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ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

ndice

Dados da Empresa
Composio do Capital

Proventos em Dinheiro

DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo

Balano Patrimonial Passivo

Demonstrao do Resultado

Demonstrao do Resultado Abrangente

Demonstrao do Fluxo de Caixa

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido


DMPL - 01/01/2015 30/09/2015

DMPL - 01/01/2014 30/09/2014

Demonstrao do Valor Adicionado

10

DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo

11

Balano Patrimonial Passivo

12

Demonstrao do Resultado

13

Demonstrao do Resultado Abrangente

14

Demonstrao do Fluxo de Caixa

15

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido


DMPL - 01/01/2015 30/09/2015

16

DMPL - 01/01/2014 30/09/2014

17

Demonstrao do Valor Adicionado

18

Comentrio do Desempenho

19

Notas Explicativas

30

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

82

Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva

89

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Verso : 1

Dados da Empresa / Composio do Capital


Nmero de Aes
(Unidades)

Trimestre Atual
30/09/2015

Do Capital Integralizado
Ordinrias

1.848.740.115

Preferenciais

2.881.789.025

Total

4.730.529.140

Em Tesouraria
Ordinrias

30.083.500

Preferenciais

120.334.000

Total

150.417.500

PGINA: 1 de 89

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Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro


Evento

Aprovao

Provento

Incio Pagamento

Espcie de Ao

Classe de Ao

Provento por Ao
(Reais / Ao)

Assemblia Geral Ordinria


e Extraordinria

19/03/2015

Dividendo

06/04/2015

Ordinria

0,02227

Assemblia Geral Ordinria


e Extraordinria

19/03/2015

Dividendo

06/04/2015

Preferencial

0,02227

Assemblia Geral Ordinria


e Extraordinria

24/07/2015

Dividendo

07/08/2015

Ordinria

0,03734

Assemblia Geral Ordinria


e Extraordinria

24/07/2015

Dividendo

07/08/2015

Preferencial

0,03734

PGINA: 2 de 89

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DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
30/09/2015

Exerccio Anterior
31/12/2014

Ativo Total

1.01

Ativo Circulante

24.393.719

19.982.605

8.048.813

6.850.704

1.01.01

Caixa e Equivalentes de Caixa

4.345.075

4.030.951

1.01.02
1.01.02.01

Aplicaes Financeiras

539.065

497.604

Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo

539.065

497.604

1.01.02.01.02 Ttulos Disponveis para Venda

539.065

497.604

1.01.03

Contas a Receber

1.821.180

1.392.048

1.01.03.01

Clientes

1.080.997

960.392

1.119.012

1.005.569

1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes


1.01.03.01.02 Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa

-38.015

-45.177

1.01.03.02

740.183

431.656

1.01.03.02.01 Partes Relacionadas

740.183

431.656

1.01.04

Estoques

577.149

496.736

1.01.06

Tributos a Recuperar

649.573

323.529

1.01.06.01

Tributos Correntes a Recuperar

649.573

323.529

1.01.07

Despesas Antecipadas

7.489

27.238

1.01.07.01

Despesas Antecipadas - Terceiros

6.260

24.625

1.01.07.02

Despesas Antecipadas - Partes Relacionadas

1.229

2.613

1.01.08

Outros Ativos Circulantes

109.282

82.598

1.01.08.03

Outros

109.282

82.598

1.02

Ativo No Circulante

16.344.906

13.131.901

1.02.01

Ativo Realizvel a Longo Prazo

4.166.643

3.754.064

1.02.01.05

Ativos Biolgicos

2.827.478

3.010.395

1.02.01.08

Crditos com Partes Relacionadas

1.732

844

1.732

844

1.337.433

742.825

1.048.708

428.884

Outras Contas a Receber

1.02.01.08.02 Crditos com Controladas


1.02.01.09

Outros Ativos No Circulantes

1.02.01.09.03 Tributos a Recuperar


1.02.01.09.04 Depsitos Judiciais
1.02.01.09.05 Outros Ativos No Circulantes

80.129

83.257

208.596

230.684

1.02.02

Investimentos

1.371.120

1.255.201

1.02.02.01

Participaes Societrias

1.359.684

1.243.659

1.359.684

1.243.659

11.436

11.542

1.02.02.01.02 Participaes em Controladas


1.02.02.02

Propriedades para Investimento

1.02.03

Imobilizado

10.794.575

8.111.467

1.02.04

Intangvel

12.568

11.169

1.02.04.01

Intangveis

12.568

11.169

PGINA: 3 de 89

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DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
30/09/2015

Exerccio Anterior
31/12/2014

Passivo Total

2.01

Passivo Circulante

24.393.719

19.982.605

3.147.147

2.468.430

2.01.01

Obrigaes Sociais e Trabalhistas

203.194

137.650

2.01.02

Fornecedores

707.022

429.003

2.01.03

Obrigaes Fiscais

44.158

46.653

2.01.04

Emprstimos e Financiamentos

2.025.438

1.727.441

2.01.04.01

Emprstimos e Financiamentos

1.792.976

1.452.240

2.01.04.02

Debntures

232.462

275.201

2.01.05

Outras Obrigaes

167.335

127.683

2.01.05.01

Passivos com Partes Relacionadas

6.454

11.037

6.352

7.470

2.01.05.01.02 Dbitos com Controladas


2.01.05.01.04 Dbitos com Outras Partes Relacionadas
2.01.05.02

Outros

2.01.05.02.04 Adeso - REFIS


2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar e Provises

102

3.567

160.881

116.646

60.506

50.400

100.375

66.246

2.02

Passivo No Circulante

16.254.831

10.455.851

2.02.01

Emprstimos e Financiamentos

15.114.489

8.436.379

2.02.01.01

Emprstimos e Financiamentos

13.917.860

7.366.116

2.02.01.02

Debntures

1.196.629

1.070.263

2.02.02

Outras Obrigaes

577.755

453.582

2.02.02.02

Outros

577.755

453.582

2.02.02.02.03 Adeso - REFIS

365.317

384.607

2.02.02.02.04 Outros

212.438

68.975

2.02.03

Tributos Diferidos

480.975

1.485.248

2.02.03.01

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

480.975

1.485.248

2.02.04

Provises

81.612

80.642

2.02.04.01

Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis

81.612

80.642

2.03

Patrimnio Lquido

4.991.741

7.058.324

2.03.01

Capital Social Realizado

2.377.849

2.271.500

2.03.02

Reservas de Capital

1.299.181

1.295.919

2.03.03

Reservas de Reavaliao

48.715

48.767

2.03.04

Reservas de Lucros

2.163.518

2.376.692

2.03.04.01

Reserva Legal

1.513

98.403

2.03.04.02

Reserva Estatutria

596.790

596.773

2.03.04.07

Reserva de Incentivos Fiscais

7.610

2.03.04.08

Dividendo Adicional Proposto

102.000

2.03.04.09

Aes em Tesouraria

-164.302

-157.611

2.03.04.10

Reserva de Ativos Biolgicos

1.729.517

1.729.517

2.03.05

Lucros/Prejuzos Acumulados

-1.985.264

2.03.06

Ajustes de Avaliao Patrimonial

1.087.742

1.065.446

PGINA: 4 de 89

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Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

3.01

Receita de Venda de Bens e/ou Servios

1.437.780

4.031.274

1.273.885

3.581.362

3.02

Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos

-855.098

-2.616.081

-721.171

-1.897.126

3.02.01

Variao do Valor Justo dos Ativos Biolgicos

3.02.02

Custo dos Produtos Vendidos

3.03

Resultado Bruto

3.04

Despesas/Receitas Operacionais

3.04.01

Despesas com Vendas

3.04.02

Despesas Gerais e Administrativas

3.04.04
3.04.06
3.05

Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos

439.950

3.06

Resultado Financeiro

-2.512.320

3.07

Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro

-2.072.370

3.08

Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro

731.537

3.08.01

Corrente

-2.066

3.08.02

Diferido

3.09

Resultado Lquido das Operaes Continuadas

3.11

Lucro/Prejuzo do Perodo

3.99

Lucro por Ao - (Reais / Ao)

3.99.01

Lucro Bsico por Ao

3.99.01.01

59.437

270.517

192.876

750.005

-914.535

-2.886.598

-914.047

-2.647.131

582.682

1.415.193

552.714

1.684.236

-142.732

-488.384

-81.403

-281.748

-100.230

-286.144

-93.384

-266.878

-76.609

-230.880

-65.888

-208.726

Outras Receitas Operacionais

-8.044

-24.970

14.907

39.318

Resultado de Equivalncia Patrimonial

42.151

53.610

62.962

154.538

926.809

471.311

1.402.488

-3.678.783

-495.548

-190.325

-2.751.974

-24.237

1.212.163

978.171

31.246

-354.462

-2.047

39.122

122.223

733.603

980.218

-7.876

-476.685

-1.340.833

-1.773.803

7.009

857.701

-1.340.833

-1.773.803

7.009

857.701

ON

-0,24830

-0,32860

0,00130

0,16310

3.99.01.02

PN

-0,24830

0,32860

0,00130

0,16310

3.99.02

Lucro Diludo por Ao

3.99.02.01

ON

-0,24830

-0,32860

0,00130

0,16310

3.99.02.02

PN

-0,24830

-0,32860

0,00130

0,16310

PGINA: 5 de 89

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Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

4.01

Lucro Lquido do Perodo

4.02

Outros Resultados Abrangentes

4.02.01

Ajustes de Converso para Moeda Estrangeira

4.03

Resultado Abrangente do Perodo

Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

-1.340.833

-1.773.803

7.009

857.701

16.245

21.144

3.042

-9.496

16.245

21.144

3.042

-9.496

-1.324.588

-1.752.659

10.051

848.205

PGINA: 6 de 89

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Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

6.01

Caixa Lquido Atividades Operacionais

6.01.01

Caixa Gerado nas Operaes

6.01.01.01

Lucro (prejuzo) lquido do perodo

6.01.01.02

Depreciao e Amortizao

6.01.01.03

Variao do Valor Justo dos Ativos Biolgicos

6.01.01.04

Exausto dos Ativos Biolgicos

6.01.01.05

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

6.01.01.06

Juros e Variao Cambial s/ Emp. e Financiamentos

6.01.01.07

Pagamento de Juros de Emp. e Financiamentos

6.01.01.08

Proviso de Juros - REFIS

6.01.01.09

Resultado na alienao de ativos e controladas

6.01.01.10
6.01.01.11

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

959.741

843.629

1.572.938

1.377.996

-1.773.803

857.701

234.920

194.455

-270.517

-750.005

492.673

443.506

-980.218

476.685

3.930.421

531.889

-428.171

-290.437

35.021

32.137

3.831

-8.263

Resultado de Equivalncia Patrimonial

-53.610

-154.538

Imposto de Renda e Contribuio Social Pagos

-13.657

-7.453

6.01.01.12

Juros, Variao Monet. e Particip. Resultados Debntures

370.078

25.035

6.01.01.13

Amortizao Ajuste a Valor Presente Debntures

30.672

36.697

6.01.01.14

Outras

-4.702

-9.413

6.01.02

Variaes nos Ativos e Passivos

-613.197

-534.367

6.01.02.01

Contas a Receber de Clientes

-429.132

-74.852

6.01.02.02

Estoques

-80.413

-12.614

6.01.02.03

Tributos a Recuperar

-932.211

-357.818

6.01.02.04

Ttulos e Valores Mobilirios (Ttulos Disp. p/ Venda)

-41.461

-234.707

6.01.02.05

Despesas Antecipadas

4.551

9.610

6.01.02.06

Outros Ativos

-35.529

5.174

6.01.02.07

Fornecedores

709.145

177.180

6.01.02.08

Obrigaes Fiscais

-2.495

-3.728

6.01.02.09

Obrigaes Sociais e Trabalhistas

65.544

16.275

6.01.02.10

Outros Passivos

128.804

-58.887

6.02

Caixa Lquido Atividades de Investimento

-3.264.644

-1.961.080

6.02.01

Aquisio de Bens do Ativo Imobilizado (Lq. Impostos)

-3.184.705

-1.952.430

6.02.02

Custo de Plantio de Ativos Biolgicos (Lq. Impostos)

-51.216

-44.189

6.02.03

Venda de Ativos

12.550

11.744

6.02.04

Aquisio Investimentos e Integ. Cap. Controladas

-53.739

-2.504

6.02.06

Resultados Recebidos de Empresas Controladas

12.466

26.299

6.03

Caixa Lquido Atividades de Financiamento

2.619.027

2.861.692

6.03.01

Captao de Emp. e Financiamentos

4.427.921

1.492.213

6.03.02

Amortizao de Emp. e Financiamentos

-1.187.535

-858.172

6.03.03

Dividendos Pagos

-272.985

-242.069

6.03.04

Aquisio de Aes para Tesouraria

-11.151

-5.822

6.03.05

Alienao de Aes Mantidas em Tesouraria

5.263

5.391

6.03.06

Captao de Debntures

6.03.07

Pagamento de juros das debn. e variao monetria

6.05

Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes

6.05.01

Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes

6.05.02

Saldo Final de Caixa e Equivalentes

4.345.075

4.146.063

2.470.151

-342.486

314.124

1.744.241

4.030.951

2.401.822

PGINA: 7 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Capital Social
Integralizado

Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria

Reservas de Lucro

Lucros ou Prejuzos
Acumulados

Outros Resultados
Abrangentes

Patrimnio Lquido

5.01

Saldos Iniciais

2.271.500

1.138.308

2.583.070

1.065.446

7.058.324

5.03

Saldos Iniciais Ajustados

2.271.500

1.138.308

2.583.070

1.065.446

7.058.324

5.04

Transaes de Capital com os Scios

106.349

-3.429

-206.535

-211.461

-4.308

-319.384

5.04.01

Aumentos de Capital

104.500

-104.500

5.04.04

Aes em Tesouraria Adquiridas

-11.151

-11.151

5.04.06

Dividendos

-101.983

-171.002

-272.985

5.04.08

Concesso de Outorga de Aes em Tesouraria

5.04.10

Converso de debntures mandatrias conv. em aes

5.04.11
5.04.12

2.433

-2.433

1.849

-1.849

Alienao de aes em tesouraria

5.263

5.263

Vencimento do plano de aes

1.875

-1.875

5.04.13

Reserva de reavaliao realizada

-52

52

5.04.14

Part. lucros de debntures mandatrias conv. em aes

-40.511

-40.511

5.05

Resultado Abrangente Total

-1.773.803

21.144

-1.752.659

5.05.01

Lucro Lquido do Perodo

-1.773.803

-1.773.803

5.05.02

Outros Resultados Abrangentes

21.144

21.144

5.06

Mutaes Internas do Patrimnio Lquido

5.460

5.460

5.06.04

Reconhecimento da Remunerao do Plano de Aes

5.460

5.460

5.07

Saldos Finais

2.377.849

1.134.879

2.376.535

-1.985.264

1.087.742

4.991.741

PGINA: 8 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Capital Social
Integralizado

Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria

Reservas de Lucro

Lucros ou Prejuzos
Acumulados

Outros Resultados
Abrangentes

Patrimnio Lquido

5.01

Saldos Iniciais

2.271.500

4.419

2.051.311

1.065.437

5.392.667

5.03

Saldos Iniciais Ajustados

2.271.500

4.419

2.051.311

1.065.437

5.392.667

5.04

Transaes de Capital com os Scios

1.291.500

-89.781

-151.992

-3.684

1.046.043

5.04.04

Aes em Tesouraria Adquiridas

-5.822

-5.822

5.04.05

Aes em Tesouraria Vendidas

2.957

2.434

5.391

5.04.06

Dividendos

-90.077

-151.992

-242.069

5.04.08

Concesso de Outorga de Aes em Tesouraria

3.684

-3.684

5.04.09

Emisso de Debntures Conversveis em Aes

1.288.543

1.288.543

5.05

Resultado Abrangente Total

857.701

-9.496

848.205

5.05.01

Lucro Lquido do Perodo

857.701

857.701

5.05.02

Outros Resultados Abrangentes

-9.496

-9.496

5.05.02.04

Ajustes de Converso do Perodo

-9.496

-9.496

5.06

Mutaes Internas do Patrimnio Lquido

-480

480

4.010

4.010

5.06.02

Realizao da Reserva Reavaliao

-480

480

5.06.04

Reconhecimento da Remunerao do Plano de Aes

5.07

Saldos Finais

4.010

4.010

2.271.500

1.295.919

1.961.050

706.189

1.056.267

7.290.925

PGINA: 9 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

7.01
7.01.01

Receitas

5.237.527

5.253.956

Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios

4.953.348

4.492.905

7.01.02
7.01.02.01

Outras Receitas

277.017

761.749

Variao no Valor Justo Ativos Biolgicos

270.517

750.005

7.01.02.02
7.01.04

Outros

6.500

11.744

Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa

7.162

-698

7.02
7.02.01

Insumos Adquiridos de Terceiros

-2.453.636

-2.306.300

Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos

-1.637.574

-1.583.426

7.02.02

Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros

7.03

Valor Adicionado Bruto

7.04

Retenes

7.04.01

Depreciao, Amortizao e Exausto

7.05

Valor Adicionado Lquido Produzido

7.06

Vlr Adicionado Recebido em Transferncia

7.06.01

Resultado de Equivalncia Patrimonial

7.06.02

Receitas Financeiras

828.144

433.119

7.07

Valor Adicionado Total a Distribuir

2.942.340

2.897.352

7.08

Distribuio do Valor Adicionado

2.942.340

2.897.352

7.08.01

Pessoal

700.269

589.965

7.08.01.01

Remunerao Direta

524.776

445.206

7.08.01.02

Benefcios

132.673

110.769

7.08.01.03

F.G.T.S.

