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CONTABILIDAD FINANCIERA II

Administracin y Direccin de Empresas, 20 y 21


SOLUCIN 7. Supuestos de Prstamos y Emprstitos
CASO 1:
Se solicita un prstamo el 1-1-200X por 800.000 EUR, se devuelve 400.000 euros al final del
primer ao, y el resto, a final del segundo ao. Se sabe adems lo siguiente:

Amortizacin del principal en dos plazos: 31-12-200X y 31-12-200X+1


Inters anual del 4% sobre el capital vivo durante el ejercicio, pago por anualidades
vencidas.
Gastos de concesin de 10.000 EUR

Se pide: calcular el inters efectivo y contabilizar las operaciones relativas al mismo.

Cmo se calcula el inters efectivo de este prstamo? El tipo de inters efectivo es


el que iguala el importe recibido (800.000 - 10.000 =790.000 EUR), con el valor de los
desembolsos futuros que realizar la empresa en concepto de (1) intereses (2 pagos del
4% del capital vivo o lo que es lo mismo 4% de 800.000 el primer ao: 32.000 EUR, y
4% de 400.000 el segundo ao: 16.000 EUR), y de (2) amortizacin del principal
(400.000 EUR el 31-12-200X y otros 400.000 el 31-12-200X+1):
Recibido = Entregado 790.000 =

32.000 400.000 16.000 400.000


+
+
+
(1 + i )
(1 + i )
(1 + i )2 (1 + i )2

i = tipo de inters efectivo = 4,8879%


[Se calcula con Excel usando la frmula TIR]
Ao

Intereses
Saldo inicial
devengados
deudas
con ent. crdito 4,8879% * (a)
(a)
(b)

Pagos

(c)

Amortizacin Coste amortizado


saldo final
(a)+(b)-(c)-(d)
(d)
(e)

1/1/200X

790.000

31/12/200X

790.000

38.614

(32.000)

(400.000)

396.614

31/12/200X +1

396.614

19.386

(16.000)

(400.000)

(a) = saldo inicial el primer ao, luego es el saldo de (d) previo.


(b) = (a) * tipo inters efectivo i
(c) = los pagos vienen dados en el enunciado
(d) = (a) + (b) [(c) + (d)]
Con la informacin contenida en la tabla, debemos ser capaces de contabilizar las
operaciones relacionadas con este pasivo. De forma general, al contabilizar las
operaciones relacionadas con fondos ajenos, tendremos que ver si hay que contabilizar
el devengo de intereses, y en su caso, si dichos intereses se deben pagar (-banco) o se
dejan a deber (+deuda); hay que reclasificar el pasivo de L/P a C/P; si hay que
devolver el importe (o parte del importe) que se adeuda.
El inters implcito en este caso es de 10.000 EUR (diferencia entre recibido y pagado),
que se distribuye segn el mtodo del inters efectivo como sigue: 6.614 el primer ao y
3.386 el segundo ao.

AO 1:
Primero damos entrada al dinero y reconocemos el pasivo: 400.000 es el primer pago, a
C/P, el resto se contabiliza como L/P:
Cuenta
Banco C/C
Deuda con Entidades de Crdito L/P
Deuda con Entidades de Crdito C/P

Debe
790.000

Haber
390.000
400.000

Al cierre del primer ejercicio, devengo de intereses (implcito y explcito):


Cuenta
Gasto por Intereses de deudas (Gasto)
Intereses C/P de deudas
Deuda con Entidades de crdito a L/P

Debe
38.614

Haber
32.000
6.614

Por el pago de los intereses


Cuenta
Intereses C/P de deudas
Banco C/C

Debe
32.000

Haber
32.000

Por el pago de la primera parte de la deuda


Cuenta
Deuda con entidades crdito C/P
Banco C/C

Debe
400.000

Haber
400.000

Al final del primer ao, por la reclasificacin de la deuda


Cuenta
Deuda con entidades de crdito a L/P
Deuda con entidades crdito C/P

Debe
396.614

Haber
396.614

En lo referente a los pasivos (obligaciones de pago), al cierre de cada ejercicio es


preciso asegurarse de que se ha:
(i)

Contabilizado el gasto por intereses o coste de la financiacin, ello requiere


del reconocimiento de un gasto (en la cuenta de P y G) por el inters efectivo
devengado, que puede constar de intereses implcitos y explcitos;

(ii)

Realizado los pagos de intereses y / o principal correspondientes.

(iii)

Reclasificado la deuda de L/P a C/P si es preciso.

