BANCO DE COMERCIO
MEMORIA ANUAL 2004
Marzo de 2005
3
INDICE
Pg.
06
11
11
Datos Generales
Descripcin del Grupo Econmico al que
pertenece el Banco de Comercio
Descripcin de Operaciones y Desarrollo
12
14
14
14
16
19
22
22
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23
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24
25
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26
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28
29
30
31
34
34
35
37
38
38
38
39
40
41
4
Valores inscritos en el Registro Pblico de
41
Mercado de Valores.
Cotizacin Mensual de las Acciones del Banco de Comercio
41
durante el 2004.
BANCA INTERNACIONAL
DECLARACIN DE LOS PRINCIPIOS DE BUEN
41
43
GOBIERNO.
51
Seccin I
CARTA A LOS SEORES ACCIONISTAS
De acuerdo a lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en
cumplimiento de lo dispuesto en el Estatuto de la institucin, el Directorio
presenta para la aprobacin de los seores accionistas la Memoria del
Banco de Comercio, el Balance General y el Estado de Ganancias y Prdidas
correspondientes al ejercicio 2004. Asimismo, hace entrega del informe y
dictamen sobre los estados financieros, elaborados por la firma de auditores
Dongo Soria, Gaveglio & Asociados, miembro de Price-Waterhouse-Coopers.
El ejercicio 2004 ha significado para el Banco de Comercio un ao muy
especial y de trascendental importancia en cuanto a su viabilidad y
consolidacin en el Sistema Financiero Nacional. El pasado 27 de
septiembre del 2004 se concluy en forma oficial con el Proceso de
Reorganizacin Corporativa de la institucin, que se iniciara formalmente en
el mes de junio del ao 2003, y mediante el cual nace una nueva institucin
financiera, totalmente saneada y con las mejores perspectivas de
crecimiento, sobre la base de un bloque patrimonial constituido por activos
y pasivos sanos, rentables y de mejor perspectiva, del antiguo Banco de
Comercio.
Como consecuencia de ello, el nuevo Banco de Comercio ostenta al
cierre del ejercicio 2004, luego de poco ms de tres meses de operaciones,
los mejores ratios econmicos, financieros y de gestin que sin duda le
permitirn consolidarse y posicionarse como una de las instituciones ms
rentables del Sistema Financiero Nacional.
El resultado ms importante que de dicho proceso se obtuvo fue la
inmediata mejora de riesgo del nuevo Banco por nuestros clasificadores
independientes: Class y Asociados y Equilibrium, los cuales asignaron la
categora de riesgo B- a la institucin y BB- a nuestros instrumentos
financieros. De esta manera, luego de casi cinco aos de ser el nico Banco
del sistema financiero clasificado como C, el nuevo Banco de Comercio
ostenta ahora la categora B-, que indudablemente le significar las mejores
posibilidades para obtener su consolidacin definitiva en el sistema
financiero nacional.
Sin duda alguna, estos dos eventos han sido la base inicial de nuestro
principal objetivo: dotar del necesario valor agregado al Banco como
institucin y revalorizarlo como una de las principales inversiones de
nuestros accionistas.
Es importante destacar que, consecuentemente con los objetivos
anotados, una de nuestras principales metas para el prximo ejercicio es
lograr la reinsercin del Banco en el Mercado de Capitales, del cual se
encuentra ausente hace aproximadamente 9 aos. Consideramos que ello
constituira el tercer evento para lograr la consolidacin definitiva de la
institucin, evento que consideramos de la misma trascendencia que el
Proceso de Reorganizacin Corporativa llevado a cabo.
La reinsercin del Banco en el Mercado de Capitales, le permitir
diversificar sus fuentes de financiamiento, reducir el costo promedio de
fondeo, incrementar su rentabilidad y por ende dotarlo de mayor valor
agregado a la institucin. Para ello venimos desarrollando una estrategia
integral de salida al mercado de capitales en forma asistida por una
importante firma internacional, con el objetivo de estructurar el primer
instrumento de inversin ofrecido al mercado por el nuevo Banco de
Comercio.
En cuanto a sus operaciones, el ejercicio 2004 estuvo caracterizado
tambin por un crecimiento muy importante en trminos de depsitos y
colocaciones, lo cual ha permitido que en los tres meses de operaciones el
nuevo Banco haya generado una utilidad antes de impuestos de casi S/. 5
MM y de casi S/. 3 MM de utilidad neta.
El dinamismo observado en las colocaciones del Banco concuerda
con la estrategia trazada por la Administracin de concentrar el crecimiento
del Banco inicialmente en el segmento de las Fuerzas Armadas y la Polica
Nacional del Per, mientras se impulsa el desarrollo y crecimiento de los
segmentos que proporcionen el equilibrio adecuado de riesgo y rentabilidad,
es decir: Banca empresa, a travs de PYMES, y Banca personal.
Las colocaciones del Banco durante el ejercicio 2004 mostraron un
crecimiento de ms del 25%, pasando de S/. 117 MM a S/. 146 MM. Se debe
destacar tambin que en los ltimos tres meses del ao anterior, es decir,
entre los meses de octubre y diciembre, dichas colocaciones mostraron un
crecimiento del 20%, incrementndose de S/. 122 MM a S/. 146 MM. Cabe
indicar, que la evolucin y crecimiento anotado se encuentran por encima
del crecimiento de los crditos de consumo del sistema bancario en
conjunto, que durante el ejercicio crecieron en 18%.
personas naturales durante el ao 2004 fue del 12% anual para el Banco,
mientras que el sistema bancario registr una contraccin del 5,0% anual.
Uno de los principales objetivos cumplidos a travs de dicha campaa
fue haber logrado la desconcentracin de nuestros depsitos, atomizando
los mismos en las captaciones de personas naturales, principalmente de
depsitos a plazo, que representan aproximadamente el 60% del total de
nuestros depsitos. Es importante tambin destacar que ms del 50% del
total de nuestros depsitos son en moneda local.
