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DOCUMENTO 4.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

ASAMBLEA GENERAL
ORDINARIA DE ACCIONISTAS
Marzo 25 de 2015

Notas a los Estados Financieros

ISAGEN S.A. E.S.P.


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 y 2013
(Valores expresados en millones de pesos colombianos $
y en miles de dlares estadounidenses USD, excepto cuando se indique
lo contrario)
Notas de carcter general
1. Ente econmico
ISAGEN S.A. E.S.P. es una empresa de servicios pblicos mixta, constituida en
forma de sociedad annima, segn consta en la escritura pblica No. 230 de la
Notara nica de Sabaneta, del 4 de abril de 1995 y con perodo indefinido de
duracin.
ISAGEN S.A. E.S.P. tiene por objeto principal la generacin y comercializacin
de energa elctrica, la comercializacin de gas natural por redes, as como la
comercializacin de carbn, vapor y otros energticos de uso industrial.
Para el desarrollo de su objeto social, la Empresa cuenta con las siguientes
plantas de generacin de energa:

Hidroelctrica de San Carlos


Hidroelctrica de Jaguas
Hidroelctrica de Calderas
Hidroelctrica Miel I
Hidroelctrica Amoy -Central que entr en operacin en mayo de 2013
Trmica a ciclo combinado Termocentro
Hidroelctrica Sogamoso

La Central Hidroelctrica Sogamoso entr en operacin comercial plena el 20 de


diciembre de 2014, luego de un perodo de construccin iniciado en 2009.
2. Bases de presentacin de los estados financieros
Los estados financieros, que son considerados de propsito general, deben
presentarse a la Asamblea General de Accionistas para su aprobacin y sirven
de base para la distribucin de dividendos y otras apropiaciones.

Notas a los Estados Financieros

a) Perodo contable
De acuerdo con los estatutos de la Empresa, el corte de cuentas es anual,
al 31 de diciembre de cada ao.
b) Unidad monetaria
De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por la
Empresa es el peso colombiano.
c) Clasificacin de activos y pasivos
Los activos y pasivos se clasifican segn su destinacin o su grado de
realizacin o exigibilidad en trminos de tiempo, en corrientes y no corrientes.
Para tal efecto se entiende como activos o pasivos corrientes, aquellas
partidas que sern realizables o exigibles en un plazo no mayor a un ao, y
ms all de este tiempo, no corrientes.
d) Importancia relativa y materialidad
La presentacin de los hechos econmicos se hace de acuerdo con su
importancia relativa o materialidad.
Para efectos de revelacin, una transaccin, hecho u operacin es material
cuando, debido a su cuanta o naturaleza, su conocimiento o
desconocimiento, considerando las circunstancias que lo rodean, incide en
las decisiones que puedan tomar o en las evaluaciones que puedan realizar
los usuarios de la informacin contable.
En la preparacin y presentacin de los estados financieros, la materialidad
de la cuanta se determin con relacin, entre otros, al activo total, al activo
corriente y no corriente, al pasivo total, al pasivo corriente y no corriente, al
patrimonio o a los resultados del ejercicio, segn corresponda. En trminos
generales, se considera como material toda partida que supere el 5% con
respecto a un determinado total de los anteriormente citados.

3. Limitaciones y/o deficiencias de tipo operativo o administrativo


Durante los ejercicios 2014 y 2013 no se presentaron limitaciones y/o deficiencias
de tipo operativo o administrativo que afectaran el normal desarrollo del proceso
contable, la consistencia o razonabilidad de las cifras.

Notas a los Estados Financieros

4. Principales polticas y prcticas contables


Para sus registros contables y para la preparacin de sus estados financieros, la
Empresa observ Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en
Colombia, establecidos en la normatividad expedida por la Contadura General
de la Nacin y la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios, mediante
la aplicacin de los sistemas de informacin: Plan de contabilidad para entes
prestadores de servicios pblicos y sistema unificado de costos y gastos.
Este modelo contable estuvo vigente hasta el 31 de diciembre de 2014 por la
entrada a partir del 1 de enero de 2015 de un nuevo marco contable que adopta
las Normas Internacionales de Informacin Financiera, segn se describe ms
adelante. En consecuencia, los estados financieros al 31 de diciembre de 2014
son los ltimos estados financieros que se presentan en cumplimiento de las
normas contables establecidas por la Contadura General de la Nacin mediante
el Rgimen de Contabilidad Pblica.
No obstante lo anterior, dicho rgimen contable seguir siendo utilizado, en
conjunto con las normas tributarias vigentes, por cuatro aos ms contados a
partir del 1 de enero de 2015 para efectos tributarios, es decir, hasta el 31 de
diciembre de 2018.
Normas Internacionales de Informacin Financiera - NIIF
De conformidad con lo previsto en la Resolucin 743 de 2013 de la Contadura
General de la Nacin, ISAGEN debe adoptar el nuevo marco normativo
establecido mediante el Decreto 2784 de 2012 y sus modificaciones el cual
incorpora las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF o IFRS por
sus siglas en ingls) en Colombia.
En nuestro caso, el perodo obligatorio de transicin termin el 31 de diciembre
de 2014 y la emisin de los primeros estados financieros comparativos bajo NIIF
ser al 31 de diciembre de 2015.
No obstante lo anterior, y como ya haba sido informado a los accionistas,
ISAGEN desde el ao 2011 cuenta con estados financieros preparados bajo
dicha normativa, por lo cual el cumplimiento regulatorio est asegurado y por
tanto a partir de 2015, los Estados Financieros que se vienen preparando bajo
las NIIF pasarn a ser la informacin financiera oficial de la Empresa. Lo anterior
fue ratificado segn el artculo 2 del decreto 3024 de 2014, que establece: Los
preparadores de informacin financiera pertenecientes al Grupo 1 que utilicen las NIIF
con anterioridad a la fecha de transicin y entreguen estados financieros a un usuario
externo en los que se incluya una declaracin explcita y sin reservas de cumplimiento
de las NIIF, con corte al cierre del ejercicio inmediatamente anterior a la fecha de la
primera aplicacin en Colombia, no requerirn volver a preparar el estado de situacin
financiera de apertura. En este caso, el estado de situacin financiera utilizado para
3

Notas a los Estados Financieros

iniciar el proceso de aplicacin de las NIIF en Colombia corresponder al inicio del


periodo de transicin, es decir, al 1 de enero de 2014 de acuerdo con el cronograma
incluido en este decreto, sobre la informacin financiera presentada a usuarios externos
de acuerdo con las NIIF.

5. Normas de valuacin
A continuacin se describen las principales polticas y prcticas que la Empresa
ha adoptado en concordancia con lo indicado en la nota 4:
a) Conversin de transacciones y saldos en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a las tasas de
cambio aplicables que estn vigentes en sus respectivas fechas. Al cierre de
cada mes los saldos de las cuentas de activos y pasivos se ajustan a las
tasas de cambio vigentes en esa fecha y las diferencias se llevan a
resultados.
b) Equivalentes de efectivo
Para propsitos de presentacin del estado de flujos de efectivo, las
inversiones temporales se consideran equivalentes de efectivo, dado que
pueden ser fcilmente convertibles en efectivo.
El estado de flujos de efectivo es elaborado utilizando el mtodo indirecto.
c) Inversiones
Las inversiones se reconocen y registran por su costo histrico o precio de
adquisicin y se expresan a su valor actual o a precios de mercado
atendiendo a su clasificacin.
La clasificacin y contabilizacin de las inversiones se realiza de la siguiente
manera:

Las inversiones de deuda o que incorporen derechos de deuda (renta fija)


son clasificadas como inversiones negociables. Estas inversiones se
registran inicialmente al costo y mensualmente se ajustan a su valor de
mercado con cargo o abono a resultados, segn el caso. El valor de
mercado de estas inversiones se determina por el valor presente de sus
flujos futuros de capital e intereses descontados a una tasa de inters de
mercado, calculada de acuerdo con las disposiciones de la
Superintendencia Financiera de Colombia.

Notas a los Estados Financieros

Las inversiones en acciones o participaciones de capital de baja o mnima


bursatilidad o las que no se coticen en la bolsa de valores, son
clasificadas como inversiones no negociables. Las inversiones de renta
variable son registradas al costo ms el valor de los dividendos recibidos
en acciones. Si al cierre del ejercicio el valor intrnseco de las inversiones
es superior a su valor en libros, se registra un abono a la cuenta de
valorizaciones con una contrapartida al supervit por valorizaciones en el
patrimonio. En caso contrario se revierten las valorizaciones existentes
hasta agotarlas y ms all de stas se registra una provisin con cargo al
estado de resultados.

Las carteras colectivas se actualizan mensualmente a valor de mercado


de acuerdo con la rentabilidad reportada por los administradores de las
mismas.

d) Deudores
Los deudores representan derechos de cobro originados en el desarrollo de
las actividades financieras, econmicas y sociales de la Empresa tales como
i) Prestacin de servicios y venta de bienes a crdito; ii) Uso de activos por
parte de terceros cuyo pago de la retribucin se recibe a crdito; iii) Dineros
entregados en mutuo a terceros, empleados o accionistas, iv) Dineros
entregados a terceros en calidad de anticipos para futuras adquisiciones de
bienes o de servicios o el pago de impuestos, v) Pagos efectuados por la
Empresa por cuenta de terceros y vi) cualquier otro derecho a su favor
resultante de operaciones diversas y todos aquellos conceptos que
representen para la Empresa flujos de efectivo futuros y cuyos cobros son
determinables.
Su reconocimiento se hace en la medida en que se cumplan las siguientes
condiciones:
i)
ii)
iii)

Que el servicio o bien haya sido entregado a satisfaccin del deudor,


Que el valor sea cuantificable,
Que sea probable obtener el recaudo de dichos dineros o su
aplicacin.

La Empresa reconoce provisiones para riesgos de prdida de los saldos


deudores, basados en la evaluacin tcnica que permita determinar la
contingencia de prdida o riesgo para la Empresa, por la eventual insolvencia
del deudor, siempre y cuando su valor sea cuantificable. La evaluacin
incluye aspectos como dificultades financieras, incumplimientos, situaciones
concursales y edad de la cartera.

Notas a los Estados Financieros

Para los grupos de deudores para los cuales no se lleve a cabo un anlisis
individual de recuperabilidad o que no presenten riesgo de irrecuperabilidad
individualmente, se efecta una evaluacin de su riesgo en forma general.
e) Inventarios
Los inventarios se registran al costo.
Se registran como inventarios los elementos de consumo regular, los
repuestos, materiales y otros elementos de consumo.
Los repuestos, materiales y otros elementos de consumo son valorados con
base en el mtodo de promedio ponderado, y los inventarios en trnsito con
base en el mtodo de valores especficos.
Al final de cada ao si el valor neto de realizacin de los inventarios es
inferior a su costo, se reconocen provisiones por la diferencia.
Los inventarios considerados obsoletos, segn criterios tcnicos, son dados
de baja con cargo a los resultados del perodo.
f)

Propiedades, planta, equipo y depreciacin


Las propiedades, planta y equipo se contabilizan al costo, el cual incluye
adicionalmente:

Gastos de financiacin sobre pasivos contratados para su adquisicin,


hasta que se encuentran en condiciones de utilizacin.

Ajustes por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2001.

Diferencia en cambio sobre operaciones de financiamiento en moneda


extranjera contratadas para financiar su construccin.

Las ventas y retiros se descargan al costo neto ajustado respectivo, y las


diferencias entre el precio de venta, el costo neto ajustado y las provisiones,
de existir, se llevan a resultados.

Notas a los Estados Financieros

La depreciacin se calcula sobre el costo ajustado segn el mtodo de lnea


recta, con base en la siguiente vida til probable de los activos:
Clase de activo

Vida til en aos

Construcciones, edificaciones y obra civil


Equipo de generacin
Equipo electrnico
Muebles, equipo de oficina, laboratorio,
herramientas, equipo de taller, maquinaria para
construccin y mantenimiento y equipo de
almacn
Equipo de comunicacin y cmputo
Equipo de transporte

50
25
25
10

5
5

Las diferencias entre la depreciacin contable y la fiscal se contabilizan como


depreciacin diferida.
Las erogaciones que amplan la vida til o la capacidad de uso del activo
soportado en un concepto tcnico y los mantenimientos mayores se
capitalizan. Las dems erogaciones por mantenimiento rutinario y
reparaciones se cargan a resultados en el momento en que se incurre en
ellas.
Se reconocen con cargo a resultados los defectos entre la valoracin
econmica determinada tcnicamente de los activos, sobre su costo neto en
libros.
Se registran como construcciones en curso todos los costos directamente
relacionados con proyectos desde su etapa de desarrollo, entendida esta
desde el momento en que se establece la viabilidad tcnica y econmica de
un proyecto. Los costos en la etapa de investigacin son registrados en los
resultados del ejercicio en que se incurren.
g) Otros activos
Los otros activos comprenden:

Los gastos pagados por anticipado que incluyen principalmente primas


de seguros y comisiones de financiacin que son amortizadas en forma
lineal en el tiempo en que se obtienen sus beneficios.

Los cargos diferidos que incluyen los costos indirectos necesarios para
la construccin de proyectos hasta el 2009, los cuales se amortizan en

Notas a los Estados Financieros

un perodo de cinco (5) aos a partir de la entrada en operacin de los


mismos y la prima en el contrato de estabilidad jurdica que se amortiza
en 20 aos.

El impuesto diferido que se genera de las diferencias temporales entre el


gasto contable y fiscal de pensiones de jubilacin y provisiones.

La reserva financiera actuarial constituida como fondeo de las


obligaciones por pensiones de jubilacin a cargo de la Empresa. La
poltica de la Empresa es dotar este fondo como mnimo con el 50% del
pasivo pensional establecido al final de cada ao de acuerdo con los
estudios actuariales. Estos recursos son de destinacin especfica y no
estn a libre disposicin de la Empresa.

Intangibles constituidos principalmente por licencias y software que son


amortizados por el mtodo de lnea recta con base en una vida til que
oscila entre 3 y 6 aos. Servidumbres adquiridas para el desarrollo de los
proyectos productivos, considerados de vida til finita y se amortizan en
un perodo de 50 aos.

Los derechos en fideicomisos que se actualizan mensualmente en forma


proporcional a la participacin en los mismos y las variaciones reportadas
por el Fiduciario.

