FORMATO Estudio Económico

1.1.
1 Estudio Econmico Financiero
1.1.1.1 Inversin Total Inicial
El monto total inicial de la inversin, est determinado por la inversin en activos fijos,
activos diferidos y el Capital de Trabajo inicial, los cuales presentan los siguientes rubros:
Cuadro 1 - Inversin Total Inicial

Inversin Total Inicial
Activo Fijo
Activo Diferido
Capital de Trabajo
TOTAL
$ 88.776,83
$ 425,00
$ 24.395,64
$ 113.597,47
Fuente: Investigacin de Campo

Elaborado por: Ernesto Cedeo
1.1.1.1.1 Inversin en Activos Fijos
En el siguiente cuadro se detalla a plenitud la inversin en activos fijos depreciables:
Cuadro 2 - Inversin en Activos Fijos

ACTIVO FIJO - MAQUINARIA Y EQUIPO
CLASE
CARCTERSTICAS
PRECIO
UNIDADES
REQ.
VALOR
TOTAL
Mesa de Trabajo
Refrigerada - capacidad 15 Lb.
$ 3.354,64
$ 3.354,64
$ 879,45
$ 879,45
Cortadora de Pescado
Vitrina Exhibidora
Capacidad 38 Lb.
$ 4.641,64
$ 13.924,92
Cuarto Congelador
Capacidad 558 Lb.
$ 12.120,35
$ 12.120,35
Cuarto Refrigerador
Capacidad 320 Lb.
$ 8.371,14
$ 8.371,14
Refrigerador
Capacidad 33 Lb.
$ 1.856,21
$ 12.120,35
Mquina de Hielo
Produce 395 libras de hielo
$ 3.767,20
$ 3.767,20
Contenedor de Hielo
Capacidad para 125 Lb.
$ 495,00
$ 495,00
Kit Filtracin de Agua
Sistema de Filtracin
$ 130,45
$ 130,45
Balanza Etiquetadora
Capacidad hasta 40 Lb.
$ 961,40
$ 1.922,80
Balanza Plataforma
$ 733,40
$ 733,40
Bscula Colgante
Capacidad hasta 1100 Lb..
$ 386,84
$ 386,84
Plastificadora
$ 223,42
$ 223,42
Empacadora al Vaco
$ 1.818,60
$ 1.818,60
Pallets Jack
$ 1.200,00
$ 1.200,00
PROPIEDAD INTELECTUAL DE ERNESTO CEDEO
Pgina 1
Abrillantadora Pisos
$ 1.895,21
TOTAL EN MAQUINARIA Y EQUIPOS
$ 1.895,21
$ 63.343,77
ACTIVO FIJO - EQUIPO DE COMPUTO

CLASE
CARCTERSTICAS
PRECIO
UNIDADES
REQ.
VALOR
TOTAL
Computadora
De escritorio
$ 773,60
$ 3.094,40
Impresora Laser
3 en 1
$ 245,00
$ 245,00
Impresora Matricial
Marca Epson
$ 265,00
$ 265,00
TOTAL EN EQUIPO DE COMPUTO
$ 3.604,40
ACTIVO FIJO - MUEBLES Y ENSERES

CLASE
CARCTERSTICAS
PRECIO
UNIDADES
REQ.
VALOR
TOTAL
Fregadero
2 Posos
$ 979,00
$ 3.916,00
Estante
$ 88,20
$ 529,20
Mesa Acero
$ 434,00
$ 1.736,00
Gavetas
$ 8,30
20
$ 166,00
Pallets Plsticos
$ 7,50
15
$ 112,50
$ 75,00
$ 225,00
$ 285,00
$ 570,00
$ 320,00
Basureros
Varios Colore
Superficie Plana
Rtulo Publicitario
TOTAL EN MUEBLES Y ENSERES
$ 320,00
$ 7.574,70
ACTIVO FIJO - MUEBLES DE OFICINA

PRECIO
UNIDADES
REQ.
VALOR
TOTAL
Silln
$ 140,00
$ 140,00
Sillas
$ 40,00
$ 280,00
Escritorio en L
$ 385,00
$ 1.155,00
Escritorio
$ 215,00
$ 430,00
Archivadores
$ 153,00
$ 459,00
CLASE
CARCTERSTICAS
TOTAL EN MUEBLES DE OFICINA
$ 2.464,00
ACTIVO FIJO - EQUIPO DE OFICINA

CLASE
CARCTERSTICAS
PRECIO
UNIDADES
REQ.
VALOR
TOTAL
Calculadoras
Casio
$ 72,00
$ 144,00
Caja Registradora
Con Lector de Cdigos
$ 500,00
$ 500,00
Telfonos
Panasonic - 2 Puestos
$ 72,98
$ 145,96
CLASE
Vehculo (Camioneta Fiorino)
TOTAL EN EQUIPO DE OFICINA

ACTIVO FIJO VEHCULO
UNIDADES
CARCTERSTICAS
PRECIO
REQ.
Fiorino, 2do. Uso
$ 11.000,00
1
TOTAL EN VEHCULO
$ 789,96
VALOR
TOTAL
$ 11.000,00
$ 11.000,00
TOTAL INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS
$ 88.776,83

Pgina 2
1.1.1.1.2 Inversin en Activos Diferidos
Cuadro 3 - Inversin en Activos Diferidos

Inversin en Activos Diferidos
Descripcin
Costo
Registro Mercantil
$ 75,00
Permisos y Patentes
$ 150,00
Gastos de Constitucin
$ 200,00
TOTAL
$ 425,00

1.1.1.1.3 Capital de Trabajo Inicial
Para determinar el monto total de Capital de Trabajo, se consider el gasto promedio

mensual
de las obligaciones inmediatas que tendr la empresa, que entre las cuales
destacan los Sueldos, Arriendo, servicios bsicos, valor de Inventario de Materia Prima,
materiales, suministros, y un valor de Caja Bancos, para solventar otras salidas de
efectivo.
Cuadro 4 - Inversin en Capital de Trabajo
Capital de trabajo
Banco
$ 2.000,00
Caja
$ 500,00
Sueldos
$ 4.150,85
Materia Prima
$ 14.343,59
Materiales e Insumos
$ 921,57
Suministros de Oficina
$ 139,70
Combustible Vehculo
$ 40,00
Servicios Bsicos
$ 299,93
Arriendo
$ 2.000,00
Total
$ 24.395,64
Pgina 3
1.1.1.2 Determinacin de Costos y Gastos
Cuadro 5 - Determinacin de Costos y Gastos

DESCRIPCIN
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
TOTAL
Gastos Administracin $ 83.335,46
$ 94.021,14
$ 100.188,19
$ 107.518,03
$ 115.526,44
$ 500.589,27
Gastos de Operacin
$ 187.091,67
$ 254.643,25
$ 317.595,40
$ 363.899,36
$ 411.195,37
$ 1.534.425,06
Gastos de Ventas
$ 9.960,00
$ 10.186,09
$ 10.417,32
$ 10.653,79
$ 10.895,63
$ 52.112,83
Gastos Financieros
$ 6.461,66
$ 5.390,83
$ 4.145,40
$ 2.696,90
$ 1.012,22
$ 19.707,00
Total
$ 286.508,79
$ 364.479,72
$ 432.588,20
$ 485.013,53
$ 538.878,75
$ 2.107.468,99

1.1.1.2.1 Gastos Administrativos
Cuadro 6 - Gastos Administrativos

DETERMINACIN DE GASTOS ADMINISTRATIVOS
DESCRIPCIN
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
Sueldos y Salarios
$ 49.810,20
$ 60.236,22
$ 66.259,84
$ 72.885,83
$ 80.174,41
Depreciaciones del Activo Fijo
2921,6484
2921,6484
2921,6484
2921,6484
2921,6484
Consumo de Suministros de Oficina
$ 139,45
$ 142,23
$ 145,45
$ 148,76
$ 152,13
Servicios Bsicos
$ 3.599,16
$ 3.680,86
$ 3.764,42
$ 3.849,87
$ 3.937,26
Arriendo de Almacn
$ 24.000,00
$ 24.544,80
$ 24.544,80
$ 25.101,97
$ 25.671,78
Gastos en Vehculo
$ 2.080,00
$ 2.127,22
$ 2.175,50
$ 2.224,89
$ 2.275,39
Amortizacin Gasto Constitucin
$ 425,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
Gasto en Mantenimiento de Equipo
$ 360,00
$ 368,17
$ 376,53
$ 385,08
$ 393,82
Total
$ 83.335,46
$ 94.021,14
$ 100.188,19 $ 107.518,03 $ 115.526,44

a) Sueldos y Salarios
Cuadro 7 - Sueldos y Salarios de Colaboradores

NMINA ADMINISTRATIVA
Cargo
Gerente
Jefe
Operativo
INGRESOS GRAVADOS EN EL PERODO DEL PROYECTO

N de
puestos AO 2014 AO 2015
AO 2016
AO 2017 AO 2018
Total
1
$ 15.964,44
$ 19.342,88
$ 21.277,17
$ 23.404,89
$ 25.745,38
$ 105.734,76
$ 7.289,64
$ 8.810,60
$ 9.691,66
$ 10.660,83
$ 11.726,91
$ 48.179,65
Pgina 4
Jefe de
Compras
Vendedor Despachador
Distribuidor
Total Anual
$ 7.289,64
$ 8.810,60
$ 9.691,66
$ 10.660,83
$ 11.726,91
$ 48.179,65
$ 12.844,32
$ 15.514,75
$ 17.066,23
$ 18.772,85
$ 20.650,13
$ 84.848,28
$ 6.422,16
$ 7.757,38
$ 8.533,11
$ 9.386,42
$ 10.325,07
$ 42.424,14
$ 49.810,20
$ 60.236,22
$ 66.259,84
$ 72.885,83
$ 80.174,41
$ 329.366,50

Cuadro 8 - Clculo de Remuneracin de Nmina

NMINA ADMINISTRATIVA DE COLABORADORES AO 2014
PUESTO
#
Empleados
S.U.M
Horas.
extras
Total
Mensual
Dcimo
Tercer
Sueldo
Dcimo
Cuarto
Sueldo
Fondos de
Reserva
Vacaciones
Aporte
Patronal
Total
Remuneracin
Anual
Gerente
$ 900,00
$ 180,00
$ 1.080,00
$ 1.080,00
$ 349,80
$ 0,00
$ 0,00
$ 1.574,64
$ 15.964,44
Jefe Operativo
$ 400,00
$ 80,00
$ 480,00
$ 480,00
$ 349,80
$ 0,00
$ 0,00
$ 699,84
$ 7.289,64
Jefe de Compras
$ 400,00
$ 80,00
$ 480,00
$ 480,00
$ 349,80
$ 0,00
$ 0,00
$ 699,84
$ 7.289,64
$ 350,00
$ 70,00
$ 840,00
$ 840,00
$ 699,60
$ 0,00
$ 0,00
$ 1.224,72
$ 12.844,32
Distribuidor
$ 350,00
$ 70,00
$ 420,00
$ 420,00
$ 349,80
$ 0,00
$ 0,00
$ 612,36
$ 6.422,16
$ 2.400,00
$ 480,00
$ 3.300,00
$ 3.300,00
$ 2.098,80
$ 0,00
$ 0,00
$ 4.811,40
$ 49.810,20
TOTAL

Gerente
$ 990,00
$ 198,00
$ 1.188,00
$ 1.188,00
$ 384,78
$ 1.188,00
$ 594,00
$ 1.732,10
$ 19.342,88
Jefe Operativo
$ 440,00
$ 88,00
$ 528,00
$ 528,00
$ 384,78
$ 528,00
$ 264,00
$ 769,82
$ 8.810,60
Jefe de Compras
$ 440,00
$ 88,00
$ 528,00
$ 528,00
$ 384,78
$ 528,00
$ 264,00
$ 769,82
$ 8.810,60
$ 385,00
$ 77,00
$ 924,00
$ 924,00
$ 769,56
$ 924,00
$ 462,00
$ 1.347,19
$ 15.514,75
Distribuidor
$ 385,00
$ 77,00
$ 462,00
$ 462,00
$ 384,78
$ 462,00
$ 231,00
$ 673,60
$ 7.757,38
$ 2.640,00
$ 528,00
$ 3.630,00
$ 3.630,00
$ 2.308,68
$ 3.630,00
$ 1.815,00
$ 5.292,54
$ 60.236,22
TOTAL

