El Banco local del mundo

Nmero 13
2007

Ejemplo de Riesgo de Crdito:

Casos: Bankgesellschaft Berln (2001) e
Inestabilidad del Mercado Inmobiliario Estadounidense (2007)
Gaceta de Basilea II

HSBC Mxico (HBMX)

Direccin de Anlisis y Medicin de Riesgo
HSBC Mxico
Basilea II

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Introduccin
El Riesgo de Crdito se define como el riesgo de que un cliente o contraparte no pueda o no quiera cumplir con un compromiso
que ha celebrado con una institucin financiera; su medicin contribuye a que el negocio bancario se efecte bajo ciertos
lineamientos que le permitan mantener una cartera de crdito lo ms sana posible y as disminuir las posibles prdidas por
incumplimiento. La estabilidad del banco, as como la correcta colocacin de los recursos, contribuyen en gran medida a la
estabilidad macroeconmica del pas, por ello es de gran importancia que las instituciones financieras logren incorporar
correctamente las mediciones de los riesgos inherentes a su operacin.
Riesgo de Crdito

Caractersticas de la
lnea

Caractersticas del cliente

Caractersticas del
cliente / crdito

Quin es el cliente?

Parmetros IRB

PD Probabilidad de
Incumplimiento

Cul es la exposicin del

banco en caso de
incumplimiento?

EaD Exposicin al
Incumplimiento

Vencimiento

M Vencimiento

Qu % se perdera
considerando garantas?

LGD Severidad de la
Prdida

En la actualidad, la banca internacional ha logrado desarrollar diversas y sofisticadas herramientas para la medicin del riesgo,
este hecho ayuda en gran medida a colocar sus activos de forma ms eficiente y enfocarse en los productos ms rentables. Con
estas acciones, se logra disminuir el riesgo de prdida y se prevn las condiciones econmicas. Pese a lo anterior, existen
externalidades que pueden impactar de forma significativa el desempeo de los mercados financieros de todo el mundo. A
continuacin se presentan los casos de Bankgesellschaft Berln y el problema de los crditos hipotecarios del sector subprime en
los Estados Unidos.
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Caso: Bankgesellschaft Berln
A nivel internacional, el incremento de la competencia obliga a los bancos
a desarrollar e implementar procesos internos para encontrar el balance
entre el riesgo asumido, la optimizacin de recursos y ganancias, y la
creacin de sus propias reservas, factores que hace algunas dcadas no se
consideraban del todo e incrementaban el riesgo de quiebra, as como el
deterioro de las economas. Con el fin de resaltar la importancia del Riesgo
de Crdito, indagaremos en uno de los casos ms significativos en la banca
europea, en el que una administracin incorrecta aunada al indebido
otorgamiento del crdito, llev a la quiebra a uno de los bancos ms
importantes en Berln.
El Bankgesellschaft Berln (BgB) fue creado en 1994 por la fusin de capitales privados e
instituciones financieras del Estado. Desde el punto de vista poltico, la creacin del banco era
una poderosa herramienta para la reunificacin de la ciudad de Berln que aspiraba a posicionarse
como la capital financiera y comercial de Alemania. La banca alemana se haba caracterizado por
desarrollarse en asociacin con la clase poltica del pas, sobretodo en los aos de posguerra, este
tambin era el caso del BgB que contaba con un consejo de administracin que tena
compromisos e intereses en distintas direcciones, polticos y personales principalmente, lo que
dificultaba la toma de decisiones.
El BgB tambin enfrentaba problemas de diversificacin de cartera, esto debido a que las
oportunidades de crecimiento del banco, en su mayor parte, se generaron entre los aos 19941997 provocado por el fuerte financiamiento otorgado a proyectos inmobiliarios que convertiran
las antiguas viviendas en modernos complejos habitacionales. Dicho proceso permiti que la
ciudad de Berln fuera llamada en la poca La mejor ciudad para construir.
Mientras el sector de la construccin creca, el banco tambin, ya que su cartera estaba concentrada en este sector por lo que
careca de una base de clientes industriales y comerciales que diversificaran el riesgo. Considerando el clima econmico, el BgB y
sus subsidiarias crearon diversos fondos de bienes races, que permitan invertir a sus clientes y a algunos miembros selectos del
banco en el boom inmobiliario. Repentinamente, el BgB comenz a ofrecer los fondos de inversin al pblico en general,
promocionndolos con atractivas tasas de rendimiento.
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El banco asuma cada vez ms el riesgo del mercado inmobiliario, y no le daba

