Inters Compuesto

2
2.1 DEFINICIN
Es el proceso mediante el cual el inters generado por un capital, en una unidad de tiempo, se
capitaliza; es decir, se adiciona al capital, el mismo que genera un nuevo inters en la
siguiente unidad de tiempo y as sucesivamente durante el horizonte temporal.
El inters compuesto es una sucesin de operaciones a inters simple, en la que el monto final
de una de ellas constituye el principal de la siguiente.
Al final del primer periodo de capitalizacin, el monto de una operacin a inters compuesto
coincide con el monto a inters simple; siempre y cuando sean iguales las tasas y los
principales respectivos.

2.2 FRMULAS
S=P+I

S P1 i

I P[( 1 i ) n 1]

Donde:
P: Principal, capital, valor actual o stock inicial de efectivo.
I : Inters, rdito, beneficio, utilidad, ganancia o renta.
n: Tiempo, horizonte temporal, plazo o nmero de periodos.
i : Tasa de inters compuesto o tasa efectiva de inters.
S: Monto, capital final, valor futuro o stock final de efectivo.
Observaciones
Para el buen uso de las frmulas, las unidades temporales del tiempo (n) deben
expresarse de acuerdo a las unidades temporales de la tasa efectiva (i).
Dado que la tasa de inters compuesto o tasa efectiva de inters, puede referirse a
diferentes plazos; se designar con las siguientes siglas:
Tasa Efectiva
Anual
Semestral
Cuatrimestral
Trimestral
Bimestral
Mensual
Quincenal
Diaria

SIGLAS
TEA
TES
TEC
TET
TEB
TEM
TEQ
TED

En la frmula: S P1 i n el trmino 1 i es llamado Factor Simple de

Capitalizacin Compuesto (FSC). Por lo tanto, la frmula anterior puede representarse
as:
n

S = P. FSC i; n
Lic. Hctor Herrera Vega

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Inters Compuesto

y se lee: El FSC a una tasa efectiva i de n periodos transforma una cantidad presente
P en un valor futuro S .
El FSC es el monto compuesto que genera un capital de 1 unidad monetaria durante n
periodos a una tasa i por periodo. Su funcin es llevar al futuro cualquier cantidad
presente o traer al presente cualquier cantidad del pasado.
En la frmula: P S 1 i n el trmino (1 + i)-n es llamado Factor Simple de
Actualizacin Compuesto (FSA). Por lo tanto, la frmula anterior puede representarse
as:
P = S. FSA i; n

y se lee: El FSA a una tasa efectiva i de n periodos transforma una cantidad futura S en
un valor presente P.
El FSA es el valor presente compuesto que genera un capital de 1 unidad monetaria,
ubicado temporalmente n periodos en el futuro y a una tasa peridica i. Su funcin es
traer al presente cualquier cantidad futura o llevar al pasado cualquier cantidad presente.

2.3 DIFERENCIAS ENTRE EL INTERS SIMPLE Y EL INTERS COMPUESTO

Inters Simple

Inters Compuesto
Al final de cada unidad de tiempo el inters
peridico es variable (creciente) y genera
nuevos intereses, ya que pasa a formar parte
del capital para efecto de calcular los
intereses de los periodos posteriores. Es
decir, el inters peridico se capitaliza.
El horizonte temporal se aplica como un
exponente.
El stock final de dinero crece a lo largo del
tiempo en forma de progresin geomtrica y
est representado por una lnea curva
cncava hacia arriba (exponencial).

Al final de cada unidad de tiempo el inters

peridico es constante y no genera nuevos
intereses. Es decir, el incremento generado
en cada periodo siempre es la misma
cantidad.
El horizonte temporal se aplica como un
factor.
El stock final o monto crece a lo largo del
tiempo en forma de progresin aritmtica y
est representado por una lnea recta.