Gerente
$ 1.089,00
$ 217,80
$ 1.306,80
$ 1.306,80
$ 423,26
$ 1.306,80
$ 653,40
$ 1.905,31
$ 21.277,17
Jefe Operativo
$ 484,00
$ 96,80
$ 580,80
$ 580,80
$ 423,26
$ 580,80
$ 290,40
$ 846,81
$ 9.691,66
Jefe de Compras
$ 484,00
$ 96,80
$ 580,80
$ 580,80
$ 423,26
$ 580,80
$ 290,40
$ 846,81
$ 9.691,66
$ 423,50
$ 84,70
$ 1.016,40
$ 1.016,40
$ 846,52
$ 1.016,40
$ 508,20
$ 1.481,91
$ 17.066,23
Distribuidor
$ 423,50
$ 84,70
$ 508,20
$ 508,20
$ 423,26
$ 508,20
$ 254,10
$ 740,96
$ 8.533,11
$ 2.904,00
$ 580,80
$ 3.993,00
$ 3.993,00
$ 2.539,55
$ 3.993,00
$ 1.996,50
$ 5.821,79
$ 66.259,84
TOTAL
Pgina 5

Gerente
$ 1.197,90
$ 239,58
$ 1.437,48
$ 1.437,48
$ 465,58
$ 1.437,48
$ 718,74
$ 2.095,85
$ 23.404,89
Jefe Operativo
$ 532,40
$ 106,48
$ 638,88
$ 638,88
$ 465,58
$ 638,88
$ 319,44
$ 931,49
$ 10.660,83
Jefe de Compras
$ 532,40
$ 106,48
$ 638,88
$ 638,88
$ 465,58
$ 638,88
$ 319,44
$ 931,49
$ 10.660,83
$ 465,85
$ 93,17
$ 1.118,04
$ 1.118,04
$ 931,17
$ 1.118,04
$ 559,02
$ 1.630,10
$ 18.772,85
Distribuidor
$ 465,85
$ 93,17
$ 559,02
$ 559,02
$ 465,58
$ 559,02
$ 279,51
$ 815,05
$ 9.386,42
$ 3.194,40
$ 638,88
$ 4.392,30
$ 4.392,30
$ 2.793,50
$ 4.392,30
$ 2.196,15
$ 6.403,97
$ 72.885,83
TOTAL

Gerente
$ 1.317,69
$ 263,54
$ 1.581,23
$ 1.581,23
$ 512,14
$ 1.581,23
$ 790,61
$ 2.305,43
$ 25.745,38
Jefe Operativo
$ 585,64
$ 117,13
$ 702,77
$ 702,77
$ 512,14
$ 702,77
$ 351,38
$ 1.024,64
$ 11.726,91
Jefe de Compras
$ 585,64
$ 117,13
$ 702,77
$ 702,77
$ 512,14
$ 702,77
$ 351,38
$ 1.024,64
$ 11.726,91
$ 512,44
$ 102,49
$ 1.229,84
$ 1.229,84
$ 1.024,28
$ 1.229,84
$ 614,92
$ 1.793,11
$ 20.650,13
Distribuidor
$ 512,44
$ 102,49
$ 614,92
$ 614,92
$ 512,14
$ 614,92
$ 307,46
$ 896,56
$ 10.325,07
$ 3.513,84
$ 702,77
$ 4.831,53
$ 4.831,53
$ 3.072,85
$ 4.831,53
$ 2.415,77
$ 7.044,37
$ 80.174,41
TOTAL

Pgina 6
b) Suministros de Oficina
En el Cuadro 23, se detalla los gastos en suministros de oficina, los cuales mantienen se proyect los precios en base a la tasa de inflacin
considera en el proyecto, manteniendo un estndar en las unidades por cada ao de vida del estudio.
Cuadro 9 - Gasto en Suministros de Oficina
AO 2014
CLASE
Hojas A4
resma
Carpetas
Folder
Caja de
Clips
Grapadora
Caja de
Grapas
Perforadora
Cinta
Adhesiva
Marcadores
C/U
AO 2015
UNIDADES VALOR
ANUALES TOTAL
C/U
AO 2016
UNIDADES VALOR
ANUALES TOTAL
C/U
AO 2017
UNIDADES VALOR
ANUALES TOTAL
C/U
AO 2018
UNIDADES VALOR
ANUALES TOTAL
C/U
UNIDADES VALOR
ANUALES TOTAL
$ 3,50
12
$ 42,00
$ 3,58
12
$ 42,95
$ 3,7
12
$ 43,93
$ 3,74
12
$ 44,93
$ 3,83
12
$ 45,95
$ 3,50
$ 17,50
$ 3,58
$ 17,90
$ 3,7
$ 18,30
$ 3,74
$ 18,72
$ 3,83
$ 19,14
$ 1,00
$ 6,00
$ 1,02
$ 6,14
$ 1,0
$ 6,28
$ 1,07
$ 6,42
$ 1,09
$ 6,56
$ 2,75
$ 11,00
$ 2,75
$ 11,00
$ 2,8
$ 11,25
$ 2,88
$ 11,51
$ 2,94
$ 11,77
$ 1,55
$ 6,20
$ 1,55
$ 6,20
$ 1,6
$ 6,34
$ 1,62
$ 6,48
$ 1,66
$ 6,63
$ 1,50
$ 6,00
$ 1,53
$ 6,14
$ 1,6
$ 6,28
$ 1,60
$ 6,42
$ 1,64
$ 6,56
$ 0,50
$ 4,00
$ 0,51
$ 4,09
$ 0,5
$ 4,18
$ 0,53
$ 4,28
$ 0,55
$ 4,38
$ 0,45
12
$ 5,40
$ 0,46
12
$ 5,52
$ 0,5
12
$ 5,65
$ 0,48
12
$ 5,78
$ 0,49
12
$ 5,91
Lpices
$ 0,45
15
$ 6,75
$ 0,46
15
$ 6,90
$ 0,5
15
$ 7,06
$ 0,48
15
$ 7,22
$ 0,49
15
$ 7,38
Esferos
$ 0,28
30
$ 8,40
$ 0,29
30
$ 8,59
$ 0,3
30
$ 8,79
$ 0,30
30
$ 8,99
$ 0,31
30
$ 9,19
Post-it
$ 2,10
$ 8,40
$ 2,15
$ 8,59
$ 2,2
$ 8,79
$ 2,25
$ 8,99
$ 2,30
$ 9,19
Borrador
$ 0,35
12
$ 4,20
$ 0,36
12
$ 4,30
$ 0,4
12
$ 4,39
$ 0,37
12
$ 4,49
$ 0,38
12
$ 4,59
Cuaderno
$ 1,50
$ 12,00
$ 1,53
$ 12,27
$ 1,6
$ 12,55
$ 1,60
$ 12,84
$ 1,64
$ 13,13
Carpetas
$ 0,40
$ 1,60
$ 0,41
$ 1,64
$ 0,4
$ 1,67
$ 0,43
$ 1,71
$ 0,44
$ 1,75
TOTAL COMPRAS
$ 139,45
$ 142,23
$ 145,45

$ 148,76
$ 152,13
c) Servicios Bsicos
Cuadro 10 - Gastos en consumo de Agua

Agua Potable
Periodo
Mensual
Meses
Gasto Anual
2014
$ 5,63
12
$ 67,56
2015
$ 5,76
12
$ 69,09
2016
$ 5,89
12
$ 70,66
2017
$ 6,02
12
$ 72,27
2018
$ 6,16
12
$ 73,91
TOTAL
$ 353,49

Cuadro 11 - Gasto en Servicio Telefnico

Telfono
Periodo
Mensual
Meses
Gasto Anual
2014
$ 20,00
12
$ 240,00
2015
$ 20,45
12
$ 245,45
2016
$ 20,92
12
$ 251,02
2017
$ 21,39
12
$ 256,72
2018
$ 21,88
12
$ 262,55
TOTAL
$ 1.255,73

Cuadro 12 - Gasto en Consumo de Energa Elctrica

Energa Elctrica
Periodo
Mensual
Meses
Gasto Anual
2014
$ 250,00
12
$ 3.000,00
2015
$ 255,68
12
$ 3.068,10
2016
$ 261,48
12
$ 3.137,75
2017
$ 267,41
12
$ 3.208,97
2018
$ 273,48
12
$ 3.281,82
TOTAL
$ 15.696,63

Pgina 8
Cuadro 13 - Gasto en Servicio de Internet

Internet
Periodo
Mensual
Meses
Gasto Anual
2014
$ 24,30
12
$ 291,60
2015
$ 24,85
12
$ 298,22
2016
$ 25,42
12
$ 304,99
2017
$ 25,99
12
$ 311,91
2018
$ 26,58
12
$ 318,99
TOTAL
$ 1.525,71

d) Arriendos de Almacn
Cuadro 14 - Gastos en Arriendos de Almacn
Arriendos
Periodo
Mensual
Meses
Gasto Anual
2014
$ 2.000,00
12
$ 24.000,00
2015
$ 2.045,40
12
$ 24.544,80
2016
$ 2.091,83
12
$ 25.101,97
2017
$ 2.139,32
12
$ 25.671,78
2018
$ 2.187,88
12
$ 26.254,53
TOTAL
$ 125.573,08

e) Gasto Vehicular
Cuadro 15 - Gastos en Vehculo
Gasto Legales
Gasto en Combustible Gasto en Mantenimiento
Periodo
TOTAL
Gasto Anual
Gasto Anual
Gasto Anual
2014
$ 100,00
$ 480,00
$ 1.500,00
$ 2.080,00
2015
$ 102,27
$ 490,90
$ 1.534,05
$ 2.127,22
2016
$ 104,59
$ 502,04
$ 1.568,87
$ 2.175,50
2017
$ 106,97
$ 513,44
$ 1.604,49
$ 2.224,89
2018
$ 109,39
$ 525,09
$ 1.640,91
$ 2.275,39
TOTAL
$ 523,22
$ 2.511,46
$ 7.848,32
$ 10.883,00

Pgina 9
f) Mantenimiento de Maquinaria y Equipo
Cuadro 16 - Gastos en Mantenimiento de Maquinaria y Equipo

Mantenimiento en Maquinaria y Equipo
Periodos
2014
2015
2016
2017
2018
TOTAL
Gasto Anual
$ 360,00
$ 368,17
$ 376,53
$ 385,08
$ 393,82
$ 1.883,60

1.1.1.2.2 Costos Operacionales
Cuadro 17 - Costos Operacionales

DETERMINACIN DE GASTOS OPERACIONALES
DESCRIPCIN
Costos de Venta Materia Prima
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
$ 172.123,08 $ 238.761,36 $ 300.615,35 $ 345.594,58 $ 391.288,10
Costos en Materiales e Insumos
$ 8.585,93
$ 9.499,23
$ 10.597,39
$ 11.922,12
$ 13.524,61
Depreciaciones del Activo Fijo
$ 6.382,66
$ 6.382,66
$ 6.382,66
$ 6.382,66
$ 6.382,66
Total
$ 187.091,67 $ 254.643,25 $ 317.595,40 $ 363.899,36 $ 411.195,37