Bajo la denominacin de leasing financiero se incluye el valor de los


derechos en contratos de arrendamiento financiero suscritos con
entidades financieras ms los intereses asociados a los activos en
formacin financiados bajo esta figura.

h) Valorizaciones
Las valorizaciones, que forman parte del activo y patrimonio, incluyen:

Excesos de la valoracin econmica determinada tcnicamente de los


activos, sobre su costo neto en libros, en la fecha de su valoracin.
En el 2013 se realiz la valoracin econmica de los principales
componentes de las propiedades, planta y equipo. La actualizacin de
las propiedades, planta y equipo se efecta cada tres aos a partir de la
ltima realizada y el registro debe quedar en el perodo contable
respectivo, salvo que se observen situaciones de mercado que indiquen
que los valores reconocidos puedan tener cambios significativos. Los
estudios se realizan por peritos con base en estudios tcnicos.

Notas a los Estados Financieros

i)

j)

Exceso del valor intrnseco de inversiones patrimoniales sobre su costo


neto en libros.

Operaciones de financiamiento

Corresponden a obligaciones contradas por la Empresa provenientes de


establecimientos de crdito, de instituciones financieras o por la
colocacin de bonos. El valor registrado corresponde al monto principal
de la obligacin o al valor nominal de los bonos; los gastos financieros
que no incrementan el capital se registran por separado.

Tambin incluye el valor presente de los cnones futuros pagaderos en


los contratos de leasing financiero suscritos.

Cuentas por pagar


Representan obligaciones a cargo de la Empresa, originadas en bienes o
servicios recibidos.
Tambin incluye los recursos recibidos por parte de terceros con una
destinacin especfica. Estos recursos son controlados en forma separada
y los rendimientos generados se registran como mayor valor de la obligacin.
Incluye el valor de los intereses sobre operaciones de financiamiento.

k) Obligaciones laborales
Las obligaciones laborales se ajustan al final de cada ejercicio con base en
las disposiciones legales y los convenios laborales vigentes.
l)

Pasivos estimados
Los pasivos estimados comprenden las provisiones constituidas para el
cumplimiento de obligaciones para las cuales an se tiene algn grado de
incertidumbre en cuanto a su materializacin o valor final tales como son las
provisiones para el impuesto sobre la renta y CREE, pensiones de jubilacin,
contingencias por procesos legales con alta probabilidad de ocurrencia,
provisiones para el reconocimiento de la fidelidad de clientes y prestaciones
sociales no consolidadas.
La provisin del impuesto sobre la renta y CREE se determina con base en
estimaciones y depuraciones de los resultados de la Empresa en
consideracin a las normas tributarias vigentes.

Notas a los Estados Financieros

La determinacin del pasivo por pensiones de jubilacin a cargo de la


Empresa, se hace con base en estudios actuariales ceidos a las normas
legales. Toda variacin en el pasivo pensional es reconocida directamente
en los resultados del ejercicio.
La estimacin por prestaciones sociales se ajusta peridicamente de
acuerdo con las obligaciones causadas a favor de los empleados, pero para
las cuales an faltan elementos para su consolidacin como un pasivo real.
Los pasivos estimados por contingencias corresponden a obligaciones
probables pero sobre los cuales se tiene algn grado de incertidumbre frente
a su valor final o materializacin (ver literal q).
m) Otros pasivos
En otros pasivos se incluyen recaudos a favor de terceros, ingresos recibidos
por anticipado y crditos diferidos.
Se contabiliza como impuesto diferido crdito el efecto de las diferencias
temporales entre las partidas contables y fiscales como producto del
reconocimiento de ingresos, costos y gastos en perodos diferentes.
Particularmente se registra impuesto diferido crdito sobre el valor de las
diferencias temporales generadas entre la base contable y la base fiscal del
gasto por depreciacin de edificaciones, plantas y ductos, maquinaria y
equipo y la amortizacin de intangibles, cuyo efecto implica el pago de un
menor impuesto en el ao corriente, calculado a tasas actuales, siempre que
exista una expectativa razonable de que tales diferencias se revertirn.
La prima generada en la emisin de bonos se amortiza durante el tiempo de
maduracin de los ttulos en forma lineal.
n) Utilidad neta por accin
La utilidad neta por accin se calcula sobre las acciones en circulacin que
al 31 de diciembre de 2014 y 2013 ascendan a 2.726.072.000.
o) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos provenientes de ventas se reconocen durante el perodo
contractual o cuando se prestan los servicios. Los costos y gastos se
registran con base en causacin.
Para la administracin de costos, se tiene implementado el Sistema de
Costos Basado en Actividades (ABC) definido por la Superintendencia de
Servicios Pblicos Domiciliarios en la Resolucin SSPD 001417 de abril 18
de 1997 como Sistema Unificado de Costos y Gastos (SUCG), actualizado
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Notas a los Estados Financieros

en la Resolucin No. SSPD - 20051300033635 de diciembre 28 de 2005. En


este sentido, los costos directos de los servicios de energa y gas son
registrados directamente en los procesos definidos en el SUCG y los gastos
de administracin son distribuidos con base en ingresos, nmero de
personas, tiempos asignados y reas. Se realiza cierre de costos y se
reporta al Sistema nico de Informacin de Servicios Pblicos (SUI).
p) Cuentas de orden
Se registran bajo cuentas de orden los compromisos pendientes de
formalizar y los derechos o responsabilidades contingentes, tales como los
crditos a favor no utilizados y las diferencias existentes entre las partidas
contables y las partidas de igual naturaleza utilizadas para propsitos de
declaraciones tributarias.
q) Contingencias
Ciertas contingencias producto de procesos legales, pueden existir a la fecha
de emisin de los estados financieros, las cuales pueden resultar en una
prdida para la Empresa pero nicamente sern resueltas en el futuro
cuando uno o ms hechos sucedan o puedan ocurrir. Tales contingencias
son estimadas por la Administracin de la Empresa y sus asesores legales.
La estimacin de las contingencias necesariamente envuelve un ejercicio de
juicio y es materia de opinin. En la estimacin de contingencia de prdida
en procesos legales que estn pendientes contra la Empresa, los asesores
legales evalan, entre otros aspectos, los mritos de los reclamos, la
jurisprudencia de los tribunales al respecto y el estado actual de los procesos.
Una contingencia pasiva es registrada como un pasivo estimado, afectando
los resultados del ejercicio, cuando un proceso es fallado en contra de la
Empresa en primera instancia o los asesores legales estiman en alta la
probabilidad de prdida, lo que ocurra primero.
Si la evaluacin realizada sobre la contingencia indica que una prdida
potencial no es probable pero es incierto el resultado o es probable pero no
puede ser estimado el monto, entonces la naturaleza de la contingencia es
registrada en cuentas de orden y revelada en nota a los estados financieros.
Las contingencias activas (a favor) son objeto de reconocimiento en cuentas
de orden y de revelacin en notas a los estados financieros cuando existe
un proceso legal interpuesto por la Empresa y nicamente se reconocen en
los resultados cuando se reciben las pretensiones.

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Notas a los Estados Financieros

r)

Uso de estimaciones
Para la preparacin de los estados financieros, de acuerdo con principios de
contabilidad generalmente aceptados en Colombia, se requiere hacer ciertas
estimaciones que afectan los montos de los activos, pasivos, ingresos y
gastos reportados por dichos perodos. El resultado final de ciertos asuntos
podra diferir de estas estimaciones.

s) Reclasificaciones en los estados financieros


Ciertas cifras de los estados financieros correspondientes al 2013 han sido
reclasificadas para propsito comparativos con el 2014, las cuales no son
materiales.

6. Transacciones en moneda extranjera


Las normas bsicas existentes en Colombia permiten la libre negociacin de
divisas extranjeras a travs de los bancos y dems instituciones financieras, a
tasas libres de cambio. No obstante, la mayora de las transacciones en moneda
extranjera todava requieren la aprobacin oficial.
Las operaciones y saldos en moneda extranjera se convierten a las tasas de
cambio vigentes, certificadas por la Superintendencia Financiera de Colombia.
Las tasas de cambio de peso por dlar utilizadas para la preparacin de los
estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 fueron $2.392,46* y
$1.926,83* respectivamente.
* Valores expresados en pesos colombianos

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Notas a los Estados Financieros

La posicin en moneda extranjera al 31 de diciembre, en dlares


estadounidenses y en pesos colombianos, es la siguiente:
2014
USD
(miles)

2013

$Col.
(millones)

USD
(miles)

$Col.
(millones)

ACTIVOS
Efectivo (1)
Deudores

(2)

4.498

10.761

3.250

6.262

178

426

2.340

4.509

4.676

11.187

5.590

10.771

104.721

250.541

107.492

207.119

28.475

68.125

7.222

13.915

133.196

318.666

114.714

221.034

(128.520)

(307.479)

(109.124)

(210.263)

PASIVOS
Operaciones de financiamiento (3)
Acreedores y proveedores (4)

POSICIN PASIVA EN MONEDA


EXTRANJERA

(1)

Cuentas bancarias con J.P Morgan Chase Bank N.Y, Banco de Bogot Miami, y Bank of
America Miami Florida USA. .

(2)

En el ao 2014, se terminaron de amortizar los anticipos en dlares que haban sido otorgados
principalmente a Mitsui & Co. Plant System, Automatizacin e Ingeniera Andina, Rbc Lubron
Bearing Systems, INC, Stereocarto S.L., Andritz Hydro Gmbh y Samyang-arca co., Ltd. para
la compra de equipos para los centros productivos y los proyectos en construccin.
El saldo en dlares (USD) corresponde al anticipo entregado al Consorcio Syr - Whistler
Vrton para el desarrollo de los estudios de prefactibilidad del proyecto Geotrmico Binacional
Tufio-Chiles-Cerro Negro en la zona de frontera entre el Departamento de Nario de
Colombia y la Provincia del Carchi de Ecuador.

(3)

Corresponde a los contratos de emprstito en dlares firmados con el Japan Bank for
International Corporation - JBIC, Bank of Tokio-Mitsubishi UFJ Ltd., Banco Bilbao Viscaya
Argentaria S.A. con garanta de la ECA Japonesa Nexi y con el Banco Santander de Espaa
con garanta de la ECA Alemana Hermes, para la financiacin del Proyecto Hidroelctrico
Sogamoso (ver nota 14).

(4)

Los principales proveedores con los cuales se tienen relaciones comerciales en moneda
extranjera son los siguientes: Mitsui & Co., Plant Systems, Ltd., Siemens Power Generation
Service y Andritz Hydro Gmbh.

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Notas a los Estados Financieros

7. Efectivo
El efectivo al 31 de diciembre est conformado como sigue:

2014

2013

Efectivo en caja, bancos y corporaciones:


Caja

43

79

Bancolombia (*)

98.180

152.009

Banco GNB Sudameris


Helm Bank
BBVA
Banco de Bogot
Banco de Occidente
J.P. Morgan Chase
AV Villas
Citibank
Banco de Bogot Miami
Davivienda
Corpbanca (antes Banco Santander)
Banco Agrario de Colombia
Bank of America Miami Florida USA
Corficolombiana
Colpatria

42.739
33.068
23.694
10.375
7.876
6.042
4.705
4.632
4.600
4.494
3.331
256
120
89
57

4.008
264
43.834
8.597
11.932
1.421
251
61
4.744
261
443
492
96
7
656

244.258

229.076

244.301

229.155

Bancos y corporaciones
Total efectivo

(*)

Incluye $215 (2013 - $212) de recaudos del Programa de Democratizacin Accionaria que
corresponden a recursos de la Nacin.
Derivado de los compromisos del crdito con seguro de OPIC, las cuentas de ahorro y
corriente de Bancolombia mantienen como mnimo el valor correspondiente al servicio de
deuda de un semestre de dicho crdito.

Estas cuentas proporcionaron una rentabilidad promedio del 3,90% E.A. (2013
- 4,04% E.A).

14

Notas a los Estados Financieros

8. Inversiones
Las inversiones a 31 de diciembre comprenden:
Inversiones con fines de administracin de liquidez
Tasa de
inters E.A.
2014

2014

Certificado depsito a trmino (CDT) (2)

4,80 - 4,85%

80.157

TIDIS - Ttulos emitidos por el Gobierno

N/A

17.084

80.157

17.084

4.365

3.251

84.522

20.335

2014

2013

2013

Ttulos de deuda (1)

Ttulos participativos
Carteras colectivas (3)

2,81% - 3,79%

Total inversiones corrientes

Inversiones patrimoniales en entidades no controladas

Ttulos participativos
En acciones
Gensa S.A. E.S.P (4)
Electricaribe S.A. E.S.P. (5)
Concentra Inteligencia en
energa S.A.S. E.S.P.(6)

Actividad
econmica

Acciones
ordinarias

% de
Particip

Energa
Energa
Procesamiento
de datos

154.270.818
7.623.656

0,03
0,02

2.106
320

2.106
320

84.000

5,00

84
2.510
(1.991)

84
2.510
(1.997)

519

513

Menos: Provisin
Total inversiones no corrientes
(1)

Se utiliza como mtodo de valoracin los lineamientos expedidos por la Superintendencia


Financiera de Colombia.

(2)

Corresponde a tres CDT con vencimiento en marzo de 2015 constituidos en Banco Corpbanca
Colombia S.A. as:

15

Notas a los Estados Financieros

(3)

Contraparte

Valor

Fecha de
Compra

Plazo
Fecha de
Tasa
(Das) Vencimiento (%)

Banco Corpbanca Colombia S.A.

30.077

12/12/14

90

12/03/15

4,85

Banco Corpbanca Colombia S.A.

25.040

19/12/14

90

19/03/15

4,80

Banco Corpbanca Colombia S.A.

25.040

19/12/14

97

26/03/15

4,85

Total

80.157

Carteras colectivas que se tienen con Fidubogot, Fiduciaria Bancolombia, Occirenta,


Credicorp, Valores Bancolombia, Corficolombiana, Fiduciaria BBVA, Corredores Asociados.
Todas las carteras colectivas en las que ISAGEN deposita recursos cuentan con respaldo
bancario, el detalle para 2014 es como sigue:

Contraparte
Corredores Asociados
Fiduoccidente
Corficolombiana
Fiduciaria BBVA

Credicorpcapital
Valores Bancolombia
Fidubogot - Sumar
Fiduciaria
Bancolombia
Total

Tasa
3,13%
2,81%
2,79%
3,79%
2,99%
3,34%
2,85%

2014
934
911
715
480
473
339
284

2013
451
873
599
456
207
206
239

2,96%

229

220

4.365

3.251

(4)

El ltimo valor intrnseco reportado por Gensa S.A. E.S.P. es de $0,79* por accin generando
una provisin de $1.985 (2013 - $1.989).

