CONTRATO DE FACTORING

1.- Origen Del Factoring

El factoring tuvo sus orgenes en la edad antigua. Bescos Torres seala que
podemos hallarlos en la factora de los fenicios en el mediterrneo, como
cabeza de puentes comerciales. Posteriormente los Venecianos, Florentinos
y Genoveses a travs de sus viajes y exploraciones mercantiles patentizaron
ciertas formulas contractuales prximas al factoring.
La figura jurdica de factoring no es una creacin del derecho moderno ya
que fue conocida por los romanos. En el contrato de Factora, factoraje o
responsin indiana, que existi en el trfico de las indias durante los siglos
XVI y XVII el factor se configuraba en un mandatario o comisionista que
actuaba conforme a las instrucciones de su principal a cambio de una
retribucin, conforme a una retribucin estable.
La mejor doctrina subraya que el origen del negocio jurdico; que ms tarde
conducira al contrato de factoring hay que buscarlo a finales del siglo XIV y
comienzos del siglo siguiente en Inglaterra. La doctrina jurdica y econmica
muestra consenso en que es Inglaterra, particularmente Londres la cuna del
Contrato de Factoring.

2.- Concepto De Factoring

Las empresas en el ejercicio de su actividad comercial no cobran al contado
la totalidad de las mismas por lo que se generan cobros aplazados para la
empresa. Estos cobros se instrumentan en letras de cambio o recibos. Esta
deuda comercial o derechos de cobro que tiene la empresa se cede
mediante contrato a un tercero factor, que ser el encargado de realizar la
gestin de cobro asumiendo el riesgo. Por lo tanto, factoring es un contrato
en virtud del cual una empresa cede en firme sus derechos de cobro a corto

plazo, antes del vencimiento, por ventas a otra empresa especializada

(factor); quien asegura la
gestin de cobro, asume el riesgo de impago y anticipa los importes de los
citados derechos de cobro, previo descuento de unas comisiones e
intereses. Esta modalidad de actuacin tambin recibe el nombre de
descuento sin recurso, ya que, a diferencia del descuento tradicional, aqu la
empresa que contrata los servicios de factoring cede los derechos sobre su
crdito comercial.
Artculo 1 del Reglamento de factoring, aprobado por Resolucin N1021-98SBS de 3 de octubre de 1998:
"Segn el cual es la operacin mediante la cual el factor adquiere, a ttulo oneroso, de
una persona natural o jurdica, denominada cliente, instrumentos de contenidos
crediticio, prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio de una
retribucin. El factor asume por el riesgo crediticio de los deudores de los
instrumentos adquiridos, en adelante deudores".

El contrato de factoring es bsicamente, aquel contrato por el que un

comerciante o fabricante cede a un factor (empresa de factoraje), sus
derechos sobre crditos a cambio de que la sociedad de factoring se los
abone anticipadamente, pero deduciendo de este importe una comisin.

3.- Naturaleza Jurdica

Es un contrato atpico
La Ley N29623, Ley que Promueve el Financiamiento a travs de la
factura comercial, la cual trata de promover el uso de este instrumento
en operaciones factoring bancarias.

4.- Partes Intervinientes

El Factor.- Es la empresa prestataria de los servicios de factoring y
que, por lo general es una institucin financiera. Empresa a favor de
la cual se ceden los crditos y que pagar el precio en dinero.

 El factoreado (cliente) (Persona Natural o Jurdica).- Es quien

vende bienes o presta servicios a plazos a terceros. Empresa que
cede sus

crditos cobrando por dicha cesin un precio determinado o

determinable en dinero.
Deudor.- Es el cliente de la empresa factoreada, adquiriente de los
bienes o servicios ofrecidos por sta.

5.- Caractersticas y/o Caracteres Del Contrato De

Factoring
Bilateral.- Nacen obligaciones para las dos partes contratantes; el
factor se obliga a adquirir la cartelera de deudores del factoreado
(cliente) y a prestar los servicios complementarios pactados y el
factoreado (cliente) a garantizar la existencia del crdito y pagar la
remuneracin por los servicios.
Consensual.- El consentimiento se da y perfecciona cuando los actos
de voluntad del factor y el factoreado (cliente) concuerdan en
obligarse.
Oneroso.- En razn a que ambas partes buscan un lucro recproco.
Principal.- Existe por s mismo independientemente de otros
contratos.
De Tracto Sucesivo.- Las prestaciones derivadas del contrato se
desarrollan en forma estable y contina.
Adhesin.- La empresa de Factoring establece el clausulado general
de contratacin y el Factoreado (cliente) solo tiene la potestad de
aceptarlo o rechazarlo en forma ntegra sin
negociacin.

