Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital
Proventos em Dinheiro
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo
Demonstrao do Resultado
10
11
12
Comentrio do Desempenho
13
Notas Explicativas
20
74
75
Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva
77
Verso : 1
Trimestre Atual
31/03/2014
Do Capital Integralizado
Ordinrias
Preferenciais
Total
683.509.869
0
683.509.869
Em Tesouraria
Ordinrias
Preferenciais
Total
PGINA: 1 de 77
Verso : 1
Aprovao
Provento
Reunio do Conselho de
Administrao
27/03/2014
Incio Pagamento
Espcie de Ao
Ordinria
Classe de Ao
Provento por Ao
(Reais / Ao)
0,78633
PGINA: 2 de 77
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
31/03/2014
Exerccio Anterior
31/12/2013
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
28.790.511
28.274.294
3.388.070
3.254.087
1.01.01
1.982.472
1.782.001
1.01.03
Contas a Receber
1.149.609
1.254.908
1.01.03.01
Clientes
1.017.862
1.120.053
1.01.03.02
131.747
134.855
131.747
134.855
Estoques
54.111
58.401
1.01.06
Tributos a Recuperar
17.841
87.405
1.01.06.01
17.841
87.405
1.01.08
184.037
71.372
1.01.08.03
Outros
184.037
71.372
97.058
10.333
86.979
61.039
1.02
Ativo No Circulante
25.402.441
25.020.207
1.02.01
915.736
896.781
1.02.01.03
Contas a Receber
401.412
395.512
1.02.01.03.01 Clientes
401.412
395.512
1.02.01.06
128.309
114.030
Tributos Diferidos
128.309
114.030
1.02.01.08
120.669
130.457
120.669
130.457
1.02.01.09
265.346
256.782
49.708
54.827
117.705
107.003
97.933
94.952
1.02.02
Investimentos
77.334
77.699
1.02.02.01
Participaes Societrias
23.295
23.660
23.295
23.660
1.02.03
Imobilizado
54.039
54.039
237.614
199.496
1.02.04
1.02.04.01
Intangvel
24.171.757
23.846.231
Intangveis
24.171.757
23.846.231
8.125.416
8.265.936
5.642.392
5.281.887
10.193.119
10.124.603
210.830
173.805
PGINA: 3 de 77
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
31/03/2014
Exerccio Anterior
31/12/2013
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
28.790.511
28.274.294
2.967.797
2.972.381
2.01.01
368.980
314.926
2.01.01.01
Obrigaes Sociais
21.622
36.151
2.01.01.02
Obrigaes Trabalhistas
347.358
278.775
2.01.02
Fornecedores
230.651
275.051
2.01.02.01
Fornecedores Nacionais
230.651
275.051
2.01.03
Obrigaes Fiscais
66.895
115.382
2.01.03.01
61.723
108.604
4.611
6.572
21.797
30.599
30.822
19.941
55.985
5.172
6.778
2.01.03.03
2.01.04
Emprstimos e Financiamentos
620.654
640.940
2.01.04.01
Emprstimos e Financiamentos
410.082
560.963
182.987
344.983
227.095
215.980
2.01.04.02
Debntures
202.594
79.977
2.01.04.03
7.978
2.01.05
Outras Obrigaes
1.149.386
994.708
2.01.05.01
1.692
1.791
1.692
1.791
1.147.694
992.917
456.975
456.975
423.784
323.208
27.362
30.543
145.428
77.360
20.644
20.241
2.01.05.02
Outros
Provises
2.01.06.01
6.799
6.895
66.702
77.695
531.231
631.374
83.303
107.554
7.059
6.824
45.161
62.535
31.083
38.195
447.928
523.820
43.853
42.761
342.210
355.403
61.865
125.656
2.01.06.02
Outras Provises
Passivo No Circulante
12.414.327
12.371.112
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
8.753.292
8.809.134
2.02.01.01
Emprstimos e Financiamentos
4.977.520
4.950.864
1.497.400
1.468.291
3.480.120
3.482.573
2.02.01.02
3.376.902
3.475.778
Debntures
PGINA: 4 de 77
Verso : 1
Descrio da Conta
2.02.01.03
398.870
382.492
2.02.02
Outras Obrigaes
3.098.078
3.012.970
2.02.02.02
Outros
3.098.078
3.012.970
Trimestre Atual
31/03/2014
Exerccio Anterior
31/12/2013
2.360.411
2.327.016
133.030
88.678
324.671
322.267
6.318
6.439
2.02.02.02.07 Indenizaes
2.02.02.02.08 Obrigaes Trabalhistas
15.704
15.704
132.354
129.849
125.590
123.017
2.02.04
Provises
562.957
549.008
2.02.04.01
233.981
222.030
45.084
50.869
110.490
91.911
78.407
79.250
328.976
326.978
146.658
139.928
173.933
156.212
2.02.04.02
Outras Provises
Patrimnio Lquido
2.03.01
2.03.02
Reservas de Capital
2.03.02.07
2.03.02.08
Reserva de Incentivos
2.03.04
Reservas de Lucros
2.03.04.01
Reserva Legal
2.03.04.08
2.03.04.10
Reserva de Investimentos
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
2.03.06
8.385
30.838
13.408.387
12.930.801
6.203.688
6.203.688
124.255
124.255
108.475
108.475
15.780
15.780
6.736.389
6.736.389
712.992
712.992
42.862
42.862
5.980.535
5.980.535
477.586
-133.531
-133.531
PGINA: 5 de 77
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 31/03/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 31/03/2013
3.01
2.791.930
2.645.043
3.02
-1.678.717
-1.536.866
3.02.01
-1.158.245
-1.050.904
3.02.02
Custos de Construo
-520.472
-485.962
3.03
Resultado Bruto
1.113.213
1.108.177
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
-400.708
-373.036
3.04.01
-156.597
-141.284
3.04.02
-200.674
-240.437
3.04.04
16.507
10.637
3.04.04.01
17.814
11.729
3.04.04.02
Cofins e Pasep
-1.307
-1.092
3.04.05
-59.576
-1.802
3.04.05.01
-45.647
-1.666
3.04.05.03
Incentivos Fiscais
-865
-135
3.04.05.06
-13.000
3.04.05.20
Outras
3.04.06
3.05
3.06
Resultado Financeiro
3.06.01
3.06.01.01
3.06.01.02
-344
-35
3.06.02
Despesas Financeiras
-68.989
-66.059
3.06.02.01
Despesas Financeiras
-185.998
-195.662
3.06.02.02
117.009
129.603
3.07
740.024
762.450
3.08
-262.438
-266.249
3.08.01
Corrente
-276.717
-287.541
3.08.02
Diferido
14.279
21.292
3.09
477.586
496.201
3.11
Lucro/Prejuzo do Perodo
477.586
496.201
3.99
3.99.01
3.99.01.01
ON
0,69873
0,72596
3.99.02
3.99.02.01
ON
0,69873
0,72596
-64
-1
-368
-150
712.505
735.141
27.519
27.309
Receitas Financeiras
96.508
93.368
Receitas Financeiras
96.852
93.403
PGINA: 6 de 77
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 31/03/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 31/03/2013
4.01
4.03
477.586
496.201
477.586
496.201
PGINA: 7 de 77
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 31/03/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 31/03/2013
6.01
6.01.01
6.01.01.01
6.01.01.02
6.01.01.04
6.01.01.05
370
474
6.01.01.06
Depreciao e amortizao
260.258
195.165
6.01.01.07
109.137
102.818
6.01.01.08
-83.982
-105.455
6.01.01.09
6.01.01.10
6.01.01.11
6.01.01.12
6.01.01.13
6.01.01.14
6.01.01.15
Outras Provises/Reverses
45.277
6.01.01.16
89.511
-6.399
6.01.01.17
-10.755
-9.647
6.01.01.18
Obrigaes Previdencirias
72.324
65.493
6.01.01.20
Outros Ajustes
35.831
-41.333
6.01.02
-81.567
-130.999
6.01.02.01
123.704
-38.077
6.01.02.02
12.896
11.967
6.01.02.03
Estoques
6.01.02.04
Impostos a Recuperar
6.01.02.05
6.01.02.06
Depsitos Judiciais
6.01.02.08
Empreiteiros e Fornecedores
6.01.02.09
47.445
35.634
6.01.02.10
Obrigaes Previdencirias
-38.929
-32.702
6.01.02.11
-61.779
-58.196
6.01.02.12
Servios Recebidos
87.576
42.249
6.01.02.13
Outras Obrigaes
-114.429
-2.889
6.01.02.14
Provises
-105.075
-36.343
6.01.02.15
Cofins/Pasep diferidos
2.505
2.951
6.01.03
Outros
-373.034
-293.588
6.01.03.01
Juros Pagos
-179.173
-171.400
6.01.03.02
-193.861
-122.188
6.02
-604.639
-402.169
6.02.01
6.02.02
Aquisio de Intangveis
6.02.03
Aumento de Investimento
6.02.04
Caixa Restrito
806.862
643.326
1.261.463
1.067.913
740.024
762.450
18.881
106.873
-42.106
-48.543
5.023
7.535
-7.792
14.693
37.401
4.732
5.600
368
150
1.877
3.123
4.051
6.402
-9.911
-39.623
-18.239
5.119
-2.080
-5.028
-31.765
-7.471
-4.333
-510.440
-451.316
-3
-346
-86.725
53.826
PGINA: 8 de 77
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 31/03/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 31/03/2013
6.03
6.03.01
Captaes
6.03.02
Amortizaes de Emprstimos
6.03.04
6.03.05
-10.354
-24.922
6.05
200.471
211.061
6.05.01
1.782.001
1.915.974
6.05.02
1.982.472
2.127.035
-1.752
-30.096
198.444
1.194.758
-184.930
-1.189.451
-4.912
-10.481
PGINA: 9 de 77
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 31/03/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
6.203.688
124.255
6.736.389
-133.531
12.930.801
5.03
6.203.688
124.255
6.736.389
-133.531
12.930.801
5.05
477.586
477.586
5.05.01
5.07
Saldos Finais
477.586
477.586
6.203.688
124.255
6.736.389
477.586
-133.531
13.408.387
PGINA: 10 de 77
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 31/03/2013
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
6.203.688
124.255
5.387.634
-458.815
11.256.762
5.03
6.203.688
124.255
5.387.634
-458.815
11.256.762
5.05
496.201
496.201
5.05.01
5.07
Saldos Finais
496.201
496.201
6.203.688
124.255
5.387.634
496.201
-458.815
11.752.963
PGINA: 11 de 77
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 31/03/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 31/03/2013
7.01
7.01.01
Receitas
2.978.779
2.788.784
2.444.431
2.318.847
7.01.02
Outras Receitas
7.01.03
7.01.04
7.02
7.02.01
7.02.02
7.02.04
Outros
7.03
7.04
Retenes
7.04.01
7.05
7.06
7.06.01
7.06.02
Receitas Financeiras
96.508
93.368
7.07
1.614.076
1.609.480
7.08
1.614.076
1.609.480
7.08.01
Pessoal
456.256
417.667
7.08.01.01
Remunerao Direta
301.277
280.689
7.08.01.02
Benefcios
126.207
114.333
7.08.01.03
F.G.T.S.
28.772
22.645
7.08.02
555.324
556.465
7.08.02.01
Federais
531.298
513.686
7.08.02.02
Estaduais
16.303
14.387
7.08.02.03
Municipais
7.723
28.392
7.08.03
124.910
139.147
7.08.03.01
Juros
107.137
123.718
7.08.03.02
Aluguis
17.773
15.429
7.08.04
477.586
496.201
7.08.04.03
477.586
496.201
17.814
11.729
531.227
495.609
-14.693
-37.401
-1.200.585
-1.077.357
-969.782
-901.992
-171.227
-173.563
-59.576
-1.802
1.778.194
1.711.427
-260.258
-195.165
-260.258
-195.165
1.517.936
1.516.262
96.140
93.218
-368
-150
PGINA: 12 de 77
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
1. Destaques financeiros
R$ milhes
Variao
1T13
(+) Receita operacional bruta
(+) Receita de construo
(-) COFINS E PASEP
1T14
R$
2.318,8
2.444,5
125,7
5,4
495,6
531,2
35,6
7,2
169,4
183,7
14,3
8,4
2.645,0
2.792,0
147,0
5,6
1.432,6
1.515,5
82,9
5,8
486,0
520,5
34,5
7,1
(0,3)
(0,1)
8,8
(43,1)
(51,9)
735,1
712,5
(22,6)
(3,1)
27,3
27,5
0,2
0,7
(2,9)
(0,4)
762,4
740,0
(22,4)
(266,2)
(262,4)
3,8
(1,4)
496,2
477,6
(18,6)
(3,7)
0,73
0,70
1T14
R$
Lucro Lquido
496,2
477,6
(18,6)
(3,7)
266,2
262,4
(3,8)
(1,4)
(27,3)
(27,5)
(0,2)
0,7
-
43,1
51,9
726,3
755,6
29,3
4,0
195,2
260,2
65,0
33,3
921,5
1.015,8
94,3
10,2
34,8
36,4
(8,8)
No 1T14, a receita operacional lquida totalizou R$ 2,8 bilhes, um acrscimo de 5,6% em relao ao 1T13.
Os custos e despesas somados aos custos de construo apresentaram um acrscimo de 6,1%, passando de
R$ 1,9 bilho no 1T13 para R$ 2,0 bilhes no 1T14.
O EBIT avanou 4,0%, passando de R$ 726,3 milhes no 1T13 para R$ 755,6 milhes no 1T14.
O EBITDA ajustado passou de R$ 921,5 milhes no 1T13 para R$ 1.015,8 milhes no 1T14, um aumento de
10,2%.
A margem EBITDA ajustada passou de 34,8% no 1T13 para 36,4% no 1T14. Desconsiderando os efeitos da
receita e do custo de construo a margem EBITDA ajustada resulta em 44,5% no 1T14 (42,4% no 1T13).
O lucro lquido passou de R$ 496,2 milhes no 1T13 para R$ 477,6 milhes no 1T14, um recuo de 3,7%.
