RIESGO FINANCIERO

El riesgo financiero es un trmino amplio utilizado para

referirse al riesgo asociado a cualquier forma de financiacin.
El riesgo puede se puede entender como posibilidad de que
los beneficios obtenidos sean menores a los esperados o de
que no hay un retorno en absoluto.
Por tanto, el riesgo financiero engloba la posibilidad de que
ocurra cualquier evento que derive en consecuencias
financieras negativas. Se ha desarrollado todo un campo de
estudio en torno al riesgo financiero para disminuir su impacto
en empresas, inversiones, comercio, etc. De esta forma cada
vez se pone ms nfasis en la correcta gestin del capital y
del riesgo financiero
El concepto debe entenderse en sentido amplio, incluyendo la
posibilidad de que los resultados financieros sean mayores o
menores de los esperados. De hecho, habida la posibilidad de
que los inversores realicen apuestas financieras en contra del
mercado, movimientos de stos en una u otra direccin
pueden generar tanto ganancias o prdidas en funcin de la
estrategia de inversin.
RENDIMIENTO FINANCIERO
Est vinculada a la proporcin existente entre los recursos que
se emplean para conseguir algo y el resultado que luego se
obtiene. De este modo, el rendimiento se asocia al beneficio o
la utilidad. Financiero, por su parte, es lo que se
relaciona con las finanzas (dinero, capital o
caudal).
El rendimiento financiero, por lo tanto, es
la ganancia que permite obtener una cierta
operacin. Se trata de un clculo que se realiza
tomando
la inversin realizada
y
la utilidad generada luego de un cierto periodo.
En otras palabras, el rendimiento financiero relaciona el lucro
conseguido con los recursos empleados. Tomemos el caso de

una persona que realiza un plazo fijo en un banco. Este sujeto

deposita 1.000 dlares en un plazo fijo que vencer a los 90
das. Pasado ese plazo, obtiene 1.200 dlares; es decir,
recibi 200 dlares en concepto de intereses. El rendimiento
financiero de su plazo fijo, en definitiva, fue del20%.
Las operaciones con bonos tambin permiten obtener un
cierto rendimiento financiero. Un empresario puede comprar,
en 2014, bonos por un total de 50.000 um. Dichos bonos
vencen en 2018. Cuando llega la fecha, la persona cambia los
bonos por $80.000 pesos. Para este empresario, la operatoria
le brind un rendimiento financiero del 60%.
El rendimiento financiero muchas veces se asocia al riesgo y a
la previsibilidad. El rendimiento que ofrece un plazo fijo suele
ser inferior al que brindan las acciones, ya que se trata de una
inversin que ofrece mayor seguridad.

Gestin del Riesgo Financiero

Introduccin
El riesgo se ha convertido en un factor esencial en un sistema
competitivo, marcado por la globalizacin y generacin
continua de herramientas de innovacin financiera. En efecto,
el riesgo no es una situacin anormal en el mundo
competitivo actual, en donde se producen ms cambios y de
forma ms rpida. Llegando a este punto, cabe plantearse si,
al ser el riesgo un elemento bsico en el sistema competitivo
de las empresas, se puede y se debe intentar gestionar de
una forma eficiente.
Cmo debemos gestionar el riesgo?
Es cierto que la reduccin del riesgo puedo ser mala y puede
ser reducida a un valor para el inversionista. Segn esta
lgica, las coberturas y el uso de ttulos sintticos para
minimizar el riesgo reduciran el valor disponible para los

accionistas y entrara en conflicto con el hecho de que si la

asuncin de riesgo crea valor, debe formar parte del objetivo
social de las empresas.
En definitiva pues se trata de encontrar la reduccin ptima
del riesgo y en especial el financiero, que recompense a
quienes acten de forma correcta maximizando el valor de la
empresa se queden cortos en la gestin del riesgo.
Tradicionalmente se distinguen dos tipos d riesgo a los que se
enfrenta la empresa:

Riesgo especfico: se elimina mediante la diversificacin

Riesgo sistemtico : no puede eliminarse pero si

compensarse utilizando tcnicas de cobertura
La gestin del riesgo se entiende dirigida a este ltimo, es
decir, al riesgo sistemtico, y debe desarrollarse siguiendo
una secuencia lgica por las siguientes etapas:

Identificacin de activos y pasivos cuyo valor est

sometido a variacin siendo preciso analiza tambin las
causas de esta variacin.

Establecimiento de previsiones sobre la evolucin de las

causas.

Medicin
del
riesgo,
intentndose
una
posible
cuantificacin de la posible variacin del mismo.

Fijacin de objetivos de gestin del riesgo.

Seleccin de instrumentos y determinacin de las

estrategias a utilizar en funcin de los mismos.
Clases de riesgo
Riesgo de mercado :

Es el riesgo de prdidas por movimientos en los precios de los

mercados de capitales, ya sea en precios de renta viable ,
materias primas ,tasas de interes, tipos de cambio spread de
credito ,etc . Tambien incluye en riesgo de liquidez , que se

da cuando la compra o venta de un activo , para poder ser

ejecutada
El riesgo de mercado hace referencia a las posibles prdidas
que pueden ocasionarse en activos financieros que integran
las carteras de negociacin y de inversin. Estas perdidas se
dan lugar debido a los movimientos adversos de los precios
de mercado.
El riesgo de mercado se utiliza para medir las prdidas en las
carteras de acciones, divisas, bonos, swaps, opciones, futuros
y
mercancas

Riesgo de liquidez :
se produce cuando los activos liquidos o convertibles a
liquidez a corto plazo Son insuficientes para hacer pago
frente a sus obligaciones coprometidas en el mismo plazo
Se refiere al hecho de que una de las partes de un contrato
financiero no pueda o encuentre dificultades para obtener la
liquidez necesaria para cumplir con sus obligaciones aunque
se disponga de los activos y la voluntad de hacerlo.
Riesgo de credito :
El riesgo de crdito se define como la posibilidad de que se
produzca
una
perdida
que
sea
consecuencia
del
incumplimiento de las obligaciones contractuales de pago.
Este incumplimiento de pago puede darse debido a la falta de
solvencia de los agentes prestatarios por falta de liquidez,
prdidas continuas, quiebras, disminucin de los ingresos,
aumento de los tipos de inters, desempleo (en caso de las
familias), aunque tambin puede producirse por la falta de
voluntad de pago.

