IMPORTANCIA

DE LA
MATEMATICA
FINANCIERA
EN LA TOMA
DE
DECISIONES
Diego Gabriel Caldern Pinto

MBA GERENCIAL INTERNACIONAL AREQUIPA XX

08/2015

MATEMATICA FINANCIERA

INTRODUCCION

Diariamente, los gerentes y las organizaciones que representan, toman decisiones que
comprometen su futuro econmico, la matemtica financiera tiene la finalidad de servir
como un soporte en escoger una alternativa racional al momento de realizar una
inversin y/o financiamiento, esta disciplina se ha vuelto fundamental y es el vnculo
entre la banca y la empresa. Pero como diferenciar la matemtica financiera con la
matemtica convencional, la matemtica financiera ms que una disciplina, es una rama
de la matemtica que estudia las variaciones cuantitativas que se producen en los
capitales financieros en el transcurso del tiempo, analizando cuantitativamente la
viabilidad o factibilidad de una inversin o financiacin, siendo una herramienta
fundamental para la gestin y administracin financiera que permite el anlisis del valor
del dinero en el tiempo, el dinero tiene un valor dependiendo del momento en que se
considera , no es lo mismo tener una cantidad hoy, que tener la misma cantidad dentro
de un ao, solo siendo comparable con otro que se encuentre ubicado en un mismo
momento en el tiempo, es por eso que la matemtica financiera es un apoyo
fundamental para todo gerente a la hora de tomar decisiones de inversin y/o
financiamiento. La matemtica financiera constituye un complejo universo de saberes
matemticos, contables y econmicos que histricamente ha fortalecido las estructuras
de dominacin imperantes en la mayora de los pases del mundo
Las organizaciones acuden a los mercados financieros con el objetivo de intercambiar
capitales, con la intencin de ceder, durante un cierto tiempo, para as obtener un
rendimiento, pero como saben las personas que representan las organizaciones cual es la
mejor alternativa de financiamiento o que alternativa genera una mayor rentabilidad. Es
por eso la importancia de la matemtica financiera en establecer el costo real de un
financiamiento o la verdadera rentabilidad de la inversin y/o financiamiento, es por eso
que los gerentes no solo deben medir los factores econmicos y no econmicos, es
necesario emplear esta herramienta, siendo necesaria ya que estas decisiones se vern
reflejadas en el futuro, es por eso que las matemticas financieras nos dan los mejores
pronsticos que se esperan obtener y su aplicacin a las operaciones bancarias y
burstiles, en temas econmicos y en muchas reas de las finanzas, ya que le permiten
al administrador financiero tomar decisiones de forma rpida y acertada.

LAS MATEMATICAS FINANCIERAS Y LA TOMA DE DECISIONES

Toda empresa, de una forma profesional o de forma efectiva, debe ejecutar labores de
administracin financiera. La gestin financiera se define como un conjunto de
funciones como son planear, obtener y utilizar los fondos propios y de otros para
maximizar el valor de una empresa. El trabajo de todo gerente es buscar fuentes de
financiamiento o generarlas, es por eso que todo gerente, se pregunta Cmo deberan
conseguirse los fondos o recursos necesarios para tales inversiones? , por lo tanto, nos
referimos a las decisiones financieras de inversin y de financiamiento como principales
funciones dentro del manejo financiero de la empresa. Como en cualquier inversin
siempre aparecer 2 encrucijadas: el riesgo y el retorno, siendo su relacin habitual
igual, es decir, a mayor riesgo mayor retorno esperado y, a menor riesgo, menor retorno
esperado. Por tanto, la decisin financiera conlleva una incertidumbre y una actitud ante
el riesgo, cuanta perdida estamos dispuestos a tolerar, las decisiones de financiamiento
se producen en mercados financieros. Ello significa que se debe evaluar cul de estos
segmentos del mercado es ms propicio para financiar un proyecto o asumir un
financiamiento, para lo cual la empresa necesita recursos. Estos segmentos son el
mercado de dinero, el mercado de capitales o el mercado de futuro o derivados.
Todos los productos financieros y no financieros tienen una rentabilidad y un riesgo, La
rentabilidad est dada por la ganancia o utilidad, el beneficio, el lucro, el inters,
proveniente de inversiones realizadas y los riesgos estn dados por los resultados
desfavorables en una inversin.
La toma de decisiones consta de un proceso de seleccin entre varias alternativas
financieras. La gerencia general es la encargada de tomar la decisin econmica
importante relacionada con la produccin, el mercadeo y las finanzas, las cuales
generarn eventualmente utilidad o prdida para la empresa. La toma de decisiones
gerenciales es un proceso variado, donde se da soluciones empresariales mediante el
anlisis de una serie de etapas sucesivas. La toma de decisin gerencial se inicia con la
identificacin del problema empresarial, pasando por una serie de etapas de anlisis
hasta la evaluacin despus de la decisin. Las etapas para la toma de decisiones giran a
travs de:

Bsqueda de los problemas existentes en el mbito de la administracin de la

empresa.
Bsqueda de un modelo existente aplicable al problema.
Definicin del problema de gestin y el modelo escogido.

