Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo
Demonstrao do Resultado
10
DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo
11
12
Demonstrao do Resultado
13
15
16
18
19
20
Comentrio do Desempenho
21
Notas Explicativas
35
96
Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Com Ressalva
102
104
105
106
Verso : 1
Trimestre Atual
30/06/2015
Do Capital Integralizado
Ordinrias
Preferenciais
Total
840.106
0
840.106
Em Tesouraria
Ordinrias
Preferenciais
Total
PGINA: 1 de 106
Verso : 1
Descrio da Conta
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
1.01.01
1.01.01.01
Caixa e Bancos
1.01.01.02
1.01.06
1.01.06.01
1.01.07
Despesas Antecipadas
1.01.08
1.01.08.01
1.01.08.03
Outros
Trimestre Atual
30/06/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
3.550.068
3.729.971
292.783
386.513
269.874
72.502
3.810
4.055
266.064
68.447
Tributos a Recuperar
14.654
12.255
14.654
12.255
303
7.952
301.753
300.000
7.952
1.753
6.107
1.712
1.802
43
41
1.02
Ativo No Circulante
3.257.285
3.343.458
1.02.01
1.134.714
1.101.204
1.02.01.07
Despesas Antecipadas
1.02.01.09
786
786
1.133.928
1.100.418
21.122
21.122
44.352
33.237
61.492
62.627
169.137
248.000
730.245
691.287
107.577
44.143
1.02.02
Investimentos
2.108.924
2.228.139
1.02.02.01
Participaes Societrias
2.108.924
2.228.139
94.376
97.483
1.427.444
1.486.453
525.009
582.108
62.095
62.095
1.02.03
Imobilizado
10.763
11.238
1.02.04
Intangvel
2.884
2.877
PGINA: 2 de 106
Verso : 1
Descrio da Conta
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
2.01.01
2.01.01.02
Obrigaes Trabalhistas
4.186
6.742
2.01.02
Fornecedores
10.586
11.737
2.01.02.01
Fornecedores Nacionais
10.586
11.737
2.01.03
Obrigaes Fiscais
1.083
1.602
2.01.03.01
1.083
1.602
1.083
1.602
Trimestre Atual
30/06/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
3.550.068
3.729.971
15.946
2.229.070
4.186
6.742
2.01.04
Emprstimos e Financiamentos
2.199.149
2.01.04.01
Emprstimos e Financiamentos
2.199.149
2.199.149
2.01.05
Outras Obrigaes
91
9.840
2.01.05.02
Outros
91
9.840
9.749
91
91
2.02
Passivo No Circulante
2.111.397
357.885
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
1.974.208
182.749
2.02.01.01
Emprstimos e Financiamentos
1.974.208
182.749
1.734.639
182.749
239.569
2.02.02
Outras Obrigaes
129.196
171.595
2.02.02.01
129.196
171.595
129.196
171.595
Provises
7.993
3.541
2.02.04.02
Outras Provises
7.993
3.541
7.993
3.541
Patrimnio Lquido
1.422.725
1.143.016
2.03.01
4.707.088
4.707.088
2.03.02
Reservas de Capital
350.980
350.771
2.03.02.04
Opes Outorgadas
350.980
350.771
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
-3.635.343
-3.877.982
2.03.06
-36.861
PGINA: 3 de 106
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/04/2015 30/06/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/06/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2014 30/06/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/06/2014
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
181.749
78.700
-62.698
-104.287
3.04.02
-14.822
-33.274
-13.289
-41.613
3.04.02.01
Pessoal e Administradores
-4.854
-13.326
-4.898
-18.185
3.04.02.02
Outras Despesas
-1.172
-1.278
-793
-2.032
3.04.02.03
Servios de Terceiros
-6.062
-13.820
-5.514
-17.439
3.04.02.04
Depreciao e Amortizao
-634
-1.269
-580
-1.105
3.04.02.05
Arrendamentos e Aluguis
3.04.04
3.04.04.01
3.04.04.02
3.04.04.03
3.04.04.04
Venda de Pecm I
3.04.05
3.04.05.01
3.04.05.02
3.04.05.03
3.04.05.06
Outros
3.04.06
3.05
3.06
3.06.01
3.06.01.01
3.06.01.02
Aplicao Financeira
3.06.01.03
3.06.01.04
3.06.01.05
3.06.01.06
3.06.02
Despesas Financeiras
-2.100
-3.581
-1.504
-2.852
300.000
300.060
806
22.676
21.858
Outros
806
818
60
300.000
300.000
-3.391
-12.585
-1.593
-1.722
Passivo a Descoberto
-1.201
-4.473
-171
-135
-241
-241
-27
-192
-2.202
-7.142
-1.395
-1.395
253
-729
-100.038
-175.501
-48.622
-83.628
181.749
78.700
-62.698
-104.287
Resultado Financeiro
526.359
500.800
-49.581
-79.924
Receitas Financeiras
556.084
584.147
25.954
88.706
24.600
24.602
3.186
22.323
4.898
6.472
1.362
2.821
6.560
6.560
-4.605
4.431
489.294
489.294
3.640
3.722
95
156
27.092
53.497
25.916
58.975
-29.725
-83.347
-75.535
-168.630
PGINA: 4 de 106
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/04/2015 30/06/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/06/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2014 30/06/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/06/2014
3.06.02.01
-7.785
-59.478
-150
-15.299
3.06.02.02
-2.348
-2.348
-4.124
-4.124
3.06.02.03
3.06.02.05
Encargos de dvidas
3.06.02.06
3.07
3.09
3.10
3.10.01
-336.861
-336.861
3.11
Lucro/Prejuzo do Perodo
371.247
242.639
-112.279
-184.211
3.99
3.99.01
3.99.01.01
ON
0,44190
0,28882
-0,15982
-0,26221
-24
-51
-185
-396
-19.039
-20.261
-69.406
-144.828
-529
-1.209
-1.670
-3.983
708.108
579.500
-112.279
-184.211
708.108
579.500
-112.279
-184.211
-336.861
-336.861
PGINA: 5 de 106
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/04/2015 30/06/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/06/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2014 30/06/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/06/2014
4.01
371.247
242.639
-112.279
-184.211
4.02
-24.328
-24.328
-1.349
-2.115
4.02.03
Parcela efetiva das mudanas no valor justo dos hedges de fluxo de caixa - hedge
accounting
-36.861
-36.861
-2.044
-3.204
4.02.04
12.533
12.533
695
1.089
4.03
346.919
218.311
-113.628
-186.326
PGINA: 6 de 106
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/06/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/06/2014
6.01
6.01.01
70.366
127.056
-97.201
-18.295
6.01.01.01
242.639
-184.211
6.01.01.02
Depreciao e Amortizao
1.269
1.105
6.01.01.03
175.502
83.628
6.01.01.04
-4.212
-307
6.01.01.05
6.01.01.07
6.01.01.08
6.01.01.13
6.01.01.14
6.01.01.15
6.01.01.16
Variao Cambial
6.01.01.18
Outros
6.01.02
6.01.02.01
Adiantamentos Diversos
6.01.02.02
Despesas Antecipadas
6.01.02.05
Impostos a Recuperar
6.01.02.09
6.01.02.10
Fornecedores
-1.151
1.387
6.01.02.11
-2.556
-2.478
6.01.02.14
Partes Relacionadas
-104.700
159.511
6.01.03
Outros
294.702
-7.018
6.01.03.02
Ativos e passivos
-5.298
6.01.03.04
300.000
6.02
123.605
-308.284
6.02.01
-615
-856
6.02.04
136.863
-243.476
6.02.07
-10.839
-63.950
6.02.08
Dividendos
-1.802
6.02.10
Depsitos Vinculados
-2
-2
6.03
3.401
83.083
6.03.01
Instrumentos Financeiros
4.026
-4.124
6.03.03
119.959
6.03.04
-625
-200.000
6.03.07
172.995
6.03.10
-5.747
6.05
197.372
-98.145
6.05.01
72.502
110.156
6.05.02
269.874
12.011
209
6.555
-29.478
192
4.473
135
396
-489.294
-33.236
73.055
34.927
1.157
-127.135
152.369
-4.395
-181
-299
-13.515
-5.721
-519
-149
PGINA: 7 de 106
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/06/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
4.707.088
350.771
-3.877.982
-36.861
1.143.016
5.03
4.707.088
350.771
-3.877.982
-36.861
1.143.016
5.04
209
209
5.04.03
209
209
5.05
242.639
36.861
279.500
5.05.02
242.639
36.861
279.500
5.05.02.01
36.861
36.861
5.05.02.06
Prejuzo do Perodo
242.639
242.639
5.07
Saldos Finais
4.707.088
350.980
-3.635.343
1.422.725
PGINA: 8 de 106
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/06/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
4.532.314
350.514
-2.360.800
-53.284
2.468.744
5.03
4.532.314
350.514
-2.360.800
-53.284
2.468.744
5.04
119.959
3.351
123.310
5.04.03
5.04.10
5.05
3.351
3.351
119.959
119.959
-184.211
3.204
-181.007
5.05.02
-184.211
3.204
-181.007
5.05.02.01
3.204
3.204
5.05.02.06
Prejuzo do Perodo
-184.211
-184.211
5.07
Saldos Finais
4.652.273
353.865
-2.545.011
-50.080
2.411.047
PGINA: 9 de 106
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/06/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/06/2014
7.01
7.01.02
Receitas
291.949
Outras Receitas
291.949
7.02
-14.977
-18.707
7.02.02
-14.977
-18.707
7.03
276.972
-18.707
7.04
Retenes
-1.270
-1.105
7.04.01
7.05
7.06
7.06.01
7.06.02
Receitas Financeiras
7.06.03
Outros
7.06.03.01
7.06.03.02
7.06.03.04
7.06.03.05
7.06.03.06
7.06.03.07
-336.861
7.07
318.412
-15.526
7.08
318.412
-15.526
7.08.01
Pessoal
13.326
18.185
7.08.01.01
Remunerao Direta
13.118
12.694
7.08.01.02
Benefcios
-3.767
610
7.08.01.03
F.G.T.S.
3.975
4.881
7.08.02
205
366
7.08.02.01
Federais
205
366
7.08.03
62.242
150.134
7.08.03.01
Juros
51
396
7.08.03.02
Aluguis
7.08.03.03
Outras
-1.270
-1.105
275.702
-19.812
42.710
4.286
-175.502
-83.628
499.488
2.977
-281.276
84.937
6.560
4.431
-4.472
-135
-192
21.858
53.497
58.975
3.581
2.852
58.610
146.886
2.348
4.124
-84
398
34.876
-7.024
21.470
150.207
-819
7.08.03.03.07 Outros
7.08.04
242.639
-184.211
7.08.04.03
242.639
-184.211
PGINA: 10 de 106
Verso : 1
Descrio da Conta
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
1.01.01
1.01.01.01
Caixa e Bancos
1.01.01.02
1.01.01.04
CDB/Compromissado
179.432
28.006
1.01.03
Contas a Receber
200.412
304.848
1.01.03.01
Clientes
200.412
304.848
1.01.04
Estoques
90.334
99.185
1.01.06
Tributos a Recuperar
36.399
32.354
1.01.06.01
36.399
32.354
1.01.07
Despesas Antecipadas
25.872
42.081
1.01.08
23.291
308.921
1.01.08.01
300.000
1.01.08.03
Outros
23.291
8.921
23.076
8.880
Trimestre Atual
30/06/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
6.942.756
7.044.418
794.759
944.708
418.451
157.319
25.394
44.229
213.625
85.084
172
43
41
1.02
Ativo No Circulante
6.147.997
6.099.710
1.02.01
878.633
742.745
1.02.01.06
Tributos Diferidos
249.312
219.713
249.312
219.713
Despesas Antecipadas
1.02.01.09
3.551
6.776
625.770
516.256
21.122
21.122
97.699
62.070
48.591
37.575
67.221
63.970
4.637
26.250
290.342
284.774
96.157
20.493
1.02.02
Investimentos
673.845
733.927
1.02.02.01
Participaes Societrias
673.845
733.927
94.375
97.484
579.470
636.443
4.402.909
4.423.466
192.610
199.572
Imobilizado
1.02.04
Intangvel
PGINA: 11 de 106
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/06/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
2
2.01
Passivo Total
6.942.756
7.044.418
Passivo Circulante
1.343.949
3.619.910
2.01.01
10.782
14.934
2.01.01.02
Obrigaes Trabalhistas
10.782
14.934
2.01.02
Fornecedores
126.423
149.785
2.01.02.01
Fornecedores Nacionais
126.423
149.785
2.01.03
Obrigaes Fiscais
20.567
27.116
2.01.03.01
20.567
27.116
20.567
27.116
Emprstimos e Financiamentos
1.052.565
3.289.195
2.01.04.01
Emprstimos e Financiamentos
1.052.565
3.289.195
1.052.565
3.289.195
2.01.05
Outras Obrigaes
133.612
138.880
2.01.05.02
Outros
133.612
138.880
17.001
20.945
16.591
699
115.912
101.344
2.02
Passivo No Circulante
4.099.722
2.206.796
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
3.832.199
1.874.502
2.02.01.01
Emprstimos e Financiamentos
3.832.199
1.874.502
3.592.630
1.874.502
239.569
2.02.02
Outras Obrigaes
254.599
320.874
2.02.02.01
254.599
320.874
254.599
320.874
2.02.03
Tributos Diferidos
12.500
10.978
2.02.03.01
12.500
10.978
2.02.04
Provises
424
442
2.02.04.02
Outras Provises
424
442
157
442
267
2.03
1.499.085
1.217.712
2.03.01
4.707.088
4.707.088
2.03.02
Reservas de Capital
350.980
350.771
2.03.02.04
Opes Outorgadas
350.980
350.771
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
-3.642.977
-3.885.741
2.03.06
-36.861
2.03.09
83.994
82.455
PGINA: 12 de 106
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/04/2015 30/06/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/06/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2014 30/06/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/06/2014
3.01
313.787
687.571
489.306
1.076.078
3.02
-270.668
-601.033
-439.603
-934.382
3.03
Resultado Bruto
43.119
86.538
49.703
141.696
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
230.097
176.278
-24.167
-58.596
3.04.02
-22.387
-48.380
-18.129
-54.921
3.04.02.01
Pessoal e Administradores
-5.731
-16.785
-6.167
-21.459
3.04.02.02
Outras Despesas
3.04.02.03
Servios de Terceiros
3.04.02.04
Depreciao e Amortizao
3.04.02.05
Arrendamentos e Aluguis
3.04.04
3.04.04.01
3.04.04.02
Outros
3.04.04.03
3.04.04.04
Venda de Pecm I
3.04.05
3.04.05.01
Passivo a descoberto
3.04.05.02
3.04.05.03
3.04.05.05
3.04.05.06
Outros
3.04.05.07
Penalidade/Adomp CCEE
3.04.06
3.05
273.216
262.816
25.536
83.100
3.06
Resultado Financeiro
412.862
293.069
-134.541
-258.833
3.06.01
Receitas Financeiras
550.834
572.413
15.190
65.706
3.06.01.01
26.332
29.067
4.121
25.489
3.06.01.02
Aplicao Financeira
11.041
16.614
5.877
11.310
-1.466
-1.926
-1.462
-3.307
-12.198
-24.274
-8.050
-25.408
-817
-1.641
-801
-1.570
-2.175
-3.754
-1.649
-3.177
300.273
300.518
42.930
64.802
21.858
42.930
42.944
273
518
300.000
300.000
-3.609
-3.835
-13.749
-25.896
-171
-2.207
111
-168
-144
546
-1.221
-2.202
-7.142
-1.395
-1.395
-407
-5.945
-1.068
5.658
-12.494
-17.446
-44.180
-72.025
-35.219
-42.581
PGINA: 13 de 106
Verso : 1
Descrio da Conta
3.06.01.03
3.06.01.04
3.06.01.05
3.06.01.06
3.06.02
Despesas Financeiras
3.06.02.01
3.06.02.02
3.06.02.03
3.06.02.05
Encargos de dvidas
3.06.02.06
3.07
3.08
3.08.01
Corrente
3.08.02
Diferido
3.09
3.10
3.10.01
3.11
3.11.01
3.11.02
3.99
3.99.01
3.99.01.01
ON
Trimestre Atual
01/04/2015 30/06/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/06/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2014 30/06/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/06/2014
6.560
6.560
-4.605
4.431
489.294
489.294
5.218
5.627
1.018
1.891
12.389
25.251
8.779
22.585
-137.972
-279.344
-149.731
-324.539
-8.081
-59.950
-192
-16.204
-2.348
-2.348
-4.124
-4.124
-25
-51
-185
-396
-112.157
-192.651
-134.165
-283.582
-15.361
-24.344
-11.065
-20.233
686.078
555.885
-109.005
-175.733
25.585
27.872
-1.439
-5.276
74
-205
187
-2.546
25.511
28.077
-1.626
-2.730
711.663
583.757
-110.444
-181.009
-336.861
-336.861
-336.861
-336.861
374.802
246.896
-110.444
-181.009
371.247
242.639
-112.280
-184.211
3.555
4.257
1.836
3.202
0,44614
0,29389
0,15721
0,25765
PGINA: 14 de 106
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/04/2015 30/06/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/06/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2014 30/06/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/06/2014
4.01
374.802
246.896
-110.444
-181.009
4.02
-24.328
-24.328
-1.349
-2.115
4.02.03
Parcela efetiva das mudanas no valor justo dos hedges de fluxo de caixa - hedge
accounting
-36.861
-36.861
-2.044
-3.204
4.02.04
12.533
12.533
695
1.089
4.03
350.474
222.568
-111.793
-183.124
4.03.01
346.919
218.311
-113.629
-186.326
4.03.02
3.555
4.257
1.836
3.202
PGINA: 15 de 106
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/06/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/06/2014
6.01
6.01.01
408.635
-63.410
45.018
40.346
6.01.01.01
Prejuzo do Perodo
6.01.01.02
Depreciao e Amortizao
219.024
-175.733
85.791
96.454
6.01.01.03
6.01.01.04
72.024
42.581
-6.560
-307
6.01.01.05
6.01.01.07
Perda em Investimento
209
6.555
-36.717
1.221
6.01.01.08
6.01.01.09
6.01.01.13
6.01.01.14
-489.294
6.01.01.15
167.400
70.391
6.01.01.16
21.858
6.01.01.18
Outros
-20.693
6.01.02
80.226
213.398
6.01.02.01
Adiantamentos Diversos
-14.195
-2.047
6.01.02.02
Despesas Antecipadas
19.432
-3.801
6.01.02.03
Contas a Receber
104.436
80.192
6.01.02.05
Impostos a Recuperar
-15.061
-1.999
6.01.02.06
Estoque
8.851
11.647
6.01.02.09
6.01.02.10
Fornecedores
6.01.02.11
2.207
-111
-2.266
30.934
396
-6.548
-21.492
-23.363
19.500
-4.152
-3.051
6.01.02.12
Contas a Pagar
14.569
22.865
6.01.02.13
10.079
6.01.02.14
35.276
101.505
6.01.02.15
Pagamento de Juros/Emprstimos
-39.019
6.01.03
Outros
283.391
-317.154
6.01.03.02
-16.609
-13.241
6.01.03.04
6.02
6.02.01
6.02.04
6.02.05
6.02.07
6.02.08
Dividendos
6.02.09
6.02.10
6.02.11
6.03
6.03.01
Instrumentos Financeiros
6.03.03
6.03.04
Amortizaes de Principal
6.03.07
Captaes de Financiamentos
300.000
-303.913
-125.369
952.883
-97.057
-173.265
21.613
-332.320
-1.036
-10.877
-382.113
526
Retenes Contratuais
-3.944
-27.699
Depsitos Vinculados
-35.630
-52.477
1.921.793
-22.133
-1.079.283
-2.348
-4.124
119.959
-19.785
-315.014
198.446
PGINA: 16 de 106
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/06/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/06/2014
6.03.09
6.03.10
-1.072.803
-5.747
6.05
6.05.01
261.133
-189.810
157.318
277.583
6.05.02
418.451
87.773
PGINA: 17 de 106
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/06/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
4.707.088
350.771
-3.885.741
-36.861
1.135.257
82.454
1.217.711
5.03
4.707.088
350.771
-3.885.741
-36.861
1.135.257
82.454
1.217.711
5.04
209
126
335
335
5.04.03
209
209
209
5.04.09
126
126
126
5.05
242.639
36.861
279.500
1.539
281.039
5.05.02
242.639
36.861
279.500
1.539
281.039
5.05.02.01
36.861
36.861
36.861
5.05.02.07
Prejuzo do perodo
242.639
242.639
4.257
246.896
5.05.02.08
-2.718
-2.718
5.07
Saldos Finais
4.707.088
350.980
-3.642.976
1.415.092
83.993
1.499.085
PGINA: 18 de 106
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/06/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
4.532.313
350.514
-2.379.303
-53.284
2.450.240
123.633
2.573.873
5.03
4.532.313
350.514
-2.379.303
-53.284
2.450.240
123.633
2.573.873
5.04
119.960
3.351
4.722
128.033
128.033
5.04.03
3.351
3.351
3.351
5.04.09
4.722
4.722
4.722
5.04.10
119.960
119.960
119.960
5.05
-184.211
3.204
-181.007
3.296
-177.711
5.05.02
-184.211
3.204
-181.007
3.296
-177.711
5.05.02.01
3.204
3.204
3.204
5.05.02.07
Prejuzo do perodo
-184.211
-184.211
3.202
-181.009
5.05.02.08
94
94
5.07
Saldos Finais
4.652.273
353.865
-2.558.792
-50.080
2.397.266
126.929
2.524.195
PGINA: 19 de 106
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/06/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/06/2014
7.01
Receitas
1.036.022
-745.945
7.01.01
764.654
1.076.078
7.01.02
Outras Receitas
298.890
7.01.03
-27.522
-1.822.023
7.02
-418.096
-660.808
7.02.02
-418.096
-660.808
7.03
617.926
-1.406.753
7.04
Retenes
-85.791
-96.454
7.04.01
-85.791
-96.454
7.05
532.135
-1.503.207
7.06
132.254
60.162
7.06.01
-72.025
-42.581
7.06.02
Receitas Financeiras
511.536
13.200
7.06.03
Outros
-307.257
89.543
7.06.03.01
6.560
4.431
7.06.03.02
-2.207
111
7.06.03.04
-1.221
7.06.03.05
21.858
7.06.03.06
25.251
22.586
7.06.03.07
Multa Contratual
7.06.03.08
7.07
7.08
7.08.01
41.778
-336.861
664.389
-1.443.045
664.389
-1.443.045
Pessoal
41.579
45.428
7.08.01.01
Remunerao Direta
26.183
25.916
7.08.01.02
Benefcios
5.460
7.622
7.08.01.03
F.G.T.S.
