BMV: GFAMSA
Monterrey, Mxico a 26 de febrero de 2015. Grupo Famsa, S.A.B. de C.V. (BMV: GFAMSA)
Reporte del Director General de Grupo Famsa, S.A.B. de C.V. sobre los resultados de operacin
del cuarto trimestre 2014 (4T14), con datos al 31 de diciembre de 2014. Los presentes estados
financieros preliminares no auditados han sido preparados de conformidad con las IFRS e
interpretaciones vigentes al 31 de diciembre de 2014.
Cuarto Trimestre
(2)
2014
2013
% Var.
(1)
Enero Diciembre
(2)
2014
2013
% Var.
Ventas Netas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Operacin
Otros ingresos, neto
4,392
-2,553
1,839
-1,576
14
4,360
-2,550
1,810
-1,513
24
0.7%
0.1%
1.6%
4.2%
-42.1%
14,856
-8,065
6,791
-5,659
37
15,048
-8,143
6,904
-5,493
8
-1.3%
-1.0%
-1.6%
3.0%
344.7%
Utilidad de Operacin
UAFIRDA
Utilidad Neta
277
379
75
321
373
49
-13.7%
1.6%
52.8%
1,170
1,556
397
1,420
1,706
658
-17.6%
-8.8%
-39.6%
41.9%
8.6%
1.7%
41.5%
8.5%
1.1%
45.7%
10.5%
2.7%
45.9%
11.3%
4.4%
Margen Bruto
Margen UAFIRDA
Margen Neto
1 de 16
2 de 16
Banco Famsa
Las eficiencias alcanzadas en los procesos de otorgamiento de crdito, as como el
fortalecimiento del modelo de cobranza durante 2014, impactaron positivamente en el IMOR de
Banco Famsa, disminuyendo a 14.2% al 31 de diciembre de 2014. Dicho resultado representa una
mejora de 340 puntos base al compararse con el IMOR registrado al 30 de junio de 2014. Es
importante comentar que el clculo del IMOR realizado por la compaa incluye el rubro de
Derechos de Cobro para hacerlo comparable con 2013. Estos derechos son los crditos
otorgados con descuento va nmina que debido a una reclasificacin contable que surti efectos a
partir de Julio 2013, se excluyen del portafolio de crdito considerado para el clculo de dicho
indicador ante la CNBV.
Por su parte, la Captacin Bancaria, distribuida en ms de 1.2 millones de cuentas, creci
de manera sostenida a un ritmo trimestral de 5.9%, alcanzando P$14,752 millones al cierre de
diciembre de 2014. Asimismo, se logr una disminucin de nuestra tasa promedio de fondeo, que
alcanz un nuevo record al registrar 4.7% durante el cuarto trimestre de 2014.
Finalmente, derivado de la suscripcin de capital de Grupo Famsa, en el mes de diciembre
de 2014 Banco Famsa tuvo a su vez un aumento de capital por P$200 millones, fortaleciendo el
ndice de capitalizacin (ICAP) al alcanzar 12.9%.
Famsa USA
La operacin en Estados Unidos contribuy positivamente al resultado consolidado de
Grupo Famsa al registrar un crecimiento en Ventas Netas en pesos de 7.4% durante el cuarto
trimestre de 2014. Dicho aumento deriva en gran parte por el desempeo sobresaliente que tuvo la
categora de Muebles, al registrar un incremento trimestral de 14.3% en su volumen de ventas
comparado con el mismo periodo del ao anterior. Asimismo, los Prstamos Personales que al
cierre de 2014 representaron el 5.7% de las Ventas Netas de Famsa USA, crecieron 10.4%
durante 4T14 comparado con el cuatro trimestre de 2013. Para 2015, la expectativa es ampliar la
oferta de este producto financiero a la ciudad de Chicago en el estado de Illinois.
Es importante mencionar que la gestin de la cobranza referente al portafolio de crdito de
Famsa USA tambin se ha mejorado, por lo cual consideramos que los niveles actuales de
morosidad asociados a dichos crditos es adecuado.
3 de 16
UNIDADES DE NEGOCIO
Para facilidad en la interpretacin de las unidades de negocio que conforman Grupo Famsa, se
presenta el siguiente desglose respecto a la integracin de nuestra red de tiendas y sucursales
bancarias.
(1)
(2)
4T13
% Var.
