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Finanzas para no

financieros
Matemticas financieras
Valor del dinero a travs del
tiempo, inters y equivalencias

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D

Contenido a desarrollar
Conceptos fundamentales
Valor del dinero a travs del tiempo.
Inters.
Tasa de inters.
Inters
Simple.
Inters compuesto.
Tipos de tasa de inters.
Tasa nominal.
Tasa efectiva.
Equivalencias.
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D

Valor del dinero a travs del tiempo


Hoy

Maana
Inflacin
Costo de oportunidad
Riesgo

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D

Flujo de caja
100.000

20.000

20.000

20.000

20.000

20.000

20.000

El banco XYZ, le presta al seor Prez la suma de $100.000 a 6 meses, luego de


realizar un acuerdo con el banco llegaron a la conclusin de cancelar $20.000
mensuales, a una tasa mensual del 2%, usted aceptara el crdito?
Observa como el dinero pierde valor a travs del tiempo.
Si no esta de acuerdo hasta cuanto cancelara mensualmente.

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D

Inters y tasa de inters


Uso del dinero.
Costo.
Diferencia entre el
valor de hoy y el de
maana.
Ecuacin
I = F P, expresin
monetaria.
Tasa de inters; i = I/P
indicador porcentual.
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Inters Simple y Compuesto

Simple
Capital inicial no
varia.
Tasa de inters
siempre se pagan.
sobre el mismo
capital, es decir
intereses siempre
iguales.
I = P*i*n
F = P*(1+ni)

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D

Compuesto
Capital varia periodo
a periodo.
Se capitalizan los
intereses; es decir los
intereses se
adicionan al saldo de
capital anterior.
In = P*i*(1+i)^n-1
F = P*(1+i)^n

Aplicaciones inters simple


Carlos tiene un capital $4.000.000. Invierte el 60 % del capital al
15% anual y el 40% restante lo presta a un hermano al 1%
mensual, revisemos los intereses mensuales.
El 60% de $4.000.000 es 4.000.000 * 0,60 = 2.400.000
La inversin de Carlos fue: $2.400.000 al 15 % anual y $1.600.000 al
1% mensual.
Inters mensual de $2.400.000
I = 2.400.000 * 0,15/12 * 1 = 30.000
Inters mensual de 1.600.000
I = 1.600.000 * 0,01 * 1 = 16.000
Inters mensual total
30.000 + 16.000 = 46.000
Todos los meses son el mismo valor, es decir solo se necesita
multiplica por el nmero de veces el inters mensual.
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D

Aplicaciones inters compuesto

Carlos tiene un capital $4.000.000. Invierte el 60 % del capital al 15% anual


pagadero mes vencido y el 40% restante lo presta a un hermano al 1%
mensual, revisemos los intereses mensuales.

El 60% de $4.000.000 es 4.000.000 * 0,60 = 2.400.000


La inversin de Carlos fue: $2.400.000 al 15 % anual y $1.600.000 al 1%
mensual.
Inters para el primer mes de $2.400.000
I = 2.400.000 * 0,15/12 * (1+0,15/12)^0 = 30.000
Inters para el segundo mes de $2.400.000
I = 2.400.000 * 0,15/12 * (1+0,15/12)^1 = 30.375, y as sucesivamente
Inters para el primer mes de 1.600.000
I = 1.600.000 * 0,01 * (1+0,01)^0 = 16.000
Inters para el segundo mes de 1.600.000
I = 1.600.000 * 0,01 * (1+0,01)^1 = 16.160, y as sucesivamente.
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Aplicaciones inters compuesto


Inters total para el primer mes.
30.000 + 12.000 = 46.000
Inters total para el segundo mes.
30.375 + 16.160 = 46.535 y as sucesivamente.
2.400.000 * (1+(0,15/12))^12 = 2.785.810,84
1.600.000 * (1+0,01)^12 = 1.802.920,05; total 4.588.730,89
4.000.000 + (46.000 * 12) = 4.552.000; inters simple
El seor Rodrguez entra a laborar a una compaa ganado un sueldo
mensual de $500.000 y espera recibir un aumento anual promedio
de 10%. Cunto tendr por sueldo al cabo de cinco aos?
500.000 * (1+0,1)^5 = 525.505
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D

Equivalencia
Problema
fundamental de las
matemticas
financieras.
Cmo comparo
cifras en diferentes
fechas en el tiempo?