2.4 REPRESENTACIN GRFICA

Para un capital P= $. 1000 y una tasa i = 10%.
S

S2

S1
SIMBOLOGA:

1 100

S1 : Monto Simple
S2 : Monto Compuesto

Recta

INTERPRETACIN
S1 > S2 : Menor a un ao
S1 = S2 : En un ao
S1 < S2 : Mayor a un ao

1 000
Exponencial
0
Lic. Hctor Herrera Vega

1 ao

n
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Inters Compuesto

2.5 TASAS EFECTIVAS

PROBLEMAS DE APLICACIN I
1) Cuando Pal naci, su abuelo hizo un depsito inicial de $. 3 000 en una cuenta bancaria;
con la finalidad de que su nieto pueda solventar sus estudios universitarios al cumplir
18 aos. Cunto recibir Pal suponiendo que el Banco paga una tasa a inters
compuesto del 1,5% trimestral?
Rpta. $. 8 763,47
2) Cul ser el capital que depositado a una TES del 3% durante un periodo de 2 aos,
origina un monto de $. 1125,51 ?
Rpta. $. 1 000
3) Un negocio pide un prstamo de S/. 10 000 a una TEA del 10%, durante 12 cuatrimestres.
Hallar el inters compuesto de este prstamo.
Rpta. S/. 4 641
4) Un capital de S/. 1 000, depositado en una cuenta de ahorros durante 8 quincenas, ha
generado un inters compuesto de S/.420. A qu TEM se impuso?
Rpta. TEM 9,16%
5) Durante cuntos meses se debe imponer un capital de $ 100, a una tasa efectiva diaria de
2%, para que se convierta en $ 328,10?
Rpta. 2 meses
6) Se ha suscrito un contrato de crdito por S/. 80 000 para cancelarlo dentro de 120 das, a
una tasa efectiva mensual de 5%. Al vencimiento del plazo, la tasa efectiva mensual se
mantuvo vigente durante los primeros 46 das, luego cambi a una TET de 12,5% durante
10 das y finalmente cambi a una TEQ de 2% durante los ltimos 64 das. Cul es el
monto a cancelar al vencimiento del crdito?
Rpta. S/. 95 051,27
7) Calcule el monto de una cuenta de ahorros sujeta a una TEA de 12% que se mantuvo
durante todo el horizonte temporal. La operacin se inici el 2 de abril y se cancel el
30 del mismo mes; en ese plazo se produjeron los siguientes movimientos:
Fecha
02/04
10/04
16/04
20/04
30/04

Operacin
Depsito
Depsito
Retiro
Depsito
Cancelacin

Importe
S/. 10 000
S/. 2 000
S/. 1 000
S/. 5 000
Rpta. S/. 16 112,51

2.6 TASAS NOMINALES CON PERIODOS DE CAPITALIZACIN

Hasta aqu, en nuestro estudio del inters compuesto, hemos trabajado con una tasa efectiva
i, que se aplicaba peridicamente al capital o al monto, sin ninguna modificacin o proceso
previo; solamente tenamos en cuenta que se trataba del inters compuesto y nos fijbamos en
que el tiempo n deba aplicarse como un exponente expresado en las mismas unidades
temporales de la tasa i. Pero no siempre nos darn listo el valor de la tasa efectiva i, para
procesar de inmediato en las frmulas que ya conocemos; podra ocurrir que nos diesen una
tasa anual de 48% con la condicin que los intereses deben capitalizarse cada mes, cada
bimestre, cada trimestre o cada da.
Debido a estas complicaciones, en el inters compuesto algunas tasas sern aparentes (tasas
nominales); las cuales antes de aplicarlos al capital o monto habr que procesarlas y
modificarlas para obtener las tasas efectivas. En el inters compuesto al capital o monto se
le aplicar siempre la tasa efectiva!
Lic. Hctor Herrera Vega