Paralelamente, con relacin a la campaa Maxirenta, solo entre los
meses de noviembre y diciembre del 2004, que por naturaleza son meses de
estacionalidad y baja captacin, se lograron captar aproximadamente S/. 30
MM, principalmente de instituciones vinculadas a las Fuerzas Armadas y a la
Polica Nacional del Per. Es importante mencionarles que la situacin
reseada viene mejorando sustancialmente la percepcin de riesgo del
Banco de Comercio en el mercado. Nuestras lneas de bancos del exterior se
han ampliado en US $ 1.5 MM (Commerzbank); con la Corporacin
Financiera de Desarrollo (COFIDE) venimos negociando una lnea de US $ 5
MM de mediano plazo, destinada al financiamiento de comercio exterior, y
con el Fondo Mi Vivienda una ampliacin de nuestra lnea en US $ 5 MM.
Consideramos que el incremento de ambas lneas se debe concretar durante
el primer trimestre del prximo ejercicio.
Es importante destacar tambin que a nivel internacional, el Banco
viene negociando una lnea por US $ 10 MM con el Regions Bank, uno de los
diez bancos ms grandes de EE.UU, destinada a comercio exterior, mientras
que con el Eastern Bank venimos negociando una lnea similar por US $ 1.5
MM.
En lo referente a los resultados obtenidos durante el 2004, la utilidad
neta generada en el ltimo trimestre del ao anterior por la nueva entidad
bancaria fue de S/. 2.9 millones lo que representa una rentabilidad
patrimonial del 5,4%. Se espera que para el ejercicio 2005, la utilidad del
Banco se site en alrededor de los S/. 8,0 millones con un nivel de
rentabilidad patrimonial cercana al 13,5%.
En el mbito institucional, durante el ejercicio 2004, el Banco de
Comercio continu con la difusin de las actividades de apoyo a la cultura a
travs de la Galera de Arte de la Fundacin Banco de Comercio,
ejecutndose, como en aos anteriores, un programa anual de exposiciones
con la participacin de reconocidos artistas nacionales y extranjeros. Ello
contribuy favorablemente en el fortalecimiento de la nueva imagen
corporativa, lo cual fue destacado por los medios de comunicacin y
reconocido en los mbitos cultural, empresarial, diplomtico y social.
10
SECCIN II
DEL NEGOCIO
DATOS GENERALES
El Banco de Comercio se constituy dentro del marco del proceso de
reorganizacin societaria del antiguo Banco de Comercio, hoy Administradora del
Comercio S.A., mediante Escritura Pblica de Reorganizacin Simple, Cambio de
Denominacin y Objeto Social, Modificacin Parcial de Estatuto y Constitucin de
Empresa Bancaria, de fecha 18 de Agosto del ao 2004, extendida ante el Notario
Pblico de Lima, Dr. Sandro Ral Mas Crdenas, en reemplazo del titular del oficio
Dr. Javier Aspauza Gamarra y por Escritura Pblica de Cumplimiento de Condicin
Suspensiva de fecha 31 de Agosto del ao 2004 extendida ante el Notario Pblico
de Lima, Dr. Javier Aspauza Gamarra, registradas en el Asiento A00001 de la
Partida N 11683434 del Registro de Personas Jurdicas - Oficina Registral N IX
Sede Lima.
Su organizacin y funcionamiento fueron autorizados por la
Superintendencia de Banca y Seguros mediante Resolucin N 1105-2004 del 09
de septiembre del 2004 y Resolucin SBS N 1466-2004 del 25 de agosto del
2004, respectivamente.
El Banco tiene su domicilio legal en la Av. Paseo de la Repblica N 3705 3715, San Isidro, Lima - Per. El nmero de su central telefnica es 513-6000.
Cuenta con una oficina principal, doce agencias ubicadas en Lima, as como dos
en las Provincias de Arequipa y Pisco. Adicionalmente, tiene siete oficinas
especiales ubicadas en diversas instituciones pblicas y privadas.
El capital social suscrito, pagado y registrado del Banco de Comercio al 31
de diciembre del 2004 es de S/. 35344,500.00, encontrndose representado por
35344,500.00 acciones de un valor nominal de S/. 1.00 cada una.
11
Los socios fundadores del Banco de Comercio son: Administradora del
Comercio S.A. con un aporte de S/. 35344,000.00 y Almacenera Peruana de
Comercio S.A. con un aporte de S/. 500.00, ambas personas jurdicas
constituidas en el pas.
Por Junta General de Accionistas del Banco de Comercio de fecha 10 de
noviembre del 2004, se acord aumentar el capital social del Banco en S/.
16550,000.00, elevndolo de S/. 35344,500.00 a S/. 51894,500.00, mediante la
conversin en acciones de obligaciones constituidas por 500 Bonos Subordinados
Banco de Comercio Segunda Emisin, por un valor nominal total de US$
5000,000.00 de propiedad de la Caja de Pensiones Militar Policial. Los acuerdos
de aumento de capital social y consiguiente modificacin parcial del estatuto,
aprobados por la Superintendencia de Banca y Seguros mediante Resolucin
SBS N 2134-2004 del 30.12.04 y Resolucin SBS N 6-2005 del 05.01.05, fueron
elevados a escritura pblica el 15 de febrero del 2005 por el Notario de Lima, Dr.
Javier Aspauza Gamarra, esta ltima se encuentra en trmite de inscripcin ante
el Registro de Personas Jurdicas de Lima.
Actualmente el principal accionista del Banco de Comercio es la Caja de
Pensiones Militar Policial (CPMP), institucin con personera jurdica de derecho
pblico constituida en el pas en virtud a la transferencia de acciones realizada a
su favor por Administradora del Comercio S.A. con fecha 14 de enero del 2005,
con previa aprobacin por la Superintendencia de Banca y Seguros mediante
Resolucin SBS N 8-2005 del 10.01.05. Su participacin a la fecha asciende a
99.9986%.
12
La Caja de Pensiones Militar Policial (CPMP) es una institucin de
reconocido prestigio a nivel nacional e internacional, lder en su sector de
actividad.
Las principales inversiones realizadas por la Caja de Pensiones Militar
Policial (CPMP) han sido orientadas a diversos sectores de la actividad econmica
del pas, como el turismo, las finanzas y las inversiones inmobiliarias.