(5)

El ltimo valor intrnseco reportado por Electricaribe S.A. E.S.P es de $42 * por accin suma
que corresponde al costo de adquisicin de la inversin.

(6)

El ltimo valor intrnseco reportado es de $917,53* por accin generando una provisin de $7
(2013 - $9).
* Cifra expresada en pesos colombianos.

Ninguna de las inversiones presentaron restricciones en 2014 y 2013

16

Notas a los Estados Financieros

9. Deudores
El saldo de deudores al 31 de diciembre y su clasificacin en corriente y no corriente
es la siguiente:
Corriente
2014
2013
Cuentas por cobrar a clientes (1)
Menos: Provisin (2)
Avances y anticipos
Impuestos(3)
Proveedores (4)

Otros deudores
Varios (5)
Cuentas de difcil cobro (6)
Menos: Provisin (2)

Recursos entregados en
Administracin (7)
Total deudores
(1)

No corriente
2014
2013

Total
2014

2013

297.314
297.314

262.328
(1.976)
260.352

297.314
297.314

262.328
(1.976)
260.352

4.625
14.971
19.596

11.186
4.191
15.377

25.452
25.452

53.805
53.805

4.625
40.423
45.048

11.186
57.996
69.182

4.994
4.994

6.287
6.287

26.386
1.435
(1.435)
26.386

22.135
1.435
(1.435)
22.135

31.380
1.435
(1.435)
31.380

28.422
1.435
(1.435)
28.422

321.904

282.016

51.838

75.940

373.742

357.956

192

189

1.796

1.840

1.988

2.029

322.096

282.205

53.634

77.780

375.730

359.985

2014

2013

137.413
101.275
57.317
296.005

91.566
98.174
47.636
237.376

196
79
275

20.645
1.687
22.332

1.034
297.314

2.620
262.328

El saldo de esta cuenta est conformado como sigue:

Ventas de energa
Clientes regulados
Clientes no regulados
Bolsa de energa
Ventas de gas
Clientes regulados
Clientes no regulados

Servicios tcnicos

17

Notas a los Estados Financieros

(2)

El saldo de esta cuenta est conformado como sigue:


2014
Ventas de energa (*)
Contratos de energa
Otros deudores

2013

Menos: Porcin corriente

584
851
1.435
-

2.560
851
3.411
(1.976)

Porcin no corriente

1.435

1.435

(*)

Incluye las provisiones de cuentas por cobrar a Aluminio Reynolds Santo Domingo S.A.
$484 (2013 - $484), Megaproyectos S.A. $271 (2013 - $271), Britilana Benrey S.A. por
$94 (2013 - $94), Siderrgica Colombiana S.A. por $114 (2013 - $114), Municipio de
Caloto $401 (2013 - $401), otros $72 (2013 - $72). En el 2013 inclua la provisin de
EMCALI por $1.976 saldo que fue cancelado en 2014.

El movimiento de la provisin de cuentas por cobrar a clientes y otros deudores comprende:

Saldo inicial
Recuperacin (*)
Saldo final
(*)

(3)

2014

2013

3.411
(1.976)
1.435

7.447
(4.036)
3.411

Recuperacin de la provisin constituida sobre la cuenta por cobrar a Empresas


Municipales de Cali E.I.C.E. E.S.P. $1.976 (2013 - $3.062). En el 2013 inclua la
recuperacin de Texpinal $974. (Ver nota 27).

El saldo de esta cuenta est conformado como sigue:


2014
Impuesto a las ventas a favor
Anticipo impuesto de renta
Anticipo o saldos a favor de Industria y Comercio
Saldo final

1.396
2.797
432
4.625

2013
2.745
8.418
23
11.186

18

Notas a los Estados Financieros

(4)

Los avances y anticipos a proveedores comprende lo siguiente:


2014
Proyecto Sogamoso
Compra de gas
Automatizacin de equipos central San Carlos
Compras de repuestos
Central Amoy
Otros anticipos

24.053
14.971
1.399
40.423
(14.971)

48.740
3.872
1.461
304
210
3.409
57.996
(4.191)

25.452

53.805

2014

2013

Menos: Porcin corriente

21.827
4.117
2.676
828
309
1.623
31.380
(4.994)

19.263
3.924
498
643
1.504
1.145
1.445
28.422
(6.287)

Total porcin no corriente (f)

26.386

22.135

Menos: Porcin corriente


Saldo final
(5)

2013

Incluye principalmente:

Prstamos de vivienda a empleados (a)


Prstamos de vehculo a empleados
Prstamos FEISA - Democratizacin(b)
Prstamos a exempleados y pensionados
Otros prstamos a empleados (a)
Ministerio de Minas y Energa (c)
Superintendencia de Servicios Pblicos (d)
Otros menores

(a)

El inters pactado para los prstamos de empleados oscila entre el 6% y el 7% efectivo


anual.

(b)

Saldo de crdito otorgado al FEISA en enero de 2014 para que dicha entidad financiara
a los trabajadores para la compra de acciones en el programa de enajenacin de la
participacin de la Nacin por $3.240, discriminados en crdito accionario por $286
pagaderos en 5 aos con una tasa de inters del 4% E.A. y crdito incentivo por $2.954
pagaderos en 6 aos, sin intereses.

(c)

En el 2013 se tena un saldo a favor de ISAGEN por concepto de contribuciones de


energa reconocidas por el Ministerio para ser devueltas a su vez al Grupo ICT (cliente
de energa).

(d)

Cuenta por cobrar a la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios producto


de la sentencia que resolvi en favor de ISAGEN la demanda contra la contribucin
liquidada por dicha entidad por el 2007.

19

Notas a los Estados Financieros

(f)

El vencimiento de la porcin no corriente de los clientes y deudores varios para los


prximos aos es como sigue:
Ao de vencimiento

Valor

2016
2017
2018
2019
2020 siguientes

(6)

3.459
3.459
3.459
3.459
12.550
26.386

El saldo de esta cuenta est conformado como sigue:


2014
Clientes no regulados por ventas de energa
Otros deudores

(7)

2013

856
579

856
579

1.435

1.435

2014
1.245
651
92

2013
1.170
770
89

1.988
(192)
1.796

2.029
(189)
1.840

El saldo de esta cuenta est compuesto de la siguiente forma:

Fondo de Solidaridad (*)


Convenio rea Metropolitana (**)
Fideicomiso Reduccin de Capital
Menos: Porcin corriente
Total porcin no corriente
(*)

Fondo de Solidaridad por Salud, constituido con el propsito de atender situaciones graves
de salud que afecten al trabajador beneficiario de la Convencin Colectiva o a los
integrantes de su grupo bsico familiar, con relacin a las cuales se hayan agotado las
alternativas existentes para su cubrimiento. Los recursos del Fondo provienen, adicionales
al aporte inicial de la Empresa por $200, de los aportes semestrales de los trabajadores y
la Empresa, liquidados en los meses de junio y diciembre, en proporciones iguales,
equivalente al uno por ciento (1%) del valor del sueldo bsico de cada uno de los
trabajadores.

(**)

Recursos entregados en administracin al rea Metropolitana del Valle del Aburra por el
convenio que se suscribi entre Empresas Pblicas de Medellin, el rea Metropolitana e
ISAGEN para Aunar esfuerzos tcnicos, logsticos y econmicos para la implementacin
operacin y mantenimiento del sistema de alerta temprana del Valle del Aburra y su regin
vecina, el valor del aporte de ISAGEN fue de $1.177. El saldo de dichos aportes
corresponde a los valores an no ejecutados dentro del alcance del convenio.

20

Notas a los Estados Financieros

La composicin por edades del saldo de deudores al 31 de diciembre de 2014


es como sigue:
Tipo de deudor

No
vencida

Cuentas por cobrar a clientes


Cuentas de difcil cobro
Avances y anticipos

297.197
45.048

117
-

1.435
-

297.314
1.435
45.048

31.359

20

31.380

1.988
375.592

137

Otros deudores
Depsitos en Admn.
Provisin

Vencidas
de 1 a 180
das

Vencidas
de 181 a
360 das

Vencidas a
ms de 360
das

Total

1.988
(1.435) (1.435)
- 375.730

Garantas otorgadas por los deudores:


En trminos generales para garantizar las deudas de clientes se constituyen
pagars en blanco con cartas de instrucciones, se solicitan anticipos, garantas
bancarias, garantas reales, administracin de recursos por fiduciarias quienes
se encargan de realizar los pagos a ISAGEN y pignoracin de recursos (propios
del cliente y subsidios otorgados por el Ministerio de Minas y Energa).
En julio de 2014 se recaud la ltima cuota del acuerdo de pago que se tena
suscrito con Empresas Municipales de Cali E.I.C.E. E.S.P. para el cual se tena
constituida una fiducia encargada del cobro y recibo de los ingresos de esta
empresa, que serva como garanta y fuente de pago.
Para las deudas de los empleados se constituyen hipotecas, prendas y se
suscriben pagars.
10. Inventarios
Al 31 de diciembre los inventarios incluan:
2014
Materiales y suministros
Repuestos

2013

77.867
17.609

73.594
14.918

Mercancas en existencia Terrenos (1)

950

950

Otros inventarios

268

274

96.694

89.736

(1.267)

(302)

95.427

89.434

Menos Provisin

(2)

Total inventarios

21

Notas a los Estados Financieros

(1)

Corresponde a terrenos recibidos en pago en el proceso de liquidacin de Textiles Espinal S.A.


por concepto del pago de la deuda adquirida por la venta de energa. Dicha empresa entr en
liquidacin y la Superintendencia de Sociedades distribuy sus bienes entre sus acreedores.
ISAGEN posee una participacin aproximadamente del 7,61% de la propiedad proindiviso.
Estos predios se tienen destinados para la venta.

(2)

El movimiento de la provisin de inventarios comprende:


2014
Saldo inicial
Provisin (*)
Recuperacin
Saldo final

(*)

2013

(302)
(965)
-

(744)
442

(1.267)

(302)

Corresponde a la actualizacin de los inventarios a su valor neto de recuperacin cuando el mismo


excede su costo.

11. Propiedades, planta y equipo


En el siguiente cuadro se muestra la composicin de las propiedades, planta y
equipo al 31 de diciembre:
2014
Plantas de generacin (1)
Construcciones y edificaciones
Terrenos (2)
Maquinaria, muebles y equipos
Total activos en operacin
En construccin y montaje (3)
Total activos fijos
Depreciacin acumulada
Plantas de generacin

2013

8.110.966

4.074.976

246.992
139.738
100.607

178.090
155.076
99.582

8.598.303

4.507.724

65.264

3.194.321

8.663.567

7.702.045

(3.304.789)

(3.101.732)

Construcciones y edificaciones

(79.787)

(69.762)

Maquinaria, muebles y equipos

(73.075)

(68.517)

1.486.696

1.380.645

(1.970.955)

(1.859.366)

(4.180)

(4.138)

6.688.432

5.838.541

Depreciacin diferida
Total depreciacin acumulada
Menos: Provisin (4)
Total propiedades, planta y
equipo

22

Notas a los Estados Financieros

Durante 2014 se adquirieron activos y se emprendieron obras de construccin


por $1.012.075 (2013 - $1.018.807) y se dio de baja activos por $5.151 (2013 $12.977).
El cargo a resultados por depreciacin durante el ao fue de $116.574 (2013 $106.785).

(1)

Con la entrada en operacin de la Central Hidroelctrica Sogamoso, el 20 de diciembre de


2014, se present el siguiente incremento en los activos en operacin y consecuentemente
una disminucin de las construcciones en curso:

Plantas de generacin

3.990.880

Edificios

39.597

Campamentos

20.346
4.050.823

La central Hidroelctrica Amoy, ubicada al sur del departamento del Tolima en jurisdiccin
del municipio de Chaparral, entr en operacin comercial en mayo de 2013, aumentando el
saldo de las plantas de generacin en $453.499.
De igual manera, el trasvase del ro Manso, que increment la produccin de energa de la
central hidroelctrica Miel I en el oriente de Caldas, empez operaciones en junio de 2013,
aumentando este rubro en $117.683.
(2)

Durante el 2014 ingresaron 3 predios (1 amoy y 2 Miel) por $233, por traslados de
construcciones en curso para la central Hidroelctrica Sogamoso ingresaron 11 predios por
$1.500, provenientes de reclasificacin de comodatos 8 predios para la central Hidroelctrica
Sogamoso por $2.948, se retiraron 27 predios correspondientes al plan de reasentamiento
del proyecto Sogamoso por $13.986 y se reclasificaron 2 predios hacia comodatos $6.266.
Durante el 2013 ingresaron 11 predios del proyecto hidroelctrico Sogamoso, 12 predios de
la central hidroelctrica Miel I correspondientes al trasvase Manso y 6 predios de la Central
hidroelctrica Amoy

23

Notas a los Estados Financieros

A continuacin se presenta el resumen de la totalidad de los predios de la Empresa,


detallando su situacin jurdica y las acciones que se han emprendido de acuerdo con sta:
Situacin
jurdica

Observaciones

Accin

Nmero de
predios

Valor

Propiedad Plena
Matrcula
inmobiliaria a
nombre de
ISAGEN

Predios que en la
actualidad
no
presentan
ningn
problema de ndole
jurdico.

Ninguna

818

$137.142

100

$649

44

$1.947

144

$2.596

962

$139.738

Predios
pendientes por
definir situacin
jurdica
Posesin
Derechos
hereditarios o
posesin material.
reas de
resguardo. (Sin
antecedente
registral)

Posesin Falsa
tradicin.
(Con antecedente
registral).

Subtotal

Total Predios
(3)

Predios donde
ISAGEN compr la
posesin material y
la ejerce, pero que
no figuran inscritos
en la Oficina de
Instrumentos
Pblicos porque
carecen de datos
registrales.

Predios que posee


ISAGEN
materialmente con
falsa tradicin

Se
estn
adelantando
los procesos
de
adjudicacin
de
predios
ante
la
autoridad
competente.

Se
est
adelantando
el
saneamiento
a travs de
demandas de
pertenencia.

Los principales proyectos en construccin y montaje corresponden a obras pendientes de


ejecucin de la Central Hidroelctrica Sogamoso por $22.256 (2013 - $3.128.973), Central
Hidroelctrica Amoy $19 (2013 - $9.146), y otros proyectos de energa renovable que se
encuentran en fase de desarrollo por $42.989 (2013 - $30.005).