Pgina 10
a) Costo de Materia Prima

El siguiente cuadro expone los costos unitarios por libra de pescados y mariscos, proyectados hasta el ao 2018, en base a la tasa inflacionaria
considerada en el proyecto, tomando en cuenta polticas de inventarios y proyecciones de ventas.
Cuadro 18 - Costos de Materia Prima
OFERTA DE PESCADOS Y MARISCOS SEGN PREFERENCIAS DE COSUMO
PERIODOS
AO 2014
Pescados
Lbs.
C/U
TOTAL
Tilapia
8.526
$ 1,50
$ 12.788,80
Corvina
8.013
$ 2,00
$ 16.026,46
Dorado
7.501
$ 1,80
$ 13.501,08
Pargo
6.610
$ 1,30
$ 8.593,31
Rbalo
5.720
$ 1,40
$ 8.007,84
Picudo
5.423
$ 1,50
$ 8.134,65
TOTAL
41793
$ 1,58
$ 67.052,14
SUB TOTAL COMPRAS
Mariscos
Camarones
Langostino
Cangrejos
Langosta
Calamar
Conchas
TOTAL
74880
Lbs.
11.297
10.618
9.938
8.759
7.579
7.186
55.376
AO 2015
C/U
TOTAL
$ 1,53
$ 17.329,81
$ 2,05
$ 21.717,10
$ 1,84
$ 18.295,01
$ 1,33
$ 11.644,61
$ 1,43
$ 10.851,24
$ 1,53
$ 11.023,07
$ 1,62
$ 90.860,84
SUB TOTAL COMP.
Lbs.
13.867
13.034
12.200
10.752
9.303
8.821
67.976
AO 2016
C/U
TOTAL
$ 1,57
$ 21.756,06
$ 2,09
$ 27.263,92
$ 1,88
$ 22.967,79
$ 1,36
$ 14.618,79
$ 1,46
$ 13.622,78
$ 1,57
$ 13.838,51
$ 1,66
$ 114.067,84
SUB TOTAL COMP.
Lbs.
15.555
14.619
13.684
12.060
10.435
9.894
76.247
AO 2017
C/U.
TOTAL
$ 1,60
$ 24.957,09
$ 2,14
$ 31.275,34
$ 1,93
$ 26.347,10
$ 1,39
$ 16.769,69
$ 1,50
$ 15.627,14
$ 1,60
$ 15.874,60
$ 1,69
$ 130.850,95
SUB TOTAL COMP.
Lbs.
17.207
16.173
15.138
13.341
11.544
10.945
84.348
AO 2017
C/U.
$ 1,64
$ 2,19
$ 1,97
$ 1,42
$ 1,53
$ 1,64
$ 1,73
SUB TOTAL COMP.
TOTAL
$ 28.235,55
$ 35.383,80
$ 29.808,17
$ 18.972,62
$ 17.679,98
$ 17.959,96
$ 148.040,08
Lbs.
C/U
TOTAL
Lbs.
C/U
TOTAL
Lbs.
C/U
TOTAL
Lbs.
C/U
TOTAL
Lbs.
C/U
TOTAL
7695
5695
4144
3184
6470
5899
33087
$ 2,75
$ 5,50
$ 0,75
$ 6,50
$ 0,80
$ 4,75
$ 3,51
$ 21.161,65
$ 31.321,48
$ 3.107,65
$ 20.697,29
$ 5.176,36
$ 28.019,92
10.196
7.546
5.490
4.219
8.573
7.816
43.840
$ 2,81
$ 5,62
$ 0,77
$ 6,65
$ 0,82
$ 4,86
$ 3,59
$ 28.675,67
$ 42.443,04
$ 4.211,11
$ 28.046,43
$ 7.014,37
$ 37.969,16
12.516
9.263
6.739
5.179
10.524
9.595
53.816
$ 2,88
$ 5,75
$ 0,78
$ 6,80
$ 0,84
$ 4,97
$ 3,67
$ 35.999,80
$ 53.283,52
$ 5.286,68
$ 35.209,83
$ 8.805,93
$ 47.666,96
14.039
10.390
7.559
5.809
11.805
10.762
60.364
$ 2,94
$ 5,88
$ 0,80
$ 6,95
$ 0,86
$ 5,08
$ 3,75
$ 41.296,54
$ 61.123,27
$ 6.064,53
$ 40.390,35
$ 10.101,57
$ 54.680,33
15.531
11.494
8.363
6.426
13.059
11.905
66.778
$ 3,01
$ 6,02
$ 0,82
$ 7,11
$ 0,88
$ 5,20
$ 3,84
$ 46.721,43
$ 69.152,68
$ 6.861,19
$ 45.696,20
$ 11.428,56
$ 61.863,37
SUB TOTAL COMP.
TOTAL COMPRAS
Inv. Inicial
VALOR EN
Mercaderas
COSTOS EN Ventas Estimadas
Inv. Final
VALOR EN
Mercadera
$ 109.484,35
SUB TOTAL COMP.
$ 148.360,78
SUB TOTAL COMP.
$ 186.252,73
SUB TOTAL COMP.
$ 213.656,59
SUB TOTAL COMP.
$ 241.723,43
$ 176.536,49
$ 239.220,63
$ 300.320,57
$ 344.507,54
$ 389.763,51
$ 0,00
$ 4.413,41
$ 4.872,68
$ 4.577,90
$ 3.490,85
$ 172.123,08
Ventas Estimadas
Inv. Final
$ 4.413,41 Mercadera
$ 238.761,36
$ 4.872,68
Ventas Estimadas
Inv. Final
Mercadera
$ 300.615,35
$ 4.577,90

11
Ventas Estimadas
Inv. Final
Mercadera
$ 345.594,58
$ 3.490,85
Ventas Estimadas
Inv. Final
Mercadera
$ 391.288,10
$ 1.966,27
b) Costo de Materiales e Insumos
A continuacin, se determina los costos de adquisicin en materiales e insumos, los cuales sern utilizados especficamente para el
desvicerado, empaquetado, conservacin, y ventas de pescados y maricos.
Cuadro 19 - Costos en Materiales e Insumos
AO 2014
CLASE
AO 2015
AO 2016
COMP
Guantes de Cuero
$ 5,49
10
$ 54,90
$ 5,61
10
$ 56,15
$ 5,7
10
$ 57,42
$ 5,87
10
$ 58,72
$ 6,01
10
$ 60,06
Etiqueta Pescados y Mariscos
$ 5,66
108
$ 611,28
$ 5,79
130
$ 750,94
$ 5,9
156
$ 922,51
$ 6,05
187
$ 1.133,27
$ 6,19
225
$ 1.392,19
Funda Empaque al Vaco
$ 30,00
96
$ 2.880,00
$ 30,68
115
$ 3.537,99
$ 31,4
139
$ 4.346,32
$ 32,09
166
$ 5.339,32
$ 32,82
200
$ 6.559,19
Strech Film
$ 9,80
24
$ 235,20
$ 10,02
24
$ 240,54
$ 10,2
24
$ 246,00
$ 10,48
24
$ 251,58
$ 10,72
24
$ 257,29
Papel Delicatesen
$ 142,43
24
$ 3.418,32 $ 145,66
24
$ 3.495,92
$ 149,0
24
$ 3.575,27 $ 152,35
24
$ 3.656,43 $ 155,81
24
$ 3.739,43
Film PVC Resinite
$ 18,96
24
$ 455,04
$ 19,39
24
$ 465,37
$ 19,8
24
$ 475,93
$ 20,28
24
$ 486,74
$ 20,74
24
$ 497,79
Mallas Nylon para Cabello
$ 9,52
$ 28,56
$ 9,74
$ 29,21
$ 10,0
$ 29,87
$ 10,18
$ 30,55
$ 10,41
$ 31,24
Guantes Bicolor Industriales
$ 2,15
30
$ 64,50
$ 2,20
30
$ 65,96
$ 2,2
30
$ 67,46
$ 2,30
30
$ 68,99
$ 2,35
30
$ 70,56
Funda de Jaba
$ 91,18
$ 182,36
$ 93,25
$ 186,50
$ 95,4
$ 190,73
$ 97,53
$ 195,06
$ 99,75
$ 199,49
Guantes de Vinilo
$ 5,67
24
$ 136,08
$ 5,80
24
$ 139,17
$ 5,9
24
$ 142,33
$ 6,06
24
$ 145,56
$ 6,20
24
$ 148,86
Bolsa Jumbo
$ 126,27
$ 378,81
$ 129,14
$ 387,41
$ 132,1
$ 396,20
$ 135,07
$ 405,20
$ 138,13
$ 414,39
Gel Antisptico
$ 11,74
12
$ 140,88
$ 12,01
12
$ 144,08
$ 12,3
12
$ 147,35
$ 12,56
12
$ 150,69
$ 12,84
12
$ 154,11
TOTAL COMPRAS
$ 8.585,93
COMP
C/U
COMP
VALOR
TOTAL
C/U
AO 2018
C/U
C/U
VALOR
TOTAL
AO 2017
VALOR
TOTAL
$ 9.499,23
$ 10.597,39
COMP
VALOR
TOTAL
C/U
COMP
VALOR
TOTAL
$ 11.922,12
$ 13.524,61

Pgina 12
1.1.1.2.3 Gastos de Ventas

Cuadro 20 - Gasto de Ventas
CANT
CUANTA
ANUAL
DETERMINACIN DE GASTO DE VENTAS

VALOR
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
TOTAL
12
$ 16,00
$ 1.536,00
$ 1.570,87
$ 1.606,53
$ 1.642,99
$ 1.680,29
$ 8.036,68
12
$ 153,00 $ 7.344,00
$ 7.510,71
$ 7.681,20
$ 7.855,57
$ 8.033,89
$ 38.425,36
Volantes 1000 uni.
$ 25,00
$ 300,00
$ 306,81
$ 313,77
$ 320,90
$ 328,18
$ 1.569,66
Dpticos 1000 uni.
$ 90,00
$ 540,00
$ 552,26
$ 564,79
$ 577,62
$ 590,73
$ 2.825,39
Tarjetas Presentacin
1000 un.
$ 60,00
$ 240,00
$ 245,45
$ 251,02
$ 256,72
$ 262,55
$ 1.255,73
TOTAL
17
31
$ 284,00 $ 9.960,00
DESCRIPCIN
Anuncio Radio
Prensa Escrita
$ 10.186,09
$ 10.417,32 $ 10.653,79 $ 10.895,63
$ 52.112,83

1.1.1.2.4 Gastos Financieros

Cuadro 21 - Gasto Financiero
DETERMINACIN DE GASTOS FINANCIEROS
Descripcin
Ao 2014
Ao 2015
Ao 2016
Ao 2017
Ao 2018
TOTAL
Gasto Inters
$6.461,66
$5.390,83
$4.145,40
$2.696,90
$1.012,22
$19.707,00

1.1.1.3 Depreciaciones y Amortizaciones

1.1.1.3.1 Depreciacin Activo Fijo Administracin
Cuadro 22 - Depreciacin Total Activo Fijo Administracin
Equipo de
Cmputo
Muebles de
Oficina
Equipo de
Oficina
Vehculo
Total
DEPRECIACIN DEL ACTIVO FIJO EN REA ADMINISTRATIVA

Ao
%
Valor
Ao
Ao
Ao
Ao
2015
Dep. Residual
2016
2017
2014
2015
Aos
Ao
2014
Ao
2018
Valor de
Salv.
$ 3.604,40
20%
$ 360,44
$ 648,79
$ 648,79
$ 648,79
$ 648,79
$ 648,79
$ 0,00
$ 2.464,00
10 10%
$ 246,40
$ 221,76
$ 221,76
$ 221,76
$ 221,76
$ 221,76
$ 1.108,80
$ 789,96
10 10%
$ 79,00
$ 71,10
$ 71,10
$ 71,10
$ 71,10
$ 71,10
$ 355,48
$ 11.000,00
$ 17.858,36
20% $ 1.100,00 $ 1.980,00 $ 1.980,00 $ 1.980,00

$1.785,84
$2.921,65
$2.921,65

13
$2.921,65
$1.980,00 $1.980,00
$ 0,00
$2.921,65 $2.921,65
$1.464,28
a) Equipo de Computo
Cuadro 23 - Depreciacin Equipo de Cmputo

Valor
Aos de
Vida til
%
Dep.
Valor
Residual
Computadora
$ 3.094,40
20%
$ 309,44 $ 556,99 $ 556,99 $ 556,99 $ 556,99 $ 556,99 $ 0,00
Impresora Laser
$ 245,00
20%
$ 24,50
$ 44,10 $ 44,10
$ 44,10 $ 44,10
$ 44,10
$ 0,00
Impresora Matricial
$ 265,00
20%
$ 26,50
$ 47,70 $ 47,70
$ 47,70 $ 47,70
$ 47,70
$ 0,00
Total $ 3.604,40
Ao
2014
Ao
2015
Ao
2016
Ao
2017
Ao
2018
Valor
de
Salv.
DESCRIPCIN
$ 360,44 $ 648,79 $ 648,79 $ 648,79 $ 648,79 $ 648,79 $ 0,00

b) Muebles de Oficina
Cuadro 24 - Depreciacin Muebles de Oficina

DESCRIPCIN
Valor
Vida
til
Silln
$ 140,00
10
10%
$ 14,00 $ 12,60 $ 12,60
Sillas
$ 280,00
10
10%
$ 28,00 $ 25,20 $ 25,20
Escritorio en L
$ 1.155,00
10
Escritorio
$ 430,00
Archivadores
$ 459,00
Total
%
Valor
Dep. Residual
Ao
2018
Valor de Salv.
$ 12,60 $ 12,60
$ 12,60
$ 63,00
$ 25,20 $ 25,20
$ 25,20
$ 126,00
10%
$ 115,50 $ 103,95 $ 103,95 $ 103,95 $ 103,95 $ 103,95
$ 519,75
10
10%
$ 43,00 $ 38,70 $ 38,70
$ 38,70 $ 38,70
$ 38,70
$ 193,50
10
10%
$ 45,90 $ 41,31 $ 41,31
$ 41,31 $ 41,31
$ 41,31
$ 206,55
$ 2.464,00
Ao
2014
Ao
2015
Ao
2016
Ao
2017
$ 246,40 $ 221,76 $ 221,76 $ 221,76 $ 221,76 $ 221,76
$ 1.108,80

c) Equipo de Oficina
Cuadro 25 - Depreciacin Equipo de Oficina

DESCRIPCIN
Valor
Aos de
Vida til
%
Dep.
Valor
Residual
Ao
2014
Ao
2015
Ao
2016
Ao
2017
Ao
2018
Valor
de Salv.
Calculadoras
$ 144,00
10
10%
$ 14,40
$ 12,96
$ 12,96
$ 12,96
$ 12,96
$ 12,96
$ 64,80
Caja Registradora $ 500,00
10
10%
$ 50,00
$ 45,00
$ 45,00
$ 45,00
$ 45,00
$ 45,00
$ 225,00
10
10%
$ 14,60
$ 13,14
$ 13,14
$ 13,14
$ 13,14
$ 13,14
$ 65,68
$ 79,00
$ 71,10
$ 71,10
$ 71,10
$ 71,10
$ 71,10
$ 355,48
Telfonos
Total
$ 145,96
$ 789,96