9.936
11.890
7.08.02
49.596
6.002
7.08.02.01
Federais
7.08.03
7.08.03.01
Juros
7.08.03.02
Aluguis
7.08.03.03
Outras
49.596
6.002
326.318
-1.313.466
51
396
93.666
174.805
232.601
-1.488.667
2.347
4.124
-27.522
-1.822.023
9.897
11.081
30.883
-9.285
216.996
305.211
7.08.03.03.07 Outros
-1.166
17.446
5.945
7.08.04
246.896
-181.009
7.08.04.03
242.639
-184.211
7.08.04.04
4.257
3.202
PGINA: 20 de 106
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Itaqui
Parnaba I
Parnaba II
Amapari
Write Off
Consolidado
Receita Bruta
132,8
212,5
(9,7)
9,7
345,3
Receita Fixa
84,2
118,1
202,3
Receita Varivel
39,2
93,7
132,9
Liquidao ACL
5,9
7,9
13,8
Liquidao de Lastro
6,7
6,7
Outras Receitas
13,7
9,7
23,4
(3,1)
(7,3)
(23,4)
(33,8)
(13,4)
(21,5)
0,9
(0,9)
(34,9)
Receita Lquida
119,4
191,0
(8,8)
8,8
310,4
PGINA: 21 de 106
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
2. Custos Operacionais
Custos Operacionais
(R$ milhes)
Pessoal e Administradores
Insumos
2T15
2T14
1S15
1S14
(10,4)
(10,9)
-5,4%
(24,8)
(24,0)
3,4%
(105,4)
(189,6)
-44,4%
(253,0)
(417,5)
-39,4%
Servios de Terceiros
(25,3)
(38,3)
-33,9%
(51,4)
(74,3)
-30,8%
Arrendamentos e Aluguis
(54,8)
(73,2)
-25,1%
(89,9)
(171,6)
-47,6%
(7,1)
(28,6)
-75,1%
(21,2)
(55,6)
-61,8%
(21,3)
(52,0)
-59,0%
(76,6)
(96,6)
-20,7%
(19,0)
(13,9)
36,9%
(39,1)
(30,0)
30,3%
9,6
(22,8)
(14,4)
(55,1)
-74,0%
(11,9)
(15,3)
-22,5%
(23,1)
(11,4)
102,2%
(224,3)
(392,7)
-42,9%
(516,9)
(839,5)
-38,4%
(43,0)
(46,9)
-8,4%
(84,2)
(94,9)
-11,3%
(267,3)
(439,6)
-39,2%
(601,0)
(934,4)
-35,7%
Total
Depreciao e Amortizao
Total Custos Operacionais
Os Custos Operacionais totalizaram R$267,3 milhes no 2T15, uma reduo de R$172,3 milhes em comparao
ao mesmo perodo do ano anterior, principalmente em razo da diminuio em vrios custos, como Insumos (R$84,2 milhes), Indisponibilidade (-R$32,4 milhes), Energia para Revenda (-R$21,5 milhes) e Arrendamentos
e Aluguis (-R$18,4 milhes).
A reduo do custo com Insumos deve-se principalmente desconsolidao de Pecm II em junho de 2014 e
reduo de 40,5% no consumo de Insumos de Parnaba I em relao ao mesmo perodo no ano anterior. A
gerao dessa usina foi parcialmente suprida pelas operaes de Parnaba II como parte do acordo com a Aneel
para adiamento da data de incio das operaes de Parnaba II, o que causou um impacto de R$27,1 milhes
nesta conta. A energia bruta gerada por Itaqui no 2T15 caiu 7,6% na comparao anual, contribuindo em R$10,0
milhes para a reduo dos custos atrelados a Insumos. O custo total com Insumos no trimestre foi de R$105,4
milhes, dos quais R$43,4 milhes incorridos por Itaqui e R$62,0 milhes incorridos por Parnaba I.
A desconsolidao de Pecm II tambm atingiu a conta de Servios de Terceiros, que chegou a R$25,3 milhes,
uma reduo de R$13,0 milhes quando comparada ao 2T14. Excluindo esse efeito, tais custos permaneceram
estveis.
A conta de Arrendamentos e Aluguis, que totalizou R$54,8 milhes no trimestre, composta principalmente por
custos de arrendamento incorridos por Parnaba I, de acordo com o contrato de fornecimento de gs (R$44,9
milhes). Como resultado da substituio parcial de Parnaba II por Parnaba I, esta ltima absorveu 50% dos
custos operacionais de Parnaba II. Tais custos (R$13,7 milhes) foram compensados pelos fornecedores de gs
do Complexo Parnaba, temporariamente reduzindo os custos de gs faturados para a Parnaba I, como parte do
acordo assinado no 1T15. Os valores de arrendamentos e aluguis foram registrados a maior em R$9,7 milhes
nos perodos anteriores.
A reduo nos Custos Operacionais no segundo trimestre tambm foi afetada pelo menor custo associado a
Energia para Revenda, como resultado da reviso anual da garantia fsica das usinas, como estabelecido nos
CCEARs, que totalizou R$7,1 milhes. Apesar do maior custo associado aos preos de energia no mercado
PGINA: 22 de 106
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
vista, os custos associados ao contrato de lastro usado para cobrir o dficit de garantia fsica de Itaqui
permaneceram estveis (maior demanda de lastro compensada por menor preo de energia no mercado vista).
O custo referente Energia Adquirida para Revenda foi reduzido em R$21,5 milhes devido liquidao de um
contrato de energia no mercado livre de Itaqui no 2T14. No entanto, as receitas da venda de energia associada
ao contrato de lastro usado para cobrir o dficit de garantia fsica de Itaqui totalizaram R$6,7 milhes.
A conta de Outros Custos, no total de R$10,4 milhes no 2T15, composta principalmente por encargos de
transmisso (Tarifas de Uso do Sistema de Transmisso TUST), que totalizam R$19,0 milhes, e pelos Custos
de Indisponibilidade das usinas (tambm conhecidos como ADOMP), que totalizam -R$9,6 milhes. Segundo as
regras vigentes para o clculo do ADOMP, as usinas tm que reembolsar as distribuidoras pela energia no
entregue, sendo calculada com base na mdia mvel dos ltimos 60 meses, precificada pela diferena entre o
custo varivel declarado por MWh (CVU) e pelo preo da energia no mercado vista (PLD). No 2T15, Itaqui e
Parnaba I incorreram em custos de indisponibilidade de -R$13,2 milhes e R$3,7 milhes, respectivamente. O
nmero negativo registrado por Itaqui se deve ao reembolso de R$17,3 milhes concedido por deciso da Aneel
por custos de indisponibilidade cobrados a maior. Alm disso, em decorrncia de uma alterao regulatria no
clculo do ADOMP, que est sendo contestada pela Companhia, os custos com indisponibilidade registrados por
Parnaba I foram R$3,7 milhes a maior.
Destaques Operacionais: No perodo, a gerao de Itaqui foi interrompida a fim de reparar vazamento na
caldeira (152 horas em maio e 260 horas em junho). Alm disso, a gerao foi restringida em diversos dias
devido a pedidos do ONS e indisponibilidade dos moinhos de carvo. A gerao lquida atingiu 385GWh.
Itaqui - Disponibilidade
77%
87%
90%
88%
94%
2T14
3T14
4T14
1T15
abr-15
67%
60%
mai-15
jun-15
74%
2T15
Parnaba I - Disponibilidade
98%
94%
86%
81%
85%
2T14
3T14
4T14
1T15
abr-15
98%
100%
94%
mai-15
jun-15
2T15
PGINA: 23 de 106
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
3. Despesas Operacionais
No trimestre, as Despesas Operacionais, excluindo Depreciao e Amortizao, totalizaram R$66,8 milhes, um
aumento de R$51,2 milhes em comparao ao 2T14. No mesmo perodo, as Despesas Operacionais da Holding,
excluindo Depreciao & Amortizao, totalizaram R$59,4 milhes, ante os R$12,9 milhes registrados no 2T14.
Ao longo do perodo, o IPCA aumentou 10,57%.
Despesas Operacionais
Consolidado
(R$ milhes)
2T15
2T14
1S15
1S14
Pessoal
(5,7)
(6,2)
-7,1%
(16,8)
(21,5)
-21,8%
(12,2)
(8,0)
51,5%
(24,3)
(25,4)
-4,5%
Arrendamentos e Aluguis
(2,2)
(1,6)
31,9%
(3,8)
(3,2)
18,2%
Outras Despesas
(1,5)
(1,5)
0,3%
(1,9)
(3,3)
-41,7%
Servios de Terceiros
Total
(21,6)
(17,3)
24,5%
(46,7)
(53,3)
-12,4%
Depreciao e Amortizao
(0,8)
(0,8)
1,9%
(1,6)
(1,6)
4,5%
(22,4)
(18,1)
23,5%
(48,4)
(54,9)
-11,9%
(R$ milhes)
2T15
2T14
1S15
1S14
Pessoal
(4,9)
(4,9)
-0,9%
(13,3)
(18,2)
-26,7%
Stock Options
0,2
-100,0%
(0,2)
(3,4)
-93,8%
Servios de Terceiros
(6,1)
(5,5)
9,9%
(13,8)
(17,4)
-20,7%
Arrendamentos e Aluguis
(2,1)
(1,5)
39,6%
(3,6)
(2,9)
25,6%
Outras Despesas
(1,2)
(0,8)
47,8%
(1,3)
(2,0)
-37,1%
(14,2)
(12,7)
11,6%
(32,0)
(40,5)
-21,0%
Depreciao e Amortizao
(0,6)
(0,6)
9,3%
(1,3)
(1,1)
14,8%
(14,8)
(13,3)
11,5%
(33,3)
(41,6)
-20,0%
Despesas Operacionais
Total
Holding
Servios de Terceiros: As despesas com Servios de Terceiros totalizaram R$12,2 milhes no 2T15,
um aumento de R$4,1 milhes em relao ao 2T14 principalmente em decorrncia de:
Aumento nas despesas de servios compartilhados transferidas da Holding para as usinas (R$2,7
milhes); e
PGINA: 24 de 106
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
4. EBITDA
No 2T15, a ENEVA registrou um EBITDA de R$64,5 milhes, em comparao aos R$79,3 milhes no mesmo
perodo do ano anterior. Apesar da reduo, principalmente por consequncia da desconsolidao de Pecm II
em junho de 2014, que no 2T14 contribuiu com R$20,8 milhes para o EBITDA Consolidado. Seguem as
principais consideraes:
Apesar da otimizao de gs em vigor no Complexo Parnaba que levou reduo das receitas variveis
de Parnaba I, os custos de fornecimento de gs foram reduzidos em decorrncia do acordo assinado com
a PGN e a BPMB, que propiciou um aumento de R$4,1 milhes no EBITDA desta usina. Os custos com
indisponibilidade em Parnaba I foram registrados a maior, o que causou um impacto negativo de R$3,7
milhes no Custo Operacional da usina. Parnaba I registrou um EBITDA de R$54,5 milhes no 2T15;
Resultados regulatrios positivos tiveram um impacto nos custos de indisponibilidade de Itaqui (R$17,3
milhes), aumentando os Custos Operacionais desta usina, levando a um EBITDA de R$47,2 milhes no
2T15 (R$27,1 milhes a mais do que o valor registrado no 2T14);
O EBITDA da Holding totalizou -R$14,2 milhes no 2T15, R$1,5 milho a mais do que no 2T14, em
decorrncia do aumento nas despesas operacionais relacionadas a servios de terceiros prestados no
mbito do Plano de Recuperao Judicial e ao pagamento de taxa de resciso de contrato de aluguel de
parte da sede social da Companhia.
Excluindo os impactos do registro a maior dos custos com indisponibilidade de Parnaba I e da deciso regulatria
em Itaqui, o EBITDA Consolidado chegaria a R$50,9 milhes no perodo.
2T15
2T14
1S15
1S14
Receitas Financeiras
550,8
15,2
3526,6%
572,4
65,7
771,2%
Variaes Monetrias
26,3
4,1
539,0%
29,1
25,5
14,0%
Rendas
23,4
14,7
59,9%
41,9
33,9
23,5%
6,6
(4,6)
6,6
4,4
48,0%
Liquidao de Derivativos
Outros
494,5
1,0
48533,8%
494,9
1,9
26078,5%
(138,0)
(149,7)
-7,9%
(279,3)
(324,5)
-13,9%
Variaes Monetrias
(8,1)
(0,2)
4112,2%
(59,9)
(16,2)
270,0%
Encargos de Dvidas
(112,2)
(134,2)
-16,4%
(192,7)
(283,6)
-32,1%
Despesas Financeiras
Liquidao de Derivativos
(2,3)
(4,1)
-43,1%
(2,3)
(4,1)
-43,1%
(0,0)
(0,2)
-86,7%
(0,1)
(0,4)
-87,1%
(15,4)
(11,1)
38,8%
(24,3)
(20,2)
20,3%
412,9
(134,5)
293,1
(258,8)
Outros
Resultado Financeiro Lquido
PGINA: 25 de 106
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
No 2T15, a ENEVA registrou Despesas Financeiras lquidas no valor de R$412,9 milhes, em comparao aos
R$134,5 milhes no 2T14.
Apesar dos efeitos da desconsolidao de Pecm II em junho de 2014 e do aumento das despesas com juros em
Parnaba II em razo do vencimento de suas dvidas, a reduo de R$547,4 milhes em Despesas Financeiras
deve-se, sobretudo, execuo dos procedimentos que se seguiram aps a aprovao do Plano de Recuperao
Judicial da Companhia, tais como a reduo de 20% na dvida (R$489,3 milhes na Holding) e o reperfilamento
do saldo de dvida remanescente (R$985 milhes na Holding) que, por sua vez, teve custo financeiro (CDI +
2,75% a.a. ou LIBOR 6 meses) reduzido e vencimento da dvida prolongado (13 anos). Todos esses fatores
contriburam para a reduo das despesas com juros no perodo. No entanto, outras medidas relacionadas
dvida previstas no Plano de Recuperao Judicial ainda esto pendentes, incluindo converso em participao de
40% da dvida (R$985 milhes na Holding). Alm disso, a oscilao da taxa de cmbio impactou as dvidas
denominadas em moeda estrangeira, aumentando a variao monetria lquida (R$18,3 milhes no 2T15 ante os
R$3,9 milhes no 2T14).
6. Equivalncia Patrimonial
A Companhia registrou uma Equivalncia Patrimonial negativa de R$44,4 milhes, impactada principalmente pela
reverso contbil de impostos diferidos na ENEVA Participaes (Controladora) e na ENEVA Comercializadora de
Energia, resultante de uma avaliao de expectativa de lucro tributvel futuro dessas companhias.
As anlises a seguir consideram 100% dos projetos. Em 30 de junho de 2015, a ENEVA tinha uma participao
de 50% na Pecm II e na ENEVA Participaes, bem como de 52,5% na Parnaba III e na Parnaba IV (30%
como um investimento direto e 22,5% atravs da ENEVA Participaes).
No entanto, em decorrncia da celebrao do contrato de venda de Pecm I em 9 de dezembro de 2014, esse
ativo foi contabilizado como Ativo Disponvel para Venda e no como Investimento. Por isso, seus resultados no
so mais contabilizados como Equivalncia Patrimonial. Em 15 de maio de 2015, foi concluda a venda da
participao da ENEVA em Pecm I.
6.1.
Pecm II
2T15
2T14
1S15
1S14
114,1
140,1
-18,5%
253,7
287,2
-11,7%
Custos Operacionais
(90,2)
(121,8)
-18,5%
(198,9)
(232,2)
-14,4%
(2,4)
(1,2)
101,6%
(4,0)
(2,7)
50,9%
(42,2)
(39,8)
5,9%
(99,8)
(75,1)
32,9%
(0,4)
0,0
(0,4)
(1,0)
-65,0%
(21,0)
(22,7)
-7,6%
(49,4)
(23,8)
107,4%
0,4
-100,0%
(21,0)
(22,7)
-7,6%
(49,4)
(23,4)
110,6%
38,2
33,5
13,9%
84,0
79,8
5,3%
Despesas Operacionais
Resultado Financeiro Lquido
Outras Receitas/Despesas
Resultado Antes de Impostos
Impostos Correntes e Diferidos
RESULTADO DO PERODO
EBITDA
PGINA: 26 de 106
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
No perodo, a receita varivel de Pecm II foi impactada pela reduo de 42,6% na gerao lquida em razo da
parada para remoo de cinzas da caldeira e da antecipao do processo de manuteno preventiva conduzido a
cada dois anos.
Os Custos Operacionais chegaram a R$73,6 milhes no trimestre, excluindo Depreciao e Amortizao, uma
reduo de R$31,8 milhes em relao ao 2T14, compostos principalmente de:
Custos com Insumos no valor de R$40,5 milhes, divididos entre carvo (R$36,0 milhes) e leo diesel e
outros custos (R$4,5 milhes);
No 2T15, Pecm II registrou um EBITDA positivo de R$38,2 milhes, 13,9% maior do que no 2T14. O EBITDA
ajustado pelos custos com indisponibilidade registrados a maior aumenta para R$45,5 milhes.
As Despesas Financeiras lquidas totalizaram R$42,2 milhes, impactadas principalmente pelas despesas mais
altas com juros, como consequncia do aumento das taxas referenciais de juros para financiamentos de longo
prazo e da renegociao da dvida realizada no 2T15. Tal renegociao consistiu basicamente na adio de um
perodo de carncia de juros e de amortizao de seis e 21 meses, respectivamente.
Pecm II registrou prejuzo lquido de R$21,0 milhes, afetado pelo aumento de 5,9% nas despesas financeiras
lquidas.
Destaques Operacionais: No perodo, a usina registrou fraca disponibilidade em abril e maio em consequncia
da parada para remoo de cinzas da caldeira e da antecipao do processo de manuteno preventiva
conduzido a cada dois anos, originalmente programado para agosto de 2015. No entanto, com a retomada das
operaes da usina, verificou-se aumento da disponibilidade em junho. A gerao lquida chegou a 388GWh
(99GWh em abril, 71GWh em maio e 219GWh em junho).
Pecm II - Disponibilidade
96%
2T14
77%
3T14
99%
4T14
89%
89%
1T15
41%
29%
abr-15
mai-15
53%
jun-15
2T15
PGINA: 27 de 106
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
6.2.
Despesas Operacionais
(R$ milhes)
2T15
2T14
1S15
1S14
Pessoal
(0,9)
(6,4)
-86,4%
(4,8)
(12,4)
-61,6%
Servios de Terceiros
(3,1)
(7,3)
-57,4%
(1,9)
(9,4)
-79,3%
Arrendamentos e Aluguis
(0,0)
(0,8)
-97,2%
(0,0)
(1,4)
-97,2%
Outras Despesas
(0,1)
(0,4)
-74,6%
(0,2)
(0,7)
-62,4%
(4,1)
(15,0)
-72,5%
(7,0)
(23,9)
-70,7%
Depreciao e Amortizao
(0,0)
(0,0)
-5,3%
(0,0)
(0,0)
-4,2%
(4,1)
(15,0)
-72,4%
(7,0)
(23,9)
-70,6%
Total
No 2T15, as Despesas Operacionais, excluindo Depreciao e Amortizao, totalizaram R$4,1 milhes, uma
reduo de R$10,9 milhes em comparao ao 2T14. Segue abaixo um resumo das principais movimentaes:
Pessoal: As despesas com Pessoal totalizaram R$0,9 milho no 2T15, em comparao aos R$6,4
milhes registrados no mesmo perodo do ano anterior. A reduo das despesas com Pessoal deve-se em
grande parte a:
Estrutura corporativa mais enxuta, com a reduo significativa de funcionrios, alm da reduo dos
custos relacionados com demisses (-R$1,5 milho);
Reduo das despesas de Pessoal compartilhadas transferidas da ENEVA Participaes para as usinas
(-R$1,4 milho); e
Menor proviso para despesas relacionadas opo de compra de aes, resultado da reduo tanto
no nmero de opes em circulao quanto no preo da ao desde o 2T14 (-R$0,7 milho).
Servios de Terceiros: As despesas com Servios de Terceiros totalizaram R$3,1 milhes no 2T15, uma
reduo de R$4,2 milhes com relao ao 2T14, principalmente devido a:
Aumento das despesas de servios compartilhados faturados pela ENEVA Participaes para as usinas
(+R$2,3 milhes).
PGINA: 28 de 106
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
2T15
2T14
1S15
1S14
49,1
56,9
-13,8%
130,5
133,5
-2,3%
Custos Operacionais
(39,1)
(66,8)
-41,5%
(105,6)
(130,2)
-18,9%
Despesas Operacionais
(1,3)
(0,2)
426,0%
(1,9)
(0,5)
249,9%
(0,2)
(2,5)
-92,9%
(4,2)
(5,3)
-20,5%
(0,5)
-100,0%
0,5
(1,3)
8,6
(13,1)
19,3
(3,8)
(1,1)
5,0
(3,5)
1,9
7,4
(8,1)
15,8
(1,9)
10,4
(8,4)
25,5
5,9
330,6%
Outras Receitas/Despesas
Resultado Antes de Impostos
Impostos Correntes e Diferidos
RESULTADO DO PERODO
EBITDA
No 2T15, a receita de Parnaba III teve uma queda de 13,8% quando comparada ao mesmo perodo do ano
anterior, como consequncia da reduo de 36,4% na gerao lquida, por sua vez atribuda principalmente ao
menor despacho da usina pelo ONS.
Os Custos Operacionais chegaram a R$37,5 milhes no trimestre, excluindo Depreciao e Amortizao, uma
reduo de R$27,7 milhes, compostos principalmente de:
Custos de Indisponibilidade (R$0,6 milho). Em decorrncia de uma alterao em regra regulatria, que
est sendo contestada pela Companhia, os Custos de Indisponibilidade foram registrados a maior no
valor de R$0,6 milho.
No 2T15, Parnaba III registrou um EBITDA positivo de R$10,4 milhes. O EBITDA ajustado pelos Custos com
Indisponibilidade registrados a maior aumenta para R$11,0 milhes.
As Despesas Financeiras lquidas totalizaram R$0,2 milho, afetadas pela taxa de estruturao da dvida no
2T15, apesar do aumento nas receitas de mtuos nos trimestres.
