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SUMRIO
Prefcio segunda edio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .XV
Prefcio e plano da obra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .XVI
PARTE I CONCEITOS, OBJETIVOS, ESTRUTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1
Captulo 1 A Controladoria como Cincia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3
1.1 Controladoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3
1.2 Contabilidade/Controladoria como Cincia As Razes da Teoria Contbil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
1.3 Fases da Contabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8
1.4 Contabilidade Gerencial e Contabilidade Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

Captulo 2 O Sistema Empresa com o Objetivo da Eficcia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13

2.1 Eficincia e Eficcia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
2.2 Os Subsistemas do Sistema Empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17
2.3 Eficcia e Controladoria: Planejamento e Controle com Enfoque em Resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21

Captulo 3 O Modelo de Gesto e o Processo de Gesto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25

3.1 Viso Geral da Empresa: Misso, Crenas e Valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25
3.2 Modelo de Gesto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26
3.3 O Processo de Gesto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27
3.4 O Processo de Tomada de Deciso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30

Captulo 4 Misso e Estrutura da Controladoria e o Papel do Controller . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33

4.1 Misso da Controladoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33
4.2 A Controladoria na Organizao . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34
4.3 Estrutura da Controladoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36
4.4 Estrutura Administrativa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39
4.5 Fundamentos para Implementao de uma Controladoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40

Captulo 5 Sistema de Informao de Controladoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43

5.1 Sistema de Informao . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43
5.2 Sistemas Integrados de Gesto Empresarial (Sige) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44
5.3 A Contabilidade dentro do Sige . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .45
5.4 Sistema de Informao de Controladoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46
5.5 As Informaes no Sistema de Informao Contbil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47
5.6 Modelo Conceitual de Estruturao do Sistema de Informao Contbil no Sige . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47
5.7 Os Subsistemas do Sistema de Informao Contbil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50
5.8 O Sistema de Informao Contbil/Controladoria no Processo de Gesto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .54

Captulo 6 Valor da Empresa: O Foco da Controladoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57

6.1 O Processo Empresarial de Criao de Valor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57
6.2 Criao de Valor A Atividade Produtiva e Valor Agregado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57
6.3 Eva Economic Value Aded (Valor Econmico Adicionado) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .59
6.4 Valor da Empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62
6.5 Principais Critrios para Apurar o Valor da Empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .63
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XMMCONTROLADORIA ESTRATGICA E OPERACIONAL

6.6 Integrao do Modelo de Lucro Contbil com o Modelo de Lucro Econmico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67
6.7 Evidenciao nas Demonstraes Contbeis dos Critrios de Apurao do Valor da Empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68
6.8 Valor da Empresa e Conduo da Controladoria: Um Resumo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68

PARTE II ESTRUTURA CONTBIL E ATIVIDADES REGULAMENTARES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73

Captulo 7 Gestes Complementares: Gesto de Impostos e Controle Patrimonial . . . . . . . . . . . . . .75
7.1 Gesto de Impostos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .75
7.2 Controle Patrimonial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80

Captulo 8 Relaes com Investidores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85

8.1 Relatrio da Administrao . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85
8.2 Relaes com Investidores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88
8.3 Governana Corporativa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .92

PARTE III A CONTROLADORIA NA ESTRATGIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93

Captulo 9 Planejamento Estratgico e Elaborao de Cenrios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .95
9.1 Competitividade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .95
9.2 Controladoria Estratgica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .96
9.3 Sistema de Informao de Controladoria Estratgica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .98
9.4 Planejamento Estratgico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .99
9.5 Leitura do Ambiente e Elaborao da Estratgia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .101
9.6 Elaborao de Cenrios Empresariais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .105

Captulo 10 Sistema de Informao de Acompanhamento do Negcio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .107

10.1 Objetivos e Funcionamento do Sistema de Acompanhamento do Negcio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .107
10.2 Informaes e Relatrios Gerados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .109

Captulo 11 Balanced Scorecard (Controle de Metas Estratgicas) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .125

11.1 Relaes de Causa e Efeito da Estratgia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .125
11.2 Os Quatro Processos do Balanced Scorecard . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .126
11.3 Exemplo de Mapa Estratgico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .129
11.4 Balanced Scorecard e Intangveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .130
11.5 Sistemas de Acompanhamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .130

Captulo 12 Gerenciamento do Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .135

12.1 Gerenciamento do Risco Conceitos e Viso Geral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .135
12.2 Identificao e Avaliao dos Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .138
12.3 Matriz ou Mapa de Risco: A Medida-Chave do Perfil do Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .138
12.4 Identificando e Mensurando Riscos Especficos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .139
12.5 Modelo de Acompanhamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .141

PARTE IV A CONTROLADORIA NO PLANEJAMENTO OPERACIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .143

Captulo 13 Determinao da Estrutura do Ativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .145
13.1 Deciso de Investimento e Determinao da Estrutura do Ativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .145
13.2 Modelo de Deciso para Definio da Estrutura do Ativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .147
13.3 Exemplo Numrico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .156

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MMSumrioMMXI

13.4 Estrutura do Ativo, Estrutura de Custos e Alavancagem Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .161

13.5 Modelos para Decises de Modificao da Estrutura do Ativo e Estrutura de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .166
13.6 Internao de Atividades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .171

Captulo 14 Determinao da Estrutura do Passivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .177

14.1 Estrutura do Passivo ou Estrutura de Capital Definio e Conceitos Principais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .177
14.2 Custo de Capital, Estrutura do Passivo e Valor da Empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .181
14.3 Alavancagem Financeira e Alavancagem Combinada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .184
14.4 O Impacto Tributrio na Alavancagem Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .189
14.5 Modelos de Deciso para Emprestar ou no Emprestar: Ponto de Indiferena . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .190

PARTE V A CONTROLADORIA NA PROGRAMAO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .195