Pgina 14
d) Vehculo
Cuadro 26 - Depreciacin Vehculo
DESCRIPCIN
Valor
Vehculo
$11.000,00
Vida %
til Dep.
5
20%
$11.000,00
Total
Valor
Residual
Ao
2014
Ao
2015
Ao
2016
$1.100,00
$1.980,00
$1.980,00
$1.100,00
$1.980,00
$1.980,00
Ao
2017
Ao
2018
Valor
de Salv.
$1.980,00 $1.980,00
$1.980,00
$ 0,00
$1.980,00 $1.980,00
$1.980,00
$ 0,00

1.1.1.3.2 Depreciacin Activo Fijo Operativo

Cuadro 27 - Depreciacin Total Activo Fijo Operativo
Aos
DEPRECIACIN DEL ACTIVO FIJO EN REA ADMINISTRATIVA

%
Dep.
Valor
Residual
Maquinaria y Eq.
$63.343,77 10 10%
$6.334,38
Muebles y Enseres
$ 7.574,70 10 10%
$757,47
Total
$70.918,47
DESCRIPCIN
Valor
$7.091,85
Ao
2014
Ao
2015
Ao
2016
Ao
2017
Ao
2018
Valor de
Salv.
$5.700,94 $5.700,94 $5.700,94 $5.700,94 $5.700,94
$28.504,70
$681,72
$3.408,62
$681,72
$681,72
$681,72
$681,72
$6.382,66 $6.382,66 $6.382,66 $6.382,66 $6.382,66
$31.913,31

a) Maquinaria y Equipo
Cuadro 28 - Depreciacin Maquinaria y Equipo
DESCRIPCIN
Valor
Vida %
Valor
til Dep. Residual
Ao
2014
Ao
2015
Ao
2016
Ao
2017
Ao
2018
Valor de
Salv.
Mesa de Trabajo
$ 3.354,64
10 10% $ 335,46
$ 301,92
$ 301,92
$ 301,92
$ 301,92
$ 301,92
$ 1.509,59
Cortadora de Pescado
$ 879,45
10 10%
$ 79,15
$ 79,15
$ 79,15
$ 79,15
$ 79,15
$ 395,75
Vitrina Exhibidora
$ 13.924,92
10 10% $ 1.392,49 $ 1.253,24 $ 1.253,24 $ 1.253,24 $ 1.253,24 $ 1.253,24
$ 6.266,21
Cuarto Congelador
$ 12.120,35
10 10% $ 1.212,04 $ 1.090,83 $ 1.090,83 $ 1.090,83 $ 1.090,83 $ 1.090,83
$ 5.454,16
Cuarto Refrigerador
$ 8.371,14
10 10% $ 837,11
$ 3.767,01
Refrigerador
$ 12.120,35
10 10% $ 1.212,04 $ 1.090,83 $ 1.090,83 $ 1.090,83 $ 1.090,83 $ 1.090,83
$ 5.454,16
Mquina de Hielo
$ 3.767,20
10 10% $ 376,72
$ 339,05
$ 339,05
$ 339,05
$ 339,05
$ 339,05
$ 1.695,24
Contenedor de Hielo
$ 495,00
10 10%
$ 49,50
$ 44,55
$ 44,55
$ 44,55
$ 44,55
$ 44,55
$ 222,75
Kit Filtracin de Agua
$ 130,45
10 10%
$ 13,05
$ 11,74
$ 11,74
$ 11,74
$ 11,74
$ 11,74
$ 58,70
Balanza Etiquetadora
$ 1.922,80
10 10% $ 192,28
$ 173,05
$ 173,05
$ 173,05
$ 173,05
$ 173,05
$ 865,26
Balanza Plataforma
$ 733,40
10 10%
$ 66,01
$ 66,01
$ 66,01
$ 66,01
$ 66,01
$ 330,03
$ 87,95
$ 73,34
$ 753,40
$ 753,40
$ 753,40
$ 753,40
$ 753,40
Pgina 15
Bscula Colgante
$ 386,84
10 10%
$ 38,68
$ 34,82
$ 34,82
$ 34,82
$ 34,82
$ 34,82
$ 174,08
Plastificadora
$ 223,42
10 10%
$ 22,34
$ 20,11
$ 20,11
$ 20,11
$ 20,11
$ 20,11
$ 100,54
Empacadora al Vaco
$ 1.818,60
10 10% $ 181,86
$ 163,67
$ 163,67
$ 163,67
$ 163,67
$ 163,67
$ 818,37
Pallts Jack
$ 1.200,00
10 10% $ 120,00
$ 108,00
$ 108,00
$ 108,00
$ 108,00
$ 108,00
$ 540,00
Abrillantadora Pisos
$ 1.895,21
10 10% $ 189,52
$ 170,57
$ 170,57
$ 170,57
$ 170,57
$ 170,57
$ 852,84
Total
$ 63.343,77
$ 6.334,38 $ 5.700,94 $ 5.700,94 $ 5.700,94 $ 5.700,94 $ 5.700,94 $ 28.504,70

b) Muebles y Enseres
Cuadro 29 - Depreciacin Muebles y Enseres
Vida %
Valor
til Dep. Residual
Ao
2014
Ao
2015
Ao
2016
Ao
2017
Ao
2018
Valor de
Salv.
DESCRIPCIN
Valor
Fregadero
$ 3.916,00
10
10%
$ 391,60
$ 352,44 $ 352,44 $ 352,44 $ 352,44
$ 352,44 $ 1.762,20
Estante
$ 529,20
10
10%
$ 52,92
$ 47,63 $ 47,63
$ 47,63
$ 47,63
$ 238,14
Mesa Acero
$ 1.736,00
10
10%
$ 173,60
$ 156,24 $ 156,24 $ 156,24 $ 156,24
$ 156,24
$ 781,20
Gavetas
$ 166,00
10
10%
$ 16,60
$ 14,94 $ 14,94
$ 14,94
$ 14,94
$ 14,94
$ 74,70
Pallets Plsticos
$ 112,50
10
10%
$ 11,25
$ 10,13 $ 10,13
$ 10,13
$ 10,13
$ 10,13
$ 50,63
Basureros
$ 225,00
10
10%
$ 22,50
$ 20,25 $ 20,25
$ 20,25
$ 20,25
$ 20,25
$ 101,25
Superficie Plana
$ 570,00
10
10%
$ 57,00
$ 51,30 $ 51,30
$ 51,30
$ 51,30
$ 51,30
$ 256,50
Rtulo
$ 320,00
10
10%
$ 32,00
$ 28,80 $ 28,80
$ 28,80
$ 28,80
$ 28,80
$ 144,00
Total
$ 7.574,70
10
10%
$ 757,47
$ 681,72 $ 681,72 $ 681,72 $ 681,72
$ 47,63
$ 681,72 $ 3.408,62

1.1.1.3.3 Amortizacin Activos Diferidos

Segn las NIC, en la actualidad la amortizacin de los gastos de constitucin, se lo realiza
en su totalidad al cumplir el primer ao.
Cuadro 30 - Amortizacin Gasto Constitucin
DESCRIPCIN
Valor
$ 425,00
Total
$ 425,00
Aos de
Vida
til
5
% De
Dep.
Ao
2015
Ao
2016
Ao
2017
Ao
2018
Valor de
Salv.
20%
$ 425,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 425,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00

Pgina 16
1.1.1.4 Financiamiento de la Inversin
Cuadro 31 - Financiamiento de la Inversin

COMERCIALIZADORA DE PESCADOS Y MARISCOS "SUPER FISH"
Inversin Total:
$ 113.597,47
INVERSIONISTAS
PRSTAMO BANCARIO
60,00%
$ 68.158,48
40,00%
$ 45.438,99
Los inversionistas aportarn con el 60% de la

inversin que corresponde a $71.027,20; la
diferencia ser cubierta con un prstamo bancario.
Institucin Financiera: Banco Internacional S.A.

Tasa de Inters: 15,20%
Plazo: 5 aos
NOTA: Ver Cuadro 28 la Tabla de Amortizacin correspondiente al prstamo.

Cuadro 32 Amortizacin de la Deuda
PRSTAMO:
TASA ANUAL:
PLAZO
PERIODOS
BANCO INTERNACIONAL S.A.

AMORTIZACIN DE LA DEUDA
$ 45.438,99
15,20%
TASA MENSUAL
60
0,012666667
PAGO
INTERS
CAPITAL
$ 1.085,77
$ 575,56
$ 510,21
$ 44.928,78
$ 1.085,77
$ 569,10
$ 516,67
$ 44.412,11
$ 1.085,77
$ 562,55
$ 523,21
$ 43.888,90
$ 1.085,77
$ 555,93
$ 529,84
$ 43.359,06
$ 1.085,77
$ 549,21
$ 536,55
$ 42.822,51
$ 1.085,77
$ 542,42
$ 543,35
$ 42.279,16
$ 1.085,77
$ 535,54
$ 550,23
$ 41.728,93
$ 1.085,77
$ 528,57
$ 557,20
$ 41.171,73
$ 1.085,77
$ 521,51
$ 564,26
$ 40.607,47
10
$ 1.085,77
$ 514,36
$ 571,41
$ 40.036,07
11
$ 1.085,77
$ 507,12
$ 578,64
$ 39.457,42
SALDO DEUDA
$ 45.438,99
12
$ 1.085,77
$ 499,79
$ 585,97
$ 38.871,45
TOTAL
$ 13.029,20
$ 6.461,66
$ 6.567,54
$ 38.871,45
13
$ 1.085,77
$ 492,37
$ 593,39
$ 38.278,06
14
$ 1.085,77
$ 484,86
$ 600,91
$ 37.677,15
15
$ 1.085,77
$ 477,24
$ 608,52
$ 37.068,62
16
$ 1.085,77
$ 469,54
$ 616,23
$ 36.452,39
17
$ 1.085,77
$ 461,73
$ 624,04
$ 35.828,36
18
$ 1.085,77
$ 453,83
$ 631,94
$ 35.196,41
19
$ 1.085,77
$ 445,82
$ 639,95
$ 34.556,47
20
$ 1.085,77
$ 437,72
$ 648,05
$ 33.908,42
Pgina 17
21
$ 1.085,77
$ 429,51
$ 656,26
$ 33.252,16
22
$ 1.085,77
$ 421,19
$ 664,57
$ 32.587,59
23
$ 1.085,77
$ 412,78
$ 672,99
$ 31.914,60
24
$ 1.085,77
$ 404,25
$ 681,51
$ 31.233,08
TOTAL
$ 13.029,20
$ 5.390,83
$ 7.638,37
$ 31.233,08
25
$ 1.085,77
$ 395,62
$ 690,15
$ 30.542,93
26
$ 1.085,77
$ 386,88
$ 698,89
$ 29.844,04
27
$ 1.085,77
$ 378,02
$ 707,74
$ 29.136,30
28
$ 1.085,77
$ 369,06
$ 716,71
$ 28.419,60
29
$ 1.085,77
$ 359,98
$ 725,78
$ 27.693,81
30
$ 1.085,77
$ 350,79
$ 734,98
$ 26.958,83
31
$ 1.085,77
$ 341,48
$ 744,29
$ 26.214,54
32
$ 1.085,77
$ 332,05
$ 753,72
$ 25.460,83
33
$ 1.085,77
$ 322,50
$ 763,26
$ 24.697,57
34
$ 1.085,77
$ 312,84
$ 772,93
$ 23.924,64
35
$ 1.085,77
$ 303,05
$ 782,72
$ 23.141,91
36
$ 1.085,77
$ 293,13
$ 792,64
$ 22.349,28
TOTAL
$ 13.029,20
$ 4.145,40
$ 8.883,80
$ 22.349,28
37
$ 1.085,77
$ 283,09
$ 802,68
$ 21.546,60
38
$ 1.085,77
$ 272,92
$ 812,84
$ 20.733,76
39
$ 1.085,77
$ 262,63
$ 823,14
$ 19.910,62
40
$ 1.085,77
$ 252,20
$ 833,57
$ 19.077,06
41
$ 1.085,77
$ 241,64
$ 844,12
$ 18.232,93
42
$ 1.085,77
$ 230,95
$ 854,82
$ 17.378,12
43
$ 1.085,77
$ 220,12
$ 865,64
$ 16.512,47
44
$ 1.085,77
$ 209,16
$ 876,61
$ 15.635,86
45
$ 1.085,77
$ 198,05
$ 887,71
$ 14.748,15
46
$ 1.085,77
$ 186,81
$ 898,96
$ 13.849,19
47
$ 1.085,77
$ 175,42
$ 910,34
$ 12.938,85
48
$ 1.085,77
$ 163,89
$ 921,87
$ 12.016,98
TOTAL
$ 13.029,20
$ 2.696,90
$ 10.332,30
$ 12.016,98
49
$ 1.085,77
$ 152,22
$ 933,55
$ 11.083,43
50
$ 1.085,77
$ 140,39
$ 945,38
$ 10.138,05
51
$ 1.085,77
$ 128,42
$ 957,35
$ 9.180,70
52
$ 1.085,77
$ 116,29
$ 969,48
$ 8.211,22
53
$ 1.085,77
$ 104,01
$ 981,76
$ 7.229,46
54
$ 1.085,77
$ 91,57
$ 994,19
$ 6.235,27
55
$ 1.085,77
$ 78,98
$ 1.006,79
$ 5.228,48
56
$ 1.085,77
$ 66,23
$ 1.019,54
$ 4.208,94
57
$ 1.085,77
$ 53,31
$ 1.032,45
$ 3.176,49
58
$ 1.085,77
$ 40,24
$ 1.045,53
$ 2.130,96
59
$ 1.085,77
$ 26,99
$ 1.058,77
$ 1.072,19
60
$ 1.085,77
$ 13,58
$ 1.072,19
$ 0,00
TOTAL
$ 13.029,20
$ 1.012,22
$ 12.016,98
$ 0,00
TOTAL PAGO
$ 65.145,99
$ 19.707,00
$ 45.438,99