42.820

33.990

7.08.02

Impostos, Taxas e Contribuies

-519.932

826.242

7.08.02.01

Federais

-636.132

708.208

7.08.02.02

Estaduais

107.212

109.916

7.08.02.03

Municipais

8.988

8.118

7.08.03

Remunerao de Capitais de Terceiros

4.506.927

623.444

7.08.03.01

Juros

4.506.927

623.444

7.08.04

Remunerao de Capitais Prprios

-1.744.924

857.701

7.08.04.02

Dividendos

211.513

151.992

7.08.04.03

Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo

-1.956.437

705.709

-816.062

-722.874

2.783.891

2.947.656

-727.593

-637.961

-727.593

-637.961

2.056.298

2.309.695

886.042

587.657

57.898

154.538

PGINA: 10 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
30/09/2015

Exerccio Anterior
31/12/2014

Ativo Total

1.01

Ativo Circulante

25.176.861

21.173.855

8.733.329

7.899.676

1.01.01

Caixa e Equivalentes de Caixa

5.370.549

5.245.833

1.01.02
1.01.02.01

Aplicaes Financeiras

539.065

497.604

Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo

539.065

497.604

1.01.02.01.02 Ttulos Disponveis para Venda

539.065

497.604

1.01.03

Contas a Receber

1.376.085

1.148.676

1.01.03.01

Clientes

1.376.085

1.148.676

1.414.190

1.193.921

1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes


1.01.03.01.02 Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa

-38.105

-45.245

1.01.04

Estoques

663.617

563.709

1.01.06

Tributos a Recuperar

665.645

331.968

1.01.06.01

Tributos Correntes a Recuperar

665.645

331.968

1.01.07

Despesas Antecipadas

7.489

27.820

1.01.07.01

Despesas Antecipadas - Terceiros

6.260

25.207

1.01.07.02

Despesas Antecipadas - Partes Relacionadas

1.229

2.613

1.01.08

Outros Ativos Circulantes

110.879

84.066

1.01.08.03

Outros

110.879

84.066

1.02

Ativo No Circulante

16.443.532

13.274.179

1.02.01

Ativo Realizvel a Longo Prazo

4.877.931

4.416.708

1.02.01.05

Ativos Biolgicos

3.537.696

3.667.085

1.02.01.09

Outros Ativos No Circulantes

1.340.235

749.623

1.048.708

428.884

81.564

84.689

1.02.01.09.05 Outros Ativos No Circulantes

209.963

236.050

1.02.02

Investimentos

510.136

494.747

1.02.02.01

Participaes Societrias

498.700

483.205

498.700

483.205

11.436

11.542

1.02.01.09.03 Tributos a Recuperar


1.02.01.09.04 Depsitos Judiciais

1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas


1.02.02.02

Propriedades para Investimento

1.02.03

Imobilizado

11.042.867

8.351.387

1.02.04

Intangvel

12.598

11.337

1.02.04.01

Intangveis

12.598

11.337

PGINA: 11 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
30/09/2015

Exerccio Anterior
31/12/2014

Passivo Total

2.01

Passivo Circulante

25.176.861

21.173.855

3.174.916

2.518.873

2.01.01

Obrigaes Sociais e Trabalhistas

206.313

139.879

2.01.02

Fornecedores

717.132

438.864

2.01.03

Obrigaes Fiscais

50.241

55.137

2.01.04

Emprstimos e Financiamentos

2.019.320

1.754.989

2.01.04.01

Emprstimos e Financiamentos

1.786.858

1.479.788

2.01.04.02

Debntures

232.462

275.201

2.01.05

Outras Obrigaes

181.910

130.004

2.01.05.01

Passivos com Partes Relacionadas

10.500

3.567

10.500

3.567

171.410

126.437

60.506

50.400

110.904

76.037

2.01.05.01.04 Dbitos com Outras Partes Relacionadas


2.01.05.02

Outros

2.01.05.02.04 Adeso - REFIS


2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar e Provises
2.02

Passivo No Circulante

17.010.204

11.596.658

2.02.01

Emprstimos e Financiamentos

15.505.028

9.230.583

2.02.01.01

Emprstimos e Financiamentos

14.308.399

8.160.320

2.02.01.02

Debntures

1.196.629

1.070.263

2.02.02

Outras Obrigaes

716.648

585.610

2.02.02.02

Outros

716.648

585.610

2.02.02.02.03 Contas a Pagar - Investidores SCPs

139.179

131.526

2.02.02.02.04 Adeso - REFIS

365.317

384.607

2.02.02.02.05 Outros

212.152

69.477

2.02.03

Tributos Diferidos

706.916

1.699.823

2.02.03.01

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

706.916

1.699.823

2.02.04

Provises

81.612

80.642

2.02.04.01

Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis

81.612

80.642

2.03

Patrimnio Lquido Consolidado

4.991.741

7.058.324

2.03.01

Capital Social Realizado

2.377.849

2.271.500

2.03.02

Reservas de Capital

1.299.181

1.295.919

2.03.03

Reservas de Reavaliao

48.715

48.767

2.03.04

Reservas de Lucros

2.163.518

2.376.692

2.03.04.01

Reserva Legal

1.513

98.403

2.03.04.02

Reserva Estatutria

596.790

596.773

2.03.04.07

Reserva de Incentivos Fiscais

7.610

2.03.04.08

Dividendo Adicional Proposto

102.000

2.03.04.09

Aes em Tesouraria

-164.302

-157.611

2.03.04.10

Reserva de Ativos Biolgicos

1.729.517

1.729.517

2.03.05

Lucros/Prejuzos Acumulados

-1.985.264

2.03.06

Ajustes de Avaliao Patrimonial

1.087.742

1.065.446

PGINA: 12 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

3.01

Receita de Venda de Bens e/ou Servios

1.445.697

4.092.082

1.282.208

3.636.772

3.02

Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos

-830.580

-2.608.294

-656.485

-1.749.379

3.02.01

Variao do Valor Justo dos Ativos Biolgicos

3.02.02

Custo dos Produtos Vendidos

3.03

Resultado Bruto

3.04

Despesas/Receitas Operacionais

3.04.01

Despesas com Vendas

3.04.02

Despesas Gerais e Administrativas

3.04.04
3.04.06
3.05

Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos

432.042

3.06

Resultado Financeiro

-2.489.678

3.07

Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro

-2.057.636

3.08

Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro

716.803

3.08.01

Corrente

-4.810

3.08.02

Diferido

3.09

Resultado Lquido das Operaes Continuadas

3.11

Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo

3.11.01

Atribudo a Scios da Empresa Controladora

3.99

Lucro por Ao - (Reais / Ao)

3.99.01

Lucro Bsico por Ao

3.99.01.01
3.99.01.02
3.99.02

Lucro Diludo por Ao

3.99.02.01
3.99.02.02

98.731

309.499

252.784

904.460

-929.311

-2.917.793

-909.269

-2.653.839

615.117

1.483.788

625.723

1.887.393

-183.075

-543.627

-129.169

-422.871

-107.458

-307.513

-98.218

-283.873

-78.796

-236.687

-69.367

-215.179

Outras Receitas Operacionais

-7.528

-23.473

15.384

41.800

Resultado de Equivalncia Patrimonial

10.707

24.046

23.032

34.381

940.161

496.554

1.464.522

-3.672.827

-498.508

-195.222

-2.732.666

-1.954

1.269.300

958.863

8.963

-411.599

-9.961

36.263

112.148

721.613

968.824

-27.300

-523.747

-1.340.833

-1.773.803

7.009

857.701

-1.340.833

-1.773.803

7.009

857.701

-1.340.833

-1.773.803

7.009

857.701

ON

-0,24830

-0,32860

0,00130

0,16310

PN

-0,24830

-0,32860

0,00130

0,16310

ON

-0,24830

-0,32860

0,00130

0,16310

PN

-0,24830

-0,32860

0,00130

0,16310

PGINA: 13 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

4.01

Lucro Lquido Consolidado do Perodo

-1.340.833

-1.773.803

7.009

857.701

4.02

Outros Resultados Abrangentes

16.245

21.144

3.042

-9.496

4.02.01

Ajustes de Converso para Moeda Estrangeira

16.245

21.144

3.042

-9.496

4.03

Resultado Abrangente Consolidado do Perodo

-1.324.588

-1.752.659

10.051

848.205

4.03.01

Atribudo a Scios da Empresa Controladora

-1.324.588

-1.752.659

10.051

848.205

PGINA: 14 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

6.01
6.01.01

Caixa Lquido Atividades Operacionais

1.297.048

1.112.447

Caixa Gerado nas Operaes

1.709.574

1.528.959

6.01.01.01

Lucro Lquido do Perodo (Atrb. Acio. Controladores)

6.01.01.02

Depreciao e Amortizao

-1.773.803

857.701

227.294

195.302

6.01.01.03

Variao do Valor Justo dos Ativos Biolgicos

6.01.01.04

Exausto dos Ativos Biolgicos

-309.499

-904.460

502.987

461.447

6.01.01.05

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

6.01.01.06

Juros e Variao Cambial s/ Emp. e Financiamentos

6.01.01.07

Pagamento de Juros de Emp. e Financiamentos

6.01.01.08

Proviso de Juros - REFIS

6.01.01.09

Resultado na Alienao de Ativos

6.01.01.10
6.01.01.11

-968.824

523.747

4.206.021

660.708

-587.085

-290.437

35.021

32.137

3.831

-8.263

Resultado de Equivalncia Patrimonial

-24.046

-34.381

Imposto de Renda e Contribuio Social Pagos

-16.326

-9.479

6.01.01.12

Juros, Variao Monet. e Particip. Resultados Debntures

370.078

25.035

6.01.01.13

Amortizao Ajuste a Valor Presente Debntures

30.672

36.697

6.01.01.14

Outros

13.253

-16.795

6.01.02

Variaes nos Ativos e Passivos

-412.526

-416.512

6.01.02.01

Contas a Receber de Clientes

-227.409

14.214

6.01.02.02

Estoques

-99.908

-36.817

6.01.02.03

Tributos a Recuperar

-937.175

-354.770

6.01.02.04

Ttulos e Valores Mobilirios (Ttulos Disp. p/ Venda)

-41.461

-234.707

6.01.02.05

Despesas Antecipadas

5.133

9.200

6.01.02.06

Outros Ativos

-30.774

4.845

6.01.02.07

Fornecedores

709.394

186.148

6.01.02.08

Obrigaes Fiscais

-4.896

-4.580

6.01.02.09

Obrigaes Sociais e Trabalhistas

66.434

16.102

6.01.02.10

Outros Passivos

148.136

-16.147

6.02

Caixa Lquido Atividades de Investimento

-3.243.251

-2.001.720

6.02.01

Aquisio de Bens do Ativo Imobilizado (Lq. Impostos)

-3.190.821

-1.957.082

6.02.02

Custo de Plantio de Ativos Biolgicos (Lq. Impostos)

-72.546

-71.682

6.02.03

Venda de Ativos

12.550

11.744

6.02.05

Aquisio Investimento e Integ. Cap. Controladas

7.566

15.300

6.03

Caixa Lquido Atividades de Financiamento

2.070.919

3.970.485

6.03.01

Captao de Emp. e Financiamentos

3.849.796

2.601.863

6.03.02

Amortizao de Emp. e Financiamentos

-1.157.305

-858.171

6.03.04

Sada de Investidores SCPs

6.03.05

Dividendos Pagos

6.03.06

Aquisio de Aes para Tesouraria

6.03.07

Alienao de Aes Mantidas em Tesouraria

6.03.08

Captao de Debntures (Lq. Custos de Captao)

6.03.09

Pagamento de juros das debn. e variao monetria

6.05

Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes

6.05.01

Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes

6.05.02

Saldo Final de Caixa e Equivalentes

5.370.549

5.811.084

-213

-858

-272.985

-242.069

-11.151

-5.822

5.263

5.391

2.470.151

-342.486

124.716

3.081.212

5.245.833

2.729.872

PGINA: 15 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Capital Social
Integralizado

Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria

Reservas de Lucro

Lucros ou Prejuzos
Acumulados

Outros Resultados
Abrangentes

Patrimnio Lquido

Participao dos No
Controladores

Patrimnio Lquido
Consolidado

5.01

Saldos Iniciais

2.271.500

1.138.308

2.583.070

1.065.446

7.058.324

7.058.324

5.03

Saldos Iniciais Ajustados

2.271.500

1.138.308

2.583.070

1.065.446

7.058.324

7.058.324

5.04

Transaes de Capital com os Scios

106.349

-3.429

-206.535

-211.461

-4.308

-319.384

-319.384

5.04.01

Aumentos de Capital

104.500

-104.500

5.04.04

Aes em Tesouraria Adquiridas

-11.151

-11.151

-11.151

5.04.06

Dividendos

-101.983

-171.002

-272.985

-272.985

5.04.08

Concesso de Outorga de Aes em


Tesouraria

2.433

-2.433

5.04.10

Converso de debntures mandatrias


conv. em aes

1.849

-1.849

5.04.11

Alienao de aes em tesouraria

5.263

5.263

5.263

5.04.12

Vencimento do plano de aes

1.875

-1.875

5.04.13

Reserva de reavaliao realizada

-52

52

5.04.14

Part. lucros de debnt. mandatrias conv.


em aes

-40.511

-40.511

-40.511

5.05

Resultado Abrangente Total

-1.773.803

21.144

-1.752.659

-1.752.659

5.05.01

Lucro Lquido do Perodo

-1.773.803

-1.773.803

-1.773.803

5.05.02

Outros Resultados Abrangentes

21.144

21.144

21.144

5.06

Mutaes Internas do Patrimnio Lquido

5.460

5.460

5.460

5.06.04

Reconhecimento da Remunerao do
Plano de Aes

5.460

5.460

5.460

5.07

Saldos Finais

2.377.849

1.134.879

2.376.535

-1.985.264

1.087.742

4.991.741

4.991.741

PGINA: 16 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Capital Social
Integralizado

Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria

Reservas de Lucro

Lucros ou Prejuzos
Acumulados

Outros Resultados
Abrangentes

Patrimnio Lquido

Participao dos No
Controladores

Patrimnio Lquido
Consolidado

5.01

Saldos Iniciais

2.271.500

4.419

2.051.311

1.065.437

5.392.667

5.392.667

5.03

Saldos Iniciais Ajustados

2.271.500

4.419

2.051.311

1.065.437

5.392.667

5.392.667

5.04

Transaes de Capital com os Scios

1.291.500

-89.781

-151.992

-3.684

1.046.043

1.046.043

5.04.04

Aes em Tesouraria Adquiridas

-5.822

-5.822

-5.822

5.04.05

Aes em Tesouraria Vendidas

2.957

2.434

5.391

5.391

5.04.06

Dividendos

-90.077

-151.992

-242.069

-242.069

5.04.08

Concesso de Outorga de Aes em


Tesouraria

3.684

-3.684

5.04.09

Emisso de Debntures Conversveis em


Aes

1.288.543

1.288.543

1.288.543

5.05

Resultado Abrangente Total

857.701

-9.496

848.205

848.205

5.05.01

Lucro Lquido do Perodo

857.701

857.701

857.701

5.05.02

Outros Resultados Abrangentes

-9.496

-9.496

-9.496

5.05.02.04

Ajustes de Converso do Perodo

-9.496

-9.496

-9.496

5.06

Mutaes Internas do Patrimnio Lquido

-480

480

4.010

4.010

4.010

5.06.02

Realizao da Reserva Reavaliao

-480

480

5.06.04

Reconhecimento da Remunerao do
Plano de Aes

4.010

4.010

4.010

5.07

Saldos Finais

2.271.500

1.295.919

1.961.050

706.189

1.056.267

7.290.925

7.290.925

PGINA: 17 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

7.01
7.01.01

Receitas

5.367.924

5.481.478

Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios

5.044.786

4.565.910

7.01.02
7.01.02.01

Outras Receitas

315.999

916.204

Variao no Valor Justo Ativos Biolgicos

309.499

904.460

7.01.02.02
7.01.04

Outros

6.500

11.744

Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa

7.139

-636

7.02
7.02.01

Insumos Adquiridos de Terceiros

-2.511.579

-2.318.221

Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos

-1.684.356

-1.583.103

7.02.02

Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros

7.03

Valor Adicionado Bruto

7.04

Retenes

7.04.01

Depreciao, Amortizao e Exausto

7.05

Valor Adicionado Lquido Produzido

7.06

Vlr Adicionado Recebido em Transferncia

7.06.01

Resultado de Equivalncia Patrimonial

7.06.02

Receitas Financeiras

531.507

452.187

7.07

Valor Adicionado Total a Distribuir

2.681.617

2.993.076

7.08

Distribuio do Valor Adicionado

2.681.617

2.993.076

7.08.01

Pessoal

720.039

601.202

7.08.01.01

Remunerao Direta

543.910

455.869

7.08.01.02

Benefcios

133.199

111.231

7.08.01.03

F.G.T.S.

42.930

34.102

7.08.02

Impostos, Taxas e Contribuies

-497.832

886.764

7.08.02.01

Federais

-614.032

768.730

7.08.02.02

Estaduais

107.212

109.916

7.08.02.03

Municipais

8.988

8.118

7.08.03

Remunerao de Capitais de Terceiros

4.204.334

647.409

7.08.03.01

Juros

4.204.334

647.409

7.08.04

Remunerao de Capitais Prprios

-1.744.924

857.701

7.08.04.02

Dividendos

211.513

151.992

7.08.04.03

Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo

-1.956.437

705.709

-827.223

-735.118

2.856.345

3.163.257

-730.281

-656.749

-730.281

-656.749

2.126.064

2.506.508

555.553

486.568

24.046

34.381

PGINA: 18 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Comentrio do Desempenho

SUMRIO
O terceiro trimestre de 2015 no Brasil foi marcado
pela intensificao da crise poltica, gerando
dificuldade de aprovao das pautas do ajuste
fiscal. A expectativa de deteriorao fiscal aps o
oramento deficitrio proposto pelo governo
culminou no rebaixamento das notas dos ttulos
soberanos por agncias de rating e grande
desvalorizao do real em relao ao dlar.
Indicadores de mercado continuam mostrando
deteriorao da atividade econmica, aumento de
desemprego e maior inflao.
No cenrio internacional, a expectativa do
plebiscito na Grcia sobre o afrouxamento fiscal
no pas, o menor crescimento econmico chins e
a indefinio sobre as taxas de juros nos Estados
Unidos adicionaram ainda mais volatilidade aos
mercados.
A deteriorao do nvel de atividade da economia
brasileira impactou ao longo do trimestre os
mercados de papis e embalagens, que
intensificaram os sinais de enfraquecimento. A
Associao Brasileira de Papelo Ondulado (ABPO)
indicou em seu relatrio prvio de setembro
queda de 5% na expedio de papelo ondulado
no 3T15 em relao ao mesmo perodo de 2014 e
queda 3% no acumulado do ano, enquanto os
ltimos dados divulgados pela Indstria Brasileira
de rvores (IB antiga Bracelpa) sinalizavam
queda de 5% no mercado de cartes (excluindo
cartes para lquidos) de janeiro a agosto de 2015
contra o mesmo perodo do ano passado.
Por outro lado, nos mercados internacionais de
papis para embalagem a tendncia de alta no
preo de kraftliner observada nos ltimos meses
continuou ao longo do 3T15, e o preo lista na
Europa de acordo com a FOEX atingiu mdia no
trimestre de 590/t, um crescimento de 2% em
relao ao 2T15 e de 7% na comparao com o
mesmo perodo do ano passado.

externo, a Klabin, baseada na competitividade e


na flexibilidade de sua linha de produtos, ampliou
o direcionamento dos volumes para mercados de
fora do Brasil, onde houve aumento de vendas em
todas as linhas em relao ao mesmo trimestre do
ano anterior. J no mercado interno, a
desacelerao econmica refletiu-se em menores
vendas na cadeia de papelo ondulado, que foi
em parte compensado pelo bom desempenho de
vendas de cartes dada a resilincia da carteira de
clientes da Klabin e o bom desempenho
operacional das fbricas. Dessa forma, com o
crescimento no volume exportado de 8% e queda
de 5% nas vendas ao mercado interno no 3T15, as
exportaes passaram a representar 33% do
volume total versus 31% no 3T14.
A presso inflacionria mais forte desde o comeo
do ano, em especial referente aos preos de
energia e de insumos denominados em dlar,
impactaram os custos no perodo quando
comparados aos custos do 3T14. Por outro lado,
esforos de controle de custos surtiram efeito e o
aumento de custo caixa por tonelada ficou em
linha com a inflao domstica atual.
Apesar da piora dos indicadores econmicos
brasileiros desde o incio do ano, que tm
impactado diretamente os mercados de papis e
embalagem e o custo de produo das empresas
que atuam no pas, a Klabin aumentou a receita
de vendas por meio da versatilidade de sua linha
de produtos e atuao em diversos mercados.
Dessa forma, mesmo em condies de mercado
adversas, a Companhia mostrou consistncia em
seu resultado e o EBITDA ajustado do trimestre foi
de R$ 520 milhes, crescimento de 15% sobre o
mesmo perodo de 2014.
Assim, nos ltimos 12 meses o EBITDA ajustado
foi de R$ 1.881 milhes, 17 trimestre consecutivo
de crescimento.

