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ANALISE VERTICAL - DRE

DEMONSTRAO DE RESULTADO
2007
R$
A.V.

2008
R$

A.V.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA


Mercado interno
Mercado externo
Impostos incidentes sobre vendas
RECEITA OPERACIONAL LQUIDA
Custo dos produtos e servios vendidos
LUCRO BRUTO
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
Vendas
Gerais e administrativas
Pesquisa e desenvolvimento
Honorrios da administrao
Tributrias
Resultado de equivalncia patrimonial
Outras receitas operacionais, lquidas
Total das despesas operacionais
LUCRO OP. ANTES DO RES. FINANCEIRO
RESULTADO FINANCEIRO
Receita financeira
Despesa financeira
Variao cambial ativa
Variao cambial passiva
Total do resultado financeiro
LUCRO OPERACIONAL
IMPOSTO DE RENDA E CONT. SOCIAL
Corrente
Diferido
LUCRO LQ. ANTES DAS PARTICIPAES
Participao minoritria
Participao da Administrao
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO

107,45
104,62
679.099
% 728.313
%
82.057 12,98% 108.312 15,56%
129.168 -20,44% 140.501 -20,18%
100,00
100,00
631.988
% 696.124
%
359.903 -56,95% -416.55 -59,84%
272.085 43,05% 279.574 40,16%
-59.786
-45.428
-26.34
-8.025
-6.742

-9,46% -65.927
-7,19% -63.800
-4,17% -28.766
-1,27% -8.278
-1,07% -2.913

-9,47%
-9,17%
-4,13%
-1,19%
-0,42%

1.031 0,16%
1.673 0,24%
-145.29 -22,99% -168.011 -24,14%
126.795 20,06% 111.563 16,03%
30.508 4,83% 36.950 5,31%
-5.048 -0,80% -5.061 -0,73%
-3.796 -0,60% 10.752 1,54%
6.258 0,99% -7.338 -1,05%
27.922 4,42% 35.303 5,07%
154.717 24,48% 146.866 21,10%
-27.457 -4,34% -33.324 -4,79%
1.914 0,30%
4.715 0.68%
129.174 20,44% 118.257 16,99%
-555 -0,09%
-881 -0,13%
-4.400 -0,70% -4.423 -0,64%
124.219 19,66% 112.953 16,23%

ANALISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL


ATIVO
2007
R$
A.V.

2008
R$

A.V.

CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa
189.010,00
14,09% 135.224,00
8,13%
Ttulos mantidos para negociao
111.512,00
8,31%
53.721,00
3,23%
Duplicatas a receber
62.888,00
4,69%
77.463,00
4,66%
Valores a receber-repasse Finame fabricante
223.221,00
16,64% 306.892,00
18,45%
Partes relacionadas
Estoque
183.044,00
13,64% 285.344,00
17,16%
Impostos e contribuies a recuperar
11.537,00
0,86%
17.742,00
1,07%
Imp. de renda e contribuio social diferidos
2.149,00
0,16%
3.243,00
0,20%
Outros crditos
3.479,00
0,26%
7.247,00
0,44%
Total do Circulante
786.840,00
58,64% 886.876,00
53,33%
NO CIRCULANTE
Realizvel longo prazo
Duplicatas a receber
1.149,00
0,09%
1.686,00
0,10%
Valores a receber-repasse Finame fabricante
409.896,00
30,55% 479.371,00
28,83%
Partes relacionadas
Impostos e contribuies a recuperar
5.391,00
0,40%
18.245,00
1,10%
Imp. de renda e contribuio social diferido
5.867,00
0,44%
9.488,00
0,57%
Outros crditos
2.928,00
0,22%
5.405,00
0,33%
Inv.em controlada,incluindo gio e desgio
Outros investimentos
1.935,00
0,14%
3.163,00
0,19%
Imobilizado lquido
127.731,00
9,52% 252.171,00
15,16%
Intangvel
6.574,00
0,40%
Total do no circulante
554.897,00
41,36% 776.103,00
46,67%
Total do Ativo
1.341.737,00 100,00% 1.662.979,00 100,00%

ANALISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL

PASSIVO

2007
R$

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO


CIRCULANTE
Financiamentos
Financiamentos - Finame fabricante
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Impostos e contribuies a recolher
Adiantamentos de clientes
Dividendos e juros sobre o capital prprio
Participaes a pagar
Outras contas a pagar
Proviso para passivo descoberto controlada
Partes relacionadas
Total do circulante
NO CIRCULANTE
Exigvel a longo prazo:
Financiamentos
Financiamentos - Finame fabricante
Impostos e contribuies a recolher
Proviso para passivos eventuais
Outras contas a pagar
Desgio em controladas
Total do no circulante
PARTICIPAO MINORITRIA
PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
Reserva de capital
Ajustes de avaliao patrimonial
Reserva de lucros
TOTAL DO PASSIVO E DO PL

2008
A.V.

R$

A.V.

29.498,00
192.884,00
25.193,00
35.934,00
8.013,00
9.702,00
2.375,00
4.400,00
4.524,00

2,20%
14,38%
1,88%
2,68%
0,60%
0,72%
0,18%
0,33%
0,34%

26.375,00
270.028,00
31.136,00
33.845,00
7.357,00
14.082,00
11.777,00
4.500,00
15.044,00

1,59%
16,24%
1,87%
2,04%
0,44%
0,85%
0,71%
0,27%
0,90%

312.523,00

23,29%

414.144,00

24,90%

49.306,00
348.710,00
1.896,00
1.659,00
4.199,00
405.770,00
1.871,00

3,67%
25,99%
0,14%
0,12%
0,31%
30,24%
0,14%

68.943,00
453.323,00
3.578,00
2.073,00
9.626,00
29.513,00
567.056,00
2.536,00

4,15%
27,26%
0,22%
0,12%
0,58%
1,77%
34,10%
0,15%

489.973,00
36,52% 489.973,00
29,46%
2.052,00
0,15%
2.052,00
0,12%
-968
-0,07%
-349
-0,02%
130.516,00
9,73% 187.567,00
11,28%
1.341.737,00 100,00% 1.662.979,00 100,00%

ANALISE HORIZONTAL - DRE


DEMONSTRAO DE RESULTADO
2007

2008

R$

A.H.

R$

A.H.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA


Mercado interno
Mercado externo
Impostos incidentes sobre vendas
RECEITA OPERACIONAL LQUIDA
Custo dos produtos e servios vendidos
LUCRO BRUTO
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
Vendas
Gerais e administrativas
Pesquisa e desenvolvimento
Honorrios da administrao
Tributrias
Resultado de equivalncia patrimonial
Outras receitas operacionais, lquidas
Total das despesas operacionais
LUCRO OP. ANTES DO RES.FINANCEIRO
RESULTADO FINANCEIRO
Receita financeira
Despesa financeira
Variao cambial ativa
Variao cambial passiva
Total do resultado financeiro
LUCRO OPERACIONAL
IMPOSTO DE RENDA E CONT. SOCIAL
Corrente
Diferido
LUCRO LQUIDO ANTES DAS
PARTICIPAES
Participao minoritria
Participao da Administrao
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO

679.09
728.31
9 100%
3
108.31
82.057 100%
2
129.16
140.50
8 100%
1
631.98
696.12
8 100%
4
359.90
3 100% -416.55
272.08
279.57
5 100%
4
-59.786
-45.428
-26.340
-8.025
-6.742
1.031
-145.29
126.79
5
30.508
-5.048
-3.796
6.258
27.922
154.71
7
-27.457
1.914
129.17
4
-555
-4.4
124.21
9