posibilidades de

 Conmutativo.- Cada parte del contrato conoce sus obligaciones y

derechos
Formal.- Requiere una formalidad ad solemnitatem (por escrito)

6.- Particularidades
Principio de Globalidad.- Se persigue a que el factoreado transmita
al factor la totalidad de los crditos para asegurar la dispersin del
riesgo.
Contratos en masa.- Generalmente el factor opera en varios clientes
(factoreados) para encontrarse cubierto si una operacin resultare
negativa
Contrato de duracin.- El factor se obliga a adquirir los crditos que
surjan durante un tiempo predeterminado; el factoring es un contrato a
corto plazo.
Es costumbre que la empresa de factoring (factor) pueda asesorar a la
factoreada sobre la concesin de crditos a sus clientes, disminuyendo el
riesgo de que dichos clientes se transformen luego en incobrables.

7.- Clases De Factoring

Celebrado el contrato de factoring por el que el factoreado cede los crditos
al factor, a partir de ese momento el factoring puede presentar diferentes
modalidades:
A. FACTORING CON FINANCIAMIENTO O A LA VISTA

El factor adelanta al factoreado el monto de sus crditos antes que estos

venzan, modalidad que se puede presentar con las siguientes variantes:
a.1) Con asuncin de riesgo

El factor asume los riesgos de que los clientes del factoreado no paguen; si
los deudores resultan insolventes, el factor no puede exigirle la repeticin al
factoreado.

a.2) Sin asuncin de riesgo

El factor no asume dicho riesgo; si los deudores resultan insolventes, el
factor puede exigirle repeticin al factoreado
B. FACTORING SIN FINANCIAMIENTO O AL VENCIMIENTO

En este caso, el factor siempre asumir el riesgo de la cobranza porque de

lo contrario carecera de sentido el contrato.

8.- Modalidades Del Factoring

A. EN FUNCIN DEL DESTINO DE LAS VENTAS

a.1) Factoring Nacional

Cuando el cliente (factoreado), titular de los crditos comerciales que cede al
factor y los deudores residen en un mismo pas.
a.2) Factoring de Exportacin
Cuando el cliente (factoreado) y los deudores residen en pases distintos
B. EN FUNCIN DEL MOMENTO DEL PAGO POR LA COMPAA DEL
FACTORING (FACTOR) AL CLIENTE (FACTOREADO) DE LOS CRDITOS
CEDIDOS.

b.1) Factoring con Pago al Cobro

Cuando la compaa del Factoring (factor) paga el cliente (factoreado) una
vez que ha cobrado a los deudores.
b.2) Factoring con Pago al Cobro de una Fecha Lmite

Cuando la compaa de Factoring (factor) paga al cliente (factoreado) en la

fecha lmite establecida, o en la fecha de cobro s esta fuese anterior a la
citada fecha lmite.

b.3) Factoring con Pago al Vencimiento o a una Fecha Previamente

Establecida
Cuando la compaa de Factoring (factor) paga el cliente (factoreado) en la
fecha acordada, con independencia de que se haya o no efectuado el cobro
a los deudores.
C. EN FUNCIN DEL AVISO ENTRE LAS PARTES

c.1) Factoring Convencional con Notificacin

El deudor es notificado de la cesin que hecho su acreedor.
c.2) Factoring Sin Notificacin
El factoreado no comunica a sus clientes que ha cedido sus crditos; los
clientes no miraran con buenos ojos la cesin de sus acreencias a favor de
una firma extraa a la relacin habitual.

9.- Pasos Para Realizar El Factoring

a) La primera etapa es de estudio. La empresa de factoring hace un anlisis
a la empresa o comerciante, luego de que sta entregue informacin
financiera o de crditos
b) La empresa de factoring aprueba su evaluacin
c) Se firma el contrato y se cede al crdito. As el cliente (factoreado) entrega
sus cheques a fecha, facturas, vouchers, tarjeta de crdito, letras, pagars y
otros documentos similares a la empresa de factoring.

d) Esta paga comnmente entre un 80 y 90% del o de los valores

documentados en forma inmediata.
e) Llegada la fecha de vencimiento, la empresa de factoring le entrega el
porcentaje restante menos una tasa de inters (o factor de descuento)

10.- Ventajas
Factoring

Desventajas

Del

Contrato

De

VENTAJAS

Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisin de la obtencin de

informes.
Permite la mxima movilizacin de la cartera de deudores y garantiza
el cobro de todos ellos.
Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el
usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado.
Saneamiento de la cartera de clientes.
Permite recibir anticipos de los crditos cedidos.
Reduce el endeudamiento de la empresa contratante.
Se puede comprar al contado obteniendo descuentos.
Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y
dirigir la organizacin de una contabilidad de ventas.
Reduce los Costos de operacin, al ceder las Cuentas por cobrar a
una empresa que se dedica a la factorizacin.

