Microfinanzas e Inclusin Financiera

Sesin 3:
El Sistema de Microfinanzas en el Per.
Provisin de servicios microfinancieros y
tecnologa financiera

Profesora: Narda L. Sotomayor

Noviembre 28, 2011

ECONOMA FINANCIERA Y BANCARIA 2011-2

ESCUELA DE POSGRADO. MAESTRA EN ECONOMA

Quines hacen microfinanzas en el Per?

Sector Financiero Regulado:
Casi todas las empresas de operaciones mltiples:
Banca Mltiple.
Cajas Municipales.

El Sistema Microfinanciero Peruano

Sistema Microfinanciero Peruano
Dic.2010

Inicio de
operaciones

Cajas Rurales de Ahorro y Crdito,

Entidades de Desarrollo de la Microempresa (EDPYME)
Empresas Financieras.

Mi Banco
Cajas Municipales

Cooperativas de Ahorro y Crdito (no supervisadas directamente)

Sector Financiero no regulado:
ONG: Promujer, Prisma, Mide, Fondesurco, Microcredit, Adra Per, Manuela
Ramos, Finca, Critas, Idesi, Arariwa, Alternativa, Fovida,
Prestamistas informales.

Nmero de
empresas

Nmero de
oficinas

1998

109

1982

13

484

Cajas Rurales

1993

10

235

Edpymes

1996

10

110

Financieras
especializadas

2008

163

La oferta supervisada de microcrdito en Per

SISTEMA MICROFINANCIERO PERUANO

Inicio de
Operaciones

SEP. 2011

Distribucin del volumen de crditos MES

Nmero de
Empresas

Nmero de
Oficinas

Mi Banco
Cajas Municipales
Cajas Rurales

1998

117

1982

13

517

1993

10

239

Edpymes
Financieras
Especializadas

1996

10

138

2008

182

Las instituciones especializadas en MF

prestan a ms del 75% de los deudores

Oferta de microcrdito del Sistema Financiero Peruano

Al 30 de setiembre de 2011
Deudores por Microcrditos del Sistema Financiero Peruano
Al 30 de Junio de 2010

Microfinancieras no
bancarias
46%

Bancos ,financieras
y arrendadoras no
especializadas
24%
Bancos y financieras
especializados
30%

Deudores
compartidos
13.1%
Microfinancieras
no bancarias
45.3%

Bancos,financiera
s y arrendadoras
no especializadas
9.9%

Bancos y
financieras
especializados
31.7%

>>Saldo de microcrditos del Sistema Financiero Peruano: US$ 2,952 millones

>>Total de deudores por microcrditos del Sistema Financiero Peruano: 1,331,330

Creciente presencia del sistema microfinanciero

40

8,000
20
6,000
4,000
2,000

8,000

30

10,000

45

9,000

Crecimiento(%)

12

IMFNB: Depsitos Totales

10,000

10

36

7,000
Saldo ( Milliones S/.)

15

6,000

27

5,000
4,000

18

3,000
2,000

1,000

Nov-04

Activos

Nov-05

Nov-06

Colocaciones

Nov-07

Nov-08

Depsitos

Nov-09

Nov-10

Crecimiento

Sep-05
Dic-05
Mar-06
Jun-06
Sep-06
Dic-06
Mar-07
Jun-07
Sep-07
Dic-07
Mar-08
Jun-08
Sep-08
Dic-08
Mar-09
Jun-09
Sep-09
Dic-09
Mar-10
Jun-10
Sep-10
Dic-10
Mar-11
Jun-11
Sep-11

Nov-03

0
Sep-05
Dic-05
Mar-06
Jun-06
Sep-06
Dic-06
Mar-07
Jun-07
Sep-07
Dic-07
Mar-08
Jun-08
Sep-08
Dic-08
Mar-09
Jun-09
Sep-09
Dic-09
Mar-10
Jun-10
Sep-10
Dic-10
Mar-11
Jun-11
Sep-11

0
Nov-02

IMFNB: Colocaciones Directas

12,000

Crecimiento (%)

14,000

Participacin del Sistema Microfinanciero en el SF

(En %)
Saldo (Milliones S /. )

18

Evolucin de crditos y depsitos

Crecimiento

Saldo

Saldos

Patrimonio

Principales caractersticas estructurales

del sistema microfinanciero
Sistema Concentrado
nfasis en crditos a la microempresa

Presencia predominante de las Cajas Municipales

Septiembre 2011

Cajas
Municipales
50%

BYF
especializadas
33%

Financian principalmente al Sector Comercio

Operan principalmente en Moneda Nacional
Gran participacin de Mercado fuera de Lima

Edpymes
6%
Cajas Rurales
11%
* Participacin en crditos totales del sistema microfinanciero.