importancia a crear sistemas de medicin de riesgo y controles administrativos.
Uno de los principales clientes del BgB era la desarrolladora inmobiliaria
Aubis AG, misma que persuadi a Klaus Landowsky, alto funcionario del
banco, para que le otorgara prstamos de miles de millones de marcos
alemanes con la intencin de invertir en la remodelacin de departamentos del
periodo de la Guerra Fra para convertirlos en modernos complejos y obtener
grandes ganancias de las rentas. Landowsky no era nicamente un alto
ejecutivo bancario, a la par haba construido una carrera poltica que lo
acercaba al partido dominante en el parlamento de Berln.
En 1999 el mercado inmobiliario en Alemania comenzaba a caer y para Aubis
AG como para otras compaas era muy difcil colocar a buen precio las
propiedades que haban desarrollado o remodelado. Al considerar la situacin
econmica y el incumplimiento de los acreedores, el BgB tom posesin de los
bienes de Aubis AG (que no se declar en quiebra), as como de otras
empresas; esta accin se tradujo en una tasa de recuperacin muy pobre.

La administracin del BgB comenz a renovarse, el banco nombr a un

nuevo presidente, Wolfgang Rupf, quien no logr realizar los cambios
necesarios para sanear la cartera de crdito. En lugar de esto prefiri seguir
la estrategia de fusionarse con otros bancos alemanes y adquirir bancos en
los mercados emergentes de Europa del Este. A finales del ao 2000,
cuando el riesgo inmobiliario asumido segua siendo un problema sin
atencin, el BgB decidi acatar un plan de reingeniera que consideraba la
venta de los activos ms rentables de la subsidiaria IBG, usando un
vehiculo de inversin llamado Immobilien und Beteiligungen AG (IBAG)
que debera enlistarse en la Bolsa de Valores; el dinero de la venta podra
ser usado para sanear la cartera que haba asumido los riesgos
inmobiliarios.
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Sin embargo, la transaccin requera, por un lado, del apoyo de los

inversionistas, y por el otro la seguridad en la calidad de los activos
invertidos en negocios inmobiliarios; ninguna de las dos condiciones se
cumpli, y debido al pobre desempeo de IBAG, el supervisor bancario
alemn, BaKred, se vio obligado a realizar una profunda investigacin,
en la que qued en evidencia la integridad de varios de los ejecutivos
en cuanto a los procesos de aprobacin de crdito.
En el 2001 el BgB report sus cifras oficiales, en donde las prdidas
ascendan a 1.65 billones de euros en el ao 2000, y confirm que se
haba visto obligado a reservar ms de 2 billones de euros para
posibles prdidas, nicamente del portafolio relacionado con la
inversin inmobiliaria. Se trataba de uno de los peores manejos en la
historia de la banca alemana.
La inminente quiebra de la institucin provoc un recorte de 4,000
empleados, el senado de Berln realiz una transferencia de emergencia
de 2 billones de euros, deuda que se cobr de las aportaciones fiscales.
Las lecciones aprendidas son:

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Los estrictos procedimientos de aprobacin de crdito y las mejores

prcticas de vigilancia de la concentracin y deterioro crediticio son
elementos crticos y necesarios para la correcta gestin del riesgo.

Se debe asegurar que el consejo de supervisin, as como el consejo

directivo, estn correctamente informados acerca de los factores de
riesgo haciendo nfasis en las actividades claves del negocio.

