UNIVERSIDAD TECNOLOGIA CENTROAMERICA

LAUREATE UNIVERSITIES

FACULTAD DE POSTGRADO
CLASE: DIRECCIN FINANCIERA

CATEDRTICO: MAE. JUAN FRANCISCO ORTZ

Caso N.1.1

NOMBRE: KENIA MELISSA LPEZ V.

CUENTA # 21413143

S.P.S. 12 Junio 2015

Saldo Inicial en Caja

Septiembre
1,559,000.00

Ingresos
Compensacion de AirCraft
Cuentas P/Cobrar
Ingresos Netos a Recibir
Prestamos Recibidos

1,323,000.00

Total Efectivo Disponible

1,323,000.00

Compras de Materias Primas

Gastos a Pagar
Intereses Prestamo Actual
Intereses Prestamo Nuevo
Impuestos
Dividendos
Compra de Equipo
Pago de Prestamo Actual
Pago de Prestamo Nuevo
Total Egresos

600,000.00
400,000.00
15,000.00
181,000.00
1,196,000.00

Saldo Efectivo Final

1,686,000.00

1,323,000.00

Octubre
1,686,000.00

Noviembre
1,336,000.00

Diciembre
2,033,750.00

665,000.00

1,184,000.00
534,000.00

2,265,000.00

665,000.00
350,000.00

1,718,000.00

2,265,000.00

1,015,000.00

1,718,000.00

2,265,000.00

600,000.00
400,000.00
15,000.00
350,000.00
1,365,000.00

###
###
###
5,250.00
###
###
###
###
1,020,250.00

1,000,000.00
350,000.00
2,701,250.00

1,336,000.00

2,033,750.00

1,597,500.00

600,000.00
400,000.00
15,000.00
5,250.00
181,000.00
150,000.00

Estado de Resultado Proyectado

Septiembre
Ingresos
Costo de Ventas
Amortizaciones
Margen Bruto de Ventas

2,163,000.00
1,492,470.00
10,000.00
660,530.00

Gastos Generales y de Venta

400,000.00

Utilidad (Perdida) Operativa

260,530.00

Intereses
Beneficios Antes de Impuestos

15,000.00
245,530.00

Impuestos (48%)

117,854.40

Beneficio Neto
Dividendos

127,675.60

0.06

Octubre

Noviembre

1,505,000.00
1,038,450.00
10,000.00
456,550.00
400,000.00

Diciembre

1,604,000.00
1,106,760.00
13,645.83
483,594.17
###

2,265,000.00
1,562,850.00
13,645.83
688,504.17
400,000.00

56,550.00

83,594.17

288,504.17

15,000.00
41,550.00

20,250.00
63,344.17

20,250.00
268,254.17

19,944.00

30,405.20

128,762.00

21,606.00

32,938.97

139,492.17
150,000.00

0.01

0.02

0.06

Balance General Proyectado

Septiembre
Caja y Bancos
Deudores en Cuenta Corriente
Existencias
Activo Circulante Total

1,686.00
684.00
3,444.00
5,814.00

Inmovilizado Bruto
Amortizaciones
Inmovilizado Neto

4,010.00
3,100.00
910.00

Gastos Pagados por Anticipado

Activo Total

42.00
6,766.00

Credito Bancario
Acreedores a Cuenta Corriente
Gastos a Pagar
Impuestos a Pagar
Anticipos de Clientes
Pasivo Circulante Total

1,000.00
948.00
400.00
298.85
567.47
3,214.32

Capital
Reservas
Recursos Propios

428.00
3,123.68
3,551.68

Total

6,766.00

ectado
Octubre

Noviembre

Diciembre

1,336.00
684.00
3,444.00
5,464.00

2,033.75
684.00
3,444.00
6,161.75

1,597.50
684.00
3,444.00
5,725.50

4,360.00
3,110.00
1,250.00

4,360.00
3,123.65
1,236.35

4,360.00
3,137.29
1,222.71

42.00
6,756.00

42.00
7,440.10

42.00
6,990.21

1,350.00
948.00
400.00
19.94
464.7744
3,182.72

1,350.00
948.00
948.00
400.00
400.00
30.41
309.76
1105.4784 1736.7336016
3,833.88
3,394.50

428.00
3,145.28
3,573.28

428.00
3,178.22
3,606.22

428.00
3,167.71
3,595.71

6,756.00

7,440.10

6,990.21

Cuestionario

a. Porque Una Firma Rentable como Hampton No puede Pagar su prestamo a tiempo?, Porque Necesita mas financiam
Que Inversiones mayores realizadas entre noviembre 1978 y Agosto de 1979 contribuyeron a esta situacion?

