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Manual de CFDs: Contratos por diferencia
Índice
©© Margen. ...................................................................................... 7
©© Noticias y análisis........................................................................ 20
©© Órdenes de 3 sentidos................................................................. 38
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Manual de CFDs: Contratos por diferencia
Introducción a los CFDs
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Manual de CFDs: Contratos por diferencia
¿Por qué operar CFDs?
Apalancamiento
Los CFDs son productos con margen, por lo que el inversor tan sólo debe depositar la cantidad
requerida como seguridad para poder proceder con el intercambio del derivado. De esta forma,
los CFDs permiten apalancar una operación hasta 10 veces más que en condiciones normales.
Por ejemplo, si el margen es del 5%, para abrir una posición de 100.000€, el inversor necesita
disponer tan sólo de 5.000€ (el 5% de 100.000).
Para los inversores agresivos y arriesgados, la posibilidad de apalancar representa una de las
principales ventajas del producto. Obviamente, cuanto mayor sea el nivel de apalancamiento,
mayor será la ganancia o la pérdida. Por esta razón, los inversores deben tener claro el riesgo
que implica operar con valores apalancados. De hecho, si el depósito está completamente
apalancado, se puede duplicar o perder la inversión con un movimiento del 10% en el índice o el
valor subyacente.
Por lo tanto, es importante escoger cuidadosamente el nivel de apalancamiento y tomar sólo el
riesgo de inversión que se pueda permitir perder.
Venta en corto
Se define como venta en corto el acto de vender un valor que no se posee, y es algo que resulta
especialmente eficaz en el caso de los CFDs. Si invierte en un CFD, el inversor sólo tiene que
hacer clic en el botón de venta y comprar de nuevo el CFD al cabo de un periodo de tiempo.
Negociación instantánea
Los CFDs se caracterizan por una negociación rápida y simple. En Saxo Bank, los inversores
tienen acceso a precios de mercado instantáneos para la mayoría de los valores principales.
Además, todas las plataformas ofrecen la posibilidad de disponer inmediatamente del precio
cuando éste alcanza el nivel que ellos desean, así como de recibir una confirmación inmediata
de la operación a dicho nivel.
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Manual de CFDs: Contratos por diferencia
¿Por qué operar CFDs?
Duración
A diferencia de los futuros y las opciones, los CFDs no tienen fecha de expiración.
Margen
La cantidad mínima requerida como colateral por parte del inversor a la Bolsa de Derivados
es denominada “margen”. Tal y como visto anteriormente, mediante el uso del margen, los
inversores pueden apalancar sus inversiones para magnificar el efecto de mercado.
En Saxo Bank el margen requerido para los CFDs depende de la liquidez, la capitalización del
mercado y la volatilidad de la acción subyacente.
Por otra parte, debido al margen, cuando un inversor mantiene sus posiciones en CFDs de un
día para otro, es decir, tiene una posición de CFD abierta cuando cierra el mercado, estará, en
consecuencia, sujeto al siguiente débito o crédito:
©© Si se trata de una posición larga de CFD, estará sujeto a un débito calculado en base a la
tasa de interés para préstamos interbancarios en la divisa en la que se está operando el
instrumento subyacente, p.ej. LIBOR, más el margen (multiplicado por los días precisos/360
o los días precisos/365).
©© Si es una posición corta de CFD, recibirá un crédito calculado en base a la tasa de interés para
depósitos interbancarios en la divisa en la que se está operando el instrumento subyacente,
p.ej. LIBOR.
Si abre y cierra una posición de CFD dentro del mismo día, entonces no estará sujeto a ninguna
de estas condiciones de débito o crédito.
Como ya mencionamos previamente, operar con margen permite, pues, abrir posiciones cuyo
valor es potencialmente mayor al de los fondos disponibles en la cuenta. Cuando el inversor cierra
la posición, el margen se libera. Estos fondos depositados como seguridad son utilizados en el
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Manual de CFDs: Contratos por diferencia
¿Por qué operar CFDs?