Neste contexto de desaquecimento nos mercados


nacionais e melhores condies no mercado

PGINA: 19 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Comentrio do Desempenho

CRESCIMENTO TRIMESTRAL

1,5

1,7

1,7

1,7

1,7

1.180

1.027

939

800
2,0

922

2,5

1.089

3,5
3,0
1.000

1,7

1,7

1,7

1,7

1,7

1,7

1,8

1,8

1,8

1,8

1,8

1.812

1.755

1.718

1.652

1.602

1.562

1.504

1.351

1.286

4,5
4,0
1.200

1.424

5,0
1.400

1.452

1.600

1.627

1.800

1,8

1.881

2.000

1,8

1,8

600
1,0
0,5
400
-

jun/11set/11dez/11mar/12jun/12set/12dez/12mar/13jun/13set/13dez/13mar/14jun/14set/14dez/14mar/15jun/15set/15
Volume de Vendas UDM
(excluindo madeira milhes t)

EBITDA Ajustado UDM


(R$ milhes)

Cmbio
Neste cenrio de incerteza poltica e econmica, o real intensificou sua trajetria de desvalorizao ao longo do
terceiro trimestre de 2015 mesmo com pontuais intervenes por parte do Banco Central do Brasil no mercado
de cmbio. A cotao R$/US$ atingiu no dia 24 de setembro o pico de R$ 4,24/US$, maior valor j observado na
histria da moeda que foi implementada em 1992, fechando o trimestre em R$ 3,97/US$, 28% acima do
verificado ao final do 2T15. J o cmbio mdio foi de R$ 3,54/US$, 15% maior se comparado ao segundo
trimestre de 2015 e 56% maior se comparado ao 3T14.

R$ / US$
Dlar mdio
Dlar final

3T15
3,54
3,97

2T15
3,07
3,10

3T14
2,27
2,45

3T15/2T15
15%
28%

3T15/3T14
56%
62%

9M15
3,17
3,97

9M14
2,29
2,45

9M15/9M14
38%
62%

Fonte: Bacen

DESEMPENHO OPERACIONAL E ECONMICO-FINANCEIRO


Volume de vendas
No terceiro trimestre do ano, mesmo com a piora da atividade nos mercados de embalagens no Brasil, o volume
total vendido pela Companhia sem incluir madeira foi de 463 mil toneladas, permanecendo praticamente no
mesmo nvel das vendas do terceiro trimestre de 2014. A manuteno dos nveis de vendas na comparao com
o ano anterior foi mais uma vez reflexo da resilincia dos mercados em que atua e da flexibilidade da linha de
produtos da Klabin, que permitiu Companhia ampliar o direcionamento de volumes ao exterior, face ao
enfraquecimento dos mercados nacionais.

PGINA: 20 de 89

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Verso : 1

Comentrio do Desempenho
O maior nvel da taxa de cmbio mdio e mercados estrangeiros mais aquecidos criaram um cenrio favorvel s
exportaes mesmo em um perodo normalmente impulsionado pela sazonalidade das vendas preparatrias
para o final de ano no Brasil. Nesse contexto, a Klabin ampliou as vendas de papis e cartes para o mercado
externo compensando os impactos do desaquecimento do consumo na economia nacional e nos mercados de
embalagens convertidas. Vale ressaltar tambm o bom desempenho operacional da mquina 9 aps o
desgargalemento ocorrido em meados de 2014, que incrementou o volume de vendas de cartes da Klabin ao
longo trimestre.
Dessa forma, o volume de exportaes do 3T15 cresceu 8% em relao ao mesmo trimestre do ano anterior e
passou a representar 33% das vendas totais versus 31% no 3T14. A participao das exportaes no volume de
vendas cresceu mesmo na comparao com o 2T15, quando havia sido 32%, apesar da sazonalidade do perodo.
Com o maior direcionamento das vendas para a exportao, o volume ao mercado interno, onde h grande
participao de produtos convertidos, foi 5% menor na comparao com o 3T14.
Nos nove primeiros meses, o volume de vendas de papis totalizou 1.334 mil toneladas, mesmo patamar das
1.328 mil toneladas do mesmo perodo no ano passado. Esta estabilidade de volumes fruto da versatilidade da
Klabin que no perodo compensou a queda no volume de vendas de produtos de converso de 22 mil toneladas
pelo aumento de volume vendido de papis de 21 mil toneladas, especialmente ao mercado externo.
Volume de vendas por produto
3T15

Volume de vendas
(excluindo madeira mil t)
467
31%

69%

3T14

Mercado Interno

463
33%

Sacos
8%

Outros
2%

Cartes
37%

Kraftliner
23%

67%

Papelo
Ondulado
30%

3T15

Mercado Externo

Receita Lquida
A receita lquida, incluindo madeira, atingiu R$ 1.446 milhes no 3T15, com crescimento 13% em relao ao
3T14, influenciada especialmente pela desvalorizao do real em relao ao dlar na comparao entre os
perodos, que elevou as receitas na parcela destinada ao mercado externo.
Com o aumento da participao das exportaes no volume total que foi amplificado pelo maior cmbio mdio
no perodo, a receita lquida proveniente das vendas ao mercado externo cresceu 53% na comparao com o
3T14 e representou 33% do total, contra 24% observado no mesmo trimestre do ano anterior.

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Verso : 1

Comentrio do Desempenho
Os esforos da Klabin na busca dos melhores mercados em diferentes cenrios econmicos mais uma vez foram
refletidos no aumento da receita lquida. Nos 9M15, a receita totalizou R$ 4.092 milhes e apresentou
crescimento de 13% na comparao com o mesmo perodo de 2014.
A receita lquida pr-forma, considerando a receita proporcional da Klabin na empresa Florestal Vale do Corisco
S.A, totalizou R$ 1.463 milhes no trimestre e R$ 4.138 milhes nos nove meses de 2015.
Receita Lquida
(R$ milhes)

Receita lquida por produto


3T15
1.446
33%

1.282

Madeira Outros
2%
6%

24%
Sacos
12%

76%

Cartes
37%

67%
Kraftliner
16%

3T14

Papelo
Ondulado
27%

3T15

Mercado Interno

Mercado Externo

Custos e Despesas Operacionais


O custo caixa unitrio, que inclui os custos fixos e variveis e as despesas operacionais, foi de R$ 2.024/t no
trimestre. Excluindo os valores no recorrentes de outras receitas e despesas operacionais, que tiveram impacto
relevante na comparao entre o 3T15 e o 3T14, o custo caixa unitrio foi de R$ 2.007/t, com aumento de 9,8%
entre os perodos. O aumento reflete especialmente o impacto inflacionrio dos custos de aquisio de energia
eltrica e de insumos ligados ao dlar, e maiores gastos com despesas gerais e administrativas. Por outro lado,
menores custos com a compra de papis de terceiros e de colheita de madeira, assim como a manuteno das
despesas com vendas, mitigaram em parte o aumento verificado.
Composio do custo caixa
3T14

Paradas /
Manuteno
9%

Composio do custo caixa


3T15

Energia
Outros
eltrica
3%
8%

Energia Outros
eltrica
5%
9%

Pessoal
31%

Paradas /
Manuteno
10%

leo
combustvel
5%

Pessoal
32%

leo
combustvel
3%

Frete
12%
Qumicos
16%

Frete
12%

Madeira /
Fibras
16%

Qumicos
14%

Madeira /
Fibras
15%

PGINA: 22 de 89

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Verso : 1

Comentrio do Desempenho
O custo dos produtos vendidos por tonelada no 3T15, excluindo depreciao, exausto e amortizao, foi de R$
1.610/t, 9% acima do 3T14. Este aumento em linha com a inflao foi possvel mesmo com o expressivo
crescimento dos custos de energia e de insumos atrelados ao cmbio que foram compensados pelo menor custo
de madeira e pelo menor volume de papel comprado de terceiros.
As despesas com vendas foram R$ 107 milhes no trimestre, 9% acima do 3T14. Assim, as despesas comerciais
do 3T15, mesmo com maior volume destinado ao mercado externo, tiveram leve queda em relao receita de
vendas e no trimestre representaram 7,3% da receita lquida contra 7,6% no mesmo trimestre do ano anterior.
As despesas gerais e administrativas foram R$ 79 milhes no trimestre. Excluindo despesas extraordinrias de
indenizaes do perodo, o aumento verificado foi de 9%, explicado principalmente por dissdios ocorridos ao
longo dos ltimos 12 meses.
Outras receitas / despesas operacionais resultaram em uma despesa de R$ 8 milhes no 3T15 comparada a uma
receita de R$ 15 milhes no 3T14.

Efeito da variao do valor justo dos ativos biolgicos


Durante o 3T15 o efeito da variao do valor justo dos ativos biolgicos foi positivo em R$ 99 milhes, devido
principalmente ao crescimento das florestas que foram reconhecidas por seu valor justo. Por sua vez, o efeito da
exausto do valor justo dos ativos biolgicos no custo dos produtos vendidos foi de R$ 93 milhes no 3T15.
Dessa forma, o efeito no caixa do valor justo dos ativos biolgicos no resultado operacional (EBIT) do trimestre
foi negativo em R$ 6 milhes.

Gerao operacional de caixa (EBITDA)

R$ millhes
Resultado Lquido do perodo
(+) Imp. Renda e Contrib.Social
(+) Financeiras lquidas
(+) Depreciao, exausto e amortizao
Ajustes conf. IN CVM 527/12 art. 4
(-) Variao valor justo dos ativos biolgicos
(-) Equivalncia patrimonial
(+) Participao Vale do Corisco
EBITDA Ajustado
Margem EBITDA Ajustado

3T15
(1.341)
(717)
2.490
186
(98)
(11)
10
520
36%

2T15
296
148
(201)
294
(148)
(6)
9
391
29%

3T14 3T15/2T15 3T15/3T14


7
n/a
n/a
(9)
n/a
7897%
499
n/a
399%
222
-37%
-16%
(253)
-34%
-61%
(23)
84%
-54%
8
15%
21%
451
33%
15%
35%
7 p.p.
1 p.p.

9M15
(1.774)
(959)
3.673
730
(301)
(24)
27
1.372
33%

9M14
858
412
195
657
(904)
(34)
27
1.210
33%

9M15/9M14
n/a
n/a
1881%
11%
-67%
-30%
-1%
13%
0 p.p.

n/a - No aplicvel
Nota: A margem EBITDA ajustado calculada sobre a receita lquida pr-forma, que inclui a receita da Vale do Corisco

Mesmo com a forte presso inflacionria nos custos de produo presentes desde o incio do ano e a
deteriorizao da economia no mercado brasileiro, a elevao da receita de vendas no 3T15 se refletiu em novo
crescimento de resultados, e a gerao operacional de caixa (EBITDA ajustado) foi de R$ 520 milhes, com
margem EBITDA de 36% e aumento de 15% sobre o mesmo trimestre do ano passado.
A alta competitividade e grande qualidade de sua diversificada linha de produtos permitiu Klabin ampliar as
vendas para mercados de fora do Brasil em um momento em que a menor atividade econmica no pas
refletida na desacelerao dos mercados de papis e embalagens nacionais. Assim, com o maior direcionamento
de produtos para a exportao, a Companhia manteve o volume total de vendas no mesmo patamar do
5

PGINA: 23 de 89

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Verso : 1

Comentrio do Desempenho
alcanado no 3T14, mesmo com pior cenrio econmico. vlido ressaltar que as maiores exportaes foram
potencializadas pela maior taxa mdia de cambio no perodo o que levou Klabin obter um incremento de
receita de 13% na comparao com o mesmo trimestre do ano anterior, fator fundamental no crescimento dos
resultados do 3T15.
Nos nove meses de 2015, o EBITDA ajustado atingiu R$ 1.372 milhes, 13% acima do mesmo perodo de 2014,
com margem de 33%.
Esses valores incluem a participao da Klabin na empresa Florestal Vale do Corisco S.A. de R$ 10 milhes no
trimestre e de R$ 27 milhes nos 9M15.

Endividamento e aplicaes financeiras


O endividamento bruto em 30 de setembro era de R$ 17.524 milhes, aumento de R$ 4.140 milhes se
comparado ao final do 2T15, devido principalmente ao grande impacto da variao cambial sobre a parcela da
dvida em moeda estrangeira, que por si s foi responsvel por R$ 2.600 milhes deste aumento, alm das novas
captaes de recursos para fazer frente aos desembolsos do Projeto Puma. Da dvida total, R$ 11.922 milhes,
ou 68% (US$ 3.000 milhes) so denominados em dlar, substancialmente pr-pagamentos de exportao.
O caixa e as aplicaes financeiras da Companhia encerraram o 3T15 em R$ 5.910 milhes, aumento de R$ 670
milhes em comparao ao 2T15, devido s captaes de novas linhas de financiamento para o Projeto Puma e
pela gerao de caixa de Companhia, que compensaram os desembolsos para a execuo do projeto. Esse valor
supera as amortizaes de financiamentos a vencer nos prximos 32 meses, e desse total, R$ 397 milhes (US$
100 milhes) so denominados em dlar.
O endividamento lquido consolidado em 30 de setembro de 2015 totalizou R$ 11.615 milhes, comparado a
R$ 8.144 milhes em 30 de junho desse ano, aumento de R$ 3.471 milhes. Este aumento deve-se em especial
aos investimentos de R$ 1,1 bilho efetuados no trimestre e pelo impacto contbil da variao cambial na
parcela da dvida em dlares conforme explicado anteriormente. A alta desvalorizao do real no terceiro
trimestre do ano afetou a relao dvida lquida / EBITDA em 1,4x. Assim, a relao dvida lquida / EBITDA
ajustado fechou o 3T15 em 6,2 vezes, contra 4,5 vezes observado ao final do segundo trimestre de 2015.
Considerando o EBITDA dos ltimos 12 meses e a dvida lquida em dlar, a relao dvida lquida / EBITDA ao
final de setembro era de 4,6 vezes. valido ressaltar que, alm da Klabin no possuir nenhum covenant
financeiro vinculado s suas dvidas, este efeito da variao cambial puramente contbil e impacta em sua
grande maioria os financiamentos de pr-pagamento de exportao, no vinculados ao Projeto Puma, e j
lastreados em futuras exportaes da Klabin.
O prazo mdio de vencimento dos financiamentos foi alongado, e ao final do 3T15 era de 50 meses, sendo 42
meses para os financiamentos em moeda local e 54 meses para os financiamentos em moeda estrangeira. A
dvida de curto prazo ao final do trimestre correspondia a 12% do total e o custo mdio dos financiamentos em
moeda local era de 12,1% a.a. e em moeda estrangeira de 4,7% a.a..

PGINA: 24 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

20.000
Comentrio
do Desempenho

7,0
6,2

18.000

6,5
6,0

16.000

5,5

14.000

5,0

4,5
4,2

4,6

Dvida Lquida (R$ milhes)

Dvida Lquida/Ebitda (R$)

Endividamento (R$ milhes)

4,5
4,0
3,5
3,0
2,5

5.242

2,0
1,5
1,0

jun-15

0,5
dez-14

1,8
4.028

3.985
dez-13

3.595
set-13

3.437
jun-13

3.136
mar-13

1,7

2,3

set-14

2,3

1,7

2.824

2,2

1,7

8.144

2,7
2,4

4.000
2.000

3,3

2,4

7.440

2,6

mar-15

2,4

jun-14

2,2

2,4

2.711

2,2

mar-14

8.000
6.000

3,8

3,0

set-15

10.000

11.615

12.000

0,0

Dvida Lquida/Ebitda (US$)

set-15

jun-15

Curto prazo
Moeda Local

934

6%

1.247

Moeda Estrangeira

1.084

6%

953

9%
7%

Total curto prazo

2.018

12%

2.200

16%

30%

Longo prazo
Moeda local

4.797

27%

3.998

Moeda estrangeira

10.709

61%

7.186

54%

Total longo prazo

15.506

88%

11.184

84%

Total moeda local

5.731

33%

5.245

39%

Total moeda estrangeira

11.793

67%

8.139

61%

Endividamento bruto

17.524
5.910

13.384
5.240

11.614
6,2 x

8.144
4,5 x

(-) Disponibilidades
Endividamento lquido
Dvida Lquida / EBITDA (UDM)

Resultado Financeiro
As despesas financeiras tm sido impactadas principalmente pelo aumento do endividamento bruto da
Companhia que vem ocorrendo por meio da contratao de linhas de financiamento vinculadas ao Projeto Puma.
Assim, as despesas financeiras somaram R$ 236 milhes no 3T15 contra R$ 227 milhes no mesmo perodo do
ano anterior.
Por outro lado, as receitas financeiras, tanto pela maior posio de caixa da Companhia quanto pelas maiores
taxas de juros praticadas no Brasil, atingiram R$ 177 milhes no trimestre contra R$ 149 milhes em 3T14.
Desta forma, o impacto positivo da maior receita financeira mitigou parte do crescimento das despesas
financeiras, e o resultado financeiro, excludas as variaes cambiais, foi negativo em R$ 58 milhes no terceiro
trimestre de 2015 comparado ao resultado negativo de R$ 78 milhes do 3T14.
A taxa de cmbio encerrou o trimestre 28% acima do patamar observado ao final do segundo trimestre de 2015.
Por este motivo as variaes cambiais lquidas incidentes principalmente sobre o endividamento em moeda
estrangeira foram negativas em R$ 2.432 milhes no 3T15, gerando relevante impacto contbil no

PGINA: 25 de 89

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Verso : 1

Comentrio do Desempenho
endividamento bruto e lquido da Klabin. O efeito da variao cambial no balano patrimonial da Companhia
puramente contbil, sem efeito caixa significativo no curto prazo. Sobre a tica de fluxo de caixa, a Companhia
neutraliza a exposio cambial usando parte de seus recebveis ao mercado externo como lastro para a
contratao de dvida em moeda estrangeira a custos competitivos.

EVOLUO DOS NEGCIOS


Informaes consolidadas por unidade nos 9M15:

R$ milhes
Vendas Lquidas
Mercado Interno
Mercado Externo
Receita de terceiros
Receitas entre segmentos
Vendas Lquidas Totais
Variao valor justo ativos biolgicos
Custo dos Produtos Vendidos*
Lucro Bruto
Despesas Operacionais
Resultado Oper. antes Desp. Fin.

