SEMINARIO DE RATIOS

EJERICIO 01
COMPLETE EL BALANCE GENERAL DEL 2012 DE LA EMPRESA O
KEEFE INDUSTRIES usando la siguiente informacin.
BALANCE GENERAL DE OKEEFE INDUSTRIES AL 31 DE DICIEMBRE
DE 2012
PASIVOS Y PATRIMONIO
ACTIVOS
DE LOS ACCIONISTAS
120,0
efectivo
32,720 cuentas x pagar
00

valores negociables
25,000
documentos x pagar

cuentas por cobrar

inventarios
TOTAL ACTIVO.
CORRIENTE
Activos fijos netos
TOTAL DE ACTIVOS

deudas acumuladas
TOTAL DE PASIVOS
CORRIENTES
deuda a largo plazo
patrimonio de los
accionistas
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO. DE LOS
ACCIONISTAS

Tambin estn disponibles los siguientes datos financieros de 2012

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.

Las ventas sumaros un total de $1,800,000

El margen de utilidad bruta fue del 25%
La rotacin de inventarios fue de 6.0
El ao tiene 365 dias
El periodo promedio de cobro fue de 40 dias
La liquidez corriente fue de 1,60
La razn de rotacin de activos totales fue de 1,20
El ndice de endeudamiento fue de 60%.

EJERCICIO 02
Utilice la siguiente informacin para completarl el Balance
Indice financiero
Deuda a largo plazo sobre
capital
Rotacion de activos totales
Periodo de cobro promedio
Rotacion de inventario

valor
0,5 a 1
1,5
9
20
1

dias
veces

20,00
0

60000
0

Margen de Utilidad bruta

Razon de prueba acida
Considerar 1 ao = 360 dias.

cuentas

BALANCE
valor($)
cuenta

planta y equipo

..

ACTIVOS
TOTALES

efectivo
cuentas por
cobrar
inventario

20%
1a1

Pagares

valor($)
100000

Deuda a largo plazo

Acciones ordinarias

100000

Utilidades retenidas
Pasivos totales y capital
de

100000

accionistas

EJERCICIO 03

Seale cada una de las cuentas listadas en la siguiente tabla como se

indica:
a) En la columna (1), indique a cual estado financiero pertenece la
cuenta : estado de perdidas y ganancias (EPG) o balance
general (BG).
b) En la columna(2), indique si la cuenta es activo corriente(AC),
un pasivo corriente(PC), un gasto(G), un activo fijo(AF), una
deuda a largo plazo(DLP), un ingreso(I) o patrimonio de los
accionistas(PA).
nombre de la cuenta

(1)
Estado

cuentas por pagar

cuentas por cobrar
Deudas acumuladas
depreciacion acumulada
Gastos administrativos
Edificios
Efectivo
Acciones comunes(valor nominal)
Costo de bienes vendidos
depreciacion
gastos generales
gastos por intereses
Inventarios
2

(2)
tipo de cuenta

terrenos
deuda a largo plazo
maquinaria
valores negociables
Documentos por pagar
Gastos operativos
acciones preferentes
Dividendos de acciones preferentes
ganancias retenidas
Ingresos por ventas
gastos de ventas

EJERCICIO 04

Philagen, Inc finalizo 2012 con una utilidad neta antes de

impuestos de $218,000. La empresa esta sujeta a una tasa
impositiva del 40% y debe pagar $32,000 en dividendos de
acciones preferentes , antes de distribuir cualquier ganancia a las
85,000 acciones comunes que estn actualmente en circulacin .
a) Calcule las utilidades por accin (UPA) de 2012.
b) Si la empresa pago dividendos de acciones comunes de $0,80
por accin Cuntos dlares serian de ganancias retenidas?

EJERCICIO 05

Robert Aria heredo recientemente una cartera de acciones de su tio .

con el afn de saber mas sobre las empresas en que ha invertido ,
Robert realiza un anlisis de razones financieras de cada firma y
decide compararlas entre si. Algunas de sus razones se listan entre
si:
RAZON
liquidez corriente
Razon rpida(acida)
Indice de
endeudamiento
margen de utilidad
neta

Island
Electric

Burger
Heaven

Fink
Roland
Software motors

1.1
0.9

1.3
0.82

6.8
5.2

4.5
3.7

0.68

0.46

0.35

6.20%

14.30%

28.5

8.4

Suponiendo que el To de Robert era un inversionista prudente que

integro la cartera con sumo cuidado. Robert encuentra confusas las
grandes diferencias que existen entre estas razones. Aydelo.
a) Qu problemas podra encontrar Robert al comparar estas
empresas entre si de acuerdo con sus razones?
b) Por qu la liquidez corriente y la razn rpida de la compaa
de electricidad y del restaurante de comida rpida son mucho
mas bajas que las mismas razones de las otras empresas?

c) Por qu seria correcto para la compaa de electricidad tener

un gran monto de deuda, pero no para la empresa de software?
d) Por qu los inversionistas no invertiran todo su dinero en
empresas de software , prefiriendo invertir en empresas menos
rentables(concentrarse en el riesgo y la rentabilidad)