898
877
2.4%
395
387
2.1%
370
362
2.2%
25
25
0.0%
401
317
26.5%
102
173
-41.0%
Piso de Venta
(Metros cuadrados)
4T14
Total
Tiendas
Famsa Mxico
540,611
2.0%
503,460
494,608
1.8%
439,026
430,174
2.1%
64,434
64,434
0.0%
40,582
33,893
19.7%
7,140
12,110
-41.0%
(1)
% Var.
551,182
4T13
(2)
Aperturas y Cierres
4T14
Total
Tiendas
Famsa Mxico
Famsa USA Texas
Sucursales bancarias
(1)
(2)
Aperturas
Cierres
4T13
898
92
71
877
395
387
370
362
25
25
401
84
317
102
71
173
(1) La mayora de las sucursales bancarias estn ubicadas dentro de las tiendas de Famsa Mxico
(2) Adquisicin de sucursales de Monte de Mxico, S.A. de C.V. Los cierres refieren a la reconversin de dichas sucursales
en sucursales bancarias.
Relacin con Inversionistas:
ir@famsa.com
+52(81) 8389-3400 ext. 1419
www.grupofamsa.com
4 de 16
Cuarto Trimestre
(1)
Grupo Famsa
(2)
Famsa Mxico
Famsa USA
Otros
Intersegmento
2014
4,392
3,875
484
254
-221
Enero - Diciembre
(3)
2013
% Var.
4,360
0.7%
3,879
-0.1%
450
7.4%
218
16.6%
-187
17.6%
2014
14,856
13,008
1,749
801
-702
(3)
2013
% Var.
15,048
-1.3%
13,301
-2.2%
1,644
6.4%
860
-6.8%
-757
-7.3%
Grupo Famsa
Famsa Mxico
(4)
Famsa USA
Cuarto Trimestre
2014
2013
-1.1%
2.4%
-1.4%
3.8%
1.0%
-7.0%
Enero Diciembre
2014
2013
-2.1%
5.6%
-2.5%
7.2%
2.4%
-4.6%
Ventas Netas
Las Ventas Netas consolidadas del cuarto trimestre de 2014 sumaron P$4,392 millones, un
aumento del 0.7% con respecto a el mismo periodo de 2013. En lnea con nuestra expectativa para
4T14, las Ventas Netas de Famsa Mxico fueron de P$3,875 millones, registrando un decremento
marginal de 0.1%. El mayor dinamismo se registr para las categoras de Lnea Blanca y
Motocicletas, con un incremento trimestral en ventas de 9.0% y 6.9%, respectivamente, durante el
periodo. Por su parte, Famsa USA obtuvo un aumento de 7.4% en Ventas Netas en pesos durante
4T14, contribuyendo favorablemente al resultado consolidado. Dicho resultado es explicado
principalmente por un crecimiento trimestral en las ventas de Muebles y Famsa to Famsa (venta en
Estados Unidos, y entrega de mercanca en Mxico), de 14.3% y 11.5%, respectivamente.
Las Ventas Netas consolidadas acumuladas al cierre de diciembre de 2014 disminuyeron
1.3% ao a ao, sumando P$14,856 millones. Durante el segundo semestre se tuvo una
recuperacin paulatina de las ventas a crdito, una mayor colocacin de Prstamos Personales,
as como un volumen de ventas superior en Muebles, comparado con los primeros seis meses de
2014. Por su parte, Famsa Mxico registr un decremento en Ventas Netas acumuladas de 2.2%
al cierre de diciembre de 2014, comparado con el ao anterior; mientras que Famsa USA obtuvo
un crecimiento en Ventas Netas en pesos de 6.4% durante 2014, comparado con 2013.
Las Ventas Mismas Tiendas (VMT) de Famsa Mxico disminuyeron 1.4% en el cuarto
trimestre de 2014 y 2.5% para el periodo de enero a diciembre de 2014 en respuesta a un entorno
retador para el consumo, acentuado durante el primer semestre del ao. Excluyendo el efecto por
tipo de cambio, las VMT de Famsa USA aumentaron 1.0% durante el cuarto trimestre de 2014 y
2.4% para el periodo de enero a diciembre de 2014, contribuyendo al resultado consolidado. Como
resultado de lo anterior, las VMT consolidadas tuvieron decrementos de 1.1% para el cuarto
trimestre de 2014 y 2.1% para el periodo de enero a diciembre de 2014.
5 de 16
Durante el cuarto trimestre de 2014 los Intereses por Captacin sumaron P$174 millones,
disminuyendo 4.0% al compararse con el cuarto trimestre de 2013. Para los doce meses del ao,
los Intereses por Captacin disminuyeron 0.4%, alcanzando P$695 millones. El resultado es
atribuible a un decremento en el costo de fondeo de 5.2% en diciembre 2013 a 4.7% en diciembre
2014 ya que la captacin bancaria registr un incremento ao a ao de 5.9% al cierre de diciembre
2014.