Florestal

Papis

Converso

Eliminaes

281
281
464
745
309
(931)
123
(40)
83

1.039
1.082
2.121
823
2.944
(1.878)
1.066
(302)
764

1.531
163
1.694
19
1.713
(1.408)
305
(199)
106

(1.306)
(1.306)
1.299
(7)
(2)
(9)

Total
2.851
1.245
4.096
4.096
309
(2.918)
1.487
(543)
944

Nota: Nesta tabela, as vendas lquidas totais incluem a comercializao


de outros produtos.
36%
Nota: * O CPV da rea florestal contempla a exausto do valor justo dos ativos biolgicos do perodo.

UNIDADE DE NEGCIO FLORESTAL


mil ton
Madeira

3T15
600

2T15
990

3T14
722

81

114

86

3T15/2T15
-39%

3T15/3T14
-17%

-29%

-6%

9M15
2.339

9M14
2.074

285

261

9M15/9M14
13%

R$ milhes
Madeira

9%

Durante o terceiro trimestre, o volume de vendas de toras de madeira para terceiros da Companhia foi de 600
mil toneladas no 3T15, 17% abaixo do volume vendido no 3T14. O menor volume se deve principalmente ao
ajuste do volume mdio de vendas trimestrais aps maior venda de madeira em p ocorrida no 2T15. Essa venda
pontual elevou o volume de venda naquele trimestre e refletiu no menor volume de toras vendido no 3T15.
Apesar do impacto no volume do perodo, a receita lquida da venda de madeira atingiu R$ 81 milhes, 6%
abaixo da receita do ano anterior.
Com a taxa de cmbio mais elevada, que tem beneficiado os exportadores, o mercado de madeira tem mostrado
resilincia. Assim, o crescimento das vendas de toras da Klabin ao longo dos 9M15 foi de 13% contra os 9M14 e
atingiu 2.339 mil toneladas.

PGINA: 26 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Comentrio do Desempenho

UNIDADE DE NEGCIO PAPIS


mil ton
Kraftliner MI
Kraftliner ME
Kraftliner
Cartes Revestidos MI
Cartes Revestidos ME
Cartes Revestidos
Total Papis
R$ milhes
Kraftliner
Cartes Revestidos
Total Papis

3T15
27
79
106
106
67
172
278

2T15
32
66
98
92
64
156
254

3T14
38
71
109
96
64
160
269

226
533
759

189
457
646

174
419
593

3T15/2T15
-13%
19%
9%
15%
3%
10%
10%

3T15/3T14
-28%
11%
-2%
10%
3%
7%
3%

20%
17%
17%

30%
27%
28%

9M15
92
208
300
287
205
491
791
597
1.463
2.060

9M14
105
194
300
271
200
471
770
479
1.211
1.690

9M15/9M14
-12%
7%
0%
6%
2%
4%
3%
25%
21%
22%

Kraftliner
O mercado global de kraftliner continuou forte no terceiro trimestre de 2015 com elevao de 2% do preo lista
FOEX divulgado em euros em relao ao segundo trimestre do ano. No mercado interno, mesmo com o
desaquecimento econmico, a presso de custos na cadeia de produo, como energia, pessoal e aparas, vem
sustentando os preos de papis para embalagens.
Em relao s operaes da Klabin, a menor compra de papis de terceiros na comparao com o mesmo
trimestre do ano anterior foi compensada pela maior disponibilidade de papis advinda do menor volume de
vendas de produtos de converso, fazendo as vendas de kraftliner e sack kraft no perodo ficarem estveis.
Aproveitando-se de sua flexibilidade e do real mais desvalorizado, destacaram-se as vendas ao mercado externo
que contaram com crescimento de 7% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.
Como consequncia da desvalorizao do real e da sustentao de preos no mercado interno, verificou-se um
aumento da receita lquida no trimestre de 30% se comparado ao 3T14. Nos primeiros nove meses do ano, o
aumento na receita foi de 25% em relao ao mesmo perodo de 2014, atingindo o valor de R$ 597 milhes.

Cartes
A produo de cartes revestidos na fbrica de Monte Alegre continou a tendncia de crescimento verificada nos
ltimos meses, com a Mquina n9 atingindo sua capacidade nominal de produo aps o desgargalamento
realizado em 2014. Com isso, a Klabin obteve recorde de produo de cartes no trimestre, e o volume total
vendido foi de 172 mil toneladas no 3T15, aumento de 7% na comparao com o volume do 3T14.
No Brasil, nmeros sobre o mercado de cartes (excluindo os cartes para lquidos) divulgados pela Indstria
Brasileira de rvores continuaram indicando queda de vendas do setor, refletindo a deteriorao da atividade
econmica. De janeiro a agosto de 2015, esta queda acumulava 5% em relao ao mesmo perodo de 2014.
Todavia, com a resilincia de alguns mercados atendidos pela Klabin, em especial o segmento de cartes para
lquidos, a Companhia obteve bom desempenho de vendas no mercado domstico. No mercado externo, o
volume de vendas tambm cresceu e foi 3% acima do mesmo perodo do ano passado, seguindo o maior volume
produzido no trimestre.
A receita lquida no perodo foi 26% superior receita verificada no terceiro trimestre de 2014 e atingiu R$ 529
milhes. Tal crescimento reflexo do maior volume de vendas no trimestre e da valorizao do dlar que
impactou diretamente a receita proveniente dos cartes destinados ao mercado externo.

PGINA: 27 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Comentrio do Desempenho

UNIDADE DE NEGCIO CONVERSO


mil ton
Total converso

3T15
174

2T15
172

3T14
185

577

551

569

3T15/2T15
1%

3T15/3T14
-6%

5%

1%

9M15
514

9M14
536

9M15/9M14
-4%

R$ milhes
Total converso

1.665

1.627

2%

Nmeros da Associao Brasileira de Papelo Ondulado (ABPO) no 3T15 mostraram queda de 5% no trimestre
em relao ao mesmo perodo do ano anterior. Alm da piora na atividade econmica no Brasil, a maior
desacelerao neste trimestre foi resultado da base bastante forte do 3T14 pela recuperao de demanda aps
as paradas durante a Copa do Mundo no pas. Neste contexto, a Klabin seguiu a queda verificada no mercado.
Em relao s vendas de sacos industriais, a piora do mercado de construo civil reflete-se em menor
intensidade nos volumes vendidos da Klabin pela sua boa presena na regio Nordeste, mercado que tem
mostrado mais estabilidade se comparado s outras regies do pas. A Klabin tambm vem obtendo xito na
estratgia de desenvolvimento de novos mercados fora do Brasil, comprovando sua flexibilidade e
competitividade.
Neste contexto, o volume de vendas de converso da Klabin no terceiro trimestre de 2015 foi impactado pela
deteriorao do cenrio econmico interno, com queda de 6% em relao ao mesmo trimestre do ano anterior.
Por outro lado, a melhora do mix de vendas e a desvalorizao do real em relao ao dlar compensaram a
queda no volume de vendas, que fechou o perodo com receita lquida de R$ 577 milhes, crescimento de 1% na
mesma comparao.

INVESTIMENTOS
R$ milhes

3T15

9M15

Florestal

26

70

Continuidade operacional

88

234

Projetos especiais e expanses

29

101

970

2.858

1.113

3.263

Projeto Puma
Total

A Klabin investiu R$ 1,1 bilho no 3T15 com destaque para


os investimentos na nova planta de celulose em Ortigueira
(PR). Do total investido no trimestre, R$ 88 milhes foram
destinados continuidade operacional das fbricas, R$ 26
milhes tiveram como destino as operaes florestais,
R$ 29 milhes foram aplicados em projetos especiais e
expanses da capacidade e R$ 970 milhes no Projeto

Puma.
A nova planta de celulose da Klabin ter capacidade para 1,5 milho de toneladas de celulose. As obras tm
caminhado dentro de prazo e cronograma estabelecidos previamente, e at setembro de 2015 contavam com
avano fsico de 87% e 70% do desembolso financeiro.

MERCADO DE CAPITAIS
Renda Varivel
Nos primeiros nove meses de 2015 as Units da Klabin (KLBN11) apresentaram valorizao de 49%, contra uma
desvalorizao de 10% do IBOVESPA. As Units da Companhia foram negociadas em todos os preges da
BM&FBovespa, registrando 1,2 milho de operaes que envolveram 602 milhes de ttulos e um volume mdio
dirio negociado de R$ 60 milhes ao final do perodo. Nos ltimos doze meses, as aes da Klabin tiveram
valorizao de 85%, contra uma desvalorizao de 17% do IBOVESPA.
10

PGINA: 28 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Comentrio do Desempenho

KLBN11 x Ibovespa
185

100

KLBN11

set-15

ago-15

jul-15

jun-15

mai-15

abr-15

mar-15

fev-15

jan-15

dez-14

nov-14

out-14

set-14

83

ndice Ibovespa

O capital social da Klabin representado por 4.731 milhes de aes, das quais 1.849 milhes de aes
ordinrias e 2.882 milhes de aes preferenciais. As aes da Klabin tambm so negociadas no mercado norteamericano. Como ADRs Nvel I, os ttulos so listados no OTC (over-the-counter), mercado de balco, sob o
cdigo KLBAY.
Pelo segundo ano consecutivo, a Klabin integra o ndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), da BM&FBovespa.
A nova carteira, que entrou em vigor entre 5 de janeiro de 2015, rene 51 aes de 40 companhias que se
destacam pelo alto grau de comprometimento com a sustentabilidade dos negcios e do pas. Essa conquista
refora o compromisso histrico da Klabin, pioneira nas certificaes do setor de celulose e papel e no manejo
da biodiversidade, com o desenvolvimento sustentvel.

11

PGINA: 29 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

Klabin S.A.

Informaes Trimestrais dos perodos de trs e nove meses findos


em 30 de setembro de 2015

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes

PGINA: 30 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

NDICE DE NOTAS EXPLICATIVAS


ATIVO
PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO
DEMONSTRAES DO RESULTADO
DEMONSTRAES DO RESULTADO ABRANGENTE
DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO
DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA
DEMONSTRAES DOS VALORES ADICIONADOS
1

INFORMAES GERAIS

BASE DE APRESENTAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS E PRINCIPAIS

CONSOLIDAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS

CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

TTULOS E VALORES MOBILIRIOS

CONTAS A RECEBER DE CLIENTES

PARTES RELACIONADAS

ESTOQUES

PRTICAS CONTBEIS

9 TRIBUTOS A RECUPERAR
10 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL

Pgina
32
33
34
36
37
38
39
40
40
41
42
42
43
44
46
46
47

11 PARTICIPAES EM EMPRESAS CONTROLADAS E CONTROLADAS EM


CONJUNTO
12 IMOBILIZADO
13 ATIVOS BIOLGICOS
14 EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS
15 DEBNTURES
16 FORNECEDORES
17 PROVISES FISCAIS, PREVIDENCIRIAS, TRABALHISTAS E CVEIS
18 PATRIMNIO LQUIDO
19 RECEITA LQUIDA DAS VENDAS
20 CUSTOS, DESPESAS E RECEITAS POR NATUREZA
21 RESULTADO FINANCEIRO
22 PLANO DE OUTORGA DE AES
23 RESULTADO POR AO
24 SEGMENTOS OPERACIONAIS
25 GERENCIAMENTO DE RISCOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS
26 EVENTOS SUBSEQUENTES

50
51
53
56
58
60
60
63
65
66
67
68
69
71
75
80

PGINA: 31 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

BALANOS PATRIMONIAIS EM 30 DE SETEMBRO DE 2015 E 31 DE DEZEMBRO DE 2014


(Em milhares de reais)
N o ta
Exp lic a t iv a

Con t r ol a dor a
30/09/2015
31/12/2014

30/09/2015

Con sol i da do
31/12/2014

A T IV O
Ci r cu l a n t e
Ca ix a e equ iv a len t es de ca ix a
T t u los e v a lor es m obili r ios
Con t a s a r ec eber :
. Con t a s a r eceber de clien t es
. Pr ov is o p/ c r ditos de liq. du v idosa
. Pa r t es r ela c ion a da s
Est oqu es
T r ibu t os a r ecu per a r
Despesa s a n t ecipa da s pa r t es r ela cion a da s
Despesa s a n t ecipa da s - t er ceir os
Ou t r os a t iv os
T ot a l do a t iv o ci r cu l a n t e
N o ci r cu l a n t e
Rea l iz v el a l on go pr a zo
Pa r t es r ela c ion a da s
Depsit os ju dicia is
T r ibu t os a r ecu per a r
Ou t r os a t iv os

In v est im en t os:
. Pa r t ic ipa es em con t r ola da s
. Ou t r os
Im obiliza do
A t iv os biolg icos
In t a n g v eis
T ot a l do a t iv o n o ci r cu l a n t e
T ot a l do a t iv o

4
5

4 .3 4 5 . 0 7 5
5 3 9 .0 6 5

4 .03 0.9 5 1
4 9 7 .6 0 4

5 .3 7 0 . 5 4 9
5 3 9 .0 6 5

5 .2 4 5 .83 3
4 9 7 .6 04

6
6
7
8
9
7

1 .1 1 9 .0 1 2
(3 8 . 0 1 5 )
7 4 0 .1 8 3
5 7 7 .1 4 9
6 4 9 .5 7 3
1 .2 2 9
6 .2 6 0
1 09 .2 82
8 . 0 4 8 .8 1 3

1 .0 0 5 .5 6 9
(4 5 . 1 7 7 )
4 3 1 .6 5 6
4 9 6 .7 3 6
3 2 3 .5 2 9
2 .6 1 3
2 4 .6 2 5
8 2 .5 9 8
6 .8 5 0 .7 0 4

1 . 4 1 4 .1 9 0
(3 8 .1 0 5 )
6 6 3 .6 1 7
6 6 5 .6 4 5
1 .2 2 9
6 .2 6 0
1 1 0.87 9
8 .7 3 3 . 3 2 9

1 .1 9 3 . 9 2 1
(4 5 . 2 4 5 )
5 6 3 .7 09
3 3 1 .9 6 8
2 .6 1 3
2 5 .2 07
84 .06 6
7 .89 9 .6 7 6

7
17
9

1 .7 3 2
8 0 .1 2 9
1 .0 4 8 .7 0 8
2 0 8 .5 9 6
1 . 3 3 9 .1 6 5

844
8 3 .2 5 7
4 2 8 .8 8 4
2 3 0 .6 8 4
7 4 3 .6 6 9

8 1 .5 6 4
1 .0 4 8 . 7 0 8
2 0 9 .9 6 3
1 .3 4 0 . 2 3 5

84 .6 89
4 2 8.884
2 3 6 .05 0
7 4 9 .6 2 3

11

1 .3 5 9 .6 8 4
1 1 .4 3 6
1 0 .7 9 4 .5 7 5
2 .8 2 7 . 4 7 8
1 2 .5 6 8
1 5 . 0 0 5 .7 4 1
1 6 .3 4 4 .9 0 6

1 .2 4 3 .6 5 9
1 1 .5 4 2
8 .1 1 1 .4 6 7
3 . 0 1 0 .3 9 5
1 1 .1 6 9
1 2 .3 8 8 .2 3 2
1 3 .1 3 1 . 9 0 1

4 9 8 .7 0 0
1 1 .4 3 6
1 1 .0 4 2 .8 6 7
3 .5 3 7 . 6 9 6
1 2 .5 9 8
1 5 . 1 0 3 .2 9 7
1 6 .4 4 3 . 5 3 2

24.393.719

19.982.605

25.176.861

12
13

4 83 .2 05
1 1 .5 4 2
8.3 5 1 .3 87
3 .6 6 7 .085
1 1 .3 3 7
1 2 .5 2 4 .5 5 6
1 3 .2 7 4 .1 7 9
21.173.855

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

PGINA: 32 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

BALANOS PATRIMONIAIS EM 30 DE SETEMBRO DE 2015 E 31 DE DEZEMBRO DE 2014


(Em milhares de reais)

E xp lic a t iv a

30/09/2015

Con t r ol a dor a
31/12/2014

30/09/2015

Con sol i da do
31/12/2014

14
15
16

1 .7 9 2 .9 7 6
2 3 2 .4 6 2
7 0 7 .0 2 2
4 4 .1 5 8
2 0 3 .1 9 4
6 .4 5 4
6 0 .5 0 6
1 0 0 .3 7 5
3 .1 4 7 .1 4 7

1 .4 5 2 .2 4 0
2 7 5 .2 0 1
4 2 9 .0 0 3
4 6 .6 5 3
1 3 7 .6 5 0
1 1 .0 3 7
5 0 .4 0 0
6 6 .2 4 6
2 .4 6 8 .4 3 0

1 .7 8 6 .8 5 8
2 3 2 .4 6 2
7 1 7 .1 3 2
5 0 .2 4 1
2 0 6 .3 1 3
1 0 .5 0 0
6 0 .5 0 6
1 1 0 .9 0 4
3 .1 7 4 .9 1 6

1 .4 7 9 .7 8 8
2 7 5 .2 0 1
4 3 8 .8 6 4
5 5 .1 3 7
1 3 9 .8 7 9
3 .5 6 7
5 0 .4 0 0
7 6 .0 3 7
2 .5 1 8 .8 7 3

14
15

1 3 .9 1 7 .8 6 0
1 .1 9 6 .6 2 9

7 .3 6 6 .1 1 6
1 .0 7 0 .2 6 3

1 4 .3 0 8 .3 9 9
1 .1 9 6 .6 2 9

8 .1 6 0 .3 2 0
1 .0 7 0 .2 6 3

10

4 8 0 .9 7 5

1 .4 8 5 .2 4 8

7 0 6 .9 1 6

1 .6 9 9 .8 2 3

17

8 1 .6 1 2
3 6 5 .3 1 7
2 1 2 .4 3 8
1 6 .2 5 4 .8 3 1
1 9 .4 0 1 .9 7 8

8 0 .6 4 2
3 8 4 .6 0 7
6 8 .9 7 5
1 0 .4 5 5 .8 5 1
1 2 .9 2 4 .2 8 1

8 1 .6 1 2
1 3 9 .1 7 9
3 6 5 .3 1 7
2 1 2 .1 5 2
1 7 .0 1 0 .2 0 4
2 0 .1 8 5 .1 2 0

8 0 .6 4 2
1 3 1 .5 2 6
3 8 4 .6 0 7
6 9 .4 7 7
1 1 .5 9 6 .6 5 8
1 4 .1 1 5 .5 3 1

2 .3 7 7 .8 4 9
1 .2 9 9 .1 8 1
4 8 .7 1 5
2 .3 2 7 .8 2 0
1 .0 8 7 .7 4 2
(1 .9 8 5 .2 6 4 )
(1 6 4 .3 0 2 )
4 .9 9 1 .7 4 1

2 .2 7 1 .5 0 0
1 .2 9 5 .9 1 9
4 8 .7 6 7
2 .5 3 4 .3 0 3
1 .0 6 5 .4 4 6
(1 5 7 .6 1 1 )
7 .0 5 8 .3 2 4

2 .3 7 7 .8 4 9
1 .2 9 9 .1 8 1
4 8 .7 1 5
2 .3 2 7 .8 2 0
1 .0 8 7 .7 4 2
(1 .9 8 5 .2 6 4 )
(1 6 4 .3 0 2 )
4 .9 9 1 .7 4 1