Riesgo de interes :
Este riesgo hace referencia a la prdida que pueda darse lugar
debido a un movimiento adverso de los tipos de inters, por lo
que dan lugar a prdidas de valor en activos financieros que
dependan de los tipos de inters.
Este riesgo se da lugar cuando las masa patrimoniales de un
banco, ya sean de pasivo como de activo, renuevan sus tipos
de inters en fechas diferentes.
Es de difcil medicin debido a las diversas relaciones de los
tipos de inters de los diferentes mercados

Riesgo de pais :
El riesgo pas se define como la posibilidad de prdida que
puede llegar a sufrir una empresa, o un inversor, debido a las
actividades financieras que realiza en el extranjero.
Este riesgo deriva del contexto econmico y poltico del pas
en el que se ha invertido, se puede dar la prdida debido a la
confiscacin de bienes, bloqueo de fondos, moratoria o
repudio de deudas, y tambin a la prdida de un mercado.
Riesgo soberano :
El riesgo soberano hace referencia al riesgo que se puede
ocasionar de que un emisor no pueda hacer frente a los pagos
de inters y principal de su deuda ya que su gobierno se lo
imposibilite
Riesgo operativo :
Todas las operaciones financieras que se realicen deben de
ser registradas, almacenadas y contabilizadas siguiendo unas
normas y procedimientos de administracin y control. Por lo

que el riesgo operativo sucede cuando hay una diferencia en

lo que debe ser y lo que es realmente.
Tambin se incluye en este tipo de riego los fraudes, hechos
de forma intencionada, lo que no solo se toma en cuanta los
fallos humanos. Dentro del riesgo operativo se encuentra el
riesgo tecnolgico.
Riesgo de cambio :
Surge como consecuencia de la participacin de la empresa
en el comercio exterior, al realizar inversiones materiales
fuera de las fronteras del pas, de la compra de valores en
divisas extranjeras o sencillamente de la compra y venta de
mercancas al exterior. Entre los problemas ms destacados
que pueden provenir del riesgo de cambio podemos nombrar
la disminucin de los ingresos de la exportacin, el mayor
coste de las materias primas o mercancas importadas o el
aumento de los costes de los servicios de deudas.

SEGUROS
Introduccin :
El seguro es un contrato por el cual una de las partes (el
asegurador) se obliga, mediante una prima que le abona la
otra parte (el asegurado), a resarcir un dao o cumplir la
prestacin convenida si ocurre el evento previsto, como puede
ser un accidente o un incendio, entre otras.
El contrato de seguro puede tener por objeto toda clase de
riesgos si existe inters asegurable, salvo prohibicin expresa
de la ley. Por ejemplo:
-Los riesgos de los incendios.

-Los riesgos de las cosechas.

-La duracin de la vida de uno o ms individuos.
-Los riesgos del mar.
-Los riesgos de los transportes por aire o tierra.
El asegurador por lo general es una compaa de seguros
organizada bajo la forma de sociedad annima; pero tambin
existen cooperativas y mutualidades de seguros e incluso un
organismo.
Empresas de Seguros
Su objetivo es celebrar contratos mediante los cuales se
obligan, dentro de ciertos lmites y a cambio de una prima, a
indemnizar un determinado dao o a satisfacer un capital, una
renta u otras prestaciones pactadas, en el caso de ocurrir un
determinado suceso futuro e incierto.
Empresa de Seguro de Riesgos Generales: Cubre todo tipo de
riesgo, como muerte natural o accidental, invalidez total o
permanente, cncer, emergencias accidentales, entre otros.
.Empresa de Seguros de Vida: Tiene cobertura para
muerte natural y accidental.
.Empresas de Seguro de Riesgos Generales y Vida:
Contempla los seguros anotados en los dos puntos anteriores.

.Empresa de Reaseguros: Otorga cobertura a una o ms

empresas de seguros o patrimonios autnomos de seguros
por los riesgos asumidos, en los casos en que se encuentren
capitales importantes, o as convenga a estos ltimos por
razn de sus lmites operacionales
SISTEMA DE SEGUROS PERUANO

El sistema de seguros peruano est compuesto por 14

empresas: 5 dedicadas exclusivamente a brindar cobertura de
seguros generales, 5 a brindar coberturas de riesgos de vida,
y 4 que operan en ambos rubros.
Las coberturas de seguros generales, tambin conocidos
como seguros patrimoniales, indemnizan al asegurado ante
un dao sucedido respecto a un bien material. Incluyen
tambin la cobertura de seguros por accidentes y
enfermedades que comprometen el bienestar del asegurado,
ms no su existencia.
Las coberturas de seguros de vida cubren los riesgos
condicionales a la existencia del asegurado.
Incluyen los seguros que tengan como base planes de
pensiones de jubilacin y aquellos derivados de los regmenes
previsionales.