Margin Call
Si los fondos disponibles se encuentran por debajo de la cantidad requerida, entonces el inversor
recibirá un margin call, que tiene como propósito advertirle sobre su situación, con el fin de que
deposite más fondos para cubrir sus posiciones, o bien para reducir su exposición mediante el
cierre de las mismas. Normalmente, las notificaciones se realizan tanto a través de la plataforma
como por correo electrónico. De no remediar su situación con respecto al margen, Saxo Bank
puede cerrar posiciones en su nombre.
En el apartado de “Resumen de Cuenta” de SaxoTrader, podrá hallar información sobre los
fondos necesarios como margen para cubrir posiciones, así como sobre los fondos disponibles
para abrir nuevas posiciones.
Es importante destacar que las operaciones con margen requieren de un alto nivel de disciplina
por parte del inversor. De la misma manera que su uso puede implicar un gran incremento en
el potencial de las ganancias, también puede conllevar pérdidas igualmente considerables. Los
inversores siempre deberían tener en cuenta técnicas básicas de manejo de riesgo, tales como
las órdenes de stop, para protegerse en tiempos de volatilidad.
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Manual de CFDs: Contratos por diferencia
Comparación entre la operación de acciones y la de CFDs
Acción A CFD A
Precio de la acción A 100 $ 100 $
Cantidad 1.000 acciones 1.000 CFDs
Valor total de la inversión 100.000 $ 100.000 $
Comisión 50$ (5 cént. /acción) 40$ (4 cént. /CFD)
10.000 $
Fondos necesarios en la cuenta 100.000$ (Margen = 10%
Valor total de la inversión)
Desembolso Total 100.000 + 50 = 100.050$ 10.000 + 40 = 10.040$
Valor total + comisión
©© Digamos que la predicción del inversor es correcta y, al cabo de 5 días, el precio de la acción
A se sitúa a 105 $. El inversor decide, así, cerrar la posición.
Acción A CFD A
Precio de la acción A 105 $ 105 $
Cantidad 1.000 acciones 1.000 CFDs
Valor total de la inversión 105.000 $ 105.000 $
Comisión 50$ (5 cént. /acción) 40$ (4 cént. /CFD)
Ingreso por venta 105.000 - 50 = 104.950$ 105.000 - 40 = 104.960$
Valor total - comisión
Ingreso Desembolso
Acción A CFD A
Ganancia neta 104.950 - 100.050 = 4.900$ 104.960 - 100.040 = 4.920$
Retorno sobre capital (4900 / 100.000) * 100 = 4,9% (4920 / 10.000) * 100 = 49,2%
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Ventajas de los Índices de CFD
Cobertura
©© Ejemplo: un inversor tiene un portafolio que consiste en acciones que reflejan el índice
DAX y espera que el índice caiga. El inversor, en lugar de vender todas las acciones de su
portafolio por separado (lo cual supondría un costo elevado), puede vender CFDs de DAX.
Esto no sólo cubre el riesgo de mantener su portafolio de acciones, sino que, además, le
creará interés para la posición corta de CFD (véase el punto 3 anterior).
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Ventajas de los Índices de CFD
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Manual de CFDs: Contratos por diferencia
Negociación con SaxoWebTrader
Operar CFDs con SaxoWebTrader resulta muy sencillo. Además, la interfaz es fácilmente navegable
y las vistas generadas pueden contener tantos elementos como sean necesarios para mantener
sus operaciones bajo control en todo momento.
Existen dos formas para ejecutar operaciones de CFDs en SaxoWebTrader:
©© En el trade board, escriba el nombre del instrumento que desea operar.
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Negociación con SaxoWebTrader
©© Otra forma de operar CFDs es mediante el módulo de operaciones. Ábralo mediante la opción
“Agregar módulo” en la parte lateral derecha.
©© Verá que aparece el panel de operaciones de CFD en la barra lateral izquierda, en la parte
superior. Aquí, escriba el nombre del instrumento y, una vez encontrado, haga clic para que
se muestren los precios en los botones de operación.
