UNAC

TEMA: Anlisis de la liquidez a corto plazo.

INTEGRANTES:
Fernndez Vicente KAREM
Garca Silva JAVIER
Arroyo Manrique FRANCKLIN
Iberico Zumaeta JOSE CARLOS
Gastelu Dvila DANIEL EDSON
Florez Chucos JESUS

CALLAO-2014

INTRODUCCION

El estado de flujos de efectivo est incluido en los estados financieros bsicos que
deben preparar las empresas para cumplir con la normatividad y reglamentos
institucionales de cada pas.

Este provee informacin importante para los administradores del negocio y surge
como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento
determinado, como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de
decisiones
comerciales.

en

las

actividades

financieras,

operacionales,

administrativas

INDICE DE LIQUIDEZ

Diagnostica la situacin de liquidez de la empresa, es decir, la posibilidad de hacer

frente a sus pagos a corto plazo, a dems de confeccionar el estado de flujo de
tesorera se utilizan ciertas razones. Se trata de determinar qu pasara si a la
empresa le exigen el pago a un instante de tiempo, evala la empresa desde un punto
de vista de liquidacin, en lugar de juzgarla como una empresa en marcha, cacos en el
cual los pasivos no se pagaran con el producto de la liquidacin del activo corriente,
sino con los ingresos obtenidos por las ventas.
Posibilidad en el tiempo significa que, adems de estudiar si la empresa puede
generar efectivo a partir de sus operaciones, debe analizarse como un aspecto muy
importante cuanto tiempo le toma a la empresa vender sus inventarios, cobrar sus
cuentas por cobrar, etc.
El estado de flujo de efectivo estudiado en combinacin con el tiempo que le toma a la
empresa convertir sus activos circulantes ser fundamental en la evaluacin de la
liquidez.

INDICE DE LIQUIDEZ

CONVERTIR

ACTIVO

EFECTIVO

Representa la
capacidad,
cualidad y el
tiempo de
cambiar los
activos para ser
convertidos en
efectivo de
forma inmediata
y hacer
funcionar a la
empresa

Efectivo,
equivalente de
efectivo,
inversiones
financiero,
activo
financiero,
cuentas por
cobrar, otras
cuentas por
cobrar,
existencias,
otros activos,
activo biolgico,
activo
mantenido para
la venta.

caja, fondos
fijos, efectivo en
trnsito, cuenta
corriente, otros
equivalente de
efectivo,
deposito en
instituciones
financieras,
deposito en
ahorro

EN CORTO TIEMPO

COMPROMISO DE LA LIQUIDEZ

LIQUIDEZ

EFECTIVO

COMPROMISO

Representa la
capacidad,
cualidad y el
tiempo de
cambiar los
activos para ser
convertidos en
efectivo de
forma inmediata
y hacer
funcionar a la
empresa

Efectivo,
equivalente de
efectivo,
inversiones
financiero,
activo
financiero,
cuentas por
cobrar, otras
cuentas por
cobrar,
existencias,
otros activos,
activo biolgico,
activo
mantenido para
la venta.

Pago personal,
prstamo de
largo plazo,
prstamo a
corto plazo,
proveedores,
inters bancario,
cuota
arrendamiento
financiero, pago
tributo, compra
inmediata.

EN CORTO TIEMPO
La liquidez compara recursos, que se agrupan en el activo circulante, con
obligaciones que vencen en el corto plazo, agrupadas en el pasivo
circulante.

GRADO DE LIQUIDEZ

GRADO DE LIQUIDEZ

GRADO

ELEMENTO

PUEBA ACIDA
PRUEBA LIQUIDA

ACTIVO CIRCULANTE-EXISTENCIA
ACTIVO CIRCULANTE-EXISTENCIA-GASTOS
PAG. POR ANTICIP.