Distribucin de crditos empresariales, segn

sector econmico

Distribucin porcentual por tipo de crdito

Sistema Microfinanciero: Crditos Empresariales por sector

econmico
Setiembre 2011

Sistema Microfinanciero: Estructura de los crditos por

tipo
Setiembre 2011
Gra ndes
empres a s
0.1%

Corpora tivo
0.3%

Hi poteca ri o
3.8%

Medi a na s
empres a s
5.7%

Cons umo
14.8%

Act. Inmob., emp. y

de al.
6.2%

Comercio
46.7%

Las transacciones se realizan mayormente en

moneda domstica
Participacin Crditos Directos en MN
(En porcentaje)

Estrategias de las instituciones para ofrecer

servicios financieros a los pobres

Participacin Depsitos en MN
(En porcentaje)

Upgrading: ONGs

y otras entidades especializadas

evolucionan hasta convertirse en intermediarias
completas, tipo bancos.

91

86
89

82

Downgrading: desarrollo de las entidades bancarias de

87

78

habilidades para servir a pequeos prestatarios.

Jun-11

Sep-11

Dic-10

Mar-11

Jun-10

Sep-10

Dic-09

Mar-10

Jun-11

Sep-11

Dic-10

Mar-11

Jun-10

Sep-10

Dic-09

Mar-10

Sep-09

85

74
Sep-09

Agricultura y
Ganadera
9.6%
Industria
Manufacturera
8.0%

Transporte,
Almacen. y Comun.
16.1%

Pequea s
empres a s
41.9%

Mi cro empres a s
33.4%

Otros
13.4%

Alternativa intermedia: Interrelaciones entre el sector

formal y no formal.

Objetivos de las IMFs

Tecnologa de crditos
Las IMFs enfrentan el reto de balancear 3 posibles objetivos

Gama de actividades que realizan las instituciones financieras a fin de:

conflictivos:
Seleccionar a sus clientes.
Determinar las caractersticas del prstamo: tipo, monto, plazo,

1.

Reducir los costos por cliente (prestatario o

depositante).

2.

Ampliar la gama de productos a medida del cliente.

3.

Llegar a cabo 1y 2 sin incrementar el riesgo crediticio,

condiciones.
Determinar la forma de asegurar la recuperacin (garantas,

monitoreo, recuperacin).

siendo sostenible.

Tecnologa individual
no convencional
Tecnologa Grupal
El recojo de informacin es por inspeccin directa

Caractersticas generales:

Contacto personal, mnima dependencia de documentacin.

Los miembros del grupo se auto-seleccionan.

Anlisis de la empresa-familia, resultados histricos.

Garanta solidaria: cada miembro se hace responsable del prstamo de

Intento de medir capacidad y voluntad de pago.

Mecanismo de incentivos: multas moratorias, prstamos crecientes.
Sustitutos de colateral + garantes
Pocos productos estandarizados, tailor made

los dems.
Incentivo: no hay prstamos nuevos a menos que todos los miembros

del grupo paguen su deuda.

Usualmente existe ahorro forzoso o fondos de garanta (sobre todo en

Latino Amrica).

Atencin a las estructuras de control interno.

Mecanismo de incentivos para los empleados

Anlisis de la tecnologa grupal

Tecnologa Grupal
Reduce costos por informacin asimtrica. Ventaja de la informacin

Diversas modalidades:

de los grupos se transfiere a la IFI.

Interdependencia de funcin de utilidad en el grupo.

El grupo acta como intermediario, los integrantes son por lo general

mujeres: bancos comunales en Costa Rica, Mxico, El Salvador,

Guatemala, Tailandia, Per (FINCA, PRISMA).
Grupos solidarios: el grupo es garante.
El grupo juega un rol social: responsabilidad moral (Grameen Bank en

Bangladesh, IFOCC: una combinacin de los 2 ltimos)

Consideraciones adicionales sobre tecnologa

Reduce costos de seleccin, monitoreo y recuperacin.

Elemento clave: cohesin del grupo.

Posibles problemas ante ingresos correlacionados.