En el sector turismo destacan las inversiones realizadas en la Cadena de
Hoteles Las Amricas, la cual se constituye como la principal cadena hotelera del
pas y est integrada por:
Hotel & Suites Las Amricas
Apart Hotel Las Amricas
Resort y Centro de Convenciones El Pueblo
Suites Las Amricas
Residencial Las Amricas
Hotel Carrera Las Amricas
En el sector inmobiliario, la Caja de Pensiones Militar Policial (CPMP) ha
realizado diversas inversiones en centros empresariales, comerciales y de
vivienda, estos ltimos dirigidos a los sectores A, B y C de la poblacin.
Forma parte tambin del grupo econmico de la Caja de Pensiones Militar
Policial (CPMP) la Almacenera Peruana de Comercio (ALPECO), empresa
constituida el 6 de julio de 1981 y que opera con la autorizacin y supervisin de la
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Esta empresa brinda servicios de
almacenamiento, conservacin y custodia de mercancas, encontrndose
facultada para emitir certificados de depsito y warrants.
Integra el grupo econmico la empresa Inversiones Banco de Comercio
(INVERPECO), constituida el 5 de noviembre de 1980, cuya actividad principal es
la compra-venta de bienes inmuebles.
Asimismo, forma parte del grupo econmico Administradora del Comercio
S.A. (antes Banco de Comercio), constituida el 5 de enero de 1967, la cual tiene
actualmente por objeto realizar todo tipo de operaciones y servicios de cobranza y
recuperacin judicial y prejudicial, asesora en el refinanciamiento de deudas,
asesora en la compra y venta de cartera y administracin por encargo de terceros
de cartera de cobranza.
13
De igual modo, integra el grupo econmico La Caja Servicio de Hoteles
S.A.C., constituida el 15 de mayo del 2001, cuyo objeto es dedicarse
principalmente a la actividad de administracin de hoteles, hostales, albergues,
centro de hospedajes, y otros negocios afines y de ramos similares y conexos,
sean stos propios o de terceros.
DESCRIPCIN DE OPERACIONES Y DESARROLLO DEL
BANCO DE COMERCIO
El Banco de Comercio es una empresa privada cuyo objeto es dedicarse a
todas las actividades bancarias permitidas por la Ley N 26702 Ley General del
Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia
de Banca y Seguros y dems disposiciones complementarias y reglamentarias, en
las que se establecen los requisitos, derechos, garantas, restricciones y dems
condiciones de funcionamiento a que se sujetan las entidades y personas jurdicas
de derecho privado que operan en el sistema financiero y de seguros.
De acuerdo a la Clasificacin Industrial Internacional Uniforme (CIIU), al
Banco de Comercio le corresponde el Cdigo 6519, referido a Otros Tipos de
Intermediacin Monetaria, clase que abarca la intermediacin monetaria realizada
por instituciones monetarias diferentes a los bancos centrales, incluyendo las
actividades de la banca comercial, los bancos de descuentos y las cajas de
ahorros, as como las de instituciones especializadas en concesin de crditos
para la compra de viviendas que tambin reciben depsitos.
El plazo de duracin del Banco es por tiempo indeterminado.
EVOLUCION DE LAS OPERACIONES DEL BANCO DE COMERCIO
Descripcin genrica de los eventos importantes ocurridos durante el
ejercicio 2004
En el ejercicio del ao 2004 la gestin de la actual Administracin estuvo
dirigida a mejorar la posicin competitiva del Banco de Comercio y sentar las
bases para el desarrollo sostenido de nuestras operaciones a futuro, en ella se
enfatizara el aumento del valor del capital de nuestros accionistas. De esta forma
y en el marco de las estrategias para el ao 2004, uno de los eventos ms
importantes para la institucin fue la autorizacin por parte de la SBS (el 25 de
agosto) de realizar una Reorganizacin Societaria con el objetivo de que se
autorice el funcionamiento de un nuevo banco denominado Banco de Comercio.
La Reorganizacin Societaria del Banco de Comercio consisti en la
segregacin de un bloque patrimonial, constituido por activos y pasivos sanos,
rentables y de mejor perspectiva, para su aporte a una nueva empresa bancaria
en formacin que tambin se denominara Banco de Comercio. Los activos y
pasivos remanentes se mantendrn en la empresa actual que dejar de operar
14
como institucin financiera, cambiando su denominacin y objeto social a la de
Administradora del Comercio S.A.
Este proceso de Reorganizacin Societaria se llev a cabo con xito el da
27 de septiembre, dando inicio a una nueva empresa bancaria con indicadores
financieros saneados y con una destacada mejora de la posicin econmica
financiera y competitiva dentro del mercado bancario. Lo anterior motiv como
consecuencia que mejore la clasificacin de riesgo del Banco y se ubique en B-
por parte de las clasificadoras de riesgo.
Este gran cambio de la posicin estratgica del Banco tambin estuvo
acompaado de las gestiones de cambio por la actual Administracin durante el
presente ao 2004, como son: mantener una poltica comercial en segmentos
potenciales y rentables, mayor control de nuestros gastos operativos, mejoras del
soporte tecnolgico y de la calidad de servicio de nuestros clientes, una fuerza de
venta especializada, mejora de los canales de venta y rediseo de nuestros
productos adecundolos a la preferencia de nuestros clientes.
Adicionalmente, en el mes de noviembre del ao 2004, la actual
administracin ha elaborado un plan estratgico para el perodo 2005-2007, el cual
marca los lineamientos generales que conducirn a convertirnos en una institucin
financiera ms slida y estable, capaz de liderar en sus mercados estratgicos y,
como consecuencia, aumentar el valor patrimonial actual.
Reconocimientos a gestin realizada
La Gerencia General del Banco, a cargo del Sr. Carlos A. Mujica Castro, ha
recibido reconocimientos a nivel nacional e internacional en mrito a su fructfera gestin
en la institucin.
As, en su edicin de diciembre 2004, la revista La Banca -Per- lo distingui como
el Banquero del Ao al haber logrado cambiar totalmente la posicin del Banco de
Comercio, tras un proceso de reorganizacin simple que determin la creacin del Nuevo
Banco de Comercio, como una entidad financiera saneada y que, gracias a ello, inicia el
ejercicio 2005 con los mejores indicadores y un plan de crecimiento y desarrollo muy
prometedor.
