Sociedad Financiero de Objeto

limitado (SOFOL) y Sociedad

Financiera de objeto Mltiple
(SOFOME)

Antecedentes
Las SOFOLES llegaron a ser jugadores muy importantes en el otorgamiento de crdito
en Mxico, cuando los bancos estaban en plena crisis a mediados y finales de los 90.
En sectores como el hipotecario y automotriz, su cartera fue incluso mayor que la de la
banca comercial durante algn tiempo.
En julio del 2006, la autoridad decidi desregular el otorgamiento de crdito en el pas,
con ello puso fecha a la desaparicin de las sofoles, que eran figuras que s estaban
reguladas: el 19 de julio del 2013 fue el ltimo da que estas entidades podan funcionar
como tales. Al mismo tiempo, se gest otra figura: las sociedades financieras de objeto
mltiple entidades no reguladas (sofomes ENR).
Las sofoles surgieron la vspera de la firma del Tratado de Libre Comercio de Amrica
del Norte en 1993. Era un requerimiento para Mxico contar con figuras financieras
similares a los Non-Bank Banks para poder ingresar al acuerdo, fue as que
emergieron.
La caracterstica principal de stas es que estaban enfocadas a atender la demanda de
crdito en sectores especficos como el agropecuario, hipotecario, automotriz y de
consumo, por mencionar slo algunos.
Estas condiciones y la crisis por la que atravesaron los bancos a mediados y finales de
los 90, que represent una disminucin importante del crdito, detonaron un fuerte

crecimiento de las sofoles entre 1999 y el 2006, tiempo en el que prcticamente

dominaron el sector del financiamiento hipotecario.
Slo como muestra: en el segundo trimestre del 2006, antes de que se anunciara la
desregulacin del sector, las cerca de 120 sofoles existentes en ese momento tenan
activos superiores a los 210,000 millones de pesos. Al cierre del 2012, ya en el ocaso
de estas entidades, el monto de las 18 registradas apenas era superior a los 32,000
millones de pesos.
Despus de la crisis hipotecaria del 2008-2009, con origen en Estados Unidos, se cerr
la llave de todo tipo de fondeo para estas instituciones. Al no poder captar recursos del
pblico, las sofoles se fondeaban de recursos propios, de la banca de desarrollo y
comercial, y de su participacin en los mercados burstiles. Pero tras la crisis
subprime, nadie quera tener tratos con algo que tuviera que ver con temas
hipotecarios.
Ello aceler el declive de las sofoles, principalmente de las dedicadas a otorgar crditos
puente y personales para adquisicin de vivienda, e incluso, derivado de ello, algunas
quebraron (el caso de Su Casita es el ms sonado) y otras tuvieron que fusionarse o
simplemente desaparecer. Al 15 de julio del 2013, en los registros de la Comisin
Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, slo
haba ya una sofol marcada como en operacin: Agrofinanciera del Noroeste, misma
que, sin embargo, en unos das ya no podr operar como tal. El resto, o ya haba sido
revocado, fusionado o transformado en otra figura como banco de nicho o
principalmente, en sofomes ENR.
Las sociedades financieras de objeto limitado.
Era una entidad regulada y autorizada por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico
(escuchando la opinin de Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Bancaria y de
Valores) para operar como Sociedad Financiera de Objeto Limitado (Sofol) y celebrar
operaciones de crdito en el sector para el que haya sido autorizada. Los sectores que
operaban las sofoles fueron: Agroindustrial, Consumo, Pequeas y medianas
empresas, Hipotecario y Automotriz.
La vigilancia y supervisin de las Sofoles estaba a cargo de la Comisin Nacional
Bancaria y de Valores.
Objetivo
Tenan por objeto otorgar crditos o financiamiento para la planeacin, adquisicin,
desarrollo o construccin, enajenacin y administracin de todo tipo de bienes muebles
e inmuebles, a sectores o actividades especficos, es decir, atienden a aquellos
sectores que no han tenido acceso a los crditos ofrecidos por los intermediarios
financieros tradicionales, como los bancos.

SOFOLES
Agrofinanciera del Noroeste, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado
Agrofinanzas, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado
Agropecuaria Financiera, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado
BNP Paribas Personal Finance, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado
Consupago, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado
Corporacin Financiera de Occidente, S.A. de C.V. Sociedad Financiera de Objeto
Limitado
Corporacin Hipotecaria, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado
Corporativo Financiero Vimifos, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado
Ficen, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado
Financiera Educativa de Mxico, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado
Financiera Smate, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado
Finpatria, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado
GMAC Mexicana S.A. de C. V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado Filial
Hipotecaria Crdito y Casa, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado
Hipotecaria Independiente, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado
Hir Pyme, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado
ING Hipotecaria, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado
Patrimonio, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado
Sociedad Financiera Agropecuaria, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto
Limitado
Sociedad de Fomento a la Educacin Superior, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de
Objeto Limitado
Opciones de crditos Hipotecarios de las Sofoles