24

Notas a los Estados Financieros

(4)

El detalle de la provisin para propiedades, planta y equipo est conformada como sigue:
2014

Maquinaria y equipo

Valor neto
contable

Provisin

29.131

32.207

(3.076)

31.739

34.815

(3.076)

6.787

7.891

(1.104)

9.005

10.067

(1.062)

35.918

40.098

(4.180)

40.744

44.882

(4.138)

Equipos de
comunicacin y
cmputo
Total

2013

Valor
comercial

Valor neto
Valor
comercial contable

Provisin

El movimiento de la provisin de propiedades, planta y equipo comprende:

Saldo inicial
Provisin del ao (*)
Castigo y baja de activos
Recuperacin (**)
Saldo final

2014

2013

(4.138)
(42)
(4.180)

(8.639)
(4.138)
8.639
(4.138)

(*)

En el 2013 se realiz la valoracin econmica de los principales componentes de las


propiedades, planta y equipo, lo cual dio como resultado un cargo en la provisin de los
equipos de comunicacin y cmputo por efecto del demerito por uso, la disminucin de vidas
tiles y obsolescencia tecnolgica.

(**)

Se recuper el valor total de la provisin de terrenos, gracias a un aumento importante de los


valores comerciales de los predios que hacen parte de las centrales de generacin frente al
ltimo avalo realizado.

25

Notas a los Estados Financieros

Para la proteccin de sus bienes, ISAGEN S.A. E.S.P. tiene contratadas


diferentes plizas de seguro, entre las cuales se tienen:

Bien asegurado

Riesgos
cubiertos

a)

Obras civiles,
equipos, edificios,
contenidos,
almacenes y lucro
cesante

Todo riesgo
dao material y
lucro cesante
(Lmite nico
combinado
US500 M)

b)

Patrimonio de la
Empresa

c)

d)

Vehculos

Vencimiento

1.196.230

Junio 20 de
2016

Responsabilidad
civil Directores y
Administradores.

40.000

Junio 21 de
2015

Infidelidad y
Riesgos
Financieros

30.000

Diciembre 21
de 2015

Responsabilidad
Civil
Extracontractual

35.000

Diciembre 21
de 2015

Manejo de
dinero y ttulos
valores
Maquinaria
(cargadores,
motoniveladoras,
buldzer, etc.)

Valor
asegurado

250

Noviembre
30 de 2015

4.068

Noviembre
30 de 2015

Responsabilidad
Civil
Extracontractual

750

Noviembre
30 de 2015

Prdidas totales
por daos o
hurto.

831

Noviembre
30 de 2015

Responsabilidad
Civil
Extracontractual

3.000

Noviembre
30 de 2015

Todo Riesgo
Maquinaria

26

Notas a los Estados Financieros

e)

Embarcaciones

Todo Riesgo
Embarcaciones
Responsabilidad
Civil
Extracontractual

1.601

Noviembre
30 de 2015

500

Noviembre
30 de 2015

Septiembre
17 de 2015

Multi Riesgo Activos


Menores
(Torres de medicin
Elica, Estaciones de
Hidrometra, Equipos
de Magnetotelrica,
Mercancas Bodega
Satlite)

Todo Riesgo
Daos
Materiales

10.682

g)

Saldos deuda de
empleados

Muerte por
cualquier causa
e Incapacidad
Total y
Permanente del
trabajador
asegurado

23.860

h)

Viviendas de los
empleados con
prstamo

Incendio y
Terremoto de
viviendas.

20.749

f)

i)

Junio 30 de
2015

Junio 30 de
2015

Daos
materiales
(Valor obras
pendientes)

106.506

Mayo 29 de
2015

Responsabilidad
civil
extracontractual

10.000

Mayo 29 de
2015

Actos mal
intencionados
de terceros,
huelga, motn,
asonada y
conmocin civil

106.506

Mayo 29 de
2015

Proyecto Sogamoso

27

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2014 se tena una reclamacin en trmite con cargo a la


pliza Todo Riesgo Construccin y Montajes del proyecto Sogamoso por valor de
$9.384 por siniestros ocurridos durante el proceso de construccin de la central.
12. Otros activos
Los otros activos al 31 de diciembre comprenden:
2014
Bienes adquiridos en leasing

(1)

113.747

76.103

57.175

38.246

35.796

32.613

35.324

35.666

30.431

33.978

5.855

6.911

288

712

65

65

Total otros activos

278.681

224.294

Menos Porcin corriente


Gastos pagados por anticipado
Reserva financiera actuarial
Derechos en fideicomiso

(42.536)
(5.893)
(288)

(21.113)
(9.677)
(712)

Total Porcin Corriente

(48.717)

(31.502)

Porcin no corriente

229.964

192.792

Gastos pagados por anticipado

(2)

Bienes inmuebles entregados en comodato


Reserva financiera actuarial
Cargos diferidos
Intangibles

(4)

(5)

(6)

Derechos en fideicomiso
Otros

(1)

2013

(3)

Corresponde a los derechos en contratos de leasing financiero de maquinaria y equipo


suscritos con Leasing Bancolombia para el proyecto hidroelctrico Sogamoso. El contrato
considera la realizacin de pagos en forma anticipada y gradual durante la construccin de los
equipos y el inicio del plazo de amortizacin del contrato a partir de la entrega fsica de dichos
activos. Ver tambin nota 14.

28

Notas a los Estados Financieros

(2)

Los gastos pagados por anticipado al 31 de diciembre comprenden:


2014
Seguros daos materiales combinados (*)
(**)

Garantas crdito
Seguro de ciruga y hospitalizacin
Seguros responsabilidad civil
Seguro de vida y accidentes personales
Seguros infidelidad y riesgo financiero
Plizas de cumplimiento
Otras plizas

(3)

2013

34.602

15.175

19.924
1.504
467
363
91
64
160

20.559
1.449
497
312
65
111
78

57.175

38.246

(*)

La pliza de seguro de daos materiales combinados tiene vigencia hasta el 20 de junio de


2016.

(**)

Corresponde al saldo de las primas pagadas por anticipado que garantizan a los contratos
de crdito internacionales firmados con el Bank of Tokio-Mitsubishi UFJ Ltd., Banco Bilbao
Viscaya Argentaria S.A. con garanta ECA NEXI por valor de $1.257 (2013 - $1.593), con
Banco Santander de Espaa con garanta de la ECA Alemana Hermes por valor de $14.559
(2013 - $15.386) y con Power Finance Trust con garanta de la Nacin y Pliza OPIC por
valor de $4.106 (2013 - $4.798).

La Empresa adelant escrituras de comodato precario para el beneficio comunitario, los


expropietarios desarrollaron actividades productivas agropecuarias y el aprovechamiento
forestal de las zonas que fueron adquiridas para la construccin y operacin del proyecto antes
de iniciar el llenado del embalse.
A la fecha todos los predios adquiridos se encuentran bajo vigilancia y control de ISAGEN,
incluyendo los 33 para los cuales an existe la anotacin en la matrcula inmobiliaria. Para el
ao 2015, se adelantaran la firma de escrituras de cancelacin y registro de las mismas para
liberar esta anotacin del folio de matrcula inmobiliaria de cada predio.

(4)

Patrimonio Autnomo administrado por FIDUCOLDEX S.A., con el fin de garantizar el pago de
las obligaciones pensionales de los trabajadores y ex trabajadores de ISAGEN. El valor
mximo del fondo corresponder al valor del clculo actuarial determinado a diciembre 31 de
cada ao. En el 2014 se aportaron a este fondo $2.000 (2013 - $5.280) y se alcanz un fondeo
del 50%.

(5)

Incluyen principalmente los costos indirectos asociados a la construccin de los proyectos


Sogamoso, Manso, Amoy y Guarin por $14.686 (2013 - $17.358). Igualmente incluye
$13.362 por la prima del contrato de estabilidad jurdica (2013 - $13.363) y $1.976 por concepto
de impuesto diferido sobre provisin de cartera (2013 - $2.849).

(6)

Comprende licencias por $2.604 (2013 - $1.917), software por $223 (2013 - $640) y
servidumbres por $3.028 (2013 - $4.354).

29

Notas a los Estados Financieros

El cargo a resultados por la amortizacin de cargos diferidos e intangibles


durante el ao fue de $5.740 (2013 - $7.494).

13. Valorizaciones
El saldo en el activo y patrimonio al 31 de diciembre comprende las siguientes
valorizaciones de propiedades, planta y equipo:

Plantas de generacin
Construcciones y edificaciones
Terrenos
Maquinaria, muebles y equipos
Total valorizaciones de activos en operacin

2014

2013

728.539
51.781
12.106
192

728.980
51.781
12.106
217

792.618

793.084

Para el 2013 se realiz la valoracin econmica de los principales componentes


de las propiedades, planta y equipo de ISAGEN, con las firmas Integral S.A. para
plantas de generacin, construcciones, edificaciones, maquinaria y equipos y
para la valoracin de predios con la firma Conpropia S.A.S, los cuales utilizaron
la metodologa del valor de reposicin a nuevo con demrito para la mayora de
los activos y mtodo comparativo de mercado para predios.
El detalle de las valorizaciones para propiedades, planta y equipo est
conformada como sigue:
2014
Valor
comercial
Terrenos
Plantas de generacin
Construcciones y
edificaciones
Maquinaria, muebles y
equipos

Valor neto
contable

2013
Valorizacin

Valor
comercial

Valor
neto
contable

Valorizacin

151.844

139.738

12.106

167.182

155.076

12.106

6.919.002

6.190.463

728.539

3.030.837

2.301.857

728.980

261.899

210.118

51.781

197.226

145.445

51.781

2.440

2.248

192

1.135

918

217

7.335.185

6.542.567

792.618

3.396.380

2.603.296

793.084

Total

30

Notas a los Estados Financieros

14. Operaciones de financiamiento


El saldo de operaciones de financiamiento al 31 de diciembre comprende:
Tasas de
inters 2014
Club Deal Bancario (1)
Power Finance Trust Limited (2)
Bonos de deuda 15 (3)
Bonos de deuda 10 (3)
Emprstito Bancario (4)
Bonos de deuda 7 (3)
Santander Espaa(5)
Leasing Financiero (6)
JBIC (7)
Banco de Tokio-BBVA (8)

IBR+4,30%
IPC+5,25%
IPC+6,99%
IPC+6,48%
IBR+4,30%
IPC+5,93%
LIBOR+1,40%
DTF+4,1%
LIBOR+2,85%
LIBOR+1%

Total operaciones de financiamiento


Menos Porcin corriente
Porcin no corriente (9)

2014

2013

1.515.923
397.250
371.750
279.394
240.000
198.856
137.171
79.754
75.898
37.472

1.084.250
421.062
371.750
279.394
198.856
106.716
76.103
60.241
40.161

3.333.468

2.638.533

(51.044)

(35.176)

3.282.424

2.603.357

Vencimiento

2025
2025
2024
2019
2026
2016
2032
2029
2025
2018

(1)

Corresponde al contrato de emprstito interno firmado en 2010 con 10 bancos por


$1.545.000 para la financiacin del proyecto Sogamoso de los cuales se haban
desembolsado $1.515.923 a diciembre de 2014.

(2)

Corresponde al prstamo con Power Finance Trust Limited contratado en el 2005 con un
plazo de 20 aos, con perodo de gracia de 5 aos, amortizacin en 30 cuotas semestrales,
garanta de la Nacin y Pliza OPIC (Overseas Private Investment Corporation).

(3)

Corresponde a bonos de deuda pblica interna por $850.000 para financiacin del Proyecto
Sogamos. La administracin de los ttulos la realiza Deceval S.A. y la emisin cuenta con
calificacin AAA por Fitch Raitings Colombia.

(4)

Corresponde al contrato de emprstito interno firmado en junio de 2014 con Bancolombia y


el Banco de Bogot por $240.000 destinados a la financiacin del Proyecto Sogamoso. Las
condiciones del crdito son las siguientes: plazo de 12 aos, perodo de gracia de 3 aos y
tasa de IBR+4,30%.

(5)

Corresponde al valor desembolsado del contrato de emprstito por valor total de USD73.000,
adquirido en 2012 para la financiacin de las turbinas del Proyecto Sogamoso. El contrato
es financiado por el Banco Santander Espaa y cuenta con garanta de la ECA (Export Credit
Agency) Hermes, a un plazo de 20 aos, perodo de gracia de 1,3 aos y amortizacin
semestral.

(6)

Corresponde a contratos de leasing financiero con Leasing Bancolombia S.A., adquiridos en


el 2010, para la financiacin de los equipos del Proyecto Sogamoso por parte de los
proveedores IMOCOM y SIEMENS, con un plazo de 15 aos contados a partir de la entrega
de los equipos, un perodo de gracia a capital de 5 aos y un pago de 24 cnones

31

Notas a los Estados Financieros

semestrales, cuya tasa de inters fue modificada en febrero de 2014 pasando de DTF+4,4 a
DTF+4,1. Los desembolsos de este crdito se realizaron de acuerdo con el avance en la
fabricacin de los equipos. (Ver tambin nota 12).

(7)

Corresponde al valor desembolsado del tramo A del contrato de emprstito por valor total de
USD66.000, firmado en 2012 para la financiacin de los generadores del Proyecto
Sogamoso. El tramo A podra ascender hasta la suma de USD 39.600 (60% del valor total
del emprstito), es financiado por el Japan Bank for International Corporation (JBIC) a un
plazo de 12 aos, perodo de gracia de 6 aos y amortizacin semestral.

(8)

Corresponde al valor desembolsado del tramo B del contrato de emprstito por valor total de
USD66.000, firmado en 2012 para la financiacin de los generadores del Proyecto
Sogamoso. El tramo B podra ascender hasta la suma de USD26.400 (40% del valor total
del emprstito), financiado por Bank of Tokio-Mitsubishi UFJ Ltd. y Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria S.A., a un plazo de 5 aos, perodo de gracia de 1,5 aos, amortizacin semestral
y cuenta con garanta de la ECA (Export Credit Agency) NEXI.

(9)

El vencimiento para los prximos aos de las obligaciones financieras no corrientes es como
sigue:
Ao de vencimiento
2016
2017
2018
2019
2020 y siguientes

Valor
251.940
234.853
248.186
540.880
2.006.565
3.282.424

Durante el 2014 se cancelaron obligaciones financieras por $37.815 (2013 $52.889).