EXTREMA LIQUIDEZ

ACTIVO CIRCULANTE

LIQUIDEZ GENERAL

ACTIVO CIRCULANTE

LIQUIDEZ DISPONIBLE
PRUEBA DEFENSIVA

EFECTIVO

EFECTIVO+INVERSIONES FINANCIERA

PRUEBA SEVERA

ACTIVO CIRCULANTE

LIQUIDEZ A LARGO PLAZO

ACTIVO CIRCULANTE

LIQUIDEZ DE EFECTIVO

EFECTIVO+INVERSIONES FINANCIERAS

LIQUIDEZ DE CAJA
EFECTIVO+INVERSIONES
FINANCIERAS+CTA POR COBRAR.
EN CORTO TIEMPO

Utilizar las razones comunes para analizar la liquidez y la actividad del inventario
cuentas por cobrar, cuentas por pagar, activos fijos, y activos totales de una empresa.
Reconocer cuando una empresa necesita manejar sumas de dinero y cuando no o
debe hacerlo de acuerdo a su actividad econmica (dinero ocioso e efectivo).
Ahora podr hacerse un anlisis ms real de la liquidez, pues se contara con la nos
dan una clara muestra de nuestra capacidad de pago a corto y mediano plazo.
ELEMENTOS PARA EL ANALISIS DE LIQUIDEZ.
Los elementos vinculados al ndice de liquidez ayudan a los usuarios a observar
oportuna y con certeza el anlisis que corresponde a la liquidez de la empresa.

activo
activo
circulante
disponible

inversiones

exigible

fijo tangible
diferido
otros activos

EQUIVALENCIA CON OTROS CONCEPTOS

Activo
activo corriente
Efectivo y equiv. De efectivo
inversiones financieras
activos financieros a valor razonable con cambios en
ganancias y perdidas
activo financiero mantenido hasta el vencimiento
activo por instrumento financiero derivados
cuentas por cobrar comerciales (neto)
otras cuentas por cobrar a partes relacionadas (neto)
otras cuentas por cobrar (neto)
existencias (neto)
activos biolgicos
activos no corriente mantenidos para la venta
gastos contratados por anticipado
otros activos

EQUIVALENCIA CON OTROS CONCEPTOS

pasivo
circulante
sobregiros
exigibles

no exigible

pasivo corriente
sobregiros y pagars bancarios
obligaciones financieras
cuentas por pagar comerciales
otras cuentas por pagar a partes relacionadas
otras cuentas por pagar
Provisiones
pasivos mantenidos para la venta

DEFINICION DE INDICE DE LIQUIDEZ

CAPACIDAD
Es la capacidad y
el tiempo
necesario para
cambiar un
activo en
efectivo,
mediante el
grado de
seguridad
asociado con el
precio al cual se
realizara el
activo.

DEFINICION DE INDICE DE LIQUIDEZ

CONVERTIR

EFECTIVO

Representa la
cualidad de los
activos para ser
convertidos en
efectivo de
forma inmediata
y hacer
funcionar a la
empresa.

Un activo es
lquido siempre
que pueda
convertirse
fcilmente en
efectivo, sin
perder
significativament
e su valor justo
de mercado en
un periodo de
corto plazo.

LIQUIDEZ
ANALISIS A CORTO PLAZO
Es el estudio del anlisis a corto plazo, con la que la empresa
har frente al pago de sus deudas, muestra la relacin
existente entre el efectivo de una empresa y sus dems
activos y pasivo circulante.
MIDE LA CAPACIDAD DE PAGO
Mide la capacidad en monto y la posibilidad en tiempo, para
cancelar los compromisos establecidos en el corto plazo de la
empresa para saldar las obligaciones que vencen.
RECURSOS SUFICIENTES
Muestra la capacidad significativa que la empresa tiene los
recursos suficientes para cubrir sus compromisos. El termino
activos lquidos se usa para designar el dinero y los activos
que se convierten con facilidad en dinero.
ESTABLECER FACILIDAD
LIQUIDEZ

Sirven para establecer la facilidad o dificultad que presenta

una compaa para pagar sus pasivos corrientes con el
producto de convertir a efectivo sus activos corrientes.
MIDEN LA COMPOSICION DEL PASIVO CIRCULANTE
Miden el monto y composicin del pasivo circulante y su
relacin con el activo circulante, que es la fuente de recursos
que la empresa posee para satisfacer sus obligaciones
contradas mas urgentes.
BRINDAN POSICION FRENTE A SUS COMPROMISOS
Los ratios de liquidez brindan a la empresa la posicin de
tesorera, que puede hacer frente fcilmente a sus
compromisos o deudas comerciales y financieras a corto
plazo, tambin mide la capacidad de pedir prestado.
MUESTRA FINANCIAMIENTO
Muestra como utilizar financiamiento externo de corto plazo
en forma exagerada puede llevar a una situacin de falta de
liquidez aun cuando la convertibilidad de los activos sea muy
alta.