Parnaba III registrou um lucro lquido de R$7,4 milhes no 2T15.
PGINA: 29 de 106
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Destaques Operacionais: No 2T15, Parnaba III no gerou em carga base por vrios dias, conforme solicitado
pelo ONS, em razo da ordem de mrito de CVU. A disponibilidade registrada em maio de 2015 est sendo
contestada pela Companhia no ONS. A gerao lquida totalizou 168GWh.
Parnaba III - Disponibilidade
80%
82%
2T14
3T14
67%
4T14
96%
100%
1T15
abr-15
69%
mai-15
98%
89%
jun-15
2T15
6.3.3. Parnaba IV
2T15
2T14
1S15
1S14
7,2
5,2
38,5%
14,4
38,1
-62,2%
Custos Operacionais
(1,9)
(17,0)
-88,9%
(4,0)
(40,1)
-90,1%
Despesas Operacionais
(0,2)
(0,3)
-41,1%
(0,4)
(1,0)
-62,9%
(6,9)
(8,2)
-15,6%
(13,1)
(9,4)
39,3%
(0,0)
(0,0)
(0,9)
-97,0%
(1,8)
(20,3)
-91,3%
(3,1)
(13,4)
-77,2%
0,6
6,9
-91,3%
(0,0)
5,6
-100,3%
(1,2)
(13,4)
-91,3%
(3,1)
(7,8)
-60,5%
6,4
(10,9)
12,7
(0,6)
Outras Receitas/Despesas
Resultado Antes de Impostos
Impostos Correntes e Diferidos
RESULTADO DO PERODO
EBITDA
2T15
2T14
1S15
1S14
0,7
3,0
-77,6%
4,6
9,2
-49,9%
(17,9)
(3,0)
487,5%
(29,6)
(9,2)
221,8%
(0,0)
(0,0)
279,2%
(0,0)
(0,0)
108,5%
0,1
(0,0)
0,3
(0,0)
Outras Receitas/Despesas
1,5
(0,0)
(15,6)
(0,0)
349734,9%
(24,7)
(0,0)
228565,6%
RESULTADO DO PERODO
(15,6)
(0,0)
349734,9%
(24,7)
(0,0)
228565,6%
EBITDA
(17,2)
(0,0)
441136,2%
(25,0)
(0,0)
243663,3%
Desde julho de 2014, a estrutura de fornecimento de energia de Parnaba IV composta por Parnaba IV e
Parnaba Comercializadora, nas quais so contabilizadas diferentes receitas e custos do negcio. Parnaba IV e a
PGINA: 30 de 106
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Parnaba Comercializadora so companhias inter-relacionadas, sendo a ltima o meio pelo qual a energia de
Parnaba IV comercializada.
A Receita Lquida de Parnaba IV no trimestre totalizou R$7,2 milhes, composta principalmente pelo contrato de
arrendamento para a Parnaba Comercializadora no valor de R$7,9 milhes. A receita de Parnaba
Comercializadora somou R$0,7 milho, decorrente da venda de energia no mercado no valor de R$1,8 milho.
Excluindo Depreciao e Amortizao, os custos operacionais de Parnaba IV chegaram a R$0,6 milho em 2T15,
compostos principalmente pelos custos com Seguros e Materiais no valor de R$0,5 milho. Os custos de Parnaba
Comercializadora totalizaram R$17,9 milhes, compostos principalmente por:
Gs natural (R$9,1 milhes), registrados na linha Energia Adquirida para Revenda por motivos
comerciais da entidade;
Aquisio de energia, incluindo apenas os custos associados com exposio de submercado, no valor de
R$15,4 milhes;
Custos de arrendamento (R$9,0 milhes), divididos entre o contrato de arrendamento com a Parnaba IV
(R$7,9 milhes) e a contribuio da Kinross para o abastecimento de 46MW mdios de energia, de
acordo com o contrato assinado com esta parte, totalizando +R$19,3 milhes; e
Despesas financeiras lquidas na Parnaba IV chegaram a R$6,9 milhes, uma reduo de R$1,3 milho em
comparao ao 2T14, em decorrncia dos instrumentos de hedge rescindidos em abril de 2014.
Destaques Operacionais: No perodo, Parnaba IV no gerou energia por 157 horas, atendendo a solicitao do
ONS. A disponibilidade tambm foi prejudicada pela manuteno preventiva e forada. A gerao lquida chegou
a 103GWh.
Parnaba IV - Disponibilidade
63%
2T14
91%
91%
3T14
4T14
72%
1T15
94%
100%
89%
94%
abr-15
mai-15
jun-15
2T15
PGINA: 31 de 106
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
7. Lucro Lquido
No 2T15, a ENEVA registrou lucro lquido de R$371,2 milhes, um aumento de R$483,5 milhes quando
comparado ao mesmo perodo do ano anterior. Tal variao resultou principalmente da reduo de 20% da
dvida previsto no Plano de Recuperao Judicial da Companhia, o que impulsionou os resultados em R$489,3
milhes. A venda da participao da ENEVA na Pecm I (R$300 milhes) tambm teve um impacto positivo sobre
lucro lquido da Companhia; mas esta, por sua vez, foi compensada Perda na Alienao do ativo, no valor de
R$339,3 milhes. O impacto lquido dessa transao foi de -R$39,3 milhes.
O resultado lquido ajustado no perodo, excluindo os ltimos efeitos e os efeitos no recorrentes sobre o
EBITDA, registrou um prejuzo de R$92,4 milhes.
DEMONSTRAO DE RESULTADOS
(R$ milhes)
2T15
2T14
1S15
1S14
310,4
489,3
-36,6%
687,6
1.076,1
-36,1%
(267,3)
(439,6)
-39,2%
(601,0)
(934,4)
-35,7%
Despesas Operacionais
(22,4)
(18,1)
23,5%
(48,4)
(54,9)
-11,9%
412,9
(134,5)
293,1
(258,8)
Equivalncia Patrimonial
(44,2)
(35,2)
25,4%
(72,0)
(42,6)
69,1%
Outras Receitas/Despesas
(40,2)
29,2
(40,2)
38,9
349,2
(109,0)
219,0
(175,7)
25,6
(1,4)
27,9
(5,3)
Participaes Minoritrias
(3,6)
(1,8)
93,6%
(4,3)
(3,2)
32,9%
371,2
(112,3)
242,6
(184,2)
64,5
79,3
-18,6%
123,9
183,2
-32,4%
Custos Operacionais
RESULTADO DO PERODO
EBITDA
8. Dvida
Em 30 de junho de 2015, a dvida bruta consolidada totalizou R$4.884,8 milhes, uma queda de 7,4% em
relao ao valor registrado em 31 de maro de 2015. Quando comparada com a dvida bruta consolidada em 30
de junho de 2014, houve uma reduo de 4,1%, ou de R$206,7 milhes. Tal variao deve-se principalmente
aprovao do Plano de Recuperao Judicial, que estipulou uma reduo de 20% na dvida da Holding. Ainda
esto pendentes outras medidas relacionadas dvida, conforme previsto no Plano de Recuperao Judicial,
inclusive a converso em participao de 40% da dvida remanescente, pendente da concluso do aumento de
capital.
PGINA: 32 de 106
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Capital de giro
1.053
22%
1.974
40%
2.911
60%
3.832
78%
Curto Prazo
Project Finance
Longo Prazo
O saldo da dvida de curto prazo no final de junho de 2015 era de R$1.052,6 milhes, uma reduo de
R$2.376,7 milhes em relao ao valor registrado em 31 de maro de 2015. Toda a dvida de curto prazo est
alocada nos projetos (ante os R$995,7 milhes em 31 de maro de 2015), conforme descrito abaixo:
R$137,9 milhes referem-se poro atual das dvidas de curto prazo de Itaqui e de Parnaba I;
Com a aprovao do Plano de Recuperao Judicial, a dvida remanescente da Holding, aps a reduo de 20%,
foi renegociada e totalmente alocada para o longo prazo. Em 31 de maro de 2015, a dvida consolidada de curto
prazo era de R$2.433,6 milhes. No fim de junho de 2015, o custo mdio da dvida era de 12,98% a.a. e o
vencimento mdio era de 6,9 anos.
1.974,2
418,5
1.543,8
1.052,6
40,7
Caixa e Valores
Mobilirios
2015
2016
Project Finance
133,1
140,4
2017
2018
De 2019 at o
vencimento
Capital de giro
PGINA: 33 de 106
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
No 2T15, a dvida, lquida da posio do caixa e dos encargos sobre a dvida, totalizaram R$4.466,3 milhes,
uma reduo de 12,3% sobre o valor registrado no 1T15.
Caixa e Equivalentes de Caixa Consolidados (R$ milhes)
(312,3)
392.1
(55,9)
(53,1)
(22,0)
(11,2)
300.0
418.5
180.9
Caixa e Valores
Mobilirios (1T15)
Venda Pecm I
Receitas
Custos e Despesas
Operacionais
CAPEX
Contas
Caixa e Valores
Reservas/Outros Mobilirios (2T15)
Caixa e Equivalentes de Caixa Consolidados totalizaram R$418,5 milhes no fim de junho de 2015, um aumento
de R$237,5 milhes com relao ao saldo no dia 31 de maro de 2015.
2T14
Capex
Juros
Depreciao e
Amortizao
Capex
Juros
Depreciao e
Amortizao
Itaqui
5,3
0,0
-18,3
15,9
-21,8
Parnaba I
9,4
0,0
-13,0
18,7
-12,1
Parnaba II
25,9
0,0
-11,8
87,9
21,3
Pecm II
2T14
Capex
Juros
Depreciao e
Amortizao
Capex
Juros
Depreciao e
Amortizao
6,7
0,0
-16,6
16,2
0,0
-16,5
PGINA: 34 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
Informaoes Trimestrais
Eneva S.A. Em Recuperao Judicial
(Companhia Aberta)
30 de junho de 2015
com Relatrio dos Auditores Independentes sobre
a reviso das informaes trimestrais
PGINA: 35 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
Sumrio
1. Contexto operacional ............................................................................................................................................ 3
2. Licenas e autorizaes ......................................................................................................................................... 9
3. Apresentao das informaes contbeis intermedirias .................................................................................. 10
4. Resumo das principais polticas contbeis .......................................................................................................... 11
5. Estimativas e julgamentos contbeis crticos ...................................................................................................... 11
6. Caixa e Equivalente de Caixa ............................................................................................................................... 11
7. Depsitos vinculados ........................................................................................................................................... 12
8. Contas a receber.................................................................................................................................................. 13
9. Estoques .............................................................................................................................................................. 13
10. Impostos a recuperar e diferidos ...................................................................................................................... 14
11. Investimentos .................................................................................................................................................... 17
12. Ativo mantido para venda e Operao descontinuada ..................................................................................... 22
13. Imobilizado ........................................................................................................................................................ 23
14. Intangvel ........................................................................................................................................................... 25
15. Partes relacionadas ........................................................................................................................................... 27
16. Emprstimos e financiamentos ......................................................................................................................... 32
17. Impostos e contribuies a recolher ................................................................................................................. 38
18. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos ....................................................................................... 39
19. Proviso para contingncias .............................................................................................................................. 45
20. Patrimnio lquido ............................................................................................................................................. 45
21. Resultado por ao ............................................................................................................................................ 47
22. Plano de pagamento baseado em aes ........................................................................................................... 47
23. Receita operacional ........................................................................................................................................... 51
24. Custos e despesas por natureza ........................................................................................................................ 51
25. Resultado financeiro.......................................................................................................................................... 52
26. Compromissos assumidos ................................................................................................................................. 53
27. Cobertura de seguros ........................................................................................................................................ 56
28. Informaes por segmento ............................................................................................................................... 56
29. Eventos subsequentes ....................................................................................................................................... 61
2
PGINA: 36 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
1. Contexto operacional
A MPX Energia S.A.("Companhia") foi constituda em 25 de abril de 2001 com sede na cidade do Rio de Janeiro.
Em Assembleia Geral Extraordinria, realizada em 11 de setembro de 2013, foi aprovado a alterao da razo
social da Companhia, que passa a ser denominada de Eneva S.A.
Seu plano de negcios prev como atividade principal a gerao de energia eltrica atravs do desenvolvimento
de matrizes energticas diversificadas, como carvo mineral, gs natural e fontes renovveis. A Companhia
possui um portflio diversificado de projetos com usinas termeltricas no Brasil, alm de projetos relacionados a
fontes renovveis, como a energia solar e elica. A fim de integrar suas operaes a Companhia tambm
acionista de um projeto de produo e explorao de gs natural no Brasil, que fornece gs para as usinas em
que foram construdos pela empresa no Maranho.
Sua atuao realizada atravs da participao, como scia-quotista ou acionista, no capital social de empresas
que desenvolvem tais projetos, sendo alguns desenvolvidos em parceria com outros agentes do setor de
energia. Os recursos para os projetos foram obtidos basicamente pela captao efetuada atravs da Oferta
Pblica de Aes da Companhia, realizada em 14 de dezembro de 2007 e em 11 de janeiro de 2008 (lote
suplementar), no montante total de R$ 2.035.410, bem como por financiamentos e pela emisso de 21.735.744
debntures conversveis em aes, realizada em 15 de junho de 2011, no montante de R$ 1.376.527. Em de 24
de maio de 2012, foram convertidas 21.653.300 debntures, gerando a emisso de 33.255.219 novas aes, em
decorrncia do processo de reestruturao societria implementado pela Companhia.
Em 28 de maro de 2013 o acionista controlador da MPX Energia S.A., o Sr. Eike Fuhrken Batista, celebrou junto
a E.ON SE um acordo de investimento que previa os seguintes eventos:
(a) Em 29 de maio de 2013 a E.ON adquiriu aes de emisso da Companhia detidas por Eike Fuhrken
que regulou o exerccio dos direitos de voto e restries s transferncias de aes detidas por eles.
(c) Em agosto de 2013 foi concludo o aumento de capital privado de aproximadamente R$ 800 milhes,
3
PGINA: 37 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
Em 30 de junho de 2015, conforme quadro apresentado a seguir, o grupo econmico ("Grupo" ou "Companhia")
inclui a Companhia e suas participaes societrias em coligadas, controladas diretas e indiretas, em
controladas em conjunto, e no Fundo de Investimento Multimercado FICFI RF CP Eneva para maiores detalhes
das controladas, ver Nota 12:
*
**
Controlada em conjunto.
Coligada.
4
PGINA: 38 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
A Companhia adquiriu dvida de curto prazo para financiar suas atividades durante 2012, 2013 e 2014. No
mbito dos projetos, tivemos ao longo de 2015 a restruturao das dvidas de curto e/ou longo prazo conforme
segue abaixo:
Alongamento da dvida de curto prazo do projeto Parnaba I, para 18 meses de prazo total com 6 meses
de carncia de principal. Aditivos j assinados com Bradesco e Ita.
Reestruturao da dvida de longo prazo de Pecm II, proporcionando 6 meses de carncia de juros e 21
meses de carncia de principal. Aditivos j assinados e em e vigor.
A partir de 30 de junho de 2015 os emprstimos consolidados com vencimento nos prximos 12 meses podem
ser resumidos como segue:
As captaes de dvida de curto prazo, abertas em dezembro de 2013, tiveram o objetivo de financiar parte dos
investimentos realizados, bem como atender as demandas de capital de giro. Ademais, a Companhia continua
trabalhando para liquidao parcial e rolagem para longo prazo das dvidas de curto prazo nos projetos e
considera, principalmente, os seguintes eventos no seu plano de negcios:
o
Rolagem por pelo menos 12 meses da dvida de curto prazo de Parnaba II, e
posteriormente captao de dvida de longo prazo no montante total de at R$ 960
milhes.
Adicionalmente reestruturao financeira de alguns projetos, como descrito acima, a Companhia est tambm
trabalhando para reestruturar sua prpria dvida de curto prazo. O Plano de Recuperao Judicial aprovado em
30 de abril de 2015, e posteriormente homologado judicialmente em 12 de maio de2015, inclui uma diminuio
significativa na dvida da holding, alm de um alongamento da dvida remanescente. Estas medidas so
extremamente necessrias para reforar a estrutura de capital e criar os fundamentos necessrios para permitir
uma reduo significativa de sua alavancagem e desta forma sua sobrevivncia de forma sustentvel no longo
prazo. A ltima fase a ser implementada do Plano de Recuperao Judicial o aumento de capital da Eneva, o
qual acontecer to logo tenhamos todas as condies precedentes cumpridas, conforme ltimo pargrafo
dessa nota, incluindo mas no se limitando ao alongamento da dvida de Parnaba II, tal como descrito acima.
O processo da Recuperao Judicial
Em 09 de Dezembro de 2014 a ENEVA S.A em Recuperao Judicial e a sua subsidiria Eneva Participaes S.A.
em Recuperao Judicial protocolaram pedido de recuperao judicial na Comarca da Capital do Estado do Rio
de Janeiro. A deciso teve por objetivo preservar condies de caixa adequadas para a continuidade das
atividades da Companhia, que tem apresentado evoluo continuada em seus indicadores operacionais.
5
PGINA: 39 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
O Plano visa a permitir que a Eneva e a Eneva Participaes superem sua crise econmico-financeira, adotem as
medidas adicionais necessrias para sua reorganizao operacional e preservem a manuteno de empregos
diretos e indiretos e os direitos de seus Credores e acionistas.
As sete usinas operadas pela Companhia no foram includas no pedido, que considera apenas a ENEVA S.A. e
sua controlada ENEVA Participaes S.A.
A deciso de pedir recuperao judicial ocorreu em face ao acordo que a companhia mantinha at o dia 21 de
novembro de 2014 com os bancos detentores de sua dvida financeira, que no foi renovado. Nos termos do
acordo expirado, os bancos concordavam em suspender os pagamentos de juros e principal da dvida financeira
da ENEVA.
A recuperao judicial protege a companhia e suas operaes do pagamento de dvidas correntes,
possibilitando a continuidade do dilogo com seus credores e a apresentao do seu plano de recuperao
judicial.
Em 16 de Dezembro de 2014, o Juzo da 4 Vara Empresarial da Comarca da Capital do Estado do Rio de Janeiro
decidiu pelo deferimento do processamento da recuperao judicial da companhia e de sua subsidiria ENEVA
Participaes S.A. O Juzo tambm decidiu pela nomeao da Deloitte Touch Tohmatsu como administrador
judicial.
Aps extensa negociao que sucedeu o deferimento do processamento da recuperao judicial entre a
Companhia e seus credores o Plano de Recuperao judicial foi aprovado por maioria absoluta em assembleia
de credores realizada no dia 30 de Abril de 2015 e sua homologao ocorreu em 12 de maio de 2015. Na mesma
assembleia foi aprovada a venda de 50% da participao da companhia no projeto Porto do Pecm Gerao de
Energia S.A. (pelo valor lquido de R$ 300 milhes), o que dar um suporte importante para o caixa tanto de
curto quanto de longo prazo da companhia.
Viso Geral das Medidas de Recuperao
Objetivo do Plano - O Plano visa a permitir que a Eneva e a Eneva Participaes superem sua crise econmicofinanceira, adotem as medidas adicionais necessrias para sua reorganizao operacional e preservem a
manuteno de empregos diretos e indiretos e os direitos de seus Credores e acionistas.
Reestruturao dos Crditos - Para que as Recuperandas possam alcanar seu almejado soerguimento
financeiro e operacional, indispensvel a reestruturao dos Crditos, que ocorrer essencialmente por meio
(i) o abatimento da quantia de R$250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais), a ser paga na forma das clusulas
5.3.1 ou 5.4.1 por Credor Quirografrio; (ii) a reduo obrigatria do valor de 20% (vinte por cento) ou 15%
(quinze por cento) dos Crditos Quirografrios, mediante aplicao de desgio (isto , cancelamento) sobre o
valor de cada Crdito Quirografrio no montante que superar o valor de R$250.000,00 (duzentos e cinquenta
mil reais) pagos anteriormente, conforme descrito nas clusulas 5.3.2 ou 5.4.2; (iii) reduo obrigatria de 40%
(quarenta por cento) ou 55% (cinquenta e cinco por cento) do valor dos Crditos Quirografrios no montante
que superar o valor de R$250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais) pagos anteriormente, o que ocorrer por
meio de Capitalizao dos Crditos, conforme descrito nas clusulas 5.3.3 ou 5.4.3; e (iv) reperfilamento da
dvida para pagamento do Saldo Remanescente dos Crditos Quirografrios, na forma das clusulas 5.3.4 ou
5.4.4, entre outras medidas previstas neste Plano. Reperfilamento do passivo das sociedades operacionais do
Grupo Eneva - Em paralelo a este Plano, as Recuperandas envidaro seus melhores esforos para renegociar
novas condies e prazos com os credores das sociedades operacionais do Grupo Eneva que no integram a
Recuperao Judicial, de modo a adequar o pagamento do passivo de cada sociedade gerao de caixa obtida
com a operao do respectivo empreendimento.
6
PGINA: 40 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Fortalecimento da estrutura de capital e balano da Eneva mediante Aumento de Capital - A fim de fortalecer
sua estrutura de capital e balano, reduzir seu endividamento e receber ativos capazes de contribuir com sua
gerao de caixa e/ou com seu posicionamento estratgico, a Eneva promover o Aumento de Capital,
mediante emisso das Novas Aes, a serem subscritas pelos acionistas, Credores Quirografrios, Acionista
BPMB, Petra (e/ou os sucessores da Petra no Ativo Parnaba III ou nos Ativos Petra) e eventuais Investidores, e
integralizadas mediante (i) Aporte em Espcie, (ii) Capitalizao dos Crditos e (iii) Subscrio com os Ativos, na
forma prevista neste Plano.
Reestruturao Societria - As Recuperandas podero promover a reestruturao societria do Grupo Eneva, de
forma a obter a estrutura societria mais eficiente e adequada para a realizao do Aumento de Capital e o
cumprimento das disposies deste Plano. Tendo em vista que a referida reestruturao societria se dar no
mbito do Aumento de Capital, do cumprimento deste Plano e sempre no melhor interesse das Recuperandas,
dos Credores e do sucesso da Recuperao Judicial, poder ser realizada sem necessidade de prvia autorizao
de qualquer Credor, desde que sejam observadas todas as disposies legais, regulamentares e contratuais
aplicveis. No entanto, at que ocorra a Homologao do Aumento de Capital, quaisquer reestruturaes
societrias com outra finalidade que no a realizao do Aumento de Capital dependero de anuncia da
Maioria Simples dos Crditos.