PGINA: 13 de 77
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Aumento no volume faturado total em 5,2%, sendo 4,9% em gua e 5,5% em esgoto; e
O acrscimo mencionado acima foi parcialmente compensado pela maior reverso de estimativa de receita
ocorrida no 1T14, no montante de R$ 75,6 milhes, quando comparada ao 1T13 e pela maior proviso para
perdas de receita com o atacado, no valor de R$ 39,6 milhes.
3. Receita de construo
A receita de construo apresentou um acrscimo de R$ 35,6 milhes ou 7,2%, quando comparada com o 1T13.
A variao se deu principalmente devido ao maior investimento ocorrido no 1T14.
4. Volume faturado
Nos quadros a seguir so demonstrados os volumes faturados de gua e esgoto em comparao trimestral, de
acordo com a categoria de uso e regio.
TRIMESTRE
3
TRIMESTRE
3
PGINA: 14 de 77
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
1T14
R$
461,8
496,7
34,9
7,6
Materiais gerais
44,3
47,1
2,8
6,3
Materiais de tratamento
64,9
69,7
4,8
7,4
Servios
228,7
314,7
86,0
37,6
Energia eltrica
144,8
140,0
(4,8)
(3,3)
Despesas gerais
215,4
152,7
(62,7)
(29,1)
Despesas Fiscais
40,1
19,7
(20,4)
(50,9)
1.200,0
1.240,6
40,6
3,4
195,2
260,2
65,0
33,3
37,4
14,7
(22,7)
(60,7)
18,2
Sub-total
Depreciao e amortizao
Baixa de crdito
Sub-total
Custos e despesas
Custos de construo
Custos, desp. Adm , com erciais e de construo
% sobre a receita lquida
232,6
274,9
42,3
1.432,6
1.515,5
82,9
5,8
486,0
520,5
34,5
7,1
1.918,6
2.036,0
117,4
6,1
72,5
72,9
Reajuste salarial de 8,00% desde maio de 2013, associado movimentao decorrente da Avaliao de
Competncias e Desempenho da Companhia, com impacto de aproximadamente R$ 24,0 milhes;
Acrscimo de R$ 5,7 milhes na proviso com Plano de Penso, em funo de mudanas nas premissas
atuariais;
Acrscimo de R$ 4,0 milhes, decorrente da maior quantidade de empregados com direito aposentadoria
(TAC); e
Acrscimo de R$ 2,3 milhes nas despesas com refeies, devido principalmente ao reajuste de 13,6%
sobre o valor do vale refeio, ocorrido em maio de 2013, firmado em acordo coletivo.
Manuteno preventiva e corretiva em diversos sistemas de operao de gua e esgoto, no valor de R$ 1,6
milho; e
Gastos com combustveis e lubrificantes no valor de R$ 1,1 milho, decorrente dos reajustes ocorridos no
diesel e lcool em maro e novembro de 2013, associado ao aumento na quilometragem percorrida.
PGINA: 15 de 77
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
5.3. Materiais de tratamento
Os gastos no 1T14 foram superiores aos do 1T13 em R$ 4,8 milhes ou 7,4%, passando de R$ 64,9 milhes
para R$ 69,7 milhes. Essa variao est relacionada, principalmente, aos seguintes fatores:
Acrscimo no consumo de policloreto de alumnio no valor de R$ 1,9 milho, essencialmente nas Estaes
de Tratamento de gua (ETAs) Rodolfo Costa e Silva, Guara, Campo Limpo Paulista, Presidente Prudente
e Hortolndia com acrscimo no custo mdio de aproximadamente 40,0%;
Acrscimo no consumo do sulfato de alumnio no valor de R$ 1,8 milho, devido a piora na qualidade da
gua bruta nas ETAs Casa Grande e Rio Claro, com aumento no consumo de 15,5% e acrscimo no custo
mdio de 38,6%; e
Acrscimo no consumo de hipoclorito de sdio no valor de R$ 1,2 milho, com aumento no consumo de
20,6% e acrscimo no custo mdio de 11,4%.
5.4. Servios
Acrscimo de R$ 86,0 milhes ou 37,6%, passando de R$ 228,7 milhes no 1T13 para R$ 314,7 milhes no
1T14. Os principais fatores que contriburam para essa variao foram:
Gastos com prestao de servios advocatcios, no valor de R$ 13,0 milhes, referente ao acordo para
retomada da operao do municpio de Diadema;
Gastos com contratos de risco para a recuperao de crditos, no valor de R$ 8,4 milhes. Em decorrncia
desses contratos as aes de cobrana geraram um acrscimo de R$ 51,8 milhes na arrecadao no 1T14;
Manuteno de redes e ligaes de gua e esgoto, no valor de R$ 6,5 milhes, relacionados intensificao
no combate a perdas e na execuo de servios em diversas reas da Regio Metropolitana de So Paulo
RMSP;
Leitura de hidrmetros e entrega de contas no valor de R$ 2,7 milhes, pela assinatura de novos contratos
com ampliao de servios, tais como: vistorias e inspees em imveis, solicitao de servios, anlise de
dbitos pendentes e reformas de contas;
Manuteno preventiva e corretiva nos sistemas de operao de gua e esgoto, no valor de R$ 2,4 milhes.
PGINA: 16 de 77
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
R$ 3,3 milhes na proviso para o repasse ao fundo municipal, conforme previsto no Contrato de
Prestao de Servios para a PMSP, decorrente basicamente do aumento da receita obtida com o
municpio; e
R$ 3,3 milhes decorrente da realizao de aes de Apoio Institucional, visando o incentivo ao uso
racional da gua.
Proviso para perdas com verbas contratuais, decorrente da realizao do acordo com o municpio de
Diadema, no montante de R$ 13,0 milhes; e
7. Financeiras lquidas
1T13
(77,8)
105,1
27,3
1T14
Variao
(65,6)
12,2
93,1
(12,0)
27,5
0,2
R$ milhes
%
(15,7)
(11,4)
0,7
PGINA: 17 de 77
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
7.1. Despesas e receitas financeiras
1T13
Despesas financeiras
Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos internos
Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos externos
Outras despesas financeiras
Total das despesas financeiras
Receitas financeiras
Despesas financeiras, lquidas das receitas
(82,5)
(18,4)
(41,3)
(142,2)
64,4
(77,8)
1T14
(82,2)
(24,4)
(30,5)
(137,1)
71,5
(65,6)
R$ milhes
Variao
%
0,3
(6,0)
10,8
5,1
7,1
12,2
(0,4)
32,6
(26,2)
(3,6)
11,0
(15,7)
Outras despesas financeiras, com decrscimo no valor de R$ 10,8 milhes devido principalmente: (i) reduo
nos juros pela menor necessidade de proviso com processos judiciais, no valor de R$ 20,3 milhes; e (ii)
custos com captao de recursos no valor de R$ 3,9 milhes, decorrentes da liquidao antecipada em
maro/13 da 11 emisso de debntures; e
Aumento de R$ 6,0 milhes nos juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos externos, decorrente
do aumento do estoque da dvida em funo da maior entrada de recursos, principalmente no financiamento
com o BID.
1T13
129,6
(24,1)
(29,4)
76,1
29,0
105,1
1T14
Variao
117,0
(12,6)
(33,0)
(8,9)
(15,9)
13,5
68,1
(8,0)
25,0
(4,0)
93,1
(12,0)
R$ milhes
%
(9,7)
36,9
(45,9)
(10,5)
(13,8)
(11,4)
Decrscimo de R$ 12,6 milhes nas receitas com variao cambial sobre emprstimos e financiamentos,
decorrente principalmente pela menor desvalorizao do iene frente ao real no 1T14 (1,6%), quando
comparada com a desvalorizao apresentada no 1T13 (9,7%), compensado parcialmente pela maior
desvalorizao do dlar norte americano frente ao real no 1T14 (3,4%), quando comparada com a
desvalorizao apresentada no 1T13 (1,5%);
Acrscimo nas despesas com variao monetria sobre emprstimos e financiamentos internos, de R$ 8,9
milhes, principalmente pelas sries em IPCA das 17 e 18 emisses de debntures captadas em fevereiro
e dezembro de 2013, respectivamente; e
PGINA: 18 de 77
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Decrscimo em outras variaes monetrias de R$ 13,5 milhes, principalmente pela menor necessidade de
proviso com processos judiciais.
9. Indicadores
9.1. Operacionais
A Companhia continua expandindo as ligaes de gua e esgoto para atender a populao da sua rea de
cobertura, como pode ser verificado no quadro a seguir.
Quanto ao ndice de perdas de faturamento, com o avano do Programa Corporativo de Reduo de Perdas j
podemos verificar os resultados, com recuo do ndice de perdas neste trimestre para 24,1%. A Companhia
espera ter avanos ainda mais expressivos ao longo de 2014 e 2015, devido expanso do programa.
IndicadoresOperacionais(*)
1T13
1T14
7.726
7.938
6.172
6.386
24,3
24,6
21,1
21,6
15.065
14.920
Volumeproduzidodegua
762
778
PerdasdeFaturamento(%)
25,5
24
Ligaesdegua
LigaesdeEsgotos
PopulaoAtendidacomAbastecimentodegua
PopulaoAtendidacomColetadeEsgoto
NmerodeEmpregados
9.2. Financeiros
INDICADORESECONMICOSAOFINALDOTRIMESTRE(*)
IPCA(%)
TR(%)
CDI(%)
DLAR(R$)
IENE(R$)
1T13
1,94
0,00
7,01
2,0138
0,02142
1T14
2,18
0,19
10,55
2,2630
0,02197
* No auditado
PGINA: 19 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
Contexto operacional
A Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo (SABESP ou Companhia) uma empresa de
economia mista, com sede em So Paulo na Rua Costa Carvalho, 300, Cep 05429-900, que tem como acionista
controlador o Governo do Estado de So Paulo. Atua na prestao de servios de saneamento bsico e ambiental no
Estado de So Paulo, e tambm fornece gua tratada no atacado.
Alm de atuar na prestao de servios de saneamento bsico no Estado de So Paulo, a SABESP pode exercer estas
atividades em outros estados e pases, podendo atuar nos mercados de drenagem, servios de limpeza urbana,
manejo de resduos slidos e energia. A nova viso da SABESP estabelece como objetivo ser reconhecida como a
empresa que universalizou os servios de saneamento em sua rea de atuao, de forma sustentvel e competitiva,
com excelncia no atendimento ao cliente.
Em 31 de maro de 2014, a Companhia operava os servios de gua e esgotos em 364 municpios do Estado de So
Paulo, na maioria dos municpios as operaes decorrem de contratos de concesso, de programa e de prestao de
servios firmados por 30 anos. A Companhia possui dois contratos parciais com o municpio de Mogi das Cruzes,
entretanto como a maior parte do municpio atendida por atacado, o mesmo no foi considerado dentro dos 364
municpios. Em 31 de maro de 2014 a Companhia possua 366 contratos.
A SABESP no est operando temporariamente, em alguns municpios, por fora de deciso judicial. Os processos
encontram-se em andamento e so relativos aos municpios de lvares Florense, Cajobi, Embaba, Iper e
Macatuba e sendo que o valor contbil dos intangveis desses municpios era de R$ 11.351 em 31 de maro de 2014.
Encontram-se vencidos, em 31 de maro de 2014, 55 contratos de concesso, sendo que todos esto em fase de
negociao com os municpios. Entre 2014 e 2030 vencero 38 contratos de concesso. A Administrao prev que
todos os contratos de concesso vencidos e ainda no renovados, resultaro em novos contratos, descartando o
risco de descontinuidade na prestao dos servios de gua e esgoto nessas localidades municipais. At 31 de maro
de 2014, foram assinados 273 contratos de programa e de prestao de servios (em 31 de dezembro de 2013 266
contratos).
Em 31 de maro de 2014, o valor contbil do intangvel utilizado nos 55 municpios em negociao totaliza
R$ 5.904.134, que representam 24,43% do total, e a receita bruta desses municpios totaliza R$ 501.129, no perodo
de trs meses findo em 31 de maro de 2014, que representam 16,84% do total.
As operaes da Companhia esto concentradas no municpio de So Paulo, que representa 50,29% da receita bruta
em 31 de maro de 2014 (31 de maro de 2013 50,57%) e 42,21% do ativo intangvel (31 de dezembro de 2013
42,46%).
Em 23 de junho de 2010 o Estado de So Paulo, por intermdio do seu Governador, o municpio de So Paulo,
representado por seu Prefeito, com a intervenincia e anuncia da SABESP e da Agncia Reguladora de
Saneamento e Energia ARSESP celebraram o Convnio com a finalidade de compartilhar a responsabilidade pelo
oferecimento do servio de abastecimento de gua e esgoto sanitrio na capital, pelo perodo de 30 anos, podendo
ser prorrogado por igual perodo, nos termos da lei. Alm disso, atribui SABESP exclusividade na prestao dos
servios e define a ARSESP como responsvel pelas funes de regulao, inclusive tarifria, controle e fiscalizao
dos servios.
Tambm em 23 de junho de 2010, foi assinado o Contrato de Prestao de Servios Pblicos de Abastecimento de
gua e de Esgotamento Sanitrio. O Contrato foi celebrado entre o Estado de So Paulo, o municpio de So Paulo
e a SABESP, pelo perodo de 30 anos, prorrogveis por igual perodo, englobando as seguintes atividades:
PGINA: 20 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
i.
As aes da Companhia esto listadas no segmento Novo Mercado da BM&FBovespa sob o cdigo SBSP3 desde
abril de 2002, e na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), na forma de American Depositary Receipts (ADRs)
Level III, sob o cdigo SBS, desde maio de 2002. Em 2007, a SABESP passou a fazer parte do ndice de
Sustentabilidade Empresarial, ou ISE, da BM&FBovespa, o que reflete o alto grau de comprometimento com o
desenvolvimento sustentvel e as prticas de cunho social.
Desde 2008, a SABESP vem atuando em parceria com outras empresas, resultando na formao das seguintes
companhias: Sesamm, guas de Andradina, Saneaqua Mairinque, Aquapolo Ambiental, guas de Castilho e Attend
Ambiental. Embora a participao da SABESP no capital social destas empresas no seja majoritria, os acordos de
acionistas preveem o poder de veto e voto de qualidade sobre determinadas matrias em conjunto com as empresas
associadas, indicando controle compartilhado na gesto dessas investidas.