100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%

07,25%
32,00%
08,77%
10,15%
15,74%
02,75%

-65.927
-63.800
-28.766
-8.278
-2.913
1.673
168.011

10,27%
40,44%
9,21%
3,15%
43,21%
62,27%
15,64%

100% 111.563

12,01%

100% 36.95
100% -5.061
100% 10.752
100% -7.338
100% 35.303
146.86
100%
6
100% -33.324
100% 4.715

21,12%
0,26%
-383,25%
-217,26%
26,43%

100% 118.257
100%
-881
100% -4.423

-8,45%
58,74%
0,52%

100% 112.953

-9,07%

-5,07%
21,37%
146,34%

ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL


ATIVO
2007
2008
R$
A.H.
R$

CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa
189.010,00
Ttulos mantidos para negociao
111.512,00
Duplicatas a receber
62.888,00
Valores a receber-repasse Finame fabricante
223.221,00
Partes relacionadas
Estoque
183.044,00
Impostos e contribuies a recuperar
11.537,00
Imp. de renda e contribuio social diferidos
2.149,00
Outros crditos
3.479,00
Total do Circulante
786.840,00
NO CIRCULANTE
Realizvel longo prazo
Duplicatas a receber
1.149,00
Valores a receber-repasse Finame fabricante
409.896,00
Partes relacionadas
Impostos e contribuies a recuperar
5.391,00
Imp. de renda e contribuio social diferido
5.867,00
Outros crditos
2.928,00
Inv.em controlada, incluindo gio e desgio
Outros investimentos
1.935,00
Imobilizado lquido
127.731,00
Intangvel
Total do no circulante
554.897,00
Total do Ativo
1.341.737,00

A.H.

100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%

135.224,00
53.721,00
77.463,00
306.892,00
285.344,00
17.742,00
3.243,00
7.247,00
886.876,00

100%
100%

1.686,00 46,74%
479.371,00 16,95%

100%
18.245,00
100%
9.488,00
100%
5.405,00
100%
3.163,00
100% 252.171,00
6.574,00
100% 776.103,00
100% 1.662.979,00

-28,46%
-51,82%
23,18%
37,48%
55,89%
53,78%
50,91%
108,31%
12,71%

238,43%
61,72%
84,60%
63,46%
97,42%
100%
39,86%
23,94%

ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL


ATIVO
2007
2008
R$
A.H.
R$
A.H.

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO


CIRCULANTE
Financiamentos
Financiamentos - Finame fabricante
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Impostos e contribuies a recolher
Adiantamentos de clientes
Dividendos e juros sobre o capital prprio
Participaes a pagar
Outras contas a pagar
Proviso para passivo descoberto controlada
Partes relacionadas
Total do circulante
NO CIRCULANTE
Exigvel a longo prazo:
Financiamentos
Financiamentos - Finame fabricante
Impostos e contribuies a recolher
Proviso para passivos eventuais
Outras contas a pagar
Desgio em controladas
Total do no circulante
PARTICIPAO MINORITRIA
PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
Reserva de capital
Ajustes de avaliao patrimonial
Reserva de lucros
TOTAL DO PASSIVO E DO PL

29.498,00
192.884,00
25.193,00
35.934,00
8.013,00
9.702,00
2.375,00

100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%

4.400,00 100%
4.524,00 100%
-

312.523,00 100%
49.306,00
348.710,00
1.896,00
1.659,00

100%
100%
100%
100%

4.199,00 100%
405.770,00 100%
1.871,00 100
%
489.973,00
2.052,00
-968
130.516,00
1.341.737,0
0

26.375,00
270.028,00
31.136,00
33.845,00
7.357,00
14.082,00
11.777,00

-10,59%
40,00%
23,59%
-5,81%
-8,19%
45,15%
395,87
%
4.500,00 2,27%
15.044,00 232,54
%
-