Traslado de algunas tareas de la actividad prestamista hace que la IFI

pierda oportunidad de conocer mejor a los clientes.

Tendencias en las tecnologas de crdito

MF intensivas en informacin.
Costo de monitorear y delegar esta funcin es muy elevado, y es mayor

cuanto ms pequeos son los clientes.

Formas alternativas de monitoreo : pagos semanales, crditos de corto

plazo, sanciones sociales, etc) pueden suplir la necesidad de garanta.

Sin embargo, el monitoreo es en s mismo una actividad sujeta a moral

hazard.
El esquema de incentivos diseado para los empleados suele recoger el

conflicto de la institucin de atender mltiples objetivos.

Recompensa a gentes de crdito: por nmero (volumen) colocaciones o

por calidad de crditos?. Por reduccin de costos o los logros sociales?

Se reconoce la importancia de la tecnologa financiera, pero

existe poco nfasis en la literatura en el diseo de contratos y en

el costo de proveer incentivos. Conning (1999), provee un marco
de discusin para explicar la diversidad de modalidades de crdito
comnmente utilizados para servir a pequeos prestatarios.

Enfasis en reduccin del riesgo y costo de prestar, poco en

necesidades de los clientes.

Entorno cambiante: mercados ms competitivos, las instituciones

maduran, nuevos actores en la oferta.

La evolucin de las tecnologas responde a: las necesidades de la

propia institucin, del cliente y del mercado.

Dificultades para la movilizacin del microahorro

Los fondos subsidiados: de la cooperacin internacional o de

los gobiernos desalientan la movilizacin de depsitos.

Costumbre de cubrir necesidades de desarrollo con

Provisin de ahorros

prstamos, cuyo repago se pone en riesgo con

condonaciones o refinanciamientos a largo plazo.
Desarrollo rural incipiente: carencia de servicios bsicos (red
vial y telefona fija, inalmbrica o satelital) dificulta la
comunicacin e impide un control eficiente de las agencias.
Ausencia de una cultura, fundamentalmente de cultura de
ahorro institucional en zonas marginales.

Dificultades para la movilizacin del microahorro

Falta de confianza en las instituciones financieras y poco

conocimiento de las instituciones microfinancieras no bancarias

Volatilidad de los ahorros, especialmente en zonas rurales.
Altos costos operativos y de transaccin requieren, por las

caractersticas del entorno y debido a que los montos depositados

por hogares pobres en las instituciones financieras son pequeos.

Provisin de microseguros

Necesidad de lograr economas de escala y de ambiente.

Las personas de bajos ingresos

enfrentan diversos riesgos.

El problema: Vulnerabilidad de los pobres frente a

eventos adversos

Los grupos de bajos ingresos son los ms vulnerables (eventos

ms frecuentes, con mayores consecuencias)

Riesgo de fallecimiento
Riesgos de salud
Riesgos de incapacidad
Riesgos de las propiedades (robo, incendio)
Riesgo de la microempresa
Desastres naturales (terremotos, sequas, etc.)

Cuadro N4: N de damnificados debido a desastres, segn departamento y categora de pobreza

(en miles)
Categoras
de pobreza

2000

2001

2002

2003

2004

Lima y Callao

1.96

4.82

3.39

3.46

2.16

3.71

Arequipa, Moquegua, Tacna.

II

21.93

250.07

71.59

26.03

103.34

71.20

Departamentos

Ancash, Ica, Junn, La Libertad,

Lambayeque, Madre de Dios,
Tumbes.
Cusco, Piura, Puno, San Martn,
Ucayali.
Amazonas, Apurmac, Ayacucho,
Cajamarca, Huancavelica,
Hunuco, Loreto, Pasco.

2005

III

10.89

7.04

9.43

47.71

157.99

177.35

IV

19.95

94.11

97.20

164.85

393.71

265.89

185.17

92.78

85.29

66.47

308.64

434.11

Fuente : Instituto Nacional de Defensa Civil, Mapa de Pobreza de Foncodes.

Cmo mitigan el riesgo las familias de

bajos ingresos?

Cmo mitigan el riesgo las familias de

bajos ingresos?