As informaes trimestrais foram aprovadas pelo Conselho de Administrao em 14 de maio de 2014.
2
As informaes trimestrais de 31 de maro de 2014, foram preparadas tomando-se por base as disposies do CPC
21 (R1) Demonstrao Intermediria e da norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida
pelo International Accounting Standards Board (IASB), aplicveis preparao das Informaes Trimestrais ITR,
e que esto apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela CVM. Assim, portanto, estas
Informaes Trimestrais consideram o Ofcio Circular CVM/SNC/SEP 003 de 28 de abril de 2011, o qual permite
que as entidades apresentem notas explicativas selecionadas, nos casos de redundncia de informaes j
PGINA: 21 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
divulgadas nas Demonstraes Financeiras Anuais. As informaes trimestrais de 31 de maro de 2014, portanto,
no incorporam todas as notas e as divulgaes exigidas pelas normas para as demonstraes financeiras anuais e,
consequentemente, devem ser lidas em conjunto com as demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2013,
preparadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards
IFRS), emitidas pelo Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade (International Accounting Standards
Board IASB), e de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil que seguem os pronunciamentos emitidos
pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis CPC.
2.1 Polticas contbeis
As polticas contbeis utilizadas na preparao das informaes trimestrais do trimestre findo em 31 de maro de
2014 so consistentes com aquelas utilizadas para preparar as Demonstraes Financeiras Anuais referentes ao
exerccio findo em 31 de dezembro de 2013. Nas Demonstraes Financeiras Anuais, essas polticas esto
divulgadas na Nota 3.
(a)
Risco de mercado
Risco cambial
A exposio cambial da SABESP implica riscos de mercado associados s oscilaes cambiais do real em relao ao
dlar norte-americano e ao iene. Os passivos da SABESP em moeda estrangeira incluem emprstimos em dlares
norte-americanos e em iene, principalmente.
No caso de desvalorizao do real em relao moeda estrangeira na qual a dvida esteja denominada, a SABESP
incorrer em prejuzo monetrio com relao a tal dvida.
Os riscos cambiais especficos da SABESP esto associados s exposies geradas por sua dvida de curto e longo
prazos em moeda estrangeira.
A administrao da exposio cambial da SABESP considera diversos fatores econmicos atuais e projetados, alm
das condies de mercado.
Este risco decorre da possibilidade da Companhia vir a incorrer em perdas por conta de flutuaes nas taxas de
cmbio que impactem os saldos de passivo de emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira captados no
mercado e, consequentemente, as despesas financeiras. A Companhia no mantm operaes de hedge ou swap
e tambm no possui qualquer instrumento financeiro para proteo contra tal risco, no entanto, faz uma gesto
PGINA: 22 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
ativa da dvida, aproveitando as janelas de oportunidades, para trocar dvidas caras por dvidas mais baratas,
reduzindo o custo por meio de antecipao de vencimentos.
Uma parte significativa da dvida financeira da Companhia est atrelada ao dlar norte-americano e ao iene, no
valor total de R$ 3.725.273 em 31 de maro de 2014 (dezembro/2013 R$ 3.715.645). A exposio da Companhia
ao risco cambial a seguinte:
31 de maro de 2014
Moeda
estrangeira
R$
31 de dezembro de 2013
Moeda
estrangeira
R$
1.204.894
2.726.675
1.181.256
2.767.210
43.700.825
960.107
41.504.249
926.790
36.237
14.512
2.254
7.133
Total da exposio
3.725.273
3.715.645
Custo de captao
(18.058)
(17.092)
3.707.215
3.698.553
Em 31 de maro de 2014, caso o Real tivesse se valorizado ou desvalorizado em 10% em comparao com o dlar e o
iene com todas as outras variveis mantidas constantes, o efeito no resultado antes dos impostos para o perodo de
trs meses findos em 31 de maro de 2014 teria sido de R$ 372.527 (exerccio findo em dezembro/2013 R$ 371.564), a mais ou menos, principalmente como resultado dos ganhos ou perdas cambiais com a converso de
emprstimos em moeda estrangeira.
O cenrio I abaixo apresenta o efeito no resultado para os prximos 12 meses considerando a projeo do dlar e do
iene. Com todas as outras variveis mantidas constantes esto demonstrados no cenrio II e no cenrio III os
impactos, para os prximos 12 meses, de uma possvel desvalorizao do Real em 25% e 50%, respectivamente.
Cenrio I
(Provvel)
Cenrio II
(+25%)
Cenrio III
(+50%)
(*)
Exposio cambial lquida em 31 de maro de 2014 (Passiva)
em US$
1.204.894
1.204.894
1.204.894
2,2630
2,2630
2,2630
2,5500
3,1875
3,8250
(0,2870)
(0,9245)
(1,5620)
(345.805)
(1.113.925)
(1.882.044)
PGINA: 23 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
Cenrio I
(Provvel)
Cenrio II
(+25%)
Cenrio III
(+50%)
(*)
Exposio cambial lquida em 31 de maro de 2014 (Passiva)
em Iene
43.700.825
43.700.825
43.700.825
0,02197
0,02197
0,02197
0,02295
0,02869
0,03443
(0,00098)
(0,00672)
(0,01246)
(42.827)
(293.669)
(544.512)
(388.632)
(1.407.594)
(2.426.556)
(*) Para o cenrio provvel em moeda estrangeira (dlar e iene) foi considerada a taxa de cmbio mdia para o perodo de 12
meses aps a data de 31 de maro de 2014, conforme BM&FBovespa.
31 de dezembro de 2013
TR(i)
1.569.386
1.646.546
CDI(ii)
1.212.010
1.212.010
TJLP(iii)
982.094
990.273
IPCA(iv)
1.445.231
1.413.629
LIBOR(v)
1.598.949
1.599.815
66.157
120.839
6.873.827
6.983.112
Juros e encargos
Total
PGINA: 24 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
Outro risco que a Companhia enfrenta a no correlao entre os ndices de atualizao monetria de suas dvidas
e das receitas de seus servios. Os reajustes de tarifa de fornecimento de gua e tratamento de esgoto no
necessariamente acompanham os aumentos dos ndices de correo dos emprstimos, financiamentos e taxas de
juros que afetam as dvidas da Companhia.
Em 31 de maro de 2014, se as taxas de juros sobre os emprstimos mantidos em reais variassem em torno de 1% a
mais ou menos, com todas as outras variveis mantidas constantes, o efeito no resultado do perodo de trs meses
findos em 31 de maro de 2014 antes dos impostos teria sido de R$ 68.738 (exerccio findo em dezembro/2013 R$ 69.831) a mais ou a menos, principalmente em decorrncia de despesas de juros mais baixas ou mais altas nos
emprstimos de taxa varivel.
(b)
Risco de crdito
O risco de crdito decorre de caixa e equivalentes de caixa, depsitos em bancos e instituies financeiras, bem
como de exposies de crdito a clientes, incluindo contas a receber em aberto, caixa restrito, saldos com partes
relacionadas e indenizaes. A Companhia deve, por fora da lei, aplicar seus recursos exclusivamente junto ao
Banco do Brasil (rating AA+(bra)). Os riscos de crdito so atenuados pela venda a uma base de clientes
pulverizada.
A exposio mxima ao risco de crdito na data de apresentao do relatrio o valor contbil dos ttulos
classificados como equivalentes de caixa, depsitos em bancos e instituies financeiras, caixa restrito, contas a
receber de clientes e saldos com partes relacionadas na data do balano, conforme notas 5, 6, 7 e 8.
Com relao aos ativos financeiros mantidos junto a instituies financeiras, a qualidade do crdito que no est
vencido ou sujeito proviso para deteriorao, pode ser avaliada mediante referncia s classificaes externas de
crdito (se houver) ou s informaes histricas sobre os ndices de inadimplncia das contrapartes. Para a
qualidade de crdito de contrapartes que so instituies financeiras, como depsitos e aplicaes financeiras, a
Companhia considera o menor rating da contraparte divulgada pelas trs principais agncias internacionais de
rating (Moody's, Fitch e S&P), conforme poltica interna de gerenciamento de riscos de mercado:
31 de maro de 2014
31 de dezembro de 2013
AAA(bra)
1.981.018
1.781.327
Outros (*)
1.454
674
1.982.472
1.782.001
(*) Foram includas nesta categoria contas correntes e fundos de investimento em bancos que no possuem
avaliao pelas trs agncias de rating utilizadas pela Companhia.
Apresentamos a seguir um quadro com a avaliao de rating das instituies financeiras contrapartes, com as quais
a Companhia realizou transaes durante o perodo:
PGINA: 25 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
Contraparte
Fitch
Moody's
Standard Poor's
AAA (bra)
Aaa.br
AAA (bra)
Aaa.br
brAAA
AAA (bra)
Aaa.br
AAA (bra)
Aaa.br
brAAA
AAA (bra)
Aaa.br
brAAA
(c)
Risco de liquidez
A liquidez da Companhia depende principalmente do caixa gerado pelas atividades operacionais, emprstimos de
instituies financeiras dos governos estaduais e federais, e financiamentos nos mercados internacionais e locais. A
gesto do risco de liquidez considera a avaliao dos requisitos de liquidez para assegurar que a Companhia
disponha de caixa suficiente para atender seus investimentos de capital e despesas operacionais, bem como o
pagamento das dvidas.
Os recursos mantidos pela Companhia so investidos em contas correntes com incidncia de juros, depsitos a
prazo, depsitos de curto prazo e ttulos e valores mobilirios, escolhendo instrumentos com vencimentos
apropriados ou liquidez suficiente para fornecer margem suficiente conforme determinado pelas previses acima
mencionadas.
A tabela abaixo analisa os ativos e passivos financeiros da Companhia, por faixas de vencimento, incluindo as
parcelas de principal e juros a serem pagos de acordo com as clusulas contratuais.
Abril a
dezembro
2014
2015
2016
2017
2018
2019 em
diante
Total
Emprstimos e financiamentos
818.013
1.547.429
1.442.174
1.122.828
1.198.089
7.002.233
13.130.766
Empreiteiros e fornecedores
230.651
230.651
Servios a pagar
423.784
423.784
32.705
43.607
43.607
43.607
282.673
4.930.579
5.376.778
151.807
127.207
3.212
871
771
16.503
300.371
Em 31 de maro de 2014
Passivo
PGINA: 26 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
2014
2015
2016
2017
2018
2019 em
diante
Total
1.186.907
1.545.451
1.458.618
1.125.401
1.186.483
6.860.587
13.363.447
Empreiteiros e fornecedores
275.051
275.051
Servios a pagar
323.208
323.208
43.607
43.607
43.607
43.607
282.673
4.930.579
5.387.680
85.277
77.772
3.452
1.110
1.010
22.251
190.872
Em 31 de dezembro de 2013
Passivo
Emprstimos e financiamentos
Juros futuros
Os juros futuros foram calculados considerando as clusulas contratuais para todos os contratos. Para os contratos
com taxa de juros ps-fixada, foram utilizadas as taxas de juros nas datas bases acima.
Cross default
A Companhia possui contratos de emprstimos com clusulas de cross default, ou seja, o vencimento antecipado
de quaisquer dvidas da Companhia implicar no vencimento antecipado desses contratos. Constantemente so
monitorados os indicadores a fim de evitar a execuo de tal clusula.
(d)
Indicadores
31 de maro de 2014
Cenrio I
(Provvel) (i)
Exposio
Cenrio II
(25%)
Cenrio III
(50%)
Ativo
CDI
Receita financeira
1.883.109
11,9600%(*)
8,9700%(***)
5,9800%(***)
225.220
168.915
112.610
PGINA: 27 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
Indicadores
31 de maro de 2014
Cenrio I
Exposio
(Provvel) (i)
Cenrio II
(25%)
Cenrio III
(50%)
Passivo
CDI
1.212.010
11,9600%(*)
8,9700%(***)
5,9800%(***)
(144.956)
(108.717)
(72.478)
80.264
60.198
40.132
0,0104%(*)
0,0130%
0,0156%
(163)
(204)
(245)
5,8000%(*)
7,2500%
8,7000%
(83.823)
(104.779)
(125.735)
5,0000%(*)
6,2500%
7,5000%
(49.105)
(61.381)
(73.657)
0,2694%(**)
0,3368%
0,4042%
Juros a incorrer
(4.308)
(5.385)
(6.463)
(57.135)
(111.551)
(165.968)
Juros a incorrer
Exposio lquida - CDI
Passivo
TR
1.569.386
Despesa a incorrer
IPCA
1.445.231
Despesa a incorrer
TJLP
982.094
Juros a incorrer
LIBOR
(*)
1.598.949
(i) Refere-se ao cenrio de juros incorrer para o perodo de 12 meses aps a data de 31 de maro de 2014 ou
at a data dos vencimentos dos contratos, o que for menor.
3.2 Gesto de capital
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital so os de salvaguardar a capacidade de sua continuidade
para oferecer retorno aos acionistas e benefcios s outras partes interessadas, alm de manter uma estrutura de
capital ideal para reduzir esse custo.
A Companhia monitora o capital com base nos ndices de alavancagem financeira. Esse ndice corresponde dvida
lquida dividida pelo capital total. A dvida lquida, por sua vez, corresponde ao total de emprstimos e
financiamentos subtrados do montante de caixa e equivalentes de caixa. O capital total apurado atravs da soma
do patrimnio lquido, conforme demonstrado no balano patrimonial, com a dvida lquida.
PGINA: 28 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
31 de maro de 2014
31 de dezembro de 2013
9.373.946
9.450.074
(1.982.472)
(1.782.001)
7.391.474
7.668.073
13.408.387
12.930.801
Capital total
20.799.861
20.598.874
36%
37%
Dvida lquida
ndice de alavancagem
Em 31 de maro de 2014 o ndice de alavancagem diminuiu para 36% em comparao aos 37% de 31 de dezembro
de 2013, devido ao aumento do patrimnio lquido decorrente do lucro do perodo.
