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Precios de Transferencia
Jorge Nio
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2. Descentralizacin
Las razones que se dan habitualmente para explicar el proceso de
descentralizacin son la minimizacin de los costos de comunicacin, la mejor
coordinacin de las operaciones, la motivacin, y la especializacin .
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Algo ms complejo:
Suponga ahora que la UEN B puede vender 4.000 unidades del bien al mes, y la
UEN A puede producir 4.000 piezas al mes. La UEN A tiene un costo fijo mensual
de $19.000, de los cuales son evitables $17.000 si cierra. La UEN B por su parte,
tiene un Costo fijo (completamente evitable) de $12.000 al mes. Adems, existe un
mercado, en el que se puede comprar o vender piezas a $ P.
Si el precio de mercado de las piezas es de $54,9, los resultados para la empresa
son:
Producir slo piezas y venderlas en el mercado =
4000*(54,9- 50) 19.000 = 600
Resultado de UEN A = 600
Resultado de UEN B = 0
Producir el bien solamente, comprando las piezas en el mercado =
4000(98 54,9 40) 12.000 2.0001 = -1.600
Resultado de UEN A = -2000
Resultado de UEN B = 400
Producir las piezas y el bien usando el precio de mercado como precio de
transferencia=
4000(98 50 40) 19.000 12.000 = 1.000
Resultado de UEN A = 600
Resultado de UEN B = 400
Como se ve, conviene producir las piezas y el bien. La ganancia total de la
empresa sigue siendo la suma de las ganancias de cada UEN por separado.
Si se fija el precio de mercado de las piezas (54,9) como precio de transferencia,
ambas unidades producirn, lo que es ptimo para la empresa.
Si el precio de mercado de las piezas es de $56, los resultados para la empresa
son:
Producir slo piezas y venderlas en el mercado =
4000*(56- 50) 19.000 = 5.000
Resultado de UEN A = 5000
Resultado de UEN B = 0
Producir el bien solamente, comprando las piezas en el mercado =
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los mecnicos se les paga por hora trabajada). El margen de contribucin por hora
hombre en el Taller es de $1.200 (es decir, al cliente se le cobra el material
directo, la mano de obra directa, ms $1.200 por cada hora de MOD). Un cliente
desea vender a la divisin autos usados, un auto que requiere ciertas
reparaciones. Se sabe que el valor que tiene dicho auto para la divisin de
compraventa de autos usados, despus de reparado, es de $3.000.000. El cliente
desea $2.800.000 por el auto. El costo de las reparaciones para el taller
(incluyendo el costo de las horas hombre) es de $150.000. Si la misma reparacin
se vendiera a un cliente se cobrara $234.000, ya que requiere 70 horas hombre.
(150.000 + 70*1.200)
Conviene comprar este auto y repararlo?
El costo relevante de reparar el auto ser $150.000 ms el margen de contribucin
de las 30 horas que podran haberse destinado a atender a otros clientes. Esto es,
$150.000 + $36.000 = $186.000
A la empresa le conviene comprar el auto y repararlo, ya que el costo total es de
$2.986.000, y para autos usados tiene un valor de $3.000.000, es decir, gana
$14.000.
Si se analizan las dos alternativas, la conclusin es la misma:
No comprar (usar Comprar y reparar Diferencia
al
960 horas en clientes) (usar 930 horas en comprar y reparar
clientes y 70 en el
auto)
MC de clientes
Valor de A. usado
Costo reparacin
Pago por el auto
total
$1.152.000
$1.152.000
$1.116.000
$3.000.000
($150.000)
($2.800.000)
$1.166.000
($36.000)
$3.000.000
($150.000)
($2.800.000)
$14.000
Cunto debera cobrar el taller por las reparaciones?. El taller alega que debera
cobrar $234.000, que es lo que se le pedira a un cliente externo. Autos Usados
discute que le deberan cobrar slo $150.000, ya que no tiene sentido que Taller
haga una utilidad a costa de Autos Usados.
Si Taller no tuviera que dejar de atender clientes, Autos Usados estara en lo
correcto. Por otro lado, si Taller tuviera una fila de autos esperando ser atendidos,
y por lo tanto, para realizar la reparacin solicitada tuviera que dejar de destinar 70
horas hombre a clientes externos, sera lgico que cobrara $234.000, ya que ese
sera el valor que podra recibir la empresa por esas horas de trabajo.
En el caso planteado, Taller debera cobrar su costo alternativo, que es $186.000.
Con ese precio de transferencia, la decisin de autos usados ser igual a la que
tomara la empresa centralizadamente, es decir, pagar como mximo $
2.814.000 ($3.000.000 - $186.000) por el auto.