Determinacin de los datos cuantitativos y cualitativos relacionados con el

problema.
Seleccin e implementacin de una solucin consistente con las metas

establecidas por la gerencia.

Evaluacin despus de la decisin mediante la retroalimentacin de la
informacin que suministre la gerencia de la empresa.

Es importante el manejo de las matemticas financieras ya que la economa de un pas,

se basa en diferentes operaciones financieras y que para tomar una decisin acertada, es
necesario e indispensable tener en cuenta que a travs del tiempo el valor del dinero
puede tener variaciones ayudndonos a tomar decisiones a partir de las siguientes
operaciones financieras:

Inversiones inversin y/o financiamiento

Financiamiento inversin y/o financiamiento
Cobertura de una inversin y/o financiamiento
Crecimiento Empresarial
Transformacin con el mercado financiero
Nuevos oportunidades de negocios
Valoracin de Organizaciones
Asociaciones y alianzas estratgicas

Para la toma de decisiones en las inversiones y/o financiamiento , es necesario hacer

una seleccin de las alternativas que tiene una organizacin a la hora de escoger la
viabilidad de una inversin y/o financiamiento por lo que es necesario primero
identificar los problemas y clasificar los objetivos, es por eso que es necesario hacer un
anlisis tcnico donde veremos la factibilidad operacional de la inversin y/o
financiamiento, y si existe una viabilidad , en este anlisis es necesario identificar todos
los factores cualitativos que involucran ( Para qu se quiere invertir?). Es de vital
importancia dedicarle el tiempo que se necesite, para entender los riesgos que se
tomaran, porque de lo contrario se corre el riesgo de que la inversin y/o financiamiento
no sea factible. Es necesario en este punto hacer un anlisis de intangibles, donde
consideraremos los efectos no cuantificables de una inversin y/o financiamiento, y
comparar el riesgo a corto, mediano y largo plazo y el entorno a esta inversin y/o
financiamiento, la importancia de definir con claridad y precisin lo que se quiere
lograr, por eso, esta es la parte ms crtica de todo proceso de toma de decisiones,
debido a que una equivocada identificacin traer como consecuencia la toma de una
decisin igualmente errada. En este sentido, se recomienda agotar los mejores esfuerzos
y recursos de la organizacin en la identificacin de lo que se espera obtener.

Una vez se haya definido lo que se quiere lograr, es necesario hacer un anlisis
econmico y financiero, es indispensable que dentro del anlisis, se utilice la
matemtica financiera, esto trae como consecuencia que tanto la prestacin como la
contraprestacin de una operacin financiera se vea reflejada a travs de operaciones
utilizando la matemtica financiera, donde se analizara la factibilidad econmica de la
alternativa ( rentabilidad), y el origen de los fondos necesarios para recuperar y/o
cancelar esta inversin y/o financiamiento a corto y largo plazo, en otras palabras, fuera
del resultado que nos d la matemtica financiera, En el proceso es necesario la unidad
que toma la decisin, las variables controlables (internas), las variables no controlables
(Externas), las alternativas, la carencia de recursos y la decisin en s misma que llevan
a escoger alternativas ms eficientes y ptimas o que produzcan resultados beneficiosos.
Debemos identificar los elementos de la inversin y/o financiamiento:

Las rentas o los beneficios que se pueden obtener por una inversin y/o

financiamiento.
Rendimiento que se tiene al invertir en forma productiva el dinero.(Tasa de

retorno)
Los intereses que se tienen que pagar.(Costo de Capital)
La tasa de inters donde mediremos el valor de los intereses en porcentajes para
un periodo determinado

Una vez identificado estos elementos, se busca obtener una equivalencia financiera o
equilibrio de ingresos y egresos, mediante un anlisis de decisiones tomadas en el
pasado, en relacin a la inversin y/o financiamiento, es indispensable analizar la
modalidad de inters aplicable y la ubicacin de los flujos de caja en el tiempo, por lo
tanto, sin importar que existen mltiples desarrollos referente a la ubicacin, es
recomendable realizar diagramas de tiempo, por lo que la matemtica financiera facilita
esta tarea, siendo un eje horizontal que permite visualizar el comportamiento del dinero
a medida que transcurren los periodos de tiempo, perpendicular al eje horizontal se
colocan flechas que representan las cantidades monetarias, que se han recibido o
desembolsado. Una vez identificado estos elementos, la matemtica financiera nos
ayudara a identificar lo siguiente:

Deducir frmulas de inters simple y compuesto.