Pgina 18
1.1.1.5 Presupuestos de Ingresos

El Presupuesto de Ingresos se lo proyect con base a la Capacidad Instalada y las Polticas de Inventarios anuales, considerando los precios
por Libra de cada producto estimados para cada ao.
Cuadro 33 - Presupuesto de Ventas proyectado
PRESENTACIN
PESCADOS
Tilapia
Corvina
Dorado
Pargo
Rbalo
Picudo
AO 2014
Libras
4.156
Filetes
Enteros - Desvicerados 4.156
3.906
Filetes
3.657
Filetes
40.748
PROMEDIO
MARISCOS
Libras
3.751
Pelado - Desvenado
Con Cscara -Sin Cabeza 3.751
5.552
Langostino
Entero
4.040
Cangrejos
Entero
3.105
Langosta
Entero
3.154
Entero
Calamar
3.154
Anillos
5.751
Conchas
Enteras
32.260
PROM
73.008
VENTAS BRUTAS
Camarn
P.V.P.
Lb.
$ 4,00
$ 3,00
$ 5,25
$ 4,00
$ 5,00
$ 3,75
$ 2,25
$ 2,00
$ 2,75
$ 3,56
P.V.P.
Lb.
$ 5,50
$ 4,00
$ 8,50
$ 1,25
$ 12,00
$ 1,75
$ 1,25
$ 5,50
$ 4,97
$ 4,26
PRESUPUESTOS DE VENTAS BRUTAS DE PESCADOS Y MARISCOS

AO 2015
AO 2016
Ventas
Totales
$ 16.625,43
$ 12.469,08
$ 20.508,87
$ 15.625,80
$ 18.282,72
$ 13.712,04
$ 14.501,22
$ 11.153,77
$ 14.540,68
$ 137.419,60
Ventas
Totales
$ 20.632,61
$ 15.005,53
$ 47.195,78
$ 5.049,94
$ 37.255,11
$ 5.520,11
$ 3.942,93
$ 31.633,01
$166.235,03
$303.654,63
Libras
5.535
5.535
5.203
5.203
4.870
4.870
8.583
7.427
7.042
54.268
Libras
4.996
4.996
7.395
5.380
4.135
4.201
4.201
7.660
42.964
97.232
P.V.P.
Lb.
$ 4,09
$ 3,07
$ 5,37
$ 4,09
$ 5,11
$ 3,84
$ 2,30
$ 2,05
$ 2,81
$ 3,64
P.V.P.
Lb.
$ 5,62
$ 4,09
$ 8,69
$ 1,28
$ 12,27
$ 1,79
$ 1,28
$ 5,62
$ 5,08
$ 4,36
Ventas
Libras
Totales
$ 22.644,28
6.830
$ 16.983,21
6.830
$ 27.933,62
6.419
$ 21.282,76
6.419
$ 24.901,55
6.008
$ 18.676,16
6.008
$ 19.751,05 10.590
$ 15.191,73
9.164
$ 19.804,79
8.688
$ 187.169,15 66.957
Ventas
Libras
Totales
$ 28.102,16
6.164
$ 20.437,93
6.164
$ 64.281,91
9.124
$ 6.878,15
6.638
$ 50.742,46
5.101
$ 7.518,53
5.183
$ 5.370,38
5.183
$ 43.085,01
9.451
$ 226.416,53 53.009
$ 413.585,68 119.965
P.V.P.
Lb.
$ 4,18
$ 3,14
$ 5,49
$ 4,18
$ 5,23
$ 3,92
$ 2,35
$ 2,09
$ 2,88
$ 3,72
P.V.P.
Lb.
$ 5,75
$ 4,18
$ 8,89
$ 1,31
$ 12,55
$ 1,83
$ 1,31
$ 5,75
$ 5,20
$ 4,46

19
Ventas
Totales
$ 28.572,96
$ 21.429,72
$ 35.247,14
$ 26.854,96
$ 31.421,21
$ 23.565,91
$ 24.922,22
$ 19.169,20
$ 24.990,03
$ 236.173,34
Ventas
Totales
$ 35.459,80
$ 25.788,95
$ 81.112,05
$ 8.678,97
$ 64.027,73
$ 9.487,01
$ 6.776,44
$ 54.365,42
$ 285.696,37
$ 521.869,72
Libras
7.700
7.700
7.237
7.237
6.774
6.774
11.939
10.331
9.795
75.484
Libras
6.949
6.949
10.286
7.484
5.751
5.843
5.843
10.654
59.760
135.245
AO 2017
P.V.P.
Lb.
$ 4,28
$ 3,21
$ 5,62
$ 4,28
$ 5,35
$ 4,01
$ 2,41
$ 2,14
$ 2,94
$ 3,80
P.V.P.
Lb.
$ 5,88
$ 4,28
$ 9,09
$ 1,34
$ 12,84
$ 1,87
$ 1,34
$ 5,88
$ 5,31
$ 4,56
Ventas
Libras
Totales
$ 32.943,35
8.561
$ 24.707,51
8.561
$ 40.638,39
8.046
$ 30.962,58
8.046
$ 36.227,26
7.531
$ 27.170,45
7.531
$ 28.734,21 13.274
$ 22.101,24 11.486
$ 28.812,40 10.890
$ 272.297,40 83.927
Ventas
Libras
Totales
$ 40.883,58
7.727
$ 29.733,51
7.727
$ 93.518,60 11.436
$ 10.006,47
8.321
$ 73.821,13
6.394
$ 10.938,11
6.497
$ 7.812,93
6.497
$ 62.680,93 11.846
$ 329.395,26 66.444
$ 601.692,66 150.370
AO 2018
P.V.P.
Lb.
$ 4,38
$ 3,28
$ 5,74
$ 4,38
$ 5,47
$ 4,10
$ 2,46
$ 2,19
$ 3,01
$ 3,89
P.V.P.
Lb.
$ 6,02
$ 4,38
$ 9,30
$ 1,37
$ 13,13
$ 1,91
$ 1,37
$ 6,02
$ 5,44
$ 4,66
Ventas
Totales
$ 37.459,17
$ 28.094,38
$ 46.209,03
$ 35.206,88
$ 41.193,23
$ 30.894,92
$ 32.673,05
$ 25.130,83
$ 32.761,96
$ 309.623,44
Ventas
Totales
$ 46.487,83
$ 33.809,33
$ 106.337,96
$ 11.378,14
$ 83.940,40
$ 12.437,48
$ 8.883,92
$ 71.273,11
$ 374.548,18
$ 684.171,62
1.1.1.6 Punto de Equilibrio

1.1.1.6.1 Anlisis del Punto de Equilibrio en Unidades Vendidas vs Ingresos por periodos
Cuadro 34 - Punto de Equilibrio por Periodos
PERIODOS
ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO COMERCIALIZADORA DE PESCADOS Y MARISCOS SUPER FISH

AO 2014
AO 2015
AO 2016
AO 2017
PESCADOS
Filete de Tilapia
Tilapia Entera
Filete de Corvina
Corvina Entera
Filete de Dorado
Dorado Entero
Pargo
Rbalo
Picudo
SUB TOTAL
MARISCOS
Camarn Pelado - Desvenado
Camarn con Cscara - sin Cabeza
Langostinos
Cangrejos
Langosta
Calamar Entero
Anillos de Calamar
Conchas
SUB TOTAL
PUNTO DE EQUILIBRIO
AO 2018
Pto. Eq.
(Libras)
Pto. Eq.
(Ingresos)
Pto. Eq.
(Libras)
Pto. Eq.
(Ingresos)
Pto. Eq.
(Libras)
Pto. Eq.
(Ingresos)
Pto. Eq.
(Libras)
Pto. Eq.
(Ingresos)
Pto. Eq.
(Libras)
Pto. Eq.
(Ingresos)
2.449
1.837
3.021
2.302
2.693
2.020
2.136
1.643
2.142
20.245
$ 9.797
$ 5.511
$ 15.862
$ 9.208
$ 13.467
$ 7.575
$ 4.807
$ 3.286
$ 5.891
$ 75.404
2.610
1.958
3.220
2.453
2.870
2.153
2.277
1.751
2.283
21.574
$ 10.677
$ 6.006
$ 17.287
$ 10.035
$ 14.677
$ 8.256
$ 5.239
$ 3.582
$ 6.420
$ 82.179
2.654
1.990
3.274
2.494
2.919
2.189
2.315
1.781
2.321
21.937
$ 11.103
$ 6.246
$ 17.977
$ 10.436
$ 15.263
$ 8.585
$ 5.448
$ 3.725
$ 6.676
$ 85.459
2.725
2.044
3.362
2.561
2.997
2.248
2.377
1.828
2.383
22.525
$ 11.660
$ 6.559
$ 18.878
$ 10.959
$ 16.028
$ 9.016
$ 5.721
$ 3.911
$ 7.011
$ 89.742
2.803
2.102
3.458
2.635
3.083
2.312
2.445
1.881
2.452
23.171
$ 12.267
$ 6.900
$ 19.861
$ 11.529
$ 16.862
$ 9.485
$ 6.018
$ 4.115
$ 7.376
$ 94.412
3.040
2.211
6.953
744
5.488
813
581
4.660
24.490
44.734
$ 16.718
$ 8.842
$ 59.099
$ 930
$ 65.861
$ 1.423
$ 726
$ 25.631
$ 179.230
$ 254.634
3.239
2.356
7.409
793
5.849
867
619
4.966
26.098
47.672
$ 18.220
$ 9.637
$ 64.410
$ 1.014
$ 71.779
$ 1.551
$ 791
$ 27.934
$ 195.335
$ 277.515
3.294
2.395
7.534
806
5.947
881
629
5.050
26.537
48.474
$ 18.947
$ 10.022
$ 66.980
$ 1.054
$ 74.643
$ 1.613
$ 823
$ 29.049
$ 203.131
$ 288.590
3.382
2.460
7.736
828
6.107
905
646
5.185
27.248
49.773
$ 19.896
$ 10.524
$ 70.337
$ 1.107
$ 78.384
$ 1.694
$ 864
$ 30.504
$ 213.310
$ 303.051
3.479
2.530
7.958
852
6.282
931
665
5.334
28.030
51.201
$ 20.932
$ 11.071
$ 73.997
$ 1.164
$ 82.463
$ 1.782
$ 909
$ 32.092
$ 224.411
$ 318.822