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Inters Compuesto

PROBLEMAS DE APLICACIN II
1) Calcular el monto a pagar dentro de 4 meses por un prstamo bancario de S/. 8 000 a una
TNA del 36% capitalizable mensualmente.
Rpta. S/. 9 004,07
2) Un capital de 15 300 soles se deposit el 22 de mayo con una TNC del 9% capitalizable
diariamente. Hallar el inters compuesto que se obtiene hasta el 14 de agosto.
Rpta. S/. 994,53
3) Cunto debe invertirse hoy para acumular 15 000 u.m dentro de 120 das, en una
institucin de crdito que remunera las inversiones con una TNA de 12% capitalizable
trimestralmente?
Rpta. 14 420,32 u.m
4) Una inversin efectuada en la bolsa de valores, produjo un inters de S/. 1 300 durante
47 das impuesto a una TND de 0,25% con capitalizacin bimestral. Cul fue el importe
original de la inversin?
Rpta. S/. 11 236,15
5) Un capital de 25 000 u.m impuesto a una TNT de 4,5% capitalizable mensualmente
produce un monto de 25 299,56 u.m Durante cuntos das estuvo impuesto dicho capital?
Rpta. 24 das
6) Una cuenta de ahorros se abre con un depsito inicial de 2 000 u.m. A los cuatro meses se
deposita un importe de 800 u.m y dos meses despus se cancela la cuenta. Si la TNS de 9%
con capitalizacin bimestral estuvo vigente durante los cinco primeros meses y luego, en el
ltimo mes, cambi a una TNT de 6% con capitalizacin mensual; entonces cul es el
monto acumulado que se recibe al cancelar la cuenta?
Rpta. 3024,61 u.m

2.7 ECUACIONES DE VALOR EQUIVALENTE A INTERS COMPUESTO

En el inters compuesto, dos capitales ubicados en diferentes momentos de un horizonte
temporal son equivalentes, si a una fecha determinada (inclusive fuera del horizonte temporal)
sus respectivos valores, calculados con una misma tasa de inters, son iguales.
Por ejemplo; considerando una tasa efectiva mensual del 5%, las cantidades de $.840 y
$.926,1 ubicados al final del mes 1 y final del mes 3 son equivalentes, tal como se demuestra
a continuacin:
S=$972,405
$. 840

$. 882

$. 926,1

S=$972,405

4 meses

P=$800
P=$800

Lic. Hctor Herrera Vega

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Inters Compuesto
Explicacin:

a) Equivalencia financiera descontando los flujos (Momento 0)

Para $. 840:
Para $. 926,1:

840

1 0,005 1
926,1

1 0,053

800 P $.800

800 P $.800

b) Equivalencia financiera capitalizando los flujos (Momento 4)

Para $. 840:

8401 0,05 972,405 S $.972,405

Para $. 926,1:

926,11 0,05 972,405 S $.972,405

c) Equivalencia financiera capitalizando uno y descontando el otro (Momento 2).

Para $. 840:
Para $. 926,1:

8401 0,05 882 S $.882

1

926,1

1 0,051

882 P $.882

Conclusin:

Aplicando una misma tasa a inters compuesto, se tiene que:

Si dos capitales son equivalentes en una determinada fecha focal, tambin lo sern en
cualquier otra fecha.
Si dos capitales no son equivalentes en una determinada fecha focal, no lo sern en
cualquier otra fecha.

PROBLEMAS DE APLICACIN III

1) Una persona debe $. 2 000 para pagar en 6 meses a una TEB de 10%. Si el deudor paga
$. 800 al final del segundo mes, entonces Cul ser la cantidad necesaria para cancelar la
deuda en la fecha de vencimiento?
Rpta. $. 1 694
2) Una deuda de S/. 8 000 impuesta a una TNM de 0,5% capitalizable anualmente vence en
un ao; el deudor paga S/. 2 600 en 5 meses y cuatro meses ms tarde S/. 4 200. Hallar la
cantidad necesaria para cancelar la deuda en la fecha de vencimiento. Rpta. S/. 1 528,48
3) En la negociacin sostenida por la empresa UNISA con el sectorista de crdito del Banco
de Fomento, se aprob un contrato para sustituir las deudas de la empresa: S/. 6 000 y
S/. 11 000 con vencimiento dentro de 2 y 9 meses, respectivamente; por un nico pago con
vencimiento a cinco meses a una tasa anual del 48% con capitalizacin mensual. Cul
ser el importe del pago que deber realizar UNISA en esa fecha?
Rpta. S/. 16 152,03
4) Jos recibi un prstamo de S/. 3 750 por el cual deber pagar 20% de inters mensual,
capitalizable mensualmente, durante medio semestre; pero, el segundo mes Jos decide
amortizar la deuda abonando N soles, de tal manera que en el tercer mes cancela la
deuda pagando 2N soles. Calcular N.
Rpta. S/. 2 025

Lic. Hctor Herrera Vega

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