Captulo 15 Plano Oramentrio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .197
15.1 Definio e Objetivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .197
15.2 Terminologias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .200
15.3 Conceitos de Oramento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .200
15.4 Tipos de Oramento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .201
15.5 Oramento, Inflao e Moedas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .203
15.6 Organizao e Processo de Elaborao . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .204
15.7 Construo de Cenrios e Elaborao de Premissas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .207
15.8 Estrutura do Plano Oramentrio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .211

Captulo 16 Oramento de Vendas e Produo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .215

16.1 Aspectos Gerais do Oramento de Vendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .215
16.2 Previso de Vendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .216
16.3 Oramento de Vendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .217
16.4 Oramento de Produo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .222
16.5 Oramento de Capacidade e Logstica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .223

Captulo 17 Oramento de Materiais e Estoques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .231

17.1 Aspectos Gerais do Oramento de Materiais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .231
17.2 Oramento de Estoques de Produtos em Processo e Produtos Acabados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .238

Captulo 18 Oramento de Despesas Gerais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .245

18.1 Aspectos Gerais do Oramento de Despesas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .245
18.2 Caractersticas Comportamentais dos Gastos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .247
18.3 Despesas a Serem Oradas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .248
18.4 Premissas e Dados-Base . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .251

Captulo 19 Oramento de Investimentos e Financiamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .261

19.1 Os Segmentos do Plano Oramentrio nos Demonstrativos Contbeis Bsicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .261
19.2 Oramento de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .263
19.3 Oramento de Financiamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .264

Captulo 20 Projeo dos Demonstrativos Contbeis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .269

20.1 Demonstrativos Contbeis a Serem Projetados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .269

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Page XII

XIIMMCONTROLADORIA ESTRATGICA E OPERACIONAL

20.2 Metodologia das Projees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .270

20.3 Receitas Financeiras Projetadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .271
20.4 Demonstrativos Contbeis Projetados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .272

Captulo 21 Controle Oramentrio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .281

21.1 Objetivos, Conceitos e Funes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .281
21.2 Relatrios de Controle Oramentrio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .281
21.3 Anlise das Variaes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .282
21.4 Controle Matriarcal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .285

PARTE VI A CONTROLADORIA NA EXECUO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .287

Captulo 22 Gesto Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .289
22.1 Responsabilidade pela Gesto Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .289
22.2 Ciclo Operacional, Ciclo Econmico e Ciclo Financeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .289
22.3 Mensurao e Gesto do Ciclo Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .291
22.4 Mensurao e Gesto dos Ciclos Econmico e Financeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .292
22.5 Gesto do Capital de Giro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .296
22.6 Principais Fatores que Afetam a Necessidade Lquida de Capital de Giro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .301
22.7 Gesto do Imobilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .303
22.8 Gesto de Recursos Humanos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .306

Captulo 23 Modelos de Deciso para Execuo dos Eventos Econmicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .311

23.1 Evento Econmico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .311
23.2 Modelos de Deciso para os Principais Eventos Econmicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .314
23.3 Exemplo Numrico Integrado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .318

PARTE VII A CONTROLADORIA NO CONTROLE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .325

Captulo 24 Fundamentos de Contabilidade de Custos e os Mtodos de Custeio . . . . . . . . . . . . . . .327
24.1 Conceitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .327
24.2 Outros Conceitos de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .331
24.3 Estruturao das Informaes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .332
24.4 Esquema Geral da Contabilidade de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .333
24.5 Formas de Custeio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .336
24.6 Sistemas de Acumulao de Custo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .337
24.7 Mtodos de Custeio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .337
24.8 Exemplo nico Produto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .338
24.9 Exemplo Dois Produtos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .339
24.10 Custeio ABC ou Custeamento por Atividades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .341
24.11 Contribuio da Produo (Throughput Contribution) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .345
24.12 Integrao dos Mtodos de Custeio: Modelo de Demonstrao de Resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .346
24.13 Custeio Varivel/Direto: O Recomendado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .348

Captulo 25 Formas de Custeio: Custo-Padro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .355

25.1 Definio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .355
25.2 Finalidades do Uso do Custo-Padro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .355
25.3 Tipos de Padro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .356

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Page XIII

MMSumrioMMXIII

25.4 Construo do Padro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .356

25.5 Periodicidade da Construo do Padro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .358
25.6 Anlise das Variaes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .359
25.7 Exemplo Conceitual de Anlise das Variaes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .360
25.8 Custo-Padro em Novas Tecnologias de Produo e em Just-in-Time . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .363
25.9 Custo-Padro e Sistema de Informao Contbil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .363

Captulo 26 Sistemas de Acumulao de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .365

26.1 Principais Sistemas de Acumulao de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .365
26.2 Custeamento por Ordem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .366
26.3 Custeamento por Processo e Produo Contnua . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .368
26.4 Custeamento por Operaes Sistema Hbrido de Acumulao . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .370

Captulo 27 Modelo de Deciso da Margem de Contribuio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .377

27.1 Principais Conceitos do Mtodo de Custeio Varivel/Direto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .377
27.2 Modelo de Deciso da Margem de Contribuio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .378
27.3 Ponto de Equilbrio (Break-Even Point) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .379
27.4 Modelo de Deciso da Margem de Contribuio Vrios Produtos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .382
27.5 Utilizao do Modelo de Deciso da Margem de Contribuio para Maximizao do Lucro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .383
27.6 Margem de Contribuio e Fatores Limitativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .385

Captulo 28 Gesto de Preos de Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .391