Pgina 20
1.1.1.6.2 Determinacin del Punto de Equilibrio perodo 2014

Cuadro 35 - Determinacin del Punto de Equilibrio perodo 2014
COMERCIALIZADORA DE PESCADOS Y MARISCOS "SUPER FISH" - ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO AO 2014
Precio
Costo
Margen
% Part. Margen de contribucin
Pto. Eq.
Pto.
AO 2014
Venta
Variable
Contribucin Ventas
ponderado
(Libras)
Eq. (Ingresos)
PESCADOS
$ 4,00
$ 1,62
$ 2,38
5,48%
13,04%
2.449,24
$ 9.796,98
Filete de Tilapia
$ 3,00
$ 1,62
$ 1,38
4,11%
5,68%
1.836,93
$ 5.510,80
Tilapia Entera
$ 5,25
$ 2,12
$ 3,13
6,75%
21,16%
3.021,35
$ 15.862,08
Filete de Corvina
$ 4,00
$ 2,12
$ 1,88
5,15%
9,69%
2.301,98
$ 9.207,92
Corvina Entera
$
5,00
$
1,92
$
3,08
6,02%
18,56%
2.693,39
$
13.466,97
Filete de Dorado
$ 3,75
$ 1,92
$ 1,83
4,52%
8,27%
2.020,05
$ 7.575,17
Dorado Entero
$ 2,25
$ 1,42
$ 0,83
4,78%
3,98%
2.136,31
$ 4.806,69
Pargo
$ 2,00
$ 1,52
$ 0,48
3,67%
1,77%
1.643,16
$ 3.286,33
Rbalo
$
2,75
$
1,62
$
1,13
4,79%
5,42%
2.142,12
$ 5.890,83
Picudo
SUB TOTAL
45,26%
87,57%
20.244,53
$ 75.403,76
MARISCOS
$ 5,50
$ 2,87
$ 2,63
6,79%
17,89%
3.039,58
$ 16.717,68
Camarn Pelado - Desvenado
$
4,00
$
2,87
$
1,13
4,94%
5,60%
2.210,60
$ 8.842,41
Camarn con Cscara - sin Cabeza
$ 8,50
$ 5,62
$ 2,88
15,54%
44,80%
6.952,84
$ 59.099,15
Langostinos
$ 1,25
$ 0,87
$ 0,38
1,66%
0,64%
743,95
$ 929,94
Cangrejos
$ 12,00
$ 6,62
$ 5,38
12,27%
66,04%
5.488,39
$ 65.860,69
Langosta
$ 1,75
$ 0,92
$ 0,83
1,82%
1,51%
813,22
$ 1.423,13
Calamar Entero
$ 1,25
$ 0,92
$ 0,33
1,30%
0,43%
580,87
$ 726,09
Anillos de Calamar
$ 5,50
$ 4,87
$ 0,63
10,42%
6,59%
4.660,15
$ 25.630,81
Conchas
SUB TOTAL
54,74%
143,49%
24.489,60
$ 179.229,88
TOTALES
100,00%
2,31
44.734
$ 254.633,64
Gastos Fijos Totales
103.359,78
Cantidad en Libras =
44.734
PUNTO DE EQUILIBRIO:
Punto de equilibrio
44.734
Ingresos =
$ 254.634
Pgina 21
1.1.1.7 Estados Financieros Proyectados

1.1.1.7.1 Balance Inicial
El Estado de Situacin Inicial, muestra las cuentas de Activos, Pasivos y Patrimonio con
que la empresa SUPER FISH, iniciar actividades; a continuacin se detalla el Balance con
sus respectivas cuentas.
Cuadro 36 - Balance de Situacin Inicial

ESTADO DE SITUACIN INICIAL
Al 01 de Enero de 2014
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
PASIVOS
$
24.395,64
NO CORRIENTE
Disponible
Caja
Largo Plazo
45.438,99
45.438,99
24.395,64
Prstamo
45.438,99
88.776,83
TOTAL PASIVO
45.438,99
88.776,83
Maquinaria y Equipo
63.343,77
Capital Social
68.158,48
Muebles y Enseres
7.574,70
TOTAL PATRIMONIO
68.158,48
Muebles de Oficina
2.464,00
Equipo de Oficina
789,96
Equipo de Cmputo
3.604,40
Vehculo
11.000,00
425,00
425,00
113.597,47
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
113.597,47
ACTIVO FIJO
Depreciables
ACTIVO DIFERIDO
TOTAL ACTIVOS
PATRIMONIO

Pgina 22
1.1.1.7.2 Estado de Prdidas y Ganancias
Despus de proyectar las ventas, considerando los cotos y gastos respectivos generados por
la empresa,
se determin las Utilidades, impuesto causado y Participacin de
Colaboradores, los cuales se individualizan a continuacin.
Cuadro 37 - Estado de Prdidas y Ganancias

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADOS
Al; 31/Dic/2014 - 31/Dic/2015 - 31/Dic/2016 - 31/Dic/2017 - 31/Dic/2018
CONCEPTO
2014
Aos
2016
2015
2017
2018
INGRESOS OPERACIONALES
Ventas Proyectadas
303.654,63
413.585,68
521.869,72
601.692,66
684.171,62
(-) Costo Operacional
$ (187.091,67)
(254.643,25)
(317.595,40)
(363.899,36)
(411.195,37)
Materia Prima
$ (172.123,08)
$ (238.761,36)
$ (300.615,35)
$ (345.594,58)
$ (391.288,10)
Materiales e Insumos
(8.585,93)
(9.499,23)
(10.597,39)
(11.922,12)
(13.524,61)
Depreciacin Activo Fijo
(6.382,66)
(6.382,66)
(6.382,66)
(6.382,66)
(6.382,66)
(=) Utilidad Bruta en Ventas
$ 116.562,95
158.942,43
$ 204.274,31
237.793,30
$ 272.976,25
GASTOS OPERACIONALES
$ (99.757,12)
$ (109.598,06)
$ (114.750,91)
(120.868,72)
$ (127.434,29)
(-) Gastos de Administracin
(83.335,46)
(94.021,14)
(100.188,19)
(107.518,03)
(115.526,44)
Sueldos y Salarios
$ (49.810,20)
(60.236,22)
(66.259,84)
(72.885,83)
(80.174,41)
Depreciacin Activo Fijo
(2.921,65)
(2.921,65)
(2.921,65)
(2.921,65)
(2.921,65)
Suminsitros de Oficina
(139,45)
(142,23)
(145,45)
(148,76)
(152,13)
Servicios Bsicos
(3.599,16)
(3.680,86)
(3.764,42)
(3.849,87)
(3.937,26)
$ (24.000,00)
(24.544,80)
(24.544,80)
(25.101,97)
(25.671,78)
Mantenimiento Vehculo
(2.080,00)
(2.127,22)
(2.175,50)
(2.224,89)
(2.275,39)
Amortizacin Gasto Const.
(425,00)
Arriendos
Mantenimiento Equipos
(360,00)
(368,17)
(376,53)
(385,08)
(393,82)
(-) Gasto de Ventas
(9.960,00)
(10.186,09)
(10.417,32)
(10.653,79)
(10.895,63)
Anuncio Radio
(1.536,00)
(1.570,87)
(1.606,53)
(1.642,99)
(1.680,29)
Prensa Escrita
(7.344,00)
(7.510,71)
(7.681,20)
(7.855,57)
(8.033,89)
Volantes 1000 uni.
(300,00)
(306,81)
(313,77)
(320,90)
(328,18)
Dpticos 1000 uni.
(540,00)
(552,26)
(564,79)
(577,62)
(590,73)
Tarjetas Presentacin 1000 uni.
(240,00)
(245,45)
(251,02)
(256,72)
(262,55)
(-) Gastos Financieros
(6.461,66)
(5.390,83)
(4.145,40)
(2.696,90)
(1.012,22)
Gasto Inters
(6.461,66)
(5.390,83)
(4.145,40)
(2.696,90)
(1.012,22)
16.805,83
49.344,37
89.523,41
116.924,58
(=) Utilidad Operacional
(-) 15% Participacin Trab.
(2.520,88)
(7.401,66)
(=) Utilidad antes de Impuestos
14.284,96
41.942,71
(-) 22% Impuesto a la Renta
(3.142,69)
(9.227,40)
(=) UTILIDAD NETA
11.142,27
32.715,32
$
$
$
$
(13.428,51)
76.094,90
(16.740,88)
59.354,02
$
$
$
$
(17.538,69)
99.385,90
(21.864,90)
77.521,00
$ 145.541,96
$
(21.831,29)
$ 123.710,66
$
(27.216,35)
96.494,32

Pgina 23
1.1.1.7.3 Flujos de Efectivo
Los Flujos de Efectivo se los detalla a continuacin.
Cuadro 38 - Flujos Netos de Efectivo

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADOS
INICIAL
PERIODOS
AO 2014
AO 2015
AO 2016
ACTIVO
AO 2017
AO 2018
Caja
(+)Entradas Operativas
Ventas al contado de Mercadera
ACTIVO COR
Disponible
A - ACTIVIDAD OPERACIONAL
$
$ 303.654,63
$ 413.585,68
$ 521.869,72
$ 601.692,66
684.171,62 Realizable
Total Entradas Opertivas $
$ 303.654,63
$ 413.585,68
$ 521.869,72
$ 601.692,66
684.171,62 Inventario de Mercader
$ (172.123,08) $ (234.347,95) $ (295.742,67) $ (341.016,69) $ (387.797,24) Depreciables
Gastos Materiales e Insumo
Gastos Suministros de Oficina
(139,45) $
(142,23) $
(145,45) $
(148,76) $
Remuneraciones
(47.385,25) $
(59.691,23) $
(65.962,85) $
(72.559,13) $
(79.815,05) (-) Depreciacin Acum
Gasto de Ventas
(9.960,00) $
(10.186,09) $
(10.417,32) $
(10.653,79) $
(10.895,63) Muebles de Oficina
Gasto de Financiamiento
(6.461,66) $
(5.390,83) $
(4.145,40) $
(2.696,90) $
Otras Salidas de Efectivo
(30.039,16) $
(30.721,05) $
(30.861,25) $
(31.561,80) $
(32.278,25) Equipo de Oficina
Participacin Utilidades
(2.520,88) $
(7.401,66) $
(13.428,51) $
Impuesto a la Renta Causado
(3.142,69) $
(9.227,40) $
(16.740,88) $
(21.864,90) Equipo de Cmputo
(-) Salidas Operativas

Costo de la Materia Prima
ACTIVO F
Mantenimiento de Inv. Materia Prima

-
Total Salidas Operativas $

A (=) Flujo Neto Operacional
(4.413,41) $
(4.872,68) $
(4.577,90) $
(3.490,85) $
(8.585,93) $
(9.499,23) $
(10.597,39) $
(11.922,12) $
(1.966,27) Maquinaria y Equipo

(152,13) Muebles y Enseres
$ (279.107,94) $ (360.514,84) $ (439.079,27) $ (504.219,42) $ (566.844,99) (-) Depreciacin Acum
24.546,68
53.070,84
82.790,44
97.473,25
117.326,63 Vehculo
(-) Depreciacin Acum
B - ACTIVIDAD DE INVERSIN
(+)Entradas por Inversin
Ventas de Act. Fijo
ACTIVO DIF
$
Cargos Diferidos
Total Entradas por Inversin $
Permisos y Patentes
(-) Salidas por Inversin

Inversin en Activos Diferidos
(425,00) $
Compra de Activos Fijos
$ (88.776,83) $
Total Salidas por Inversin $ (89.201,83) $
$ (89.201,83) $
B (=) Flujo Neto por Inversin
TO
PASIVO
Corto Plazo
C - ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO
13er Sueldo x Pagar
(+)Entradas por Financiamiento

Aporte Socios
(-) Amort. Acum. Gast
68.158,48
14to Sueldo x Pagar
Efectivo Recibido x Prstamo bancario $ 45.438,99
Fondos De Rerv. X Pa
Total Entradas por Financiamiento $ 113.597,47
Aporte Patronal x Pag
15% Participacin Ut
(-) Salidas por Financiamiento

Salida de efectivo por Pago de Capital $
(6.567,54) $
(7.638,37) $
(8.883,80) $
(10.332,30) $
(12.016,98) 22% Impuesto a la Re
Total Salidas por Financiamiento $
(6.567,54) $
(7.638,37) $
(8.883,80) $
(10.332,30) $
(12.016,98)
(6.567,54) $
(7.638,37) $
(8.883,80) $
(10.332,30) $
(12.016,98) Largo Plazo
17.979,14
45.432,47
73.906,64
87.140,94
105.309,65 Prstamo
24.395,64
42.374,78
87.807,25
$ 161.713,89
248.854,84
42.374,78
87.807,25
$ 161.713,89
$ 248.854,84
354.164,49
C (=) Flujo Neto por Financiamiento $ 113.597,47

FLUJO NETO DE CAJA (A+B+C)
SALDO INICIAL DE CAJA
SALDO FINAL DE CAJA
24.395,64
24.395,64
NO
PATRIMONIO

Pgina 24
1.1.1.7.4 Balance de Situacin Financiero
Cuadro 39 - Balance General Proyectado

ESTADO DE BALANCE GENERAL PROYECTADOS
ACTIVO
INICIAL
ACTIVO CORRIENTE
AO 2014
AO 2015
AO 2016
24.395,64
46.788,20
92.679,93
Disponible
24.395,64
$ 42.374,78
Caja
Realizable
Inventario de Mercadera
ACTIVO FIJO
AO 2017
AO 2018
166.291,79
252.345,69
$ 356.130,76
87.807,25
$ 161.713,89
248.854,84
42.374,78
87.807,25
161.713,89
248.854,84
354.164,49
4.413,41
4.872,68
4.577,90
3.490,85
1.966,27
4.413,41
4.577,90 $
3.490,85
1.966,27
24.395,64 $
4.872,68 $
$ 354.164,49
88.776,83
79.472,52
70.168,21
60.863,90
51.559,59
42.255,28
Depreciables
88.776,83
79.472,52
70.168,21
60.863,90
51.559,59
42.255,28
Maquinaria y Equipo
63.343,77 $
63.343,77
63.343,77
63.343,77
63.343,77
(-) Depreciacin Acumulada Maq.

