RESPUESTAS SOBRE EL FLUJO DE EFECTIVO.

Nombre: Juan Carlos Ortiz Rivas

Asignatura: Administracin Financiera II
Carnet: OR-27267-12
1. Qu es el flujo de fondos?
. Es la Generacin de Efectivo de la empresa, su origen y destino. El flujo de
fondos puede considerarse como una sntesis de todos los estudios realizados
como parte de la etapa de pre-inversin o como parte de la etapa de ejecucin.
2. Cmo se controla esta clase de flujos?
Este se controla con el estado de generacin de fondos ya que nos muestra la
variacin que experimentan los activos y pasivos, y as mismo si estos son fuentes
o uso
3. Porque un estado de flujo de fondos sirve para la toma de decisiones?
Ya que gracias al resultado de este la compaa decidir en que gastar los
recursos para el periodo entrante. As mismo, para efectos de anlisis
prospectivos para toma de decisiones consecucin de inversores o prstamos
bancarios u otros y de acuerdo a las perspectivas de un ente econmico se
prepararn flujos de fondos proyectados.
4. Qu relacin tiene un flujo de fondos con la poltica financiera de un ente
econmico?
La empresa presenta en sus estados financieros en el estado de flujo de fondos
efectivos bsico se muestra el efectivo de este estado es presentar la informacin
pertinente y concisa relativa a los recaudos y desembolsos en efectivo de un ente
econmico durante un periodo para que los usuarios de los estados financieros
tengan elementos adicionales para examinar la capacidad de la utilidad para
generar flujos futuros de efectivo , para evaluar la capacidad para cumplir con sus
obligaciones financieras.
5. Que representa cuando los recursos logrados operativamente son superiores
a sus usos operativos?
La base del flujo de fondos operativo es la ganancia operativa. Esta rene todos
los ingresos y egresos (por ventas y costos) medidos con el criterio contable de
devengamiento. Esto sucede cuando una captacin de dinero como: un prstamo,
pero este no se invierte ya sea en compra de activos o pagando alguna deuda
Esto significa que el efectivo obtenido fue mayor que el usado para las actividades
de operacin, inversin y financiamiento.
6. Que representa cuando se genera un flujo de fondos negativos?

Si hay ms entradas que salidas el Flujo es positivo. Si hay ms salidas que

entradas el flujo es negativo. Un flujo negativo no nos permitir pagar obligaciones
inmediatas.
7. Qu fundamentos tuvo en cuenta una Asamblea para el reparto de dividendos,
el recibo de retribucin a sus socios o el desarrollo de empresas?
Por el desarrollo de la empresa ya que debido a las ganancias de esta, su
capacidad tanto financiera como econmica as se dar la decisin de repartir o no
los dividendos obtenidos.
8. Cmo se deben financiar los programas de expansin y sus inversiones?
La existencia y viabilidad de un mercado de capital de riesgo, as como la
factibilidad tcnica financiera de las operaciones realizadas en l, est
determinada por el manejo profesional del riesgo por parte de los fondos y
sociedades de capital de riesgo, como elementos centrales del proceso de
inversin , as como la existencia de una amplia diversidad de proyectos
emprendedores y de inversin en empresas potencialmente rentables con un alto
nivel de crecimiento y con necesidades de financiamiento no satisfechas por los
mecanismos tradicionales.
9. Porque una empresa no pagan primero sus obligaciones financieras teniendo
liquidez temporal?
No se puede contar con la Liquidez temporal, para obligaciones financieras, ya
que para el pago de estas tiene un periodo de tiempo determinado por los bancos,
en cambio que con la liquidez temporal se puede pagar otros gastos
representativos el cual tenga una urgencia ms inmediata o hacer inversiones
necesarias para el desarrollo de la empresas.
10. Qu razones puede tener una Asamblea o Junta de Socios al no decretar
dividendos o participaciones altas?
Junta Directiva de Socios o la poltica de dividendos de una empresa es un plan
que debern seguirse siempre que se decida en torno a la distribucin de los
mismos. La poltica debe considerarse tomando en cuenta los objetivos bsicos;
maximizar el beneficio de los propietarios de la empresa y proporcionar suficiente
financiamiento.
11. Teniendo utilidades altas porque no se puede o no pagan obligaciones
financieras?
Esto se da porque Muchas empresas que desean acceder a un crdito no pueden
porque no cuentan con las proyecciones financieras necesarias, por lo que las
empresas prefieren no pagar obligaciones financieras ya existentes para acceder
a cupos de crdito mayores y con esto mejorar su imagen crediticia en el mbito
empresarial.