La Empresa tiene garantizadas sus obligaciones financieras as:
Pignoracin de ingresos por $39.283 (2013 - $35.390) semestrales como
contragaranta a favor de la Nacin por su garanta del crdito con Power Finance
Trust Limited.
Pagars firmados a favor de Bancolombia S.A., Banco de Bogot S.A., Banco Agrario
S.A., Banco Davivienda S.A., Banco Popular S.A., Banco de Occidente S.A., Banco
BBVA Colombia S.A., Banco Corpbanca Colombia S.A., Banco AV Villas S.A. y Helm
Bank S.A. hasta diciembre de 2025.
Pagars firmados a favor de Bancolombia S.A., Banco de Bogot S.A., hasta febrero
de 2026.
Pagars firmados a favor de Leasing Bancolombia S.A. para garantizar los contratos
de leasing financiero para la adquisicin de los equipos del Proyecto Sogamoso,
suministrados por SIEMENS S.A, e IMOCOM S.A. hasta finales de 2029.

32

Notas a los Estados Financieros

Pagar firmado a favor del Power Finance Trust Limited hasta diciembre de 2025 y
carta de crdito para garantizar el pago de la cuota semestral.

La Empresa tiene un crdito a favor no desembolsado con el Banco Davivienda


por $250.000 para finalizar el Proyecto Sogamoso; as mismo se encuentra
pendiente por desembolsar $21.285 (2013 - $24.987) de los contratos de leasing
y USD26.997 de las operaciones con garanta ECA.
Actualmente ISAGEN tiene negociado con los acreedores financieros nacionales
e internacionales, compromisos financieros que controlan el endeudamiento de
la Empresa (Deuda/EBITDA) y compromisos que exigen niveles de generacin
de caja para garantizar una adecuada cobertura del servicio de la deuda.
(EBITDA/Servicio de Deuda). Adicionalmente, existen una serie de compromisos
ambientales, los cuales estn delimitados en cada uno de los contratos de
financiacin firmados. Durante el 2014 se modificaron las clusulas de
disponibilidad para realizar desembolsos hasta mayo del 2015 en las
operaciones de crdito con el Japan Bank for International Corporation, Bank of
Tokio Mitsubishi UFJ Ltd., Banco Bilbao Argentaria y el Banco Santander
Espaa. As mismo, se modific el lmite del compromiso financiero asociado al
indicador DEUDA NETA/EBITDA del crdito con el Banco Santander Espaa con
garanta de la ECA alemana Hermes.
Los compromisos son permanentemente monitoreados por los Acreedores y las
agencias calificadoras de riesgo y a la fecha ISAGEN ha cumplido con cada uno
de los compromisos adquiridos.
El crdito con seguro de riesgo poltico de la Agencia Americana OPIC y garanta
del Gobierno Nacional, tiene incluida una operacin de indexacin para mitigar
el riesgo de tasa de cambio y tasa de inters. Dentro de las condiciones
contractuales del crdito se tiene estipulado que en el evento de un cambio de
control, es decir, que la Nacin disminuya su participacin en ISAGEN a menos
del 50%, se genera un prepago obligatorio del crdito y sera requerido liquidar
la operacin de indexacin, lo que implicara reconocer el respectivo impacto en
el estado de resultados en el perodo en que se materialice el hecho. Al 31 de
diciembre de 2014, dicho impacto arroj como resultado un gasto de $68.903 (*);
sin embargo, como su valor dependera de la evolucin que tengan las tasas de
inters en el mercado, stos deberan calcularse en la fecha en que el evento
ocurra.
Al 31 de diciembre de 2014 no se ha configurado una causal de prepago de la
obligacin y tampoco se ha generado dicho impacto.
(*)

Calculado como la diferencia entre el valor presente neto de los flujos esperados del crdito
actual y el valor presente neto de los flujos esperados del crdito en sus condiciones
inicialmente pactadas.

33

Notas a los Estados Financieros

15. Cuentas por pagar


El saldo de cuentas por pagar al 31 de diciembre comprende:

(1)

2014

2013

Proveedores (1)
Depsitos recibidos en garanta (2)
Intereses por pagar
Acreedores (3)
Retencin en la fuente
Impuestos, contribuciones y tasas (4)
Recursos recibidos en Administracin (5)

193.741
74.428
45.493
44.871
14.197
8.548
6.579

125.735
59.990
35.355
14.175
10.548
40.163
4.985

Total cuentas por pagar

387.857

290.951

Menos: Porcin corriente

(386.712)

(233.629)

Porcin no corriente (6)

1.145

57.322

El saldo de esta cuenta est conformado como sigue


2014
Compra de energa
Proyectos de inversin
Compras de gas
Cargos por uso y conexin
Adquisicin de bienes y servicios
FAZNI
SIC
Otros
Total proveedores

2013

72.652
65.266
21.848
17.668
13.253
1.355
1.030
669

24.192
50.171
20.067
17.706
11.208
1.120
609
662

193.741

125.735

Al 31 de diciembre se tienen constituidas garantas bancarias para garantizar el suministro de


gas a favor de Ecopetrol por $16.873 (2013 - $16.536), y Chevron Petroleum Company por
USD1.508 y para garantizar el transporte de gas con TGI por $19.867 (2013 - $17.913).
Con el objetivo de asegurar el cumplimiento de las transacciones en la Bolsa de Energa,
reconciliaciones, servicios complementarios, cargos por uso del STN, servicios del CND y los
CRD, y en general, por cualquier concepto que deba ser pagado al Administrador del SIC, de
acuerdo con lo establecido en la Resolucin CREG No.19 de 2006 y sus modificaciones, y
Resoluciones CREG 157 y 158 de 2011, se tienen constituidas garantas bancarias a favor
de XM Compaa de Expertos de Mercados S.A. E.S.P. por $110.000 (2013 - $75.000).
Con el fin de cumplir con la Resolucin CREG 061 de 2007 se constituyeron garantas para
cubrir el cargo por confiabilidad por USD 80.200 (2013 - USD 64.774) y de $34.917 (2013 $34.917) para cubrir la entrada en operacin comercial del Proyecto Sogamoso. Tambin se
constituyeron garantas para el plan de manejo ambiental en la construccin de la lnea de
transmisin de 116 KV del Proyecto Amoy $370 (2013 - $370).

34

Notas a los Estados Financieros

(2)

Corresponde a cuentas por pagar por concepto de retenciones contractuales efectuadas a los
contratistas que adelantan la construccin de proyectos productivos, como garanta. Los
montos de estas retenciones sern reintegrados con el recibo a satisfaccin de la obra.
Tambin se recibi de BIOMAX $3.622 (2013 - $3.738) para garantizar el suministro del
combustible lquido Jet A1 para la generacin de Termocentro.

(3)

Incluye, entre otras, la cuenta por pagar a la Nacin de la prima del contrato de estabilidad
jurdica suscrito en el 2010 por $4.998 (2013 - $8.781), la pliza de Seguro de Daos
Materiales Combinados por $34.783, la pliza de Seguro de Responsabilidad Civil y
Extracontractual por $336, aportes a los fondos de pensiones por $1.481, los aportes a la
seguridad social por $1.050 y los aportes parafiscales $886.

(4)

El saldo de impuestos, contribuciones y tasas al 31 de diciembre comprende:


2014
Contribuciones
Impuestos municipales
Impuesto al patrimonio (*)

(*)

8.519
29
8.548

2013
9.797
44
30.322
40.163

La Empresa liquid el impuesto al patrimonio por valor de $121.286 tomando como base
el patrimonio lquido posedo al 1o de enero de 2011 a una tarifa del 4,8% ms el 25% de
la sobretasa. La declaracin se present en el mes de mayo de 2011 y su pago se efectu
en ocho cuotas iguales en los meses de mayo y septiembre durante los aos 2011, 2012,
2013 y 2014. La Empresa caus y contabiliz el 100% del impuesto al patrimonio y su
sobretasa con cargo a la cuenta de revalorizacin del patrimonio durante el 2011.
El valor pagado por concepto de impuesto al patrimonio durante el 2014 fue de $30.322
(2013 - $ 30.322).

(5)

Incluye los recursos administrados por la Empresa del fondo de solidaridad por salud para los
trabajadores $1.245 (2013 - $1.170) (ver nota 9). El depsito del Banco Interamericano de
Desarrollo (BID) por concepto del convenio de cooperacin tcnica no reembolsable para la
realizacin de estudios del proyecto Geotrmico por $2.600 (2013 - $1.592). Tambin el
depsito de CELEC EP Ecuador para el convenio con ISAGEN para Pre factibilidad del
Proyecto Geotrmico Binacional Tufio Chiles Cerro Negro localizado en la zona de frontera
entre Colombia y Ecuador, en el Departamento de Nario y la Provincia del Carchi por $2.734
(2013 - $2.222).

(6)

La porcin no corriente corresponde al fondo de solidaridad en salud $1.145 (2013 - $1.070).


En el 2013 tambin inclua las retenciones contractuales por $56.252.

35

Notas a los Estados Financieros

16. Obligaciones laborales


El saldo de obligaciones laborales al 31 de diciembre comprende:

2014
Vacaciones y prima de vacaciones
Cesantas e intereses sobre cesantas
Nomina por pagar
Pensiones por pagar
Auxilios de salud
Total obligaciones laborales

2013

6.358
5.046
776
471
1.533

5.813
5.132
180
606
657

14.184

12.388

17. Pasivos estimados


El saldo de pasivos estimados al 31 de diciembre comprende:
2014
Provisin para pensiones de jubilacin (1)
Provisin impuesto de renta (2)
Provisin para salarios y prestaciones
sociales
Provisin para contingencias (3)
Puntos fidelizacin de clientes (4)
Provisin impuesto de Industria y Comercio

69.201
25.075

71.728
51.591

4.948
4.342
756
295

4.849
2.929
916
844

Total pasivos estimados

104.617

132.857

Menos: Porcin corriente (5)

(36.967)

(67.877)

67.650

64.980

Porcin no corriente

(1)

2013

El movimiento de las pensiones de jubilacin es el siguiente:


2014

2013

Saldo inicial
Pagos del ao
Aumento del ao (*)

71.728
(5.734)
3.207

73.217
(6.908)
5.419

Pensiones de jubilacin

69.201

71.728

36

Notas a los Estados Financieros

(*)

Cualquier variacin en el clculo actuarial es registrada en los resultados debido a que el


mismo se encuentra amortizado en un 100% (ver nota 25).

El clculo actuarial incluye el pago de 12 mesadas ordinarias y las mesadas adicionales de


junio y diciembre de acuerdo con la Ley.

Las principales estimaciones utilizadas para el clculo actuarial fueron las siguientes:

Tasa de reajuste pensional (*)


Tasa real de inters tcnico (**)
Nmero de personas cubiertas (***)

(2)

2014

2013

2,41%
4,80%
137

2,99%
4,80%
139

(*)

Corresponde al promedio ponderado de inflacin del 2011, 2012 y 2013 con un peso as:
2013 con tres puntos; 2012 con dos puntos y 2011 con un punto, de acuerdo con el
numeral 1 del Artculo 1 del Decreto 2783 de diciembre 20 de 2001.

(**)

Porcentaje establecido en el numeral 2 del Artculo 1 del Decreto 2783 de diciembre 20


de 2001.

(***)

Incluye 113 jubilados con pensin compartida, 18 jubilados y en expectativa de pensin


con Colpensiones, 4 sustituciones vitalicias, 2 trabajadores activos con requisitos
cumplidos con la Empresa y en expectativa con Colpensiones.

Las disposiciones fiscales aplicables a la Empresa estipulan, entre otras, las siguientes
obligaciones:
Impuesto sobre la renta corriente
Para el clculo de la provisin del impuesto sobre la renta, se tuvieron en cuenta, entre otros,
los siguientes criterios:
Las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 25%.
El 4 de junio de 2010, ISAGEN y la Nacin (Ministerio de Minas y Energa) suscribieron un
contrato de estabilidad jurdica para toda la Empresa por un perodo de 20 aos. Mediante
este contrato se estabilizaron normas tributarias, algunas disposiciones aduaneras y otras
relacionadas con servicios pblicos. Entre las normas tributarias se destacan: tarifa del
impuesto de renta ordinario, deduccin especial del 30% por nuevas inversiones en activos
fijos reales productivos, descuento tributario por IVA pagado en la importacin de
maquinaria pesada para industrias bsicas, exclusin de renta presuntiva para empresas
de servicios pblicos domiciliarios y las que desarrollan la actividad complementaria de
generacin de energa y la exencin de tributos para el crdito pblico externo.
Con este contrato se garantiza que, en caso de modificaciones adversas de las normas
estabilizadas en el contrato, continuarn aplicndose dichas normas durante la vigencia
del mismo.
La Ley 1430 de 2010 elimin la deduccin especial por inversiones realizadas en activos
fijos productivos establecida en el artculo 158-3 del Estatuto Tributario, sin embargo, con

37

Notas a los Estados Financieros

la suscripcin del contrato de estabilidad jurdica, indicado en el punto anterior, esta norma
fue estabilizada por un trmino de 20 aos.
En aplicacin de esta disposicin y con base en las inversiones realizadas, tanto por
compra directa, como mediante leasing financiero con opcin irrevocable de compra,
ISAGEN disminuy la renta lquida ordinaria del perodo en $270.399 (2013 - $258.720).
Las empresas de generacin de energa no estn sometidas al sistema de renta presuntiva.
Deducibilidad del 100% de los impuestos de industria y comercio, avisos y tableros y predial
pagados efectivamente durante el ao o perodo gravable, siempre y cuando tengan
relacin de causalidad con la actividad econmica del contribuyente.
Deducibilidad del 100% del gravamen a los movimientos financieros.
La reforma tributaria del 2012, incluy una limitacin a la deducibilidad de los gastos por
intereses, desconociendo aquellos intereses que superen un lmite de endeudamiento
promedio de 3 veces el patrimonio lquido de la Empresa del ao anterior. Al cierre del
2014, la Empresa no tuvo que limitar valor alguno por este concepto.
Impuesto de renta para la equidad CREE La tarifa a aplicar es del 9% para los aos 2013 a 2015. Con la ley 1739 de 2014, esta
tarifa continuar en forma permanente.
La base gravable est conformada por los ingresos susceptibles de incrementar el
patrimonio depurada con las devoluciones, ingresos no gravados y las deducciones
permitidas en la ley y sus reglamentarios.
No permite detraer de la base gravable, deducciones especiales tales como la deduccin
por activos fijos productivos y otras deducciones especiales que no quedaron
expresamente sealadas en el reglamento.
Se establece una base gravable mnima del 3% del patrimonio lquido del ao anterior.