INDICE
FINANCIERO

RAZON
LIQUIDEZ

prueba acida

activo circulante-existencia
pasivo circulante

prueba acida liquida

act. Circulante-exist.- gastos pag p

anticipado pasivo circulante

extrema liquidez

activo circulante
pasivo total

respaldo total

activo total
pasivo total

liquidez general

activo circulante
pasivo circulante

liquidez disponible

efectivo
pasivo circulante

prueba defensiva

efectivo+ inversiones financieras

pasivo circulante

capital de trabajo

activos fijos
capital contable

proteccin de la
inversin

capital contable
pasivo contable

proteccin al pasivo
total

capital contable
pasivo total

margen de seguridad

capital de trabajo
pasivo circulante

prueba severa

activo circulante
pasivo a corto plazo

liquidez de efectivo

efectivo+ inversiones financieras

sobregiros bancarios

liquidez de caja

efectivo+ invers. Fianc. +ctas p pagar

com.
Ctas p pagar comerciales+
sobregiros bancarios

PRUEBA ACIDA
INDICE ESTATICO
Al igual que la razn corriente, se trata de un ndice esttico, es decir, es calculado al
cierre del ejercicio, mediante la cual se determina la capacidad de pago inmediato que
tiene la empresa. Es importante sealar que el estado de flujo de efectivo reflejara
mejor la liquidez de una empresa.
N DE VECES DEL ACTIVO
Indica el grado en que el activo circulante menos el inventario, cubre el pasivo.
Determina las veces que se tiene de activos lquidos para cubrir el pasivo circulante.
Nmero de veces o porcentaje que el activo cubre el pasivo.
CAPACIDAD DE ENFRENTAR LAS OBLIGACIONES
Mide la capacidad de enfrentar las obligaciones a corto plazo, a partir de los activos
corrientes sin incluir las partidas menos liquidas (inventarios).
TIEMPO PARA CONVERTIRLOS EN EFECTIVO
Esta es una razn de ms rigor que la anterior, dado que elimina de los activos de
pronta recuperacin los inventarios, lo anterior en virtud de que se requiere de un
tiempo mayor para poder convertirlos en efectivo.
PARTIDA MENOS LIQUIDA DEL EFECTIVO
Es un ratio que en el numerador se han excluido las existencias, partida que es menos
lquida del activo circulante- para que se transforme en dinero, necesitan venderse y
adems cobrarse los posteriores crditos.
COMPARA LOS ACTIVOS Y PASIVOS CIRCULANTES
Es grado de liquidez de los inventarios, se han determinado una medida de liquidez
ms rigurosa, conocida usualmente como PRUEBA DEL ACIDO, la cual compara los
activos y pasivos circulantes, excluyendo de los primeros el valor de los inventarios.
CUBREN Y GARANTIZAN
Mide la forma en que los activos de mayor liquidez cubren y garantizan al pasivo
circulante. Indica la capacidad de pago de una entidad, descontndose las partidas
menos liquidas del activo circulante, es decir, los inventarios.
INTERPRETA LOS RESULTADOS CORRIENTES
Este indicador se interpreta diciendo que la empresa presenta una prueba acida por
cada unidad monetaria que se debe a corto plazo se cuenta, para su cancelacin, con
el resultado en centavos que significan activos corrientes de fcil realizacin, in tener
que recurrir a la venta de inventarios.
PRUEBA ACIDA:
PASIVO CIRCULANTE

ACTIVO CIRCULANTE-EXISTENCIAS

CASO PRCTICO:
PRUEBA ACIDA
La empresa JOKIA SAC tiene los datos siguientes:
Activo circulante: s/ 74000.00
Existencias:

s/ 18000.00

Pasivo circulante: s/ 51500.00

HALLANDO VALORES:
74000-18000 = 1.087 O BIEN 1.087
51500

PRUEBA ACIDA: 74000-18000 = 1.087 X 100%= 108.7%

51500

LECTURA:
POSITIVO: La empresa dispone de s/ 1.087 de activo circulante, sin contar con los
inventarios para hacer frente s/1.00 de sus deudas ms urgentes.
NEGATIVO: cada s/ 1.00 de pasivo circulante (deudas que no superan a un ao) est
garantizado con s/ 1.087 de activo circulante menos existencias.
PORCENTAJES INTEGRALES: Contamos con el 108,7% de liquidez para operar sin
recurrir a los flujos de venta.
INTERPRETACION
Es una prueba que verifica la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones
corrientes pero sin defender de la venta de sus existencias, es decir, bsicamente con
sus saldos en efectivo, el producto de sus cuentas por cobrar, sus inversiones
temporales y segn otro activo de fcil liquidacin que pueda haber, diferente a los
inventarios.