Al solicitar un crdito hipotecario en una Sociedad Financiera de Objeto Limitado

(Sofol) se tenian varias opciones de crditos, stos dependian de la SOFOL a la que se
acuda, algunas manejaban planes de crdito con apoyo del Gobierno Federal a travs
de diversos programas y en otros casos era un crdito directo otorgado por la Sofol sin
ningn tipo de subsidio directo por parte del Gobierno Federal.
Cabe mencionar que cada crdito hipotecario tiene caractersticas, requisitos y
procedimientos especficos.
Sociedad Hipotecaria Federal (SHF)
Es una institucin financiera perteneciente a la Banca de Desarrollo que, mediante los
bancos y Sofoles, promueven programas de financiamiento, entre los cuales estabn:
FONDEO CASAS HF SALARIOS
Este plan de crdito es para adquirir una vivienda nueva o usada en UDI's, el valor
mximo ser el menor entre 500,000 UDIs o el 90% del valor de la vivienda de mayor
valor de la que permite el crdito en pesos.

El enganche mnimo es del 10% y el monto a pagar depender del valor de la

vivienda.El plazo para cubrir el crdito puede ser de 5, 10, 15, 20 o hasta 25 aos.
El pago mximo mensual es de 33% y el monto a pagar depender del ingreso
que el interesado haya comprobado.
Cuenta con una cobertura Salario Mnimo-UDI's que cubre las diferencia entre
incrementos en la inflacin y el incremento en el salario mnimo.

FONDEO CASAS HF Mensualidades Fijas

Este plan de crdito es para adquirir una vivienda nueva o usada y esta respaldado
bajo una garanta hipotecaria, su unidad de valor es en pesos. El valor mximo del
crdito ser el menor entre 500,000 UDIs o el 90% del valor de la vivienda.
La caracterstica principal de este plan de financiamiento es que el pago mensual del
crdito es el mismo durante todo el plazo, ya que goza de tasa fija en pesos.

El enganche mnimo es del 10%, la mensualidad a pagar depender del monto

del crdito a contratar.
El plazo del crdito a cubrir puede ser desde 5, 10, 15 hasta 20 aos.
La tasa de inters y comisiones dependen del intermediario financiero con quien
se contrate el crdito. La vivienda queda como garanta del crdito.

CRDITO SHF CON APOYO INFONAVIT

Este plan de crdito es para adquirir una vivienda nueva o usada. El valor mximo del
crdito cubre hasta el 90% del valor de la vivienda, aproximadamente $1, 700,000.

El plazo para el pago de la hipoteca es desde 5 hasta 25 aos.

No existe penalizacin por prepago.
Facilita el acceso al crdito de Bancos y Sofoles.
Permite reducir el plazo de amortizacin del crdito y los intereses a cubrir.
El saldo acumulado en la subcuenta de vivienda sirve como garanta en caso de
que el trabajador pierda su empleo.
Las aportaciones patronales del 5% del salario se pueden destinar a disminuir el
pago mensual o al pago de capital.

COFINANCIAMIENTO SHF-INFONAVIT
Este crdito es para adquirir una vivienda nueva o usada. El valor de la vivienda puede
ser de hasta $538,064.80 (350 VSM).

El plazo del crdito puede ser desde 5 hasta 25 aos.

No existe penalizacin por prepago.
El 100% de la vivienda se cubre con: Subcuenta de vivienda del
derechohabiente, financiamiento del INFONAVIT, crdito otorgado por un Banco o
Sofol y enganche.
El crdito permite utilizar el saldo acumulado de la subcuenta de vivienda para
prepagar una parte del crdito INFONAVIT y/o los gastos de originacin. Las
aportaciones mensuales subsecuentes del 5% del salario realizadas por el patrn
se destinan al pago del crdito de INFONAVIT.

De la SOFOL a SOFOM
A las Arrendadoras financieras, Sofoles y Empresas de Factoraje les permitieron seguir
actuando como lo venan haciendo, con su respectiva regulacin y supervisin. Sin
embargo, a partir del 18 de julio de 2013 las autorizaciones que otorgo la SHCP para la
constitucin y operacin de Sofoles, de Arrendadoras financieras y de Empresas de
Factoraje financiero quedaron sin efecto por ley, por lo que las sociedades que tuvieron
dicho carcter dejarn de ser organizaciones auxiliares del crdito o Sofoles. Estas
entidades tuvieron las siguientes opciones:

Convertirse en Sofom, para lo cual debieron realizar ciertas modificaciones

corporativas.
Convertirse en una sociedad no financiera y realizar las operaciones de crdito,
arrendamiento y factoraje en trminos de la LGTOC.
Disolverse y liquidarse.