Impuesto al patrimonio
El impuesto pagado por este concepto en el 2014, correspondi al impuesto creado mediante
la Ley 1370 de 2009 el cual se liquid sobre el patrimonio lquido posedo el 1 de enero de
2011 a la tarifa del 4,8%, debindose calcular un valor adicional por concepto de sobretasa
equivalente al 25% del impuesto. Este valor fue imputado contra la cuenta de revalorizacin
del patrimonio en el 2011.

Otros tributos
Descuento del IVA pagado por la importacin o adquisicin de maquinaria pesada para
industrias bsicas. El valor estimado del descuento generado por este concepto para el 2014
fue de $2.797 (2013 - $4.472).
Debido al cambio generado por la Ley 1739 de 2014, en la cual se dispuso en forma
permanente una tarifa de impuesto CREE del 9%, se procedi con el ajuste al clculo del

38

Notas a los Estados Financieros

impuesto diferido con la tasa vigente al cierre del ejercicio. El ajuste realizado ascendi a la
suma de $11.116.
A continuacin se detalla la determinacin del impuesto sobre la renta ordinaria al 31 de
diciembre:
2014

2013

Utilidad antes de la provisin para impuesto sobre


la renta

583.738

564.153

Ms gastos no deducibles e ingresos gravables:


Provisiones
Otros gastos no deducibles
Gasto no deducible laudo arbitral Miel
Otros ingresos

9.653
30.981
104

8.324
33.496
2.661
965

Menos ingresos no gravables y gastos


deducibles:
Ingresos no gravables por recuperaciones
Provisiones deducibles
Mayor gasto depreciacin fiscal
Ajuste por inflacin en retiro de inventarios
Deduccin activos fijos reales productivos
Otros gastos deducibles
Otros ingresos no gravados
Utilidad en venta de activos fijos

3.657
3.965
106.177
79
270.399
1.753
981
-

14.378
524
87.904
173
258.720
1.398
35

Renta lquida gravable

237.465

246.467

25%
59.367

25%
61.617

10%
-

18
10%
2

59.367
(48.502)
(2.797)

61.619
(37.347)
(8.418)

8.068

15.854

Tasa impositiva
Impuesto sobre la renta ordinario
Ganancia Ocasional Gravada
Tasa impositiva
Impuesto Ganancia Ocasional
Total Impuesto de Renta Corriente
Retenciones en la fuente y saldos a favor
Descuento tributario
Saldo a pagar

39

Notas a los Estados Financieros

A continuacin se detalla la determinacin del impuesto sobre la renta para la equidad CREE
al 31 de diciembre:

Renta lquida gravable ordinaria

2014
237.465

2013
246.467

Ms deducciones especiales:
Deduccin activos fijos reales productivos
Deduccin provisin cartera fiscal

270.399
-

258.720
219

104

507.760

505.405

73.823

68.528

9%
45.698
(31.471)
14.227

9%
45.486
(18.167)
27.319

Menos Ingresos no gravados


Intereses presuntos
Base Gravable CREE
Base Mnima CREE
Tasa impositiva
Impuesto sobre la renta CREE
Autorretenciones CREE
Saldo a Pagar

El cargo a resultados por concepto de impuesto sobre la renta y CREE fue:


2014
Impuesto de renta
Impuesto CREE

2013

59.367
45.698

61.619
45.486

105.065

107.105

La conciliacin entre el patrimonio contable y fiscal al 31 de diciembre se presenta a


continuacin:
2014
4.248.300

2013
4.029.450

19.215
408.033
237.124

19.386
366.857
237.209

Menos:
Impuesto diferido dbito
Depreciacin diferida
Valorizaciones
Otros activos

1.976
1.486.696
792.618
13.362

2.849
1.380.645
793.084
13.363

Patrimonio fiscal

2.618.020

2.462.961

Patrimonio contable
Ms:
Provisin para proteccin de inventarios, deudores,
inversiones y propiedades, planta y equipo
Impuesto diferido crdito
Diferencia patrimonial activos fijos

40

Notas a los Estados Financieros

La declaracin de renta del ao gravable 2009, se encuentra en discusin ante la Jurisdiccin


contenciosa. Ver nota No. 29.
En cuanto al ao gravable 2014, la Administracin de la Empresa considera que la suma
contabilizada como provisin por impuestos es suficiente para atender cualquier pasivo que
se pudiera establecer con respecto a dicho ao. La declaracin de renta correspondiente a
2014 deber presentarse a ms tardar el 27 de abril de 2015.
REFORMA TRIBUTARIA AO 2014
Con la ley 1739 de 2014, se adicionaron algunas responsabilidades en el pago de los
impuestos, tales como:
Creacin de Impuesto a la riqueza:
Son responsables las personas naturales y jurdicas con posesin de riqueza mayor o
igual a $1.000 al 1 de enero de 2015.
La obligacin se causa el 1 de enero 2015, 1 de enero de 2016 y 1 enero de 2017.
La Base gravable para los aos 2016 y 2017, no podr ser inferior a la establecida para
el ao 2015, ajustada al 25% de la inflacin.
La tarifa aplicable a ISAGEN ser del 1,15%, 1% y 0,4% para los aos 2015, 2016 y
2017 respectivamente.
La Ley dio la opcin de registrar el impuesto contra reservas patrimoniales.
Se pagar anualmente en dos cuotas iguales.
El valor estimado de impuesto es: Para Ao 2015 $30.065, Ao 2016 $26.144 y Ao
2017 $10.534.
Creacin Sobretasa del Impuesto CREE y anticipo:
Aplica a partir del ao 2015, sin embargo se estableci el pago de anticipo, equivalente
al 100% del valor de la misma, calculada sobre la base gravable del impuesto CREE
del ao anterior.
Para Contribuyentes de Impuesto CREE con renta superior o igual a $800 millones.
La tarifa aplicable a ISAGEN ser 5%, 6%, 8% y 9% para los aos 2015, 2016, 2017 y
2018 respectivamente.
Cambios en el Impuesto al CREE:
La tarifa del impuesto CREE ser del 9% en forma permanente.
A partir del ao 2015, se permite compensar prdidas fiscales y excesos de base
mnima, teniendo en cuenta las mismas reglas que para el impuesto de renta ordinario.
Se establece remisin general a las normas de impuesto de renta.
Otros Normas:
Se establece descuento tributario por IVA en la adquisicin de bienes de capital
equivalente a 2 puntos de IVA.
Se establece descuento tributario por IVA en la adquisicin nacional de maquinaria
pesada para industrias bsicas.
Se aplaza para 2019 la aplicacin de la gradualidad en los gastos no deducibles por
pagos en efectivo.

41

Notas a los Estados Financieros

(3)

Corresponde, entre otros, a la provisin para cubrir la contingencia de prdida del Proceso
de Nulidad y Restablecimiento del Derecho en contra de los actos administrativos dictados
por el Municipio de Victoria, Caldas sobre el cobro de la contribucin de regalas por la
explotacin de material en dicho municipio para la construccin de la central Miel I. En
sentencia del 23 de noviembre de 2006, proferida en primera instancia por el Tribunal
Administrativo de Caldas, se denegaron las pretensiones de la Empresa. Se present
recurso de apelacin ante el Consejo de Estado. El monto estimado a pagar incluidos
intereses asciende a $294.
Tambin se tiene provisiones por responsabilidad solidaria en procesos laborales con
Coopaneleros por $1.758 (2013 - $536). Provisiones por $426 (2013 - $426) por imposicin
de servidumbres de energa elctrica en el Proyecto Amoy y provisin para cubrir el pago
de procesos por retroactividad de cesantas por $1.111 (2013 - $625). Las costas de proceso
con Mundial de seguros por $660 por condenan en segunda instancia en el proceso. En
2013 se inclua tambin provisin solidaria con el Grupo ICT por $821 la cual fue recuperada
en 2014.

(4)

Corresponde a la provisin para cubrir los beneficios otorgados a los clientes con el programa
de fidelizacin, consistente en otorgarles puntos por compras de energa que posteriormente
se pueden redimir a travs de la utilizacin de servicios tcnicos. Los puntos tienen una
vigencia de 2 aos, pero pueden ser anulados por el no pago oportuno de la cartera. Las
estadsticas de la Empresa muestran una buena tasa de utilizacin.

(5)

La porcin corriente de los pasivos estimados corresponde a la provisin de impuesto para


la renta y CREE por $25.426 (2013 - $51.591), las provisiones para prestaciones sociales
por $4.948 (2013 - $4.689), los puntos de fidelizacin de clientes $756 (2013 - $916) y el
estimado de la porcin pagadera en el corto plazo por pensiones de jubilacin por $5.893
(2013 $9.677).

18. Otros pasivos


El saldo de otros pasivos al 31 de diciembre comprende:
2014
Impuesto diferido (1)

2013

408.033

366.858

28.697

42.832

34.637

40.946

437

526

Total otros pasivos

471.804

451.162

Menos: Porcin corriente

(35.366)

Porcin no corriente

436.438

Anticipos recibidos de clientes


Prima en emisin de bonos
Otros

(3)

(2)

(49.592)
401.570

42

Notas a los Estados Financieros

(1)

El impuesto diferido crdito corresponde al efecto impositivo de las mayores depreciaciones y


amortizaciones fiscales sobre las contables.
El cargo a resultados por impuesto diferido se detalla a continuacin:
2014
Impuesto diferido por pagar
Impuesto diferido por cobrar

2013

41.218
872

23.204
(122)

42.090

23.082

(2)

Anticipos recibidos de clientes para futuras entregas de energa. Los principales saldos
corresponden a Energticos S.A.S. E.S.P. $9.377, Proelctrica & Ca. S.C.A. E.S.P. $6.871,
Generarco S.A.S. E.S.P. $4.774 (2013 - $1.532), Ruitoque S.A. E.S.P. $3.052 (2013 - $1.383),
Centrales Elctricas de Nario $1.570 (2013 - $11.615), Distribuidora y comercializadora de
Energa $932, Quimpac de Colombia S.A. $808, Empresa de Energa del Bajo Putumayo
$638 (2013 - $1.316) y Durman Colombia S.A.S $472. En 2013 inclua adicionalmente,
Corporacin Elctrica Nacional S.A. CORPOELEC S.A. $15.370, Energticos S.A. E.S.P.
$4.821, Empresas Municipales de Cali E.I.C.E. E.S.P. $2.878, Proelctrica & Ca. S.C.A.
E.S.P. $1.532 y GRUPO ICT II S.A.S. $1.468.

(3)

En la emisin de bonos descrita en la nota 14 se gener una prima por $60.642 cuyo
reconocimiento en los resultados se realiza en forma lineal durante el tiempo de maduracin
de los ttulos, es decir, a 7, 10 y 15 aos. El cargo a resultados por la amortizacin de la
prima durante 2014 fue $6.308 (2013 - $6.308) quedando un saldo de $34.637.

19. Capital social


Al 31 de diciembre el capital suscrito y pagado estaba conformado as:

2014
Accionista

La Nacin
Empresas Pblicas de Medelln - E.S.P.
Fondo de Pensiones Porvenir
Fondo de Pensiones Proteccin
Minoritarios *
Total capital social

Nmero de
Acciones

Valor

1.570.490.767

39.262

57,61

358.332.000

8.958

13,14

152.555.521

3.814

5,60

89.577.492

2.239

3,29

555.116.220

13.879

20,36

2.726.072.000

68.152

100

43

Notas a los Estados Financieros

2013
Nmero de
Acciones

Accionista

La Nacin
Empresas Pblicas de Medelln - E.S.P.
Fondo de Pensiones Porvenir
Fondo de Pensiones Proteccin
Minoritarios *
Total capital social

Valor

1.571.919.000

39.298

57,66

352.960.000

8.824

12,95

133.639.132

3.341

4,90

109.235.240

2.731

4,01

558.318.628

13.958

20,48

2.726.072.000

68.152

100

(*) Accionistas

minoritarios son todos aquellos que representen mximo el tres por ciento (3%) de
las acciones ordinarias en circulacin.

La Empresa cotiza sus acciones principalmente en la Bolsa de Valores de Colombia


y desde 2011 la SEC (Securities and Exchange Commission) de los Estados Unidos
autoriz la negociacin de ADRs nivel 1 mediante OTC (Over The Counter), donde
cada ADR (American Depositary Receive) le da derecho al inversionista sobre 10
acciones ordinarias.
20. Reservas
El saldo de reservas al 31 de diciembre comprende:

2014
Reserva ocasional calificacin de riesgo (1)
Reservas por disposiciones fiscales

(2)

2013

910.743

745.740

806.885

755.189

Reserva legal (3)

51.134

51.134

Reserva ocasional inversiones (4)

38.446

38.446

1.807.208

1.590.509

Total reservas

(1)

Reserva ocasional aprobada por la Asamblea General de Accionistas con el fin de mantener
la calificacin de riesgo de la empresa y el cumplimiento de los compromisos con los
acreedores e inversionistas. El valor constituido en el 2014 fue de $165.003 (2013 - $215.857)

(2)

La Asamblea General de Accionistas, en cumplimiento del artculo 130 del Estatuto Tributario,
ha apropiado desde el 2004 esta reserva de las utilidades netas equivalente al 70% del mayor
valor de la depreciacin fiscal sobre la contable. Segn disposiciones legales, se puede liberar

44

Notas a los Estados Financieros

esta reserva en la medida en que las depreciaciones posteriormente contabilizadas, excedan


las solicitadas anualmente para efectos tributarios, o se vendan los activos que generaron el
mayor valor deducido. El valor constituido en el 2014 fue de $74.130 (2013 - $72.481) y
liberado $22.434 (2013 - $16.353).
(3)

(4)

De acuerdo con la Ley, la Empresa est obligada a apropiar el 10% de sus utilidades netas
anuales como reserva legal hasta que el saldo de esta reserva sea equivalente al 50% del
capital suscrito. La reserva legal obligatoria no es distribuible antes de la liquidacin de la
Empresa, pero puede utilizarse para absorber o reducir prdidas netas anuales. Son de libre
disponibilidad para los accionistas los saldos de la reserva en exceso del 50% del capital
suscrito.
Reserva ocasional de inversiones aprobada por la Asamblea General de Accionistas de 2009.

21. Revalorizacin del patrimonio

Saldo acumulado de ajustes por inflacin sobre las cuentas del patrimonio,
aplicados hasta el 31 de diciembre de 2001. De acuerdo con normas vigentes,
este saldo no podr distribuirse como utilidad hasta que se liquide la Empresa o
se capitalice.