414.144,00 32,52%
39,83%
30,00%
88,71%
24,95%
100%
602,86
%
567.056,00 39,75%
2.536,00 35,54%
68.943,00
453.323,00
3.578,00
2.073,00
9.626,00
29.513,00

100% 489.973,00 0,00%


100%
2.052,00 0,00%
100%
-349 -63,95%
100% 187.567,00 43,71%
100 1.662.979,0 23,92%
%
0

Possiveis Causas de Variacoes

Vendas:

Pela analise Horizontal podemos verificar que houve um significativo aumento nas
vendas internas de 7,25% e nas vendas externas de 32% fazendo com que a receita
operacional aumentasse em 10,15 %.

Custo dos Produtos Vendidos:

As despesas operacionais aumentaram em 12,01% sendo maior que o aumento das


receitas que foi de 10,15 diminuindo assim o lucro em 9,07 %.

Margem Bruta:
Lucro Bruto

X 100

Receita Liquida
2008= 279574/696124x100= 40 %
2007= 272085/631988x100= 43 %
Devido a esse resultado podemos afirmar que a margem bruta diminuiu em 3% do ano
de 2007 para 2008 .

Despesas Operacionais:

As despesas Operacionais teve um aumento de 15,94 % devido ao aumento dos tributos


em 43,21 %, Honorrios em 3,15%,Pesquisas em 9,21 e outras despesas administrativas
em 40,44 %.

Contas Patrimoniais:

Pela analise horizontal percebesse que o ativo teve um aumento de 23,94 em 2008 devido
ao aumento do imobilizado que passou de 127.731 para 252.171. O passivo obteve um
aumento de 23,94 % em 2008 em razo da diminuio dos financiamentos que foi de
29.498 para 26.375 e pelo aumento da reserva de lucros que de 130.516 em 2007 e foi pra
187567 em 2008.

ndice

ndice
Frmula
Interpretao
Capitais de Terceiros
Participao
Quanto
x 100
Estrutura de
de Capitais de
menor,
Ativo total
Capital
Terceiros
melhor
Composio
Quanto
Passivo Circulante
x 100
do
menor,
Exigivel total
endividament
melhor
o
Imobilizao
Quanto
Ativo No Ciculante
x 100
do Patrimnio
menor,
Patrimnio Lquido
Lquido
melhor
Imobilizao
Quanto
Ativo No Circulante
x 100
dos recursos Patrimnio Lquido Exigvel a LongoPrazo
menor,
no correntes
melhor
Ativo Circulante Realizvel a Longo Prazo
Liquidez
Quanto maior,
Passivo Circulante Exigvel a Longo Prazo
Liquidez
Geral
melhor.
Liquidez
Corrente

Ativo Circulante - Estoques


Passivo Circulante

Quanto maior,
melhor.

Liquidez Seca

Ativo Circulante
Passivo Circulante

Quanto maior,
melhor.

Giro do ativo

Vendas Lquidas
Ativo Total

Quanto maior,
melhor.

Rentabilidade
Margem
lquida

Lucro Lquido
x 100
Vendas Lquidas

Quanto maior,
melhor.

Rentabilidade
do ativo

Lucro Lquido
x 100
Ativo Total

Quanto maior,
melhor.

Rentabilidade
do Patrimnio
Lquido

Lucro Lquido
x 100
Patrimnio Lquido Medio

Quanto maior,
melhor.

ndices de Estrutura de Capital

Participao de Capitais de Terceiros

Frmula:

Capitais de Terceiros
x 100
Ativo total

2007: 718.293

= 53,53 %

1.341.737
2008: 981.200

= 59 %

1662979
ndice que mostra qual a participao de capital de terceiros no total dos
recursos obtidos para o financiamento do ativo, indica o quanto o capital de
terceiros est financiando o ativo da empresa, ou seja,quanto menor, melhor pra empresa.
Aumentou 5,47% em 2008 com relao ao ano de 2007, observa-se uma
diminuio no Capital Prprio da empresa

Composio do endividamento

Passivo Circulante
x 100
Exigivel total
Frmula:
2007: 312.523 = 43,50 %
718.293
2008: 414.144 =42,21 %

981.200
Este ndice mostra, do total de capital de terceiros, qual o percentual das dvidas
curto prazo, que esto representadas pelo passivo circulante .A queda de 1,29% no ano de
2008 em relao ao ano de 2007, fez com que aumentasse o tempo para a busca de recursos
para saldar as dvidas de curto prazo.