3.3 Estimativa do valor justo
Pressupe-se que os saldos das contas a receber de clientes (circulante) e contas a pagar aos fornecedores pelo valor
contbil, esteja prxima de seus valores justos, tendo em vista o curto prazo de vencimento. As contas a receber de
clientes de longo prazo tambm esto prximas dos seus valores justos, pois sofrero correo e/ou juros
contratuais no decorrer do tempo.
3.4 Instrumentos financeiros
Em 31 de maro de 2014 e 31 de dezembro de 2013 a Companhia no tinha ativos financeiros classificados nas
categorias de valor justo por meio de resultado, mantidos at o vencimento e disponveis para venda. Os
instrumentos financeiros da Companhia includos na categoria de emprstimos e recebveis compreendem caixa e
equivalentes de caixa, os saldos a receber de clientes, saldos com partes relacionadas, demais contas a receber,
saldos a receber da Agncia Nacional de guas ANA, empreiteiros e fornecedores, emprstimos e financiamentos,
saldos a pagar decorrente de Parceria Pblico-Privada-PPP e compromissos de contratos de programa, que so
ativos e passivos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis, no cotados em um mercado
ativo.
Os valores justos estimados dos instrumentos financeiros so os seguintes:
PGINA: 29 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
Ativos Financeiros
31 de maro de 2014
Valor contbil
Caixa e equivalentes de caixa
31 de dezembro de 2013
Valor justo
Valor contbil
Valor justo
1.982.472
1.982.472
1.782.001
1.782.001
97.058
97.058
10.333
10.333
1.419.274
1.419.274
1.515.565
1.515.565
252.416
252.416
265.312
265.312
117.705
117.705
107.003
107.003
184.912
184.912
155.991
155.991
Caixa restrito
Contas a receber de clientes
Passivos Financeiros
31 de maro de 2014
Valor contbil
Emprstimos e financiamentos
31 de dezembro de 2013
Valor justo
Valor contbil
Valor justo
9.373.946
9.164.342
9.450.074
9.439.094
Empreiteiros e fornecedores
230.651
230.651
275.051
275.051
Servios a pagar
423.784
423.784
323.208
323.208
278.458
278.458
166.038
166.038
345.315
345.315
342.508
342.508
Para a obteno dos valores justos dos emprstimos e financiamentos, foram adotados os seguintes critrios:
(i) Os contratos com a CEF foram projetados at o vencimento final, s taxas contratuais (TR projetada +
spread) e descontados a valor presente pela TR x DI, ambas as taxas foram obtidas da BM&FBovespa.
(ii) As debntures foram projetadas at a data de vencimento final de acordo com as taxas contratuais (IPCA, DI,
TJLP ou TR), descontados a valor presente s taxas de mercado futuro de juros, divulgados pela ANBIMA no
mercado secundrio, ou pelas taxas equivalentes de mercado, ou dos ttulos da Companhia negociados no
mercado nacional.
(iii) Financiamentos BNDES so instrumentos considerados pelo valor nominal atualizado at a data de
vencimento, que possuem como caracterstica a indexao pela TJLP.
Esses financiamentos renem caractersticas prprias e as condies definidas nos contratos de
financiamento do BNDES, entre partes independentes, e refletem as condies para aqueles tipos de
financiamentos. No Brasil, no h um mercado consolidado de dvidas de longo prazo com as caractersticas
dos financiamentos do BNDES, com o que a oferta de crdito s entidades em geral, com essa caracterstica
de longo prazo, normalmente est limitada ao BNDES.
(iv) Os outros financiamentos em moeda nacional so considerados pelo valor nominal atualizado at a data de
vencimento, descontados a valor presente s taxas de mercado futuro de juros. As taxas futuras utilizadas
foram obtidas no site da BM&FBovespa.
PGINA: 30 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
(v) Os contratos com o BID, BIRD, foram projetados at o vencimento final em moeda de origem, utilizando as
taxas de juros contratadas, sendo descontados a valor presente utilizando a taxa futura da Libor, obtida na
Bloomberg. Os Eurobonus foram precificados a valor de mercado pelas cotaes divulgadas pela Bloomberg.
Todos os valores obtidos foram convertidos em reais taxa de cmbio de 31 de maro de 2014.
(vi) Os contratos com a JICA foram projetados at o vencimento final em moeda de origem, utilizando as taxas
de juros contratadas e descontados a valor presente, utilizando taxa futura da Tibor, obtida na Bloomberg.
Os valores obtidos foram convertidos em reais utilizando a taxa de cmbio de 31 de maro de 2014.
(vii) Arrendamento mercantil so instrumentos considerados pelo valor nominal atualizado at a data de
vencimento, que possuem como caracterstica a indexao por uma taxa pr-fixada em contrato, que uma
modalidade especfica, no sendo comparada a nenhuma outra taxa de mercado. Sendo assim, a Companhia
divulga como valor de mercado o montante contabilizado em 31 de maro de 2014.
Considerando a natureza dos demais instrumentos financeiros, ativos e passivos da Companhia, os saldos
reconhecidos no balano patrimonial se aproximam dos valores justos, levando-se em conta os prazos de
vencimentos prximos a data do balano, comparao das taxas de juros contratuais com as taxas de mercado em
operaes similares nas datas de encerramento dos exerccios, e sua natureza e prazos de vencimento.
Caixa e bancos
Equivalentes de caixa
31 de maro de 2014
31 de dezembro de 2013
99.363
189.836
1.883.109
1.592.165
1.982.472
1.782.001
Caixa e equivalentes de caixa incluem o caixa, os depsitos bancrios e aplicaes financeiras de curto prazo de alta
liquidez, representados, principalmente, por operaes compromissadas (remuneradas por CDI), depositados no
Banco do Brasil, cujos vencimentos originais so inferiores a trs meses, que so prontamente conversveis em um
montante conhecido de caixa e esto sujeitos a um insignificante risco de mudana de valor.
Em maro de 2014 a remunerao mdia das aplicaes financeiras equivale a 99,85% do CDI (dezembro/2013
100,00%).
PGINA: 31 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
Caixa restrito
Em 31 de maro de 2014, a Companhia registrava caixa restrito, no ativo circulante, no valor de R$ 97.058,
referente, principalmente a recursos oriundos de captaes de emprstimos e financiamentos (dezembro/2013
R$ 10.333) ainda indisponveis para uso na data do balano.
(a)
Saldos patrimoniais
31 de maro de 2014
31 de dezembro de 2013
960.075
1.008.335
Acordos (iii)
297.006
287.662
1.257.081
1.295.997
512.003
511.967
4.681
4.292
188.510
167.642
705.194
683.901
Guarulhos
687.036
661.908
Mau
341.483
327.451
2.822
15.430
721.424
700.550
Particulares:
Entidades governamentais:
Municipais
Federais
Acordos (iii)
2.028
2.114
224.433
210.406
1.979.226
1.917.859
436.991
474.492
4.378.492
4.372.249
(2.959.218)
(2.856.684)
1.419.274
1.515.565
PGINA: 32 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
31 de maro de 2014
31 de dezembro de 2013
1.017.862
1.120.053
401.412
395.512
1.419.274
1.515.565
Circulante
No circulante (v)
(*) Em 18 de maro de 2014, o Estado de So Paulo, o municpio de Diadema e a SABESP celebraram Contrato
de Prestao de Servios Pblicos de Abastecimento de gua e de Esgotamento Sanitrio no Municpio de
Diadema. Por meio deste contrato, o Estado de So Paulo e o municpio de Diadema asseguraram SABESP (ou
subsidiria) o direito de explorar a prestao dos Servios, com exclusividade, pelo prazo de 30 anos.
Nesta mesma data, foram assinados acordos judiciais nas aes promovidas pela SABESP contra o Municpio de
Diadema e a Saned - empresa municipal. Por meio desses acordos, SABESP, Municpio de Diadema e Saned
concordaram em suspender a execuo das aes de cobrana pelo fornecimento de gua no atacado
inadimplidas e de cobrana da dvida de indenizao. As dvidas sero progressivamente reduzidas ao longo dos
30 anos, sob a condio de que haja integral cumprimento dos acordos e do contrato de prestao dos servios.
Esse saldo est totalmente provisionado como perdas.
No perodo de janeiro a maro de 2014, no houve alteraes relevantes em relao s operaes apresentadas nas
demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2013.
(i) Rol comum - residenciais, pequenas e mdias empresas
(ii) Rol especial - grandes consumidores, comrcios, indstrias, condomnios e consumidores com caractersticas
especiais de faturamento (esgotos industriais, poos, etc.).
(iii) Acordos - parcelamentos de dbitos vencidos, acrescidos de atualizao monetria e juros.
(iv) Por atacado: prefeituras municipais - O saldo de contas a receber de clientes por atacado refere-se venda de
gua tratada aos municpios, que so responsveis pela distribuio, faturamento e arrecadao junto aos
consumidores finais. Alguns desses municpios contestam judicialmente as tarifas cobradas pela SABESP, os
quais possuem proviso para crditos de liquidao duvidosa integral. Alm disso, os valores vencidos esto
includos na proviso para crditos de liquidao duvidosa e esto classificados no ativo no circulante.
1.917.859
1.677.727
110.173
424.018
(5.091)
(160.944)
(43.715)
(22.942)
1.979.226
1.917.859
PGINA: 33 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
40.210
35.662
1.939.016
1.882.197
Circulante
No circulante
(v) A parcela do no circulante consiste de contas a receber vencidas e renegociadas junto a clientes e valores
vencidos de fornecimento por atacado a prefeituras municipais, e est registrada lquida da proviso para
crditos de liquidao duvidosos.
(b)
Valores a vencer
31 de dezembro de 2013
1.118.102
1.243.156
At 30 dias
223.084
191.668
Entre 31 e 60 dias
119.906
105.542
Entre 61 e 90 dias
77.517
60.868
54.679
51.932
96.533
90.498
149.136
149.242
2.539.535
2.479.343
Total vencidos
3.260.390
3.129.093
Total
4.378.492
4.372.249
Vencidos:
O aumento no saldo vencido se deve principalmente ao contas a receber no atacado, onde os municpios contestam
judicialmente as tarifas cobradas pela SABESP. Estes valores esto cobertos integralmente pela proviso para
crdito de liquidao duvidosa.
(c)
31 de maro de 2014
31 de maro de 2013
2.856.684
2.723.408
17.065
21.588
(11.760)
(5.960)
97.371
56.653
PGINA: 34 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
31 de maro de 2014
31 de maro de 2013
102.676
72.281
(142)
2.959.218
2.795.689
Circulante
1.233.480
1.269.932
No circulante
1.725.738
1.525.757
1tri/2014
1tri/2013
9.388
21.232
541
17.065
21.588
(11.760)
(5.960)
14.693
37.401
Adies no perodo
Saldo
Contas a receber, juros sobre o capital prprio, receita e despesas com o Governo do Estado de So Paulo
31 de maro de 2014
31 de dezembro de 2013
Contas a receber
Circulante:
Servios de gua e esgoto
115.411
110.615
(46.674)
(46.674)
39.201
39.201
6.346
9.399
17.463
22.314
131.747
134.855
Total do circulante
PGINA: 35 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
31 de maro de 2014
31 de dezembro de 2013
120.669
130.457
Total do no circulante
120.669
130.457
252.416
265.312
No circulante:
Reembolso de complementao de aposentadoria
e penso pagos Acordo GESP
Ativos:
Prestao de servios de gua e esgoto
68.737
63.941
166.216
179.057
17.463
22.314
252.416
265.312
229.605
229.605
1tri/2014
1tri/2013
Venda de gua
59.929
54.500
Servios de esgoto
53.066
48.181
(105.217)
(100.893)
34.598
23.099
No perodo de janeiro a maro de 2014, no houve alteraes relevantes em relao s operaes apresentadas nas
demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2013. Ver detalhes adicionais e explicaes sobre as naturezas das
transaes com partes relacionadas na Nota 9 das Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2013.
(b)
Em 31 de maro de 2014 e 31 de dezembro de 2013, a SABESP possua ativos contingentes com o GESP, no
registrados no ativo, referentes complementao de aposentadoria e penso pagos (Lei 4.819/58), conforme
abaixo:
PGINA: 36 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
31 de maro de 2014
31 de dezembro de 2013
731.388
716.196
696.283
696.283
1.427.671
1.412.479
Total
Durante o perodo de janeiro a maro de 2014, no houve alteraes importantes nas negociaes nem no
andamento das aes judiciais. Ver detalhes adicionais e explicaes sobre a natureza destas contingncias ativas
na Nota 9 (vii) das Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2013.
(c)
A Empresa Metropolitana de guas e Energia S.A. - EMAE pretende o recebimento de crdito e compensao
financeira pela utilizao da gua dos reservatrios Guarapiranga e Billings que a SABESP utiliza em suas
operaes, bem como o ressarcimento de danos relacionados ao no pagamento em poca prpria.
A Companhia entende que no devido qualquer valor pela utilizao desses reservatrios haja vista as outorgas
concedidas. Caso esses reservatrios no estivessem disponveis para uso da Companhia, poderia haver
necessidade de captar gua em localidades mais distantes, havendo o risco de inviabilizar a prestao adequada de
seus servios na regio, alm de elevar o custo de captao.
Diversas aes foram ajuizadas pela EMAE, entre elas uma ao para instituio de compromisso arbitral com
relao ao reservatrio Guarapiranga, procedimento este j iniciado, e outra, pretendendo igualmente,
compensao financeira em razo da captao de gua do reservatrio Billings pela SABESP para abastecimento
pblico, alegando em ambas que tal conduta tem ocasionado perda permanente e crescente na capacidade de
gerao de energia eltrica da usina Hidreltrica de Henry Borden com prejuzos financeiros.
A SABESP entende que a expectativa para todos os casos de possvel perda, no sendo vivel, por ora, estimar os
valores envolvidos em face de no terem sido delimitados.
Em 10 de abril de 2014, emitimos Comunicado ao Mercado com a informao de que estamos negociando com a
EMAE a respeito de um eventual acordo futuro. No entanto, nenhum ajuste foi confirmado at o momento e
nenhum acordo foi executado por qualquer das partes at o momento (ver nota 29).