Em junho a Companhia efetuou pagamento linear de at R$250 mil a todos os Credores Quirografrios. O
montante de at R$250.000,00 foi pago integralmente sem desgio a cada um dos Credores Quirografrios,
limitado ao valor do respectivo Crdito Quirografrio, em duas parcelas, sem a incidncia de correo monetria
e juros, conforme segue: (i) 50% foi pago no 30 dia aps a data de Homologao Judicial do Plano e (ii) 50%
ser pago no 30 dia aps a data de Homologao do Aumento de Capital.
Com a aprovao do plano implica-se necessariamente a reduo, em relao a cada Credor Quirografrio, de
20% do valor do Crdito Quirografrio no montante que superar o valor de R$250.000,00 pagos na forma
mencionada acima, que ocorrer por meio de desgio ,isto , cancelamento parcial do Crdito Quirografrio.
Logo, o desgio sobre a dvida possui as condies necessrias para o seu reconhecimento. Cabe destacar, que o
entendimento sobre o reconhecimento contbil do desgio surge em funo da impossibilidade da reverso das
condies previstas no plano ocorrido quando da homologao em 12 de maio de 2015, mesmo em caso de no
atendimento das condies precedentes e por conta disso a Companhia reduziu os referidos passivos em
contrapartida de registros em receitas financeiras, no montante de R$ 489.294.
7
PGINA: 41 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
Em 1 de julho de 2015, a Eneva informa aos seus acionistas e ao mercado em geral que, conforme aprovado
em reunio do Conselho de Administrao da Companhia, foi cancelada e desconvocada a Assembleia Geral
Extraordinria da Companhia, a qual seria realizada no dia 2 de julho de 2015.
O cancelamento da AGE deveu-se ao fato de que at o momento ainda no foram alcanadas ou renunciadas
todas as condies precedentes previstas para a implementao do aumento de capital "condies
precedentes" conforme previsto no Plano de Recuperao Judicial, incluindo a postergao por dois anos do
vencimento do emprstimo-ponte de Parnaba II Gerao de Energia S.A.. No obstante, a Companhia continua
em entendimentos com as instituies financeiras apoiadoras de Parnaba II.
Assim, tendo em vista a ausncia de previsibilidade neste momento sobre a data de adimplemento integral das
condies precedentes, a deciso de cancelar a Assembleia foi pautada no melhor interesse da Companhia e de
seus acionistas, de forma a permitir que os acionistas da Companhia possam tomar uma deciso informada e
refletida acerca da matria. To logo seja possvel, uma nova assembleia geral extraordinria ser devidamente
convocada para deliberar sobre o Aumento de Capital e outros assuntos relacionados para fins de cumprimento
do Plano.
A reduo dos 40% dos crditos Quirografrios, mediante capitalizao do Crdito Quirografrio e
reperfilamento da dvida, entre outras medidas previstas no plano de recuperao judicial esto sujeitas
condies precedentes.
As condies precedentes que precisam ser atendidas para implementao das demais disposies contidas
neste plano esto abaixo descritas :
(i)
(ii)
8
PGINA: 42 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
2. Licenas e autorizaes
A ENEVA - Em recuperao judicial tem como compromisso obter todas as licenas e autorizaes exigidas por
lei para cada uma das suas instalaes e atividades. Em 30 de junho de 2015, a Companhia e suas investidas
possuem as seguintes licenas ambientais:
Titular
ITAQUI GERAO DE ENERGIA S.A.
PORTO DO PECM GERAO DE ENERGIA S.A.
PECM II GERAO DE ENERGIA S.A.
Empreendimentos
UTE PORTO DO ITAQUI
LINHA DE TRANSMISSO
UTE PORTO DO PECEM I
CORREIA TRANSPORTADORA
LINHA DE TRASMISSO PECEM I
UTE PORTO DO PECM II
LINHA DE TRASMISSO PECM II
Licenas
Validade
LO 1.101/2012
LO 1.061/2011
LO 1.062/2012
LO 371/2014
LO 889/2012
LO 09/2013
LO 108/2013
26/10/2017
16/12/2017
28/12/2015
14/05/2018
26/09/2015
08/02/2016
17/07/2016
LO 172/2013
25/03/2016
LO 133/2012*
LI 15/2012*
LP 253/2012*
28/02/2014
05/03/2014
15/08/2015
MARANHO IV E V
LO 559/2012
20/12/2016
MARANHO III
LO 55/2014*
20/02/2018
LI 273/2011*
05/12/2013
ENEVA S.A.
UTE PARNAIBA I
LI 111/2012*
09/05/2013
ENEVA S.A.
UTE PARNABA II
LI 003/12*
11/11/2013
PARNABA IV
LO 415/2013
25/11/2017
LO 187/2014
23/09/2017
LP IN 025871
LI IN 019365
LI IN 000208*
LI IN 000207*
LP 332/2009*
LP 601/2010*
LI 589/2009*
LO N 9221/2009*
LP 0010/2012
LP 0083/2012
LP 0084/2012
LP 0085/2012
LP 0090/2012
LP 0091/2012
LP 0092/2012
LP 0093/2012
LP 0184/2013*
LP 0187/2013*
LP 0189/2013*
LP 0186/2013*
LP 0188/2013*
LP 0185/2013*
LP 0183/2013*
LP 0191/2013*
30/12/2015
24/04/2015
22/05/2012
22/05/2012
22/12/2012
21/05/2012
13/05/2015
20/10/2013
19/03/2016
20/03/2016
20/03/2016
20/03/2016
19/03/2016
19/03/2016
19/03/2016
19/03/2016
26/04/2015
02/05/2015
10/05/2015
06/05/2015
10/05/2015
06/05/2015
23/05/2015
10/05/2015
LP 0268/2013*
LP 0270/2013*
LP 0271/2013*
LP 0269/2013*
LP 0071/2014
18/06/2015
18/06/2015
18/06/2015
18/06/2015
11/04/2016
ENEVA S.A.
SUL GERAO DE ENERGIA LTDA.
SEIVAL GERAO DE ENERGIA LTDA.
SEIVAL SUL MINERAO LTDA.
CENTRAL ELICA MORADA NOVA LTDA.
CENTRAL ELICA SO FRANCISCO LTDA.
CENTRAL ELICA MILAGRES LTDA.
CENTRAL ELICA SANTA LUZIA LTDA.
CENTRAL ELICA PEDRA VERMELHA I LTDA.
CENTRAL ELICA ASA BRANCA LTDA.
CENTRAL ELICA SANTO EXPEDITO LTDA.
CENTRAL ELICA PEDRA VERMELHA II LTDA.
CENTAL ELICA PAU DARCO LTDA
CENTAL ELICA PEDRA ROSADA LTDA
CENTRAL ELICA PAU BRANCO LTDA
CENTRAL ELICA ALGAROBA LTDA
CENTRAL ELICA UBAEIRA I LTDA
CENTRAL ELICA UBAEIRA II LTDA
CENTRAL ELICA SANTA BENVINDA I LTDA
CENTRAL ELICA SANTA BENVINDA II LTDA
UTE PORTO DO AU II
LINHA DE TRANSMISSO
ELICA MARAVILHA
ELICA MUNDUS
UTE SUL
BARRAGEM SUL
UTE SEIVAL
MINA DO SEIVAL
CGE MORADA NOVA
CGE SO FRANCISCO
CGE MILAGRES
CGE SANTA LUZIA
CGE PEDRA VERMELHA I
CGE ASA BRANCA
CGE SANTO EXPEDITO
CGE PEDRA VERMELHA II
CGE PAU DARCO
CGE PEDRA ROSADA
CGE PAU BRANCO
CGE ALGAROBA
CGE UBAEIRA I
CGE UBAEIRA II
CGE SANTA BENVINDA I
CGE SANTA BENVINDA II
(*) A renovao dessas licenas ambientais foi requerida com antecedncia mnima de 120 (cento e vinte) dias da expirao de seu prazo de validade,
fixado na respectiva licena, prorrogando - as automaticamente at a manifestao definitiva do rgo ambiental competente. (Lei Complementar
140/2011, art. 14, 4).
9
PGINA: 43 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
A preparao das informaes contbeis intermedirias requer o uso de certas estimativas contbeis crticas e
tambm o exerccio de julgamento por parte da administrao da Companhia no processo de aplicao das
polticas contbeis. Aquelas reas que requerem maior nvel de julgamento e possuem maior complexidade,
bem como as reas nas quais premissas e estimativas so significativas para as demonstraes financeiras, esto
divulgadas na Nota 5.
(a)
As informaes contbeis intermedirias consolidadas foram preparadas e esto sendo apresentadas conforme
o pronunciamento emitido pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC 21 - R1), demonstraes
intermedirias, equivalente ao International Financial Reporting Standards (IAS 34).
A apresentao da Demonstrao do Valor Adicionado (DVA), individual e consolidada, requerida pela
legislao societria brasileira e pelas prticas contbeis adotadas no Brasil aplicveis a companhias abertas.
(b)
A Lei n 11.941/09, para fins de BR GAAP, extinguiu o ativo diferido, permitindo a manuteno do saldo
acumulado at 31 de dezembro de 2008, que poder ser amortizado em at 10 anos, sujeito ao teste de
recuperabilidade - impairment. Com a adoo das normas de IFRS, a Companhia registrou em prejuzos
acumulados, no balano consolidado, o montante de R$ 26.192, lquido de efeitos fiscais, em 1 de janeiro de
2009, correspondente ao ativo diferido seu e das controladas naquela data. Consequentemente, a diferena
entre os patrimnios lquidos individual e consolidado est relacionada ao ativo diferido que foi reconhecido em
prejuzos acumulados no patrimnio lquido consolidado.
1.422.725
(7.634)
1.415.091
10
PGINA: 44 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
A emisso dessas informaes contbeis intermedirias foi autorizada pelo Conselho de Administrao em 13
de agosto de 2015.
Caixa e bancos
Fundo de Investimento FICFI RF CP Eneva (a)
CDB/Compromissadas
(b)
Controladora
30 de
31 de
Junho de
dezembro
2015
de 2014
3.810
4.055
171.829
68.447
94.236
269.874
72.502
Consolidado
30 de Junho
de 2015
25.394
213.625
179.432
31 de
dezembro
de 2014
44.229
85.084
28.006
418.451
157.319
(a) Refere-se substancialmente a cotas de fundos de investimento com alta liquidez, prontamente conversveis
em um montante conhecido de caixa, independentemente do vencimento dos ativos e esto sujeitas a um
insignificante risco de mudana de valor. Trata-se do Fundo de investimentos em Cotas de FI Multimercado
Crdito Privado Eneva administrado pelo Banco Ita, principalmente por Certificados Depsitos Bancrios CDBs e operaes compromissadas emitidas por empresas e instituies financeiras de primeira linha, todos
vinculados a taxas ps-fixadas e com rentabilidade mdia no ano sobre o DI CETIP ("CDI") de 101,20%(taxa
nominal em curva). As operaes compromissadas, lastreadas por debntures, registradas na CETIP ou
SELIC, quando aplicvel, com garantia de recompra diria a uma taxa previamente estabelecida pelas
instituies financeiras. A carteira composta por 100% de operaes compromissadas, em 30 de junho de
2015.
A utilizao de recursos existentes basicamente para investimentos em capex, o custeio de suas atividades
administrativas e operacionais.
Conforme determinao da Instruo CVM n 408/05, as informaes trimestrais consolidadas incluem os
saldos e as transaes de fundos de investimentos exclusivos, cujos quotistas so a Companhia e suas
controladas, conforme demonstrado abaixo:
11
PGINA: 45 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
Controladora
Consolidado
30 de
junho
de 2015
31 de
dezembro
de 2014
30 de
junho
de 2015
31 de
dezembro
de 2014
171.829
-
68.447
-
171.829
13.045
27.492
1.259
68.447
16.569
59
9
171.829
68.447
213.625
85.084
(b) Representam valores investidos em CDBs emitidos por instituies financeiras de primeira linha. A empresa
que detm esses valores so a controladora Eneva S.A. e a controlada Itaqui Gerao de Energia S.A..
Os fundos exclusivos so regularmente revisados/auditados por auditores independentes e esto sujeitos a
obrigaes restritas ao pagamento de servios prestados pela administrao dos ativos, atribuda operao dos
investimentos, como taxas de custdia, auditoria e outras despesas, inexistindo obrigaes financeiras relevantes,
bem como ativos da Companhia para garantir essas obrigaes.
7. Depsitos vinculados
(a)
BNDES - Parnaba
(b)
Circulante
No circulante
(a)
Controladora
30 de
31 de
junho
dezembro
de 2015
de 2014
43
41
43
43
-
41
41
-
Consolidado
30 de
31 de
junho
dezembro
de 2015
de 2014
43
41
54.500
37.423
43.199
24.647
97.742
43
97.699
62.111
41
62.070
Refere-se s contas reservas de servio da dvida, vinculadas aos contratos de financiamento entre a
controlada Itaqui Gerao de Energia S.A., o BNB-Banco do Nordeste do Brasil S.A. e o BNDES
(b) Refere-se s contas reservas de servio da dvida, vinculadas ao contrato de financiamento entre o BNDES e a
controlada Parnaba Gerao de Energia S.A.
12
PGINA: 46 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
8. Contas a receber
Itaqui Gerao de Energia S.A.
Parnaba Gerao de Energia S.A.
Parnaba II Gerao de Energia S.A.
(a)
(a)
(b)
Circulante
No circulante
Consolidado
2015
2014
71.648
86.295
121.581
136.677
7.183
81.876
200.412
304.848
200.412
304.848
-
(a) O saldo corresponde ao contas a receber das controladas Itaqui Gerao de Energia S.A. em
2014, com a energia de teste da usina. A partir de dezembro de 2014 a controlada Parnaba II Gerao
de Energia S.A., iniciou a operao de gerao em substituio Parnaba I , em atendimento ao Termo
de ajuste de conduta (TAC) registrando a partir de ento apenas receitas provenientes do contrato de
arrendamento das mquinas previsto no TAC.
9. Estoques
leo diesel/lubrificante
Carvo
Peas eletrnicas e mecnicas
(a)
(b)
(c)
Consolidado
2015
2014
6.130
6.909
42.175
61.209
42.029
31.067
90.334
99.185
(a)O saldo composto pelos reservatrios de leo diesel e leo lubrificante utilizado como insumos na gerao
de energia eltrica pelas controladas Amapari Energia S.A.(R$ 3.615), Itaqui Gerao de Energia S.A. (R$ 2.515).
A controlada Amapari Energia S.A. possui contrato com obrigao de aquisio ("take or pay") com a BR
Distribuidora S.A., com a obrigao de adquirir uma quantidade mnima de leo diesel, equivalente a 3.600 m
mensais, por um preo fixado, ou de efetuar um pagamento mesmo que esta quantidade no tenha sido
adquirida. Caso a obrigatoriedade do contrato seja exercida, resultar na aquisio do leo diesel utilizado como
insumo pela Companhia. A Companhia registrou uma proviso, na conta de fornecedores, referente diferena
entre a quantidade adquirida e a quantidade mnima obrigatria em contrato, em contrapartida do estoque. Em
30 de junho de 2015 o saldo desta proviso de R$ 3.615 (R$ 3.615 em 31 de dezembro de 2014). Esta proviso
atualizada semestralmente conforme definido no contrato de fornecimento de leo diesel. No novo contrato
estabelece um reconhecimento e compromisso de consumo de 17.000 m que corresponde a parcela
remanescente a ser consumida em aberto desde 2013.
(b)O saldo composto pelo estoque de carvo utilizado como insumo na gerao de energia eltrica pela
controlada Itaqui Gerao de Energia S.A. . O carvo foi adquirido para a operao, bem como para a formao
de estoque de segurana da planta com vistas s operaes comerciais.
13
PGINA: 47 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
(c)O saldo composto por peas eletrnicas e mecnicas para utilizao e reposio nas operaes de
manuteno realizadas pelas controladas: Itaqui Gerao de Energia S.A. (R$ 26.894), Parnaba Gerao de
Energia S.A. (R$ 9.876) e Parnaba II Gerao de Energia S.A. (R$ 5.259).
(b)
(a)
(b)
(c)
Controladora
30 de
31 de
junho
dezembro
de 2015
de 2014
2.099
2.815
462
462
24.978
35.242
31.448
6.695
3
47
16
216
15
59.006
45.492
14.654
12.255
44.352
33.237
Consolidado
30 de
31 de
junho
dezembro
de 2015
de 2014
7.013
8.206
5.320
5.080
2.133
1.756
3.593
2.562
28.734
37.507
32.095
7.342
238
254
732
866
3.361
3.975
1.771
2.381
84.990
69.929
36.399
32.354
48.591
37.575
(a) representado pelas antecipaes de imposto de renda e de contribuio social sobre o lucro recolhido
ao longo do exerccio e do exerccio anterior. Sero compensadas com o imposto de renda e a
contribuio social, apurados com base no regime do lucro real.
(b) O saldo de imposto de renda retido na fonte refere-se a retenes sobre aplicaes financeiras e
operaes de mtuo com partes relacionadas. Esses saldos sero compensados com o imposto de renda
e a contribuio social a pagar.
(c) O incremento observado est relacionado a maior movimentao de mtuos entre partes relacionadas.
Impostos diferidos
O imposto de renda e a contribuio social diferidos so registrados para refletir os efeitos fiscais futuros
atribuveis s diferenas temporrias, entre a base fiscal de ativos e passivos e o seu respectivo valor contbil.
Nas empresas controladas, o imposto diferido foi mantido, por conta da expectativa de gerao de lucros
tributveis futuros, determinada em estudos tcnicos aprovados pela Administrao. O valor contbil do ativo
fiscal diferido revisado periodicamente e as projees so revisadas anualmente, sendo que, caso haja fatores
relevantes que venham a modificar as projees, as mesmas so revisadas durante o exerccio pela Companhia.
A Companhia e suas controladas adotaram o Regime Tributrio de Transio (RTT), para que as alteraes
introduzidas pela Lei n 11.638, de 28 de dezembro de 2007, e pelos artigos 37 e 38 da Lei n 11.941, de 2009
(que modificaram o critrio de reconhecimento de receitas, custos e despesas computados na escriturao
contbil, para apurao do lucro lquido do exerccio definido no art. 191 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de
14
PGINA: 48 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
1976), no tenham efeitos para fins de apurao do lucro real e da base de clculo da contribuio social sobre
o lucro lquido (CSLL) da pessoa jurdica sujeita ao RTT, devendo ser considerados, para fins tributrios, os
mtodos e critrios contbeis vigentes em 31 de dezembro de 2007.
Em 13 de maio de 2014 foi publicada a lei n 12.973 que revoga o Regime Tributrio de Transio - RTT,
institudo pela Lei n 11.941, de 27 de maio de 2009. A Lei em questo altera a legislao tributria federal
relativa ao Imposto sobre a Renda das Pessoas Jurdicas - IRPJ, Contribuio Social sobre o Lucro Lquido CSLL, Contribuio para o PIS/Pasep e Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social - Cofins j em
2014 para as empresas que optarem pelas aplicaes contidas na referida lei. Para o ano de 2014 as empresas
da Eneva S.A. - Em recuperao judicial no iro optar pelos efeitos da lei, sendo somente obrigatrio a adoo
a partir de janeiro de 2015.
A Companhia e suas controladas no faro a opo prevista na Lei 12.973, bem como entendemos que a mesma
no traz nenhuma alterao fiscal a ser consignada nas demonstraes financeiras.
O imposto de renda e a contribuio social diferidos tm a seguinte origem:
Consolidado
30 de
junho
de 2015
31 de
dezembro
de 2014
249.312
219.713
249.312
219.713
12.500
10.978
31 de
dezembro
de 2014
Controladora
Itaqui
Parnaba
Parnaba II
192.127
9.354
47.831
192.127
12.009
15.577
249.312
219.713
Em 30 de junho de 2015 , os tributos calculados sobre o lucro lquido ajustado compreenderam o IRPJ (alquota
de 15% e adicional de 10%) e a CSLL (alquota de 9%). A conciliao da despesa calculada pela aplicao das
alquotas fiscais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuio social debitada em resultado
demonstrada como segue:
(*)
Refere-se, basicamente, a (i) parcela de impostos diferidos de controladas que no foi registrado devido a incerteza quanto a sua avaliao.
15
PGINA: 49 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
Controladora
30 de junho de
2015
Consolidado
242.639
34%
219.024
34%
82.497
74.468
59.671
43
(142.211)
79
(102.419)
(205)
0,00%
28.077
27.872
12,73%
(*) Refere-se, basicamente, a (i) parcela de impostos diferidos de controladas que no foi registrado devido a incerteza quanto a sua avaliao.
Controladora
Lucro lquido do perodo antes do IRPJ/CSLL
Alquota nominal - %
IRPJ/CSLL alquota nominal
Resultado de equivalncia patrimonial
Diferenas consolidao(**)
Ativo fiscal no constitudo (*)
30 de junho de
2014
Consolidado
(184.211)
34%
(175.733)
34%
(62.632)
(59.749)
28.479
(7.732)
41.885
8.631
56.394
(2.546)
(2.730)
(5.276)
3,00%
0,00%
(*) Refere-se, basicamente, a (i) parcela de impostos diferidos de controladas que no foi registrado devido a incerteza quanto a sua avaliao.
(**) Refere-se, basicamente, as diferenas de transaes entre as empresas do mesmo grupo. Para efeito de consolidado, essas transaes so eliminadas.
Com base na estimativa de gerao de lucros tributveis futuros, atravs de suas controladas, a Companhia
prev recuperar os crditos tributrios a partir do exerccio de 2015, em um perodo mximo de 10 anos.
As estimativas de recuperao dos crditos tributrios foram fundamentadas nas projees dos lucros
tributveis levando em considerao premissas financeiras e de negcios consideradas no encerramento do
exerccio. Consequentemente, as estimativas esto sujeitas a no se concretizarem no futuro, tendo em vista as
incertezas inerentes a essas previses.