Encontrar una tasa de inters efectiva equivalente a una tasa de inters nominal

dado o viceversa.
Hallar sumas futuras y presentes equivalentes a una serie de pagos.

Establecer los parmetros que permiten la liquidacin de intereses sobre saldos

mnimos.
Determinar una expresin matemtica que el clculo del valor de la primera

cuota para con base en el sistema de amortizacin se pueda calcular las restantes.
Conocer la elaboracin de tablas y grficos para casos de amortizacin.

Habiendo aplicado la matemtica financiera, lo siguiente es la evaluacin de

alternativas, en un sentido aplicado a la matemtica financiera, realizar un anlisis de
inversin establece el costo de la alternativa de financiacin o verdadera rentabilidad de
la inversin, nos ayuda a organizar planes de financiamiento en negocios de venta a
crdito o a plazos, nos ayuda a elegir planes ms adecuados para la liquidacin de
obligaciones, segn los criterios de liquidez y rentabilidad, determina el costo de
capital, podemos elegir las alternativas de inversin ms apropiadas a corto y largo
plazo. Nos ayuda a elegir entre alternativas de costos, en este proceso todas las
alternativas son analizadas y comparadas entre s, para poder determinar cul es la ms
conveniente. Mediante la evaluacin de las alternativas se conocer, la rentabilidad,
factibilidad, cul apoyar los intereses generales de la compaa, as como tambin cul
de las posibles soluciones ser ms acorde con la visin y misin de la organizacin.
Igualmente se medir el riesgo y el beneficio a corto, mediano y largo plazo. Debe
considerarse los beneficios/egresos econmico que se obtendrn a corto plazo, una vez
seleccionada la alternativa de inversin y/o financiamiento, se dar visto bueno, y se
efectuar la operacin, a partir de eso se evaluara los resultados de la decisin, a travs
de un anlisis de los resultados obtenidos por la puesta en prctica de una decisin
tomada, se podrn tomar medidas para asegurar la optimizacin de los resultados.
En el proceso es necesario la unidad que toma la decisin, las variables controlables
(internas o endgenas), las variables no controlables (del entorno o exgenos), las
alternativas, la carencia de recursos y la decisin en s misma que llevan a escoger
alternativas ms eficientes y ptimas o que produzcan resultados beneficiosos.

CONCLUSIN
La matemticas Financieras es una herramienta bsica que nos sirve para evaluar la
equivalencia del dinero en diferentes tiempos y circunstancias de la manera ms
sencilla. A modo de conclusin, podemos decir que las Matemticas Financieras es una

disciplina que nos ayuda a protegernos y nos adelanta a cualquier incertidumbre dentro
de una inversin y/o financiamiento, podemos predecir los resultados de una inversin,
invertir el dinero para hacer que rinda ms, para saber que proveedor nos resulta mejor y
menos costoso, para poder calcular los costos y gastos que se originan en un empresa,
etc. Y en base a esto tomar la mejor decisin que beneficie a todos. Le sirve al usuario
para examinar la estructura de capital contable de la entidad (Negocio) en trminos de
mezcla de sus recursos financieros y la habilidad para satisfacer los compromisos a
largo plazo y sus obligaciones de inversin. Sirve para evaluar la suficiencia de los
recursos de la entidad para satisfacer sus compromisos de efectivo en corto plazo. Sirve
para evaluar los niveles de produccin o el rendimiento de los recursos a ser generados.
Sirve para evaluar las posibilidades de que ocurra algn evento en el futuro que cambie
las circunstancias actuales o esperadas. Sirve al usuario para valorar la utilidad neta o
los cambios de los activos netos de la entidad, en relacin con sus ingresos, su capital y
el activo.
BIBLIOGRAFIA

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Grficas Rey, S. L.
Aching Guzmn Csar. (2004). Matemticas Financieras para Toma de

Decisiones Empresariales. Prociencia y Cultura S.A

Pascale,A. Decisiones Financieras. Bs. As., 1995. Ed. Macchi
Micheli Alicia Mirtha. Matemtica Financiera Aplicada. Rosario, 2007. Ed.
Forja Cero.