Muebles y Enseres
$
$
7.574,70
(-) Depreciacin Acum. Muebles

Muebles de Oficina
2.464,00
(-) Depreciacin Acum. Muebles Of.

Equipo de Oficina
Equipo de Cmputo
3.604,40
(-) Depreciacin Acum. Equipo Com.
(681,72) $
2.464,00
(221,76) $
$
$
11.000,00 $
(-) Depreciacin Acum. Vehculo

ACTIVO DIFERIDO
7.574,70
$
$
Vehculo
$
$
789,96 $
(-) Depreciacin Acum. Equipo Of.
(5.700,94) $
789,96
$
$
$
(71,10) $
3.604,40
(648,79) $
11.000,00
(1.980,00) $
(11.401,88) $
7.574,70
(1.363,45) $
2.464,00
(443,52) $
789,96
(17.102,82) $
7.574,70
(2.045,17) $
2.464,00
(665,28) $
789,96
63.343,77
(22.803,76) $
7.574,70
(28.504,70)
7.574,70
(2.726,89) $
2.464,00
(3.408,62)
2.464,00
(887,04) $
789,96
(1.108,80)
789,96
(142,19) $
(213,29) $
(284,39) $
(355,48)
3.604,40
3.604,40
3.604,40
3.604,40
(1.297,58) $
11.000,00
(3.960,00) $
-
(1.946,38) $
11.000,00
(5.940,00) $
(2.595,17) $
11.000,00
(3.243,96)
11.000,00
(7.920,00) $
(9.900,00)
425,00
200,00
200,00
Permisos y Patentes
225,00
225,00
(-) Amort. Acum. Gasto Constitucin
(425,00) $
Cargos Diferidos
TOTAL ACTIVO
$ 113.597,47
$ 126.260,72
$ 162.848,14
$ 227.155,69
303.905,28
$ 398.386,04
PASIVO
CORRIENTE
Corto Plazo
$
$
8.088,52
19.599,00
33.436,33
42.997,22
53.000,64
8.088,52
19.599,00
33.436,33
42.997,22
53.000,64
13er Sueldo x Pagar
275,00
302,50
332,75
366,03
402,63
14to Sueldo x Pagar
1.749,00
1.923,90
2.116,29
2.327,92
2.560,71
Fondos De Rerv. X Pagar
302,50
332,75
366,03
402,63
Aporte Patronal x Pagar
400,95
441,05
485,15
533,66
587,03
15% Participacin Utilidades
2.520,88
7.401,66
13.428,51
17.538,69
21.831,29
22% Impuesto a la Renta
27.216,35
3.142,69
9.227,40
16.740,88
21.864,90
NO CORRIENTE $
45.438,99
$ 38.871,45
31.233,08
22.349,28
12.016,98
(0,00)
Largo Plazo
45.438,99
38.871,45
31.233,08
22.349,28
12.016,98
(0,00)
Prstamo
45.438,99 $
38.871,45
31.233,08
22.349,28
12.016,98
$ 46.959,97
50.832,08
55.785,61
55.014,20
68.158,48
68.158,48 $
11.142,27
43.857,58
11.142,27
79.300,75
$
32.715,32
$ 112.016,07
$
$
$ 126.260,72
$ 162.848,14
$ 227.155,69
TOTAL PASIVO $
45.438,99
Capital Social
68.158,48
Utilidades Retenidas
Utilidad del Ejercicio

TOTAL PATRIMONIO
$
- $
$ 68.158,48 $
(0,00)
53.000,64
PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 113.597,47
68.158,48
-
68.158,48 $
103.211,60
59.354,02 $
171.370,08 $
77.521,00
248.891,08
$
96.494,32
$ 345.385,40
303.905,28
$ 398.386,04
68.158,48
180.732,60

Pgina 25
1.1.1.8 Evaluacin Financiera
La evaluacin Financiera de un proyecto tiene por objeto conocer su rentabilidad

econmica y social, de tal manera que asegure resolver una necesidad humana en forma
efectiva, segura y rentable para poder asignar los recursos econmicos a las mejor
alternativas.
El siguiente cuadro expone las diversas variables para la realizacin de la evaluacin de

rentabilidad.
Cuadro 40 - Datos Referenciales de Evaluacin Financiera

DATOS REFERENCIALES
Concepto
Valor
Inflacin Anual (i)
2,27%
Premio al Riesgos (f)
30,00%
Tasa Inters Bancario
15,20%
Aporte Inversionistas
60,00%
Prstamo Bancario
40,00%
Inversin Inicial
$ 113.597,47
Incremento Salarial promedio
10,00%

A continuacin se detalla los diversos Flujos Netos de Efectivo ms el Valor de

Salvamento de los Activos Fijos que gener la proyeccin de actividades de la empresa.
Cuadro 41 - Flujo Neto de Efectivo + Valor de Salvamento

FLUJO NETO DE EFECTIVO + VALOR DE SALVAMENTO
PERIODOS
FLUJO NETO DE
EFECTIVO
(+) Valor de
Salvamento
TOTAL FLUJO
NETO DE
EFECTIVO
I. INICIAL
AO 2014
$ (113.597,47) $ 17.979,14
$
$ (113.597,47) $ 17.979,14
AO 2015
AO 2016
AO 2017
AO 2018
$ 45.164,48
$ 73.830,09
$ 87.062,01
$ 105.228,28
$ 45.164,48
$ 73.830,09
$ 87.062,01
$ 33.377,59
$ 138.605,87

Pgina 26
1.1.1.8.1 Tasa Mnima Aceptable de Rendimiento (TMAR)
Para determinar la Tasa mnima aceptable de rendimiento para el inversionista, se

consider las variables de inflacin y premio al riesgo, dando como resultado 32,95%; la
tasa de inters bancario se ubic en un 15,20%; estos valores al ponderarlos con el
porcentaje de participacin de las respectivas fuentes de capital, dieron como resultado un
TMAR de 32,95%.
Cuadro 42- Tasa Mnima Aceptable de Rendimiento del Inversionista

Clculo del TMAR del Inversionista
TMAR = i + f + if
i =30%
TMAR = 0,30 + 0,0227 + (0,30*0,027)

TMAR = 0,3227 + 0,00681
f = 2,27%
TMAR = 0,32951
Obtenida la TMAR del Inversionista, y considerando la tasa de inters bancario como

TMAR del financiamiento, se obtiene como resultado una TMAR ponderada en el 25,85%.
Cuadro 43 - Tasa Mnima Aceptable de Rendimiento Ponderada (TMAR)

%
Participacin
TMAR
TMAR
Ponderado
Fuente de Capital
Inversin
Aporte Inversionistas
$ 71.027,20
60,00%
32,95%
19,77%
Prstamo Bancario
$ 47.351,47
40,00%
15,20%
6,08%
TOTAL
$ 118.378,67
TMAR PONDERADA
25,85%

1.1.1.8.2 Valor Actual Neto (VAN)
Considerando los flujos de efectivo detallados en el Cuadro 25, y con una TMAR
Ponderada del 25,85%, se pudo calcular el Valor Actual Neto de los flujos generados,
Pgina 27
dando como resultado un VAN de $ 45.119,39; demostrando que se recupera la inversin y

satisface la tasa mnima de rendimiento exigida por la fuentes de capital.
Cuadro 44 - Valor Actual Neto
Valor Actual Neto
FLUJO
PERIODO
Inversin In.
Ao 2014
Ao 2015
Ao 2016
Ao 2017
Ao 2018
TOTAL
TMAR
VA
-$ 113.597,47
$ 14.286,10
$ 28.685,06
$ 37.078,11
$ 34.737,70
$ 43.929,88
$ 45.119,39
-$ 113.597,47
$ 17.979,14
$ 45.432,47
$ 73.906,64
$ 87.140,94
$ 138.687,24
$ 249.548,97
(
(
(
25,85%
25,85%
25,85%
25,85%
25,85%
25,85%
)
)
(
(
(
)
)
VAN = $ 45.119,39
1.1.1.8.3 Tasa Interna de Retorno (TIR)
La tasa interna de retorno representa el mximo porcentaje de rentabilidad que obtendr el

inversionista como premio a la inversin, la cual se ubic en un 39,17%.
Cuadro 45 - Tasa Interna de Rentabilidad
PERIODO
Inversin
Ao 2014
Ao 2015
Ao 2016
Ao 2017
Ao 2018
TIR
Tasa Interna de Rendimiento

FLUJO
TIR
-$ 113.597,47
39,17%
$ 17.979,14
39,17%
$ 45.432,47
39,17%
$ 73.906,64
39,17%
$ 87.140,94
39,17%
$ 138.687,24
39,17%
(
(
)
(
VA
-$ 113.597,47
$ 12.919,13
$ 23.458,21
$ 27.420,56
$ 23.231,62
$ 26.567,95
$ 0,00
(
)
VAN = $ 0,00
Pgina 28
1.1.1.8.4 Razn Beneficio / Costo
Con el indicador de Costo/Beneficio, se determin una razn de que por cada dlar de
inversin, se recupera un beneficio de $ 1,39.
Cuadro 46 - Razn Beneficio / Costo
RAZN BENEFICIO / COSTO
Periodo
FNE
Actualizados
$ 113.597,47
$ 14.286,10
$ 28.685,06
$ 37.078,11
$ 34.737,70
$ 43.929,88
$ 158.716,86
$ 1,40
FNE
Inversin
Ao 2014
$ 17.979,14
Ao 2015
$ 45.432,47
Ao 2016
$ 73.906,64
Ao 2017
$ 87.140,94
Ao 2018
$ 138.687,24
TOTAL FLUJOS ACTUALIZADOS
RAZN BENEFICIO/COSTO

1.1.1.8.5 Periodo Real de Recuperacin (PAYBACK)

Cuadro 47 - Periodo de Recuperacin de la Inversin
PAYBACK
Flujo Neto de
Efectivo
Periodo
FNE
FNE
Actualizados
Acumulados
I.I.-FNE
Inversin
-$ 113.597,47
-$ 113.597,47
Ao 2014
$ 17.979,14
$ 14.286,10
$ 14.286,10
-$ 99.311,37
Ao 2015
$ 45.432,47
$ 28.685,06
$ 42.971,16
-$ 70.626,31
Ao 2016
$ 73.906,64
$ 37.078,11
$ 80.049,27
-$ 33.548,20
Ao 2017
$ 87.140,94
$ 34.737,70
$ 114.786,97
$ 1.189,50
Ao 2018
$ 138.687,24
$ 43.929,88
$ 158.716,86
$ 45.119,39
TOTAL
$ 363.146,44
$ 158.716,86
Periodo de Recuperacin de la Inversin Estimado

(
3,9658
MESES = 0,96575766 / (1/12)

MESES= 11, 589092
DAS = 0,589092 / (1/30)
DAS = 17,67
PAYBACK estimado en 3 aos, 11 meses y 18 das
) (