La principal Causa de la descapitalizacin de la Firma es la compra de materia prima, ya que el crdito brindado es de 30 d
tiene una demora entre 5-6 meses para su entrega, el anticipo que se otorga de parte de los clientes no es suficiente para c
das que se otorgan a los clientes para realizar dicho pago.Las necesidades de Mayor financiamiento se brindar para la a
350,000.00

b.Las Inversiones realizadas en el Periodo de Noviembre 1978 y Agosto 1979 que contribuyeron a esta situacion de Iliq
1 La Compra de 75,000 Acciones a Socios Disidentes por valor nominal de $ 10,000,000.00 pero adquiridas a $
2 Compra de Materias Primas por encima de las necesidades inmediatas
3 Existencias Injustificadas de Inventarios, ya que las entregas de los mismos se realizan al dia siguiente de term
4 Pago de Comisiones Adeudadas a vendedores
Los Flujos de Efectivo,Estados de resultado y Balance General Listo
Tanto el Flujo de Caja como los estados de resultado reflejan los mismos resultados? Porque?

Si, las proyecciones son alcanzables en base lo que explica el caso. A excepcin del margen del 23% sobre las ventas, ya que
de las ventas AUII
Esta el Sr. Cowins en lo correcto en su creencia de que puede pagar el prestamo en diciembre?

de ser acertido, segn los flujos de caja pueden cancelar perfectamente ambos crditos al terminar el ao, lo que podra camb
proyecciones que caiga algn pedido o el no cumplimiento de los clientes en los pagos
Que acciones deberia tomar el Sr. Eckwood, Cual es el riesgo, que otras alternativas tiene?, que haria usted?
1 Deberia aprobar el prestamo nuevo y aceptar la extension del financiamiento al finalizar el ao
2 El riesgo es que vuelva a pasar lo mismo que el ao pasado que algunos pedidos no se generarn
3 La alternativa es obligar a la empresa a que trabaje con flujos propios
4 Lo que yo haria seria aprobar la propuesta del Sr. Cowins y aprobaria el prestamo

Porque se recompr las acciones, que impacto tienen en los resultados financieros, esta usted de acuerdo en el pago
Se recompraron porque algunos socios no querian seguir en la compaia y para evitar la entrada de nuevos accionistas
En los estados financieros no tienen ningun efecto, el efecto esta a nivel de los socios que adquirieron las acciones a un valor
de $ 10,000,000.00
Si, estoy de acuerdo en la entrega de dividendos

Cuestionario

po?, Porque Necesita mas financiamiento?

ibuyeron a esta situacion?

ya que el crdito brindado es de 30 das, al contrario el de fabricacion de los pedidos este

e de los clientes no es suficiente para cubrir el periodo de fabricacin y posterior crdito a 30
yor financiamiento se brindar para la adquisicin de una nueva maquinaria por valor de $.
0,000.00

contribuyeron a esta situacion de Iliquidez fueron las siguientes:

e $ 10,000,000.00 pero adquiridas a $. 3,000,000.00

mos se realizan al dia siguiente de terminadas

os? Porque?

rgen del 23% sobre las ventas, ya que segn estimaciones solo ser una rentabilidad del 4%

n diciembre?
al terminar el ao, lo que podra cambiar el cumplimiento de las

as tiene?, que haria usted?

miento al finalizar el ao
os pedidos no se generarn

s, esta usted de acuerdo en el pago de dividendos?

a entrada de nuevos accionistas
ue adquirieron las acciones a un valor de $ 3,000,000.00 cuando el valor nominal de estas es