(d)
Contratos com Tarifa reduzida para Entidades Pblicas Estaduais e Municipais que aderirem ao Programa de
Uso Racional de gua (PURA).
A Companhia tem contratos assinados com entidades pblicas ligadas ao Governo do Estado e aos municpios
operados que so beneficiados com uma reduo de 25% na tarifa dos servios de abastecimento de gua e coleta de
esgotos, quando adimplentes. Os contratos preveem a implantao do programa de uso racional de gua, que
considera a reduo no consumo de gua.
(e)
Aval
O Governo do Estado concede aval para alguns emprstimos e financiamentos da Companhia e no cobra qualquer
taxa a ele relacionado.
PGINA: 37 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
(f)
A Companhia possui contratos de cesso de funcionrios com entidades ligadas ao Governo do Estado de So
Paulo, onde os gastos so integralmente repassados e reembolsados monetariamente. No perodo de janeiro a
maro de 2014 e 2013, os gastos com os funcionrios cedidos pela SABESP outras entidades estaduais somaram
R$ 2.494 e R$ 2.761, respectivamente.
Os gastos com funcionrios de outras entidades disposio da SABESP no perodo de janeiro a maro de 2014 e
2013 totalizaram R$ 96 e R$ 258, respectivamente.
(g) Servios contratados de entidades ligadas ao GESP
Em 31 de maro de 2014 e 31 de dezembro de 2013, a SABESP possua em aberto o montante de R$ 1.692 e
R$ 1.791 a pagar, respectivamente, referente a servios prestados por entidades ligadas ao Governo do Estado de
So Paulo.
(h)
Ativos no operacionais
A Companhia possua, em 31 de maro de 2014 e 31 de dezembro de 2013, o valor de R$ 969 relativo a terreno
cedido em comodato ao DAEE Departamento de guas e Energia Eltrica.
(i)
SABESPREV
A Companhia patrocina plano de benefcio definido operado e administrado pela Fundao Sabesp de Seguridade
Social (SABESPREV). O compromisso atuarial lquido, reconhecido at 31 de maro de 2014 de R$ 557.597
(dezembro/2013 R$ 546.748), conforme Nota 18 (b).
(j)
Remunerao da Administrao
Os gastos relacionados remunerao dos membros do Conselho de Administrao e Diretores foram de R$ 853 e
R$ 750 para os perodos de janeiro a maro de 2014 e ao mesmo perodo de 2013, respectivamente, e refere-se a
benefcios de curto prazo. Uma quantia adicional de R$ 140 e R$ 141, referente ao programa de bnus dos
Diretores, foi registrada no perodo de janeiro a maro de 2014 e de 2013, respectivamente.
(k)
A Companhia possui participao em algumas Sociedades de Propsito Especfico (SPE), onde no possui maioria
das aes, porm possui voto qualificado e poder de veto em algumas matrias. Desta forma, estas SPEs so
consideradas para fins contbeis como controladas em conjunto.
A Companhia formalizou contrato de mtuo mediante abertura de crdito com as SPEs guas de Andradina S.A,
guas de Castilho S.A e Aquapolo Ambiental S.A, com o objetivo de financiar as operaes destas empresas, at a
liberao dos emprstimos e financiamentos solicitados junto s instituies financeiras.
Os contratos firmados em 19 de janeiro de 2012 com guas de Andradina e guas de Castilho, foram liquidados em
julho de 2012, conforme previso contratual. Em 18 de julho de 2012 foram assinados novos contratos na mesma
modalidade, com ambas as empresas, conforme condies apresentadas no quadro abaixo. O contrato firmado com
a Aquapolo Ambiental, em 30 de maro de 2012, permanece com as mesmas caractersticas, conforme quadro a
seguir:
PGINA: 38 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
SPE
guas de Andradina
Limite de
crdito
Saldo principal
desembolsado
Saldo de
juros
Total
Taxa de juros
Vencimento
3.467
1.427
366
1.793
(*)
675
403
106
509
(*)
Aquapolo Ambiental
5.629
5.629
1.748
7.377
30/04/2016
Aquapolo Ambiental
19.000
19.000
4.748
23.748
30/04/2015
Total
28.771
26.459
6.968
33.427
guas de Castilho
(*) Os contratos de mtuo com as SPEs guas de Andradina e guas de Castilho tm seus vencimentos quando da
liberao de recursos provenientes do contrato de Longo Prazo com o Banco Nacional de Desenvolvimento
Econmico e Social BNDES, momento em que a muturia liquidar todo e qualquer dbito decorrente da atual
abertura de crdito.
O valor desembolsado est contabilizado no Ativo da Companhia na rubrica Demais Contas a Receber, sendo
R$ 1.830 de principal e R$ 472 de juros classificados no Ativo Circulante e R$ 24.629 de principal e R$ 6.496 de
juros no Ativo No Circulante. Em 31 de maro de 2014 o saldo de principal e juros destes contratos de R$ 33.427
(dezembro/2013 R$ 32.058). No perodo de janeiro a maro de 2014, a receita financeira reconhecida foi de
R$ 1.381 (janeiro a maro de 2013 R$ 585).
(l)
O Governo do Estado sancionou a Lei Estadual n 14.687/12, criando o Programa Pr-conexo, destinado a
subsidiar financeiramente a execuo de ramais intradomiciliares necessria efetivao de ligaes s redes
coletoras de esgoto, em domiclios de famlias de baixa renda que concordem em aderir ao programa. Os gastos
com o programa sero custeados com 80% dos recursos oriundos do Governo do Estado e os 20% restantes
investidos pela SABESP, que tambm responsvel pela execuo das obras. Em 31 de maro de 2014 o valor total
com o programa foi de R$ 45.456, sendo R$ 17.463 registrado em saldos a receber com partes relacionadas, o
montante de R$ 12.689 registrado no grupo de intangvel e R$ 15.304 reembolsado pelo GESP.
PGINA: 39 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
10
Investimentos
A Companhia possui participao avaliada por equivalncia patrimonial nas seguintes investidas: Sesamm
Servios de Saneamento de Mogi Mirim S/A, guas de Andradina, guas de Castilho, Saneaqua Mairinque,
Aquapolo Ambiental e Attend Ambiental.
Embora a participao da SABESP no capital social de suas investidas no seja majoritria, o acordo de acionistas
prev o poder de veto sobre determinadas matrias de gesto, indicando controle compartilhado participativo (joint
venture ou negcios em conjunto CPC 19(R2)).
Ver informaes sobre as atividades destas empresas na Nota 11 das Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro
de 2013. Durante o perodo findo em 31 de maro de 2014, no houve alteraes significativas nas operaes destas
investidas.
Abaixo segue resumo da participao da SABESP nas demonstraes financeiras dessas investidas:
Empresa
Resultado de
equivalncia
patrimonial
Percentual de
participao
Patrimnio
lquido
Resultado do
perodo
31 de
maro
de 2014
31 de
dezembro
de 2013
31 de
maro
de 2014
31 de
maro
de 2013
31 de
maro
de 2014
31 de
dezembro
de 2013
31 de
maro
de 2014
31 de
dezembro
de 2013
31 de
maro
de 2014
31 de
maro
de 2013
8.639
8.239
401
268
36%
36%
23.997
22.884
1.113
745
1.134
1.087
47
52
30%
30%
3.779
3.622
157
173
guas de Castilho
683
619
64
60
30%
30%
2.278
2.064
214
200
Saneaqua Mairinque
925
931
(6)
21
30%
30%
3.082
3.102
(20)
70
Attend Ambiental
2.241
2.707
(466)
(232)
45%
45%
4.980
6.016
(1.036)
(516)
Aquapolo Ambiental
9.098
9.506
(408)
(319)
49%
49%
18.567
19.400
(833)
(651)
22.720
23.089
(368)
(150)
56.683
57.088
(405)
21
575
571
23.295
23.660
Sesamm
guas de Andradina
Total
Outros investimentos
Total geral
11
Investimentos
PGINA: 40 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
12
Intangvel
(a)
Saldos patrimoniais
31 de maro de 2014
31 de dezembro de 2013
Amortizao
Amortizao
Custo
acumulada
Lquido
Custo
acumulada
Lquido
8.435.141
(1.516.007)
6.919.134
8.578.886
(1.499.096)
7.079.790
1.552.883
(356.270)
1.196.613
1.529.096
(342.950)
1.186.146
Contratos de programa
6.816.270
(1.896.995)
4.919.275
6.473.507
(1.804.940)
4.668.567
808.662
(85.545)
723.117
693.029
(79.709)
613.320
11.742.606
(1.539.818)
10.202.788
11.555.381
(1.430.778)
10.124.603
243.410
(32.580)
210.830
209.156
(35.351)
173.805
29.598.972
(5.427.215)
24.171.757
29.039.055
(5.192.824)
23.846.231
Baixas e
alienaes
Amortizao
(b)
Movimentao
31 de
dezembro
de 2013
Intangveis
de:
Adies
Proviso
de baixas
Renovao
Contrato
Transferncias
para o
imobilizado
31 de
maro
de 2014
decorrentes
Contrato de concesso
valor patrimonial
7.079.790
67.488
(110.176)
(22.119)
(37.324)
(33)
(58.492)
6.919.134
1.186.146
23.796
(49)
(13.285)
1.196.613
Contratos de programa
4.668.567
198.961
110.176
(4.506)
509
(42)
(54.390)
4.919.275
Contratos de programa
compromissos
613.320
115.633
(5.836)
723.117
Contrato de prestao de
servios So Paulo
10.124.603
206.283
(18.603)
15
(180)
(109.330)
10.202.788
173.805
49.917
(12.892)
210.830
23.846.231
662.078
(45.277)
(36.795)
(255)
(254.225)
24.171.757
Licena de
Software
Total
uso
de
A Companhia renovou, no primeiro trimestre de 2014, contratos de programa com os municpios de Itapevi,
Jaborandi, Luclia, Parapu, Piedade e Rosana, e assinou contrato de programa com o municpio de Diadema,
todos pelo prazo de 30 anos.
PGINA: 41 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
(c)
Servios de construo
Esgoto
Total
Receita de construo
218.101
313.126
531.227
Custo de construo
214.138
306.334
520.472
3.963
6.792
10.755
Margem
Esgoto
Total
Receita de construo
215.686
279.923
495.609
Custo de construo
208.518
277.444
485.962
7.168
2.479
9.647
Margem
(d)
Informaes gerais
Durante o perodo findo em 31 de maro de 2014 no houve alteraes significativas nos critrios de contabilizao do
intangvel e modalidades de contratos. Ver informaes adicionais na Nota 13 (d) das Demonstraes Financeiras de 31
de dezembro de 2013.
A Companhia possui obrigaes registradas na conta Compromissos Contratos de Programa no passivo circulante no
montante de R$ 145.428 e R$ 77.360 em 31 de maro de 2014 e 31 de dezembro de 2013, respectivamente, e no
circulante no montante de R$ 133.030 e R$ 88.678 em 31 de maro de 2014 e 31 de dezembro de 2013, respectivamente.
(e)
A Companhia baixou, no primeiro trimestre de 2014 e de 2013, bens adjacentes dos ativos intangveis no valor de
R$ 255 e R$ 427, respectivamente, motivados por obsolescncia, furtos, alienao e obras desativadas, poos
improdutivos e projetos economicamente inviveis.
A Companhia provisionou baixas no primeiro trimestre de 2014 no valor de R$ 45.277, conforme quadro a
seguir:
Descrio
Valor
31.426
Baixa de hidrmetros
11.658
Outros
Total
2.193
45.277
PGINA: 42 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
(f)
No primeiro trimestre de 2014, a Companhia capitalizou juros e variao monetria, inclusive variao cambial nos
ativos intangveis de concesso no valor de R$ 38.148, com um taxa mdia de 0,71% (no primeiro trimestre de 2013
R$ 57.659, com uma taxa mdia de 1,27%), durante o perodo no qual os ativos eram apresentados como obras
em andamento.
(g)
Margem de construo
A Companhia atua como responsvel primria pela construo e instalao da infraestrutura relacionada
concesso, quer seja com seus prprios esforos ou por meio de contratao de terceiros, estando exposta,
significativamente, aos seus riscos e benefcios.
Dessa forma, a Companhia reconhece receita de construo, correspondente aos custos de construo
adicionados de uma margem bruta. Em geral as construes relacionadas com as concesses so realizadas por
terceiros contratados pela Companhia. Nesse caso a margem implcita da Companhia menor, em geral, para
cobrir os custos de administrao, bem como, a assuno do risco primrio. Em 31 de maro de 2014 e de 2013 a
margem apurada foi de 2,3%.
O valor da margem de construo para o primeiro trimestre de 2014 e de 2013 foi de R$ 10.755 e R$ 9.647,
respectivamente.
(h)
Desapropriaes
Em decorrncia da execuo de obras prioritrias relacionadas aos sistemas de gua e esgoto, houve necessidade de
desapropriaes ou instituio de servido de passagem em propriedades de terceiros, cujos proprietrios sero
ressarcidos por meios amigveis ou judiciais.
Os bens objeto dessas desapropriaes devero ser registrados nos ativos intangveis de concesso quando
concretizada a operao. No primeiro trimestre de 2014 e de 2013, o total referente s desapropriaes foi de
R$ 3.968 e R$ 3.832, respectivamente.
(i)
PGINA: 43 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
Obras em andamento
31 de maro de 2014
31 de dezembro de 2013
3.307
3.201
Praia Grande
232
294
Perube
261
267
Itanham
221
215
Guaruj
200
196
Outros
1.215
2.325
Total
5.436
6.498
So Paulo
(k)
Amortizao do Intangvel
A taxa mdia de amortizao foi de 3,9% e 4,0% em 31 de maro de 2014 e de 2013, respectivamente.
(l)
As licenas de uso de software so capitalizadas com base nos custos incorridos para adquirir os softwares e fazer
com que eles estejam prontos para serem utilizados. No primeiro trimestre de 2013 a Companhia iniciou a
implantao de soluo integrada de gesto empresarial (Sistema ERP), onde est prevista a implementao do
mdulo administrativo/financeiro para 1 de julho de 2014 e do mdulo comercial para 1 de maro de 2015.
