EL ENFOQUE ESTRATGICO APLICADO A LAS

INVERSIONES
El enfoque estratgico en las inversiones
Objetivos de aprendizaje
o
o

Determinar un enfoque estratgico para aplicarlo a las inversiones

Aplicar la planificacin financiera en las inversiones
La estrategia consiste en determinar los objetivos a largo plazo y la eleccin de las acciones y
asignacin de los recursos necesarios para conseguirlos.
La Estrategia es la combinacin de medios a emplear para establecer una direccin para la
organizacin en base a sus diversos objetivos, propsitos, o metas, polticas y planes
principales, enunciados de tal manera que definan en cul negocio est o debera estar la
empresa y la clase de empresa que es o debera ser, en presencia de incertidumbre,
permitiendo ordenar el pensamiento estratgico en el largo plazo y facilitando entender como
y que debemos hacer para lograr ser competitivos en el mercado

La estrategia constituye un marco referencial que orienta las decisiones estratgicas

permitiendo identificar claramente las variables siguientes:
o
o
o
o
o
o
o
o

Oportunidades de inversin actuales.

Las fortalezas
La competitividad.
Las proyecciones del negocio hacia la expansin
Los recursos y medios disponibles.
Congruencia de objetivos y estrategia
El riesgo.
Administracin de los recursos.
La estrategia de inversin integra todos aquellos recursos que promueven el uso de capital
para obtener ms recursos y rentabilidad sobre la inversin por parte de una empresa o
inversionista.
Para establecerla deben tenerse en cuenta una serie de anlisis o estudios que van a permitir
aumentar las posibilidades de conseguir los objetivos que se proyecten a futuro.

La gestin financiera y las inversiones

La gestin financiera se ocupa de la planeacin, ejecucin y control de los recursos

financieros de un proyecto.
Esta forma de planeacin relaciona los recursos financieros, el conjunto de normas y
procedimientos destinados a asegurar el logro de los objetivos, la aplicacin de los fondos y la
rendicin de cuentas por el uso de los fondos utilizados en el proyecto.

Entre los sistemas que la integran podemos mencionar:

o
o
o
o

Sistemas de planificacin
Sistema de flujo de fondos
Sistemas de informacin
Sistemas de control

La planificacin financiera de las inversiones

La planificacin financiera es un proceso que permite proyectar y fijar las bases de las
actividades financieras con el objeto de minimizar el riesgo, utilizar racionalmente los recursos
y aprovechar las oportunidades de inversin.
Es una tcnica que rene un conjunto de mtodos, instrumentos y objetivos con el fin de
establecer pronsticos que se traducen en metas econmicas y financieras, tomando en
cuenta los recursos disponibles y los que se requieren para lgralos
La planificacin financiera es necesaria porque las decisiones de financiacin e inversin se
influyen mutuamente y no deben adoptarse de forma independiente.
La salud econmica de una empresa ser buena o mala dependiendo de las estrategias de
inversin que permita asegurar un futuro de crecimiento econmico y constituye el ltimo
eslabn del proceso de planificacin.
La estrategia de la empresa solo adquiere sentido definitivo cuando se ha validado su
viabilidad financiera. (Ver figura 3.4)
Figura 3.4

Las restantes estrategias funcionales: comercial, produccin, recursos humanos, etc. solo
adquieren coherencia dentro de un marco econmico-financiero que garantice no slo la
viabilidad sino tambin la optimizacin del plan en su conjunto.
Esto se debe a que la empresa es un sistema con todas sus partes interdependientes y en
donde la suma de todas las partes es igual al todo.
Los objetivos de la planificacin financiera son los siguientes:
o
o

Minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos financieros.

Decidir anticipadamente las necesidades de recursos financieros y su correcta
aplicacin, buscando su mejor rendimiento y su mxima seguridad financiera.

La importancia de comprender la planificacin financiera al estudiarse las inversiones esta en

lo siguiente:
o
o
o

Constituye la expresin cuantificada en trminos monetarios, del plan estratgico de la

empresa.
Representa una sntesis conjugando las estrategias seleccionadas con los fondos
necesarios para llevarlas a cabo, as como sus fuentes de financiacin.
Permite analizar la vulnerabilidad de la empresa ante cambios imprevistos en el
entorno: Cada en la demanda, alza en los costes, retrasos en la entrada en
explotacin de las inversiones y endurecimiento de los mercados financieros.
Facilita analizar la flexibilidad y capacidad de adaptacin de la empresa ante
circunstancias u otras posibles.

Contenido formal y estructural del plan financiero a largo plazo.

El contenido formal del plan financiero es la cuantificacin periodo a periodo hasta alcanzar el
horizonte de las necesidades de fondos por una parte y de las fuentes de financiacin

necesarias, por la otra. Generalmente se trata de un estado de origen y aplicacin de fondos,

estimacin de balances generales y estado de resultados de carcter predictivo.
En relacin a los proyectos de inversin un plan financiero incluye:
o
o
o
o

Fechas inicial y final previstas para la realizacin de cada proyecto.

Breve descripcin de su objeto.
Cantidades comprometidas en cada periodo.
Inversin total del proyecto.
o Las descripciones escritas que justifiquen y evalen el proyecto siguiendo
criterios estandarizados.
o La estructura bsica: Necesidades de fondos y Fuentes de financiacin.

La elaboracin del plan financiero constituye un proceso iterativo donde el cambio de

cualquiera de las polticas de la empresa conlleva la alteracin total o parcial del plan que
tambin implica aproximaciones sucesivas para este acorde con los objetivos y estrategias de
la empresa.

Con relacin a la planificacin de las necesidades de fondos, esto implica:

o
o
o

Devolucin del exigible ya contrado a su vencimiento y en las cantidades convenidas.

Nuevas deudas necesarias para realizar el plan de inversiones.
Las nuevas necesidades de capital circulante.

En la planificacin de las fuentes de financiamiento se pretende conocer:

o
o
o

La autofinanciacin
El Financiamiento ajeno a mediano y largo plazo, en forma de obligaciones o
prstamos.
Fondos procedentes de las desinversiones proyectadas.

Elementos claves a considerar en la planificacin financiera

Dentro de los elementos claves a considerar en la planeacin financiera estn los siguientes:
a) Los flujos financieros
Estn relacionados con las principales decisiones financieras: inversin y financiamiento

b) La informacin financiera
Esta informacin fluye en tres niveles: la empresa, el sector y el entorno.
a) Los objetivos financieros
Permiten definir las estrategias y acciones encaminadas para la ejecucin de los planes
financieros que se relacionan con la rentabilidad de las inversiones y la minimizacin de
costos.
b) El diagnostico financiero
El diagnostico financiero es el estudio de la situacin del negocio como punto de partida para
la toma de decisiones y utiliza herramientas financieras como el anlisis financiero para
generar indicadores y el anlisis de tendencias para establecer proyecciones.
c) Las proyecciones financieras
Todo plan financiero debe tener proyecciones financieras que permitan visualizar la evolucin
y futuro el negocio.
Importancia de la planificacin financiera
La planificacin financiera permite:
o
o

Establecer objetivos concretos que motiven a los empresarios o inversionistas.

Analizar y valorar los posibles estados futuros del ambiente econmico en el que se
desenvuelve la empresa y su impacto en la misma
o La planificacin financiera intenta minimizar los riesgos
o Analizar las mutuas influencias entre las alternativas de inversin y financiacin.
o Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones presentes, considerando tanto
los hechos probables como los imprevistos.
o Facilita decidir que alternativas adoptar
Es un proceso de comparar el comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el
plan inicial.