16
PGINA: 50 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
11. Investimentos
(a) Composio dos saldos
Controladora
2015
2014
Participaes societrias
Futura aquisio de Investimento
2.108.828
95
2.108.924
Consolidado
2015
2014
2.228.044
95
2.228.139
673.750
95
673.845
733.831
95
733.927
Ativo
circulante
100,00%
237.190
2.437.612
158.978
51,00%
17.607
530
50,00%
131
70,00%
Resultado
1.713.940
801.885
(55.910)
27.913
1.849
(11.625)
(4.406)
45.245
4.347
41.029
(2.972)
(8.265)
(7.594)
3.306
3.590
(22.755)
(22.755)
50,00%
33
13.921
859
13.094
(113)
66,67%
400
2.726
(2.318)
70,00%
205.327
1.187.317
194.324
708.547
489.773
21.386
50,00%
(669)
70
(187)
28
(439)
(439)
50,00%
33
13.921
859
13.094
(113)
50,00%
(17.607)
(530)
(27.913)
(1.849)
11.625
4.406
50,00%
24
63.359
11
23.851
39.521
(105)
100,00%
43.447
1.317.505
948.406
12.846
399.699
(62.616)
50,00%
1.817
257.373.
7.857
100.480
151.563
(60.110)
50,00%
19
5.206
580
4.644
(28)
50,00%
490
91.200
526
91.159
(3.844)
99,99%
4.724
709.052
3.267
28
710.482
(43.120)
99,99%
11
(9)
99,99%
166
10
514
(352)
(12)
100,00%
477
50
435
(7)
50,00%
96.483
15.759
71.944
40.613
(315)
(362)
Passivo
circulante
Passivo
no
circulante
Patrimni
o lquido
Participaes societrias
Ativo no
circulante
17
PGINA: 51 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
31 de
dezembro de
2014
Participaes societrias
Itaqui Gerao de Energia S.A.
Amapari Energia S.A.
UTE Porto do A Energia S.A.
Seival Sul Minerao Ltda.
Sul Gerao de Energia Ltda.
Termopantanal Participaes Ltda.
Parnaba I Gerao de Energia S.A
Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A.
OGMP Transporte Arieo Ltda.
PO&M - Pecm Operao e Manuteno de
Unidades de Gerao Eltrica S.A.
Seival Participaes S.A.
Parnaba II Gerao de Energia S.A.
ENEVA Participaes S.A. - Em recuperao
judicial
A II Gerao de Energia S.A.
Parnaba Participaes S.A.
Pecm II Participaes S.A
ENEVA Investimentos S.A.
ENEVA Desenvolvimento S.A.
Tau II Gerao de Energia Ltda.
MABE Construo e Administrao de Projetos
Ltda.
Participao no
Capital em %
100,00%
51,00%
50,00%
30,00%
50,00%
66,67%
70,00%
50,00%
50,00%
Ativo
circulante
212.967
25.647
1.040
471
65
9
206.354
2.941
399
Ativo no
Passivo
Passivo no Patrimnio
circulante circulante
circulante
lquido
2.453.975
256.743
1.541.097
869.102
443
28.153
1.165
(3.228)
45.283
6
2.316
44.001
4.863
20
5.314
13.923
840
13.147
400
1
2.726
(2.318)
1.179.035
199.311
715.373
470.705
186
550
2.577
118
4
513
Resultado
(419.614)
(102.877)
(3.016)
(739)(69)
(5)
35.961
1.679
15
50,00%
50,00%
100,00%
2.976
13
113.192
1.413
63.120
1.267.631
1.396
1
906.644
2.641
23.639
11.912
352
39.494
462.268
(63)
(67)
(13.797)
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
99,99%
99,99%
100,00%
65.981
28
107.864
2.420
2
6
8
355.518
5.229
651.878
753.917
72.824
6
177.202
2.735
10
-
221.953
4.672
255.586
753.601
(9)
(340)
442
(62.416)
10
(16.651)
(44.614)
166
477
126.722
579
326.953
11
502
44
50,00%
40.456
50.136
64.547
25.998
47
(32.256)
(151)
(239)
30/06/2015
(a)
Consolidado
(123)
801.885
859.102
15.470
15.470
(1.235)
(980)
(b)
20.514
21.271
13.200
13.957
1.454
1.594
1.454
1.275
6.517
6.573
6.197
6.573
860
1.288
860
1.288
92.818
95.889
92.818
95.889
435
442
442
211.191
197.844
258
258
258
258
255
176
255
176
19.695
19.727
19.695
19.727
399.699
415.018
37.080
67.101
37.080
67.101
2.323
2.336
2.323
2.336
18
PGINA: 52 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Pecm II Participaes S.A.
346.349
367.909
346.349
367.909
91.159
95.003
91.159
95.003
Prmio de subscrio
62.000
62.000
62.000
62.000
MABE do Brasil
(0)
23
(0)
23
95
95
95
95
103
103
2.108.924
2.228.139
673.845
733.927
(a)
Em 09 de dezembro de 2014 a Eneva S.A. - Em recuperao judicial publicou, mediante fato relevante ao
mercado, que celebrou contrato de venda da totalidade da participao da Companhia na sua subsidiria
Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. para a EDP Energias do Brasil S.A., conforme descrito na nota
explicativa n 12. Em 15 de maio de 2015, foi concluda a alienao da totalidade da participao
societria da ENEVA na Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. "Pecm I" em favor da EDP - Energias
do Brasil S.A..
Investimentos
Participao
51%
70%
67%
Patrimnio
lquido
(11.625)
489.772
(2.318)
Resultado
(4.406)
21.386
Atribudo aos no
controladores
Patrimnio
lquido
Resultado
(5.696)
146.932
(765)
(2.159)
6.416
140.471
4.257
19
PGINA: 53 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
Saldo em
31/12/2014
Integralizao
de capital
Equivaln
cia
Amortizao
Saldo em
30/06/2015
100%
50%
70%
50%
50%
33%
100%
70%
50%
859.102
15.470
(980)
21.271
1.594
6.573
1.288
95.889
442
197.844
258
10.000
730
-
(67.217)
(1.486)
(140)
(56)
(429)
(3.071)
(6)
13.347
-
(255)
-
801.885
15.470
(1.235)
20.514
1.454
6.517
860
92.818
435
211.191
258
50%
50%
50%
50%
50%
50%
50%
100%
176
19.727
2.336
67.101
62.000
95.003
367.909
23
415.018
95
-
20
47.250
103
80
(53)
(13)
(30.021)
(3.844)
(21.560)
(24)
(62.569)
-
255
19.695
2.323
37.080
62.000
91.159
346.349
(0)
399.699
95
103
2.228.139
58.103
(177.062)
(255)
2.108.924
100%
20
PGINA: 54 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Saldo em Integraliz
31/12/20
ao
13
de capital
50,00%
580.366
100,00%
631.134
100,00%
979.903
Equival
ncia
Resultado
Operao
Descontiu
ada
Perda na
Alienao
de
Participa
o
Redu
o de
capital
(116.314)
(469.300)
Varia
o
Cambia
l
Ajuste
de
Avalia
o
Patrim
onial
15.470
Amo
rtiza
o
Saldo em
31/12/201
4
5.248
(23.308)
298.700
Ajuste
participa
o
societria
(0)
(303.913)
(419.501)
859.102
15.470
(469)
(511)
50,00%
24.701
1.578
(1.508)
70,00%
3.706
531
(2.643)
1.594
50,00%
6.568
40
(35)
6.573
50,00%
449
839
1.288
95.889
(3.500)
(980)
21.271
33,30%
51.899
43.990
100,00%
442
442
70,00%
172.637
25.207
197.844
50,00%
277
50,00%
207
99,90%
19.625
50,00%
2.331
50,00%
97.685
(30.566)
50,00%
103.394
Pecm II Participaes
50,00%
MABE do Brasil
50,00%
14
99,99%
100,00%
328.163
(13.145)
415.018
(178)
258
176
(33)
19.727
2.336
(1.107)
1.089
67.101
62.000
(8.391)
86.303
100.000
95.003
(22.307)
303.913
367.909
20
95
50,00%
3.080.157
(*)
135
9
(31)
62.000
150
95
2.878
490.315
(2.878)
(450.970)
(116.314)
(472.178)
(3.678)
(1.107)
6.338
(511)
2.228.139
21
PGINA: 55 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
22
PGINA: 56 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
13. Imobilizado
(a) Composio dos saldos
Consolidado
Imobilizado em servio
30 de junho de 2015
Mquinas
e
Equipame
ntos
7
7.845
7.845
7.845
2.708.179
2.708.179
(66.832)
40.172
2.681.520
30/06/2015
31/12/2014
30/06/2015
7.845
7.845
Edificaes,
Obras Civis e
Benfeitorias
Terre
nos
Tx Depreciao % a.a.
Custo
Saldo em
Saldo em
Adies
Baixas
Transferncias
Saldo em
Depreciao
Saldo em
Saldo em
Adies
Baixas
Transferncias
Impairment
Saldo em
Valor Contbil
Saldo em
Saldo em
31/12/2014
31/12/2014
30/06/2015
31/12/2014
31/12/2014
Equip. de
Informtica
Mveis e
Utenslios
Veculos
Imobiliz
ado em
Curso
Impairment
Total
17
20
10
2.339.889
2.339.889
12.496
45.264
2.397.648
5.812
5.812
160
5
5.976
1.582
1.582
157
(110)
(42)
1.587
9.221
9.221
162
(77)
(30)
9.276
(119.694)
(119.694)
(37.198)
327
(156.565)
(142.666)
(142.666)
(48.322)
(190.988)
(1.949)
(1.949)
(93)
(2.042)
(724)
(724)
(149)
83
(790)
(3.046)
(3.046)
(430)
19
(3.457)
1.119
1.119
6.540
7.659
(266.960)
(266.960)
(86.193)
6.969
(346.184)
2.588.485
2.524.954
2.197.223
2.206.660
3.863
3.934
858
797
6.175
5.819
(418.827)
(423.608)
38.968
76.507
4.424.588
4.402.909
(419.946)
38.968
(419.946)
38.968
84.835
(11.438)
37.639
117 (84.935)
(431.267)
76.507
4.691.548
4.691.548
97.810
(40.818)
551
4.749.091
dez-14
Terrenos
Tx Depreciao % a.a.
Edificaes,
Obras Civis
e
Benfeitorias
Mquinas e
Equipamentos
Equipamento
de
Informtica
Veculos
Mveis e
Utenslios
17
20
10
Imobilizado
em Curso
Impairment
Total
Custo
Saldo em
31/12/2013
7.845
2.119.535
1.701.700
4.880
1.694
8.226
1.191.727
5.035.606
Saldo em
31/12/2013
7.845
2.119.535
1.701.700
4.880
1.694
8.226
1.191.727
5.035.606
167
548
34.084
923
125
988
41.293
78.128
(446.474)
Adies
Baixas
(13)
(237)
(1)
(2.001)
(444.221)
(167)
588.096
604.118
(1.192.051)
12
31/12/2014
7.845
2.708.179
2.339.889
5.812
1.582
9.221
38.968
(444.221)
4.667.272
Saldo em
31/12/2013
(58.240)
(73.929)
(1.620)
(591)
(2.198)
(136.576)
Saldo em
31/12/2013
Transferncias
Saldo em
Depreciao
(58.240)
(73.929)
(1.620)
(591)
(2.198)
(136.576)
Adies
(61.454)
(68.737)
(329)
(324)
(848)
(131.692)
Baixas
191
24.274
24.465
23
PGINA: 57 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
Transferncias
31/12/2014
(119.694)
(142.666)
(1.949)
(724)
(3.046)
24.274
(243.805)
Saldo em
31/12/2013
7.845
2.061.295
1.627.771
3.260
1.103
6.028
1.191.727
4.899.030
Saldo em
31/12/2014
7.845
2.588.485
2.197.223
3.863
858
6.175
38.968
(418.827)
4.424.588
Saldo em
Valor
Contbil
Mquinas e equipamentos
Refere-se, basicamente, aos equipamentos da usina, linha de transmisso e subestao.
Edificaes, obras civis e benfeitorias
Refere-se, basicamente, as UTE's Itaqui e Parnaba I que entraram em operao em fevereiro 2013 e outubro de
2013 respectivamente. A depreciao segue o mesmo procedimento e critrio descritos no item Mquinas e
equipamentos.
Imobilizado em curso
Os saldos registrados no grupo de imobilizado em curso, em 30 de junho de 2015, correspondem s
importaes em andamento, no valor de R$ 27.099 e os bens de imobilizado reserva, de R$ 35.152 e obras em
andamento de R$ 14.256, totalizando em saldo total de R$ 76.507.
Impairment
Segundo o pronunciamento tcnico CPC-01, a entidade deve avaliar no mnimo anualmente, se existem
indicaes de uma possvel desvalorizao no valor do ativo, se houver alguma evidncia, deve-se calcular o seu
valor recupervel, este que determinado pela maior importncia monetria entre o valor lquido de venda e
seu valor em uso. Sendo assim, em 31 de dezembro de 2014 reconhecemos perdas por impairment nas
empresas Itaqui Gerao de Energia S.A e Amapari Energia S.A., no montante de R$358.816 e R$62.017,
respectivamente.
Na avaliao de recuperabilidade das Unidades Geradoras de Caixa UGC utilizado o mtodo do Valor em Uso
a partir de projees que consideram: a vida til estimada do conjunto de ativos que compem a UGC;
premissas e oramentos aprovados pela administrao da companhia; e taxa de desconto pr-imposto, que
deriva da metodologia de clculo do custo mdio ponderado de capital (WACC).
24
PGINA: 58 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
14. Intangvel
(a) Composio dos saldos
Consolidado
Intangvel em servio
30 de junho de 2015
Tx Amortizao % a.a.
Custo
Saldo em
Saldo em
Adies
Baixas
Transferncias
Saldo em
Amortizao
Saldo em
Saldo em
Adies
Baixas
Transferncias
Saldo em
Valor Contbil
Saldo em
Saldo em
Licenas e
Software de
Informtica
20
31/12/2014
31/12/2014
gio na
Aquisio de
Investimentos
Outorgas e
CCEARs
Direito de
Uso
Impairme
nt
Intangvel
em curso
Total
20
8.272
8.272
1.104
(387)
8.990
15.470
15.470
15.470
183.448
183.448
183.448
15.778
15.778
(29)
25
15.774
(117)
(117)
72
(72)
-
222.969
222.969
1.176
(29)
(551)
223.565
30/06/2015
(4.314)
(4.314)
(710)
(5.024)
(980)
(980)
(256)
(1.236)
(12.236)
(12.236)
(6.068)
(18.304)
(5.868)
(5.868)
(528)
(6.395)
(23.398)
(23.398)
(7.561)
(30.958)
31/12/2014
30/06/2015
3.958
3.966
14.490
14.234
171.212
165.145
9.910
9.379
(117)
199.571
192.610
30/06/2015
31/12/2014
31/12/2014
dez-14
Licenas e
Software de
Informtica
20
Tx Amortizao % a.a.
Custo
Saldo em
gio na
Aquisio de
Investimentos
Outorgas e
CCEARs
Direito de Uso
Intangvel
em curso
Total
20
31/12/2013
6.167
15.470
183.448
10.498
6.089
221.672
31/12/2013
15.470
31/12/2014
6.167
1.220
886
8.272
15.470
183.448
(0)
183.448
10.498
5.281
15.778
6.089
89
(6.178)
-
221.672
1.309
(12)
222.969
31/12/2013
(3.031)
(468)
(4.792)
(8.292)
31/12/2013
(468)
(511)
31/12/2014
(3.031)
(1.283)
(4.314)
(980)
(12.236)
(12.236)
(4.792)
(1.076)
(5.868)
(8.292)
(15.106)
(23.397)
Valor Contbil
Saldo em
31/12/2013
3.135
15.002
183.448
5.706
6.089
213.380
Saldo em
31/12/2014
3.959
14.490
171.212
9.910
199.572
Saldo em
Adies
Baixas
Transferncias
Saldo em
Amortizao
Saldo em
Saldo em
Adies
Baixas
Transferncias
Saldo em
25
PGINA: 59 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
26
PGINA: 60 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Consolidado
30/06/2015
30/06/2014
30/06/2015
30/06/2014
209.810
200.022
210.579
200.414
7.683
(7.453)
457
286
52
1.395
7.397
7.683
(7.453)
457
25
7
1.199
7.054
52
1.395
-
7
1.199
-
437.660
417.226
262
324
5.651
635
66
243
303
5.142
542
60
262
324
635
66
243
303
542
60
1.134
1.898
1.778
1.898
1.778
45.680
10.939
45.680
10.939
119
182
368
10
9
11
356
10
11
1.134
27
PGINA: 61 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
28
50
685
44
365
685
365
81.802
76.425
81.802
76.425
61.492
61.492
67.221
62.836
13.493
12.804
13.493
12.804
199
10
28.153
7
68
1.008
189
-
199
28.153
7
68
1.008
185
-
169.137
248.000
4.637
26.250
1.068.452
1.046.057
458.355
395.486
Circulante
No circulante
1.068.452
1.046.057
458.355
395.486
Passivo
Controladora
Consolidado
30/06/2015
30/06/2014
30/06/2015
30/06/2014
2.772
2.772
2.820
2.820
27.547
2.711
27.547
146
146
1.
28.997
45.887
30.918
45.887
444
444
444
444
85.408
91.170
61.492
91.858
112.086
61.493
2.078
2.078
31.889
29.852
31.889
29.852
1.523
1.523
8.403
8.403
DD Brazil (q)
2.518
129.196
171.595
129.196
171.595
Circulante
No circulante
254.598
320.875
254.598
320.875
Resultado
Controladora
Consolidado
30/06/201
30/06/201
5
4
30/06/2015
30/06/2014
Amapari S.A
EBX Holding Ltda. (b)
Pecem II Gerao de Energia S.A. (c)
Eneva Comercializadora de Energia S.A. (d)
Parnaba Gerao de Energia S.A. (e)
230
12.535
221
1.450
8.248
97
549
12.535
(12.218)
-
(6)
8.248
43.773
-
26.881
11.226
452
22
24
14
10
22
24
14
10
28
PGINA: 62 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Eneva Comercializadora de Combustvel Ltda. (j)
Seival Participaes S.A. (j)
Pecm Operao e Manuteno Eltrica S.A. (h)
Parnaba II Gerao de Energia (k)
Parnaba Participaes (o)
Eneva Participaes S.A. (k)
102
21
137
231
2.587
1.465
43
25
42
918
148
981
102
21
137
2.587
1.465
43
25
42
981
8.294
4.201
8.294
4.201
12
101
88
2
(1.943)
101
101
88
(1.943)
101
830
293
(2.793)
(324)
2
6.154
4
6
68
7
10
2.014
-
6.154
-
2.014
-
61.482
18.547
16.971
57.179
(a) Contrato de mtuo celebrado com a Eneva S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (101%
do CDI) e com prazo indeterminado de vencimento. A Eneva S.A. constituiu proviso de R$ 7.453 para
perda de investimento em sua participao de 66,67% na Termopantanal Participaes Ltda.
(b) A Companhia e suas controladas mantinham contratos de compartilhamento dos custos de atividades
operacionais e financeiras firmados com a empresa EBX Holding S.A., com cobranas mensais atravs de
notas de negociao cujos pagamentos so realizados de acordo com entendimentos entre as partes.
Cabe destacar que estes contratos foram encerrados em novembro de 2013, restando ainda o saldo em
aberto no passivo.
(c) O saldo composto por contrato de mtuo celebrado entre Eneva S.A.(mutuante) sujeito a juros de
mercado (104% do CDI) e com prazo de vencimento indeterminado. Em 30 de junho de 2015, o efeito
no resultado de R$ 12.535.
(d) O saldo composto por : (i) contrato de mtuo celebrado, em janeiro de 2012, com a Eneva S.A.
(mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (125% do CDI) e com prazo de vencimento
indeterminado, no montante de R$ 28.233 e (ii) receita de compartilhamento dos custos de atividades
operacionais e financeiras firmados com a Eneva S.A., Itaqui Gerao de Energia S.A., Parnaba II
Gerao de Energia S.A. e Pecm II Gerao de Energia S.A. atravs de cobranas mensais de notas de
negociao cujos pagamentos so realizados de acordo com entendimentos entre as partes
(vencimento mdio de 30 a 60 dias). Em 30 de junho de 2015 o efeito em resultado consolidado de
R$ 12.535.
(e) O saldo reflexo do contrato de ressarcimento de custos administrativos e relativos a estudos de
viabilidade. O saldo em aberto, em 30 de junho de 2015 de R$7.397 e o efeito no resultado da
controladora de R$1.450.
(f) O saldo composto por: (i) contrato de mtuo celebrado, em janeiro de 2012, com a Eneva S.A.
(mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (104% do CDI) e com prazo de vencimento
indeterminado, no montante de R$427.636. Em 30 de junho de 2015, o efeito no resultado de
R$25.659 e (ii) receita de ressarcimento de custos a atividades operacionais, financeiras e
29
PGINA: 63 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
2015
2014
107
30
164.500
4.500
730
20
164.500
10.000
47.250
25.500
169.137
248.000
(h) O saldo composto por contrato de mtuo celebrado, em dezembro 2011, com a Eneva S.A. (mutuante)
sujeito a juros mensais de mercado (110% do CDI) e com prazo de vencimento em 30 de junho de 2015,
no montante de R$1.898. Em 30 de junho de 2015, o efeito no resultado de R$ 137.
(i) A Eneva S.A. decidiu alienar o investimento em Porto do Pecm, registrando, em dezembro de 2014,
todos os saldos em aberto entre as companhias como mantido para negociao (conforme descrito na
nota explicativa n.12). Este saldo era composto basicamente por: (i) contrato de mtuo celebrado, em
setembro de 2012, com a Eneva S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (105% do CDI) e
com prazo de vencimento indeterminado e (ii) contrato celebrado entre a partes para assuno dos
custos de compra de carvo incorridos por Porto do Pecm no perodo compreendido entre setembro e
dezembro de 2013.
(j) Receita de ressarcimento de custos relativos implantao de projetos.
(k) Contrato de ressarcimento de custos financeiros, administrativos e operacionais.
(l) O saldo composto por: (i) contrato de mtuo celebrado, em janeiro de 2012, com a Eneva S.A.
(mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (125% do CDI) e com prazo de vencimento
indeterminado, no montante de R$ 81.370. Em 30 de junho de 2015, o efeito no resultado de
R$6.083 e (ii) receita de ressarcimento de custos a atividades operacionais, financeiras e
administrativos, no montante de R$433. Em 30 de junho de 2015, o efeito no resultado de R$71 .
(m) O saldo composto por: (i) custos relativos ao contrato de compra de gs e arrendamento de
capacidade de unidade de tratamento de gs, firmado entre Parnaba Gs Natural e Parnaba Gerao,
no montante de R$30.365 , em 30 de junho de 2015 e (ii) compromisso de futuro ressarcimento de
custos com subsidirias internacionais, no montante de R$61.492.