 Proporciona proteccin en procesos inflacionarios al contar con el

dinero de manera anticipada, con los que no pierde poder adquisitivo.
En caso del Factoring Internacional, se incrementan las exportaciones
al ofrecer una forma de pago ms competitiva.

Eliminacin del Departamento de Cobros de la empresa, como

normalmente el factor acepta todos los riesgos de crditos debe cubrir
los costos de cobranza.
DESVENTAJAS

Coste elevado. Concretamente el tipo de inters aplicado es mayor

que el descuento comercial convencional.
El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.
Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos
y las de a largo plazo
El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el
riesgo de los distintos compradores.
El Factor slo comprar la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que
la seleccin depender de la calidad de las mismas, es decir, de su
plazo, monto y posibilidad de recuperacin.
Una empresa que est en dificultades financieras temporales puede
recibir muy poca ayuda.

 Las empresas que se dedican al Factoring, no toleran que su cliente

se deteriore por algn problema, porque es eliminada del mercado

11.- Funcin Del Factoring

El factoreado cobra inmediatamente el monto de los crditos sin tener que
esperar a sus vencimientos y no asume el riesgo de los morosos e
insolventes (con financiacin y con asuncin del riesgo)
El factor se ver beneficiado con la diferencia

12.- Comparacin Con El Contrato De Cesin De

Derechos (De Crditos)
El contrato de cesin de crditos es un contrato tpico y nominado de
ejecucin instantnea; el factoring es un contrato atpico (innominado) de
duracin.
En la cesin de derechos (crdito), si el cedente es de buena fe, no
garantiza la solvencia del deudor cedido; en el factoring si el factor no asume
el riesgo de cobranza y el crdito se vuelve incobrable, el factoreado debe
devolver al factor el precio (monto dinerario) recibido.

13.- Que Empresas Suelen Contratar El Factoring?

Todas las empresas, pequeas, medianas o grandes que renan algunas de
las siguientes caractersticas:
Realizan ventas con pago aplazado entre 30 y 270 das. Por ejemplo
proveedores de grandes cadenas de distribucin, multinacionales,
organismos pblicos y corporaciones donde los plazos de pago son
dilatados.
Utilizan la transferencia o el cheque cmo forma de pago. Tambin las
empresas que cobran por pagar o letra aceptada, pueden acudir al

factoring, debido a los plazos que puedan tardar en recibir los

documentos.
Necesitan a parte de la financiacin de sus ventas.
Poseen un nmero limitado de compradores, que representan una
parte importante de su cifra de ventas, lo que representa una
concentracin de riesgos, que desean cubrir.
Empresas en expansin, que necesitan financiacin para poder seguir
creciendo, aunque su actual estructura sea limitada.
En el caso de las grandes empresas, el factoring les permite mejorar
la estructura de su balance, mediante la movilizacin de su cuenta de
clientes.

14.- Importancia Del Contrato De Factoring

La operacin del Factoring tiene por finalidad auxiliar a los fabricantes y
comerciantes en la organizacin y llevanza de su contabilidad y en la
facturacin de los procesos y servicios que lanzan en el mercado.
El contrato de Factoring ofrece una pluralidad de servicios administrativos y
financieros, tales servicios comprenden principalmente, la gestin y cobro de
los crditos cedidos por el factoreado (cliente) y aceptados en cada caso por
el factor, el cual asume, en las condiciones de contrato, el riesgo de
insolvencia de los deudores.
El factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir ventas
a crdito como si fueran al contado, evitando que la empresa se enfrente a
desbalances por falta de liquidez inmediata; de esta forma, la empresa
(factoreado) mejora:
a) Su gestin financiera y comercial

b) Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus flujos de caja.
c) Puede mejorar la relacin con los proveedores.
d) Maneja apropiadamente el inventario
e) Facilita el crecimiento de la empresa.