28.1 Modelos de Deciso de Preos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .391
28.2 Formao de Preos de Venda a partir do Mercado e Teoria Econmica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .392
28.3 Formao Estratgica de Preos: Valor Percebido pelo Consumidor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .394
28.4 Preos Estratgicos Fatores a Considerar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .394
28.5 Formao de Preos de Venda a partir do Custo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .395
28.6 Conceitos e Elementos Bsicos para Formao de Preos de Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .397
28.7 Margem de Lucro Desejada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .398
28.8 Custo Financeiro e Custo de Financiamento da Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .399
28.9 Determinao da Margem Desejada para o Mark-up . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .400
28.10 Exemplo Numrico de Formao de Preo de Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .402
28.11 Fundamento Econmico para Gesto de Preos de Venda: O Modelo da Margem de Contribuio . . . . . . . . . . . . . . . . . . .404
28.12 Formao de Preos de Venda e Ciclo de Vida dos Produtos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .405
28.13 Aspectos Adicionais na Gesto de Preos de Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .406

Captulo 29 Inflao da Empresa, Rentabilidade de Produtos e Custo-Meta . . . . . . . . . . . . . . . . . .411

29.1 Inflao da Empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .411
29.2 Anlise de Rentabilidade de Produtos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .418
29.3 Custo-Meta (Target Costing) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .422

Captulo 30 Poltica de Reduo de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .427

30.1 Viso Geral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .427
30.2 Reduo Estratgica de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .428
30.3 Tornando o Desperdcio Visvel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .429
30.4 Modelo de Deciso Geral para Poltica de Reduo de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .430

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Page XIV

XIVMMCONTROLADORIA ESTRATGICA E OPERACIONAL

30.5 Estruturao Hierrquica da Poltica de Reduo de Custos (PRC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .431

30.6 PRC em Nvel Estratgico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .431
30.7 PRC em Nvel Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .433
30.8 PRC em Nvel de Execuo e Controle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .433
30.9 Programas e Equipes de Trabalho . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .434

PARTE VIII AVALIAO DE DESEMPENHO E INVESTIMENTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .437

Captulo 31 Avaliao Global do Resultado e Desempenho e Anlise da Gerao de Lucros . . . . . . .439
31.1 Anlise Financeira ou de Balano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .439
31.2 Anlise da Rentabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .444
31.3 EVA Economic Value Added (Valor Econmico Agregado ou Adicionado) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .450
31.4 Anlise da Gerao de Lucros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .451
31.5 Poltica de Dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .455

Captulo 32 Avaliao de Desempenho Setorial: Contabilidade

por Responsabilidade e Unidades de Negcios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .461
32.1 Fundamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .461
32.2 Centros de Responsabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .462
32.3 Retorno do Investimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .463
32.4 Identificao dos Centros Geradores de Resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .465
32.5 Preos de Transferncia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .467
32.6 Exemplo Numrico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .468

Captulo 33 Avaliao de Empresas e Deciso de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .475

33.1 Modelo Bsico para Deciso de Investimento: Valor Presente Lquido (VPL) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .475
33.2 Anlise das Variveis do VPL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .478
33.3 Taxa de Juros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .481
33.4 Quantidade de Perodos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .483
33.5 Valor da Empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .484
33.6 MVA Market Value Added (Valor de Mercado Adicionado) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .487

Bibliografia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .491

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PREFCIO SEGUNDA EDIO

com muita satisfao que aproveitamos essa oportunidade de atualizar nosso trabalho
nesta segunda edio. Temos percebido que os docentes, discentes e profissionais que
atuam na rea de contabilidade gerencial e controladoria aceitaram nossa proposta e
que a obra tem contribudo para a disseminao da cincia de controladoria, tanto em
seus aspectos conceituais quanto prticos.
Foi possvel manter nesta edio a estrutura original do livro. Foram feitos os ajustes
e as atualizaes necessrias para manter o esprito do trabalho.
A maior parte das alteraes est concentrada na Parte III A Controladoria na
Estratgia, pois este segmento da controladoria tem sido um grande alvo de estudos e
inovaes. Fizemos diversas incluses no captulo sobre balanced scorecard e gesto de
riscos, procurando adicionar figuras e tabelas que auxiliem ainda mais os interessados
nesses dois grandes instrumentos da controladoria no apoio estratgia.
As principais alteraes para esta edio foram:
a) na parte inicial, a atualizao da figura que representa a Estrutura da
Controladoria;
b) no captulo sobre o Valor da Empresa, alm das atualizaes, inserimos um
modelo de evidenciao dos critrios de avaliao de empresas, dentro da
estrutura do Balano Patrimonial e da Demonstrao de Resultados;
c) no captulo sobre Planejamento Estratgico, inserimos um estudo sobre os
Subsistemas de Informao de Controladoria Estratgica, dando uma nfase maior
para a Construo de Cenrios;
d) no captulo sobre Balanced Scorecard, inserimos novos modelos de aplicao deste
instrumento, com uma proposta de balanced scorecard com nfase em intangveis,
alm de um modelo de acompanhamento de indicadores. Tambm neste captulo
inserimos um novo exerccio, para aprofundamento no estudo das relaes de
causa e efeito do BSC;
e) no captulo de Gerenciamento de Risco, introduzimos um modelo de relatrio de
acompanhamento de riscos especficos;
f) na Parte V, que versa sobre o Plano Oramentrio, inserimos os conceitos de rolling
budgeting e forecasting, bem como um resumo do conceito de Gerenciamento
Matricial;
g) na Parte VI, Captulo Gesto Operacional, inserimos um modelo de avaliao
econmica dos recursos humanos, para dar subsdios avaliao do intangvel do
capital intelectual.
Esperamos que essas atualizaes contribuam para uma melhoria de nosso trabalho.
Como sempre, ficamos disposio para sugestes.
Obrigado a todos.
Clvis Lus Padoveze
cpdoveze@yahoo.com.br