(n) Contrato de mtuo celebrado, em janeiro de 2013, com a Eneva S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais
de mercado (105% do CDI) e com prazo de vencimento indeterminado, no montante de R$ 13.493. Em
30 de junho de 2015, o efeito no resultado consolidado de R$ 2.793 .
30
PGINA: 64 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
(o) Contrato de mtuo celebrado, em janeiro de 2013, com a Parnaba Participaes S.A. (mutuante) sujeito
a juros mensais de mercado (125% do CDI) e com prazo de vencimento indeterminado, no montante de
R$ 31.889. Em 30 de junho de 2015, o efeito no resultado consolidado de R$ 2.587.
(p) O saldo composto pelos custos relativos ao contrato de compra de gs e arrendamento de capacidade
de unidade de tratamento de gs, firmado entre Parnaba e a Petra, no montante de R$ 85.408.
(q) Contrato de ressarcimento de custos relativos a implantao de projetos junto a DD Brazil, no montante
de R$ 8.403.
(d) Remunerao dos membros do Conselho de Administrao e da Diretoria
De acordo com a Lei n 6.404/1976 e com o estatuto social da Companhia, responsabilidade dos acionistas,
em Assembleia Geral, fixar o montante global da remunerao anual dos administradores, cabendo ao Conselho
de Administrao efetuar a distribuio da verba entre os mesmos.
Desta forma os montantes referentes remunerao trimestral dos Diretores e do Conselho de Administrao
esto apresentados abaixo:
Controladora
2015
2014
5.667
2.557
209
3.351
Consolidado
2015
9.400
288
2014
4.055
3.351
5.876
9.688
7.406
5.908
36.000
15.166
Mdia
472.013
319.410
Mxima
1.272.039
552.615
30 de junho de 2014
Mnima
20.000
177.722
Mdia
24.000
326.446
Mxima
40.000
530.456
31
PGINA: 65 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
Credor
Itaqui
BNDES
(Direto)
Itaqui
Itaqui
Itaqui
Parna
ba I
Parna
ba I
Parna
ba I
Parna
ba I
Parna
ba II
Parna
ba II
BNB
BNDES
(Indireto)
BNDES
(Indireto)
BRADESCO
Banco Ita
BBA
BNDES
(Direto)
BNDES
(Direto)
Banco Ita
BBA
(a
)
(b
)
(c
)
(d
)
(e
)
(f)
(g
)
(h
)
Total
3%
11.182
8.825
794.576
2.783
788.533
11.182
9.217
762.788
2.535
756.107
10%
15/12/26
10%
2.892
2.520
200.527
4.076
202.083
2.892
2.602
200.787
852
199.037
15/06/26
5%
2.023
1.821
127.101
608
125.888
2.023
1.878
107.505
5.942
111.569
15/06/26
5%
1.475
1.460
156.779
671
155.990
1.475
1.460
149.088
621
148.249
23/08/16
30.634
158
30.793
30.294
134
30.428
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
BNDES/HS
BC
(k
)
R$
ENEVA
S/A
ENEVA
S/A
Banco Ita
BBA
Banco BTG
Pactual
Banco
Citibank
S.A.
Banco
Citibank
S.A.
Banco
Citibank
NA
Banco
Credit
Suisse
No
circulante
Juros
15/06/26
Parna
ba II
Circulante
Principa
l
TJLP+2,7
8%
R$
ENEVA
S/A
Total
R$
R$
ENEVA
S/A
Juros
Custo a
apropri
ar
Vencimen
to
(i)
ENEVA
S/A
Principa
l
Custo
de
transa
o
Taxas de
juros
(j)
ENEVA
S/A
Custo a
apropri
ar
Moed
a
CEF
(l)
31/12/14
Custo
de
transa
o
Taxa
Efetiv
a
R$
IPCA +
12,13%
TJLP+4,8
%
CDI+3,50
%
CDI+3,50
%
TJLP+1,8
8%
IPCA +
4,78%
CDI+3,00
%
CDI+3,00
%
CDI+3%a.
a. +1%
a.m
CDI+2,75
%
CDI+2,75
%
18/07/16
54.419
175
54.595
53.174
178
53.352
15/06/27
2%
28.395
27.746
438.617
1.388
412.259
28.395
28.191
456.893
1.353
430.055
15/07/26
2%
11.705
10.348
225.755
225.735
11.705
10.629
212.438
4.776
206.585
15/06/15
228.330
245.457
228.330
126
228.456
15/06/15
280.000
343.676
280.000
39.84
3
319.843
15/06/15
5%
10.967
322.931
325.548
10.967
3.890
299.387
2.624
298.120
15/05/28
10.32
7
17.12
7
63.67
6
2.617
565.410
5.834
571.244
10.62
6
1.040.2
91
624.629
1.180.2
24
82.20
3
106.9
03
706.832
15/05/28
1.029.6
65
CDI+2,75
%
15/05/28
111.206
1.146
112.353
117.925
21.18
2
139.106
US$
LIBOR
6M
15/05/28
121.840
33
121.873
132.810
909
133.719
(l)
US$
LIBOR
6M
15/05/28
105.493
28
105.521
102.099
13.01
4
115.113
(l)
US$
LIBOR
6M
15/05/28
22.920
22.926
68.639
52.720
4.816.2
04
121.2
81
4.884.7
65
68.639
57.867
4.938.3
69
283.1
96
5.163.6
98
Custo a
apropri
ar
Principa
l
Juros
Total
Custo a
apropri
ar
Principa
l
103.6
07
17.67
4
1.052.5
65
3.832.1
99
(l)
R$
(l)
R$
(l)
3.120
952.078
49.601
3.864.1
26
6.698
51.171
3.022.4
78
1.915.8
91
1.287.1
27
Juros
Total
273.4
14
3.289.1
94
1.874.5
02
9.782
32
PGINA: 66 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
A tabela abaixo apresenta a composio dos emprstimos da controlada em conjunto Pecm II Gerao de
Energia S.A. e a controlada indireta UTE Parnaba III Gerao de Energia S.A., para as quais, a partir de 2013
aplicando as novas regras de consolidao, introduzidas pela adoo do IFRS 11, no temos obrigao de
consolidar nas informaes anuais:
Consolidado
Empres
a
Pecm
II (50%)
Pecm
II (50%)
Pecm
II (50%)
Parnab
a III
(35%)
Moed
a
Credor
BNDES
(Direto)
BNDES
(Direto)
(m
)
R$
Taxas de
juros
TJLP+3,14
%
IPCA+
10,59%
Venciment
o
15/06/27
Taxa
Efetiv
a
Custo de
transa
o
2%
3.628
31/06/2015
Custo a
Princip
apropria
al
r
3.065
329.296
31/12/14
Juro
s
1.20
2
6.12
0
(n)
R$
15/06/27
2%
806
497
107.980
BNB
(o)
R$
10%
31/01/28
10%
2.144
2.042
120.521
Banco
Bradesco
(p)
R$
CDI +
3,50%
26/07/16
4%
996
42.000
984
7.573
5.603
599.797
Custo a
apropria
r
Circulant
e
No
circulant
e
Total
327.43
3
113.60
3
118.47
9
Custo de
transa
o
3.628
Custo a
apropria
r
Princip
al
Juro
s
3.161
328.791
1.14
5
Total
326.77
5
101.53
6
119.82
9
806
530
101.610
456
2.144
2.076
121.906
42.984
349
52
42.000
601
42.549
8.30
5
602.50
0
6.926
5.820
594.307
2.20
2
590.68
9
Princip
al
Juro
s
Total
Custo a
apropria
r
Princip
al
Juro
s
Total
1.097
8.30
5
9.402
52
119.033
2.20
2
121.18
3
5.603
598.701
593.09
8
5.768
475.275
469.50
6
Da linha do BNDES indireto que tem os bancos Bradesco e Votorantim como agentes, foram
repassados a Itaqui R$99 milhes relativos aos subcrditos A, B, C, D e E. Esta parte do emprstimo
tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e
principal at julho de 2012. O custo anual contratado de IPCA + Taxa Referncia BNDES + 4,8%. Os
33
PGINA: 67 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
juros apurados durante a fase de carncia foram capitalizados junto aos valores desembolsados. Em
janeiro de 2015 este emprstimo foi reescalonado nas mesmas condies previstas no item (a) acima.
Este financiamento conta com o pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project
Finance.
(d) Todo o subcrdito F, do mesmo emprstimo do item anterior e que corresponde a R$141,8 milhes,
foi repassado a Itaqui. Esta parte do emprstimo tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de
amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2012. O custo anual
contratado de TJLP + 4,80%. Os juros apurados durante a fase de carncia foram capitalizados junto
aos valores desembolsados. Em janeiro de 2015 este emprstimo foi reescalonado nas mesmas
condies previstas no item (a) acima. Este financiamento conta com o pacote de garantia tradicional
de operaes na modalidade de Project Finance.
Pecm II Gerao de Energia SA (Pecm II)
(e) Pecm II recebeu at 30 de junho de 2014 o montante de R$615,3 milhes de um total de R$627,3
milhes previstos nos subcrditos A, B, C, D e L do contrato de financiamento de longo prazo com o
BNDES (em R$ nominais, excluindo juros durante a construo). Estes subcrditos tm prazo total de
17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de
2013. O custo anual contratado inicialmente era de TJLP + 2,18%, porm em dezembro de 2014 uma
repactuao foi realizada e o spread do financiamento foi alterado para 3,14% ao ano. Os juros
apurados durante a fase de carncia foram capitalizados junto aos valores desembolsados. Em junho
de 2015 foi obtido um reescalonamento da dvida o que garantiu um novo prazo de carncia para o
principal de 21 meses e para os juros de 6 meses. Os saldos de principal e juros demonstrados na
tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais, tendo em vista a participao de 50% da EON.
Este financiamento conta com o pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project
Finance.
(f) Referente totalidade dos subcrditos E, F, G, H e I do mesmo contrato de financiamento de longo
prazo com o BNDES mencionado no item anterior, Pecm II recebeu a liberao de R$110,1 milhes.
Estes subcrditos tm prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para
pagamento de juros e principal at junho de 2014. O custo anual contratado de IPCA + Taxa
Referncia BNDES + 2,18%. O subcrdito J de R$22 milhes, que fazia parte desta linha de
financiamento foi transferido em abril de 2012 para o subcrdito A do item anterior. Em dezembro de
2014, uma repactuao do contrato foi realizada e os juros incorridos at a data foram incorporados
ao principal, ficando a carncia alterada para at Dezembro de 2015. Nesta mesma repactuao o
spread do financiamento foi alterado para 3,14%. Em abril de 2015 foi obtido um novo
reescalonamento da dvida o que garantiu um novo prazo de carncia apenas para o principal para at
Dezembro 2016. Os saldos de principal e juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50%
dos saldos originais, tendo em vista a participao de 50% da EON. Este financiamento conta com o
pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project Finance.
(g) Complementar ao financiamento do BNDES, Pecm II conta com um emprstimo do BNB com recursos
do FNE, no montante total de R$250 milhes, totalmente desembolsados. O emprstimo do BNB tem
prazo total de 17 anos, com juros trimestrais e 14 anos de amortizao com carncia para pagamento
de principal at fevereiro de 2014, tendo um custo anual de 10%. O financiamento prev um bnus de
adimplncia (15%), com a consequente reduo do custo para 8,5% ao ano. Em maio de 2015 foi
obtido um reescalonamento da dvida o que garantiu um novo prazo de carncia apenas para o
principal de 1 ano. Os saldos de principal e juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50%
dos saldos originais, tendo em vista a participao de 50% da EON. Este financiamento conta com o
pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project Finance.
34
PGINA: 68 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Parnaba Gerao de Energia SA (Parnaba I)
(h) Em 27 de dezembro de 2011, o projeto Parnaba I captou R$ 75 milhes em um contrato de CCB
(Cdula de Crdito Bancria) com o BRADESCO, tendo a controladora como avalista. Este emprstimoponte, para o financiamento da implantao das usinas termeltricas Maranho IV e V, tem juros
anuais de 100% do CDI mais 3% e vencimento inicial o dia 26 de junho de 2013 com principal e juros
pagos ao final. Em 28 de fevereiro de 2012, foram desembolsados mais R$ 75 milhes pelo banco nas
mesmas condies do desembolso anterior. Em 28 de dezembro de 2012 foram liquidados R$90
milhes de principal acrescidos dos juros devidos, quando da liberao do emprstimo de longo prazo
do BNDES descritos nos itens (j) e (k). Em 26 de junho de 2013 a empresa renovou o saldo de principal
de R$60 milhes, pagando a totalidade dos juros devidos at esta data, passando o novo vencimento
para 24 de setembro de 2013 e mantendo os juros em 100% do CDI mais 3% ao ano. Em 24 de
setembro a UTE Parnaba renegociou os termos do contrato alterando seu vencimento para 24 de
outubro de 2013, e posteriormente para 24 de novembro de 2013. Em 31 de outubro de 2013, uma
nova renegociao alterou o vencimento do contrato para 18 de dezembro de 2014. Uma nova
repactuao do contrato foi realizada e o saldo de juros incorridos foi incorporado ao principal e,
desde ento, tanto o principal quanto os juros devero ser pagos em 4 parcelas mensais a partir de
janeiro de 2015. No primeiro trimestre de 2015, novamente uma repactuao contratual foi realizada
e o saldo devedor foi refinanciado, sendo que o principal dever ser pago em 12 parcelas mensais a
partir de agosto de 2015, enquanto os juros, que foram reajustados para CDI + 3,5% a.a., esto sendo
pagos mensalmente desde fevereiro de 2015.
(i)
(j)
Parnaba I recebeu em dezembro de 2012 a liberao de R$495,7 milhes, referentes aos subcrditos
B e C do contrato de financiamento de longo prazo com o BNDES de um total previsto de R$671
milhes. Estes subcrditos sero amortizados em 168 parcelas mensais com incio em 15 de julho de
2013, juntamente com os juros. O custo anual contratado de TJLP + 1,88%. Adicionalmente,
Parnaba I recebeu em dezembro de 2012 a liberao de R$ 204,3 milhes, referentes totalidade do
subcrdito A do mesmo contrato de financiamento de longo prazo com o BNDES mencionado no item
anterior. Este subcrdito ser amortizado em 13 parcelas anuais com incio em incio em 15 de julho
de 2014, junto com os juros devidos. O custo anual contratado de IPCA + TR BNDES + 1,88%. Os
juros apurados durante a fase de carncia foram capitalizados junto aos valores desembolsados. Este
financiamento conta com pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project
Finance.
35
PGINA: 69 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
Em maio de 2012, Parnaba II celebrou um contrato de CCB no valor de R$ 325 milhes com a Caixa
Econmica Federal, tendo a controladora como avalista. Este emprstimo-ponte, para o financiamento
da implantao da usina termeltrica Maranho III, foi desembolsado em uma tranche de R$125
milhes e duas de R$ 100 milhes, nos dias 08 de maio de 2012, 15 de maio de 2012 e 30 de maio de
2012, respectivamente, e tem juros anuais de 100% do CDI mais 3% e vencimento original em 7 de
novembro de 2013 com principal e juros pagos no final. ocasio do vencimento, a empresa
repactuou o contrato alterando seu vencimento para 30 de dezembro de 2013. A essa data foram
liquidados R$45 milhes de principal, alm de juros incorridos at a data, e renegociado o valor
restante com vencimento previsto para 30 de dezembro de 2014. Ao fim de dezembro, o contrato foi
novamente renegociado e teve seu vencimento alterado para 15 de junho de 2015. A Parnaba II e a
CEF esto em negociao para nova postergao do vencimento, de forma a adequar seu vencimento
ao cronograma que est sendo negociado para contratao dos financiamentos de longo prazo.
(m) Parnaba II recebeu do BNDES emprstimo-ponte no valor de R$ 280,7 milhes ao final de dezembro
de 2013. O custo anual contratado foi de TJLP + 2,40%. Este emprstimo deveria ser amortizado em
parcela nica em 15 de junho de 2015 juntamente com os juros, porm no se chegou a um acordo
para postergar o vencimento do emprstimo e da fiana do Banco HSBC que garantia seu pagamento.
Em 18 de junho de 2015, o Banco HSBC foi notificado pelo BNDES a honrar o pagamento devido pelo
Parnaba II. Desde ento, a obrigao da cia passou a ser perante ao HSBC. O valor devido deve ser
acrescido de (i) juros equivalentes a 100% do CDI mais spread de 1% ao ano, (ii) juros de mora de 1%
ao ms e (iii) multa moratria de 2% ao ano. A Parnaba II e o HSBC esto em negociao para a
rolagem desta dvida ou assinatura de uma acordo de no execuo (Stand Still), de forma a adequar
seu vencimento ao cronograma que est sendo negociado para contratao dos financiamentos de
longo prazo.
36
PGINA: 70 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Eneva SA (Eneva)
No plano de recuperao judicial da companhia, aprovado pelos credores e homologado em 15 de maio de
2015, foi definido que o saldo remanescente da dvida de cada credor corresponderia ao saldo dos valores aps
(i) o abatimento da quantia de R$250mil, (ii) a reduo obrigatria do valor de 20% mediante aplicao de
desgio sobre o valor da dvida no montante que superar R$250mil e (iii) reduo obrigatria de 40% do valor
da dvida no montante que superar R$250mil, o que ocorrer por meio de capitalizao da dvida. Este saldo
remanescente tem incidncia de juros de CDI + 2,75% a.a., para as dvidas em reais, e de Libor, para as dvidas
em moeda estrangeira. Esse saldo conta ainda com uma carncia de 5 anos para pagamento de juros e 8 anos
para pagamento do principal, que deve ser amortizado observando o seguinte cronograma de pagamento: 15%
no 9 ano, 15% no 10 ano, 20% no 11 ano, 25% no 12 ano e 25% no 13 ano. Em 30 de junho de 2015, a
reduo obrigatria de 40%, acima mencionada , que ser implementada no aumento de capital da Eneva, razo
pela qual ainda compe o saldo do endividamento, porm no sendo passvel de correo.
O desconto de 20% sobre os emprstimos foi de R$487.804, gerando uma reduo no passivo neste valor em
contrapartida a uma receita financeira.
Parnaba III Gerao de Energia SA (Parnaba III)
(o) O Projeto Parnaba III recebeu em 25 de novembro de 2013 do Banco Bradesco emprstimo-ponte no
valor de R$ 120 milhes com vencimento inicial previsto para 9 de janeiro de 2014. Nesta data foi
repactuado novo vencimento para 31 de janeiro de 2014. O custo do emprstimo-ponte de CDI mais
2,53% ao ano. Principal e juros sero pagos ao final da operao. Em substituio a este emprstimo
foi emitida uma Nota Promissria nas mesmas
condies e com novo vencimento em 30 de
julho de 2014. Em substituio a esta Nota Promissria foi emitida outra ao custo de CDI + 3,0% ao ano
e com novo vencimento em 26 de Janeiro de 2015 . Em janeiro de 2015, em substituio a Nota
Promissria anterior, o projeto emitiu debntures ao custo de CDI + 3,5% ao ano e com vencimento do
principal em 26 de Julho de 2016. Os juros devero ser pagos trimestralmente.
40.733
85.729
111.290
3.594.447
3.832.199
Covenants financeiros
Como forma de monitoramento da situao financeira da Companhia e suas investidas pelos credores
envolvidos em contratos financeiros, alguns deles incluem clusulas especficas de covenants financeiros.
Os contratos de financiamento relativos aos projetos., Pecm II Gerao de Energia S.A., Itaqui
Gerao de Energia S.A. e Parnaba Gerao de Energia S.A. contm especificaes de ndices
(ndice de cobertura do servio da dvida) mnimos que visam medir a capacidade de pagamento
37
PGINA: 71 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
da despesa financeira em relao ao EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and
amortization).
Em 30 de junho de 2015 todos os covenants financeiros previstos nos contratos estavam atendidos.
Covenants no financeiros
Alguns contratos de financiamento possuem tambm clusulas com covenants no financeiros, usuais no
mercado e resumidos a seguir, as quais em 30 de junho de 2015 se encontram integralmente atendidas.
Respeitar a legislao ambiental e manter em vigor as licenas necessrias para as suas operaes.
Restries contratuais quanto a operaes com partes relacionadas e alienaes de ativos fora do
curso normal de negcios.
Consolidado
30 de
31 de
junho dezembro
de 2015
de 2014
Imposto de Renda Pessoa Jurdica - IRPJ
Contribuio Social sobre Lucro Lquido - CSLL
Imposto de Renda Retido na Fonte - IRRF
ICMS
PIS, COFINS, CSL e IOF
IPI Importao
FGTS
Imposto de Importao
Outros
Circulante
30 de
31 de
junho dezembro
de 2015
de 2014
131
113
2
736
647
104
169
29
12.220
450
5.365
128
352
114
1.741
404
158
7.854
1.025
10.431
1.277
1.585
2.494
1.888
1.083
1.602
20.568
27.116
671
1
144
136
38
PGINA: 72 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
2015
2014
61.492
107.577
169.137
730.245
43
62.627
44.143
248.000
691.287
41
269.874
72.502
10.586
1.974.208
95.786
33.412
11.737
2.381.898
75.956
95.639
39
PGINA: 73 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
Instrumentos financeiros
2015
2014
Ativos
Emprstimos e recebveis
Contas a receber
200.412
304.848
290.342
67.221
96.157
97.741
284.774
63.970
20.493
62.111
418.451
157.319
126.422
4.884.764
17.001
190.589
64.010
149.785
5.163.697
20.945
76.398
244.476
Os instrumentos financeiros mensurados ao custo amortizado e apresentados acima se aproximam dos valores de mercado (valor justo).
Preos
observveis em
mercado ativo
(Nvel I)
Consolidado
2015
Precificao com
preos
observveis
(Nvel II)
Precificao sem
preos
observveis
(Nvel III)
(350.980)
-
(350.980)
40
PGINA: 74 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
18.2 Derivativos, hedge e gerenciamento de risco
A Companhia possui poltica formal para gerenciamento dos riscos financeiros. A contratao de instrumentos
financeiros com o objetivo de proteo patrimonial (hedge) feita por meio de anlise da exposio ao risco
(cmbio, taxa de juros entre outros riscos) e obedece a estratgia aprovada pelo Conselho de Administrao.
As diretrizes de proteo so aplicadas de acordo com o tipo de exposio. Os fatores de riscos relacionados a
moedas estrangeiras devero ser obrigatoriamente neutralizados no curto prazo (at 01 ano), podendo a
proteo se estender a um prazo maior. A tomada de deciso frente ao risco das taxas de juros e inflao
oriundas dos passivos adquiridos ser avaliada no contexto econmico e operacional e ocorrer quando a
Administrao considerar o risco relevante.