ANALISIS DE LIQUIDEZ A CORTO PLAZO

LIQUIDEZ
Capacidad de la empresa para hacer frente al pago de sus deudas a corto plazo.

Terminologa

Liquidez=solvencia a
C/P

Solvencia = solvencia a
C/P
Concepto de
liquidez

Capacidad de la empresa para hacer frente a los

compromisos financieros que vencen a corto plazo

Su evaluacin es el intento de calificar la situacin financiera de la

empresa

PERSPECTIVA INTERNA: informacin sobre liquidez en tiempo real

PERSPECTIVA EXTERNA:
o

Enfoque basado en el flujo de efectivo

Enfoque basado en el capital corriente de operacin

Enfoque basado en el flujo de efectivo

o

es suficiente el Coeficiente neto de operacin para satisfacer las

deudas a corto plazo de la empresa?

Reservas de liquidez

Enfoque basado en el capital corriente

o

Diferencia entre los activos y pasivos corrientes vinculados a la

operacin.

Este anlisis se completa con una serie de ratios de cobertura y el

estudio de los periodos medios de maduracin.

Enfoque poco efectivo cuando la actividad empresarial es muy

estacional.

Anlisis basado en el flujo de efectivo

Activos

Pasivos

Corrientes

Corrientes

Cobros de operacin

Pagos de operacin

Flujo de efectivo bruto de

operacin -UAII

(-) Intereses

(+) Impuestos

Flujo de efectivo bruto

de operacin -UAII

Ratios de corto plazo

RESERVAS DE
LIQUIDEZ

Los ratios de liquidez tratan de medir la capacidad de la empresa para atender sus
deudas a corto plazo. Los ms importantes y el resultado de los mismos para la
sociedad ALBA, S.A., son los siguientes:
Ratio de liquidez general

Activo

circulante

---------------------------=
Pasivo circulante

600
--------- = 1,33
450

El ratio anterior tambin suele denominarse: ratio de circulante, liquidez corriente o

ratio de la distancia a la suspensin de pagos y en nuestro caso significa que existen
1,33 unidades monetarias - u.m.- a cobrar en el corto plazo por cada u.m. a pagar en
el mismo plazo. En definitiva, este ratio analiza el capital circulante desde la ptica de
un ratio y la disminucin del mismo puede suponer problemas de liquidez, aunque su
resultado suele carecer de utilidad, ya que pueden ser diferentes segn el sector en el
que opera la empresa. Adems tambin hay que considerar la calidad de los derechos
de cobro que existen en el activo circulante y el que las existencias han de venderse,
cuestiones que son no ciertas y si el importe de las deudas a pagar.
Ratio de liquidez inmediata o acid test.

Activo circulante - Existencias 600 - 300

-----------------------------------------

-------------

Pasivo circulante

450

= 0,66

Derechos de cobro + Tesorera 250 + 50

--------------------------------------------

-------------

Pasivo circulante

450

= 0,66

Es un ratio similar al anterior, con la diferencia de que en el numerador se han excluido

las existencias, partida que es la menos lquida del activo circulante - para que se
transforme en dinero necesitan venderse y adems cobrarse los posteriores crditos -.
En el supuesto que nos ocupa, significa que tenemos 0,66 u.m. a cobrar, por cada
u.m. a pagar en el corto plazo.
Ratio de tesorera
En este caso, en el numerador se van a eliminar todas las partidas que componen el
activo circulante, excepto aquellas que componen la tesorera o que se pueden
convertir en tesorera de forma inmediata, como sera el caso de las inversiones
financieras temporales.

Tesorera

50

----------------------------

-------------

Pasivo circulante

450

= 0,11

Activo circulante - Existencias - Derechos de cobro

-------------------------------------------------------------------=
Pasivo circulante

600 - 300 - 250

--------------------- = 0,11
450

Estos tres ratios deben analizarse de forma conjunta a la hora de estudiar la

composicin de los activos y pasivos circulante, as como su evolucin temporal y
comparacin con el sector.

COEFICIENTE DE LIQUIDEZ O EL RATIO DE CORRIENTE

COEFICIENTE LIQUIDEZ

Activo

corriente

---------------------------Pasivo corriente