22. Efectos de cambios en el Plan General de Contabilidad Pblica


El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 comprende:
Desvalorizacin de activos
Castigo de estudios

18.718
681

Total efectos de cambios en el PGCP

19.399

El saldo acumulado de este rubro corresponde al efecto patrimonial por los


cambios normativos establecidos por la Contadura General de la Nacin en el
2006 en el Plan General de Contabilidad Pblica, para el tratamiento de las
desvalorizaciones de activos y formacin de intangibles en la etapa de
investigacin.
Esta partida se encuentra en el patrimonio a disposicin de la Asamblea General
de Accionistas.

45

Notas a los Estados Financieros

23. Ingresos operacionales


Los saldos de las cuentas de ingresos operacionales por los aos que terminaron
el 31 de diciembre comprenden:
2014
Ventas de energa por contratos (*)
Ventas de energa en bolsa
Servicios tcnicos
Ventas de gas
Remuneracin subestacin Calderas (**)
Total ingresos operacionales

2013

1.865.895
451.623
8.689
2.838
575

1.568.006
362.812
8.034
63.400
562

2.329.620

2.002.814

(*)

Las ventas de energa por contratos estn conformadas por $1.058.235 para empresas
reguladas (2013 - $659.864), para empresas no reguladas $800.606 (2013 - $709.675) y
ventas a Venezuela $7.054 (2013 - $198.467).

(**)

Corresponde a ingresos provenientes del pago de los cargos de uso de la subestacin de 115
kv, asociada a la Central Calderas, de propiedad de ISAGEN que hace parte del Sistema de
Transmisin Regional Centro-Sur cuyo operador de red es Empresas Pblicas de Medelln
E.S.P., de conformidad con la Resoluciones CREG -105 de 2009 y CREG - 026 de 2010.

46

Notas a los Estados Financieros

24. Costos de ventas y operacin


El saldo de las cuentas de costos de ventas y operacin al 31 de diciembre
incluan:
2014

(1)

2013

Compras de energa (1)


Combustible
Cargos por uso y conexin al STN
Depreciacin
Gastos de personal
Transferencias Ley 99/93
Mantenimiento y reparacin
Seguros
Transporte y fletes
Vigilancia
Plan de manejo ambiental
Contribucin Fazni
Atencin clientes
Relaciones con la comunidad
CND, CRDS y SIC
Aseo y cafetera
Estudios, investigacin y proyectos
Honorarios
Arrendamientos
Impuestos y contribuciones
Publicidad y propaganda (2)
Otros

736.762
254.763
198.067
113.976
74.819
39.732
39.725
17.114
14.663
14.330
14.128
12.096
10.562
9.747
9.513
6.987
5.209
4.302
3.443
2.744
318
4.100

457.025
252.064
228.920
103.904
66.350
38.020
31.541
15.795
13.842
18.243
12.799
11.822
9.532
9.696
7.994
6.789
4.474
3.653
3.314
5.216
405
3.976

Total costos de ventas y operacin

1.587.100

1.305.374

El aumento de las compras de energa se debi a la necesidad de cubrimiento de los


compromisos comerciales, incrementando las compras en bolsa y las compras en contratos
de intercambio, lo cual se explica principalmente por:
Menor generacin en las plantas existentes respecto a lo presupuestado, por bajos aportes
hdricos presentados a lo largo del ao.
No entrada en operacin comercial de Sogamoso en la fecha presupuestada, por demoras
en el llenado del embalse por bajos aportes hidrolgicos.
Precio en la bolsa de energa que durante 10 meses del ao estuvo por encima de los
precios presentados en el ao anterior

(2)

El detalle de la publicidad y propaganda se muestra a continuacin:


2014
Ejecucin marketing relacional
Publicacin red socios tecnolgicos
Fabricacin y actualizacin de vallas y avisos
Otras publicaciones

2013
256
19
43
318

280
110
15
405

47

Notas a los Estados Financieros

25. Gastos de administracin


El saldo de las cuentas de gastos de administracin al 31 de diciembre inclua:
2014
Gastos de personal (1)

2013

48.691

49.489

16.737

14.782

13.478

10.524

11.928

11.990

Mantenimiento y reparacin
Depreciacin y amortizacin
Procesamiento de informacin

6.322
4.435
2.696

6.825
7.539
2.085

Servicios pblicos

2.174

2.152

Comunicaciones y transporte
Aseo y cafetera

1.949
1.915

2.050
2.182

Publicidad (4)

1.834

1.024

Vigilancia
Gastos legales
Seguros
Materiales y suministros
Otros gastos generales

1.467
975
668
112
2.910

1.190
852
647
113
2.982

118.291

116.426

Impuestos y contribuciones
Honorarios

(2)

(3)

Arrendamientos

Total gastos de administracin


(1)

Incluye $3.207 (2013 - $5.419) correspondiente al ajuste del pasivo pensional por concepto
de jubilaciones.

(2)

Incluye principalmente $3.110 de cuota de fiscalizacin de la Contralora General de la


Repblica (2013 - $2.781), $2.732 por contribucin a la Superintendencia de Servicios
Pblicos Domiciliarios (2013 - $2.192), $940 de contribucin a la Comisin de Regulacin de
Energa y Gas CREG (2013 - $870), $379 por impuesto de industria y comercio (2013 $721), $19 de impuesto predial (2013 - $15), $9.551 de gravamen a los movimientos
financieros (2013 - $8.178).

(3)

Comprende principalmente honorarios por asesora financiera $1.925 (2013 - $1.152),


asesora administrativa $3.894 (2013 - $2.738), asesora jurdica $1.727 (2013 - $1.207),
auditorias $833 (2013 - $655), honorarios por corretaje $1.281 (2013 - $1.251) y servicio
mesa de ayuda por $2.006 (2013 - $1.568).

48

Notas a los Estados Financieros

(4)

El detalle de la publicidad se muestra a continuacin:


2014
Patrocinios institucionales y comunitarios

2013

1.144

525

Plan de medios

483

356

Elaboracin de accesorios con logotipo

117

42

Alquiler de equipos para eventos y montajes

45

65

Produccin de piezas de comunicacin

15

Cubrimiento fotogrfico

19

37

1.834

1.024

Otros

26. Intereses Ingresos y gastos no operacionales


El saldo de ingresos por intereses al 31 de diciembre comprende:
2014
Depsitos bancarios
Utilidad fondo de pensiones
Rendimientos cuentas por cobrar
Utilidad fondo de liquidez
Otros ingresos financieros

2013

13.869
2.045
1.716
7
478

8.194
2.061
4.615
2.371
667

18.115

17.908

Total ingresos no operacionales, Intereses

El saldo de gasto por intereses al 31 de diciembre comprende:


2014

2013

Intereses por operaciones de financiamiento(*)


Intereses contrato de estabilidad jurdica
Crditos judiciales (**)
Otros intereses

51.788
444
75

30.174
1.446
2.661
-

Total gastos no operacionales, Intereses

52.307

34.281

(*)

El incremento corresponde principalmente al registro a los intereses a partir del 20 de


diciembre de 2014 de los intereses de deuda contratados para la construccin de la Central
Sogamoso, que hasta esa fecha se capitalizaban.

(**)

Corresponde al ajuste del pasivo a favor del Consorcio Miel I producto del Laudo arbitral por
la construccin de la central hidroelctrica Miel I, de acuerdo con el fallo del tribunal
internacional.

49

Notas a los Estados Financieros

27. Ingresos no operacionales Diversos


El saldo de ingresos no operacionales al 31 de diciembre comprende:
2014
Recuperaciones (1)
Prima en emisin de bonos

(2)

Ajustes de ejercicios anteriores


Servicios varios a contratistas y terceros
Indemnizaciones
Sobrantes de inventario
Intereses de mora
Otros
Total ingresos no operacionales, diversos
(1)

2013

9.929

17.948

6.308

6.308

1.001
928
51
434
200
310

1.694
886
835
427
118
335

19.161

28.551

Las recuperaciones incluyen:


2014

(2)

2013

Pensiones de jubilacin
Provisin deudores
Provisin de contingencias
Costos de operacin y mantenimiento
Industria y Comercio
Intereses contrato de estabilidad jurdica
Incapacidades
Estimados uso de lneas, redes y ductos
Provisin puntos clientes
Provisin de activos fijos
Contribucin Superintendencia de Servicios
Pblicos
Provisin de renta
Provisin de inventarios
Otras

2.296
1.975
1.278
1.168
909
634
605
293
149
-

370
4.036
634
8.639

1.459

622

1.172
442
1.196

Total recuperaciones

9.929

17.948

Corresponde a la amortizacin de la prima generada en la emisin de bonos realizada a


finales del 2010, la cual se realiza en el perodo de maduracin de los ttulos. (Ver nota 18).

50

Notas a los Estados Financieros

28. Gastos no operacionales Diversos

2014

2013

Seguros operaciones financieras (1)

6.134

5.973

Extraordinarios (2)

5.767

679

Provisiones (3)

4.279

6.543

Gastos de ejercicios anteriores

(4)

3.274

8.787

Comisiones y gastos bancarios

(5)

3.105

3.338

592
60
8

562
59
513

23.219

26.454

Descuentos pronto pago


Derechos en Fideicomiso
Otros
Total gastos no operacionales, diversos

(1)

Incluye principalmente $4.157 (2013 - $4.115) de la comisin de seguro Opic y la contra


garanta $1.940 (2013 - $1.858).

(2)

Comprende principalmente $ 5.656 por concepto de compensacin econmica a Ecopetrol,


que surge como consecuencia de las negociaciones de abastecimiento de gas en Cusiana y
Cupiagua que permitieron asegurar el combustible para el cargo por confiabilidad y la
generacin de Termocentro hasta noviembre de 2015, lo cual se compensa con el aumento
de la capacidad de suministro de estos campos y la disminucin en el precio del gas.

(3)

Incluye principalmente la provisin por puntos del programa de fidelizacin de clientes $481
(2013 - $644), provisin por contingencias y litigios $2.789 (2013 - $1.753) conformado por
demandas por retroactividad de cesantas $2.032 (2013 - $804), demanda por costas mundial
de seguros $660 y demanda del Municipio de Tuta $97 por concepto de Industria y Comercio.
Adicionalmente, incluye la provisin de inventarios por $965.
En el 2013 se haba provisionado $3.076 por maquinaria y equipo y $1.062 por equipo de
comunicacin y computo.

(4)

Incluye principalmente, ajustes del impuesto de renta del ao 2013 por $460, ajuste
prestaciones sociales de los trabajadores $368, ajuste contribucin Superintendencia de
Servicios Pblicos Domiciliarios $162, ajuste indemnizacin siniestro puente metlico
Sogamoso $267, ajustes intereses Biomax $87, ajuste descuento tributario $35 y $1.724 por
menores valores estimados de cargos por uso y conexin del 2013 (2013 - $3.457). En 2013
inclua adicionalmente, ajustes correspondientes al Laudo Miel por $4.286.

(5)

Incluye principalmente comisin por garantas $1.370 (2013 - $1.403), gastos bancarios $284
(2013 - $335), comisin por administracin y custodia de bonos y acciones $1.148 (2013 $1.600).

51

Notas a los Estados Financieros

29. Cuentas de orden


Los saldos de las cuentas de orden al 31 de diciembre comprenden:
2014
Deudoras
Derechos contingentes (1)
Procesos contingentes (2)
Deudoras fiscales (3)
Deudoras de control (4)

Acreedoras
Responsabilidades contingentes (5)
Acreedoras fiscales (6)
Acreedoras de control (7)

2013

9.384
116.595
2.676.667
2.252.131

9.384
44.781
1.248.283
1.512.507

5.054.777

2.814.955

6.879.126
2.500.905
319.044

5.332.433
2.590.803
523.198

9.699.075

8.446.434

(1)

El saldo de esta cuenta incluye derechos sobre los estudios Andaqu por $9.384 (2013 $9.384) y Ambeima por $213 (2013 - $213).

(2)

Los procesos incluyen:

Litigios y demandas Administrativos (*)


Litigios y demandas civiles (**)
Litigios y demandas laborales

(*)

Nmero de
procesos
2014

2014

2013

16
6
1

106.474
9.878
243

35.340
9.441
-

116.595

44.781

Las demandas administrativas incluyen principalmente:


Demanda a Grodco por $63.720 por solicitud de indemnizacin de perjuicios por
inconvenientes en el contrato No. 46/3851, para la construccin de la va sustitutiva
Bucaramanga Barrancabermeja, en el sector Capitancitos Puente la Paz, dentro
del Proyecto Hidroelctrico Sogamoso
Demanda contra el Municipio de Caloto por impuestos de industria y comercio por
$4.371 (2013 - $3.947).
Reclamacin por daos y perjuicios por posesin y liquidacin de Electrochoc al
Ministerio de Minas y Energa y la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios
por $17.178 (2013 - $9.983)
Demanda a la Nacin (Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios) por daos
y perjuicios en la liquidacin de Empresas Pblicas de Caucasia $3.341 (2013 $2.069).

52

Notas a los Estados Financieros

Demanda a Megaproyectos por daos y perjuicios por terminacin anticipada del


Contrato No. 46/2629 $4.784 (2013 - $4.159).
Demanda al Municipio de Cimitarra por el pago de Industria y comercio por $8.897
(2013 - $5.510).
Demanda contra resoluciones de la Superintendencia de Servicios Pblicos
Domiciliarios en las que se fijaron las contribuciones de energa y gas para el 2011 y
2013 por $2.161 (2013 - $2.009).

La Empresa tiene una tutela en revisin ante la Corte Constitucional con ocasin del valor
pagado del laudo arbitral proferido por la CCI (Cmara de Comercio Internacional) a favor
del Consorcio Miel I. El recuento histrico de este proceso es el siguiente:
En 2010 se registr el pasivo producto del fallo del laudo arbitral proferido por la CCI
(Cmara de Comercio Internacional)) entre el Consorcio Miel I (Construtora
Norberto Odebrecht, Alstom Hydro Energa Brasil Ltda., Kvaerner Energy A.S. y
Alstom Power Italia SPA) e ISAGEN por $117.091 de los cuales $41.603 y USD
10.978 correspondan a capital, $38.397 y USD 7.714 intereses. ISAGEN interpuso
recurso de anulacin contra el Laudo Arbitral y su providencia complementaria
addendum -, invocando varias de las causales previstas en el Art. 163 del Decreto
1818 de 1998, que en Colombia regula el arbitraje internacional, recurso ste cuyo
trmite se surti en la Seccin Tercera de la Sala de lo Contencioso Administrativo
del Consejo de Estado.
El 25 de noviembre de 2011 el Consejo de Estado resolvi avocar el conocimiento
del Recurso de Anulacin interpuesto por ISAGEN, dar traslado a las partes para la
sustentacin del mismo y la presentacin de alegatos por la parte convocada y
decretar la suspensin de la ejecucin del Laudo.
Dicho Recurso fue resuelto mediante providencia del 29 de noviembre de 2012, que
anul parcialmente el Laudo, especficamente, el reclamo No. 153 - Prdida
Generalizada de Productividad, cuyo valor ascenda a $436 y USD 370.
Frente a la decisin anterior del Consejo de Estado, ISAGEN present solicitud de
aclaracin y adicin, consistente en pronunciarse, entre otros, respecto de algunos
aspectos de ndole programtico que guardaban estrecha relacin con el reclamo
anulado en su integridad por el Consejo de Estado y que afectaran otros reclamos.
Mediante fallo del 13 de febrero de 2013, notificado el 20 de febrero, el Consejo de
Estado neg dicha solicitud.
En junio de 2013 se realiz el pago del laudo por valor de $125.918.
El 11 de julio del 2013 se present ante la Seccin Cuarta del Consejo de Estado
una Accin de Tutela, con el objeto de dejar sin efectos el Laudo emitido dentro del
proceso arbitral derivado de la construccin de la Central Hidroelctrica Miel I y la
Sentencia del Consejo de Estado que convalid dicho Laudo.