AO 2:

Al cierre del segundo ejercicio, devengo de intereses (implcito y explcito):


Cuenta
Gasto por Intereses de deudas (Gasto)
Intereses C/P de deudas
Deuda con Entidades de crdito a L/P

Debe
19.386

Haber
16.000
3.386

Por el pago de los intereses


Cuenta
Intereses C/P de deudas
Banco C/C

Debe
16.000

Haber
16.000

Al final del segundo ao, por la devolucin de la deuda


Cuenta
Deuda con entidades crdito C/P
Banco C/C

Debe
400.000

Haber
400.000

CASO 2:
Se emite un emprstito de 50.000 obligaciones el 1-1-200X:

Valor Nominal de cada obligacin = 20 EUR;


La emisin del emprstito es a la par
Valor Reembolso = 25 EUR.
Inters (cupn) anual del 5%, por anualidades vencidas.
Vida del emprstito: 3 aos. Devolucin del principal ntegra (amortizacin) al final de
los 3 aos.
Gastos de emisin: 50.000 EUR.

Se pide: calcular el inters efectivo del emprstito de obligaciones y contabilizar las


operaciones relativas al mismo.

El emprstito se emite por 50.000 x 20 (VE)= 1.000.000. La empresa recibe 1.000.000.


Tiene pagos por la emisin de 50.000. Por tanto, recibe en efectivo 950.000 EUR. La
devolucin del emprstito es por 50.000 x 25 (VR) = 1.250.000. Anualmente, tiene que
pagar = 5%. El inters explcito se calcula sobre el valor nominal, por tanto, tiene que
pagar = 5% de 1.000.000 = 50.000
Esquemticamente los flujos de efectivo asociados a esta operacin son como sigue:

+950.000

-50.000

-50.000
-1.250.000

-50.000

El inters efectivo (i) es el tipo de inters que iguala lo recibido y lo entregado;


Recibido = Entregado 950.000 =

50.000 50.000 50.000 1.250.000


+
+
+
(1 + i ) (1 + i )2 (1 + i )3
(1 + i )3

i = 11.3028%
El inters implcito es de 300.000 EUR (diferencia entre lo recibido al principio:
950.000 y lo entregado por devolucin del principal: 1.250.000) y el inters explcito es
de 150.000 EUR (3 pagos de 50.000 EUR). Cuadro de amortizacin del emprstito:
Ao

Importe del
emprstito
(a)

Interes
devengado
(a) * i
(b)

Cupones
(Pagos)
4%* VN
(c)

Intereses
implcitos
(b)-(c)
(d)

Coste
amortizado
(a)+(d)
(e)

Ene/200X
Dic/200X

950.000
950.000

136.881

(50.000)

86.881

1.036.881

Dic/200X+1

1.036.881

149.399

(50.000)

99.399

1.136.279

Dic/200X+2

1.136.279

163.721

(50.000)

113.721

1.250.000

1.250.000

(1.250.000)

El inters explcito se paga a medida que se devenga. Son gasto del ejercicio 50.000
EUR cada ao por intereses explcitos, que se van pagando a medida que se van
devengado: en el caso de los explcitos, el PAGO y el GASTO suceden en los mismos
ejercicios. En el caso del inters implcito se PAGA al final (las 300.000 se pagan al
final del todo, incorporadas al principal), sin embargo las 300.000 son GASTO de los
tres aos (son coste financiero del pasivo), y hay que distribuirlos segn el mtodo del
inters efectivo. En este caso, se distribuyen 86.881 EUR el primer ao, 99.399 EUR el
segundo ao, y 113.721 EUR el tercer ao.

AO 1:
Emisin de las obligaciones y cobro del dinero:
Cuenta
Banco C/C
Obligaciones y Bonos L/P

Debe
950.000

Haber
950.000

Al cierre del primer ejercicio, devengo de intereses (implcito y explcito):


Cuenta
Gasto por intereses de O&B
Intereses a C/P de O&B
Obligaciones y Bonos L/P

Debe
136.881

Haber
50.000
86.881

Por el pago del primer cupn


Cuenta
Intereses a C/P de O&B
Banco C/C

Debe
50.000

Haber
50.000

AO 2:
Al cierre del segundo ejercicio, devengo de intereses
Cuenta
Gasto por intereses de O&B
Intereses a C/P de O&B
Obligaciones y Bonos L/P

Debe
149.399

Haber
50.000
99.399

Por el pago del segundo cupn


Cuenta
Intereses a C/P de O&B
Banco C/C

Debe
50.000

Haber
50.000

Por la reclasificacin del emprstito


Cuenta
Obligaciones y Bonos a L/P
Obligaciones y Bonos a C/P

Debe
1.136.279

Haber
1.136.279

AO 3:
Al cierre del tercer ejercicio, devengo de intereses
Cuenta
Gasto por intereses de O&B
Intereses a C/P de O&B
Obligaciones y Bonos L/P

Debe
163.721

Haber
50.000
113.721

Por el pago del tercer cupn


Cuenta
Intereses a C/P de O&B
Banco C/C

Debe
50.000

Haber
50.000

Por la devolucin del emprstito


Cuenta
Obligaciones y Bonos a C/P
Banco C/C

Debe
1.250.000

Haber
1.250.000