Pgina 29
El clculo del periodo de recuperacin de la inversin, se lo ubic en el transcurso de 3

aos, 11 meses y 17 das, ste tiempo se lo puede considerar muy satisfactorio por la
monto de capital invertido.
1.1.1.8.6 Anlisis Financiero

a) Indicadores Financieros
Cuadro 48 - Indicadores Financieros

INDICADORES FINANCIEROS
RAZONES DE LIQUIDEZ
Ao
2014
Ao
2015
Ao
2016
Ao
2017
Ao
2018
INDICADOR
Frmula
ndice de Liquidez
Activo Corriente / Pasivo Corriente
5,78
4,73
4,97
5,87
6,72
Prueba cida
(Act. Corr - Inventarios)/Pasivo Corr.
5,24
4,48
4,84
5,79
6,68
Capital de
Trabajo
Activo Corriente - Pasivo Corriente
38699,68
73080,94
132855,46
209348,47
303130,12
RAZONES DE APALANCAMIENTO
INDICADOR
Frmula
Ao
2014
Ao
2015
Ao
2016
Ao
2017
Ao
2018
ndice de Solidez
Pasivo Total / Activo Total
37,19%
31,21%
24,56%
18,10%
13,30%
Apalancamiento
Total
Pasivo Total / Patrimonio Total
59,22%
45,38%
32,55%
22,10%
15,35%
Ao
2017
Ao
2018
RAZONES DE RENTABILIDAD
INDICADOR
Frmula
Ao
2014
Ao
2015
Ao
2016
Margen neto de
Utilidad
(Utilidad Neta / Ventas Netas)x100%
3,67%
7,91%
11,37%
12,88% 14,10%
Margen bruto de
Utilidad sobre
ventas
(Utilidad Bruta / Ventas Netas)x100%
38,39%
38,43%
39,14%
39,52% 39,90%
Rentabilidad
sobre el Capital
(Utilidad Neta /
Capital Accionario)x100%
16,35%
48,00%
87,08%
113,74% 141,57%
Rentabilidad
sobre el
Patrimonio
(Utilidad Neta / Patrimonio

Total)x100%
23,73%
64,36%
106,40% 140,91% 182,06%

El anlisis de las Razones Financieras abarca una evaluacin financiera de la empresa en

cuestin, y representa un mtodo que no toma en cuenta el valor del dinero a travs del
tiempo, ya que utiliza informacin proveniente del Balance General, generado en un
tiempo dado, en este caso, los perodos anuales del 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018. Para el
presente estudio se utilizaron tres tipos de Indicadores, entres ella se cita Razones de
Pgina 30
Liquidez, Razones de Apalancamiento, Razones de Rentabilidad, exceptuado las Razones

de Actividad, por lo que el estudio es de factibilidad de creacin de la empresa SUPER
FISH, y sta an no entra en operacin.
Razones de Liquidez: Se determina que por la liquidez que tendr la empresa, sta
puede cubrir a plenitud el vencimiento de las deudas a corto plazo en relacin a la
prueba cida, es notorio la disponibilidad de los recursos inmediatos de la empresa
(activos ms lquidos) con respecto a los pasivos con vencimiento a un perodo; en
cuestin al capital de trabajo, refleja el alcance de los recursos para satisfacer la
obligaciones a corto plazo, determinando as que en Razones de liquidez, la
empresa puede consideran agregar un grado ms de reinversin, ya que posee
supervit en sus ndices de solvencia.
Razones de Apalancamiento: El ndice de solidez, establece del nivel de
endeudamiento que se encuentran financiados los activos, en el presente estudio
ste nivel, inicia en un 37,19% y disminuye gradualmente a lo largo del perodo de
evaluacin hasta llegar al 13,30%; sobre el apalancamiento total, mide la relacin
entre la utilizacin del endeudamiento como mecanismo de financiacin y la
utilizacin del inversionista, indicando as que inicialmente existe una paridad entre
las aportaciones internas con las externas, pero consecutivamente se presenta una
disminucin en sta relacin.
Razones de Rentabilidad: con respecto al margen neto de utilidad, se determina que
en los primeros periodos otorga un 3,67% y aumenta paulatinamente hasta un
14,10% siendo satisfactorios para los inversionistas, en relacin al margen bruto, se
mantiene constante entre el 38,39% al 39,90%; sobre la rentabilidad sobre el
patrimonio expresa una remuneracin porcentual contable que la empresa brinda a
los inversionistas por los propios recursos arriesgados, cuyos resultados demuestran
un importante crecimiento acelerado y un rendimiento satisfactorios para las partes
inversoras.
1.1.1.8.7 Anlisis de Sensibilidad
Pgina 31
El Anlisis de Sensibilidad muestra en forma exacta el cambio de los rendimientos

financieros como resultado a la modificacin de una o varias variables de relativa
influencia, es por lo cual se estableci tres escenarios, explicados a continuacin:
Escenario Pesimista.- se consider un incremento en la Tasa de inflacin en un
4,10%, un rendimiento esperado por el accionista del 35%, la tasa de inters
bancario al 16,30%, y un incremento del 12% en los sueldos.
Escenario Probable.- representa las variables expuestas en el Cuadro 24, las
cuales son las bases para la presente Evaluacin Financiera.
Escenario Optimista.- se estim un decremento en la Tasa de inflacin en un
1,71%, un rendimiento esperado por el accionista del 25%, la tasa de inters
bancario al 14,50%, y un incremento del 8% en los sueldos.
Cuadro 49 -Anlisis de Sensibilidad segn el escenario.
Escenario
Variable
TMAR
Inflacin
4,10%
Premio Riesgo
35,00%
Inters Bancario
16,30%
Sueldos
12,00%
Inflacin
2,27%
Premio Riesgo
30,00%
Inters Bancario
15,20%
Sueldos
10,00%
Inflacin
1,71%
Premio Riesgo
25,00%
Inters Bancario
14,50%
Sueldos
8,00%
30,40%
Pesimista
25,85%
Probable
Optimista
22,36%
VAN
$ 33.361,79
$ 45.119,39
$ 61.910,68
TIR
40,93%
39,17%
39,36%
C/B
PAYBACK
$ 1,29
PAYBACK
estimado en
4,15
4 aos, 1
mes y 24
das
$ 1,40
PAYBACK
estimado en
3,97 3 aos, 11
meses y 17
das
$ 1,55
PAYBACK
estimado en
3,71
3 aos, 8
meses y 16
das

Realizada la comparacin de cada uno de los escenarios con sus respectivos indicadores de
evaluacin financiera, se puede observar que la variacin en la rentabilidad se ubica en un
nivel que para l inversionista es aceptable, en donde el TMAR y la TIR as como tambin
Pgina 32
Costo/ Beneficio y Payback, no poseen una considerable diferenciacin en los rditos

econmicos, y como tal
en los tres escenarios el proyecto continua siendo
satisfactoriamente rentable.
a) ndice de Sensibilidad
El ndice de sensibilidad contribuye al anlisis y evaluacin de resultados, permitiendo
conocer la dependencia de la rentabilidad con respecto a un determinado factor o variable.
A continuacin se muestran tres ndices de sensibilidad con relacin al total de Flujos
Netos de Efectivo, al total de Utilidades Netas generada y al total de Ventas brutas.
El factor modificado que se analiza en el Cuadro 69, es el Total de Flujos de Efectivo
generados en la vida del proyecto, en donde se puede apreciar un ndice de sensibilidad en
el escenario pesimista del 86,27 % y en el escenario optimista del 138,18 %, por lo cual se
puede considerar que los diversos cambios
que puedan sufrir las variables ms
representativas del proyecto, poseen una mayor incidencia en el escenario optimista en

relacin a los Flujos Netos de Efectivo.
Cuadro 50 - ndice de Sensibilidad en FNE
Escenario
TIR segn
el
Escenario
Variacin en
la
Rentabilidad
Factor Modificado
(FNE Total)
Variacin en
el Factor
modificado
ndice de
Sensibilidad
Pesimista
40,93%
4,49%
$ 382.051,79
5,21%
86,27%
Probable
39,17%
0,00%
$ 363.146,44
0,00%
0,00%
Optimista
39,36%
0,48%
$ 364.413,41
0,35%
138,18%

En el Cuadro 70, el factor analizado es el Total de Utilidad Neta obtenida; el escenario

pesimista obtiene un ndice de sensibilidad del 83,95 % y el optimista 91,51 %, en donde
su puede determinar que el escenario pesimista es ms susceptible a cambios con respecto
al total de Utilidades generadas a lo largo del periodo de evaluacin del proyecto.
Cuadro 51 - ndice de Sensibilidad en Total de Utilidades
Pgina 33
Escenario
TIR segn el
Escenario
Variacin en la
Rentabilidad
Factor Modificado
(Total Utilidad Neta)
Variacin en el
Factor modificado
ndice de
Sensibilidad
Pesimista
40,93%
4,49%
$ 292.058,14
5,35%
83,95%
Probable
39,17%
0,00%
$ 277.226,92
0,00%
0,00%
Optimista
39,36%
0,48%
$ 278.687,30
0,53%
91,51%

A continuacin en el Cuadro 71, se analiza el monto Total del Ventas; el ndice de

sensibilidad para el escenario pesimista se ubica en un 103,64% y en el escenario optimista
en un 37,27%. Con estos resultados se determina que en relacin a las Ventas, los cambios
que sufran las variables ms representativas del proyecto, poseen una mayor incidencia en
el escenario optimista.
Cuadro 52 - ndice de Sensibilidad en Total de Ventas Brutas
TIR segn el
escenario
Variacin de la
Rentabilidad
Factor Modificado
(Total de Ventas Brutas)
Variacin en el
Factor Modificado
ndice de
Sensibilidad
Pesimista
40,93%
4,49%
$ 2.634.399,52
4,33%
103,64%
Probable
39,17%
0,00%
$ 2.524.974,31
0,00%
0,00%
Optimista
39,36%
0,48%
$ 2.492.317,39
-1,29%
37,27%
Escenario

Pgina 34

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1.1.

1 Estudio Econmico Financiero

1.1.1.1 Inversin Total Inicial

Cuadro 1 - Inversin Total Inicial

Fuente: Investigacin de Campo

1.1.1.1.1 Inversin en Activos Fijos

En el siguiente cuadro se detalla a plenitud la inversin en activos fijos depreciables:

Cuadro 2 - Inversin en Activos Fijos

Refrigerada - capacidad 15 Lb.

Capacidad 558 Lb.

Capacidad 320 Lb.

Produce 395 libras de hielo

Capacidad para 125 Lb.

Kit Filtracin de Agua

Capacidad hasta 40 Lb.

Capacidad hasta 400 Lb.

Capacidad hasta 1100 Lb..

Capacidad hasta 61 Lb.

PROPIEDAD INTELECTUAL DE ERNESTO CEDEO

TOTAL EN MAQUINARIA Y EQUIPOS

ACTIVO FIJO - EQUIPO DE COMPUTO

TOTAL EN EQUIPO DE COMPUTO

ACTIVO FIJO - MUEBLES Y ENSERES

TOTAL EN MUEBLES Y ENSERES

ACTIVO FIJO - MUEBLES DE OFICINA

TOTAL EN MUEBLES DE OFICINA

ACTIVO FIJO - EQUIPO DE OFICINA

Con Lector de Cdigos

TOTAL EN EQUIPO DE OFICINA

TOTAL INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS

Fuente: Investigacin de Campo

PROPIEDAD INTELECTUAL DE ERNESTO CEDEO

1.1.1.1.2 Inversin en Activos Diferidos

Cuadro 3 - Inversin en Activos Diferidos

Fuente: Investigacin de Campo

1.1.1.1.3 Capital de Trabajo Inicial

Para determinar el monto total de Capital de Trabajo, se consider el gasto promedio

PROPIEDAD INTELECTUAL DE ERNESTO CEDEO

1.1.1.2 Determinacin de Costos y Gastos

Cuadro 5 - Determinacin de Costos y Gastos

Gastos Administracin $ 83.335,46

Fuente: Investigacin de Campo

1.1.1.2.1 Gastos Administrativos

Cuadro 6 - Gastos Administrativos

Depreciaciones del Activo Fijo

Consumo de Suministros de Oficina

Amortizacin Gasto Constitucin

Gasto en Mantenimiento de Equipo

$ 100.188,19 $ 107.518,03 $ 115.526,44

Fuente: Investigacin de Campo

Cuadro 7 - Sueldos y Salarios de Colaboradores

INGRESOS GRAVADOS EN EL PERODO DEL PROYECTO

PROPIEDAD INTELECTUAL DE ERNESTO CEDEO

Fuente: Investigacin de Campo

Cuadro 8 - Clculo de Remuneracin de Nmina

NMINA ADMINISTRATIVA DE COLABORADORES AO 2015

NMINA ADMINISTRATIVA DE COLABORADORES AO 2016

PROPIEDAD INTELECTUAL DE ERNESTO CEDEO

NMINA ADMINISTRATIVA DE COLABORADORES AO 2017

NMINA ADMINISTRATIVA DE COLABORADORES AO 2018

Fuente: Investigacin de Campo

PROPIEDAD INTELECTUAL DE ERNESTO CEDEO

Fuente: Investigacin de Campo