De igual manera, La Prensa Inc., una de las ms importantes casas editoras de
Miami, que entre otras publicaciones edita la Revista Banca y Finanzas y el diario La
Prensa, le otorg el premio Excelencia como el mejor Banquero del ao 2004 en Per.
El galardn fue entregado en la ciudad de Miami.
Asimismo, el Colegio de Periodistas del Per y la Corporacin Internacional de
Comercio de los Pases de la Comunidad Andina de Naciones otorgaron al Banco de
Comercio el Premio Internacional a la Calidad Empresarial por su trayectoria empresarial
y por la creacin satisfactoria del Nuevo Banco de Comercio. La ceremonia para la
entrega de la distincin se llev a cabo en el JW Marriot Hotel & Stellaris Casino.
15
ENTORNO MACROECONMICO
Panorama Internacional
El crecimiento de la economa internacional mostr signos de recuperacin
sostenible durante el ao 2004, con un avance del PBI estimado en el 4%. La
expansin econmica de China, Japn y los Estados Unidos fueron los factores
principales. A diferencia de Estados Unidos, donde el repunte fue impulsado
inicialmente por la inversin y el consumo de los hogares, las exportaciones fueron
la principal fuente de crecimiento en Europa y Japn. Gran parte del aumento de la
demanda externa se origin en los pases en desarrollo. El crecimiento de las
principales economas mundiales estuvo ligado a la mejora de la cotizacin de los
metales primarios (oro, plata, cobre y zinc) en los mercados mundiales, en este
contexto los pases productores primarios vieron aumentar considerablemente el
volumen de sus exportaciones.
CRECIMIENTO DEL PIB MUNDIAL
PBI Mundial
Zona Euro
Japon
EEUU
Asa Oriental y Pacfico Sur
America Latina y el Caribe
Otros 1/
2003
2.7
2.0
2.5
3.0
7.9
1.6
4.4
2004 e
4.0
3.5
4.3
4.3
7.8
4.7
5.3
2005 p
3.2
2.6
1.8
3.2
7.1
3.7
4.7
2006 p
3.2
2.6
1.6
3.3
6.6
3.7
4.5
e=estima, p=proyeccin.
Fuente: Banco Mundial, Proyeccin del crecimiento gobal 2005-2006
1/ Mediana del resto de bloques econmicos.
16
por la economa mundial y la firma de la Ley de Promocin Comercial Andina y
Erradicacin de la Droga con Estados Unidos (APTDEA), la aceleracin de la
demanda interna (3.9%) y el aumento de la inversin privada (9.4%) por la puesta
en marcha de nuevos proyectos como Camisea y los programas habitacionales.
PBI
Inversin Privada
Consumo Privado
(%)
4.8
2.4
-0.1
1.4
0.3
9.4
4.9
4.4
5.4
3.8
3.1
5.1
3.3
0.1
-2.6
-4.5
-5.0
2001
2002
2003
2003
17
produjeron en tres grandes grupos de consumo: alquiler de vivienda, combustible
y electricidad (8.9%), motivando que la inflacin acumulada de 12 meses llegue
hasta 4.61% en el mes de julio.
El tipo de cambio interbancario cerr en S/.3.82 al cierre del ao 2004,
mostrando una apreciacin del Nuevo Sol de 5.2% con respecto al cierre del ao
2003, comportamiento asociado a las cifras positivas de las cuentas externas, las
remesas que provienen del exterior y las expectativas positivas en el mbito
regional. Adicionalmente, el aumento del tipo de cambio real aument en 6.0%,
reflejando una mejora de la competitividad de la produccin nacional frente a la
extranjera con relacin a nuestros principales socios comerciales.
Sector externo
La balanza comercial mostr niveles mximos histricos durante el ao
2004, alcanzando la cifra de US$2,729 mil, superior en 273% con respecto al ao
anterior. Este resultado estuvo influenciado por las exportaciones que alcanzaron
un saldo de US$12,547 millones (mayor en 40% y US$3,561 millones al ao
anterior). Esto tuvo como causa no solo los mejores precios de nuestros
principales productos, sino tambin el mayor volumen de exportacin de bienes.
Las importaciones registraron un nivel de US$9,818 millones, mayor en 19%
(US$1,563 millones) en relacin al ao anterior, influenciado por las compras de
materia prima industrial as como combustibles, lubricantes y conexos,
principalmente.
Exportaciones e Importaciones del Per
13,000
(Mill.US$)
12,547
Exportaciones
Importaciones
12,000
11,000
9,818
10,000
8,954
9,000
8,244
8,000
7,000
7,007
7,273
7,647
7,440
6,000
5,000
2001
2002
2003
2004
18
Reservas Internacionales Netas
El nivel de las Reservas Internacionales Netas (RIN) ascendi a US$12,631
millones al cierre del ao 2004, mayor en 24% (US$2,437 millones) al cierre del
ao 2003, lo que refleja una posicin slida de liquidez internacional y reduce
nuestra vulnerabilidad para enfrentar con xito futuros choques externos. El
incremento es explicado principalmente por las compras netas de moneda
extranjera (US$2,340) y mayores depsitos del sector pblico (US$359 millones),
los que fueron contrarrestados por venta de moneda extranjera para el pago de
deuda pblica (US$480 millones).
Sector Pblico
Durante el ao 2004 el dficit fiscal del sector pblico no financiero se
redujo a 1.1% del PBI, frente al 1.8% del PBI del ao 2003. Este resultado se
debi al dinamismo de la actividad econmica, el aumento de los trminos de
intercambio y el Impuestos a las Transacciones Financieras, que en conjunto
generaron un incremento en la recaudacin de 8.2% en trminos reales,
permitiendo a su vez que el gasto no financiero se expanda en 4.8%.
Poltica Monetaria
La poltica monetaria del Banco Central durante el ao 2004 fue ms
expansiva que el ao 2003, debido a una mayor intervencin en el mercado
cambiario en un contexto de apreciacin del sol con respecto al dlar, ocasionado
por el resultado positivo de la balanza comercial, menor riesgo pas e ingreso de
remesas del exterior. La mayor intervencin en el mercado cambiario origin que
la emisin primaria crezca en 25% anual, mayor al 10% del ao anterior, lo cual
propici que la liquidez total del sistema bancario llegue a un crecimiento anual del
8%, superior al 1% del ao 2003. Por otra parte, la estabilidad de la moneda local
va la inflacin estuvo afectada por los choques de oferta temporal que afectaron
el precio en los combustibles y de algunos alimentos, sin embargo, al cierre del
ao 2004 el ritmo de la inflacin se ubic en el rango establecido por el BCR (1.5%
- 3.5%), es decir en 3.48%.