Imobilizao do Patrimnio Lquido

Ativo No Ciculante
x 100
Patrimnio Lquido
Frmula:
2007: 1.935 + 127.731 + 0 = 129.666 = 20,86 %
621.573

621.573

2008: 3.163 + 252.171 + 6.574 = 261.908 = 38,56 %


679.243

679.243

Este ndice mostra qual o percentual de comprometimento do capital prprio no ativo


no circulante.Quanto menor ele for, melhor para a empresa. A situao da empresa teve
uma piora, pois houve um aumento de 17,7% no ano de 2008 em relao a 2007. Todo o
PL, o capital de terceiros longo prazo euma parte do capital de terceiros curto prazo no
ativo no circulante estavam sendo investidos, no restando recursos para o ativo
circulante.

Imobilizao dos recursos no correntes

Ativo No Circulante
x 100
Patrimnio Lquido Exigvel a LongoPrazo
Frmula:
2007: 1.935 + 127.731 + 0 = 129.666 = 12,62 %
621.573 + 405.770

1.027.343

2008: 3.163 + 252.171 + 6.574 = 261.908 = 21,01 %

679.243 + 567.056

1.246.299

Este ndice mostra a utilizao de recursos no correntes na aquisio


do ativo no circulante.Recursos no correntes so recursos longo prazo, que por
meio do capital prprio (PL) , quer por meio de capital de terceiros (PNC), assim quanto
menor for esse ndice, melhor.A empresa ainda no tem recursos restantes para o
Ativo Circulante. Em 2007 para 2008 houve um aumento de 8,39%. .
ndices de Liquidez

Liquidez Geral:
Ativo Circulante Realizvel a Longo Prazo
Passivo Circulante Exigvel a Longo Prazo

Frmula:
2007: 786.840 + 554897 = 1341737 = 1,86
312.523 + 405.770

718.293

2008: 886.876 + 776103 = 1662979 = 1,69


414.144 + 567.056

981.200

Este ndice indica a capacidade de pagamento de financiamentos e dvidas longo


prazo. O resultado apurado mostra quanto a empresa tem de bens e direitos para cada R$
1,00 de dvida. Ento melhor quando esse indicador maior.Em 2007 para cada R$ 1,00
de dvida a empresa tinha o valor de R$ 1,86 para paga-l, j em 2008 para cada R$ 1,00 de
dvida a empresa passou ter apenas R$ 1,69 para paga-l, vemos uma melhora no poder
de pagamento de dvida da empresa.

Liquidez Corrente:

Frmula:

Ativo Circulante
Passivo Circulante

2007: 786.840 = 2,52


312523

2008: 886.876= 2,14


414144
Este ndice considerado por muitos como o melhor indicador da capacidadede
pagamento da empresa, pois mostra a capacidade de satisfazer suas obrigaes mdio
prazo de vencimento.Sendo assim: Apesar do recuo, as dvidas curto prazo esto sendo
pagas ,pois em 2007 para cada R$ 1,00 de dividas curto prazo a empresa tinha R$ 2,52 de
recursos disponveis, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida curto prazo.
aempresa tinha R$ 2,14 de recursos disponveis.