2 .2 7 1 .5 0 0
1 .2 9 5 .9 1 9
4 8 .7 6 7
2 .5 3 4 .3 0 3
1 .0 6 5 .4 4 6
(1 5 7 .6 1 1 )
7 .0 5 8 .3 2 4

24.393.719

19.982.605

25.176.861

21.173.855

N o ta

PA SSIV O E PA T RIMNIO LQUIDO


Ci r cu la n t e
Em pr st im os e fin a n cia m en t os
Debn tu r es
For n ecedor es
Obr ig a es fisca is
Obr ig a es socia is e t r a ba lh ist a s
Pa r t es r ela cion a da s
A des o - REFIS
Ou t r a s con t a s a pa g a r e pr ov ises
T ot a l do pa ssi v o ci r cu la n t e
N o ci r cu l a n t e
Em pr st im os e fin a n cia m en t os
Debn tu r es
Im post o de r en da e con t r ibu i o
socia l difer idos
Pr ov ises fisca is, pr ev iden ci r ia s,
t r a ba lh ist a s e cv eis
Con t a s a pa g a r - in v est idor es SCPs
A des o - REFIS
Ou t r a s con t a s a pa g a r e pr ov ises
T ot a l do pa ssi v o n o cir cu l a n t e
T ot a l do pa ssi v o
Pa t r im n i o l qu i do
Ca pit a l socia l
Reser v a s de ca pit a l
Reser v a de r ea v a lia o
Reser v a s de lu cr os
A ju st es de a v a lia o pa tr im on ia l
Resu lt a dos a cu m u la dos
A es em t esou r a r ia
T ot a l do pa t r i m n i o l qu i do
T ot a l do pa ssi v o e pa t r im n i o l qu i do

7
17

17

18

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

PGINA: 33 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

DEMONSTRAES DO RESULTADO PARA OS PERODOS DE TRS E NOVE MESES FINDOS EM


30 DE SETEMBRO DE 2015 E DE 2014
(Em milhares de reais, exceto o lucro bsico/diludo por ao)
Con t rol a dora
1/1

N o ta

1/7

1/1

1/7

E xp lic a tiv a

30/09/2015

30/09/2015

30/09/2014

30/09/2014
3 .5 8 1 .3 6 2

Recei t a l qu i da de v en da s

19

1 .4 3 7 .7 8 0

4 .0 3 1 .2 7 4

1 .2 7 3 .8 8 5

V a r ia o do v a lor ju st o dos a t iv os biolg icos

13

5 9 .4 3 7

2 7 0 .5 1 7

1 9 2 .8 7 6

Cu st o dos pr odu t os v en didos

20

(9 1 4 .5 3 5 )

(2 .8 8 6 .5 9 8 )

(9 1 4 .0 4 7 )

(2 .6 4 7 .1 3 1 )

5 8 2 .6 8 2

1 .4 1 5 .1 9 3

5 5 2 .7 1 4

1 .6 8 4 .2 3 6

Lu cr o br u t o

7 5 0 .0 0 5

Despesa s/ r eceit a s oper a cion a is


V en da s

20

(1 0 0 .2 3 0 )

(2 8 6 .1 4 4 )

(9 3 .3 8 4 )

(2 6 6 .8 7 8 )

Ger a is e a dm in ist r a t iv a s

20

(7 6 .6 0 9 )

(2 3 0 .8 8 0 )

(6 5 .8 8 8 )

(2 0 8 .7 2 6 )

Ou t r a s, lqu ida s

20

Resu lt a do de equ iv a ln cia pa t r im on ia l

11

(8 .0 4 4 )

(2 4 .9 7 0 )

(1 8 4 .8 8 3 )

(5 4 1 .9 9 4 )

1 4 .9 0 7

3 9 .3 1 8

(1 4 4 .3 6 5 )

(4 3 6 .2 8 6 )

4 2 .1 5 1

5 3 .6 1 0

6 2 .9 6 2

1 5 4 .5 3 8

4 3 9 .9 5 0

9 2 6 .8 0 9

4 7 1 .3 1 1

1 .4 0 2 .4 8 8

Lu cr o a n t es do r esu l t a do fi n a n ceir o e
dos t r ibu t os
Resu l t a do fin a n ceir o

21

Lu cr o (pr eju zo) a n t es dos t r ibu t os sobr e o l u cr o

(2 .5 1 2 .3 2 0 )

(3 .6 7 8 .7 8 3 )

(4 9 5 .5 4 8 )

(2 .0 7 2 .3 7 0 )

(2 .7 5 1 .9 7 4 )

(2 4 .2 3 7 )

(1 9 0 .3 2 5 )
1 .2 1 2 .1 6 3

Im post o de ren da e con t r ibu i o soci a l


. Cor r en t e

10

. Difer ido

10

Lu cr o (pr eju zo) l qu i do do per odo

(2 .0 6 6 )

(2 .0 4 7 )

3 9 .1 2 2

1 2 2 .2 2 3

7 3 3 .6 0 3

9 8 0 .2 1 8

(7 .8 7 6 )

(4 7 6 .6 8 5 )

7 3 1 .5 3 7

9 7 8 .1 7 1

3 1 .2 4 6

(3 5 4 .4 6 2 )

(1.340.833)

(1.773.803)

7.009

857.701

Lu cr o (pr eju zo) b sico/dil u do por a o ON R$

23

(0 ,2 4 8 3 )

(0 ,3 2 8 6 )

0 ,0 0 1 3

0 ,1 6 3 1

Lu cr o (pr eju zo) b sico/dil u do por a o PN R$

23

(0 ,2 4 8 3 )

(0 ,3 2 8 6 )

0 ,0 0 1 3

0 ,1 6 3 1

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

PGINA: 34 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

DEMONSTRAES DO RESULTADO PARA OS PERODOS DE TRS E NOVE MESES FINDOS EM


30 DE SETEMBRO DE 2015 E DE 2014
(Em milhares de reais, exceto o lucro bsico/diludo por ao)

N o ta

1/7

1/1

1/7

Con sol ida do


1/1

Exp lic a tiv a

30/09/2015

30/09/2015

30/09/2014

30/09/2014
3 .6 3 6 .7 7 2

Recei t a l qu i da de v en da s

19

1 .4 4 5 .6 9 7

4 .09 2 .082

1 .2 8 2 . 2 0 8

V a r ia o do v a lor ju st o dos a t iv os biolg icos

13

9 8 .7 3 1

3 09 .4 9 9

2 5 2 .7 8 4

Cu st o dos pr odu t os v en didos

20

(9 2 9 . 3 1 1 )

(2 . 9 1 7 . 7 9 3 )

(9 0 9 . 2 6 9 )

(2 . 6 5 3 . 8 3 9 )

6 1 5 .1 1 7

1 .4 8 3 .7 88

6 2 5 .7 2 3

1 .88 7 .3 9 3

Lu cr o br u t o

9 04 .4 6 0

Despesa s/ r ecei t a s oper a cion a is


V en da s

20

(1 0 7 . 4 5 8 )

(3 0 7 .5 1 3 )

(9 8 . 2 1 8 )

(2 8 3 . 8 7 3 )

Ger a is e a dm in ist r a t iv a s

20

(7 8 . 7 9 6 )

(2 3 6 . 6 8 7 )

(6 9 . 3 6 7 )

(2 1 5 .1 7 9 )

Ou t r a s, lqu ida s

20

(7 . 5 2 8 )

(2 3 . 4 7 3 )

(1 9 3 . 7 8 2 )

(5 6 7 . 6 7 3 )

Resu lt a do de equ iv a ln cia pa t r im on ia l

11

1 5 .3 8 4
(1 5 2 . 2 0 1 )

4 1 .800
(4 5 7 . 2 5 2 )

1 0.7 07

2 4 .04 6

2 3 .03 2

3 4 .3 8 1

4 3 2 .04 2

9 4 0.1 6 1

4 9 6 .5 5 4

1 .4 6 4 .5 2 2

Lu cr o a n t es do r esu l t a do fin a n cei r o e


dos t r ibu t os
Resu l t a do fin a n ceir o

21

Lu cr o (pr eju zo) a n t es dos t r i bu t os sobr e o l u cr o

(2 . 4 8 9 . 6 7 8 )

(3 . 6 7 2 . 8 2 7 )

(4 9 8 . 5 0 8 )

(2 . 0 5 7 . 6 3 6 )

(2 . 7 3 2 . 6 6 6 )

(1 . 9 5 4 )

(1 9 5 . 2 2 2 )
1 .2 6 9 .3 00

Im post o de r en da e con t r ibu i o soci a l


. Cor r en t e

10

. Difer ido

10

Lu cr o (pr eju zo) l qu ido do per odo

(4 .8 1 0 )

(9 .9 6 1 )

3 6 .2 6 3

1 1 2 .1 4 8

(2 7 . 3 0 0 )

(5 2 3 . 7 4 7 )

7 2 1 .6 1 3

9 6 8.82 4

7 1 6 .803

9 5 8.86 3

8.9 6 3

(4 1 1 . 5 9 9 )

(1.340.833)

(1.773.803)

7.009

857.701

Lu cr o (pr eju zo) b si co/dil u do por a o ON R$

23

(0 ,2 4 8 3 )

(0 ,3 2 8 6 )

0 ,0 0 1 3

0,1 6 3 1

Lu cr o (pr eju zo) b si co/dil u do por a o PN R$

23

(0 ,2 4 8 3 )

(0 ,3 2 8 6 )

0 ,0 0 1 3

0,1 6 3 1

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

PGINA: 35 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

DEMONSTRAES DO RESULTADO ABRANGENTE PARA OS PERODOS DE TRS E NOVE MESES


FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2015 E DE 2014
(Em milhares de reais)
Con t r ol a dor a e con sol ida do

Lu cr o (pr eju zo) l qu ido do per odo

1/7

1/1

1/7

1/1

30/09/2015

30/09/2015

30/09/2014

30/09/2014

(1.340.833)

(1.773.803)

7.009

857.701

Ou t r os r esu l t a dos a br a n gen t es:


. A ju st es de con v er s o pa r a m oeda est r a n g eir a (i)
Resu l t a do a br a n gen t e t ot a l do per odo, l qu ido de im post os

1 6 .2 4 5
(1.324.588)

2 1 .1 4 4
(1.752.659)

3 .0 4 2
10.051

(9 . 4 9 6 )
848.205

(i) Efe ito s que po de m futura m e nte im pa c ta r o re s ulta do .

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

PGINA: 36 de 89

In cen t iv os
Fisca is
5.583

De a t iv os
biolg icos
1.496.061

A ju st es de
a v a l i a o
pa t ri m .
1.065.437

1.729.517

1.496.061

102.000

17

596.773

506.342

(3 . 6 8 4 )

1.065.446

4 .0 1 0
1.056.267

. V en cim en t o do pla n o de a es
Em 30 de set em br o de 2015

. Con
cess
o deen
out ot or
de ua es
esou
Recon
h ecim
dag ar em
n er a em
o tdo
plar a
n roia
de
a es

. A lien a o de a es em t esou r a r ia

Pla n o de Ou tor g a de A es:

Div iden dos a n tecipa dos do ex er ccio

A qu isi o de a es pa r a t esou r a r ia

2.377.849

Pa r t . lu cr os de debn tu r es m a n da tr ia s con v . em a es

1 .84 9

1 0 4 .5 0 0

Con v er s o de debn tu r es m a n da tr ia s con v . em a es

Div iden dos com plem en ta r es 2 0 1 4 - a pr ov a dos A GEO

Reser v a de r ea v a lia o r ea liza da

A u m en to de ca pit a l

1 .87 5
1.299.181

3 .2 3 6

(1 . 8 4 9 )

48.715

(5 2 )

1.513

(9 6 . 8 9 0 )

(7 . 6 1 0 )

1.729.517

(1 0 2 . 0 0 0 )

596.790

(1 . 8 7 5 )
1.087.742

5 .4 6 0

(2 . 4 3 3 )

2 1 .1 4 4
-

7.610

5.583

(7 1 )

2 1 .1 4 4

98.403

61.886

(9 0 . 0 0 6 )

Ou t r os r esu lta dos a br a n g en tes do per odo


-

48.767

48.789

(4 8 0 )

Resu lta do a br a n g en t e tot a l do per odo

1.295.919

2.271.500

Em 31 de dezem br o de 2014

Pr eju zo lqu ido do per odo

1.295.919

2 .9 5 7

1 .2 8 8.5 4 3

. Recon h ecim en t o da r em u n er a o do pla n o de a es


Em 30 de set em br o de 2014
2.271.500

. Con cess o de ou t or g a de a es em t esou r a r ia

. A lien a o de a es em t esou r a r ia

Pla n o de Ou tor g a de A es:

Em iss o de debn tu r es con v er sv eis em a es

Div iden dos a n tecipa dos do ex er ccio

A qu isi o de a es pa r a t esou r a r ia

Div iden dos com plem en ta r es 2 0 1 3 - a pr ov a dos A GO

Reser v a de r ea v a lia o r ea liza da

(9 . 4 9 6 )

Leg a l
61.886

Resu lta do a br a n g en t e tot a l do per odo

De a tiv os
pr pr ios
49.269
(9 . 4 9 6 )

Reserv a s
de
ca pit a l
4.419

Reser v a s de l u cr os
In v estim .
Div iden dos e ca pit a l de
pr opostos
g ir o
90.006
506.413

Ou t r os r esu lta dos a br a n g en tes do per odo

Lu cr o lqu ido do per odo

Em 31 de dezem br o de 2013

Ca pi t a l
soci a l
2.271.500

Reser v a de
r ea v a l i a o

(164.302)

2 .4 3 3

2 .02 7

(1 1 . 1 5 1 )

(157.611)

(157.611)

3 .6 84

2 .4 3 4

(5 . 8 2 2 )

A es
em
t esou r a ri a
(157.907)

(1.985.264)

(1 7 1 .0 0 2 )

(4 0 . 5 1 1 )

52

(1 . 7 7 3 .8 0 3 )

(1 . 7 7 3 .8 0 3 )

706.189

(1 5 1 .9 9 2 )

480

8 5 7 .7 01

8 5 7 .7 0 1

Resu l t a dos
a cu m u l a dos
-

4.991.741

5.460

5.263

(171.002)

(11.151)

(40.511)

(101.983)

(1.752.659)

21.144

(1.773.803)

7.058.324

4.010
7.290.925

5.391

1.288.543

(151.992)

(5.822)

(90.077)

848.205

(9.496)

857.701

T ot a l
5.392.667

Con t r ol a dor a e con sol i da do

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.


Verso : 1

Notas Explicativas

DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO


PARA OS PERODOS DE NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2015 E DE 2014
(Em milhares de reais)

PGINA: 37 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS PERODOS DE TRS E NOVE MESES FINDOS EM
30 DE SETEMBRO DE 2015 E DE 2014
(Em milhares de reais)
Con t r ol a dor a

Ca ixa l qu i do de a t iv ida des oper a cion a i s


Ca ixa ger a do n a s opera es
Lu cr o (pr eju zo) lqu ido do per odo
Depr ecia o e a m or t iza o
V a r ia o do v a lor ju st o dos a t iv os biolg icos
Ex a u st o dos a t iv os biolg icos
Im post o de r en da e con t r ibu i o socia l difer idos

Con sol ida do

1/1

1/1

1/1

1/1

30/09/2015

31/09/2014

30/09/2015

30/09/2014

959.741

843.629

1.297.048

1.112.447

1.572.938

1.377.996

1.709.574

1.528.959

(1 . 7 7 3 .8 0 3 )

8 5 7 .7 01

(1 . 7 7 3 .8 0 3 )

8 5 7 .7 01

2 3 4 .9 2 0

1 9 4 .4 5 5

2 2 7 .2 9 4

1 9 5 .3 0 2

(2 7 0 .5 1 7 )

(7 5 0 .0 0 5 )

(3 09 .4 9 9 )

(9 0 4 .4 6 0)

4 9 2 .6 7 3

4 4 3 .5 0 6

5 02 .9 8 7

4 6 1 .4 4 7

(9 8 0 .2 1 8 )

4 7 6 .6 8 5

(9 6 8 .8 2 4 )

5 2 3 .7 4 7

Ju r os e v a r ia o ca m bia l sobr e em pr st im os e fin a n cia m en t os

3 . 9 3 0 .4 2 1

5 3 1 .8 8 9

4 . 2 0 6 .0 2 1

6 6 0 .7 0 8

Ju r os, v a r ia o m on et . e pa r t icip. de r esu lt a dos de debn t u r es

3 7 0 .0 7 8

2 5 .0 3 5

3 7 0 .0 7 8

2 5 .0 3 5

3 0 .6 7 2

3 6 .6 9 7

3 0 .6 7 2

(4 2 8 .1 7 1 )

(2 9 0 .4 3 7 )

A m or t iza o a ju st e a v a lor pr esen t e de debn t u r es


Pa g a m en t o de ju r os de em pr st im os e fin a n c ia m en t os
Pr ov is o de ju r os - REFIS
Resu lt a do n a a lien a o de a t iv os

3 5 .0 2 1
3 .8 3 1

3 2 .1 3 7
(8 .2 6 3 )

(5 8 7 .0 8 5 )
3 5 .0 2 1
3 .8 3 1

3 6 .6 9 7
(2 9 0 .4 3 7 )
3 2 .1 3 7
(8 .2 6 3 )

Resu lt a do de equ iv a ln cia pa t r im on ia l

(5 3 .6 1 0 )

(1 5 4 .5 3 8 )

(2 4 .0 4 6 )

Im post o de r en da e con t r ibu i o socia l pa g os

(1 3 .6 5 7 )

(7 .4 5 3 )

(1 6 .3 2 6 )

(4 .7 0 2 )

(9 . 4 1 3 )

1 3 .2 5 3

(1 6 .7 9 5 )
(416.512)

Ou t r a s
V a r ia es n os a t iv os e pa ssi v os
Con t a s a r ec eber de clien t es e pa r t es r ela cion a da s
Est oqu es
Tr ibu t os a r ecu per a r
Tt u los e v a lor es m obili r ios
Despesa s a n t ecipa da s

(3 4 . 3 8 1 )
(9 .4 7 9 )

(613.197)

(534.367)

(412.526)

(4 2 9 .1 3 2 )

(7 4 .8 5 2 )

(2 2 7 .4 0 9 )

(8 0 .4 1 3 )

(1 2 .6 1 4 )

(9 9 .9 0 8 )

(3 6 . 8 1 7 )

(9 3 2 .2 1 1 )

(3 5 7 .8 1 8 )

(9 3 7 .1 7 5 )

(3 5 4 .7 7 0)

(4 1 .4 6 1 )

(2 3 4 .7 0 7 )

(4 1 .4 6 1 )

(2 3 4 .7 0 7 )

4 .5 5 1

Ou t r os a t iv os

(3 5 .5 2 9 )

For n ecedor es

7 0 9 .1 4 5

9 .6 1 0
5 .1 7 4
1 7 7 .1 80

5 .1 3 3
(3 0 .7 7 4 )
7 09 .3 9 4

1 4 .2 1 4

9 .2 0 0
4 .8 4 5
1 86 .1 4 8

Obr ig a es fisca is

(2 .4 9 5 )