Atualmente no existe posio de Hedge / Derivativo em aberto. No ltimo trimestre de 2014 a operao de
Swap antes existente e gerada para balanceamento da divida entre o Citibank e a Eneva - Em recuperao
judicial foi liquidado devido a antecipao da divida, gerando um saldo positivo para a empresa no valor de
R$21,1 milho. O derivativo contratado para balancear o emprstimo junto ao Credit Suisse foi liquidado
gerando um saldo de US$ 669 mil, utilizados para amortizao da divida.
18.2.1 Risco de mercado
Risco de variao nos preos de mercadorias (commodities), taxas de cmbio e de juros.
18.2.2.1 Risco de variao de preo (commodities)
No caso da Eneva - Em recuperao judicial esse risco est associado exclusivamente ao preo do carvo, que
entra no balano pela formao dos estoques para gerao de energia nas termoeltricas.
O preo do carvo em estoque est fixado e ser convertido em receita pela remunerao da gerao de
energia de acordo com as regras do PPA. O perodo entre a compra da carga e sua utilizao para gerao de
energia se configura como o risco de variao de preo carregado pela termoeltrica.
(a) Gerenciamento de risco
O gerenciamento do risco de preo do carvo realizado atravs da estruturao de operaes de hedge no
mercado futuro de carvo sem liquidao fsica. A Eneva - Em recuperao judicial busca recursos no mercado
nacional - que possui mercado para esse tipo de operao ainda incipiente - para dirimir o risco associado aos
seus estoques de carvo atravs da estruturao de hedge no incio de 2014. No primeiro ITR 2015 a Companhia
no possua operaes com derivativos para esse fim.
18.2.2.2 Risco cambial
Risco de flutuao nas taxas de cmbio s quais podem estar associados ativos e passivos da Companhia
(a) Gerenciamento de risco
A Companhia trabalha no gerenciamento do risco cambial no mbito do consolidado de suas empresas para
identificar e dirimir os riscos associados oscilao do valor das moedas s quais esto associados ativos e
passivos globais. O objetivo identificar ou criar protees naturais, aproveitando a sinergia entre as operaes
das empresas minimizando, dessa forma, o uso de derivativos de proteo. Instrumentos derivativos so
utilizados nos casos em que no possvel utilizar-se da estratgia do hedge natural. Em 30 de junho de 2015 a
Companhia no possui derivativos.
41
PGINA: 75 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
As linhas com o BNDES corrigidas pelos indexadores IPCA e TJLP - que tambm contm um forte componente
inflacionrio - so parte de um segmento diferenciado de crdito com baixa volatilidade associada e, portanto,
baixa probabilidade de deslocamentos abruptos nas taxas. Por se tratar de um segmento especifico, h que se
ter cautela quanto realizao de inferncias e hipteses presentes em modelos estatsticos na tentativa de
mapear a realizar previses sobre esse mercado para a quantificao de perdas hipotticas relacionadas. Alm
disso, o ativo das empresas representado por suas receitas tambm ser corrigido pelas mesmas taxas, fato que
reduz substancialmente o descasamento entras as taxas de ativos e passivos.
(b) Sensibilidade a taxas de juros
A dvida corrigida pela taxa dos depsitos interbancrios - DI teve principal de R$ 2,7 bilhes e saldo de R$ 3,2
bilhes em 30 de junho de 2015. Desse total, 94,21% tm vencimento at o final de 2016. Por se tratar de uma
42
PGINA: 76 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
taxa flutuante em um cenrio de alta de taxa de juros, a seguir est demonstrado o que seria a perda financeira
caso a curva de juros fosse deslocada em 25% e 50% respeitando os prazos de pagamento de cada linha.
ENEVA SA
Risco de Cash Flow relacionado ao
Risco
Valor
Futuro
Mercado
Valor
Futuro
(alta 25%)
Valor
Futuro
(alta 50%)
3.221.644
3.730.019
3.831.501
3.221.644
-
3.730.019
508.375
3.831.501
609.857
418.451
200.411
97.742
716.604
157.319
304.848
62.111
524.278
O montante de caixa e equivalente est representado, substancialmente, por conta corrente e fundo de
investimento mantido no Ita S.A., banco de primeira linha e com relao ao contas a receber, sua principal
exposio oriunda da possibilidade da empresa vir a incorrer em perdas resultantes da dificuldade de
recebimento de valores faturados. Para reduzir esse tipo de risco e para auxiliar no gerenciamento do risco de
inadimplncia, a Companhia monitora as contas a receber realizando diversas aes de cobrana. Alm disso, os
clientes da Companhia tm firmado um Contrato de Constituio de Garantia de Pagamento e Fiel
Cumprimento das Obrigaes.
18.2.3 Risco de liquidez
A Companhia e suas controladas monitoram seu nvel de liquidez considerando os fluxos de caixa esperados em
contrapartida ao montante disponvel de caixa e equivalentes de caixa. A gesto do risco de liquidez implica em
manter caixa, ttulos e valores mobilirios suficientes e capacidade de liquidar posies de mercado. Os valores
43
PGINA: 77 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
reconhecidos em 30 de junho de 2015 se aproximam dos valores de liquidao das operaes, incluindo a
estimativa de pagamentos futuros de juros (Ver Nota 1).
Consolidado
At 6
meses
Fornecedores
Partes relacionadas
Emprstimos e financiamentos
Reteno contratual
De 6 a 12 De 1 a 2
meses
anos
De 2 a 5
anos
2015
Mais de 5 Total por
anos
conta
126.422
3.101.279
-
806.858
17.001
254.599
627.906
-
- 126.422
- 254.599
1.250.408 2.401.343 8.187.794
17.001
3.227.701
823.859
882.505
Consolidado
Passivos
Fornecedores
Partes relacionadas
Emprstimos e financiamentos
Reteno contratual
Mais de
5 anos
2014
Total
por conta
320.875
767.386
-
1.286.344 2.480.823
-
149.785
320.875
8.279.757
20.945
1.286.344 2.480.823
8.733.842
At 6
meses
De 6 a 12
meses
De 1 a
2 anos
149.785
2.168.102
-
1.577.102
20.945
De 2 a
5 anos
44
PGINA: 78 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Acionista
Eike Fuhrken Batista
Centennial Asset Mining Fund LLC (*)
Centennial Asset Brazilian Equity Fund LLC (*)
E.ON
BNDESPAR
FIA Dinmica Energia
Outros
(*)
2015
2014
145.704.988
20.208.840
1.822.065
360.725.664
72.650.210
132.097.200
106.897.140
17,34
2,41
0,22
42,94
8,65
15, 72
12,72
145.704.988
20.208.840
1.822.065
360.725.664
72.650.210
132.097.200
106.897.140
17,34
2,41
0,22
42,94
8,65
15,72
12,72
840.106.107
100,00
840.106.107
100,0
0
45
PGINA: 79 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
46
PGINA: 80 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
2014
Ordinrias
Numerador bsico e diludo
Prejuzo atribuvel aos acionistas
controladores
Denominador bsico e diludo
Mdia ponderada de aes
Total
Ordinrias
Total
242.639
242.639
(184.211)
(184.211)
840.106.107
840.106.107
702.524.469
702.524.469
0,2888
0,2888
(0,2622)
(0,2622)
Consolidado
2014
35.420
315.560
35.211
315.560
350.980
350.771
Controladora
2015
Controladora
2014
209
257
Os planos de outorga de opes de compra de aes foram lanados em duas modalidades distintas:
plano primrio, que consiste na outorga de opes de compra que implicam na emisso de novas
aes pela Companhia, ou cesso de aes em tesouraria; e planos secundrios, referentes a opes
oferecidas pelo acionista para os executivos da Companhia, neste caso, sem diluio do capital
acionrio.
a)
47
PGINA: 81 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
No dia 26 de novembro de 2007 foi aprovado e registrado em Ata de Assembleia Geral Extraordinria
o Programa de Outorga de Opo de Compra ou Subscrio de Aes Ordinrias de Emisso da
Companhia presente na Ata na forma de Anexo. Na mesma data foram outorgadas opes de aes
para executivos da Companhia.
O plano contemplava o direito de compra de 175.900 aes, aps o desdobramento ocorrido em 17 de
julho de 2009, concedidas a 5 participantes, em quantidades iguais, exigindo a permanncia de 5 anos
na Companhia para o completo exerccio.
O Programa de Opes consiste no direito de compra de certa quantidade de aes da Companhia,
cedido ao funcionrio beneficirio do programa, a um determinado preo de exerccio por ao - ou
preo de compra da ao - que deve ser exercido em um perodo, ou prazo de exerccio.
Conforme o regulamento do plano, o Conselho de Administrao da Companhia deve determinar a
quantidade de aes a ser concedida, os preos de exerccio, prazos de maturao e vencimento dos
direitos.
Na data do exerccio do direito, as aes alienadas ao beneficirio do plano devem ser objeto de uma
nova subscrio ou devem estar em tesouraria. Os demais acionistas da empresa no tm direito de
subscrio sobre as aes destinadas aos planos de opes.
Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 7 de dezembro de 2007, foi aprovado o grupamento
das aes da Companhia, de forma que 22 aes passaram a corresponder a 1 ao ordinria.
Posteriormente, em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 17 de julho de 2009, foi aprovado o
desdobramento das aes da Companhia, sendo que cada ao ordinria existente naquela data
passou a corresponder a 20 aes ordinrias. Em 15 de agosto de 2012, foi aprovado mais um
desdobramento, no qual cada ao ordinria passou a corresponder a 3 aes ordinrias. Esses
eventos ocasionaram um ajuste na quantidade e no preo de exerccio das opes dos planos
outorgados.
Foi registrada em Ata de Assembleia Geral Extraordinria realizada em 28 de setembro de 2010 a
prorrogao do Programa de Outorga de Opo de Compra ou Subscrio de Aes Ordinrias de
Emisso da Companhia para 31 de dezembro de 2015.
Em 1 de dezembro de 2010 foram outorgadas, mais uma vez, opes para os executivos, dessa vez, o
direito de exerccio exigia a permanncia de 7 anos na Companhia.
Foi aprovado tambm, em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 26 de abril de 2011, o
aumento do limite mximo do percentual de aes destinado ao Programa de Opes para 2% do total
de aes de emisso da Companhia.
Em ata de AGE realizada em 26 de janeiro de 2012 foram feitas atualizaes no contrato do Plano e
novos beneficirios foram adicionados ao Plano, porm considerando data de outorga em 24 de
novembro de 2011.
Em 24 de maio de 2012, foi aprovada a ciso parcial para a CCX Carvo da Colmbia S.A., que
representava 20,69% dos ativos da Companhia. Com a ciso, o valor da ao foi reduzido na mesma
proporo. Para a manuteno do valor das opes outorgadas, foi concedido um desconto no preo
de exerccio das opes no exercidas at a data da ciso das duas empresas.
Em 31 de maio de 2012 foram outorgadas mais 75.000 opes. Posteriormente no 3 trimestre de
2012, foram feitas mais trs outorgas, num total de 165.000 opes.
48
PGINA: 82 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Portanto, foi feito um total de dez outorgas at 31 de dezembro de 2014, segregadas da seguinte
forma (*):
Plano 1: 528.000 opes outorgadas em 26 de novembro de 2007;
Plano 2: 3.300.000 opes em 1 de dezembro de 2010;
Plano 2.1: 30.000 opes em 27 de abril de 2012 segunda outorga do Plano 2
Plano 2.2: 60.000 opes em 2 de junho de 2012 terceira outorga do Plano 2
Plano 3: 2.098.500 opes em 24 de novembro de 2011;
Plano 3.1: 225.000 opes em 31 de maio de 2012 - segunda outorga do Plano 3
Plano 3.2: 52.500 opes em 10 de julho de 2012 - terceira outorga do Plano 3
Plano 3.3: 22.500 opes em 20 de julho de 2012 - quarta outorga do Plano 3
Plano 3.4: 90.000 opes em 1 de agosto de 2012 - quinta outorga do Plano 3
Plano 3.5: 3.000.000 opes em 13 de dezembro de 2012 sexta outorga do Plano 3
(*) quantidades e preos de exerccio aps o desdobramento ocorrido em 15 de agosto de 2012 e ciso parcial da CCX.
A tabela abaixo apresenta as caractersticas gerais das outorgas concedidas pela Companhia.
Plano
Data de
Outorga
Prazo da
outorga
(anos)
Primeira data de
maturao
Data de vencimento
dos direitos
Quantidade Original
Outorgada (a)
Preo de
Exerccio
Original (a)
Plano 1
26/11/2007
26/11/2008
Plano 2
01/12/2010
14/12/2011
26/11/2013
528.000
0,76
14/12/2018
3.300.000
2,97
7/04/2013
27/04/2020
30.000
4,13
4,18
-
Plano 2.1
27/04/2011
Plano 2.2
02/06/2012
Plano 3
24/11/2011
02/06/2013
02/06/2020
60.000
2,97
24/11/2012
24/11/2019
2.098.500
5,14
6,40
Plano 3.1
Plano 3.2
31/05/2012
31/05/2013
31/05/2020
225.000
5,14
6,23
10/07/2012
10/07/2013
10/07/2020
52.500
3,91
4,74
Plano 3.3
20/07/2012
20/07/2013
20/07/2020
22.500
4,13
5,00
Plano 3.4
01/08/2012
01/08/2013
01/08/2020
90.000
4,23
5,10
Plano 3.5
13/12/2012
13/12/2013
13/12/2020
3.000.000
4,53
5,31
Total
Preo de Exerccio
Corrigido pelo IPCA(b)
9.406.500
(a) Quantidades e preos de exerccio aps o desdobramento ocorrido em 15 de agosto de 2012 e ciso parcial da CCX.
(b) Para outorgas totalmente expiradas ou exercidas, o preo de exerccio no foi atualizado pelo IPCA.
A tabela seguinte apresenta o movimento ocorrido no plano de opes no perodo:
Plano outorgado pela Companhia
- quantidade de opes de aes
Plano 1
Plano 2
Plano 2.1
Plano 2.2
Plano 3
Plano 3.1
Plano 3.2
Plano 3.3
Plano 3.4
Plano 3.5
Saldo em 31 de dezembro de
2014
441.000
379.200
67.500
27.000
20.250
54.000
432.000
Exercidas
Canceladas
(84.000)
(76.800)
(36.000)
Outorgadas
Expiradas
357.000
302.400
67.500
27.000
20.250
54.000
396.000
49
PGINA: 83 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
Para determinao do valor justo das opes utilizou-se o modelo proposto por Merton (1973)1, uma
variante do modelo de Black & Scholes (1973)2, em que se considera o pagamento de dividendos. Para
tal, utilizou-se algumas premissas para as variveis de entrada do modelo. Como:
Para o clculo da volatilidade esperada, foram utilizados os retornos contnuos da cotao histria da
ao (baseada na volatilidade histrica, ajustada para mudanas esperadas devido informao
disponvel publicamente). A janela temporal para estimao da volatilidade esperada foi como igual ao
prazo da opo, ou o maior prazo disponvel, quando o histrico de negociao da ao da empresa foi
menor do que o prazo esperado.
A taxa de juros livre de risco foi baseada em ttulos pblicos e nas curvas de juros divulgadas pela da
BM&FBOVESPA.
Condies de servio e condies de desempenho fora de mercado inerentes s transaes no so
levadas em conta na apurao do valor justo.
A tabela seguinte apresenta as premissas utilizadas para o clculo de valor justo das opes
outorgadas pela Companhia:
Premissas para Valor Justo
Plano 2
Plano 2.1
Plano 2.2
Plano 3
Plano 3.1
Plano 3.2
Plano 3.3
Plano 3.4
Plano 3.5
63.000
47.400
7.500
3.000
2.250
6.000
48.000
2,46
3,07
3,21
3,33
3,35
3,39
3,76
0,0024
0,0015
0,0018
0,0030
0,0028
0,0028
0,0031
Preo da ao em R$ (b)
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
4,18
6,40
6,23
4,74
5,00
5,10
5,31
85,1%
81,5%
83,1%
79,2%
85,7%
84,3%
76,7%
6,06%
6,09%
6,11%
6,11%
6,12%
6,12%
6,14%
100
128
22
18
150
( ) Clculo de valor justo das opes com base no modelo de Merton (1973)
(b) O preo de fechamento da ao ENEV3
(c) Preos de exerccio das opes corrigidos pelo IPCA.
(d) Para o clculo da volatilidade da ao foram utilizados os retornos contnuos da cotao histria da ao ENEV3.
(e) Taxa de referncia para ajustes de contratos de SWAP com cupom de IPCA, divulgadas pela BM&FBOVESPA
(f) Quando o valor intrnseco das opes negativo, considerou-se valor igual a zero.
1
2
MERTON, R. Theory of Rational Option Pricing. Bell Journal of Economics and Management Science, 4 (Spring 1973), 141-83
BLACK, F.; SCHOLES, M. The pricing of options and corporate liabilities. Journal of Political Economy, Chicago, v. 81, p. 637-654, 1973
50
PGINA: 84 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Receita bruta
Impostos sobre vendas
Total da receita lquida
A variao da receita bruta decorre da venda parcial (50%) de Pecm II Gerao de Energia, em maio de 2014.
Classificados como:
Custo
Despesas administrativas e gerais e opes
de aos outorgadas
(b)
(a)
(c)
Controladora
30/06/2015
30/06/2014
(1.269)
(1.105)
(13.117)
(14.834)
(13.280)
(17.439)
(3.581)
(2.852)
(209)
(3.352)
(192)
(4.473)
(135)
(45.985)
19.615
(206)
(366)
(82.660)
(20.659)
Consolidado
30/06/2015
30/06/2014
(96.454)
(85.791)
(40.238)
(41.370)
(99.658)
(75.656)
(93.666)
(174.805)
(209)
(5.189)
(98)
(18.666)
(2.207)
111
(25.207)
(10.667)
(8.036)
(9.786)
(10.683)
(81.511)
(11.961)
(253.003)
(417.501)
(228)
(580)
14.066
(21.239)
(55.594)
(689.591)
(950.396)
(601.033)
(934.382)
(82.660)
(20.659)
(88.558)
(16.014)
(a) O montante apresentado refere-se ao efeito negativo da operao de venda de Porto do Pecm, que
afetou os saldos de investimento, mtuo e contas a receber por operaes de compra de carvo e de
energia junto a controlada em conjunto. Esta operao foi concluda em 15 de maio de 2015, conforme
descrito na nota explicativa n12.
(b) Com o inicio da operao em substituio de Parnaba II, observamos uma reduo nos custos com
arrendamento da capacidade de tratamento de gs. Essa reduo est atrelada a maior eficincia que o
ciclo combinado agregou a operao.
51
PGINA: 85 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
(c) A reduo apresentada no consumo de carvo esta diretamente relacionada a venda de 50% de Pecm
II Gerao de Energia para a E.ON. Com isso deixamos de consolidar esta usina.
Consolidado
30/06/2015
30/06/2014
(20.261)
(59.478)
(2.348)
(51)
(144.828)
(15.299)
(4.124)
(396)
(192.651)
(59.950)
(2.348)
(51)
(283.582)
(16.204)
(4.124)
(397)
(1.209)
(83.347)
(3.984)
(168.630)
(24.344)
(279.344)
(20.234)
(324.540)
6.472
53.497
24.602
6.560
489.294
3.722
2.821
58.975
22.323
4.431
156
16.614
25.251
29.067
6.560
489.294
5.627
11.310
22.586
25.489
4.431
1.891
584.147
88.707
572.414
65.706
500.800
(79.923)
293.070
(258.834)
(a) Com a aprovao do plano de recuperao judicial aplicou-se a reduo de 20% do valor dos Crditos
Quirografrios, o que ocorreu por meio de desgio da dvida, isto , cancelamento parcial dos Crditos
Quirografrios. O valor dos 20% do desconto foi reconhecido em junho nos referidos passivos em
contrapartida de outras receitas operacionais.
52
PGINA: 86 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
(**)
Os valores de compensao ambiental esto sendo considerados na medida em que os custos das obras so incorridos.
(***) Refere-se a operaes de compra e venda de energia , com diversos fornecedores e clientes para o perodo compreendido entre 2014 e 2024
atravs de quantidades de energia e preos fixados. Com isto, os referidos preos de compras e vendas no esto sujeitos a flutuaes do mercado de
energia.
Total
contratado
em
30/06/2015
Fornecedor
Objeto do contrato
Assinatura
Vigncia
Compra de Passagens/Hospedagem
11/12/2012
30/09/2014
720
BANCO BANKPAR SA
Fornecimento de hospedagens
11/12/2012
31/12/2014
1.360
29/05/2014
31/12/2014
1.323
02/05/2013
01/05/2015
1.119
29/07/2013
06/05/2015
6.000
16/06/2014
15/06/2016
1.120
18/03/2014
29/12/2024
7.674
07/08/2012
Indeterminada
2.400
E ON GLOBAL COMMODITIES SE
Fornecimento de carvo
02/01/2014
31/12/2014
290.001
E ON GLOBAL COMMODITIES SE
Fornecimento de carvo
02/10/2013
31/12/2014
70.921
29/01/2010
30/09/2014
4.428
24/01/2014
28/02/2015
8.642
18/09/2013
30/09/2014
3.300
01/08/2014
31/08/2016
975
30/07/2014
31/12/2014
6.253
Consultoria
de
obtenao
de
financiamento
Servio de manut. e oper. da UTE Pecem
II.
Servio de manuteno. da turbina n 03
Serv. de monitoramento dos nveis de
presso
Compactao de Carvo Mineral no
Patio.