Liquidez seca:

Frmula:

Ativo Circulante - Estoques


Passivo Circulante

2007: 786.840 183.044= 603.796=1,93


312523

312523

2008: 886.876 285.344= 601.532 =1,45


414144

414144

A liquidez seca, leva em considerao todas as contas que podem ser convertidas
em dinheiro com relativa facilidade antes do prazo normal Para cada R$ 1,00 de dvida
curto prazo os recursos disponveis so de R$1,93 em 2007, j em 2008 para cada R$ 1,00
de dvida os recursos disponveis sode R$ 1,45, houve uma queda na capacidade da
empresa.
ndices de rentabilidade

Giro do ativo

Frmula=

Vendas Lquidas
Ativo Total

2007: 631.988 = 0,47


1.341.737
2008: 696.124 = 0,42

1.662.979
O Ativo total considerado a soma dos investimentos da empresa. Assim
esse indicador mede a eficincia com a qual a empresa usa seus ativos para gerar vendas;
quantas vezes o Ativo total se renovou por meio destas; pelas vendas, e se a empresa est
gerando um volume suficiente de atividade, tendo em vista seu investimento total
do Ativo.Com o resultado maior obtido nesse indicador, mais eficientemente os ativos da
empresa tm sido usados.A empresa piorou seu desempenho, em 2007 para cada
R$ 1,00 de ativo aempresa vendeu apenas R$ 0,47, e em 2008 apenas R$ 0,42,
entende-se que aempresa investiu mais do que teve de retorno.

Margem Liquida
Lucro Lquido
x 100
Vendas Lquidas

Frmula =
2007: 124.219 = 19,66 %
631.988
2008: 112.953 = 16,23 %
696.124
Este ndice demonstra quanto a empresa obteve de lucro lquido em relao receita
lquida, indicando tambm a capacidade da empresa em gerar lucro.Conforme o indicador,
o resultado sendo maior, melhor pra empresa.Houve uma queda, em 2007 o valor foi de R$
19,66 e em 2008 de R$ 16,23.

Rentabilidade do Ativo

Frmula =

Lucro Lquido
x 100
Ativo Total

2007: 124.219 = 9,26 %


1.341.737
2008: 112.953 = 6,79 %
1.662.979

ndice que demonstra o quanto a empresa conseguiu rentabilizar o seu ativo,qual foi o
lucro lquido em relao ao ativo total. um indicador de desempenho que
mostra o quanto a empresa foi rentvel em relao ao total dos seus
recursosativo. Indicador, que revela quanto maior o resultado, melhor. A rentabilidade de
2007 foi de 9,26% e de 2008 de 6,79%, havendo um recuo no que se diz a evoluo na
rentabilidade do ativo.

Rentabilidade do patrimnio liquido

Lucro Lquido
x 100
Patrimnio Lquido Medio
Frmula =
PL Mdio = PL inicial + PL final
2
2008: 621.573 + 679.243 = 1.300.816 = 650.408
2

2008: 112.953 = 17,37 %


650.408
Este ndice mostra a rentabilidade do capital aplicado na empresa pelos scios, a
taxa de rendimento do capital prprio.Verifica-se aqui a rentabilidade do capital, que no
o mesmo que lucratividade, pois a rentabilidade quanto o capital est sendo remunerado
pelo lucro, quanto est se ganhando sobre ele, e a lucratividade quanto empresa est
tendo de lucro sobre suas operaes de venda. Portanto quanto maior o resultado melhor.
ndices de Dependncia Bancria