(3 .7 2 8 )

(4 .8 9 6 )

(4 .5 8 0)

Obr ig a es soc ia is e t r a ba lh ist a s

6 5 .5 4 4

1 6 .2 7 5

6 6 .4 3 4

1 6 .1 02

Ou t r os pa ssiv os
Ca ixa l qu i do a t iv ida des de in v est im en t o
A qu isi o de ben s do a t iv o im obiliza do
Cu st o pla n t io a t iv os biolg icos
Recebim en t o n a a lien a o de a t iv os
A qu isi o in v est . e in t eg r a liza o de c a pit a l em con t r ola da s
Resu lt a dos r ecebidos de em pr esa s con t r ola da s
Ca ixa l qu i do a t iv ida des de fin a n cia m en t o
Ca pt a o de em pr st im os e fin a n cia m en t os
Ca pt a o de debn t u r es (lq. dos cu st os de ca pt a o)
A m or t iza o de em pr st im os e fin a n cia m en t os
Pa g a m en t o de ju r os da s debn t u r es e v a r ia o m on et r ia
A qu isi o de a es pa r a t esou r a r ia
A lien a o de a es m a n t ida s em t esou r a r ia
Sa da de in v est idor es SCPs
Div iden dos pa g os
A u m en t o (r edu o) de ca i xa e equ iv a l en t es

1 2 8 .8 0 4

(5 8 .8 8 7 )

1 4 8 .1 3 6

(1 6 .1 4 7 )

(3.264.644)

(1.961.080)

(3.243.251)

(2.001.720)

(3 . 1 8 4 .7 0 5 )

(1 .9 5 2 .4 3 0)

(3 . 1 9 0 .8 2 1 )

(1 .9 5 7 .0 8 2 )

(5 1 .2 1 6 )

(4 4 . 1 8 9 )

(7 2 .5 4 6 )

(7 1 .6 8 2 )

1 2 .5 5 0

1 1 .7 4 4

1 2 .5 5 0

1 1 .7 4 4

(5 3 .7 3 9 )
1 2 .4 6 6

(2 .5 0 4 )
2 6 .2 9 9

7 .5 6 6

1 5 .3 0 0

2.619.027

2.861.692

2.070.919

3.970.485

4 . 4 2 7 .9 2 1

1 .4 9 2 .2 1 3

3 . 8 4 9 .7 9 6

2 .6 0 1 .8 6 3

(1 . 1 8 7 .5 3 5 )

2 .4 7 0. 1 5 1
(8 5 8 .1 7 2 )

(3 4 2 .4 8 6 )

(1 . 1 5 7 .3 0 5 )
(3 4 2 .4 8 6 )

2 .4 7 0. 1 5 1
(8 5 8 . 1 7 1 )
-

(1 1 .1 5 1 )

(5 .8 2 2 )

(1 1 .1 5 1 )

(5 .8 2 2 )

5 .2 6 3

5 .3 9 1

5 .2 6 3

5 .3 9 1

(2 7 2 .9 8 5 )

(2 4 2 .0 6 9 )

(2 1 3 )

(8 5 8 )

(2 7 2 .9 8 5 )

(2 4 2 .0 6 9 )

314.124

1.744.241

124.716

3.081.212

Sa l do in i cia l de ca i xa e equ iv a l en t es

4.030.951

2.401.822

5.245.833

2.729.872

Sa l do fin a l de ca ixa e equ i v a l en t es

4.345.075

4.146.063

5.370.549

5.811.084

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

PGINA: 38 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

DEMONSTRAES DO VALOR ADICIONADO PARA OS PERODOS DE NOVE MESES FINDOS EM


30 DE SETEMBRO DE 2015 E DE 2014
(Em milhares de reais)
Con t r ol a dor a

Con sol ida do

1/1

1/1

1/1

1/1

30/09/2015

31/09/2014

30/09/2015

30/09/2014

Receit a s
. V en da pr odu t os
. V a r ia o n o v a lor ju st o dos a t iv os biolg icos
. Ou t r a s r eceit a s
. Pr ov is o pa r a dev edor es du v idosos

4 .9 5 3 .3 4 8

4 .4 9 2 .9 0 5

5 .0 4 4 .7 8 6

4 . 5 6 5 .9 1 0

2 7 0 .5 1 7

7 5 0 .0 0 5

3 0 9 .4 9 9

9 0 4 .4 6 0

6 .5 0 0

1 1 .7 4 4

6 .5 0 0

1 1 .7 4 4

7 .1 6 2

(6 9 8 )

7 .1 3 9

(6 3 6 )

5.237.527

5.253.956

5.367.924

5.481.478

(1 . 6 3 7 .5 7 4 )

(1 .5 8 3 .4 2 6 )

(1 .6 8 4 .3 5 6 )

(1 . 5 8 3 .1 0 3 )

(8 1 6 .0 6 2 )

(7 2 2 .8 7 4 )

(8 2 7 . 2 2 3 )

(7 3 5 .1 1 8 )

(2.453.636)

(2.306.300)

(2.511.579)

(2.318.221)

2.783.891

2.947.656

2.856.345

3.163.257

(7 2 7 .5 9 3 )

(6 3 7 .9 6 1 )

(7 3 0 .2 8 1 )

(6 5 6 .7 4 9 )

2.056.298

2.309.695

2.126.064

2.506.508

5 7 .8 9 8

1 5 4 .5 3 8

2 4 .0 4 6

3 4 .3 8 1

8 2 8 .1 4 4

4 3 3 .1 1 9

5 3 1 .5 0 7

4 5 2 .1 8 7

In su m os a dqu i r idos de t er ceir os


. Cu st o dos pr odu t os v en didos
. Ma t er ia is, en er g ia , ser v ios de t er c eir os e ou t r os

V a l or a dicion a do br u t o
Ret en es
. Depr ecia o, a m or t iza o e ex a u st o
V a l or a dicion a do l qu ido pr odu zido
V a l or a dicion a do r ecebido em t r a n sfer n cia
. Resu lt a do de equ iv a ln cia pa t r im on ia l
. Receit a s fin a n c eir a s, in clu in do v a r ia o ca m bia l

886.042

587.657

555.553

486.568

2.942.340

2.897.352

2.681.617

2.993.076

. Rem u n er a o dir et a

5 2 4 .7 7 6

4 4 5 .2 0 6

5 4 3 .9 1 0

4 5 5 .8 6 9

. Ben efcios

1 3 2 .6 7 3

1 1 0 .7 6 9

1 3 3 .1 9 9

1 1 1 .2 3 1

4 2 .8 2 0

3 3 .9 9 0

4 2 .9 3 0

3 4 .1 0 2

700.269

589.965

720.039

601.202

(6 3 6 .1 3 2 )

7 0 8 .2 0 8

(6 1 4 .0 3 2 )

7 6 8 .7 3 0

1 0 7 .2 1 2

1 0 9 .9 1 6

1 0 7 .2 1 2

1 0 9 .9 1 6

8 .9 8 8

8 .1 1 8

8 .9 8 8

8 .1 1 8

(519.932)

826.242

(497.832)

886.764

V a l or a dicion a do t ot a l a dist r ibu ir


Dist r ibu i o do v a l or a dicion a do:
Pessoa l

. FG T S
Im post os, t a xa s e con t r ibu ies
. Feder a is
. Est a du a is
. Mu n icipa is
Rem u n er a o de ca pit a is de t er ceir os
. Ju r os

4 . 5 0 6 .9 2 7

6 2 3 .4 4 4

4 .2 0 4 . 3 3 4

6 4 7 .4 0 9

4.506.927

623.444

4.204.334

647.409

2 1 1 .5 1 3

1 5 1 .9 9 2

2 1 1 .5 1 3

1 5 1 .9 9 2

Rem u n er a o de ca pit a is pr pr ios


. Div iden dos
. Lu cr os r et idos (pr eju zo a bsor v ido) do per odo

(1 . 9 5 6 .4 3 7 )

7 0 5 .7 0 9

(1 .9 5 6 .4 3 7 )

(1.744.924)

857.701

(1.744.924)

7 0 5 .7 0 9
857.701

2.942.340

2.897.352

2.681.617

2.993.076

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

PGINA: 39 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

As notas explicativas da Administrao esto sendo apresentadas em


milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma.
1

INFORMAES GERAIS

A Klabin S.A. (Companhia) e suas controladas atuam em segmentos da indstria de papel para
atendimento aos mercados interno e externo: fornecimento de madeira, papis de embalagem,
sacos de papel e caixas de papelo ondulado. Suas atividades so plenamente integradas desde o
florestamento at a fabricao dos produtos finais. A Klabin uma sociedade annima de capital
aberto com aes e certificados de depsitos de aes (Units) negociados na Bolsa de Valores de
So Paulo BM&F Bovespa. A Companhia est domiciliada no Brasil e sua sede est localizada em
So Paulo.
A Companhia controladora (Klabin S.A.) tambm possui investimentos em Sociedades em Conta de
Participao (SCPs), com o propsito especfico de captar recursos financeiros de terceiros para
projetos de reflorestamento. A Companhia, na qualidade de scia ostensiva, tem contribudo com
ativos florestais, basicamente florestas e terras, atravs da concesso de direito de uso e os demais
scios investidores contribudo em espcie para as referidas SCPs. Essas SCPs asseguram Klabin
S.A. o direito de preferncia para aquisio de produtos florestais a preos e condies de mercado.
A Companhia tambm tem participao em outras sociedades (notas explicativas 3 e 11), cujas
atividades operacionais esto relacionadas aos seus prprios objetivos de negcio.
A emisso dessas informaes contbeis intermedirias da Klabin S.A. (Companhia) e de suas
controladas foram autorizadas pela diretoria financeira em 26 de outubro de 2015.
1.1 Contrato de comercializao de celulose
Em 4 maio de 2015, a Companhia em conjunto com a Fibria Celulose S.A. (Fibria) comunicaram
ao mercado o acordo firmado de seis anos para o fornecimento de celulose de fibra curta, que ser
produzida na nova fbrica de celulose, em construo na cidade de Ortigueira no Estado do Paran.
O contrato tem incio previsto para 2016 com prazo de seis anos, podendo ser renovado mediante
acordo entre as partes. Fica estabelecido o compromisso de compra de um volume mnimo de 900
mil toneladas anuais pela Fibria nos primeiros quatro anos, com reduo gradual nos dois anos
seguintes, para comercializao em pases fora da Amrica do Sul. O preo ser o mdio lquido
praticado pela Fibria no mercado.
A operao comercial resultante desse contrato uma inovao no mercado global de celulose, que
trar benefcios para ambas as empresas medida que alia a expertise comercial da Fibria com a
reconhecida competncia industrial da Klabin.
2

BASE DE APRESENTAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS E PRINCIPAIS


PRTICAS CONTBEIS

2.1 Base de apresentao das informaes trimestrais


A Companhia apresenta as informaes trimestrais individuais e consolidadas de acordo com o CPC
21 Demonstrao Intermediria, emitido pelo CPC Comit de Pronunciamentos Contbeis e o
IAS 34 Relatrio Financeiro Intermedirio, emitido pelo IASB International Accounting
Standards Board, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR, e apresentadas de
forma condizente com as normas estabelecidas pela CVM Comisso de Valores Mobilirios.

PGINA: 40 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

2.2 Sumrio das principais prticas contbeis adotadas


As prticas contbeis adotadas pela Companhia e suas controladas na elaborao das referidas
informaes trimestrais esto consistentes com aquelas aplicadas na elaborao das ltimas
Demonstraes Financeiras Anuais de 31 de dezembro de 2014 e nelas descritas na Nota Explicativa
2.2.
Essas informaes trimestrais devem ser lidas em conjunto com aquelas Demonstraes
Financeiras Anuais.
2.3 Novos pronunciamentos tcnicos, revises e interpretaes ainda no em vigor
Conforme mencionado nas demonstraes financeiras em 31 de dezembro de 2014, foram revisadas
e emitidas normas e interpretaes com incio de vigncia nos prximos exerccios. O impacto
destas normas est sendo avaliado pela administrao.
As revises de novas interpretaes que entram em vigor no exerccio de 2015 no tem impacto
relevante sobre as Informaes Trimestrais da Companhia.
3

CONSOLIDAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS

As controladas so integralmente consolidadas a partir da data de aquisio do controle, e


continuam a ser consolidadas at a data em que esse controle deixar de existir, exceto as controladas
que possuem controle compartilhado (joint venture) com outras entidades, as quais so avaliadas
pelo mtodo de equivalncia patrimonial tanto nas informaes trimestrais individuais quanto nas
consolidadas.
As informaes trimestrais das controladas so elaboradas para o mesmo perodo de divulgao que
as da controladora, utilizando polticas contbeis consistentes com as polticas adotadas pela
controladora. Para a consolidao, os seguintes critrios so adotados: (i) eliminao dos
investimentos em empresas controladas, bem como os resultados das equivalncias patrimoniais e
(ii) os lucros provenientes de operaes realizadas entre as empresas consolidadas, assim como os
correspondentes saldos de ativos e passivos so igualmente eliminados. As informaes trimestrais
consolidadas abrangem as da Klabin S.A. e as de suas controladas em 30 de setembro de 2015, 31 de
dezembro de 2014 e 30 de setembro de 2014, como seguem:
Pa r t i cipa o - %
Em pr esa s con t r ol a da s:
Kla bin A r g en t in a S.A .

Pa s Sede

A t iv i da de

A r g en t in a
Ca y m a n
Isla n ds

Pa r t i ci pa o

30/09/2015 31/12/2014 30/09/2014

Kla bin do Pa r a n Pr odu t os Flor est a is Lt da .

Br a sil

Kla bin Flor est a l Lt da .

Br a sil

Sa cos in du st r ia is
Pa r ticipa o em ou tr a s
com pa n h ia s
Com er cia liza o de pr odu tos
pr pr ios n o m er ca do ex ter n o
Com er cia liza o de pr odu tos
pr pr ios n o m er ca do ex ter n o
Hot ela r ia
Fa br ica o de pr odu t os
fit oter picos
Pla n t io de flor esta s

Dir eta

1 00

1 00

1 00

Mon ter la Holdin g s S.A .

Br a sil

Pa r t icipa o em socieda des

Dir eta

1 00

1 00

1 00

Lu x em bu r g o

Fin a n ceir a

Dir eta

1 00

1 00

1 00

Cor r eia Pin t o

Br a sil

Reflor esta m en to

Dir eta

89

90

91

CG For est

Br a sil

Reflor esta m en to

Dir eta

76

73

72

Mon te A leg r e
Br a sil
Em pr esa s com con t r ole com pa r t i lh a do (n o con sol ida da s):

Reflor esta m en to

Dir eta

74

70

70

Flor est a l V a le do Cor isco S.A .

Reflor esta m en to

Dir eta

51

51

51

Kla bin Lt d.
. Kla bin T r a de
Kla bin For est Pr odu cts C om pa n y
IKA P Em pr een dim en tos Lt da .

Kla bin Fin a n ce S. A .


Soci eda des em Con t a de Pa r t i ci pa o:

In g la t er r a
Est a dos
Un idos
Br a sil

Br a sil

Dir eta

1 00

1 00

1 00

Dir eta

1 00

1 00

1 00

In dir eta

1 00

1 00

1 00

Dir eta

1 00

1 00

1 00

Dir eta

1 00

1 00

1 00

Dir eta

1 00

1 00

1 00

PGINA: 41 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

Investimento em entidades controladas em conjunto (joint ventures)


O investimento na Florestal Vale do Corisco S.A., considerando suas caractersticas, est classificado
como entidade controlada em conjunto (joint venture) e est registrada pelo mtodo da
equivalncia patrimonial.
4

CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

A Companhia seguindo suas polticas de aplicaes de recursos tem mantido suas aplicaes
financeiras em investimentos de baixo risco, mantidos em instituies financeiras nas quais a
Administrao entende que sejam de primeira linha tanto no Brasil como no exterior, de acordo
com o rating divulgado pelas agncias de classificao de risco e sem risco significante de
modificao de valor. A Administrao tem considerado esses ativos financeiros como equivalentes
de caixa devido sua liquidez imediata junto s instituies financeiras, com risco insignificante de
mudana de valor.
Con t r ol a dor a
30/09/2105
Ca ix a e ba n cos - m oeda n a cion a l

1 4 .3 3 1

Ca ix a e ba n cos - m oeda est r a n g eir a (i)


A plica es - m oeda n a cion a l
A plica es - m oeda est r a n g eir a (i)

Con sol ida do

31/12/2014

30/09/2105

31/12/2014

4 5 .7 0 0

1 5 .4 7 6

8 7 .6 5 6

2 6 .2 5 3

1 8.1 3 8

3 . 9 4 6 .4 0 2

3 .7 9 8.9 4 3

4 . 0 5 4 .2 7 2

3 .8 8 0 . 4 5 2

3 8 4 .3 4 2
4.345.075

1 8 6 .3 08
4.030.951

1 . 2 7 4 .5 4 8
5.370.549

1 .2 5 9 .5 8 7
5.245.833

(i) Em d la re s no rte -a me ric a no s

As aplicaes financeiras em moeda nacional, correspondentes a Certificados de Depsitos


Bancrios CDBs e outras operaes compromissadas, so indexadas pela variao do Certificado
de Depsito Interfinanceiro CDI, com taxa mdia anual de remunerao de 14,27% (11,78% em 31
de dezembro de 2014), e as aplicaes em moeda estrangeira, correspondentes a operaes de Time
Deposit firmados em dlar, possuem taxa mdia de remunerao anual de 0,4% (0,55% em 31 de
dezembro de 2014), com liquidez diria garantida pelas instituies financeiras.
5

TTULOS E VALORES MOBILIRIOS

So representados por Letras Financeiras do Tesouro Nacional (LFT) cuja remunerao indexada
variao da SELIC e vencimentos at 2016. Em 30 de setembro de 2015 o saldo desses ttulos de
R$ 539.065 (R$ 497.604 em 31 de dezembro de 2014), os quais a Administrao classificou como
ativos financeiros disponveis para venda. Esses ttulos tm um mercado ativo de negociao.
Considerando suas caractersticas, o valor justo basicamente o valor do principal acrescido dos
juros originalmente estabelecidos nesses ttulos.
Os ttulos e valores mobilirios se enquadram no Nvel 1 da hierarquia de mensurao pelo valor
justo, de acordo com a hierarquia do CPC 46 (equivalente ao IFRS 13) Mensuraes do Valor
Justo, por tratar-se de ativos com preos cotados em mercado.