Sofomes
Las Sofomes son sociedades annimas cuyo objeto social principal es el otorgamiento
de crdito, as como la celebracin de operaciones de arrendamiento financiero o
factoraje financiero.
Las sociedades annimas que, en sus estatutos sociales, contemplen expresamente
como objeto social principal la realizacin habitual y profesional de operaciones de
otorgamiento de crdito as como la celebracin de operaciones de arrendamiento
financiero o factoraje financiero, se considerarn como sociedades financieras de
objeto mltiple. Las Sofomes pueden ser de dos tipos:
I. Sociedades financieras de objeto mltiple reguladas, o
II. Sociedades financieras de objeto mltiple no reguladas.

Sofomes Reguladas (ER)

Son Sofomes reguladas son aquellas que mantienen vnculos patrimoniales con
Instituciones de Crdito o Sociedades Controladoras de Grupos Financieros de los que
formen parte instituciones de Crdito. Estas sociedades debern agregar a su
denominacin social la expresin "sociedad financiera de objeto mltiple" o su
acrnimo "Sofom", seguido de las palabras "entidad regulada" o su abreviatura "E.R.".
Las sociedades financieras de objeto mltiple reguladas estarn sujetas a la
supervisin de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.

Slida Administradora de Portafolios, S.A. de C.V., SOFOM, E.R., Grupo

Financiero Banorte

Sociedad Financiera Inbursa, S.A. de C.V., SOFOM, E.R., Grupo Financiero

Inbursa

Santander Vivienda, S.A. de C.V., SOFOM, E.R., Grupo Financiero Santander

Mxico

Sofomes no Reguladas (ENR)

Son aquellas en cuyo capital NO participan Instituciones de Crdito o Sociedades
Controladoras de Grupos Financieros de los que formen parte instituciones de Crdito.
Estas sociedades debern agregar a su denominacin social la expresin "sociedad
financiera de objeto mltiple" o su acrnimo "Sofom", seguido de las palabras "entidad
no regulada" o su abreviatura "E.N.R.". Las sociedades financieras de objeto mltiple
no reguladas no estarn sujetas a la supervisin de la Comisin Nacional Bancaria y de
Valores.
Accender Liquidez, S.A. de C.V. SOFOM, E.N.R.
Grupo Corporativo Benefitt Mxico, S.A.P.I. de C.V., SOFOM, E.N.R.

Resumen

Patio Montes Gustavo Adolfo Grupo 164 T.V.

Sociedad Financiero de Objeto limitado (SOFOL) y Sociedad

Financiera de objeto Mltiple (SOFOM)

Las sofoles surgieron la vspera de la firma del Tratado de Libre Comercio de Amrica
del Norte en 1993. Era un requerimiento para Mxico contar con figuras financieras
similares a los Non-Bank Banks para poder ingresar al acuerdo, fue as que
emergieron.
La caracterstica principal de stas es que estaban enfocadas a atender la demanda de
crdito en sectores especficos como el agropecuario, hipotecario, automotriz y de
consumo, por mencionar slo algunos.
De la SOFOL a SOFOM
A las Arrendadoras financieras, Sofoles y Empresas de Factoraje les permitieron seguir
actuando como lo venan haciendo, con su respectiva regulacin y supervisin. Sin
embargo, a partir del 18 de julio de 2013 las autorizaciones que otorgo la SHCP para la
constitucin y operacin de Sofoles, de Arrendadoras financieras y de Empresas de
Factoraje financiero quedaron sin efecto por ley, por lo que las sociedades que tuvieron
dicho carcter dejarn de ser organizaciones auxiliares del crdito o Sofoles. Estas
entidades tuvieron las siguientes opciones:

Convertirse en Sofom, para lo cual debieron realizar ciertas modificaciones

corporativas.

Convertirse en una sociedad no financiera y realizar las operaciones de crdito,

arrendamiento y factoraje en trminos de la LGTOC.

Disolverse y liquidarse.
Sofomes
Las Sofomes son sociedades annimas cuyo objeto social principal es el otorgamiento
de crdito, as como la celebracin de operaciones de arrendamiento financiero o
factoraje financiero.
Las sociedades annimas que, en sus estatutos sociales, contemplen expresamente
como objeto social principal la realizacin habitual y profesional de operaciones de
otorgamiento de crdito as como la celebracin de operaciones de arrendamiento
financiero o factoraje financiero, se considerarn como sociedades financieras de
objeto mltiple. Las Sofomes pueden ser de dos tipos:
I. Sociedades financieras de objeto mltiple reguladas, o
II. Sociedades financieras de objeto mltiple no reguladas.

Bibliografa

Comisin Nacional de la Proteccin y Defensa de los Usuarios de

Servicios Financieros.
http://www.condusef.gob.mx/index.php/instituciones-financieras/otros-sectores/sociedadesfinancieras-de-objeto-limitado-sofoles

Peridico el Economista
http://eleconomista.com.mx/sistema-financiero/2013/07/15/sofoles-se-van

Banco de Mxico
http://www.banxico.org.mx/sistema-financiero/material-educativo/basico/fichas/estructuradel-sistema-financiero/%7B2B7B661D-368D-BCC5-7B7C-EB7E764FF408%7D.pdf