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Negociación con SaxoWebTrader
©© Haga clic sobre el botón de compra o venta (Buy o Sell, respectivamente). Aparecerá una
confirmación al instante en la que se detallará toda la información con respecto a la
operación que acaba de ejecutar. Podrá cerrar esta ventana emergente mediante el botón
“Close”, o imprimir los datos mediante la opción Print (imprimir).
Con SaxoWebTrader podrá acceder a su información de cuenta de forma similar a cómo se hace
en SaxoTrader.
A continuación le detallamos los pasos a seguir:
1 Diríjase a la pestaña superior denominada “Cuenta”
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Negociación con SaxoWebTrader
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Negociación con SaxoWebTrader
Noticias y análisis
SaxoWebTrader también le permite estar informado en todo momento sobre las últimas noticias
del mercado, accesibles desde la vista principal.
Además, también podrá consultar el calendario económico mundial, así como disponer de
múltiples herramientas de estrategia y análisis a través del panel “Análisis”.
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Manual de CFDs: Contratos por diferencia
Negociación con SaxoWebTrader
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Manual de CFDs: Contratos por diferencia
Negociación con SaxoWebTrader
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Manual de CFDs: Contratos por diferencia
Negociación con SaxoWebTrader
©© El panel de órdenes se situará en la parte superior de la barra lateral. Proceda con los
mismos pasos que en el caso anterior. Busque el CFD en particular e introduzca los detalles
y complemente, si desea, con otro tipo de órdenes en la parte inferior.
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Manual de CFDs: Contratos por diferencia
Negociación con SaxoWebTrader
©© Con SaxoWebTrader también podrá consultar gráficos ilustrativos del rendimiento de los
instrumentos. El módulo de gráficos, situado en la parte inferior de la vista principal, suele
contener, por defecto, dos instrumentos ya insertados: el EURUSD y el NASDAQ 100.
Si desea ver alguno de ellos, tan sólo tiene que hacer clic sobre el botón “Iniciar”. A
continuación emergerá una ventana en la que aparecerá el gráfico seleccionado.
©© Para ver un gráfico de otro instrumento, haga clic sobre el botón inferior denominado “Nuevo
gráfico”. Seguidamente aparecerá una ventana emergente en la que deberá escribir el
nombre del instrumento sobre el cual desea ver el gráfico. Una vez desplegado en la lista,
haga clic sobre él y presione el botón “Aceptar”.
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Manual de CFDs: Contratos por diferencia
Negociación con SaxoWebTrader
©© Dentro de la misma ventana verá que el gráfico empieza a aparecer. Como en SaxoTrader,
podrá configurar el intervalo temporal, así como la apariencia del gráfico y numerosas
opciones más a través del menú superior.
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Manual de CFDs: Contratos por diferencia
Tipo de órdenes
Tipos de órdenes
Orden de Sirve para comprar o vender un instrumento tan pronto como sea posible
mercado al precio disponible en el mercado.
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Manual de CFDs: Contratos por diferencia
Tipo de órdenes
Orden Esta orden es válida hasta el final del día. Si la orden no se ejecuta antes,
del día se cancela automáticamente.
Órdenes de 3 sentidos
©© Para utilizar una orden de 3 sentidos, haga clic sobre CFD > Órdenes de CFD. Una orden de
3 sentidos le permite comprar al precio que usted desea (1ª orden) y, de ejecutarse esta
orden, se activarán las siguientes situaciones según sus instrucciones (a través de la opción
“Si sucede”):
©© Puede vender a un precio más alto para obtener ganancias, si el mercado se mueve según
sus expectativas (2ª orden)
©© Puede vender a un precio más bajo para limitar sus pérdidas, en caso de que el mercado
se mueva en contra de sus expectativas (3ª orden)
©© Si la 1ª orden se ejecuta, entonces sólo una de las otras dos (la segunda o la tercera) se
ejecutará, conllevando una la cancelación de la otra automáticamente.
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