PGINA: 42 de 89

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Verso : 1

Notas Explicativas

CONTAS A RECEBER DE CLIENTES


Con t r ol a dor a
30/09/2105

31/12/2014

Con sol ida do


30/09/2105

31/12/2014

Cl i en t es
. Na cion a is

8 9 2 .2 5 4

8 6 4 .4 4 0

8 9 2 .3 1 2

8 6 4 .5 1 3

. Est r a n g eir os

2 2 6 .7 5 8

1 4 1 .1 2 9

5 2 1 .8 7 8

3 2 9 .4 0 8

T ot a l de cl ien t es

1.119.012

1.005.569

1.414.190

1.193.921

Pr ov is o Cr d. Lid. Du v idosa

(3 8 .0 1 5 )

(4 5 .1 7 7 )

(3 8 .1 0 5 )

(4 5 .2 4 5 )

1.080.997

960.392

1.376.085

1.148.676
138.697

V en cidos

77.239

113.609

78.368

% Tot a l da Ca r t eir a (s/ PCLD)

3 ,5 1 %

6 ,8 1 %

2 ,8 5 %

7 ,83 %

0 1 a 1 0 dia s

1 .7 9 9

4 .0 7 3

1 .7 9 9

4 .0 7 3

1 1 a 3 0 dia s

3 .3 1 0

1 6 .6 7 4

3 .7 0 2

3 3 .7 4 8

3 1 a 6 0 dia s

1 1 .3 1 3

2 0 .4 6 8

1 1 .9 6 0

2 1 .5 3 2

6 1 a 9 0 dia s

1 1 .9 0 6

7 .8 1 7

1 1 .9 0 6

1 4 .7 6 7

+ de 9 0 dia s

4 8.9 1 1

6 4 .5 7 7

4 9 .0 0 1

6 4 .5 7 7

1 .0 0 3 .7 5 8
1.119.012

8 9 1 .9 6 0
1.005.569

1 . 2 9 7 .7 1 7
1.414.190

1 .0 5 5 .2 2 4
1.193.921

A V en cer
T ot a l da Ca r t ei r a

O prazo mdio de recebimento de contas a receber de clientes corresponde a aproximadamente 99


dias para as vendas realizadas no mercado interno e aproximadamente 120 dias para vendas
realizadas no mercado externo, havendo cobrana de juros aps o vencimento do prazo definido na
negociao. Conforme mencionado na nota explicativa 25, a Companhia tem normas para o
monitoramento de crditos e duplicatas vencidas e de risco de no recebimento dos valores
decorrentes de operaes de vendas a prazo.
A proviso para crditos de liquidao duvidosa considerada suficiente para cobrir eventuais
perdas sobre os valores a receber em aberto. A movimentao da proviso est demonstrada abaixo:
Con t r ol a dor a

Con sol ida do

Sa l do em 31 de dezem br o de 2013

(47.153)

(47.298)

Pr ov ises do per odo

(5 .5 3 6 )

(5 .5 4 1 )

Rev er ses de cr dit os

7 .5 1 2

Sa l do em 31 de dezem br o de 2014

7 .5 9 4

(45.177)

(45.245)

Pr ov ises do per odo

(1 5 .2 5 8 )

(1 5 .2 8 0 )

Rev er ses de cr dit os

2 2 .4 2 0

2 2 .4 2 0

Sa l do em 30 de set em br o de 2015

(38.015)

(38.105)

O saldo da proviso para crditos de liquidao duvidosa corresponde substancialmente a


duplicatas vencidas h mais de 90 dias. A despesa com a constituio da proviso para crditos de
liquidao duvidosa registrada na demonstrao do resultado, sob a rubrica de Despesas /
receitas operacionais com vendas.

PGINA: 43 de 89

(i)
(ii)
(iii)
(iv )
(v )
(v i)
(v ii)
(v iii)

(1 2 0 )

6 6 7 .5 6 4

4 .2 0 2

7 0 8 .8 5 1

6 1 .1 1 7

158

2 7 .3 6 7

C o ntro la da

(i)

(i) e (vi)

C o ntro lada

A r g en tin a

T r a de

(4 5 .6 8 8 )

2 2 .7 4 9
1 .5 8 9 .1 6 0

(vi)

Fin a n ce

Kla bin

1 9 .1 1 5
(1 0 .2 3 9 )

1 .6 5 7

1 .5 2 5

C o ntro lada

(ii) e (v)

Cor r eia Pin to

Soc. Con ta de
Pa r ticipa o

(4 . 9 9 4 )

622

Ac io nis ta

(iii)

S.A .

Mon t eir o
Aranha

Saldo a receber de operaes de vendas de produtos realizadas a preos e prazos nas condies est abelecidas entre as partes;
Compra de madeira realizada a preos e prazos nas condies usuais de mercado;
Licenciamento de uso de marca;
Despesa antecipada sobre comisso de aval, calculado sobre o saldo de financiament os do BNDES de 1% ao semest re;
Forneciment o de mudas, sement es e servios a preos e prazos nas condies usuais de mercado;
Capt ao de financiament o nas condies usuais de mercado;
Adiant amento para futura subscrio de capital;
Out ras

T r a n sa es
Receita de v en da s
Com pr a s
Despesa de ju r os s/ fin a n cia m en t o
Despesa Com iss o de a v a l
Despesa de r oy a lt ies

Sa l dos
A t iv o cir cu la n t e
A t iv o n o cir cu la n te
Pa ssiv o cir cu la n t e
Pa ssiv o n o cir cu la n te

T i po de r el a o

Kla bin

Kla bin

(1 5 .2 6 2 )
(2 4 . 3 7 1 )

9 .3 8 9

1 .2 2 9

Ac io nis ta

(iii),(iv)e(viii)

& Cia .

Kla bin
Ir m os

(1 4 3 . 2 2 4 )

4 8 7 .0 0 7
3 .5 4 8 .6 7 5

Ac io nis ta

(vi)

BNDES

Ou t r a s

(3 .9 1 9 )

2 .4 4 0
1 .7 3 2
87 1

(vii) e (viii)

747.796
(10.239)
(189.032)
(15.262)
(33.284)

741.412
1.732
526.497
5.137.993

T ot a l

434.269
844
591.847
2.111.981

T ot a l

31/12/2014

552.755
(18.205)
(82.446)
(7.386)
(30.165)

T ot a l

Con t r ol a dor a
30/09/2014

30/09/2015

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.


Verso : 1

Notas Explicativas

PARTES RELACIONADAS

a) Saldos e transaes com partes relacionadas

PGINA: 44 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

Con sol i da do

T i po de r ela o

Mon t eir o

Kla bin

Aranha

Ir m os

S.A .

& Cia .

BNDES

Ou t r a s

(i)

(i), (ii)e(iv)

(iii)

(iv)

Acionista

Acionista

Acionista

30/09/2015

31/12/2014

30/09/2014

T ot a l

T ot a l

T ot a l

Sa l dos
A t iv o c ir c u la n t e

1 .2 2 9

Pa ssiv o cir cu la n t e

622

9 .3 89

4 8 7 .0 0 7

Pa ssiv o n o c ir c u la n t e

489

3 . 5 4 8 .6 7 5

1.229

2.613

497.507

580.161

3.548.675

1.578.085

T r a n sa es
Despesa de ju r os s/ fin a n cia m en t o

(1 4 3 .2 2 4 )

Com iss o de a v a l - despesa

(143.224)

(1 5 . 2 6 2 )

Despesa de r oy a lt ies

(4 . 9 9 4 )

(2 4 .3 7 1 )

(3 .9 1 9 )

(82.123)

(15.262)

(7.386)

(33.284)

(30.165)

(i) Licenciamento de uso de marca;


(ii) Despesa antecipada sobre comisso de aval, calculado sobre o saldo de financiamentos do BNDES de 1% ao semestre;
(iii) Captao de financiamento nas condies usuais de mercado;
(iv ) Outras

b) Remunerao e benefcios da Administrao


A remunerao da Administrao fixada pelos acionistas em Assembleia Geral Ordinria - AGO,
de acordo com a legislao societria brasileira e o estatuto social da Companhia. Dessa forma, foi
proposto na AGO realizada em 19 de maro de 2015 o montante global da remunerao anual da
Administrao e do conselho fiscal, fixada em at R$ 41.700 para o exerccio de 2015 (R$ 35.800
para o exerccio de 2014).
O quadro abaixo demonstra a remunerao da Administrao e do conselho fiscal:
Cu r t o pr a zo
30/09/2015 30/09/2014
A dm in ist r a o e
con selh o fisca l

2 2 .5 6 6

2 3 .0 2 0

Con t r ol a dor a e con sol i da do


Lon go pr a zo
T ot a l dos ben ef ci os
30/09/2015 30/09/2014 30/09/2015 30/09/2014
3 .8 1 4

590

2 6 .3 8 0

2 3 .6 1 0

A remunerao da Administrao contempla os honorrios dos respectivos conselheiros, honorrios


e remuneraes variveis dos diretores. Os benefcios de longo prazo referem-se s contribuies
feitas pela Companhia no plano de previdncia. Referidos montantes esto registrados
substancialmente na rubrica Despesas operacionais - administrativas.
Adicionalmente, a Companhia concede aos diretores estatutrios e outros executivos um Plano de
Outorga de Aes, descrito na nota explicativa 22.

PGINA: 45 de 89

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Verso : 1

Notas Explicativas

ESTOQUES
Con t r ol a dor a
30/09/2105

31/12/2014

Con sol ida do


30/09/2105

31/12/2014

Pr odu t os a ca ba dos

1 3 4 .5 3 9

1 0 0 .5 1 2

1 7 6 .4 0 6

1 3 5 .2 6 0

Ma t r ia s-pr im a s

1 5 8 .4 4 9

1 4 1 .0 1 5

1 9 2 .5 9 7

1 6 7 .4 5 7

Ma deir a s e t or a s

1 2 4 .4 3 2

1 1 2 .2 2 6

1 2 4 .4 3 2

1 1 2 .2 2 6

6 .7 3 4

6 .9 0 5

6 .7 3 4

6 .9 0 5

Ma t er ia l de m a n u t en o

1 5 2 .2 4 8

1 3 6 .0 9 5

1 5 9 .4 1 4

1 4 0 .1 8 7

Pr ov is o pa r a per da s

(1 8 .1 0 3 )

(1 5 . 6 6 4 )

(1 8 .4 1 6 )

(1 5 .9 0 0 )

Ou t r os

1 8 .8 5 0
577.149

1 5 .6 4 7
496.736

2 2 .4 5 0
663.617

1 7 .5 7 4
563.709

Com bu st v eis e lu br ifica n t es

Os estoques de matrias primas incluem bobinas de papel transferidas das unidades produtivas de
papel para as unidades de converso.
A despesa com a constituio da proviso para perdas com estoques registrada na demonstrao
do resultado, sob a rubrica de Custo dos produtos vendidos.
A Companhia no tem estoques dados em garantia.
9

TRIBUTOS A RECUPERAR

ICMS
PIS
COFINS
IR/CS
Ou t r os
Con t r ol a dor a

A tiv o
Ci r cu l a n t e
1 1 4 .8 6 2
3 2 .8 6 5
1 4 7 .7 8 0
2 9 6 .4 6 4
5 7 .6 0 2
649.573

Con t r ola da s

1 6 .0 7 2

Con sol i da do

665.645

30/09/2105
A t iv o n o
Cir cu l a n t e
9 4 1 .7 0 8
1 0 .3 2 5
5 9 .6 9 7
3 6 .9 7 8
1.048.708
1.048.708

A t iv o
Cir cu l a n t e
5 8.2 3 7
1 .5 1 2
4 .9 6 3
2 1 8.89 5
3 9 .9 2 2
323.529
8.4 3 9
331.968

31/12/2014
A tiv o no
Ci r cu l a n t e
3 2 5 .6 5 2
9 .9 9 0
5 7 .6 9 8
3 5 .5 4 4
428.884
428.884

A Companhia registrou crditos de impostos e contribuies incidentes nas aquisies de ativo


imobilizado conforme legislao vigente, alm de subveno governamental de ICMS concedida
pelo Governo do Paran por conta do Projeto Puma, os quais vm sendo utilizados para
compensao com impostos a pagar da mesma natureza ou outros impostos.
A Companhia, com base em anlises e projeo oramentria aprovada pela Administrao no
prev riscos de no realizao desses crditos tributrios.
O PIS/COFINS e o ICMS mantidos no curto prazo esto previstos para serem compensados com
esses mesmos tributos a recolher nos prximos 12 meses, conforme estimativa da Administrao.

PGINA: 46 de 89

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Verso : 1

Notas Explicativas

10

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL

a) Natureza e expectativa de realizao dos impostos diferidos


Em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro 2014, os saldos dos impostos diferidos ativos e
passivos so:
Con t r ol a dor a
30/09/2105
Pr ov ises fisca is, pr ev , t r a ba lh ist a s e cv eis

31/12/2014

Con sol ida do


30/09/2105

31/12/2014

2 5 .1 1 7

2 4 .7 8 7

2 5 .1 1 7

7 .5 1 6

9 .2 0 5

7 .5 1 6

9 .2 0 5

1 .0 6 2 .0 0 3

5 7 .4 6 4

1 .0 6 2 .0 0 3

5 7 .4 6 4

1 9 .2 5 1
6 9 .2 9 7

1 9 .2 5 1
5 2 .0 4 6

1 9 .2 5 1
6 9 .3 9 3

1 9 .2 5 1
5 2 .1 3 3

A t iv o n o cir cu l a n t e

1.183.184

162.753

1.183.280

162.840

V a lor ju st o dos a t iv os biolg icos

6 7 9 .0 7 2

7 3 7 .7 6 9

8 3 2 .5 0 9

8 7 9 .8 1 1

Rev is o v ida t il im obiliza do (Lei 1 2 .9 7 3 /1 4 )

3 1 0 .9 0 6

2 7 6 .6 4 2

3 1 0 .9 0 6

2 7 6 .6 4 2

Cu st o a t r ibu do a o a t iv o im obiliza do (t er r a s)

Ba ix a de a t iv o difer ido (Lei 1 2 .9 7 3 /1 4 )


Pr eju zos fisca is e ba ses n eg a t iv a s
Pa ssiv o a t u a r ia l
Ou t r a s difer en a s t em por r ia s

2 4 .7 8 7

4 8 9 .1 7 8

4 9 2 .0 4 4

5 6 1 .7 9 8

5 6 4 .6 6 4

A ju st e a v a lor pr esen t e de sa ldos

4 5 .9 4 4

4 6 .7 9 2

4 5 .9 4 4

4 6 .7 9 2

Reser v a de r ea v a lia o de a t iv os

2 5 .0 9 7

2 5 .1 2 4

2 5 .0 9 7

2 5 .1 2 4

Ju r os c a pit a liza dos (Lei 1 2 .9 7 3 /1 4 )

9 3 .7 9 6

2 5 .1 8 9

9 3 .7 9 6

2 5 .1 8 9

2 0 .1 6 6
1.664.159

4 4 .4 4 1
1.648.001

2 0 .1 4 6
1.890.196

4 4 .4 4 1
1.862.663

480.975

1.485.248

706.916

1.699.823

Ou t r a s difer en a s t em por r ia s
Pa ssiv o n o ci r cu l a n t e
Sa l do l qu i do n o ba l a n o (pa ssi v o)

A Companhia adotou desde 2013 o Regime Tributrio de Transio (RTT) institudo pela Lei
11.941/09 para tratamento fiscal de imposto de renda e contribuio social dos efeitos dos
pronunciamentos contbeis (CPCs). Para o exerccio de 2014 foi adotado de forma antecipada os
efeitos da Lei 12.973/14.
A Administrao, com base em oramento aprovado pelo Conselho de Administrao, estima que os
crditos fiscais provenientes das diferenas temporrias sejam realizados conforme demonstrado a
seguir:
30/09/2105
Con t r ol a dor a

Con sol i da do

2 01 6

1 .5 4 0

1 .6 5 6

2 01 7

6 7 9 .1 5 0

6 7 9 .1 5 0

2 01 8

4 5 7 .7 7 9

4 5 7 .7 7 9

2 01 9

4 4 .7 1 5

4 4 .6 9 5

1.183.184

1.183.280

2 0 2 0 em dia n t e

A projeo acima, de realizao do saldo, pode no se concretizar caso as estimativas utilizadas na


preparao das referidas informaes financeiras sejam divergentes das efetivamente realizadas.
As informaes da Companhia acerca dos tributos em discusso judicial esto demonstradas na
nota explicativa 17.

PGINA: 47 de 89

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Verso : 1

Notas Explicativas

b) Composio do imposto de renda e da contribuio social do resultado


Con t r ol a dor a

Despesa de im post o cor r en t e

1/7

1/1

1/7

1/1

30/09/2015

30/09/2015

30/09/2014

30/09/2014

(2 .0 6 6 )

(2 . 0 4 7 )

3 9 .1 2 2

(1 2 8 .6 8 0 )

2 4 3 .0 4 5

(2.066)

(2.047)

39.122

7 .8 5 8
122.223

7 3 2 .6 8 4

1 .0 0 4 .6 5 2

3 7 .3 89

(5 6 .0 1 1 )

(2 6 2 .4 1 6 )

A do o do r eg im e de com pet n cia de v a r ia o ca m bia l (*)


A ju st e do ex er ccio a n t er ior
Cor r en t e
Con st it u i o e r ev er s o de difer en a s t em por r ia s
A do o do r eg im e de com pet n cia de v a r ia o ca m bia l (*)
Rea v a lia o v ida t il im obiliza do
V a r ia o de v a lor ju st o e ex a u st o de a t iv os biolg icos
Di fer i do

1 0 .8 1 1

3 4 .2 6 3

(2 5 .7 4 9 )

(3 8 .6 2 7 )

(9 .8 9 2 )
733.603

(5 8 . 6 9 7 )
980.218

(1 9 . 5 1 6 )
(7.876)

(1 1 9 .6 3 1 )
(476.685)

Con sol ida do

Despesa de im post o cor r en t e

1/7

1/1

1/7

1/1

30/09/2015

30/09/2015

30/09/2014

30/09/2014

(4 .8 1 0 )

(9 . 9 6 1 )

3 6 .2 6 3

(1 3 8 .7 5 5 )

2 4 3 .0 4 5

(4.810)

(9.961)

36.263

7 .8 5 8
112.148

7 0 8 .7 0 1

9 8 1 .8 6 2

3 7 .3 9 0

(5 6 .0 1 1 )

(2 6 2 .4 1 6 )

A do o do r eg im e de com pet n cia de v a r ia o ca m bia l (*)


A ju st e do ex er ccio a n t er ior
Cor r en t e
Con st it u i o e r ev er s o de difer en a s t em por r ia s
A do o do r eg im e de com pet n cia de v a r ia o ca m bia l (*)
Rea v a lia o v ida t il im obiliza do

1 0.81 1

3 4 .2 6 3

(2 5 .7 4 9 )

(3 8 .6 2 7 )

V a r ia o de v a lor ju st o e ex a u st o de a t iv os biolg icos


Di fer i do

2 .1 01
721.613

(4 7 . 3 0 1 )
968.824

(3 8 .9 4 1 )
(27.300)

(1 6 6 .6 9 3 )
(523.747)

(*) A Adm inis tra o a t o e xe rc c io de 2013 o pto u pe lo c rit rio de re c o nhe c im e nto fis c a l da s va ria e s c a m bia is de s e us dire ito s e o briga e s c o m ba s e no re gim e
de c a ixa , ge ra ndo dife re n a s te m po r ria s de va ria o c a m bia l, po r m pa ra o e xe rc c io de 2014 pa s s o u a a do ta r o re gim e de c o m pe t nc ia pa ra o re c o nhe c im e nto de
va ria o c a m bia l, de ixa ndo de ha ve r dife re n a s te m po r ria s ne s s e s e ntido .