El Costo de Ventas consolidado aument 0.1%, sumando P$2,553 millones durante 4T14,
comparado con el mismo perodo de 2013. Por su parte, la Utilidad Bruta consolidada en el cuarto
trimestre de 2014 registr un crecimiento de 1.6% sumando P$1,839 millones. Dado lo anterior, el
Margen Bruto consolidado increment de 41.5% a 41.9% en 4T14.
Al cierre de diciembre de 2014, el Costo de Ventas consolidado acumulado fue de P$8,065
millones; 1.0% menos con respecto a 2013. La Utilidad Bruta consolidada acumulada al cuarto
trimestre de 2014 disminuy 1.6% alcanzando P$6,791 millones, dado el menor volumen de ventas
registrado durante el primer semestre del ao. El Margen Bruto consolidado acumulado para el
periodo enero-diciembre de 2014 fue de 45.7%, registrando un retroceso de 20 puntos base
comparado con el mismo periodo del ao anterior.
6 de 16
UAFIRDA
(Millones de pesos)
(1)
Grupo Famsa
(2)
Famsa Mxico
Famsa USA
Otros
Intersegmento
Cuarto Trimestre
(3)
2014
2013
% Var.
379
373
1.6%
325
350
-7.2%
-6
-11
-46.9%
60
34
76.0%
0
0
17.6%
Enero - Diciembre
(3)
2014
2013
% Var.
1,556
1,706
-8.8%
1,423
1,621
-12.2%
88
55
57.7%
45
30
49.3%
0
0
-10.7%
Margen UAFIRDA
(1)
Grupo Famsa
(2)
Famsa Mxico
Famsa USA
Cuarto Trimestre
2014
2013
8.6%
8.5%
8.4%
9.0%
-1.3%
-2.6%
Enero - Diciembre
2014
2013
10.5%
11.3%
10.9%
12.2%
5.0%
3.4%
7 de 16
Cuarto Trimestre
(1)
2014
2013 % Var.
-402
-310
29.7%
-224
-295 -24.0%
-178
-15 1,103.5%
Enero - Diciembre
(1)
2014
2013
% Var.
-1,101
-985
11.7%
-887
-932
-4.8%
-214
-54
299.1%
El Resultado Financiero neto consolidado del cuarto trimestre de 2014 aument 29.7% con
respecto al mismo periodo del ao anterior, ubicndose en P$402 millones. Dicho incremento se
relaciona principalmente con la prdida por tipo de cambio que sum P$178 millones durante el
periodo, comparado con una prdida registrada por P$15 millones en 4T13.
De igual forma, el Resultado Financiero neto consolidado acumulado al 31 de diciembre de
2014 registr un crecimiento de 11.7%, sumando P$1,101 millones. Los Gastos Financieros del
periodo enero-diciembre de 2014 disminuyeron 4.8%, a P$887 millones, comparado con el mismo
periodo del ao anterior. La prdida por tipo de cambio para el ao 2014 fue de P$215 millones,
comparado con una prdida por tipo de cambio de P$55 millones registrada en el ao 2013.
Utilidad Neta
8 de 16
Clientes
Consumo Mxico
Comercial Mxico (BAF)
Consumo EUA
Inventario
Deuda Neta
Captacin Bancaria
Capital Contable
4T14
23,420
18,403
2,912
2,105
2,121
6,096
14,752
10,316
(1)
4T13
% Var.
22,167
5.6%
17,670
4.1%
2,657
9.6%
1,840
14.4%
2,174
-2.4%
6,037
1.0%
13,930
5.9%
8,944
15.3%
Clientes
9 de 16
Inventario
El saldo del Inventario al cierre de diciembre de 2014 decreci 2.4% en comparacin con
4T13, resultando en P$2,121 millones.
Capital Contable
El Capital Contable se increment en 15.3% con respecto a 4T13, alcanzando P$10,316
millones al 31 diciembre de 2014. Dicho incremento deriva en gran medida a la suscripcin de
acciones llevada a cabo en el mes de diciembre de 2014 buscando capitalizar las oportunidades de
crecimiento y rentabilidad de la Compaa para la obtencin y aplicacin de recursos para ampliar
la red de tiendas y sucursales bancarias en Mxico, as como la capitalizacin de Banco Famsa.