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PREFCIO E PLANO DA OBRA

Temos notado recentemente um crescente interesse pela rea de conhecimento da

Controladoria. A base cientfica da Controladoria a contabilidade, a cincia onde
repousam os fundamentos da gesto econmica. Temos verificado, todavia, que h
entendimentos diferentes do que seja Controladoria. Alguns a entendem como sendo o
conjunto de procedimentos do plano oramentrio, com nfase no controle entre o real
e o orado. H quem entenda a Controladoria com um rgo de assessoria da diretoria
da empresa, gerando relatrios gerenciais a partir da contabilidade. Outros entendemna como controle interno, auditoria interna e normalizao de procedimentos administrativos, incluindo at o setor responsvel pela autorizao de pagamentos.
Nosso entendimento que Controladoria o rgo administrativo responsvel pela
gesto econmica da empresa, com o objetivo de lev-la maior eficcia. O foco da
Controladoria a criao de valor para o acionista, valor este que ser obtido pelos
gestores das diversas atividades desenvolvidas dentro da empresa, inseridas em um
processo de gesto claramente definido. A medida da eficcia empresarial o lucro, e, portanto, ponto-chave da Controladoria e da correta mensurao dos resultados empresariais.
A Controladoria caracteriza-se por ser um rgo de apoio, no de assessoria. Tem papel
ativo, com a responsabilidade bem definida de assegurar a obteno do resultado planejado. Portanto, sua funo apoiar todos os gestores empresariais, em todas as etapas
do processo de gesto.
Podemos sintetizar a funo de Controladoria nos seguintes aspectos:
Responsvel pela gesto econmica do sistema empresa; portanto, gesto com foco
em resultados.
Apoio a todos os gestores das atividades empresariais.
Construo de um sistema de informao que auxilie os gestores em todo o processo de gesto.
O processo de gesto caracteriza-se pelo ciclo planejamento, execuo e controle. O
planejamento apresenta-se em trs aspectos temporais distintos: planejamento estratgico ou de longo prazo, planejamento operacional (mdio e curto prazos) e programao
(curto prazo). A execuo diz respeito s aes realizadas para efetivar o planejado. O
controle o instrumento administrativo necessrio para mensurar a execuo das
transaes realizadas e garantir a retroalimentao e eventual correo de rumos.
Toda empresa tem uma srie de obrigaes criadas pela legislao, que devem ser
atendidas sob pena de impedir a continuidade do empreendimento, tais como obrigaes legais, societrias, fiscais etc. Parte significativa dessas obrigaes deve ser executada pela Controladoria, pois o rgo que mais capacitao tem para uma srie de
atividades regulamentares. Desta maneira, alm das atividades de gesto econmica,
cabe Controladoria desenvolver uma srie de atividades consideradas regulamentares.

Plano da Obra
O objetivo deste trabalho apresentar uma viso completa de Controladoria, tanto em
seus aspectos conceituais e estruturais, como em seus aspectos de utilizao prtica, dentro de uma arquitetura organizada objetivando a no-disperso dos conceitos e tcnicas.

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Page XVII

MMPrefcio e Plano da ObraMMXVII

Escolhemos como elemento condutor desta obra o processo de gesto, pois, como j mencionamos, nosso entendimento que a Controladoria deve participar de todas as etapas
do processo de gesto das atividades empresariais.
Desta maneira, o livro foi organizado em sete partes, compreendendo:
Parte I Conceitos, Objetivos, Estrutura
Nesta parte inicial, o objetivo apresentar as teorias que fundamentam a
Controladoria, os principais conceitos, os objetivos, a funo do controller, a estrutura
administrativa da Controladoria, com nfase nos sistemas de informaes.
Parte II Estrutura Contbil e Atividades Regulamentares
Nesta parte, estudaremos outras gestes complementares, que pertencem s atividades regulatrias a que a Controladoria no pode se furtar.
Partes III a VII A Controladoria no Processo de Gesto
Aqui apresentamos os conceitos e tcnicas que fundamentam a atividade de
Controladoria em todo o processo de gesto, de planejamento, execuo e controle.
Parte III A Controladoria na Estratgia
Expomos o que entendemos por escopo da Controladoria estratgica: a rea da
Controladoria que subsidia o planejamento estratgico. Abordamos nesta parte os fundamentos do planejamento estratgico, sistema de informao para a estratgia e o controle de metas estratgicas (balanced scorecard). Apresentamos tambm os fundamentos
para avaliao de outros investimentos, bem como os princpios para a construo de
um sistema de gerenciamento de risco.
Parte IV A Controladoria no Planejamento Operacional
Apresentamos nesta etapa do livro os conceitos de Controladoria identificados com
o planejamento operacional. O planejamento operacional caracteriza-se por dar corpo s
estratgias definidas a serem postas em curso. Basicamente o planejamento operacional
consubstancia-se no planejamento de unidades de negcios e seus produtos e servios.
Portanto, o foco da Controladoria nesta etapa do processo de gesto so os modelos
decisrios para estruturao de ativos e passivos das unidades de negcio, bem como
de suas modificaes operacionais subseqentes.
Parte V A Controladoria na Programao
A programao compreende o planejamento das necessidades e aes para o prximo exerccio. representada basicamente pelo processo oramentrio, tpico este
desenvolvido nesta obra com um grau de detalhe que julgamos adequado, tanto em
conceito quanto em aspectos prticos.
Parte VI A Controladoria na Execuo
Aqui o objetivo apresentar os modelos de deciso mais avanados para a etapa da
execuo. A base conceitual utilizada nesta parte da obra foi extrada do Sistema de
Gesto Econmica GECON, trabalho desenvolvido na Fipecafi/USP liderado pelo
Prof. Armando Catelli, onde apresentamos os fundamentos para a gesto e mensurao
dos principais eventos econmicos.
Parte VII A Controladoria no Controle
Apresentamos nesta parte da obra o conjunto de teorias e conceitos para gesto do
custo e preos dos produtos e servios. Sabemos que o conceito de controle no apenas de custos, mas a contabilidade de custos que se caracteriza pelos critrios de
gesto mais detalhados, razo por que os desenvolvemos conjuntamente nesta parte do
trabalho.
Parte VIII Avaliao de Desempenho e Investimentos
Complementando as necessidades de planejamento e controle, apresentamos na ltima parte do livro os principais mtodos, conceitos e critrios de avaliao de resultados,
desempenho e investimentos. Compreende a avaliao patrimonial e de lucratividade,
tanto da empresa como um todo como das unidades de negcios.