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Las equivalencias

Tasas de inters y equivalencias


financieras
Tasa nominal: tasa de inters expresada
para un periodo, la cual debe tener el
valor, la frecuencia de pago y la
liquidacin de intereses.
Tasa efectiva: tasa de inters que mide el
costo rentabilidad efectiva y resulta de
capitalizar la nominal.
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D

Equivalencias financieras
Las equivalencias las podemos dividir en
vencidas y anticipadas, de acuerdo a su
modalidad de pago.
Equivalencia bsica en modalidad vencida:
Ie = [(1+in)^t]-1.
Equivalencia bsica en modalidad.
anticipada:
Ie = [(1-in)^-t]-1
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D

Calculo de equivalencias
El Banco le concede un crdito a una tasa de inters de
D.T.F.+ 4 mes vencido, donde la D.T.F = 7% E.A.,
calcular el costo del crdito expresado en tasa efectiva
anual.
Para poder sumar linealmente las tasas de inters,
debemos convertirlas a tasas nominales.
De la formula base despejamos la in = (1+ie)1/12-1
El inters arrojado es un inters nominal mensual, el
cual debemos pasar a anual M.V.
Sumamos las dos tasas y ese costo total lo convertimos
a tasa efectiva anual.

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D

Ejemplo
in = (1+ie)1/12-1

In = [(1+0,07)^(1/12)] -1 = 0,005654
0,005654*12 = 0,0678*100 = 6,78%

6,78% + 4 = 10,78% Anual M.V.; 10,78/12 = 0,898%


M.V

Ie = [(1+(0,00898)^12] -1 = 0,1132 =11,32%

Calculo de equivalencias
El da de hoy usted ingresa a laborar y es
llamado de personal para que determine
que fondo de pensiones desea, ellos le
ofrecen tres alternativas, Usted cual
tomara?
Alternativa A = 14.8% E.A.
Alternativa B = 1.2% M.V.
Alternativa C = 3.5% T.A.
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D

Ejemplo
Alternativa A = 14,8%
Alternativa B = ie = [(1+0,12)^12]-1 =
0,159834 *100 = 15,9834%

Alternativa C = ie = [(1-0,035)^-4]-1 =
0,153163*100 = 15,3163%
La mejor alternativa de inversin es B.

Valor presente
Clculo de una suma presente equivalente a un
valor futuro.
El seor Prez, recibir una suma de
$50.000.000 dentro de siete meses, sin
embargo el necesita saber cuanto vale esa
suma el da de hoy, con el fin de asegurar el
pago de materiales de construccin, si la tasa
de inters mensual del proveedor es del 1.2%
M.V., Cunto tiene hoy el seor Prez para
comprometerse?
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Valor presente
Solucin
VF =

Plazo

50.000.000
7 meses

Inters
VP =

1,20%
VF
(1+i)n

VP =

50.000.000
1,087085211

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45.994.554,52

Valor futuro
Es el resultado de calcular el valor
equivalente de un bien a precios de hoy,
dentro de un periodo de tiempo con un
reconocimiento de intereses.
Si usted invierte $1.000.000 a seis meses
en un CDT y le reconocen mensualmente
el 1%, Cunto dinero le entregarn al
final del plazo?
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D

Valor futuro
Solucin
VP =

1.000.000

Plazo 6 meses
Inters

1%

VF = VP*(1+i)n

VP =
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1.061.520,15