10 de 16
Gua 2015
El plan para nuestras operaciones en Mxico durante 2015 contempla la apertura de 14
tiendas de formato completo, con una sucursal bancaria dentro de las mismas. Adicionalmente, se
continuar el proceso de reconversin de al menos 60 sucursales adquiridas con la imagen de
Banco Famsa y su adaptacin con el modelo bancario tradicional, que ofrece un amplio portafolio
de productos y servicios financieros de captacin y colocacin de crdito.
De igual manera, continuaremos enfocados en estimular la demanda de categoras
fundamentales de bienes duraderos y en desarrollar productos complementarios de Banco Famsa.
Tambin, se pretende fortalecer la estructura de la divisin de banca empresarial del banco para
impulsar el otorgamiento de los crditos al segmento de micro, pequea y mediana empresa
(MIPYME). El objetivo trazado para 2015 es ofrecer este producto financiero en la zona centro y
centro-sur del pas e incrementar la cartera comercial por aproximadamente P$1,500 millones.
Para Famsa USA, se contempla la apertura de una tienda durante 2015. Ampliaremos
nuestras operaciones en Chicago, Illinois, aprovechando la mejora en el consumo del mercado
hispano y los resultados financieros positivos que nos da nuestra operacin en Estados Unidos.
15
Famsa Mxico
14
Famsa USA
Sucursales Bancarias
1
(1)
14
(1) Contempla sucursales bancarias instaladas dentro de las tiendas nuevas de Famsa Mxico
Resultados Financieros
(Millones de pesos)
2014
Ventas Netas Consolidadas
$14,856
2015 Est.
$15,750
+6.0%
-2.5%
+4.0%
+2.4%
+5.0%
UAFIRDA Consolidado
$1,556
$1,720 - $1,800
+10.5% a +15.7%
10.5%
10.9% - 11.4%
11 de 16
2014
2013
Activo
ACTIVO CIRCULANTE:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Clientes, neto
Impuestos por recuperar
Otras cuentas por cobrar
Inventarios
1,700,671
22,562,228
872,492
914,590
2,121,313
4.8%
64.2%
2.5%
2.6%
6.0%
28,171,294
1,509,092
21,640,993
1,043,020
690,376
2,174,473
4.6%
65.7%
3.2%
2.1%
6.6%
80.1%
27,057,954
82.1%
ACTIVO NO CIRCULANTE:
Efectivo restringido
Clientes, neto
Inmuebles, mejoras a propiedades arrendadas y
mobiliario y equipo, neto
Crdito mercantil y activo intangible, neto
Depsitos en garanta
Otros activos
Impuesto sobre la renta diferido
471,791
857,288
1.3%
2.4%
159,475
526,227
0.5%
1.6%
2,440,796
276,461
107,798
480,410
2,356,200
6.9%
0.8%
0.3%
1.4%
6.7%
2,568,243
314,683
140,411
365,345
1,810,630
7.8%
1.0%
0.4%
1.1%
5.5%
6,990,744
19.9%
5,885,014
17.9%
Total activo
35,162,038 100.0%
10,135,219
3,129,548
1,305,856
534,842
221,868
24,392
28.8%
8.9%
3.7%
1.5%
0.6%
0.1%
15,351,725
32,942,968 100.0%
8,416,208
4,309,618
1,600,595
457,015
234,038
20,512
25.5%
13.1%
4.9%
1.4%
0.7%
0.1%
43.7%
15,037,986
45.6%
4,616,324
4,666,928
104,216
106,922
13.1%
13.3%
0.3%
0.3%
5,513,805
3,236,795
117,652
93,043
16.7%
9.8%
0.4%
0.3%
9,494,390
27.0%
8,961,295
27.2%
24,846,115
70.7%
23,999,281
72.9%
1,708,874
3,877,165
4,095,579
397,138
191,927
14,920
4.9%
11.0%
11.6%
1.1%
0.5%
0.0%
1,458,286
2,778,226
3,840,868
657,642
130,000
49,689
4.4%
8.4%
11.7%
2.0%
0.4%
0.2%
10,285,603
30,320
29.3%
0.1%
8,914,711
28,976
27.1%
0.1%
10,315,923
29.3%
8,943,687
27.1%
Total pasivo
Capital contable:
Capital social
Prima en suscripcin de acciones
Utilidades acumuladas
Resultado del ejercicio
Reserva para recompra de acciones
Efecto por conversin de entidades extranjeras
35,162,038 100.0%
32,942,968 100.0%
12 de 16
2014
Total de ingresos
2013
14,856,110
100.0% $
15,047,874
100.0%
(8,065,116)
-54.3%