Deben existir controles internos que aseguren el apego de los

funcionarios al proceso de aprobacin de crdito.
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Caso: Crditos Subprime, Mercado Inmobiliario Estadounidense

(2007)
Entre 2002 y 2005, con la intencin de combatir la recesin que se
presentaba en ese momento en los Estados Unidos, la Reserva Federal (Fed)
mantuvo las tasas de inters de referencia por debajo del 2% anual, lo que
incentiv a los bancos norteamericanos a otorgar ms prstamos para la
compra de inmuebles. Estos bancos se fondeaban entre el 2% y 3% anual y
prestaban a una tasa de inters del 7% y 8%1. Adems, relajaron los controles
crediticios, incentivando el crdito al sector denominado subprime el cual
se refiere a aquellas personas con bajas calificaciones crediticias y que no
cuentan con un ingreso fijo o suficiente para hacer frente a sus obligaciones.
La creciente demanda presion la cada en los precios de los inmuebles, lo
que dio inicio a la burbuja inmobiliaria. Para conseguir el fondeo necesario,
los bancos empezaron a bursatilizar sus carteras hipotecarias y, como en
teora eran emisiones muy seguras, esa deuda fue comprada por los bancos
de inversin y otros fondos de especulacin.
La Fed 1 empez a subir las tasas de inters desde junio de 2004 con la intencin de desacelerar la economa, llegando en 2006
hasta 5.25% 2 , provocando que las deudas hipotecarias aumentaran, ya que la mayora de los crditos en Estados Unidos son a tasa
variable. Uno de los principales impactos fue el aumento en la morosidad de los crditos.
La cartera vencida ha crecido y se espera que muchos de los crditos en la categora subprime caigan en incumplimiento en el
prximo ao, lo que ha propiciado que los bancos aumenten sus reservas. Estas seales han causado que los analistas de mercado,
las agencias calificadoras y los inversionistas identifiquen el deterioro de las emisiones de deuda de los bancos y, a su vez, que sus
acciones se coticen a la baja. Tambin se teme que esta turbulencia pueda afectar a otros sectores de la economa o que algunas
instituciones enfrenten quebrantos.

The Federal Reserve Board of Governors. Seccin: Statistics: Releases and Historical Data. http://www.federalreserve.gov.
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El problema de los crditos hipotecarios subprime en los Estados Unidos ha contaminado a otros mercados en el mundo,
provocando inestabilidad en las principales bolsas de valores. Los bancos centrales de Estados Unidos, Unin Europea y Japn
han inyectado liquidez a los mercados financieros con el fin de evitar que la banca se descapitalice, aminorar el nerviosismo de los
inversionistas y estabilizar los mercados burstiles en el mundo.
HBUS ha sido una de las primeras instituciones en sufrir las consecuencias ante esta situacin, lo que tambin le ha dado la
oportunidad de actuar con mayor rapidez en comparacin con otras instituciones financieras en esa economa; ha aumentado en un
20% las provisiones relacionadas con riesgos crediticios, a pesar de que la cartera inmobiliaria no representa ms del 6% de las
utilidades 3 .
En Mxico, la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico considera que la solidez de la
economa mexicana ha permitido controlar la turbulencia financiera internacional, no
requiriendo una intervencin del Banco de Mxico.
Las lecciones aprendidas son:
La situacin inmobiliaria ha sido consecuencia del desmesurado otorgamiento de crditos
hipotecarios, principalmente al sector denominado subprime. El hecho de que las variables
macroeconmicas estn estables, no es razn para confiarse y deslumbrarse por nichos de
mercado boyantes en un momento determinado. Es imprescindible usar siempre las
herramientas de crdito para poder identificar los productos ms rentables y disminuir nuestra
exposicin al riesgo.
En ocasiones es difcil anticiparse a los movimientos del mercado y a las variaciones en los ciclos econmicos; la situacin
estadounidense y la composicin de las carteras hipotecarias de HBUS y de HBMX son un fuerte aviso para seguir mejorando en
la medicin del riesgo de crdito con el fin de no daar la reputacin del Grupo que es en todo caso su mas preciado bien. Lo
anterior lo lograremos teniendo una correcta gestin de riesgos, apoyndonos en una base slida de expertos en anlisis y
medicin del mismo e innovando en su medicin e investigacin.
El Grupo se ha preocupado arduamente por no escatimar en recursos humanos y en herramientas que le permitan a todas sus
subsidiarias la ms acertada medicin del riesgo con el fin de disminuir las prdidas.
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Meter Thal Larsen. First profit warning jolts HSBC executives. Financial Times.
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