Estrategias informales de administracin de riesgos

Objetivo
Reducir el riesgo

Mitigar riesgos

Afrontar el riesgo

Individuos y familias
. Prcticas preventivas de salud
. Migracin
. Fuentes seguras de ingreso
Diversificacin en parcelas, cultivos
Diversificacin en fuentes de ingresos
Inversinen capital fsico y humano
De matrimonio y crecimiento familiar
Arrendamiento de aparcero
Crditos interrelacionados
Ahorros
Venta de activos
Prstamos informales
Migracin temporal o estacional

Grupos
. Accin colectiva para la
inversin en infraestructura
. Administracin de los recursos
de propiedad comn
. Asociaciones ocupacionales
. Asociaciones de crditos y
ahorros rotativos
. Inversin en capital social

Algunos tienen algn tipo de seguro, por ejemplo, seguro de

desgravamen, para los que cuentan con crditos en el sistema

financiero.
Existen algunas iniciativas privada; por ejemplo, las ofrecidas por

algunas cooperativas de ahorro y crdito, pero el mbito es

reducido y por lo tanto son insuficiente.
El seguro de sepelio que se ofrece actualmente sera caro para las

personas de bajo ingreso y por lo tanto no podran acceder a l.

Transferencias en redes de apoyo mutuo

Qu son los microseguros?

Un servicio financiero necesario: seguro

Funciones del ahorro, crdito y seguro estn

Individuales

estrechamente interconectadas sobre todo en pases

en desarrollo, donde los mercados son incompletos.
Clara la divisin de roles en mercados competitivos:

transacciones que transfieren recursos de manera inter-

temporal, como es el caso del ahorro y del crdito.

Transacciones que transfieren recursos a travs de los

estados del tiempo (buenos / malos): seguros

Seguro: Sistema de riesgo compartido entre un grupo

Vida individual
Rentas de jubilacin
Rentas de invalidez
Rentas de sobrevivencia
Sepelio
Vehculos (individual)
SOAT (individual)
Seguros de ingeniera
Incendio
Robo
Lucro cesante
Responsabilidad civil
Asistencia mdica
(individual)

grande de participantes.

Modelo de servicio
completo de seguro

Modelo socio-agente

Se hace cargo de todo lo

relativo al seguro: desarrollo
del producto, mercadeo,
servicio y evaluacin de los
siniestros

Consiste en la asociacin de una

aseguradora comercial con una
institucin microfinanciera (que
acta como agente de ventas)

Corredores, Promotores

Vida grupo particular

Vida Ley
Desgravamen
SCTR
Seguro previsional de
invalidez, sobrevivencia y
gastos de sepelio
Escolares
Asistencia mdica
SOAT (grupo)
Vehculos (grupo)
Otros

MICROSEGUROS

ASEGURADORA COMERCIAL
+
Agente: IMFs, ETFs,
Cooperativas, Organizaciones
de Base y otros intermediarios

-Prima de bajo
costo
-Valores
asegurados bajos
-Dirigido a
personas de bajos
ingresos
-Formas y periodos
de pago, por lo
general, asociados
a un crdito

Beneficios del modelo

socio-agente en los microseguros

Modelos de intermediacin en seguros

ASEGURADORA
COMERCIAL
+

Grupales

1.

Ganancias para los diferentes participantes de ese mercado

Poblacin de menores recursos accede a seguro a bajo costo
(por: baja cobertura, venta en grupos, etc.)

a.

b.

Agentes (IMFs, Cooperativas, etc.): Incrementan gama de

servicios y mejora solvencia de clientes. Mayor capacidad
para enfrentar competencia con los bancos.

c.

Empresas de Seguros: Acceden a nuevos mercados con

mejor informacin sobre los clientes

2.

Economas de escala que reducen los costos y hacen que los

productos sea econmicamente factibles.

3.

No se requiere inversin en nueva estructura operativa

(capacitacin de personal, requisitos regulatorios,etc).

Modelo ms exitoso a
nivel Mundial

Marco de regulacin para los microseguros

Comercializacin de los microseguros directamente y a travs de por intermediarios.
Menores exigencias para las emisiones en grupo, una solicitud al intermediario.
Pago de primas flexible y de acuerdo a condiciones del mercado.
La cobertura simple, pocas exclusiones y escrita en un lenguaje sencillo.
El pago inmediato de siniestros, con la presentacin de pruebas de la ocurrencia del

Gracias por tu atencin

Disfruta de las lecturas

siniestro.

Seguro puede tener vigencia variable en la medida en que pueden asociarse a otros

productos financieros como crditos, depsitos u otros instrumentos financieros.

Transparencia de costos de microseguros.

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