(8,143,382)
-54.1%
6,790,994
45.7%
6,904,492
45.9%
(5,658,749)
37,442
-38.1%
0.3%
(5,493,343)
8,420
-36.5%
0.1%
(5,621,307)
-37.8%
(5,484,923)
-36.4%
Utilidad de operacin
1,169,687
7.9%
1,419,569
9.4%
Gastos financieros
Productos financieros
(885,708)
(215,319)
-6.0%
-1.4%
(930,379)
(55,029)
-6.2%
-0.4%
(1,101,026)
-7.4%
(985,408)
-6.5%
68,661
0.5%
434,160
2.9%
330,578
2.2%
226,326
1.5%
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de venta y administracin
Otros ingresos, neto
399,239
2.7% $
660,487
4.4%
397,138
2,100
2.7% $
0.0%
657,642
2,845
4.4%
0.0%
399,239
2.7% $
660,487
4.4%
13 de 16
2014
Total de ingresos
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de venta y administracin
Otros ingresos, neto
Utilidad de operacin
Gastos financieros
Productos financieros
Resultado financiero, neto
(Prdida) Utilidad antes de impuestos a la utilidad
Impuestos a la utilidad
4,391,927
2013
100.0% $
4,360,173
100.0%
-58.5%
(2,552,575)
0
1,839,352
0
(1,576,247)
13,938
-58.1%
-35.9%
0.3%
(2,550,183)
0
1,809,990
0
(1,513,129)
24,064
(1,562,309)
-35.6%
(1,489,065)
-34.2%
277,043
0
(224,473)
(177,526)
0
(401,999)
0
(124,956)
0
200,301
6.3%
320,925
0
(295,303)
(14,750)
0
(310,053)
0
10,871
0
38,025
7.4%
41.9%
-5.1%
-4.0%
-9.2%
-2.8%
4.6%
41.5%
-34.7%
0.6%
-6.8%
-0.3%
-7.1%
0.2%
0.9%
75,344
1.7% $
48,897
1.1%
75,108
236
1.7% $
0.0%
0
49,140
(243)
1.1%
0.0%
75,344
1.7% $
48,897
1.1%
14 de 16
2013
Actividades de operacin
Resultado antes de impuestos
Depreciacin y amortizacin
Estimacion para cuentas de cobro dudoso
Utilidad (Prdida) por venta de mobiliario y equipo
Estimacin para obligaciones laborales
Intereses a favor
Intereses a cargo
Clientes
Inventarios de productos para venta
Cuentas por cobrar
Proveedores
Otras cuentas y gastos acumulados por pagar
Impuestos a la utilidad pagados
Depsitos de disponibilidad inmediata y a plazo
Intereses por captacin bancaria
Fluctuacin cambiaria, neta
Flujos netos de efectivo de actividades de operacin
68,660
0
385,870
1,241,556
1,535
45,253
(1,764)
1,582,930
(3,200,591)
53,160
(289,532)
(300,539)
12,568
(38,114)
824,725
(698,653)
426,628
0
113,692
434,161
0
286,771
1,284,315
(1,639)
38,434
(1,515)
1,630,185
(4,236,077)
(223,810)
(248,875)
27,656
(49,020)
(26,846)
1,922,981
(690,523)
19,381
165,579
Actividades de inversin
Adquisicin de inmuebles, mobiliario y equipo
Adquisicin de activos intangibles
Venta de mobiliario y equipo
Intereses cobrados
(194,493)
(16,477)
12,321
1,764
(525,899)
(34,987)
62,746
1,515
(196,885)
(496,625)
0
(860,239)
185,390
(458,226)
1,476,391
(64,937)
0
(1,048,565)
4,586,356
(3,216,773)
0
0
278,379
321,018
195,186
(10,028)
(3,607)
(9,607)
Intereses pagados
Obtencin de deuda a corto y largo plazo
Pago de deuda a corto y largo plazo
Aumento de capital social y prima en suscripcin de acciones
Recompra de acciones propias, neto
1,509,092
1,528,727
1,700,671
1,509,092
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Este reporte puede contener ciertas declaraciones acerca del desempeo de Grupo Famsa, S.A.B.
de C.V. y sus subsidiarias (en conjunto, FAMSA) en el futuro. Estas declaraciones sobre
expectativas reflejan la opinin de la administracin con respecto al desempeo de la compaa,
las condiciones del entorno y otros aspectos, utilizando informacin actualmente disponible. Los
resultados de FAMSA estn sujetos a eventos futuros e inciertos que podran tener un impacto
material en el desempeo de la compaa.
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