SISTEMA BANCARIO
El comportamiento de las tasas de inters promedio del sistema bancario,
tanto activas como pasivas, estuvo por una parte influenciado por el aumento de la
tasa de inters de referencia de la Reserva Federal de los Estados Unidos y por
otra parte por el cambio en la composicin de la cartera de crdito y las
espectativas de una apreciacin permanente del nuevo sol con respecto al dlar.
En efecto, el aumento de las tasas de inters pasivas internacionales de la FED
tuvo un impacto en el aumento del TIPMEX acentuada desde mediados del ao
2004, motivando a su vez que la TAMEX revierta su cada en el mismo perodo.
19
Por otro lado, las tasas de inters pasivas en moneda nacional (TIPMN) tambin
mostraron un aumento, debido a la influencia de la tasa de inters pasiva en
dlares y a la necesidad de la banca de captar mayores recursos en esta moneda
para aplicarlas al crecimiento de los crditos al segmento de consumo y
microempresarial. De esta manera, la mayor orientacin de las colocaciones al
segmento de consumo y microempresarial (la composicin de estos segmentos
paso de 15% a 18% del total de la cartera entre diciembre 2003 y 2004) motivaron
el aumento de la tasa promedio TAMN.
TAMN
TIPMN
26.0
25.36
24.53
24.11
23.0
22.0
24.23
23.68
24.0
TAMN
TIPMN
2.47
9.4
2.44
21.0
2.37
2.33
2.36
2.38
2.42
2.44
2.47
2.49
20.0
Mar.
Abr.
May.
Jun.
Jul.
Ago.
Set.
Oct.
Nov.
9.26
9.15
9.06
1.7
2.6
TAMEX
TIPMEX
1.03
0.97
0.96
1.00
9.19
8.64
1.24
8.61
0.98
0.98
Abr.
May.
1.01
1.3
1.19
1.04
1.05
Jul.
Ago.
1.09
1.2
1.14
1.1
8.0
Dic.04
1.6
8.83
8.6
8.3
9.25
9.31
1.5
8.86
2.3
9.22
8.8
2.4
2.35
9.33
9.1
2.7
2.51
TIPMEX
9.44
2.8
22.28
2.54
9.7
3.0
24.58
24.39
TAMEX
3.1
1.0
Mar.
Jun.
Set.
Oct.
Nov.
Dic.04
16,600
$9,596
Dep MN
Dep ME $
16,083
9,650
9,480
S/. 15,472
15,567
9,310
$9,203
15,050
9,140
14,533
8,970
13,500
8,800
Dic.03 Ene.04
Feb
Mzo
Abr
Myo
Jun
Jul
Agt
Set
Oct
Nov
Dic.04
20
37,500
Evolucin de Colocaciones MN y ME
8,800
S/. 8,777
Coloc MN
Coloc ME $
8,617
37,000
8,433
36,500
36,146
8,250
36,000
$8,339
35,623
35,500
8,067
35,000
7,883
$8,017
S/. 7,859
34,500
Dic.03 Ene.04
Feb
Mzo
Abr
May
Jun.
Jul.
Ago
Set
Oct
Nov
7,700
Dic.04
Dic.03 Ene.04
Feb
Mzo
Abr
Myo
Jun
Jul
Agt
Set
Oct
Nov
Dic.04
150
Comercial
Microempresa
Consumo
Hipotecario
140
129
119
108
98
87
Dic.03
Ene.04
Feb
Mzo
Abr
May
Jun.
Jul.
Ago
Set
Oct
Nov
Dic.04
21
170
160
7
7
150
140
131.9
130
3.7
120
4
4
1T 2003
2 T 03
3 T 03
4 T 03
1T 2004
2 T 04
3 T 04
4 T 04
74
14
73
13
71.9
72
12
11.26
71
70
10
9
68.5
69
7.3
68
Provis./Cart.
Atrasada
Cart.Atrs/
Coloc.Brutas
7.7
180
7
1T 2003
2 T 03
3 T 03
4 T 03
1T 2004
2 T 04
3 T 04
4 T 04
22
anotar que estos indicadores ubican al Banco de Comercio entre los mejores
bancos de mejor calidad de cartera en el sistema bancario.
Capital y financiamiento
En el mes de diciembre del ao 2004, nuestro principal accionista, la Caja
de Pensiones Militar Policial, decidi fortalecer el capital del Banco de Comercio
mediante la capitalizacin de Bonos Subordinados por US$5.0 millones. Esta
medida se realiz debido a que el proceso de Reorganizacin Societaria redujo el
patrimonio del banco como consecuencia de la segregacin de los bloques
patrimoniales. De esta manera, al 31 de diciembre 2004 el saldo del capital social
del Banco de Comercio asciende a S/.51.9 millones.
Por otra parte, el capital de trabajo necesario para la normal operatividad
del banco fue financiado con recursos del pblico a travs de la captacin de
depsitos, principalmente los provenientes de personas naturales e institucionales.
El Banco cuenta con un ndice de apalancamiento 8.2 veces el patrimonio
efectivo, lo que permite una alta capacidad de crecimiento, mejorando as su
retorno sobre el capital.
PLANES DE INVERSIN 2004
En el ao 2004, continuando con los planes de mejoras en el rea de
tecnologa de la institucin, se puso mayor nfasis en el objetivo de optimizar los
procesos y elevar la eficiencia y productividad del personal, a fin de brindar un
servicio de calidad y excelencia a nuestros clientes.