PGINA: 44 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
13
Imobilizado
(a)
Saldos patrimoniais
31 de maro de 2014
31 de dezembro de 2013
Depreciao
Depreciao
Custo
acumulada
Lquido
Custo
acumulada
Lquido
Terrenos
88.332
88.332
88.332
88.332
Edificaes
55.150
(30.780)
24.370
54.187
(30.233)
23.954
244.015
(134.641)
109.374
202.498
(130.665)
71.833
Equipamentos de transporte
14.227
(5.876)
8.351
13.856
(5.961)
7.895
Mveis e utenslios
17.256
(10.216)
7.040
17.060
(10.239)
6.821
690
(543)
147
1.201
(540)
661
419.670
(182.056)
237.614
377.134
(177.638)
199.496
Equipamentos
Outros
(b)
Movimentao
31 de
dezembro
de 2013
Adies
Transferncias
do intangvel
Baixas e
alienaes
Depreciao
31 de
maro de
2014
Terrenos
88.332
88.332
Edificaes
23.954
737
(321)
24.370
Equipamentos
71.833
5.764
37.120
(99)
(5.244)
109.374
Equipamentos de transporte
7.895
1.216
(489)
(271)
8.351
Mveis e utenslios
6.821
435
(5)
(16)
(195)
7.040
661
56
(568)
(2)
147
199.496
7.471
36.795
(115)
(6.033)
237.614
Outros
(c)
Depreciao
As taxas de depreciao so revisadas anualmente conforme segue: edificaes 2%; equipamentos 10%;
equipamentos de transportes 10% e mveis e utenslios 6,7%. Os terrenos no so depreciados.
A taxa mdia da depreciao em 31 de maro de 2014 e de 2013 foi de 10,9% e 10,8%, respectivamente.
PGINA: 45 de 77
Emprstimos e Financiamentos
499.472
3.319
-
Outros
Arrendamento Mercantil
5.273.172
57.911
393.559
2.301
398.870
98.408
192.020
20.400
77.469
516
7.978
19.230
29.631
10.411
85.890
16.309
162.731
991.281
1.041.494
75.291
Debntures 16 Emisso
Debntures 17 Emisso
738.117
253.591
465.317
216.180
Debntures 18 Emisso
36.514
94.819
Debntures 15 Emisso
Debntures 12 Emisso
Debntures 14 Emisso
34.091
Debntures 11 Emisso
37.170
Circulante
No
Circulante
31 de maro de 2014
Debntures 10 Emisso
EM MOEDA NACIONAL
Banco do Brasil
Instituio financeira
14
5.666.731
57.911
2.817
406.848
98.408
211.250
20.400
32.950
96.301
93.778
1.066.572
162.731
1.041.494
499.472
832.936
290.105
499.408
253.350
Total
424.960
113.504
498
19.230
2.308
9.370
16.309
83.267
20.079
22.727
37.171
100.497
Circulante
5.326.561
2.431
382.492
98.404
196.821
20.400
29.192
79.644
81.546
959.853
160.859
1.027.925
499.434
820.887
269.862
476.702
220.109
No
Circulante
31 de dezembro de 2013
5.751.521
113.504
2.929
382.492
98.404
216.051
20.400
31.500
89.014
97.855
1.043.120
160.859
1.027.925
499.434
820.887
289.941
499.429
257.280
100.497
Total
Notas Explicativas
PGINA: 46 de 77
8.753.292
620.654
9.373.946
3.707.215
38.491
401.028
200.395
12.980
352.525
392.443
786.012
316.524
98.225
595.068
267.482
18.858
227.184
Total
640.940
215.980
21.645
56.087
23.137
25.733
24.077
6.507
58.794
8.809.134
3.482.573
359.059
134.010
9.704
346.733
386.007
813.650
327.640
87.077
564.443
264.854
13.014
176.382
No
Circulante
21.645
415.146
134.010
9.704
369.870
411.740
813.650
327.640
87.077
564.443
288.931
19.521
235.176
Total
9.450.074
3.698.553
31 de dezembro de 2013
Circulante
Cotao de 31 de maro de 2014 US$ 2,2630; Iene 0,021970 (em 31 de dezembro de 2013 US$ 2,3426; Iene 0,022330)
Em 31 de maro de 2014 a Companhia no possua saldos de emprstimos e financiamentos captados durante o ano com vencimento em at 12 meses.
3.480.120
227.095
38.491
346.847
200.395
54.181
12.980
329.761
367.125
786.012
316.524
98.225
595.068
244.223
12.572
170.388
No
Circulante
22.764
23.259
6.286
56.796
Inter-American Development Bank - BID 896 - US$8.333 mil (dez/2013 US$8.333 mil)
Circulante
31 de maro de 2014
EM MOEDA ESTRANGEIRA
Inter-American Development Bank - BID 713 - US$100.390 mil (dez/2013 US$100.391 mil)
Instituio financeira
Notas Explicativas
PGINA: 47 de 77
GOV.EST.S.PAULO E
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
Debntures 14 Emisso
Debntures 15 Emisso
Debntures 16 Emisso
Debntures 17 Emisso
Debntures 18 Emisso
Outros
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
Debntures 12 Emisso
Arrendamento Mercantil
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
Debntures 10 Emisso
Banco do Brasil
EM MOEDA NACIONAL
GARANTIAS
2018/2025
2035
2025
2025
2027
2027
2023
2019
2013/2032
2024
2023
2015
2019
2022
2025
2020
2014
VENCTO.
FINAL
IPCA (2 srie)
IPC
TR
7,73% a 10,12%
12%
1,66% + TJLP
1,92% + TJLP
1,72%+TJLP
1,72%+TJLP
2,15% + TJLP
2,5% + TJLP
TR
IPCA (2 srie)
IPCA (2 e 3
srie)
IPCA (2 srie)
IPCA (2 srie)
TR
ATUALIZAO
CAMBIAL
TR + 9,5%
8,50%
Notas Explicativas
PGINA: 48 de 77
GOVERNO FEDERAL
GOVERNO FEDERAL
GOVERNO FEDERAL
JICA 17
JICA 19
-
GOVERNO FEDERAL
JICA 18
BID 1983AB
GOVERNO FEDERAL
JICA 15
GOVERNO FEDERAL
Euro Bnus
GOVERNO FEDERAL
GOVERNO FEDERAL
Euro Bnus
GOVERNO FEDERAL
EM MOEDA ESTRANGEIRA
GARANTIAS
2023
2037
2035
2029
2029
2020
2016
2034
2035
2025
2017
2016
VENCTO.
FINAL
Iene
Iene
Iene
Iene
US$
1,8% e 2,5%
1,2% e 0,01%
1,7% e 0,01%
2,49% a 2,99%
US$
7,50%
1,8% e 2,5%
US$
0,45%
US$
US$
1,16%
6,25%
US$
US$
3,00%
2,51%
US$
ATUALIZAO
MONETRIA
2,68%
Notas Explicativas
PGINA: 49 de 77
36.952
BNDES
505.129
999.311
188.605
1.042.744
38.491
191.426
417.195
Total Geral
54.181
54.181
54.181
48.083
48.083
BID 1983AB
316.524
24.042
Euro Bnus
86.341
JICA
BIRD
BID
86.341
494.182
854.139
225.769
74.712
9.653
48.258
EM MOEDA ESTRANGEIRA
634
562
15.560
57.300
50.669
14.800
64.685
356.003
2016
64.730
713.725
2015
380
Outros
9.721
58.218
Arrendamento Mercantil
72.240
2014
Debntures
EM MOEDA NACIONAL
(i)
735.592
214.389
54.181
48.444
111.764
521.203
714
16.385
59.355
67.841
376.908
2017
863.593
157.610
53.838
48.804
54.968
705.983
527
17.280
59.355
71.646
557.175
2018
935.421
157.988
40.038
59.695
3.287
54.968
777.433
18.252
59.356
75.015
624.810
2019
4.380.090
2.292.068
90.428
681.192
786.012
94.938
639.498
2.088.022
314.850
230.100
664.437
878.635
2020 at 2037
9.373.946
3.707.215
38.491
401.028
958.343
1.102.536
98.225
1.108.592
5.666.731
57.911
2.817
406.848
553.087
1.066.572
3.579.496
TOTAL
Notas Explicativas
PGINA: 50 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
Arrendamento mercantil
A Companhia possui contratos de obras firmados na modalidade Locao de Ativos. Durante o perodo de
construo, as obras so capitalizadas ao ativo intangvel em andamento e o valor do arrendamento registrado na
mesma proporo. Est previsto para 2014 e 2015 a finalizao das obras.
Aps a entrada em operao, iniciado o perodo de pagamento do arrendamento (240 parcelas mensais), cujo
valor periodicamente corrigido pelo ndice de preos contratado.
Em 31 de agosto de 2013, iniciou a operao da SES Campo Limpo Paulista e Vrzea Paulista e o valor
correspondente para 31 de maro de 2014 e 31 de dezembro de 2013 de 142.940 e R$ 144.384, respectivamente.
Em 22 de maro de 2014, iniciou a operao ETE Campos do Jordo e o valor correspondente em 31 de maro de
2014 de R$ 135.835.
(b)
A SABESP, para cumprir seu plano de investimentos, conta com um plano de captaes de financiamento.
Os recursos dos financiamentos contratados possuem propsitos especficos, sendo liberados para a execuo de
seus respectivos investimentos, de acordo com o andamento das obras.
Agente
31 de maro de 2014
(em milhes de Reais (*))
2.219
659
755
2.012
128
Outros
47
TOTAL
5.820
(*) Utilizada cotao de fechamento de 31 de maro de 2014. (US$ 1,00 = R$ 2,2630; 1,00 = R$ 0,021970).
PGINA: 51 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
15
Impostos e contribuies
(a)
Ativo circulante
31 de maro de 2014
31 de dezembro de 2013
6.423
79.548
6.969
2.437
3.947
4.764
502
656
17.841
87.405
Impostos a recuperar
A reduo do saldo da rubrica Tributos a recuperar deve-se principalmente a compensao contbil do saldo a
recuperar de imposto de renda e contribuio social de 2013.
(b)
Passivo circulante
31 de maro de 2014
31 de dezembro de 2013
Cofins e Pasep
6.572
21.797
4.611
INSS
30.599
30.822
IRRF
1.240
39.330
Outros
23.873
23.433
Total
66.895
115.382
A reduo dos tributos a pagar do passivo circulante decorre principalmente do recolhimento do IRRF dos juros
sobre o capital prprio de 2013 e de Cofins e Pasep a recuperar de janeiro e fevereiro de 2014.
PGINA: 52 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
16
(a)
Saldos patrimoniais
31 de maro de 2014
31 de dezembro de 2013
483.905
506.568
85.271
85.271
Obrigaes previdencirias G1
218.876
215.187
(32.405)
(32.405)
44.036
43.901
187.688
172.482
Outros
109.229
87.266
1.096.600
1.078.270
(587.384)
(595.285)
(205.175)
(200.343)
(85.077)
(81.711)
Outros
(90.655)
(86.901)
(968.291)
(964.240)
128.309
114.030
(1) Refere-se parcela de R$ 250.798 da correo do contas a receber (GESP), que foi provisionada como
perda em anos anteriores.
PGINA: 53 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Movimentao
31 de dezembro
de 2013
Variao
lquida no
resultado
31 de maro
de 2014
506.568
(22.663)
483.905
Obrigaes previdencirias G0
85.271
85.271
Obrigaes previdencirias - G1
215.187
3.689
218.876
(32.405)
(32.405)
43.901
135
44.036
172.482
15.206
187.688
87.266
21.963
109.229
1.078.270
18.330
1.096.600
(595.285)
7.901
(587.384)
(200.343)
(4.832)
(205.175)
(81.711)
(3.366)
(85.077)
(86.901)
(3.754)
(90.655)
(964.240)
(4.051)
(968.291)
114.030
14.279
128.309
Ganho/perda atuarial G1
Doaes de ativos relacionados aos contratos de concesso
Perdas de crditos
Outros
Total
Impostos diferidos passivo
PGINA: 54 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
31 de dezembro
de 2012
Variao
lquida no
resultado
31 de maro
de 2013
512.107
29.211
541.318
Obrigaes previdencirias G0
85.271
85.271
Obrigaes previdencirias - G1
193.125
6.358
199.483
Ganho/perda atuarial G1
9.405
9.405
41.312
(399)
40.913
162.670
5.191
167.861
97.425
(13.025)
84.400
1.101.315
27.336
1.128.651
(650.093)
27.567
(622.526)
(158.298)
(26.384)
(184.682)
(77.827)
(3.320)
(81.147)
Outros
(69.795)
(3.907)
(73.702)
(956.013)
(6.044)
(962.057)
145.302
21.292
166.594
Perdas de crditos
Outros
Total
Impostos diferidos passivo
Total
PGINA: 55 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
(c)
Os valores registrados como despesas de imposto de renda e contribuio social nas demonstraes financeiras
esto conciliados com as alquotas nominais previstas em lei, conforme demonstrado a seguir:
1tri/2014
1tri/2013
740.024
762.450
34%
34%
(251.608)
(259.233)
(12.716)
(9.341)
(2.172)
(1.059)
4.058
3.384
(262.438)
(266.249)
(276.717)
(287.541)
14.279
21.292
36%
35%
Alquota efetiva
(i)
(d)
Para fins de apurao do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido dos exerccios de 2009 e
2008, a Companhia optou pelo RTT, que permite pessoa jurdica eliminar os efeitos contbeis da Lei 11.638/07 e
da MP 449/08, convertida na Lei 11.941/09, por meio de registros no livro de apurao do lucro real LALUR ou
de controles auxiliares, sem qualquer modificao da escriturao mercantil.
A Companhia adota as mesmas prticas tributrias desde 2008, uma vez que o RTT passou a ser obrigatrio.