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Page XVIII

XVIIIMMPREFCIO E PLANO DA OBRA

Exemplo Integrado
Para fundamentar os aspectos prticos de toda a Parte V Plano Oramentrio, construmos um exemplo numrico completo e integrado. Procuramos utilizar o mesmo
exemplo em todos os tpicos dos captulos subseqentes que possibilitavam o seu uso,
sempre no intuito de evidenciar os aspectos de aplicao dos conceitos, de forma
integrada e sistmica.
Esperamos que nosso trabalho seja de utilidade e um referencial para o estudo estruturado da controladoria.

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PARTE I

CONCEITOS, OBJETIVOS, ESTRUTURA

O objetivo desta parte do trabalho apresentar a base conceitual em que se fundamenta a Controladoria, para, em seguida, apresentar a sua estrutura administrativa e sua
misso dentro da organizao.
O foco do processo de gesto, do qual a Controladoria deve participar em todas as
etapas, apresentado aps anlise da empresa dentro do enfoque sistmico. Com isso,
possvel definir a misso da Controladoria e o seu elemento condutor, que a criao
de valor atravs da otimizao dos resultados empresariais.
Dentro desta parte do trabalho apresentamos os fundamentos para implementao
da Controladoria, sua estrutura administrativa, bem como os elementos indispensveis
de tecnologia da informao, como instrumento maior do controller no processo de
monitoramento gerencial.
Ateno especial ser dada ao processo empresarial de criao de valor e os conceitos necessrios para o modelo de gesto da Controladoria com foco nos resultados
empresariais e no valor da empresa.

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Captulo 1
A Controladoria como Cincia

1.1 Controladoria
Segundo Mosimann e outros1
a controladoria consiste em um corpo de
doutrinas e conhecimentos relativos gesto
econmica. Pode ser visualizada sob dois enfoques:
a) como um rgo administrativo com uma
misso, funes e princpios norteadores
definidos no modelo de gesto e sistema
empresa e,
b) como uma rea do conhecimento humano
com fundamentos, conceitos, princpios e
mtodos oriundos de outras cincias.
(Mosimann, p. 85)
Sob esse enfoque, a Controladoria pode ser
conceituada como o conjunto de princpios,
procedimentos e mtodos oriundos das cincias da Administrao, Economia, Psicologia,
Estatstica e principalmente da Contabilidade,
que se ocupa da gesto econmica das empresas, com o fim de orient-las para a eficcia.
(Mosimann, p. 96).

Para esses autores, a Controladoria uma cincia

autnoma e no se confunde com a Contabilidade, apesar de utilizar pesadamente o instrumental contbil.
Consideramos questionvel este aspecto da definio.
Em nossa opinio, a Controladoria pode ser entendida
como a cincia contbil evoluda. Como em todas as
cincias, h o alargamento do campo de atuao; esse
alargamento do campo de abrangncia da Contabilidade conduziu a que ela seja mais bem representada
semanticamente pela denominao de Controladoria.
A Controladoria pode ser definida, ento, como a
unidade administrativa responsvel pela utilizao de
todo o conjunto da Cincia Contbil dentro da empresa.
Como a Cincia Contbil a cincia do controle em

todos os aspectos temporais passado, presente, futuro , e como a Cincia Social exige a comunicao de
informao, no caso a econmica, Controladoria cabe
a responsabilidade de implantar, desenvolver, aplicar e
coordenar todo o ferramental da Cincia Contbil dentro da empresa, nas suas mais diversas necessidades.
A Controladoria a utilizao da Cincia Contbil
em toda a sua plenitude.

Controladoria e Contabilidade Definies

Tendo em vista a grande interao com a Contabilidade
e a pouca informao sobre Controladoria como cincia,
passamos, primeiramente, a apresentar a Contabilidade
como cincia, onde existem diversos estudos, artigos e
obras sobre o assunto.
As pesquisas sobre Contabilidade como cincia
levam-nos escola de pensamento contbil italiana, j
que a escola americana no se preocupa profundamente com o assunto. Esta ltima busca tratar a Contabilidade mais como ferramenta administrativa e sua
utilizao nas empresas.
A seguir, apresentamos definies selecionadas sobre
a cincia contbil e damos, primeiramente, algumas
definies que refletem a viso da escola italiana.
Contabilidade a cincia que estuda e pratica as funes de orientao, controle e registro relativos aos atos e fatos da administrao
econmica. (Francisco Duria apud DAmore,2 p. 50)
Considerada em seu aspecto terico, a
cincia que estuda e enuncia as leis do controle econmico das empresas de todas as classes
e deduz as normas oportunas a seguir para
que esse controle seja verdadeiramente eficaz,
persuasivo e completo. Considerada em sua
manifestao prtica, a aplicao ordenada

MOSIMANN, Clara Pellegrinello e outros. Controladoria: seu papel na administrao de empresas. Florianpolis: UFSC, 1993.
DAMORE, Domingos e CASTRO, Adaucto de Souza. Curso de Contabilidade. 14a ed., So Paulo: Saraiva, 1967.