15.- Actuacin De Los Agentes O Partes Que

Intervienen En El Contrato De Factoring
El deudor.- quien le documenta una deuda al factoreado (cliente) por
haber recibido de l mercaderas, productos de ventas o servicios no
financieros.
El Factoreado (cliente).- tiene una factura por cobrar al deudor y
necesita dinero disponible con cierta urgencia
El Factor.- empresa que realiza factoring, quien a cambio de
quedarse con el derecho de cobro de la factura, le paga al cliente el
monto adeudado sujeto a un descuento (utilizando un factor de
descuento o tasa de inters de descuento), para cobrarle al deudor
posteriormente la factura en los plazos anteriormente pactados.
En otros trminos, la empresa de Factoring, previa realizacin de un
contrato, se queda con la factura que se le debe al factoreado (cliente).
Desde ese minuto, la empresa de factoring se entender directamente con el
deudor hasta que se le pague.

16.- Conocimiento Del Factoring: Por Los Deudores

La operacin de factoring debe realizarse con conocimiento de los deudores,
a menos que dicho conocimiento no sea necesario.
Se presumir que los deudores conocen del factoring cuando se tenga
evidencia de la recepcin de la notificacin correspondiente en sus
domicilios legales o aquellos que fueron sealados en el contrato, o cuando

mediante cualquier otra forma se evidencia indubitablemente que el deudor

conoce del factoring.

17.- Cules Son Las Caractersticas De Los

Crditos Comerciales Que Pueden Ser Objeto De
Factoring?
En principio no existe ninguna limitacin cualitativa, aunque la prctica
mundial del Factoring se centra en aquellos crditos comerciales que renen
las siguientes caractersticas:

a) Que tengan su origen en ventas por suministro de mercancas o

prestaciones de servicios
b) Que las mercancas vendidas no sean productos inmediatamente
perecederos.
c) Que las ventas tengan un carcter de frecuente repeticin
d) Que sean ventas efectuadas entre empresarios, es decir, ventas a
distribuidores (mayoristas o minoristas) y tambin fabricantes.
e) Que las condiciones de pago estn dentro del corto plazo.

18.- Cmo Se Establece La Tarifa Del Factoraje?

No existe una tarifa nica. Se establece en funcin de:
a) El carcter del contrato (con o sin recurso)
b) El nmero e importe de los documentos de crdito (facturas) que se vayan
a ceder a la compaa de factoring (factor).
c) El nmero de deudores y su distribucin geogrfica.

d) El plazo y medio de cobro

e) El sector de actividad

19.- Cul
Factor?

Es

La

Remuneracin

(Utilidad)

Del

Tarifa de Factoraje.- suele fijarse en un porcentaje sobre el importe

total de las facturas cedidas, pagndose en el momento de la cesin
de los documentos de crditos (facturas) excepto el de anticipo de
fondos

Tipo de Inters por el Anticipo de Fondos.- se cobra slo por la

cuanta y tiempo de los importes anticipados, pagndose en el
momento de recibir el anticipo.

20.- Formalidad Del Contrato

El contrato de factoring debe celebrarse por escrito. El documento debe
contener, cuando menos la siguiente informacin:
a) Nombre, razn o denominacin social y domicilio de ambas partes
b) Identificacin de los instrumentos que son objeto de factoring o de ser el
caso precisar los criterios que permitan identificar los instrumentos.
c) Precio a ser pagado y la forma de pago, as como la fecha pactada para el
pago
d) Retribucin correspondiente al factor de ser el caso.
e) Responsabilidad de realizar la cobranza a los deudores.

f) Momento a partir del cual el factor asume el riesgo crediticio de los

deudores.

21.- Factoring Internacional

En el caso de Factoring Internacional la figura de factor se desdobla en:
a) Un factor exportador, que ante el factoreado (cliente) sigue teniendo las
mismas funciones y responsabilidades.
b) El factor importante que acta como corresponsal del factor exportador
para realizar las funciones que este no puede llevar a cabo directamente en
el pas del importador.

Estos dos factores actan mediante acuerdos de mutua colaboracin,

generalmente dentro de grandes asociaciones internacionales conocidas
como Cadenas de Factoring.