En concordancia con dicho objetivo, se desarrollaron estrategias y acciones en
los siguientes campos:
o Seguridad
o Optimizacin de procesos claves
o Fortalecimiento del centro de cmputo, y
o Reduccin de gastos
En seguridad, se implementaron herramientas informticas para optimizar la
proteccin de la integridad, confidencialidad y disponibilidad de la informacin, el
patrimonio del banco y de nuestros clientes. Para ello se mejor la seguridad en:
23
Con relacin a la optimizacin de los procesos claves del banco, se adoptaron
las siguientes medidas:
Otros
0.3%
Inter y Com
Coloc
89.2%
24
25
26
oficinas de la red, lo cual ha contribuido a engrandecer la imagen del Banco,
fortaleciendo nuestra participacin en el mercado de colocaciones y captaciones
financieras, as como tambin a incrementar el nmero de clientes fidelizados.
Al 31 de diciembre, el Banco de Comercio cuenta con 369 trabajadores, los
cuales conforman los siguientes niveles jerrquicos:
Numero de Personal
Gerentes
Funcionarios
09
Empleados
117
243
Total Personal
369
27
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIN
Al cierre del 2004, la organizacin del Banco de Comercio cont con la
siguiente conformacin de su Primer Directorio.
Presidente
Vice Presidente
Directores
:
:
GERENCIA 2004
Carlos Alberto Mujica Castro
Nstor Alberto Plasencia Angulo
Jos Fernando Choza Carro
Jorge Rafael Petterson Ravettino
Cesar Ignacio Coronado Aguilar
Fernando Enrique Melly Ravello
Fredy Molfino Martinez
Carlos Martin Bravo Velsquez
Jorge Alvarado Valdivia
Juan Palacios Zelaya
28
29
RED DE AGENCIAS
RED DE AGENCIAS
LIMA
Arenales
Cercado de Lima
433-7211
433-7820
Chacarilla
Santiago de Surco
372-1169
372-1133
Santiago de Surco
513-6000 (4202/4203)
Faucett
San Miguel
451-8473
464-0064
Jess Mara
Jess Mara
424-4266
424-7266
Lampa
Cercado de Lima
426-3002
426-8489
Pardo
Miraflores
447-2528
447-3880
Paseo de la Repblica
San Isidro
513-6000
3838 / 3836
Paseo Prado
San Isidro
441-4641
441-2870
San Borja
San Borja
475-0253
475-7642
Santa Anita
Santa Anita
362-0651
362-0772
Simn Salguero
Santiago de Surco
448-2663
271-8901
Arequipa
Arequipa
(054) 25-4064
Pisco
Ica
(056) 53-2200
San Borja
435-8571
436-1125
Jess Mara
332-2666
Santiago de Surco
274-4406
PROVINCIAS
OFICINAS ESPECIALES
LIMA
Municipalidad de La Molina
La Molina
368-1157
San Borja
475-5174
Cercado de Lima
433-0291
368-1155
Arequipa
(054) 254064
30
31
EXPOSICIONES 2004
Durante el ao se han realizado 10 exposiciones en la Galera de Arte de la
Fundacin del Banco de Comercio, entre fines de enero y fines de noviembre.
A continuacin las muestras presentadas.
MES
Enero 29
EXPOSICIN
Pinturas de Enrique Galds
ARTISTA
Enrique Galds Rivas
Marzo 4
Abril 01
Mayo 12
Junio 09
Julio 08
Rivas
Pinceladas con seda
Seis razones para un poliedro
El Color en mi camino
Persistencia del realismo
Por el Per
Agosto12
Setiembre
09
Octubre 12
Recreaciones
Noviembre
cermica.
Colectiva de pintura, escultura,
24
mejor
artesana y cermica.
32
Con el paso de los aos y la constancia de sus actividades, exponer en la
Galera de Arte de la Fundacin del Banco de Comercio ha sido un paso
importante entre las nuevas promociones de artistas, particularmente de aquellos
egresados de la Escuela Nacional Superior Autnoma de Bellas Artes del Per.
El artista necesita espacios para dar a conocer sus creaciones, y en la
Galera de Arte, patrocinada por el Banco de Comercio a travs de la Fundacin
del mismo nombre, muchos de ellos no slo se dieron a conocer, sino que han
vuelto con un cargamento de reconocimientos, premios y, sobre todo, una
madurez artstica reconocida ms all de nuestras fronteras.
En definitiva, la Galera de Arte contribuy favorablemente en la imagen
corporativa del Banco al recibir, a travs de los medios de comunicacin y de los
diversos mbitos de la sociedad, el reconocimiento por la labor cultural realizada.
En cada muestra presentada durante el 2004 se congreg a medios de
comunicacin y representantes de los mbitos cultural, diplomtico, empresarial y
social, permitindose destacar que el Banco de Comercio a travs de la
Fundacin, a la vez que promueve al talento nacional, contribuye eficazmente al
intercambio cultural entre el Per y el mundo.
La sede de la Galera de Arte se ubica en la Av. Jos Pardo 270, 2do. Piso,
Miraflores.
SECCIN III
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
33
34
estabilidad de los fondos, una diversificacin y desconcentracin de nuestros
recursos.
Participacin de Mercado
Al 31 de diciembre del 2004, se alcanz una importante participacin y
ubicacin en el ranking del sistema bancario, principalmente en los crditos al
segmento de Consumo y en depsitos de personas naturales. Por otra parte
tambin se cuenta con aceptable participacin en depsitos a plazo y crditos en
descuento de letras, as como adecuada ubicacin en cuentas de ahorro y tarjeta
de crdito.
PRODUCTOS
DEPOSITOS:
Segmento Persona Natural
Productos:
Vista
Ahorro
Plazo
Total Depsitos
COLOCACIONES:
Segmento Consumo
Productos:
Tarjeta de Crdito
Descuentos
Prstamos
Total Colocaciones
PART.%
UBICACIN
1.0%
0.6%
0.8%
1.0%
0.9%
10
9
11
11
3.4%
0.4%
1.7%
1.2%
0.8%
9
10
12
11
35
posicin destacada, ya que llega a ser el tercer Banco del sistema con mayor
cobertura.
En el anlisis de la cartera por segmento, se observa que la expansin de
las colocaciones obedeci principalmente a los crditos Convenio (S/.27MM),
asociados a los prstamos al personal de la FFAA y PNP. Mientras que los
crditos a personas naturales registraron un aumento de S/.1.1MM influenciado
por las colocaciones con tarjeta de crdito (S/.0.9MM).