30/05/2014
29/12/2015
2.940
01/09/2014
30/09/2018
2.226
01/09/2014
30/09/2018
12.613
02/01/2013
30/12/2014
9.500
28/09/2012
30/09/2014
2.000
09/08/2013
22/04/2015
786
03/09/2013
09/09/2013
31/12/2014
31/12/2014
941
1.871
28/10/2013
27/10/2015
4.867
07/12/2012
30/09/2014
571
23/12/2014
Indeterminada
1.811
27/05/2014
Indeterminada
52.001
26/03/2012
31/12/2016
6.950
01/10/2014
31/10/2017
992
MANUTENCAO
EQUIPAMENTOS
10/06/2014
09/06/2016
683
02/04/2014
31/03/2015
9.999
Locao de imvel
01/01/2009
27/11/2042
45.283
08/01/2013
31/12/2014
1.263
02/07/2012
30/09/2014
750
24/09/2014
05/10/2014
7.500
05/09/2008
Indeterminada
4.850
01/04/2014
31/03/2015
1.491
09/08/2013
22/04/2015
8.464
MAQUINAS
SEMACE
COMPENSAO AMBIENTAL
Montagem
e
Monitoramento
Eletromecanica
Servios de Transporte de Cal Virgem
Saldo do Contrato
30/06/2015
31/12/2014
697
697
733
733
1.083
1.083
2.945
2.945
840
840
4.233
4.233
579
579
9.924
9.924
24.583
24.583
1.659
1.659
885
885
1.529
1.529
2.095
2.095
2.082
2.082
11.798
11.798
732
732
2.798
2.798
784
784
8.966
8.966
2.678
2.678
992
992
683
683
7.713
7.713
37.711
37.711
532
532
471
471
1.491
1.491
53
PGINA: 87 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
2.355
TDG - TRANSMISSORA DELMIRO GOUVEIA S/A
Bay de Conexo
06/03/2014
Indeterminada
1.020
MABE
Construo UTE-EPC
27/01/2008
Indeterminado
144.144
24/07/2009
31/07/2014
130.757
07/10/2009
06/07/2013
20.161
06/07/2015
30.000
30/06/2014
19.692
11/08/2009
09/12/2012
697
25/07/2012
24/03/2014
5.275
Tecnometal
Cargotec
Carbomil
EMS Silvestrini
Manuteno, Limpeza
Suporte Industrial
Global Crossing
SERVIOS DE TI
Servios de
Segurana
Petroleo Sabba
01/07/2012
31/08/2014
19.325
01/07/2012
31/08/2015
3.843
01/03/2013
31/05/2014
904
20/05/2013
19/05/2014
522
21/07/2013
21/07/2014
1.406
01/02/2013
30/04/2014
697
01/10/2013
30/09/2015
750
05/12/2013
04/12/2015
8.310
07/05/2010
Industrial
Vigilncia
e
01/05/2012
Armada
E ON GLOBAL COMMODITIES
Fornecimento de carvo
01/01/2014
31/01/2015
123.346
25/02/2014
24/04/2017
664
01/01/2014
31/12/2014
518
18/03/2014
17/04/2015
01/01/2014
31/10/2014
420
20/03/2014
19/03/2015
5.562
20/03/2014
19/03/2015
719
07/04/2014
18/02/2015
1.449
01/04/2014
31/03/2016
8.300
22/01/2014
25/04/2014
5.145
17/04/2014
16/04/2022
90.000
24/03/2014
23/03/2022
82.000
16/04/2014
15/04/2015
759
GE Turbina e assistencia
30/05/2011
18/01/2014
397.986
DURO Felguera
30/05/2011
31/10/2013
586.827
Guimar Engenharia
01/06/2011
31/10/2013
8.335
Monitoramento Bitico
10/08/2012
05/11/2012
PARNABA GS NATURAL
BPMB PARNABA
03/01/2011
09/08/2018
04/06/2013
31/12/2013
290
1.081
2.194
560
17/12/2012
16/12/2027
57.838
21/03/2013
20/03/2015
2.375
04/04/2013
03/04/2015
03/06/2013
02/06/2015
723
Compra de gs natural
01/01/2013
31/12/2027
871.917
01/02/2013
31/01/2028
695.234
24/07/2013
23/01/2015
1.598
10/08/2013
09/08/2015
1.431
18/06/2013
30/01/2017
2.121
1.664
FACULDADES CATOLICAS
Pesquisa e desenvolvimento.
18/03/2014
17/04/2017
2.161
M CARTAXO LACERDA
11/04/2014
10/04/2016
2.574
2.355
754
754
5.960
5.960
30.399
30.399
26.798
26.798
1.800
1.800
79
79
90
90
71
71
194
194
1.621
1.621
12.670
12.670
479
479
198
198
11
11
2.084
2.084
239
239
1.268
1.268
5.399
5.399
4.166
4.166
78.849
78.849
72.700
72.700
253
253
266.552
266.552
242.013
242.013
383
383
532
532
109
109
40
40
235
235
171
171
216.154
216.154
163.832
163.832
338
338
685
685
2.121
2.121
1.359
1.359
54
PGINA: 88 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
funcionrios
1.939
1.939
790
790
327
327
410.225
410.225
352
352
9.789
9.789
9.450
42.206
9.920
9.920
104
104
153
153
3.040
6.504
78
78
836
242
242
998
387
387
551
464
464
1.507
1.507
877
877
MPX ENERGIA
19/03/2014
18/03/2017
790
PSR SOLUES
18/03/2014
17/03/2017
589
EPC
15/08/2011
02/02/2014
913.300
Perfurao de Poos
25/03/2012
30/07/2013
1.578
Brasilis Kaduna
Consultoria
17/02/2012
16/04/2013
1.000
SYNERGIA
Consultoria de Plano de Ao do
Reassentamento Rural
07/05/2012
06/07/2013
1.239
01/08/2012
31/10/2013
20.763
01/08/2012
31/05/2014
42.206
20/08/2012
19/12/2013
61.424
30/11/2012
29/04/2014
3.605
21/03/2013
30/06/2014
12.162
18/03/2013
17/07/2014
2.032
21/05/2013
20/05/2014
4.828
24/07/2013
23/07/2014
2.751
15/10/2013
16/05/2014
3.441
GERENCIAMENTO
DE
01/09/2013
29/02/2016
29/02/2016
Consultoria de engenharia
Manuteno e corretiva industrial de
equipamentos
Vigilancia desarmada e segurana
patrimonial
01/09/2013
01/01/2014
17/03/2014
16/07/2014
2.433
EPC
28/03/2013
30/04/2014
8.916
CMI CONSTRUES
CONEXO ELETRICA
01/10/2013
20/05/2014
3.250
Mabe
Construo UTE-EPC
27/01/2008
Indeterminado
2.607.057
Mabe/SEMACE
Compensao ambiental
05/092008
Indeterminado
713
Consulgal Portugal
Engenharia do proprietrio
20/12/2007
19/10/2014
2.618
Diversos
Servios/Materiais
Diversos
Indeterminado
s
426.887
REX
Locao Operacional
23/07/2008
23/01/2043
8.093
Carbomil
Cal
20/08/2010
01/06/2015
11.910
ICAL
Cal
23/09/2011
10/11/2014
21.950
Cogerh
gua Bruta
28/10/2010
27/10/2020
73.725
CAGECE
Descarte de Efluentes
09/02/2012
10/10/2031
14.264
EDP Comercializadora
Diversos
BTG Energia
Diversos
E-on
Carvo
Diversos
E M S Silvestrini
VIP Vigilncia
Biota Projetos
M Cartaxo R Lacerda
Bripaza Construes
01/01/2014
01/01/2014
11/04/2014
03/04/2015
09/08/2015
09/08/2018
10/04/2016
Indeterminado
s
Indeterminado
s
Indeterminado
s
2.114
89.972
52.920
389.100
117
117
25.817
25.817
713
713
355
355
177.728
177.728
6.325
6.325
4.765
4.765
43.581
43.581
3.572
3.572
4.682
4.682
52.920
52.920
209.216
209.216
55
PGINA: 89 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
16.695.831
510.000
18.291.418
438.500
56
PGINA: 90 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Gerao de
Energia
Suprimentos
Corporativo
Outros
Eliminaes
e ajustes
Total do
consolidado
3.550.068
292.783
269.874
43
22.866
3.257.285
174
7
7
166
(641.545)
(1.630)
(1.630)
(639.915)
6.942.756
794.758
418.451
200.412
90.334
43
85.518
6.147.997
899.315
21.124
214.275
2.108.924
10.763
2.884
-
0
166
-
(475.415)
(164.500)
0
453.719
24.617
249.312
21.124
97.699
32.162
673.845
4.402.909
192.610
-
Gerao de
Energia
Suprimentos
Corporativo
Outros
Eliminaes
e ajustes
Total do
consolidado
5.454.902
1.329.622
1.052.564
115.835
161.221
2.449.690
3.550.068
15.946
(0)
10.586
5.360
2.111.396
174
10
1
(1)
10
525
525.196
(1.630)
(0)
(1.630)
(937.256)
6.942.755
1.343.948
1.052.565
126.422
(0)
164.961
4.099.722
1.857.991
12.500
576.675
2.525
1.675.590
1.974.208
129.196
7.993
1.422.725
525
(361)
(927.163)
(10.094)
1.464.083
3.832.199
12.500
254.599
424
83.994
1.415.091
30/06/2015
57
PGINA: 91 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
30/06/2015
Gerao
de energia
Demonstrao do resultado
Receita operacional lquida
711.334
Custo de Bens e/ou Servios vendidos
(624.797)
Despesas operacionais
(15.174)
Outros resultados operacionais
6.942
Equivalncia patrimonial
Resultado financeiro
(207.731)
Proviso dos tributos correntes e diferidos
27.872
Participao de no controladores
(4.256)
Lucro/Prejuzo do perodo
(101.552)
Suprimentos
Corporativo
Outros
(33.274)
(49.387)
(175.502)
500.800
242.639
(12)
(12)
Eliminaes
e ajustes
Total do
consolidado
23.764
79
-
687.571
(601.033)
(48.380)
(40.178)
(72.025)
293.069
27.872
(4.257)
242.639
23.843
31 de Dezembro 2014
Gerao de Energia
Corporativo
Outros
Eliminaes e ajustes
Total do consolidado
5.467.613
3.729.972
174
(2.153.341)
7.044.418
Circulante
558.187
386.513
944.708
84.809
304.848
99.185
69.346
72.502
41
300.000
13.970
7
-
157.318
304.848
99.185
41
300.000
83.316
4.909.425
3.343.458
166
(2.153.341)
6.099.710
315.156
23.048
24.617
219.713
62.070
(14.292)
1.101.204
798.056
21.122
282.026
(673.618)
(451.868)
(221.750)
742.743
369.236
24.617
219.713
21.122
62.070
45.984
2.228.139
(1.494.213)
733.927
4.412.063
11.238
166
4.423.466
182.206
2.876
14.490
199.572
No circulante
Realizvel a longo prazo
Partes relacionadas
Subsdios a receber -CCC
Impostos diferidos
Ganhos em operaes com derivativos
Depsitos vinculados
Outros ativos no circulantes
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Diferido
58
PGINA: 92 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
31 de Dezembro 2014
Eliminaes e
ajustes
Total do
consolidad
o
174
(2.153.341)
7.044.418
2.229.071
10
(25)
3.619.910
1.090.044
138.048
25
162.736
2.199.149
11.737
18.185
1
(1)
10
(25)
-
3.289.195
149.785
(0)
180.930
No circulante
2.282.048
357.885
513
(433.649)
2.206.796
1.691.753
10.978
577.059
2.258
182.749
171.595
3.541
513
-
(428.291)
(5.357)
1.874.502
10.978
320.875
442
82.455
82.455
1.794.712
1.143.016
(349)
(1.802.122)
1.135.257
Gerao de
Energia
Corporativ
o
5.467.613
3.729.972
Circulante
1.390.854
Emprstimos e financiamentos
Fornecedores
Perdas em operaes com derivativos
Partes relacionadas
Debntures
Outros passivos circulantes
Acionistas no controladores
Patrimnio lquido
Outros
30 de junho de 2014
Gera
o de
Suprimento Corporativ
energia
s
o
Total do
Outro Eliminae consolidad
s
s e ajustes
o
Demonstrao do resultado
Receita operacional lquida
Custo de bens e/ou servios vendidos
Despesas operacionais
Outros resultados operacionais
Equivalncia patrimonial
Resultado financeiro
586.771
(494.605 )
(173 )
586.771
(494.779 )
(36.791 )
(8.463 )
(28.324 )
(5 )
(12.091 )
21.740
75
(35.006 )
(30.342 )
(93.960 )
9.725
(7.361 )
(124.293 )
)
(3.837 )
Participao de no controladores
(1.414 )
Lucro/prejuzo do perodo
(27.599 )
50
(116 )
(71.931 )
(4 )
75
(3.837
(1.365 )
(71.931 )
59
PGINA: 93 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
Informaes geogrficas
Os quatro segmentos acima descritos esto divididos geograficamente em trs reas distintas, conforme
evidencia o resumo abaixo:
Sistema Norte-Nordeste
O Sistema Norte-Nordeste composto pelas unidades de Itaqui Gerao de Energia S.A., Pecm II Gerao de
Energia S.A., Parnaba Gerao de Energia S.A., Parnaba II Gerao de Energia S.A., Parnaba III Gerao de
Energia S.A., Parnaba IV Gerao de Energia S.A., Parnaba V Gerao de Energia S.A., Tau Gerao de Energia
Ltda., Tau II Gerao de Energia Ltda. e Amapari Energia S.A.
A planta Itaqui, usina termeltrica a carvo trmico, est localizada nas proximidades do Itaqui, no Estado do
Maranho, e sua capacidade de gerao de energia ser de 360 MW com contrato de venda de energia firmado
a partir de 2012.
J a usina termeltricas a carvo pulverizado Pecm II Gerao de Energia S.A. est localizadas na regio do
Porto do Pecm, no Estado do Cear, possuindo capacidade de 360 MW.
Ainda na regio do Cear, encontram-se localizadas a Tau e a Tau II, empresas de gerao de energia solar,
que possuem licenciamento ambiental aprovado para capacidade de gerao de energia de 5MW em conjunto,
com duas unidades de 1MW, cada uma, j instaladas.
A Amapari, Produtor Independente de Energia (PIE) no sistema isolado, compreende uma usina termeltrica de
gerao de energia a partir do leo diesel, localizada no Municpio de Serra do Navio, no Estado do Amap, com
capacidade instalada de 23 MW.
O complexo do Parnaba de gerao trmica a gs natural, encontra-se localizada estrategicamente no bloco
PN-T-68 da Bacia do Parnaba, no Estado do Maranho. O Empreendimento j conta com Licena da Secretaria
de Meio Ambiente do Maranho (SEMA) e sua potncia total prevista em 3.722 MW. Neste complexo esto
situadas as cinco empresas Parnaba.
Sistema Sul-Sudeste
A mina de Seival Sul, localizada no Municpio de Candiota, Estado do Rio Grande do Sul, possui reservas
comprovadas de 152 milhes de toneladas de carvo mineral. Nesta mesma rea, sero construdos os projetos
termeltricos da Sul Gerao de Energia e da UTE Seival, usinas que tero capacidade instalada de 727 MW e
600 MW, respectivamente, sendo que, a partir da integrao com a mina de Seival Sul, tero o suprimento de
combustvel garantido por 30 anos.
60
PGINA: 94 de 106
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Conselho de Administrao
Jorgen Kildahl
Keith Plowman
Marcos Grodetzky
Adriano Carvalhdo Castello Branco Gonalves
Fabio Hironaka Bicudo(Presidente)
Diretoria
Alexandre Americano (Diretor presidente)
Ricardo Levy (Diretor Vice-Presidente e de Relaes com Investidores)
Contadora
Ana Paula Vergetti Diniz
CRC n 087040/O-9
61
PGINA: 95 de 106
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 30/06/2015
04.423.567/0001-21
Quantidade de Aes
Ordinrias
%
(em unidades)
528.461.557
62,90
Quantidade Total
de Aes
(em unidades)
528.461.557
62,90
0
45.678
0,00
0,01
0
45.678
0,00
0,01
Conselho Fiscal*
Aes em Tesouraria
0,00
0,00
Outros Acionistas
311.598.872
37,09
311.598.872
37,09
Total
840.106.107
100
840.106.107
100
Aes em Circulao
311.598.872
37,09
311.598.872
37,09
No dia 26/05/2011 foi efetuado aumento de capital da Companhia, de acordo com a Reunio do
Conselho de Administrao de 24/03/2011, aumentando o nmero de aes da Companhia de
136.692.680 para 136.720.840, em decorrncia do exerccio das opes de subscrio de aes.
Em fevereiro de 2012 foi efetuado aumento do capital da Companhia, de acordo com a Reunio
do Conselho de Administrao de 29/02/2012, mediante a emisso de 9.633 novas aes, em
decorrncia da converso de 6.383 debntures das 21.735.744 debntures emitidas pela
13/08/2015 12:51:58
Pg:
1
PGINA: 96 de 106
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 30/06/2015
04.423.567/0001-21
Pg:
2
PGINA: 97 de 106
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 30/06/2015
04.423.567/0001-21
Pg:
3
PGINA: 98 de 106
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 30/06/2015
04.423.567/0001-21
Posio acionria dos detentores de mais de 5% das aes de cada espcie e classe da
Companhia at o nvel de pessoa fsica
Companhia: ENEVA S.A.
Posio em 30/06/2015
Aes ordinrias*
Acionista
Total
Quantidade
Quantidade
E.ON
360.725.664
42,94%
360.725.664
42,94%
Outros
106.897.140
12,72%
106.897,140
12,72%
145.704.988
17,34%
145.704.988
17,34%
20.208.840
2,41%
20.208.840
2,41%
1.822.065
0,22%
1.822.065
0,22%
132.097.200
15,72%
132.097.200
15,72%
BNDESPAR
72.650.210
8,65%
72.650.210
8,65%
Total
840.106.107
100,0%
840.106.107
100,0%
Posio em 30/06/2015
Quotas
Acionista
Quantidade
Total
%
Quantidade
1.000
100
1.000
100
Total
1.000
100
1.000
100
13/08/2015 12:51:58
Posio em 30/06/2015
Pg:
4
PGINA: 99 de 106
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 30/06/2015
04.423.567/0001-21
Quantidade
Total
%
Quantidade
1.000
100
1.000
100
Total
1.000
100
1.000
100
Para melhor entendimento segue abaixo breve histrico das alteraes societrias ocorridas na
ENEVA no perodo de um ano:
Em 27/05/2013, a E.ON SE e o Sr. Eike Fuhrken Batista (Partes), acionista controlador da
ENEVA, celebraram o Acordo de Acionistas (Acordo), no qual as Partes estabeleceram os
principais termos e condies que regero seu relacionamento na qualidade de, e enquanto assim
permanecerem (observadas as disposies de resciso do Acordo), acionistas da ENEVA visando
ao Controle Compartilhado da Companhia pelas Partes. A E.ON e o Sr. Eike Fuhrken Batista
celebraram um Contrato de Investimento em 27 de maro de 2013 em relao aquisio de
aes de emisso da ENEVA pela E.ON detidas pelo Sr. Eike Fuhrken Batista, seguida de
aumento de capital privado da ENEVA, homologado em 16/09/2013.
Em 31 de dezembro de 2013, o capital social da Companhia era composto por 702.524.469 aes
ordinrias, assim distribudas:
Acionista
Controlador
434.005.449
61,78
434.005.449
61,78
Administradores
Conselho de Administrao
Diretoria
Conselho Fiscal*
Aes em Tesouraria
Outros Acionistas
Total
155.155
485.700
267.878.165
702.524.469
0,02
0,07
38,13
100
155.155
485.700
267.878.165
702.524.469
0,02
0,07
38,13
100
Aes em Circulao
267.878.165
38,13
267.878.165
38,13
*Para o exerccio social encerrado em 31/12/2014, o Conselho Fiscal no foi instalado pela Assembleia Ordinria da
Companhia.
Posio acionria dos detentores de mais de 5% das aes de cada espcie e classe da
Companhia at o nvel de pessoa fsica
13/08/2015 12:51:58
Pg:
5
PGINA: 100 de 106
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 30/06/2015
04.423.567/0001-21
Total
Acionista
Quantidade
145.704.988
20.208.840
1.822.065
266.269.556
72.650.210
195.868.810
702.524.469
20,7
2,9
0,3
37,9
10,3
27,9
100
Quantidade
145.704.988
20.208.840
1.822.065
266.269.556
72.650.210
195.868.810
702.524.469
%
20,7
2,9
0,3
37,9
10,3
27,9
100
Posio em 30/09/2013
Quotas
Acionista
Total
Quantidade
Quantidade
1.000
100
1.000
100
Total
1.000
100
1.000
100
Quantidade
Posio em 30/09/2013
Total
Quantidade
1.000
100
1.000
100
Total
1.000
100
1.000
100
13/08/2015 12:51:58
Pg:
6
PGINA: 101 de 106
Verso : 1
Verso : 1
Conforme mencionado em maiores detalhes na Nota 1, em 09 de dezembro de 2014 a Eneva S.A em recuperao judicial,
protocolou pedido de recuperao judicial na Comarca da Capital do Estado do Rio de Janeiro. Em 16 de dezembro de 2014, o Juzo
da 4 Vara Empresarial da Comarca da Capital do Estado do Rio de Janeiro decidiu pelo deferimento do processamento da
recuperao judicial da companhia e de sua subsidiria ENEVA Participaes S.A. em recuperao judicial. Em 12 de fevereiro de
2015 a Companhia apresentou 4 Vara Empresarial do Rio de Janeiro o Plano de Recuperao Judicial. Em 30 de abril de 2015, a
assembleia geral de credores, nos termos da referida Lei, aprovou o referido plano, o qual foi homologado em juzo em 12 de maio de
2015. Adicionalmente, a Companhia e suas controladas registraram, em 30 de junho de 2015, prejuzos acumulados de R$ 3.642,977
mil e apresentaram excesso de passivos sobre ativos circulantes nas informaes trimestrais consolidadas no montante de R$ 594.190
mil. Portanto, a reverso desta situao de prejuzos acumulados e a readequao da estrutura financeira e patrimonial da Companhia
dependem da continuidade do sucesso das aes do plano de recuperao judicial, sobretudo das condies precedentes para a
implementao do aumento de capital, conforme detalhado na Nota 1. Esse contexto suscita dvida substancial sobre a continuidade
operacional da Companhia. As informaes trimestrais no incluem quaisquer ajustes em virtude das incertezas envolvidas. Nossa
concluso no est ressalvada em funo desse assunto.
Outros assuntos
Demonstraes do valor adicionado
Revisamos, tambm, as demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao perodo de seis meses
findo em 30 de junho de 2015, preparadas sob a responsabilidade da administrao da Companhia, cuja apresentao nas
informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios aplicveis
elaborao de Informaes Trimestrais ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da
DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa
reviso, exceto pelos efeitos do assunto descrito no pargrafo "Base para concluso com ressalva", no temos conhecimento de
nenhum fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas de maneira consistente, em todos os seus aspectos relevantes, em
relao s informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Rio de Janeiro, 13 de agosto de 2015
Verso : 1
Verso : 1
Verso : 1