Financiamento do ativo

Frmula =

Emprestimo s e Financiame ntos


x 100
Ativo total

Participao de instituies de credito no endividamento

Financiame ntos
x 100
Capital de terceiros
Frmula =

Financiamento do ativo circulante por instituicoes financeiras

Frmula =

Financiame ntos a curto prazo


x 100
Ativo circulante

Duplicatas Descontadas

Duplicatas descontada s
x 100
Duplicatas a receber
Frmula =
Clculo da Rentabilidade do Ativo pelo Mtodo DUPONT
RA = Venda Lquida / Ativo Lquido x Lucro / Vendas lquidas
2007
Vendas lquidas = 631.988
Ativo lquido = Ativo total Passivo Operacional
Ativo lquido = 1.341.737 90.141 = 1.251.596
GIRO: Vendas Lquidas / Ativo Lquido = 631.988 / 1.251.596= 0,50
MARGEM: Lucro antes das desp financ. / Vendas Lquidas
126.795 / 631.988 = 20,06%
RETORNO: 0,50 x 20,06 % = 10.03%
2008
Vendas lquidas = 696.124
Ativo lquido = Ativo total Passivo Operacional
Ativo lquido = 1662.979 117741 = 1.545.238

GIRO: Vendas Lquidas / Ativo Lquido = 696.124 / 1.545.238= 0,45


MARGEM: Lucro antes das desp financ. / Vendas Lquidas
111.563 / 696.124 = 16,02%
RETORNO: 0,45 x 16,02 % = 7,21%

Modelo STEPHEN KANITZ escala para medir a possibilidade de insolvncia

Lucro Liquido
Patrimonio liquido
A-- Frmula:

x0,05

2007:124219 =0,19x0,05=0,01
621573
2008: 112.953 = 0,166292 x 0,05 = 0,008
679.243

Ativo Circulante Realizvel a Longo Prazo


Passivo Circulante Exigvel a Longo Prazo

B- Frmula:

x1,65

2007: 786.840 + 554897 = 1341737 = 1,86x1,65=3.06


312.523 + 405.770

718.293

2008: 886.876 + 776103 = 1662979 = 1,69x1,65=2,78


414.144 + 567.056

C- Frmula:

981.200

Ativo Circulante - Estoques


Passivo Circulante

x3,55

2007: 786.840 183.044= 603.796=1,93 x3,55=6.85


312523

312523

2008: 886.876 285.344= 601.532 =1.45 x3,55=5,14


414144

D- Frmula:

414144

Ativo Circulante
Passivo Circulante

x1,06

2007: 786.840 = 2,52 x1,06=2.67


312523
2008: 886.876= 2,14 x1,06=2,27
414144

Exigivel Total
Patrimonio liquido
E- Frmula:

x0,33

2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1,155605 x 0,33 = 0,38


621.573

621.573

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 1.444549 x 0,33 = 0,48


679.243

679.243

Frmula=FI = A + B + C D E
2007: Fl= 0,01 + 3,06 + 6,85 - 2,67 - 0,38 = 6,87
2008: Fl= 0,008 + 2,78 + 5,14 - 2,27- 0,48 = 5,17
A empresa encontra-se em situao de Solvncia, pois o resultado foi
maior que 5 conforme mostra a tabela abaixo.

Clculo da necessidade de capital de giro (NCG)

Frmula NCG =

ACO PCO
2007 NCG = 249.411 78.064=171.347
2008 NCG = 619.465 91.882=527.583

Prazo Mdio de Rotao dos Estoques


Frmula: PMRE = Estoque x DP
CMV
2007: PMRE = 183.044 = 0,508592 x 360 = 183,09
359.903
2008: PMRE = 285.344 = 0,685017 x 360 = 246,61
416.550

Prazo Mdio de Recebimento das Vendas


Frmula: PMRV = Duplicatas a Receber x DP
Receita Bruta de Vendas
2007: PMRV = 62.888 = 0,082621 x 360 = 30,29
761.156
2008: PMRV = 77.463 = 0,092589 x 360 = 34,06
836.625
Prazo Mdio de Pagamento de Compras
Frmula: PMPC = Fornecedores x DP
Compras

Ciclo Operacional da Empresa em Dias


Frmula: CO = PMRE + PMRV
2007: CO = 183,09 + 30,29 = 213,38
2008: CO = 246,61+ 34,06 = 280,67
Ciclo Financeiro da Empresa
Frmula: CF = CO PMPC