Los crditos Convenio, dirigidos al personal de la FFAA y PNP, alcanzaron
un crecimiento del 23%, asociados a la incursin estratgica con fuerza de venta
especializada y con nuevos productos con mayor valor agregado para este tipo de
segmento. Es importante resaltar la especializacin del Banco en este segmento
del mercado, por su alta rentabilidad y bajo riesgo.
Prstamos Convenio
(Mill.S/.)
160
146
140
120
130
136
Oct.04
No.04
119
100
80
60
27 Set.04
Dic.04
36
Cabe anotar que el ratio de liquidez (fondos disponibles / depsitos) del Banco de
Comercio fue 25% cercano al registrado por el promedio del sistema bancario con
27%.
As mismo, los niveles de liquidez del banco se mantienen dentro de los
lmites mnimos de liquidez establecidos por el Banco Central y Superintendencia
de Banca, que son de 8% en moneda nacional y 20% en moneda extranjera.
210
196
203
193
193
27 Set.04
Oct.04
197
182
168
154
140
Nov.04
Dic.04
37
Los adeudados de corto plazo y mediano plazo registraron un saldo de
S/.4MM y estn conformados por lneas provenientes de bancos del exterior y por
la lnea de Mi Vivienda, canalizada a travs de Cofide. Este saldo es menor en
-S/.2MM al saldo del 27 de septiembre 2004, debido al pago que se efecta a las
cuotas de los prstamos Mivivienda, principalmente. Es importante decir que la
mejoras en la calificacin de riesgo como producto de la Reorganizacin
Societaria permitir mayores lneas de adeudados para impulsar nuestras
operaciones de crdito.
EVOLUCIN DEL PATRIMONIO
El patrimonio del Banco al cierre del mes de diciembre 2004 ascendi a
S/.52MM, mayor en S/.20MM (61%) al registrado al 27 de septiembre 2004, como
producto de la capitalizacin de los bonos subordinados por
US$5MM
(S/.16.6MM), as como por la utilidad neta generada durante dicho perodo de
S/.3MM.
ESTADO DE RESULTADOS
El crecimiento de los principales productos en los segmentos o nichos
estratgicos ha permitido que se obtengan destacados resultados econmicos y
financieros al cierre del ao 2004. Uno de los principales logros financieros al
cierre de dicho ao fue obtener una utilidad neta de S/.3MM en 95 das de
operaciones (entre 27 de septiembre y 31 de diciembre 2004) del nuevo Banco de
Comercio, lo cual demuestra que nuestros activos y pasivos cuentan con una
amplia capacidad de poder ampliar los rendimientos futuros.
El resultado estuvo vinculado al ratio margen financiero sobre los ingresos
financieros, lo que representa el 72% (similar al promedio del sistema), debido
principalmente al crecimiento mostrado en los crditos de consumo.
INDICADORES FINANCIEROS
Liquidez: Al cierre del mes de diciembre 2004, los ratios de liquidez se
mantuvieron estables y en niveles cercanos al promedio del sistema. La
administracin adecuada de la liquidez permiti cumplir con las necesidades de
recursos para colocacin y retiros. Adicionalmente, los ndices de liquidez de corto
INDICADORES
plazo superaron los lmites
mnimos FINANCIEROS
establecidos por el Banco Central y
( En Porcentaje )
Superintendencia de Banca, llegando a 15.6% en moneda nacional y 52.4%
Comercio Sistema
en moneda extranjera, Principales
siendo los
ndices mnimos
exigidos de 8.0% y 20.0%
Indicadores
Dic.2004 Dic.2004
respectivamente. Calidad de Cartera
Cartera Atrasada / Coloc. Brutas
Provisiones / Cartera Atrasada
Liquidez
Fondos Disponibles / Depsitos
Apalancamiento
Indice de Basilea (veces)
3.1%
217.5%
4.1%
163.3%
24.1%
27.1%
8.1
7.0
Gestin
Costo Operativo / Ingreso Financiero
60.2%
52.1%
Rentabilidad
Resultado Financiero / Ingreso Financiero
Utilidad Neta / Activo Total (ROA)
Utilidad Neta / Patrimonio (ROE)
72.3%
0.6%
5.4%
72.9%
1.2%
10.9%
38
39
CAMBIOS EN LOS RESPONSABLES DE LA ELABORACIN Y REVISIN DE
LA INFORMACIN FINANCIERA
El Banco de Comercio como empresa de reciente constitucin, a partir del
27 de septiembre del 2004, no ha experimentado cambio alguno respecto a las
personas responsables de la elaboracin y revisin de la informacin financiera
que para el ejercicio del 2004 estuvo a cargo del Gerente General, Sr. Carlos
Alberto Mujica Castro, del Jefe del rea de Administracin y Finanzas, Sr. Juan
Bautista Palacios Zelaya, y del Jefe del Departamento de Contabilidad, Sr. Nicanor
Edgard Choque de la Cruz.
Asimismo, la Auditoria externa estuvo a cargo de la firma Dongo-Soria,
Gaveglio & Asociados (miembro de PriceWaterhouseCoopers).
40
SECCIN IV
MISCELNEOS
VALORES INSCRITOS EN EL REGISTRO PBLICO DE MERCADO DE
VALORES AL 31.12.2004
Tipo de valor
Cdigo Nemnico
Clase
Acciones
BANCOMC1
Comunes
Monto Registrado
Monto en circulacin
S/ 35.344.500
S/ 35.344.500
NEMONICO
MES
APERTURA
BANCOMC1
oct-04
BANCOMC1
nov-04
BANCOMC1 INTERNACIONAL
dic-04
BANCA
-.-.-.-
COTIZACIONES
CIERRE
MINIMA
-.-.-.-
PRECIO
PROMEDIO
MAXIMA
-.-.-.-
-.-.-.-
-.-.-.-
41
BANCA INTERNACIONAL
42
BANCOS CORRESPONSALES
BANCO
MONEDA
PAIS
USD
USA
BANK OF MONTREAL
USD
CANADA
COMMERZBANK AG.