Cul sera el precio de transferencia para una reparacin que requiere 20 horas?.
Slo el costo directo de la reparacin, ya que no existe costo alternativo.
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mcu/hora hombre
$2.000
$2.300
Total horas
402
600
$2.200
750
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4. Modelos Econmicos
El modelo ms conocido y comentado en la literatura relativa al tema, es el que
desarrolla Jack Hirshleifer en su artculo ON THE ECONOMICS OF TRANSFER
PRICING. Este consiste bsicamente en definir que existen dos divisiones, una
productora ( que es la vendedora del bien intermedio) y otra que se encarga de la
distribucin (la divisin compradora), y vende el producto final en el mercado
externo. Se determina la demanda derivada para la divisin que se encarga de la
distribucin, y se simula un mercado al interior de la empresa.
Con el fin de explicar este modelo, se usar un ejemplo simple. Considere una
empresa organizada en dos UEN:
Costos de UEN1 (Productora)= 15.000 + 100q + 1.25 q2
Costos de UEN2 (Comercializadora)= 10.000 + 80q + q2
El precio de venta del producto final es de $1.080.
La solucin centralizada es maximizar la utilidad, es decir, maximizar:
Ut = 1080 q 25.000 180 q 2.25 q2
Derivando e igualando a cero:
900 = 4,5 q
q = 200 unidades
la utilidad es 65.000.
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Ejercicio Integrador
Otra vez la seora de los pasteles:
La seora est fabricando y vendiendo 400 pasteles de fruta y 500 pasteles de
manjar chocolate al da. Los antecedentes de cada uno son:
Pasteles de fruta
Pasteles de manjar chocolate
Demanda diaria en unidades
400
500
Precio de Venta unitario
$500
$700
Costo MD por unidad
$200
$300
Costo MOD por unidad
$100
$100
Mcu
$200
$300
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Espacio utilizado en horno
50 cms
80 cms2
Costos Fijos:
Gas utilizado en el horno : $70.000/horneada
Otros:
$60.000/da
La MOD se paga a trato, y no hay limitaciones para contratar mayor cantidad de
horas. La capacidad del horno es de 80.000 cms2. Slo se puede realizar una
horneada al da.
El marido de esta seora acaba de instalar un restaurante. Uno de los platos ms
vendidos en dicho restaurante son los nidos de espinaca y championes, que se
presentan sobre una exquisita masa de hojas. Se estima una venta mxima de 70
platos de nidos de espinaca y championes al da. El costo de este plato, sin
considerar la masa utilizada como base, es de $1.400.
La nica que puede fabricar la masa es la seora de los pasteles. Cada masa
tiene un costo de MD de $1.000, y un costo de MOD de $300. Esta masa ocupa
400 cms2 del horno.
a) El marido est dispuesto a comprar cualquier cantidad de masa, siempre
que sea inferior a 70 unidades al da.
i.
Determine esquema apropiado de precios de transferencia
ii.
Suponga que el precio de venta de los nidos es de $4.000, determine
qu producir la seora, y determine utilidad para la familia. Muestre
que producir una unidad ms o una unidad menos de masa para los
nidos, empeora la utilidad de la familia. Cuantifique.
iii.
Suponga que el precio de venta de los nidos es de $4.220, determine
qu va a producir la seora, y determine utilidad para la familia.
Muestre que producir una unidad ms o una unidad menos de masa
para los nidos, empeora la utilidad de la familia. Cuantifique.
b) El marido quiere 70 unidades de masa, o nada.
i.
Determine precio de transferencia por el total, y precio de
transferencia promedio por unidad.
ii.
Suponga que el precio de venta de los nidos es de $4.000, determine
qu producir la seora, y determine utilidad para la familia. Muestre
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Pasteles de fruta
Pasteles manjar
Libres
mcu
mc/ cms2
$200
$300
$4
$3.75
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ii.
Lo mximo que est dispuesto a pagar el marido es ($4.000 - $1.400) = $2.600.
Por lo tanto, comprar los 70 nidos. La seora slo fabricar 50 nidos para
venderlos a $2000/u
As, la seora fabricar
400 pasteles de fruta = $80.000
500 pasteles manjar = $150.000
50 nidos = $35.000
El marido ganar = 70*(4000 3400) = $42.000
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TOTAL = $307.000
En a) ii) la familia obtena $295.000. La utilidad aumenta en $12.000
Ello corresponde a 20 nidos que se compran en el mercado a $2000, y generan
mcu de $600 = $12.000
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