22.- Factoring En Nuestra Legislacin

Es un novedoso sistema de cobranza, que permite recibir de forma rpida y
eficiente el pago de las facturas emitidas a los clientes. Factoring Electrnico
adems brinda la posibilidad de acceder a un financiamiento de corto plazo.
Funciona de manera muy sencilla, el deudor debe tener contratado el
servicio de Factoring Electrnico, enva electrnicamente al banco (factor) la
informacin de sus facturas por pagar. Una vez que el banco (factor) recibe
esta informacin, la procesa y dependiendo de la modalidad de pago, realiza
el abono directo a cuenta del factoreado.
BENEFICIOS

 Eficiencia.- El factoreado recibe el abono directamente a su cuenta

(evitando esperas por consultas o trmites)
Informacin.- El factoreado puede acceder en cualquier momento a
la informacin detallada de sus cobranzas a travs de la pgina de
Factoring Electrnico: www.factoringelectronico.com.pe
Ahorros.- Al factoreado le genera ahorro en gastos operativos y
administrativos de cobranza.

MODALIDAD DE PAGO
Adelanto Global
Automticamente financia y abona en la cuenta corriente o de ahorros
del

factoreado,

todas

las

facturas

que

su

cliente

envi

electrnicamente como orden de pago.

Adelanto Puntual
El factoreado selecciona que facturas van a adelantarse a su cuenta a
travs de la Banca por Internet Empresas.
Pago al vencimiento
A travs de esta modalidad el factoreado recibir los pagos de sus
facturas mediante abonos en sus cuentas en la fecha de vencimiento
de las mismas. Bajo esta opcin el factoreado no podr recibir
adelantos.

23.- Extincin Del Contrato De Factoring

Por vencimiento del plazo estipulado por las partes
Por mutuo acuerdo

 Por resolucin por incumplimiento de las obligaciones asumidas

Por rescisin unilateral

CONCLUSIONES
Si se est buscando la solucin para que una empresa no sufra
desequilibrios, conviene que se estudie las posibilidades que le brinda el
contrato de factoring, como una de las frmulas de financiacin especfica
que convierte las ventas a corto plazo en operaciones al contado. Se trata de
un producto financiero no bancario que evita y agiliza el cobro de las facturas
y que adelanta el importe de las ventas realizadas a los clientes.
El factoring es un instrumento de financiacin a corto plazo, destinado a las
pequeas y medianas empresas, que paralelamente al servicio de carcter
financiero desarrolla otros de gestin, administracin y garanta por la
insolvencia de los deudores de los crditos cedidos.
Adems la sociedad de factoring asume la gestin de cobro, tambin se
encarga del estudio de la solvencia y capacidad de los clientes, de la
contabilizacin de los cobros, de la reclamacin de los deudores morosos,
puede asumir el riesgo de deudas fallidas e incluso puede anticipar el
importe de los crditos a la empresa usuaria. Por todo ello creemos que no
podramos comparar esta figura contractual con otras posibilidades de
simple gestin de cobro, de lneas de crdito o de descuento bancario.

INTRODUCCION
Para las empresas es comn enfrentarse a problemas de diversa ndole, en
un principio estn: El alto porcentaje de financiacin de las entidades; las
dificultades para acceder a otras fuentes de recursos; la tradicional
organizacin administrativa en las unidades de produccin; las prcticas
clsicas y en ocasiones anticuadas que se conservan en las ventas y en las
relaciones con los clientes.
A esto hay que sumarle lo que trae consigo las ventas al crdito, o sea, el
alargamiento de los ciclos de cobro, la falta de liquides inmediata, la
posibilidad del no cobro, la necesidad de mantener personal encargado del
conocimiento permanente de la solvencia de los deudores.
Todo esto constituye una amenaza para lograr el equilibrio financiero, por lo
que se hace necesaria la bsqueda de variantes de financiamiento. Una de
ellas es el Factoraje (factoring) que se convierte en el medio para prevenir y
controlar dichas dificultades.
Por ello el presente trabajo denominado EL CONTRATO DE FACTORING
pretendemos dar a conocer e informar sobre lo que es el Contrato de
Factoring y sus modalidades, como tambin sus ventajas y desventajas.

BIBLIOGRAFIA
Libros Varios de Contratos Civiles y Comerciales. De Consumo.
Teora General
Farina Juan M. Contratos Comerciales Modernos Modalidades de
Contratacin Empresarial
Linares Bretn, Samuel F. Factoring. Un nuevo contrato bancario y
financiero
http://www.scotiabank.com.pe/textos/S0251.pdf
http://www.bbvabancocontinental.com/tlpu/jsp/pe/esp/paraempresasN/

financ/confirming/prov/index.jsp?&Pestana=Preguntas
%20Frecuentes#2