53

Notas a los Estados Financieros

Mediante fallo de fecha 17 de octubre de 2013, con salvamento de voto, notificado


a ISAGEN el da 10 de enero de 2014, el Consejo de Estado decidi negar la Accin
de Tutela interpuesta por la Empresa.
ISAGEN solicit ante la Corte Constitucional la revisin de la Tutela, la que fue
atendida y actualmente se encuentra en la sala plena de la Corte Constitucional,
pendiente de decisin.

(**)

Las demandas civiles incluyen principalmente reclamacin a la compaa Mundial de


Seguros por indemnizacin del siniestro de la Central Termocentro por $9.310 (2013 $9.350).

(3)

Corresponde a las conciliaciones entre las diferencias contables y fiscales por valorizaciones,
gastos no deducibles, activos fijos y el impuesto diferido dbito.

(4)

Comprende las garantas otorgadas a proveedores por $182.026 y USD 100.327 (2013
$146.084 y USD64.774), USD 18.618 (2013 - USD 18.549) de carta de crdito para garantizar
el pago de los intereses semestrales del crdito OPIC y $1.857.923 de pagars de
obligaciones financieras (2013 - $1.214.327).

(5)

El saldo de esta cuenta est conformado como sigue


Compromisos producto de negociaciones de venta de energa a largo plazo, por un valor
aproximado de $6.524.765 (2013 - $5.180.026). Sobre stos se estima que no originarn
prdidas para la Empresa.
Control de las glosas realizadas por ISAGEN a la facturacin efectuada por TGI S.A. por
concepto del contrato de transporte de gas por $15.054 (2013 - $6.477).
Incluye tambin los siguientes procesos jurdicos:

Nmero de
procesos 2014
Administrativas (*)
Fiscales(**)
Laborales
Constitucionales (***)
Civiles

(*)

173
1
19
7
1

2014

2013

323.845
9.332
5.219
909

143.151
1.901
878

339.305

145.930

Las demandas administrativas incluyen principalmente:


Demanda de Producciones Punch $8.504 (2013 - $900) por concepto de pago de daos
e indemnizacin de perjuicios por racionamiento de energa.
Llamamientos en garanta por parte de XM Expertos en Mercados S.A. E.S.P en 128
procesos legales en los cuales ha sido vinculado ISAGEN, instaurados por varios agentes

54

Notas a los Estados Financieros

del mercado en contra de las liquidaciones del cargo por capacidad durante los aos 2001
a 2006. El valor estimado de las pretensiones asciende a $167.514 (2013 - $65.558). La
metodologa utilizada por la Empresa para esta estimacin resulta de multiplicar la
pretensin total de la demanda por la proporcin del cargo por capacidad que recibi
ISAGEN respecto a la remuneracin total del cargo por capacidad del sistema, luego de
descontar la remuneracin que recibi el agente demandante.
La Administracin de la Empresa y sus asesores consideran como baja la probabilidad de
prdida ya que existen fundamentados argumentos de defensa a favor de los llamados en
garanta. Adicionalmente, en el hipottico caso en que las pretensiones de la demanda
llegaren a prosperar, podra surgir para la Empresa una contingencia activa, consistente
en la posibilidad de recuperar la parte dejada de liquidar del cargo por capacidad a todos
los generadores hidrulicos.
El incremento frente a 2013 correspondi a la inclusin y valoracin de nuevos procesos.
Demanda del Ministerio de Minas y Energa por la Resolucin No. 180436 de abril 10 de
2006 mediante la cual se pretenda el pago de derechos en el proyecto Urr por $10.971
(2013 -$7.266) que haban sido entregados previamente en el proceso de reduccin de
capital de ISAGEN.
Demanda del Municipio de Tuta por impuestos de industria y comercio por $5.609 (2013 $1.819).
Demanda del Municipio de Arauca por alumbrado pblico por $3.898(2013 - $3.035).
Demanda de Claudia Patricia Senz contra las resoluciones DSM N2209, DSM N2859,
DSM N 3326, DSM N 2859 emitidas por Ingeominas. Como consecuencia de las
declaraciones se condene a pagar a la accionante la reparacin del dao causado por la
construccin del proyecto Sogamoso por $28.534 (2013 - $26.250).
Demanda de Esgamo Ingenieros Constructores por responsabilidad civil y administrativa
de la ANLA e ISAGEN por efecto directo e inmediato del Proyecto Hidroelctrico
Sogamoso, al ser imposible para los demandantes continuar con la explotacin minera
que ejercan en virtud del contrato de concesin No. AIG-091. Las pretensiones incluyen
el pago de daos materiales y por lucro cesante por $24.918 (2013 - $23.840).
Demanda de Dioconda Poveda por perjuicios por constitucin de servidumbre de
conduccin de energa para el Proyecto Amoy por $5.109 (2013 - $4.700).
Demanda de Reinaldo Oliverio Vega por perjuicios causados al demandante en su calidad
de poseedor de un predio ubicado en las islas del rio Sogamoso dedicado a la explotacin
agrcola, el cual fue inundado por el rio Sogamoso como consecuencia directa de la
construccin de la Hidroelctrica Sogamoso por $3.752 (2013 - $3.590).
Demanda de Alfonso Surez Pinto por perjuicios causados a los demandantes, en su
calidad de poseedores de un predio ubicado en las islas del rio Sogamoso, como
consecuencia directa de las inundaciones de que ha sido objeto este, por parte del rio
Sogamoso, a causa de las desviaciones artificiales a las que ha sido sometido el rio para
la construccin de la represa de Sogamoso por $1.199 (2013 - $1.147).
Demanda Municipio de Nobsa por $4.260 por industria y comercio del 2011 por
comercializacin de energa segn resolucin 2014-002 del 14 de octubre del 2014.

55

Notas a los Estados Financieros

Demanda Municipio de Yumbo por $5.313 por concepto de industria y comercio de los
aos 2006, 2007, 2009 y 2010.
Demanda Grodco por $46.760 por solicitud de indemnizacin de perjuicios por
inconvenientes en el contrato No. 46/3851, para la construccin de la va sustitutiva
Bucaramanga Barrancabermeja, en el sector Capitancitos Puente la Paz, dentro del
Proyecto Hidroelctrico Sogamoso.
Demanda Municipio de Guachen por $774 por industria y comercio de los aos 2007 a
2011 por comercializacin de energa.
Demanda Megaproyectos por $2.878 corresponde a una solicitud de indemnizacin de
perjuicios con ocasin a la terminacin anticipada del Contrato Isagen No. 46/2629.

(**)

El 13 de julio del ao 2012, la Direccin Seccional de Impuestos de Medelln, profiri


requerimiento especial en relacin con la declaracin del impuesto sobre la renta
correspondiente al ao gravable 2009. En el requerimiento se cuestiona la procedencia de
la deduccin especial en activos fijos reales productivos solicitada por ISAGEN en lo
relacionado con obras sustitutivas (va Bucaramanga- Barrancabermeja y traslado del
poliducto Galn-Chimit) del Proyecto Hidroelctrico de Sogamoso, el cual fue contestado
en debida forma por ISAGEN, argumentando en cada punto la razn por la cual se
considera que la deduccin procede, y aportando los soportes necesarios para dicho fin.
No obstante lo anterior, la DIAN expidi liquidacin oficial de revisin el 12 de abril de 2013
negando los argumentos expuestos por ISAGEN. Con el fin de agotar los procedimientos
previstos en la va gubernativa, la empresa procedi a presentar dentro de la oportunidad
legal, recurso de reconsideracin contra la liquidacin oficial de revisin en el proceso de
la declaracin de renta del 2009. El recurso fue resuelto negativamente por la
administracin tributaria, razn por la cual la Empresa, dentro del trmino legal, interpuso
la demanda (medio de control) de nulidad y restablecimiento del derecho contra los citados
actos administrativos.
La Administracin de ISAGEN y los asesores tributarios externos consideran que existen
slidos argumentos de defensa para sustentar la posicin asumida por la Empresa. El
valor en discusin asciende a $3.589 y la sancin por inexactitud a $5.743.

(***) Procesos

sin cuanta

El 4 de agosto de 2014, la seora Claudia Patricia Ortz G., instaur accin popular junto con
otras personas en contra de ISAGEN y la ANLA ante el Tribunal Administrativo de Santander,
por presuntos perjuicios ocasionados con la construccin de la Central Sogamoso. ISAGEN,
obrando dentro de la oportunidad legal, dio respuesta a la misma mediante contestacin de
fecha 7 de octubre de 2014.
La finalidad de la demanda es que se garantice el derecho colectivo que tiene la comunidad
aledaa a la Central a un ambiente sano, a la existencia del equilibrio ecolgico en la zona
del embalse, al manejo y aprovechamiento racional de los recursos naturales y a la seguridad
y prevencin de desastres previsibles tcnicamente, que puedan afectar a las comunidades
ubicadas aguas abajo de la represa.
La administracin y sus abogados consideran que dicha accin popular no prosperar, por
cuanto la Empresa aplica los ms altos estndares de calidad y responsabilidad social para

56

Notas a los Estados Financieros

garantizar el cumplimiento de sus obligaciones sin afectar los recursos naturales y las
poblaciones de las reas de influencia de sus proyectos.
(6)

Corresponde a las conciliaciones entre diferencias contables y fiscales que incluyen


provisiones, ingresos no gravables generados en el portafolio de inversiones, recuperaciones
y el impuesto diferido crdito.

(7)

Para el 2014 comprende principalmente crditos a favor no desembolsados con


Banco
Davivienda por $250.000 (En 2013 inclua el crdito Club Deal por $431.673) y el estimado
del impacto de terminacin de la operacin de indexacin del crdito OPIC por $68.903 (2013
- $66.418), con una baja probabilidad de ocurrencia al 31 de diciembre de 2014, segn lo
descrito en la nota 14 a los estados financieros.

57

Notas a los Estados Financieros

30. Transacciones y saldos entre partes relacionadas


Accionistas (*)

Administracin

Junta
Directiva

Gobierno
Nacional

EPM
2014
Saldos de balance
Cuentas por cobrar
Obligaciones

5.097

801
-

56.317
844
17.774
100
23

444
-

5.428
-

656
-

28.131

125.168

10

19.776
493

8.877

678
-

24.637
34.936
18.566
285
23

195
-

4.870
-

701
-

24.460

108.934

16

Transacciones relacionadas
con resultados
Ventas de energa
Ventas de gas
Uso del Sistema de Distribucin Local
Intereses
Servicios de energa, acueducto y telfono
Honorarios
Sueldos y beneficios sociales
Comisiones
Otras transacciones
Dividendos
2013
Saldos de balance
Cuentas por cobrar
Obligaciones
Transacciones relacionadas
con resultados
Ventas de energa
Ventas de gas
Uso del Sistema de Distribucin Local
Intereses
Servicios de energa, acueducto y telfono
Honorarios
Sueldos y beneficios sociales
Comisiones
Otras transacciones
Dividendos

58

Notas a los Estados Financieros

(*)

Los accionistas se refieren a aquellos con ms del 10% de las acciones en circulacin (Nota
19).

Todas las operaciones realizadas con los accionistas, administradores y Junta


Directiva se realizaron en condiciones de mercado.
Adicionalmente, la Empresa realiza operaciones de compra y venta de servicios
con empresas relacionadas en las cuales la Nacin, directa o indirectamente,
tiene participacin. Estas operaciones fueron realizadas con criterios de
mercado.
31. Donaciones
Por concepto de donaciones en especie, la Empresa entreg a la Asociacin
Computadores para Educar, equipos de cmputo porttiles y de escritorio
valuados en $70 (2013 - $103) para fomentar el uso de tecnologas de
informacin y comunicaciones como herramientas educativas.

32. Eventos subsecuentes


No se presentaron hechos relevantes despus del cierre de los estados
financieros que puedan afectar de manera significativa la situacin financiera de
la Empresa reflejada en los estados financieros con corte al 31 de diciembre de
2014.
Sin embargo como se ha indicado previamente en estas notas, a la fecha de
publicacin de estos Estados Financieros la Nacin tiene abierto un proceso de
enajenacin de su participacin accionaria en la Empresa el cual fue prorrogado
por un ao ms a partir del 12 de agosto de 2014. A la fecha de elaboracin de
estos estados financieros no se haba publicado an un nuevo cronograma de la
venta y por tanto los mismos no incluyen ningn ajuste que pudiera desprenderse
de un eventual cambio de control.

59

Notas a los Estados Financieros

TABLA DE REFERENCIA PARA SIGLAS


ABC:
ANLA:
CND:
CRD:
CREG:
E.A.
ECA
FAZNI:
FEN:
ICC:
IPC:
OPIC:
SIC:
STN:
SUCG:
UPME:
USD:

Sistema de costos basado en actividades


Autoridad Nacional de Licencias Ambientales
Centro Nacional de Despacho
Centro Regional de Despacho
Comisin de Regulacin de Energa y Gas
Efectivo anual
Export Credit Agency
Fondo de Apoyo financiero para la Energizacin de las Zonas
No Interconectadas
Financiera Energtica Nacional
International Chamber of Commerce
ndice de Precios al Consumidor
Overseas Private Investment Corporation
Sistema de Intercambios Comerciales
Sistema de Transmisin Nacional
Sistema Unificado de Costos y Gastos
Unidad de Planeacin Minero Energtica
Dlar estadounidense

60

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