(e)
Em 11 de novembro de 2013, foi editada a Medida Provisria 627, alterando a legislao tributria federal relativa
ao Imposto sobre a Renda das Pessoas Jurdicas (IRPJ), contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL),
Contribuio para o Pis/Pasep e Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social (Cofins). Tal Medida
Provisria revoga o Regime Tributrio Transitrio (RTT), institudo pela Lei 11.941/09 e dispes tambm sobre a
tributao da pessoa jurdica domiciliada no Brasil, com relao ao acrscimo patrimonial decorrente de
participao em lucros auferidos no exterior por controladas e coligadas e de lucros auferidos por pessoa fsica
residente no Brasil por intermdio de pessoa jurdica controlada no exterior. A medida provisria foi convertida na
lei 12.973 em 13 de maio de 2014, vide nota explicativa 29(h).
PGINA: 56 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
17
Provises
Provises
Depsitos
Judiciais
Vinculados
31 de
dezembro
de 2013
621.999
(110.384)
511.615
340.100
(183.606)
156.494
129.400
(11.965)
117.435
59.659
(1.956)
57.703
155.651
156.060
(1.614)
154.446
190.511
182.689
182.689
(329.062)
1.094.188
1.489.907
(309.525)
1.180.382
531.231
531.231
631.374
631.374
892.019
(329.062)
562.957
858.533
(309.525)
549.008
Provises
Depsitos
Judiciais
Vinculados
31 de
maro
de 2014
634.741
(118.598)
516.143
264.868
(194.618)
70.250
121.695
(12.205)
109.490
54.138
(1.995)
52.143
157.297
(1.646)
190.511
1.423.250
Circulante
No circulante
Total
(ii) Movimentao
Provises
adicionais
Juros e
atualizao
monetria
Valores
utilizados
da
proviso
Valores
no
utilizados
(reverso)
31 de
maro
de 2014
14.465
27.499
(14.212)
(15.010)
634.741
340.100
338
5.545
(58.318)
(22.797)
264.868
129.400
5.814
6.166
(4.735)
(14.950)
121.695
59.659
321
2.074
(18)
(7.898)
54.138
156.060
17.270
4.656
(15.320)
(5.369)
157.297
31 de
dezembro
de 2013
Aes com clientes (i)
621.999
182.689
5.022
5.204
(2.404)
190.511
Subtotal
Depsitos judiciais
vinculados
1.489.907
43.230
51.144
(92.603)
(68.428)
1.423.250
(309.525)
(14.564)
(7.065)
2.092
(329.062)
Total
1.180.382
28.666
44.079
(90.511)
(68.428)
1.094.188
PGINA: 57 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
A Companhia parte integrante em aes judiciais e processos administrativos referentes a questes ambientais,
tributrias, cveis e trabalhistas, as quais so consideradas pela Administrao como sendo de perda possvel e que
no esto registradas contabilmente. Os processos de naturezas passivas, classificados como de perda possvel
representam o montante aproximadamente de R$ 3.436.700 em 31 de maro de 2014 (dezembro/2013
R$ 3.244.500).
(c)
Aproximadamente 1.370 aes foram ajuizadas por clientes comerciais que pleiteiam que suas tarifas deveriam ser
iguais s de outras categorias de consumidores e 720 aes em que pleiteiam a reduo da tarifa de esgotos em
funo de perdas ocorridas no sistema, requerendo, em consequncia, a devoluo de valores cobrados pela
Companhia. A Companhia obteve decises definitivas, tanto favorveis como desfavorveis, nas diversas instncias
judiciais, sendo constitudas provises quando a expectativa de perda considerada provvel. O acrscimo ocorrido
de R$ 4.528 nos processos com expectativa de perda provvel (lquidos dos depsitos judiciais), est relacionado a
novos processos ajuizados e a juros, honorrios e atualizaes de processos em andamento, compensados em parte
por pagamentos ocorridos no ano e a revises de expectativas ocasionadas por decises favorveis Companhia,
durante o perodo de 2014.
(ii)
As reclamaes com fornecedores foram ajuizadas por alguns fornecedores alegando pagamento a menor de ajustes
de atualizao monetria, reteno de valores relacionados a expurgos decorrentes do Plano Real e desequilbrio
econmico-financeiro de contrato. Essas aes esto em tramitao nas diversas esferas judiciais, sendo
provisionadas quando a expectativa de perda considerada provvel. O decrscimo ocorrido de R$ 86.244 nos
processos com expectativa de perda provvel (lquidos dos depsitos judiciais), est relacionado principalmente a
pagamentos ocorridos no perodo de 2014.
(iii) Outras questes cveis
Referem-se principalmente a indenizao por danos materiais, morais e lucros cessantes alegadamente causados a
terceiros, que se encontra em diversas instncias judiciais, provisionados quando classificados como de perda
provvel. O decrscimo ocorrido de R$ 7.945 nos processos com expectativa de perda provvel (lquido dos
depsitos judiciais) foi provocado, principalmente, pelo arquivamento de diversos processos e a revises de
expectativas ocasionadas por decises favorveis Companhia, durante o perodo de 2014.
(iv)
Aes Tributrias
PGINA: 58 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
(v)
Aes Trabalhistas
A Companhia est envolvida em diversos processos trabalhistas, tais como questes referentes a horas-extras,
escala de revezamento, adicionais de insalubridade e periculosidade, aviso prvio, desvio de funo, equiparao
salarial e outros pleitos, sendo que parte do montante envolvido encontra-se em execuo provisria ou definitiva,
nas diversas instncias judiciais, classificado, dessa forma, como de probabilidade de perda provvel e,
consequentemente, provisionados. O acrscimo ocorrido de R$ 1.205 nos processos com expectativa de perda
provvel (lquido dos depsitos judiciais) est relacionado a novos processos ajuizados e a juros, honorrios e
atualizaes de processos em andamento.
(vi)
Aes Ambientais
As aes ambientais referem-se a vrios processos administrativos e judiciais instaurados por rgos pblicos,
inclusive pela Companhia de Tecnologia de Saneamento Ambiental Cetesb, pelo Ministrio Pblico do Estado de
So Paulo e outros, que objetivam algumas obrigaes de fazer e no fazer, com previso de multa pelo
descumprimento alm da imposio de indenizao por danos ambientais alegadamente causados pela Companhia.
Os valores provisionados representam a melhor estimativa da Companhia nesse momento, no entanto podem
diferir do montante a ser desembolsado a ttulo de indenizao aos danos alegados, tendo em vista a fase atual em
que se encontram os referidos processos. O acrscimo ocorrido de R$ 7.822 nos processos com expectativa de
perda provvel (lquido dos depsitos judiciais) est relacionado principalmente ao complemento de estimativas de
processos e acordos em andamento.
As demais informaes esto apresentadas na Nota 18 nas Demonstraes Financeiras Anuais de 31 de dezembro
de 2013.
18
Benefcios a funcionrios
(a)
Administrado pela Fundao Sabesp de Seguridade Social SABESPREV, constitudo por plano de sade
optativos, de livre escolha, mantidos por contribuies da patrocinadora e dos participantes, que no exerccio foram
s seguintes:
.
Dos participantes: 3,21%, sobre o salrio base e gratificao, que corresponde mdia de 2,2% da folha de
pagamento.
(b)
546.748
16.091
(5.242)
557.597
PGINA: 59 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
Plano no financiado G0
Obrigaes previdencirias em 31 de dezembro de 2013
1.780.268
56.233
(33.687)
1.802.814
Total
2.360.411
(i)
Plano G1
Administrado pela Fundao Sabesp de Seguridade Social SABESPREV, o plano de benefcio definido (Plano
G1) recebe contribuies paritrias estabelecidas em plano de custeio do estudo atuarial da SABESPREV que o
seguinte:
1,16% da parte do salrio de participao at 20 salrios unitrios; e
9,88% do excesso, se houver, da parte do salrio de participao sobre 20 salrios unitrios.
Em 31 de maro de 2014, a Companhia possua um compromisso atuarial, lquido de R$ 557.597 (dezembro/2013
R$ 546.748) que representa a diferena entre o valor presente das obrigaes da Companhia relativamente aos
participantes empregados, aposentados e pensionistas e o valor justo dos ativos relacionados.
(ii)
Em 31 de maro de 2014, o Plano Sabesprev Mais, modelado em contribuio definida tinha 5.263 (dezembro/2013
5.267) participantes entre ativos e assistidos.
Para o Plano Sabesprev Mais, as contribuies da patrocinadora correspondero ao resultado obtido com a
aplicao de um percentual de 100% sobre a contribuio bsica efetuada pelo participante.
Em 31 de maro de 2014, o montante de compromisso apurado para todos os participantes que migraram para
Plano Sabesprev Mais foi de R$ 10.261 (dezembro/2013 R$ 10.613) referentes a participantes ativos.
(iii) Plano G0
De acordo com a Lei Estadual n 4.819/58, funcionrios que iniciaram servios antes de maio de 1974 e foram
aposentados como funcionrios da Companhia adquiriram o direito de receber pagamentos complementares s
aposentadorias e penses dentro do Plano G0. A Companhia paga a complementao dessas aposentadorias e
penses em nome do Governo do Estado e busca o reembolso desses valores, que so registrados como contas a
receber de acionista, limitando-se aos valores considerados praticamente certos que sero reembolsados pelo
Governo do Estado. Em 31 de maro de 2014, a obrigao de benefcio definido para o Plano G0 era de
R$ 1.802.814 (dezembro/2013 R$ 1.780.268).
(c)
A Companhia registrou com referncia ao Programa de Participao nos Resultados de 2014, o valor
correspondente a uma folha de pagamento, mediante o estabelecimento de metas. No perodo de janeiro a maro
de 2014 e 2013 foram provisionados R$ 17.212 e R$ 15.674, respectivamente.
PGINA: 60 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
19
Servios a pagar
Na conta de servios, so registrados os saldos a pagar principalmente relativos aos servios recebidos de terceiros,
tais como fornecimento de energia eltrica, servios de leitura de hidrmetros e entrega de faturas de gua e esgoto,
servios de limpeza, vigilncia e segurana, cobrana, assessoria jurdica, auditoria, publicidade e propaganda,
consultorias entre outros. Tambm so registrados os valores a pagar de participao na receita da Prefeitura
Municipal de So Paulo. Os saldos em 31 de maro de 2014 e 31 de dezembro de 2013 era de R$ 423.784 e
R$ 323.208, respectivamente.
20
Patrimnio lquido
(a)
Capital autorizado
A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital social at o limite de R$ 10.000.000 (dezembro/2013
R$ 10.000.000), mediante deliberao do Conselho de Administrao e ouvido o Conselho Fiscal.
Em caso de aumento do capital social, emisso de debntures conversveis e/ou bnus de subscrio mediante
subscrio particular, os acionistas tero direito de preferncia na proporo do nmero de aes que possurem na
ocasio, observado o disposto no Artigo 171 da Lei n 6.404/76.
(b)
O capital social subscrito e integralizado em 31 de maro de 2014 composto de 683.509.869 aes ordinrias
(dezembro/2013 683.509.869), escriturais, nominativas, sem valor nominal, assim distribudas:
31 de maro de 2014
31 de dezembro de 2013
Nmero de
aes
Nmero de
aes
Secretaria da Fazenda
343.524.258
50,26%
343.524.258
50,26%
161.090.475
23,57%
174.076.755
25,47%
178.286.202
26,08%
165.291.202
24,18%
608.934
0,09%
617.654
0,09%
683.509.869
100,00%
683.509.869
100,00%
Outros
(*)
PGINA: 61 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
Lucro por ao
Bsico e diludo
O lucro bsico por ao calculado mediante a diviso do lucro atribuvel aos acionistas da Companhia, pela
quantidade mdia ponderada de aes ordinrias em circulao durante o exerccio. A Companhia no possui
potenciais aes ordinrias em circulao, como por exemplo, dvida conversvel em aes ordinrias. Assim, o
lucro bsico e o diludo por ao so iguais.
1tri/2014
1tri/2013
477.586
496.201
683.509.869
0,69873
683.509.869 (*)
0,72596
PGINA: 62 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
22
gua
Esgoto
Reconciliao
para as
Demonstraes
Financeiras
1.340.077
1.104.354
531.227
2.975.658
(100.723)
(83.005)
(183.728)
1.239.354
1.021.349
531.227
2.791.930
(929.741)
(585.775)
(520.472)
(2.035.988)
309.613
435.574
10.755
755.942
(43.069)
Equivalncia patrimonial
(368)
27.519
Saldo conforme
Demonstraes
Financeiras
740.024
145.136
115.122
260.258
PGINA: 63 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
1tri/2013
gua
Esgoto
Reconciliao
para as
Demonstraes
Financeiras
1.285.902
1.032.945
495.609
2.814.456
(93.947)
(75.466)
(169.413)
1.191.955
957.479
495.609
2.645.043
(888.964)
(543.661)
(485.962)
(1.918.587)
302.991
413.818
9.647
726.456
Saldo conforme
Demonstraes
Financeiras
8.835
Equivalncia patrimonial
(150)
27.309
762.450
105.253
89.912
195.165
Explicao para os itens de reconciliao para as Demonstraes Financeiras: os impactos na receita operacional
bruta e nos custos so como segue:
1tri/2014
1tri/2013
531.227
495.609
520.472
485.962
10.755
9.647
Margem de construo
(a)
A receita de construo reconhecida conforme CPC 17 (R1), Contratos de Construo (IAS 11) usando o
mtodo de execuo percentual. Vide Nota 12 (c) e (g).