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Page 4

4MMCONTROLADORIA ESTRATGICA E OPERACIONAL

das ditas normas.
DAmore, p. 51)

(Fbio

Besta

apud

A Contabilidade, como cincia autnoma,

tem por objeto o estudo do patrimnio aziendal
sob o ponto de vista esttico e dinmico. Servese da escriturao como instrumento para
demonstrar as variaes patrimoniais. A
Contabilidade no se confunde, nem com a
organizao, nem com a gesto. (Herrmann
Jr.,3 p. 29)

Da escola americana, destacamos as seguintes definies:

que entendida como a abordagem da comunicao da

Contabilidade (ver Iudcibus,6 p. 24).
De acordo com Catelli,7 a Controladoria tem por
objeto a identificao, mensurao, comunicao e a
deciso relativas aos eventos econmicos.8 Ela deve ser
a gestora dos recursos da empresa, respondendo pelo
lucro e pela eficcia empresarial.
Tomando como referencial a definio de Mosimann
e outros sobre a Controladoria
...que se ocupa da gesto econmica das
empresas, com o fim de orient-las para a eficcia...

a definio de Fbio Besta sobre Contabilidade

Contabilidade um processo de comunicao de informao econmica para propsitos

de tomada de deciso tanto pela administrao
como por aqueles que necessitam fiar-se nos
relatrios externos. (Hendriksen,4 p. 100)
Contabilidade o processo de identificao, mensurao e comunicao de informao
econmica para permitir formao de julgamentos e decises pelos usurios da informao. (A.A.A. 1966, apud Glautier,5 p. 2)

Dessas definies apresentadas, podemos verificar

duas vertentes conceituais sobre a Contabilidade: a
primeira enfoca o conceito de controle econmico do
patrimnio e de suas mutaes (controle esttico e dinmico), e a segunda enfatiza o conceito de processo de
comunicao de informao econmica.

Contabilidade e Controle

...que estuda e enuncia as leis do controle econmico das empresas de todas as classes e
deduz as normas oportunas a seguir para que
esse controle seja verdadeiramente eficaz, persuasivo e completo

e a viso de Catelli sobre Controladoria

identificao, mensurao, comunicao e a
deciso relativos aos eventos econmicos (...)
respondendo pelo lucro e pela eficcia empresarial

e entendendo que a gesto econmica se faz precipuamente atravs da deciso sobre os eventos econmicos,
podemos compreender que na realidade Contabilidade
e Controladoria tm o mesmo campo de atuao e estudam os mesmos fenmenos. Podemos confirmar isso
atravs de colocaes de outros autores sobre a cincia
contbil. Na concepo de Viana,9

O conceito de controle econmico est fundamentalmente ligado escola italiana, precursora da contabilidade como cincia, e o de comunicao de informao
econmica est mais ligado escola norte-americana,

3
4

o controle assume maior amplitude no que

diz respeito administrao econmica, isto ,
s aes que visam obteno, transformao, circulao e ao consumo de bens. O
rgo que acompanha toda a atividade econ-

HERRMANN JR., Frederico. Contabilidade superior. 10a ed., So Paulo: Atlas, 1978.
HENDRIKSEN, Eldon S. Accounting theory. 3a ed., Homewood: Richard D. Irwin, 1977.

GLAUTIER, M. W. E. e UNDERDOWN, B. Accounting theory and practice. Londres: Pitman, 1977.

IUDCIBUS, Srgio de. Teoria da contabilidade. So Paulo: Atlas, 1980.

CATELLI, Armando. Apontamentos de sala de aula. Disciplina Controladoria. Doutorado, So Paulo: FEA/USP, jun. 94.

Evento econmico uma ocorrncia no ambiente da empresa, tanto interno como externo, que tem uma significncia econmica para os tomadores de deciso da empresa. COLANTONI, Claude S. et al. A Unified Approach to the Theory of Accounting
and Information Systems. The Accounting Review, January 1971. uma ocorrncia que modifica a estrutura patrimonial da
empresa e uma representao genrica do processo maior da execuo das atividades empresariais.
8

VIANA, Cibilis da Rocha. Teoria geral de contabilidade. 3a ed., Porto Alegre: Sulina, 1966, pp. 48/9.

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MMA Controladoria como CinciaMM5

mica, que estuda os fenmenos que lhe so
inerentes, suas causas e seus efeitos, pondo-os
em evidncia, que demonstra os efeitos da
administrao sobre o patrimnio da azienda
e que desta forma constrange os rgos da
administrao a atuarem em consonncia com
o programa estabelecido, denomina-se o rgo
de contabilidade, ou seja, aquele que exerce a
funo da contabilidade.

interessante notar, nesta conceituao, uma viso

muito abrangente e objetiva sobre o que se entende por
Controladoria.
Para Herrmman Jr. (p. 31),
Fayol enquadrou a Contabilidade entre as
seis operaes administrativas fundamentais,
emitindo a esse respeito os seguintes conceitos:
o rgo visual das empresas. Deve permitir
que se saiba a todo instante onde estamos e
para onde vamos. Deve fornecer sobre a situao econmica da empresa ensinamentos exatos, claros e precisos. Uma boa contabilidade,
simples e clara, fornecendo uma idia exata das
condies da empresa, um poderoso meio de
direo.

As funes de controle econmico constituem, consoante Besta, o objetivo principal da Contabilidade.

Subdividem-se nas seguintes espcies: antecedente,
concomitante e subseqente.
V-se que a viso italiana, atravs de um de seus
maiores expoentes, extremamente abrangente, positiva e de largo alcance da Contabilidade, antevendo o
que se convenciou hoje chamar-se de Controladoria.

1.2 Contabilidade/Controladoria como

Cincia As Razes da Teoria Contbil
Uma cincia pode ser confirmada fundamentalmente
pelas suas teorias. Das teorias contbeis e de controle,
destacamos a viso de Glautier, apresentada a seguir de
forma sintetizada. Glautier e Underdown (pp. 30/38)
identificam as razes da teoria contbil como sendo a
teoria da deciso, da mensurao e da informao.
A teoria da deciso tida como o esforo para explicar como as decises realmente acontecem; para a
tomada de decises, ela objetiva solucionar problemas
e manter o carter preditivo atravs de um modelo de
deciso. A tomada de decises racionais depende
de informaes ou dados.
A teoria da mensurao trabalha com o problema de
avaliao dos dados e por isso importante que esta
seja estabelecida corretamente.