12. Los activos netos disminuyen algunas veces, no obstante de obtener altas
utilidades, porque pueden suceder ese fenmeno?
Debido a que la compaa se endeudo y adquiri un prstamo para pagar sus
dividendos y por esta razn sus pasivos aumentaron dando un activo neto inferior,
no obstante la empresa obtuvo utilidades debido a la inversin que se genera al no
decretar dividendos altos en el periodo anterior.
13. Porque se debe observar con detenimiento el comportamiento de las
inversiones hechas en propiedad, planta y equipo o en inversiones permanentes,
con relacin a un flujo de fondos?
Ya que el activo no corriente no entra en el anlisis del flujo de fondo sin embargo
al momento de adquirir el nuevo activo se tuvo que hacer un uso del activo
corriente, adems que al realizar el Estado de Resultados la depreciacin
acumulada afecta el valor de la Utilidad Neta no obstante que es un gasto que slo
aparece en el registro contable.
14. Podran decretarse dividendos o participaciones a pesar de que la empresa
dio perdidas en el ejercicio, cules seran la Explicacin?
Puesto que la funcin principal de una empresa es generarles dinero a los socios y
si esta no genera dividendos, a la empresa tocara endeudarse para pagarles a
dichos socios, si no se decretan la empresa no est cumpliendo con el principio
fundamental financiero que es generar riqueza a sus socios.
15. Una empresa puede dar utilidades, no obstante su generacin de fondos es
negativa, como se relacionan?
Esta relacin se da cuando se hacen inversiones para el crecimiento de la
empresa, dando como resultado la disminucin de la ganancia en algunos
periodos contables ya que la inversin puede ser an mayor que la utilidad dando
lugar a que haya una disminucin de fondos.
16. Cundo una empresa da perdidas y su generacin de fondos es positiva,
porque puede suceder esta situacin?
Un saldo positivo no significa utilidad, pues una empresa que tiene un flujo
negativo por las prdidas de su actividad, los puede compensar con financiacin
(prestamos), por lo que, pese a tener prdidas su flujo de ese periodo es positivo
17. En qu tiempo se debe preparar esta clase de flujos de fondos, mensual,
trimestral, semestral o anual?
Para hacer un flujo de fondos no se necesita un periodo especfico, ya que va de
acuerdo a la necesidad de la Empresa o persona Natural. Aunque lo ms
recomendable es hacerlo anual pero este eleva el riesgo debido a el periodo tan
prolongado que se tiene en cuenta

18. Porque es tan importante proyectar primero el flujo de fondos y no hacerlos

solo de carcter histrico?
Ya que esta manera se puede planear las fuentes y usos antes de que estos se
lleven a cabo, y as mejorara el manejo que se le d al dinero de la compaa.
19. Cuantas clases de flujo de fondos conoce?
Existen dos tipos de flujos de fondos: En el flujo del proyecto sin financiamiento, se
asume que la inversin que requiere el proyecto proviene de fuentes de
financiamiento internas (propias), es decir, que los recursos totales que necesita el
proyecto provienen de la entidad ejecutora o del inversionista. En el flujo con
financiamiento, se supone que los recursos que utiliza el proyecto son, en parte
propios y en parte de terceras personas (naturales y/o jurdicas), es decir, que el
proyecto utiliza recursos externos para su financiamiento.
20. Qu es un estado de flujo de fondos depurado?
Flujo de fondos depurado consiste en determinar el flujo neto de efectivo
proveniente de actividades operacionales a partir del resultado neto del periodo.
21. Porque se eliminan las depreciaciones amortizaciones, provisiones y ajustes
por inflacin de la utilidad neta u operacional?
La depreciacin es el mecanismo mediante el cual se reconoce el desgaste que
sufre un bien por el uso que se haga de l. La amortizacin es la reduccin parcial
de los montos de una deuda en un plazo determinado de tiempo. Debido a que las
depreciaciones, amortizaciones, provisiones y ajustes no deben considerarse flujo
de fondos, ya que son solo una valuacin contable, sin efecto en el movimiento de
dinero de la empresa.