PGINA: 64 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
23
Receitas operacionais
(a)
(b)
24
1tri/2014
1tri/2013
1.729.248
1.688.016
715.183
630.831
2.444.431
2.318.847
(i)
(ii)
1tri/2013
2.444.431
2.318.847
531.227
495.609
(183.728)
(169.413)
Receita lquida
2.791.930
2.645.043
1tri/2013
344.299
318.734
Custos operacionais
Salrios e encargos
Obrigaes previdencirias
Custos de construo (Nota 12 (c))
11.769
15.402
520.472
485.962
Materiais gerais
44.950
40.576
Materiais de tratamento
69.654
64.876
200.473
163.730
Energia eltrica
139.690
144.387
Despesas gerais
107.980
116.351
Depreciao e amortizao
239.430
186.848
1.678.717
1.536.866
Servios de terceiros
PGINA: 65 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
1tri/2014
1tri/2013
54.872
51.486
Obrigaes previdencirias
1.553
2.601
Materiais gerais
1.099
2.119
Servios de terceiros
62.129
26.426
Energia eltrica
166
172
Despesas gerais
19.286
18.361
Depreciao e amortizao
2.799
2.718
14.693
37.401
156.597
141.284
Salrios e encargos
42.137
41.854
Obrigaes previdencirias
42.108
31.739
1.048
1.584
52.058
38.595
Proviso para crditos de liquidao duvidosa, lquida dos recuperados (Nota 7 (c))
Despesas administrativas
Materiais gerais
Servios de terceiros
Energia eltrica
162
268
Despesas gerais
25.403
80.713
Depreciao e amortizao
18.029
5.599
Despesas fiscais
19.729
40.085
200.674
240.437
441.308
412.074
55.430
49.742
520.472
485.962
Materiais gerais
47.097
44.279
Materiais de tratamento
69.654
64.876
Servios de terceiros
314.660
228.751
Energia eltrica
140.018
144.827
Despesas gerais
152.669
215.425
Depreciao e amortizao
260.258
195.165
Despesas fiscais
19.729
40.085
Proviso para crditos de liquidao duvidosa, lquida dos recuperados (Nota 7 (c))
14.693
37.401
2.035.988
1.918.587
PGINA: 66 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
25
1tri/2014
1tri/2013
(82.209)
(82.525)
(24.343)
(18.416)
(21.031)
(12.178)
(2.585)
(1.877)
(33.054)
(24.149)
(339)
(448)
(2.491)
(3.638)
(19.946)
(52.431)
(185.998)
(195.662)
25.344
28.996
47.706
32.978
23.802
31.429
96.852
93.403
(89.146)
(102.259)
117.036
129.604
(27)
(1)
(344)
(35)
116.665
129.568
Financeiras lquidas
27.519
27.309
Despesas financeiras
Receitas financeiras
Variaes cambiais
Variao cambial sobre emprstimos e financiamentos (vii)
Outras variaes cambiais
Variao cambial ativa
(i)
(ii) A variao da conta decorrente, principalmente, do aumento no saldo da dvida indexada ao IPCA
em razo da captao da 17 e 18 Emisso de Debntures. Essa variao monetria decorrente das
PGINA: 67 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
mudanas nos indexadores definidos nos contratos de emprstimos e financiamentos, tais como, UPR,
IPCA, CDI e TJLP, que foram de 0,2%, 2,2%, 10,6% e 5,0%, respectivamente, no primeiro trimestre de
2014. (0,0%, 1,9%, 7,0% e 5,0%, respectivamente, no mesmo perodo de 2013). As exposies a essas
taxas so demonstradas na Nota 3.1.
(iii) O decrscimo decorrente da variao no indexador INPC (ndice Nacional de Preos ao
Consumidor), que foi de 2,1% no primeiro trimestre de 2014 e 2,0% no mesmo perodo de 2013, e que
utilizado para corrigir o saldo do compromisso da SABESP com relao ao dficit do plano de penso
Sabesprev mais.
(iv) Outras despesas com variaes monetrias so substancialmente atualizao dos passivos referente
aos compromissos de investimentos exigidos pelas parcerias pblico-privada e principalmente,
contratos de programa que so indexados por IPC e IPCA que foram de 2,2% e 2,2%, respectivamente,
no primeiro trimestre de 2014 e 1,2% e 1,9%, respectivamente, no mesmo perodo de 2013.
(v)
Essas variaes monetrias so decorrentes das contas/faturas do contas a receber em atraso que so
atualizadas dependendo da data do pagamento, pelos indexadores IPCA (2,2% no primeiro trimestre
de 2014 e 1,9% no mesmo perodo de 2013) ou IPC-FIPE (ndice de Preos ao Consumidor, 2,2% no
primeiro trimestre de 2014 e 1,2% no mesmo perodo de 2013), e dos depsitos judiciais, que so
atualizados pelo ndice definido pelo judicirio brasileiro que teve uma variao de 2,0% no primeiro
trimestre de 2014 e 2,2% no mesmo perodo de 2013.
26
1tri/2014
1tri/2013
16.507
10.637
(59.576)
(1.802)
(43.069)
8.835
As outras receitas operacionais compem-se, de lucro nas vendas do ativo imobilizado, vendas de editais,
indenizaes e ressarcimento de despesas, multas e caues, locao de imveis, gua de reuso, projetos e servios
do Pura.
As outras despesas operacionais compem-se, da baixa de bens do ativo imobilizado por obsolescncia, obras
PGINA: 68 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
27
O acrscimo ocorrido em outras despesas operacionais, decorre do registro de proviso para perdas
com obras, projetos, hidrmetros e contas a receber junto ao municpio de Diadema.
Compromissos
A Companhia possui contratos para a administrao e manuteno de suas atividades, bem como, contratos para
construo de novos empreendimentos, visando atingir os objetivos propostos em seu plano de metas. Abaixo os
principais valores compromissados em 31 de maro de 2014:
1 ano
Obrigaes contratuais - Despesas
1-3 anos
Mais de
5 anos
3-5 anos
Total
984.425
995.871
55.249
3.785.112
5.820.657
1.306.807
1.732.157
164.008
2.186.389
5.389.361
Total
2.291.232
2.728.028
219.257
5.971.501
11.210.018
28
1tri/2014
1tri/2013
662.078
588.274
(151.638)
(136.958)
510.440
451.316
38.148
57.659
(39.372)
(53.336)
117.751
57.609
Arrendamento Mercantil
24.356
65.379
Margem de construo
10.755
9.647
151.638
136.958
Total
PGINA: 69 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
29
Eventos subsequentes
(a)
Capital Social
(b)
Foi aprovado pela Assembleia Geral Ordinria, realizada em 30 de abril de 2014 a destinao do resultado do
exerccio de 2013 de R$1.923.559:
Reserva legal
Dividendos Mnimos Obrigatrios (25%)
Dividendos Adicionais
Reserva para investimentos
(c)
96.178
456.845
80.620
1.289.916
Reviso Tarifria
A ARSESP por meio da Deliberao ARSESP 484/2014 divulgou o resultado da Reviso Tarifria da SABESP, que
consiste:
a) Aplicar a partir de 11 de maio de 2014, o ndice de reposicionamento tarifrio de 5,4408% em relao s tarifas
vigentes e o fator de eficincia anual (Fator X) de 0,9386%, a ser deduzido nos prximos reajustes tarifrios anuais;
b) Permitir que a concessionria, face situao atpica de seu mercado, devido escassez hdrica e as medidas que
vem adotando de estmulo economia de gua para assegurar o abastecimento, possa aplicar em data futura mais
oportuna o ndice de reposicionamento decorrente da reviso tarifria, procedendo-se ao reclculo e atualizao
monetria dos valores aplicveis, de forma a assegurar seu equilbrio econmico-financeiro;
c) Que os prximos reajustes tarifrios anuais devero ocorrer em 11 de abril de 2015 e em 11 de abril de 2016 e a
prxima reviso tarifria ocorrer em 11 de abril de 2017;
d) Aprovar a seguinte frmula de reajuste anual das tarifas, a ser aplicada durante o segundo ciclo tarifrio:
PGINA: 70 de 77
Verso : 1
Notas Explicativas
(d)
Aps ser aprovado em carter emergencial pela ARSESP por meio da Deliberao 469/2014, a SABESP adotou um
incentivo econmico para estimular moradores da Grande So Paulo a reduzir o consumo de gua. A medida foi
adotada por causa do calor recorde e da indita falta de chuvas no Sistema Cantareira, que est em nvel crtico e
abastece quase 10 milhes de pessoas.
Os clientes que reduzirem em pelo menos 20% o consumo mdio de um perodo de 12 meses: de fevereiro de 2013 a
janeiro de 2014, iro receber desconto de 30% na conta. Esse abatimento ser aplicado sobre um valor menor, j
que a diminuio no consumo resultar em uma fatura mais barata para a aplicao do benefcio.
A medida vale para residncias, comrcios e indstrias abastecidos pelo Sistema Cantareira: toda a zona norte e o
centro de So Paulo, parte das zonas leste e oeste da capital, Barueri, Caieiras, Carapicuba, Francisco Morato,
Franco da Rocha, Itapevi, Jandira, Osasco e Santana de Parnaba. Em Guarulhos e So Caetano do Sul, tambm
atendidos pelo Cantareira, a distribuio responsabilidade das prefeituras, que compram gua da SABESP.
Caber aos servios municipais a deciso sobre a concesso do incentivo.
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Notas Explicativas
O benefcio ter validade para as contas dos meses de referncia de fevereiro a agosto, que chegaro aos
consumidores de maro a setembro. Para Santana de Parnaba, a medida ser aplicada nos meses de referncia de
maro a agosto, com a chegada da fatura entre abril e setembro.
No entanto, em abril de 2014 o programa de incentivo reduo do consumo de gua foi prorrogado at o final de
2014 e para toda a regio metropolitana de So Paulo ou at que o nvel de gua nos reservatrios seja normalizado.
Em funo da seca e do baixo volume de gua no Sistema Cantareira, o Departamento de guas e Energia Eltrica
do Estado de So Paulo (DAEE) e a Agncia Nacional de guas (ANA) determinaram que, desde 10 de maro de
2014, somos obrigados, temporariamente, a restringir a vazo de gua captada do Sistema Cantareira de 33 m/s
para 27,9 m/s. Para suprir essa menor disponibilidade de gua e continuar abastecendo a populao, ns estamos
realizando uma ampliao do uso da gua de outros mananciais. Isso pode levar a um aumento nos custos para
servir os consumidores da regio metropolitana de So Paulo. Se a situao dos reservatrios atingidos pela seca
no melhorar, podemos ser obrigados a tomar medidas mais drsticas.
(e)
Contrato de Programa
A Companhia renovou em 7 de abril de 2014 Contrato de Programa de Servios Pblicos de Abastecimento de gua
e de Esgoto Sanitrio com o municpio de Registro.
Esse contrato tem vigncia de 30 anos.
(f)
A Companhia iniciou em 10 de abril de 2014, as obras do Sistema Produtor de gua So Loureno, que vai ampliar
a capacidade de abastecimento da Regio Metropolitana de So Paulo em 4,7 mil litros por segundo. Sero
beneficiadas diretamente 1,5 milho de pessoas que moram nos municpios de Barueri, Carapicuba, Cotia, Itapevi,
Jandira, Santana de Parnaba e Vargem Grande Paulista. A SABESP tem capacidade instalada para produzir 73 mil
litros de gua tratada por segundo. O novo sistema vai ampliar esta capacidade para 77,7 mil litros por segundo. A
obra esta sendo realizada por meio de Parceria Pblico-Privada. O contrato de prestao de servios tem prazo de
25 anos, com o propsito de prestao de servios de operao do sistema de desidratao, secagem e disposio
final do lodo, manuteno e obras, tendo como valor estimado o montante de R$ 6,0 bilhes, sendo o investimento
previsto de R$ 2,21 bilhes e ser feito integralmente pela Sociedade de Propsito Especifico nominada Sistema
Produtor So Loureno S/A, cujos acionistas so Construes e Comercio Camargo Corra e Construtora Andrade
Gutierrez. Ver Nota 12(i).
(g)
Em 10 de abril de 2014, emitimos um Comunicado ao Mercado para anunciar que estamos negociando com a
EMAE a respeito de um potencial futuro acordo. No entanto, nenhum ajuste foi confirmado, e nenhum acordo foi
executado por qualquer das partes at o momento.
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Notas Explicativas
(h)
Lei 12.973
Em 13 de maio de 2014, a medida provisria 627 de 11 de novembro de 2013 foi convertida na lei 12.973 que altera a
legislao tributria federal relativa ao Imposto sobre a Renda das Pessoas Jurdicas - IRPJ, Contribuio Social
sobre o Lucro Lquido - CSLL, Contribuio para o PIS/Pasep e Contribuio para o Financiamento da
Seguridade Social Cofins e revoga o Regime Tributrio de Transio - RTT, institudo pela Lei n 11.941, de 27 de
maio de 2009.
De acordo com a lei, a pessoa jurdica poder adotar as regras a partir de 1 de janeiro de 2014, mediante opo a
ser manifestada de maneira irretratvel perante a Receita Federal, exceto com relao aos artigos 3, 72 a 75 e 93 a
119, que entram em vigor na data da publicao. A Companhia decidiu no fazer tal opo antecipada.
As anlises preparadas pela Companhia no demonstram impactos relevantes em suas operaes e em suas
informaes contbeis do perodo findo em 31 de maro de 2014.
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1. EVOLUO
DA
PARTICIPAO
CONSELHEIROS E DIRETORES
DO
CONTROLADOR,
Controlador
Secretaria da Fazenda
343.524.258
50,3%
343.524.258
50,3%
1.515
1.515
Diretoria
Conselho Fiscal
Aes em Tesouraria
Total
343.525.773
50,3%
343.525.773
50,3%
Aes em Circulao
339.984.096
49,7%
339.984.096
49,7%
Administradores
Conselho de Administrao
Outros Acionistas
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Controlador
Secretaria da Fazenda
114.508.086
50,3%
114.508.086
50,3%
506
506
Diretoria
Conselho Fiscal
Aes em Tesouraria
Total
114.508.592
50,3%
114.508.592
50,3%
Aes em Circulao
113.328.031
49,7%
113.328.031
49,7%
Administradores
Conselho de Administrao
Outros Acionistas
2.
POSIO ACIONRIA
Quantidade
343.524.258
Total
%
50,3
Quantidade
343.524.258
%
50,3
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Outros assuntos
Demonstraes do valor adicionado
Revisamos, tambm, as demonstraes do valor adicionado (DVA) referentes ao perodo de trs meses findo em 31 de maro de
2014, preparadas sob a responsabilidade da Administrao da Companhia, cuja apresentao nas informaes contbeis
intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e
considerada informao suplementar pelas normas internacionais de relatrio financeiro (International Financial Reporting Standards IFRS), que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso
descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no
foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informaes contbeis intermedirias, tomadas
em conjunto.
So Paulo, 14 de maio de 2014
DELOITTE TOUCHE TOHMATSU
Auditores Independentes
Contador
CRC n 2 SP 011609/O-8
CRC n 1 SP 189302/O-8
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