EJERCICIO 6

El total de activos corriente, el total de pasivos corriente y el

inventario de BAUMAN COMPANY , de cada uno de los cuatro aos
anteriores son los siguientes.
($(

rubros
total de activos
corrientes
total de pasivos
corrientes
inventario

($)

($)

($)

2009

2010

2011

2012

16,950

21,900

22,500

27,000

9,000
6,000

12,600
6,900

12,600
6,900

17,400
7,200

a) Calcule la liquidez corriente y la razn rpida de la empresa

para cada ao. Compare las series temporales resultantes para
estas medidas de la liquidez.
b) Comente la liquidez de la empresa durante el periodo 2009 y
2010.
c) Si le dijeran que la rotacin de inventarios de BAUMAN
COMPANY de cada ao del periodo 2009 a 2012 y los promedios
de la industria son los que se presentan a continuacin, Esta
informacin apoyara su evaluacin del enciso (b) entrara en
conflicto con esta? Por qu?.

ROTACION DE
INVENTARIOS
BAUMAN COMPANY
PROMEDIO DE LA
INDUSTRIA

2009

2010

2011

2012

6.30

6.80

7.00

6.40

10.60

11.20

10.80

11.00

EJERCICIO 08
Josh Smith ha recolectado algunos de sus datos financieros
personales para determinar su posicin de liquidez .los datos son los
sgtes:
cuenta

($)

efectivo
valores
negociables
cuentas de
cheques

3,200
1,000
800
4

pagos de tarjetas de
credito
facturas por pagar a corto
plazo

1,200
900

a) Calcule la razn de liquidez de Josh

b) Varios amigos le han dicho que ellos tienen razones de liquidez
de aproximadamente 1.8 Cmo analizara ud, la liquidez de
Josh en la relacin con la de sus amigos?

EJERCICIO 09

WILKINGHS MANUFACTURING tiene ventas anuales de $4 millones

y un margen de utilidad bruta del 40% . Sus inventarios al final del
trimestre son:
trimest
re
inventario
1
$400,000
2
800,00
3
1,200,000
4
200,000

a) Calcule el inventario trimestral promedio y utilcelo para

determinar la rotacion de los inventarios de la empresa y la
edad promedio del inventario.
b) Suponiendo que la empresa esta en una industria con una
rotacin de inventarios promedio de 2.0 Cmo evaluara la
actividad del inventario de Wikings?.

Ejercicio 10

La empresa MODASA S.A se dedica a la fabricacin de MOTORES y

cuenta con 30 aos de experiencia.
A continuacin se presenta los estados financieros para los aos 2012
y 2013 para su analisis correspondiente.
La Empresa ha iniciado sus operaciones en el ao 2012 con un capital
social obtenido por la venta de acciones ordinarias a un precio de
$100 por accin.
Utilizando los ndices financieros determinar la situacin econmica
financiera de la empresa al cierre de las operaciones del 2013 dando
sus observaciones y conclusiones respectivas.
Asi mismo determinar el valor de las acciones al final del ao 2013.

EMPRESA "MODASA S.A"

RUBRO
CAJA Y BANCOS
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIO
5

2013

2012

194196
191303
741289
809514
1452419 1347423

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

OTROS ACTIVOS CORRIENTES
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS
(-) DEPRECIACION ACUMULADA
ACTIVOS FIJO
INVERSION A LARGO PLAZO
OTROS ACTIVOS CORRIENTES
TOTAL DE ACTIVOS
PRESTAMOS BANCARIOS Y PAGARES
CUENTAS POR PAGAR
IMPUESTOS ACUMULADOS
OTROS PASIVOS ACUMULADOS
PASIVO CORRIENTE
DEUDAS A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVOS
CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS
CAPITAL ADICIONAL PAGADO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

22684
38473
2449061
1745231
936425
808806
69263
224215
3551345
490173
162215
39566
208675
900629
689380
1590009
459921
394708
1106705
1961334
3551343

EMPRESA "MODASA SA"

ESTADO DE RESULTADOS (SOLES)
AO --------------------->
VENTAS NETAS
inventario inicial
compras
inventario final
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
(-)Gastos de
venta,gen,adm.
(-)depreciacion
UTIL. ANTES DE INTERESES
(-)GASTOS FINANCIEROS
UTIL, DESPUES DE INTERES
(-)Impuesto a la renta
UTIL DESP. DE IMPUESTOS
6

2013
4363670
1752682
2629024
1452419
2929287
1434383

2012
4066930
1631850
2447775
1347423
2732202
1334728

875842
121868
436673
93126
343478
123541
219937

794491
124584
415659
76245
339414
122793
216621

18795
31874
2398909
1681415
864705
816710
0
224726
3440345
389630
149501
139295
179546
857972
691653
1549625
450917
394600
1045203
1890720
3440345

(-) dividendos
UTILIDAD NETA

156249
63687

142574
74047