EUR/USD
GERMANY
USD
USA
REGIONS BANK
USD
USA
EUR
SPAIN
USD
MEXICO
BANCO DO BRASIL
USD/JPY
USA/JAPAN/PANAMA
BANCO SABADELLATLANTICO
USD
SPAIN
UNICREDITO ITALIANO
EUR
ITALY
EUR
ITALY
GBP
ENGLAND
CORP BANCA
USD
CHILE
=
=
=
no cumple el principio
cumple parcialmente el principio
cumple totalmente el principio
43
Principio
Cumplimiento
1 2 3 4
X Tanto la agenda de
la Junta General
como
la
del
Directorio
contienen en forma
clara y precisa los
puntos a tratar sin
agruparlos para un
debate conjunto.
X Las sesiones de
Sustento de la
alternativa
elegida
Junta y de
Directorio se
realizan
exclusivamente
en un ambiente
adecuado en la
oficina principal
del Banco,
facilitndose en
l la
participacin de
los asistentes.
Tanto la Junta
General como los
miembros
del
Directorio gozan
de
sta
prerrogativa
de
acuerdo
a
lo
regulado por el
Estatuto
y
la
Legislacin
Bancaria.
(Principio I.C.2)
4. El estatuto no debe imponer lmites a la
facultad que todo accionista con derecho a
participar en las Juntas Generales pueda
hacerse representar por la persona que
designe.
X El Estatuto faculta
al
accionista
hacerse
representar en las
Junta Generales.
(Principio I.C.4.i)
5. Es recomendable que la sociedad emisora X
de acciones de inversin u otros valores
accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus
El
Banco
de
Comercio
no
cuenta a la fecha
44
Principio
Cumplimiento
1 2 3 4
Sustento de la
alternativa
con elegida
acciones de
inversin
menos
an con acciones
sin derecho a voto.
El Directorio est
integrado por seis
(6) miembros para
el periodo que
vence en marzo del
2005. Y adems
integran el Comit
Ejecutivo
de
nuestra institucin.
Cinco
de
sus
miembros
son
independientes y
uno est vinculado
al
accionista
principal por ser su
Gerente General
(CPMP).
X En atencin a la
Legislacin
bancaria y por
encontrarse sujeto
a supervisin por
la SBS.
45
Principio
tributaria, tasaciones para ajustes
de activos, evaluacin de cartera,
inventarios, u otros servicios
especiales.
Cumplimiento
1 2 3 4
Sustento de la
alternativa
elegida
X Son
atendidos
oportunamente
por la Gerencia de
Asesora Legal.
X En atencin a la
Legislacin
Bancaria
(Secreto
Bancario) y
norma interna
del Banco
(confidencialidad
de la
informacin).
46
Principio
normal desarrollo de las actividades de la
misma.
Cumplimiento
1 2 3 4
Sustento de la
alternativa
elegida
(Principio IV.D.3)
10. La sociedad debe contar con auditora
interna. El auditor interno, en el ejercicio de
sus funciones, debe guardar relacin de
independencia profesional respecto de la
sociedad que lo contrata. Debe actuar
observando los mismos principios de
diligencia, lealtad y reserva que se exigen al
Directorio y la Gerencia.
X En atencin a la
legislacin
bancaria.
X En atencin a su
estatuto, legislacin
bancaria y norma
interna del Banco.
(Principio V.D.1)
12. El Directorio debe realizar ciertas
funciones claves, a saber:
X En atencin a su
Estatuto.
X En atencin a su
estatuto. La
Junta General
fija la retribucin
de los
Directores.
47
Principio
Cumplimiento
1 2 3 4
transparente.
Sustento de la
alternativa
elegida
(Principio V.D.3)
14. El Directorio debe realizar ciertas
funciones claves, a saber:
X En atencin a su
Estatuto.
X En atencin a la
legislacin
bancaria.
X Como parte de la
administracin de
la sociedad en
funcin
a
las
atribuciones
concedidas por el
Estatuto,
el
Directorio
permanentemente
verifica
la
efectividad de stas
practicas.
En atencin a su
Estatuto,
se
verifica
permanente.
48
Principio
18. El Directorio podr conformar
rganos especiales de acuerdo a las
necesidades y dimensin de la sociedad,
en especial aqulla que asuma la funcin
de auditora. Asimismo, estos rganos
especiales podrn referirse, entre otras, a
las
funciones
de
nombramiento,
retribucin, control y planeamiento.
Cumplimiento
Sustento de la
alternativa
1 2 3 4
En
atencin
elegida a su
X
Estatuto existe la
conformacin del
Comit Ejecutivo
con
funciones
delimitadas por el
Directorio, y puede
constituir
otros
Comits para la
mejor
administracin de
la sociedad.
X El Directorio est
(Principio V.E.3)
X En atencin a su
Estatuto y norma
interna del Banco.
49
Principio
decide la contratacin de los servicios de
asesora especializada que requiera la
sociedad para la toma de decisiones.
Cumplimiento
1 2 3 4
Sustento de la
alternativa
elegida
Directorio cuentan
con
gran
experiencia
en
cargos directivos.
(Principio V.H.1)
23. Se debe establecer los procedimientos
que el Directorio sigue en la eleccin de
uno o ms reemplazantes, si no hubiera
directores suplentes y se produjese la
vacancia de uno o ms directores, a fin de
completar su nmero por el perodo que
an resta, cuando no exista disposicin de
un tratamiento distinto en el estatuto.
X En atencin a su
Estatuto,
legislacin
bancaria y
general
sociedades.
ley
de
(Principio V.H.3)
24. Las funciones del Presidente del
Directorio, Presidente Ejecutivo de ser el
caso, as como del Gerente General deben
estar claramente delimitadas en el estatuto
o en el reglamento interno de la sociedad
con el fin de evitar duplicidad de funciones
y posibles conflictos.
X En atencin a su
Estatuto y norma
Interna (para el
caso del Gerente
General)
X En atencin a su
Estatuto y norma
interna (para el
caso de Gerente
General y de otros
funcionarios)
50
Principio
26. Es recomendable que la Gerencia
reciba, al menos, parte de su retribucin en
funcin a los resultados de la empresa, de
manera que se asegure el cumplimiento de
su objetivo de maximizar el valor de la
empresa a favor de los accionistas.
(Principio V.I.5.)
Seccin V :
Cumplimiento
Sustento de la
alternativa
1 2 3 4
En
atencin
elegida a su
X
contrato
trabajo.
de
51