A teoria da informao vem de acordo com o seu

propsito, que possibilitar a uma organizao alcanar seus objetivos pelo eficiente uso de seus outros
recursos. Em um sentido muito abrangente, a idia de
eficincia expressa na relao entre inputs e outputs.

Teoria da Deciso
Conforme Glautier, nos ltimos vinte anos, mudanas
nas atitudes sociais, desenvolvimentos na tecnologia da
informao, mtodos quantitativos e das cincias comportamentais combinaram-se para mudar o foco de
ateno da contabilidade da teoria do lucro para a teoria da deciso.
A teoria da deciso parcialmente descritiva, pois
um esforo para explicar como as decises so atualmente tomadas, e tambm parcialmente normativa,
quando ela um esforo para ilustrar como as decises
deveriam ser tomadas, isto , com o estabelecimento de
padres para as melhores ou timas decises. A teoria
da deciso deve se preocupar, fundamentalmente, com
a questo da soluo de problemas e a subseqente
necessidade de tomada de deciso. Isso envolve, portanto, informaes para previses e uma metodologia
cientfica para elaborar tais previses.
Dessa forma, dentro da teoria da deciso encontraremos os instrumentos desenvolvidos para o processo
de tomada de deciso, bem como o desenvolvimento de
modelos de deciso que atendam as mais variadas necessidades gerenciais. A construo de modelos vem
facilitar a aplicao do mtodo cientfico para o estudo
da tomada de deciso.
Os modelos de deciso dentro da teoria contbil
podem e devem atender as necessidades gerenciais sobre todos os eventos econmicos, para qualquer nvel
hierrquico dentro da empresa. Assim, possvel a
construo de modelos de deciso bastante especficos
para decises operacionais, e de carter mais genrico
para decises tidas como estratgicas. Conforme
Glautier, at a
estrutura completa da contabilidade um
modelo para descrever as operaes de um
negcio em termos monetrios.

Teoria da Mensurao
Decises racionais dependem de informaes ou dados.
A mensurao tem sido definida como o
estabelecimento de nmeros a objetos ou
eventos de acordo com regras especificando a
propriedade a ser mensurada, a escala a ser
usada e as dimenses da unidade.

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6MMCONTROLADORIA ESTRATGICA E OPERACIONAL

A teoria da mensurao deve solucionar os seguintes
problemas:
Quais eventos ou objetos devem ser medidos.
Quais padres ou escalas devem ser usados.
Qual deve ser a dimenso da unidade de mensurao.
A natureza de decises particulares determinar que
objetos ou eventos devem ser mensurados e em qualquer tempo: passado, presente e futuro. Mensuraes
so necessrias no apenas para expressar objetivos
como metas definidas claramente sobre quais decises
devem ser tomadas, mas elas tambm so necessrias
para controlar e avaliar os resultados das atividades
envolvidas no alcance daquelas metas.
O padro de mensurao contbil a unidade monetria. um dos grandes trunfos da Cincia Contbil,
pois consegue traduzir todas as operaes e a vida da
empresa em um nico padro de mensurao. Contudo, temos de ressaltar que apresenta algumas desvantagens quando so necessrias metas como: moral do
pessoal, especializao de mo-de-obra etc.
A dimenso da unidade de medida est ligada confiana e acurcia do padro utilizado, que a unidade
monetria, e que, em princpio, deve ser constante.
Contudo, sabemos que a unidade monetria sempre
dependente da estabilidade econmica. Assim, na ocorrncia de inflao, valores de perodos diversos de
tempo podem no ser comparveis. Alm deste aspecto, a prpria questo da valorao como critrio de
mensurao envolve a necessidade de conceituao e
fundamentao terica, haja vista as possibilidades de
diferentes critrios de atribuio de valor (baseado em
custo, em valor esperado etc.).

Teoria da Informao
O propsito da informao possibilitar que uma organizao alcance seus objetivos pelo uso eficiente de seus
outros recursos, isto , homens, materiais, mquinas e
outros ativos e dinheiro. Como a informao tambm
um recurso, a sua teoria considera os problemas de seu
uso eficiente. Este uso como um recurso considerado
como o confronto entre os custos associados com a produo da informao contra os benefcios derivados de
seu uso. Tais custos so aqueles envolvidos na coleta e
processamento de dados e a distribuio da sada de
informao.
O valor da informao reside no seu uso final, isto ,
sua inteligibilidade para as pessoas tomando decises e
sua relevncia para aquelas decises. O valor da infor-

10

mao baseado na reduo da incerteza resultante

dessa informao. Em suma, a teoria da informao
centra-se na questo da relao custo da produo da
informao versus o provvel benefcio gerado pela sua
utilizao.
Em termos de posicionamento conceitual, em relao
informao e construo de sistemas de informaes, o contador deve estar menos preocupado com
minimizar o custo da informao e mais preocupado
em descobrir o nvel timo de produo de informao.

A Cincia Controladoria
Nas definies apresentadas sobre a Contabilidade,
identificamos duas vises conceituais sobre ela: a primeira enfoca o conceito de controle econmico do
patrimnio e de suas mutaes (controles esttico e
dinmico) e a segunda enfatiza o conceito de processo
de comunicao de informao econmica.
A Controladoria cincia e, na realidade, o atual
estgio evolutivo da Cincia Contbil. Como bem conceituou Glautier, a Contabilidade saiu, nas ltimas duas
ou trs dcadas, da teoria do lucro (mensurao, comunicao de informao) para a teoria da deciso (modelos de deciso e produtividade). Com isso, unindo esses
conceitos, podemos entend-la como cincia e como a
forma de acontecer a verdadeira funo contbil.
Ao utilizarmos as consideraes sobre cincia para a
Contabilidade, explicitada por Tesche e outros,10 podemos tambm afirmar (as frases entre parnteses so
nossas inseres):
...a Contabilidade (Controladoria) uma cincia, visto apresentar as seguintes caractersticas:
- ter objeto de estudo prprio;
(os eventos econmicos e as mutaes patrimoniais)
- utilizar-se de mtodos racionais;
(identificao, mensurao, registro - partidas
dobradas, comunicao)
- estabelecer relaes entre os elementos patrimoniais, vlidas em todos os espaos e tempos;
- apresentar-se em constante evoluo;
- ser o conhecimento contbil regido por leis,
normas e princpios;
(teorias contbeis)
- seus contedos evidenciarem generalidade;
(os mesmos eventos econmicos reproduzidos
nas mesmas condies provocam os mesmos
efeitos)
- ter carter preditivo;

TESCHE, Carlos Henrique; e outros. Contabilidade: cincia, tcnica ou arte? RBC no 74, 1991.

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MMA Controladoria como CinciaMM7

(atravs dos modelos de deciso)
- estar relacionada com os demais ramos do
conhecimento cientfico;
- a construo lgica do pensamento ser o fundamento das idias e estas ensejarem os contedos das doutrinas;
- apresentar o carter de certeza na afirmao
de seus enunciados.
(comprovados por evidncias posteriores)

Podemos dizer que a Controladoria seria a Cincia

Contbil dentro do enfoque controlstico da escola italiana. Pela escola americana, a Contabilidade Gerencial
o que se denomina Controladoria.
Os Princpios Contbeis Geralmente Aceitos introduziram o conceito de Contabilidade Financeira, ofuscando
provisoriamente as reais funes da Contabilidade como
sistema de informao para as empresas na administrao econmica. Note-se que os autores italianos no
falam em princpios contbeis, mas em administrao
econmica da azienda. Assim, a escola americana, depois
de sair da Contabilidade Gerencial, que era a vigorante
at 1925,11 retomou o tema sob o nome de Contabilidade
Gerencial atravs da funo de Controladoria.
Assim, parece-nos mais uma questo de semntica.
Primeiro, no h razes tericas ou cientficas para distino entre Contabilidade e Contabilidade Gerencial,
pois, na sua essncia, a Contabilidade gerenciamento
e sistema de informao. Segundo, o nome de Contabilidade Gerencial para a disciplina que apresenta todos os aspectos da Contabilidade dentro de um Sistema
de Informao Contbil e seu fundamento como ao
administrativa, que, funcionalmente dentro da organizao, exercida nas empresas no mais das vezes pelo
nome de Controladoria.

A Informao Contbil e a Teoria Contbil

Os sistemas tradicionais de informao contbil esto
voltados a armazenar a informao segundo os critrios
contbeis geralmente aceitos. Em um sistema de informao contbil ampliado (gerencial), necessrio, em
muitos casos, estudar qual o modelo de informao
contbil (qual o tratamento contbil a ser dado) para
registrar as transaes no sistema de informao.
Para qualquer dos nveis de atuao da empresa (operacional, ttico ou estratgico) bastante provvel que se
tenha de modelar a informao contbil diferentemente
do tradicional/fiscal para o uso gerencial da informao
contbil. Por exemplo: o consumo de materiais a preo
mdio histrico, em ambiente inflacionrio, no tem

11

nenhuma utilidade gerencial, mesmo para o nvel operacional (como: custos e controle oramentrio).
Apesar de os princpios contbeis geralmente aceitos
serem tradicionalmente conhecidos como a fonte da
teoria contbil, esta, como se sabe, muito mais antiga
que os princpios. Como j dissertamos, a Contabilidade nasceu para o controle das operaes de uma entidade, portanto, de carter puramente gerencial. A sua
utilizao para usurios externos (governo, bolsas de
valores etc.) deu-se a posteriori, de onde originou-se a
necessidade de padronizao de informaes externas.
A teoria contbil propriamente dita tem solues de
modelao das informaes contbeis para os fins a que
realmente se destinam, ou seja, o gerenciamento das
empresas. Assim, conceitos mais avanados (e no aceitos pela contabilidade fiscal e comercial) de mensurao
dos eventos econmicos (os fatos contbeis) podem ser
incorporados aos subsistemas gerenciais do sistema de
informao contbil, tais como:
ativos a preos de reposio;
ativos a preos de mercado;
ativos e passivos com valor vista;
ativos com fluxos futuros de caixa descontado etc.
De qualquer forma, a informao contbil deve atender as trs razes tericas contbeis: a da deciso, da
mensurao e da informao.
Desta maneira, a informao contbil no sistema de
informao contbil tem de atender os seguintes aspectos:
A produo da informao deve estar em um nvel
timo em termos de quantidade, dentro da qualidade exigida, a um custo compatvel com o valor
de sua utilizao.
Deve ter um modelo de mensurao que uniformize todos os dados envolvidos, dentro dos conceitos
necessrios para o usurio.
Deve estar de acordo com o modelo de deciso do
usurio para cada evento econmico, para ter o
carter preditivo.
Deve permitir o processo geral de controle patrimonial e suas mutaes.

A Soluo Primria: Banco de Dados e/ou

Funcionalidade Multidimensional
Fundamentalmente, vemos a soluo para que o sistema de informao contbil atenda todos os aspectos e
todas as necessidades informacionais da empresa (fis-

KAPLAN, Robert S. & JOHNSON, H. Thomas. Contabilidade gerencial. Rio de Janeiro: Campus, p. 109, 1993.