c) Conciliao do imposto de renda e da contribuio social com o resultado da


aplicao direta da alquota dos respectivos tributos sobre o resultado

Resu l t a do a n t es do i m post o de r en da
e da con t r i bu i o soci a l
Im post o de r en da e con t r ibu i o socia l
a lqu ot a de 3 4 %
Efeit o t r ibu t r io sobr e difer en a s per m a n en t es:
Resu lt a do de equ iv a ln cia pa t r im on ia l
Ou t r os efeit os
Im post o de r en da e con t r ibu i o socia l
. Cor r en t e
. Difer ido
Despesa de i m post o de r en da e
con t r i bu i o soci a l n o r esu l t a do

Con t r ol a dor a
1/7
1/1
30/09/2014 30/09/2014

1/7
30/09/2015

1/1
30/09/2015

(2.072.370)

(2.751.974)

(24.237)

7 04 .6 06

9 3 5 .6 7 1

8 .2 4 1

(4 1 2 .1 3 5 )

1 4 .3 3 1
1 2 .6 00
731.537

1 8 .2 2 7
2 4 .2 7 3
978.171

2 1 .4 0 7
1 .5 9 8
31.246

5 2 .5 4 3
5 .1 3 0
(354.462)

(2 .0 6 6 )
7 3 3 .6 03

(2 .0 4 7 )
9 8 0 .2 1 8

3 9 .1 2 2
(7 .8 7 6 )

1 2 2 .2 2 3
(4 7 6 .6 8 5 )

731.537

978.171

31.246

(354.462)

1.212.163

PGINA: 48 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

Resu l t a do a n t es do i m post o de r en da
e da con t r ibu i o soci a l
Im post o de r en da e con t r ibu i o socia l
a lqu ot a de 3 4 %
Efeit o t r ibu t r io sobr e difer en a s per m a n en t es:
Difer en a de t r ibu t a o - em pr esa s con t r ola da s
Resu lt a do de equ iv a ln cia pa t r im on ia l
Ou t r os efeit os
Im post o de r en da e con t r ibu i o socia l
. Cor r en t e
. Difer ido
Despesa de i m post o de r en da e
con t r ibu i o soci a l n o r esu l t a do

1/7
30/09/2015

1/1
30/09/2015

1/7
30/09/2014

Con sol i da do
1/1
30/09/2014

(2.057.636)

(2.732.666)

(1.954)

1.269.300

6 9 9 .5 9 6

9 2 9 .1 06

664

(4 3 1 .5 6 2 )

716
3 .6 4 1
1 2 .8 5 0
716.803

2 .5 6 5
8.1 7 6
1 9 .01 6
958.863

711
7 .8 3 1
(2 4 3 )
8.963

4 .7 7 4
1 1 .6 9 0
3 .4 9 9
(411.599)

(4 .8 1 0 )
7 2 1 .6 1 3

(9 . 9 6 1 )
9 6 8 .8 2 4

3 6 .2 6 3
(2 7 .3 0 0 )

1 1 2 .1 4 8
(5 2 3 . 7 4 7 )

716.803

958.863

8.963

(411.599)

d) Avaliao dos impactos da Lei n 12.973/14


Em 13 de maio de 2014 foi publicada a Lei n 12.973/14, converso da Medida Provisria (MP) n
627, que revogou o Regime Tributrio de Transio (RTT), dentre outras providncias, vigentes a
partir de 2015 podendo ser adotada de forma antecipada em 2014. A Companhia optou pela adoo
antecipada dos efeitos da Lei n 12.973/14 para o exerccio de 2014 aps estudo elaborado. Os
principais impactos relacionados adoo antecipada foram:
(i) Dividendos: com a adoo antecipada, os dividendos calculados com base nos resultados
apurados at o fim do ano-calendrio 2013 esto isentos de tributao.
(ii) Juros capitalizados: permite optar pela dedutibilidade dos juros capitalizados no ativo
imobilizado na medida em que os juros so incorridos ou pela depreciao do ativo imobilizado a
que foi alocado. Seu efeito fiscal temporal, porm permite ser tomado o benefcio da
dedutibilidade do imposto de forma antecipada.

PGINA: 49 de 89

89.241

2 1 .3 2 8

67.913

2 1 .4 3 4

9 .0 4 9
2 1 .1 4 2
85.912

1 3 .5 1 3
(4 .6 3 5 )
55.721

9 3 .5 2 9
9 3 .5 2 9
(1 1 .4 2 4 )

1 3 4 .7 1 6
4 8 .3 2 5
8 6 .3 9 1
9 .5 2 6

1 .9 9 8 .9 4 3
2 .0 0 0 .2 6 6
(1 .3 2 3 )
(1 7 .6 5 2 )

1 .3 1 4 .6 8 0
3 3 6 .8 3 6
9 7 7 .8 4 4
4 5 .2 1 9

6 6 8 .3 7 6
1 5 3 .0 1 9
5 1 5 .3 5 7
861

451.256

(4 .9 0 0 )
(7 .4 4 9 )

(7 .5 6 6 )
2 3 .0 6 2
498.700

463.605

(1 7 .9 9 9 )
5 3 .5 5 2

(2 0 .4 8 4 )
4 8 .6 4 9
483.204

Soc. Con t a de
Pa r t ic ipa o
Cor r eia Pin t o
428.052

Flor est a l
V a le do Cor isco
S.A . (ii)
455.039

1 2 9 .9 4 1
2 4 .3 0 6
1 0 5 .6 3 5
1 2 .2 3 5

80.558

1 2 .1 5 5

68.403

1 7 .5 6 6

Soc. Con t a de
Pa r t ic ipa o
CG For est
50.837

2 4 6 .6 3 2
5 4 .1 1 5
1 9 2 .5 1 7
2 3 .7 5 6

142.519

2 3 .7 5 6

118.763

2 4 .5 9 5

Soc. Con t a de
Pa r t icipa o
Mt A leg r e
94.168

(iii) Inc lui e fe ito s de va ria o e re a liza o do va lo r jus to de a tivo s bio l gic o s (no ta e xplic a tiva 13).

(i) C o ntro la do ra da Kla bin Tra de .


(ii) P o r tra ta r-s e de uma jo int ve nture (vide no ta e xplic ativa 3), a Va le do C o rs ic o n o c o ns o lida da , s e ndo o nic o inve s time nto a pre s e nta da no s ba la n o s c o ns o lida do s c o mo inve s time nto c o m re c o nhe c im e nto de e quiva l nc ia pa trimo nia l.

A t iv o t ot a l
Pa ssi v o t ot a l
Pa t r i m n io l qu i do
Resu l t a do do per odo

(1.323)

(2 7 .7 6 6 )

(25.382)
5 1 .8 2 5

(3 0 .5 9 2 )

Kla bin
Fin a n c e
S.A .
5.210

Resu m o da s i n for m a es t r i m est r a i s da s con t r ol a da s em 30 de set em br o de 2015:

Em 31 de dezem br o de 2013
A qu isi o e in t eg r a liza o de ca pit a l
Redu o de ca pit a l
Div iden dos dist r ibu dos
Equ iv a ln cia pa t r im on ia l (iii)
V a r ia o ca m bia l de in v est im en t o n o ex t er ior
Em 31 de dezem br o de 2014
A qu isi o e in t eg r a liza o de ca pit a l
Div iden dos dist r ibu dos
Equ iv a ln cia pa t r im on ia l (iii)
V a r ia o ca m bia l de in v est im en t o n o ex t er ior
Em 30 de set em br o de 2015

Kla bin
A r g en t in a
S.A .
46.843

12.821

(5 2 5 )

11.432
1 .9 1 4

58

Ou t r a s
7.466
5 .4 0 8
(1 .5 0 0 )

T ot a l
1.134.094
5 .4 0 8
(1 .5 0 0 )
(3 8 .4 8 3 )
1 4 8 .7 7 5
(4 .6 3 5 )
1.243.659
5 3 .7 3 9
(1 2 .4 6 6 )
5 3 .6 1 0
2 1 .1 4 2
1.359.684

11

Kla bin
Ltd. (i)
46.479

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Verso : 1

Notas Explicativas

PARTICIPAES EM EMPRESAS CONTROLADAS E CONTROLADAS EM


CONJUNTO

PGINA: 50 de 89

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Verso : 1

Notas Explicativas

12

IMOBILIZADO

a) Composio do imobilizado

Con t r ola dor a


T er r en os
Edifcios e con str u es
M qu in a s, equ ipa m en t os e in st a la es
Obr a s e in sta la es em a n da m en t o
Ou t r os (i)
Con soli da do
T er r en os
Edifcios e con str u es
M qu in a s, equ ipa m en t os e in st a la es
Obr a s e in sta la es em a n da m en t o
Ou t r os (i)

Cu st o
1 .7 7 6 .6 5 9
6 7 1 .1 2 2
4 .9 1 5 .7 8 0
5 . 6 7 3 .9 2 6
4 1 7 .5 4 1
13.455.028

30/09/2015

31/12/2014

(2 3 2 .7 3 8 )
(2 .1 9 9 .9 8 4 )
(2 2 7 .7 3 1 )
(2.660.453)

L qu i do
1.776.659
438.384
2.715.796
5.673.926
189.810
10.794.575

L qu i do
1.784.065
449.862
2.740.247
2.948.566
188.727
8.111.467

(2 3 5 .8 0 2 )
(2 .2 1 7 .7 7 4 )
(2 2 9 .3 9 7 )
(2.682.973)

2.008.259
443.051
2.726.217
5.675.040
190.300
11.042.867

2.013.562
453.484
2.745.677
2.949.530
189.134
8.351.387

Depr eci a o
A cu m u la da

2 . 0 0 8 .2 5 9
6 7 8 .8 5 3
4 .9 4 3 .9 9 1
5 . 6 7 5 .0 4 0
4 1 9 .6 9 7
13.725.840

(i) S a ldo co rres po nde nte a cla s s e s de im o biliza do c o m o be nfeito ria s , ve c ulo s , m veis e ute ns lio s e e quipa m e nto s de info rm tica .

As informaes dos ativos imobilizados dados em garantia de operaes firmadas pela Companhia
constam na nota explicativa 14, assim como a informao acerca da cobertura de seguros dos bens
patrimoniais constam na nota explicativa 27.
b) Movimentao sumria do imobilizado
Con t r ol a dor a

Sa l do 31 de dezem br o de 2013
A dies (i)
Ba ix a s
Depr ecia o
T r a n sfer n cia s In t er n a s
Ju r os ca pita liza dos (ii)
Ou t r os
Sa l do 31 de dezem br o de 2014
A dies (i)
Ba ix a s
Depr ecia o
T r a n sfer n cia s In t er n a s
Ju r os ca pita liza dos (ii)
Ou t r os
Sa l do 30 de set em br o de 2015

T er r en os
1.785.738
(1 7 .7 8 8 )
1 6 .1 1 5
1.784.065
7 .3 4 8
(2 0 .9 5 1 )
6 .1 9 7
1.776.659

(1 .3 7 7 )
(2 2 .5 9 2 )
2 8 .1 3 0
13
449.862
(1 )
(1 5 .7 9 1 )
4 .3 1 9

M qu i n a s,
equ i pa m en t os
e i n st a l a es
2.512.681
14
(1 5 .8 2 7 )
(2 3 4 .5 7 7 )
4 7 8 .5 2 2
(5 6 6 )
2.740.247
(1 .4 2 6 )
(2 0 2 .1 8 8 )
1 7 9 .4 5 3

(5 )
438.384

(2 9 0 )
2.715.796

Edi f cios e
con st r u es
445.688

Obr a s e
in st a l a es em
a n da m en t o
780.192
2 .6 9 7 .4 2 5
(5 9 6 .5 2 3 )
7 4 .0 8 5
(6 .6 1 3 )
2.948.566
2 .7 4 6 .1 2 9
(2 1 3 .4 3 5 )
1 9 7 .0 2 7
(4 .3 6 1 )
5.673.926

Ou t r os
146.691
(3 .2 1 0 )
(2 8 .5 7 2 )
7 3 .7 5 6
62
188.727
1 02
(3 8 2 )
(2 2 .2 4 0 )
2 3 .4 6 6
137
189.810

T ot a l
5.670.990
2 .6 9 7 .4 3 9
(3 8 .2 0 2 )
(2 8 5 .7 4 1 )
7 4 .08 5
(7 .1 0 4 )
8.111.467
2 .7 5 3 .5 7 9
(2 2 .7 6 0 )
(2 4 0 .2 1 9 )
1 9 7 .0 2 7
(4 .5 1 9 )
10.794.575

PGINA: 51 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

Con sol ida do

Sa l do 31 de dezem br o de 2013
A dies (i)
Ba ix a s
Depr ecia o
T r a n sfer n cia s In t er n a s
Ju r os ca pita liza dos (ii)
Ou t r os
Sa l do 31 de dezem br o de 2014
A dies (i)
Ba ix a s
Depr ecia o
T r a n sfer n cia s In t er n a s
Ju r os ca pita liza dos (ii)
Ou t r os
Sa l do 30 de set em br o de 2015

T er r en os
2.014.311
2 .5 0 0
(1 9 .2 8 8 )
1 6 .1 1 5
(7 6 )
2.013.562
9 .2 6 1
(2 0 .9 5 1 )
6 .1 9 7
1 90
2.008.259

Edifci os e
con st r u es
450.102
35
(1 .6 0 3 )
(2 2 .7 3 4 )
2 8 .1 3 0
(4 4 6 )
453.484
72
(1 5 .9 1 0 )
4 .3 1 9

M qu in a s,
equ ipa m en t os
e in st a l a es
2.517.458
931
(1 5 .8 1 3 )
(2 3 5 .4 4 6 )
4 7 9 .5 1 4
(9 6 7 )
2.745.677
3 .6 2 2
(1 .4 4 3 )
(2 0 3 .1 4 8 )
1 7 9 .4 5 3

1 .0 8 6
443.051

2 .0 5 6
2.726.217

Obr a s e
i n st a l a es em
a n da m en t o
780.357
2 .6 9 9 .2 6 0
(5 9 7 .5 1 5 )
7 4 .0 8 5
(6 .6 5 7 )
2.949.530
2 .7 4 6 .2 4 1
(2 1 3 .4 3 5 )
1 9 7 .0 2 7
(4 .3 2 3 )
5.675.040

Ou t r os
147.279
1 86
(3 .2 7 0 )
(2 8 .7 2 6 )
7 3 .7 5 6
(9 1 )
189.134
499
(6 9 3 )
(2 2 .3 8 4 )
2 3 .4 6 6
27 8
190.300

T ot a l
5.909.507
2 .7 0 2 .9 1 2
(3 9 .9 7 4 )
(2 8 6 .9 0 6 )
7 4 .0 8 5
(8 .2 3 7 )
8.351.387
2 .7 5 9 .6 9 5
(2 3 .0 8 7 )
(2 4 1 .4 4 2 )
1 9 7 .0 2 7
(7 1 3 )
11.042.867

(i) Lquido do s im po s to s re cupe r ve is (vide no ta e xplic ativa 9).


(ii) J uro s c apita lizado s a o ativo im o bilizado rela cio nado ao s financia m ento s capta do s pa ra cus teio de pro je to s de inve s tim eno , co m o P ro je to P um a , vide no tas axplica tivas 14, 15 e 21.

A depreciao foi substancialmente apropriada ao custo de produo do exerccio.


c) Vida til e mtodo de depreciao
O quadro abaixo demonstra as taxas anuais de depreciao pelo mtodo linear que foram aplicveis
aos perodos de trs e nove meses findos em 30 de setembro de 2015 e de 2014, definida com base
na vida til econmica dos ativos:
Taxa - %
Edifcios e construes
2,86 a 3,33
Mquinas, equipamentos e instalaes
2,86 a 10 (*)
Outros
4 a 20
(*) Taxa predominante de 6%.

d) Obras e instalaes em andamento


Em 30 de setembro de 2015, o saldo de obras e instalaes em andamento refere-se aos seguintes
principais projetos: (i) construo da nova fbrica de celulose (Projeto Puma), (ii) expanso da
unidade de Angatuba (SP), (iii) primarizao do carregamento florestal e (iv) investimentos
correntes nas operaes contnuas da Companhia.
Projeto Puma
O projeto Puma apresentou em 30 de setembro de 2015 um avano fsico geral de 87% e
desembolso financeiro de 70%, conforme o planejado. O valor orado total do projeto de R$ 7,2
bilhes (sem reajustes contratuais). O desembolso realizado at 30 de setembro de 2015
corresponde a R$5,6 bilhes, sendo previsto o pagamento de R$ 906 milhes no quarto trimestre
de 2015 e R$ 1,5 bilho a ser desembolsado no ano de 2016.
Os recursos para a viabilidade do investimento so garantidos por contratos de financiamento e
debntures emitidas junto ao BNDES em 2014, totalizando R$ 4,2 bilhes, alm de R$ 1,2 bilho
ser disponibilizado pela Finnvera, agncia de crdito exportao finlandesa e outros R$ 0,9 bilho
provenientes do Inter-American Development Bank (IDB), totalizando R$ 6,3 bilhes.
Durante a execuo do projeto a Companhia capitaliza juros de emprstimos e financiamentos
utilizados no funding do projeto. No perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015 foram
capitalizados ao imobilizado o montante de R$197.027, totalizando o montante de R$ 271.112
durante o projeto, com custo mdio ponderado de 8% ao ano.

PGINA: 52 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

e) Compromissos
Por conta do Projeto Puma de construo do site de celulose, foram negociados contratos com os
fornecedores participantes do projeto relacionados s principais mquinas, equipamentos e servios
no montante de R$ 1,5 bilhes em 30 de setembro de 2015. O montante dever ser desembolsado ao
longo do projeto at o incio das operaes da nova fbrica, previsto para o final do primeiro
trimestre de 2016.
f) Perdas pela no recuperabilidade de imobilizado (impairment)
A Companhia no identificou indicadores que pudessem reduzir o valor recupervel de seus ativos
em 30 de setembro de 2015 e 2014 e 31 de dezembro de 2014.
13

ATIVOS BIOLGICOS

Os ativos biolgicos da Companhia compreendem o cultivo e plantio de florestas de pinus e


eucalipto para abastecimento de matria-prima na produo de celulose utilizada no processo de
produo de papel e vendas de toras de madeira para terceiros. Em 30 de setembro de 2015,
considerando sua participao na rea florestal da sua controlada em conjunto Florestal Vale do
Corisco, a Companhia tem 235 mil hectares (239 mil hectares em 31 de dezembro de 2014) de
florestas plantadas, desconsiderando as reas de preservao permanente e reserva legal que devem
ser mantidas para atendimento legislao ambiental brasileira.
O saldo dos ativos biolgicos da Companhia composto pelo custo de formao das florestas e do
diferencial do valor justo sobre o custo de formao, menos os custos necessrios para colocao dos
ativos em condio de uso ou venda, para que o saldo de ativos biolgicos como um todo seja
registrado a valor justo, da seguinte forma:
Con t r ol a dor a
30/09/2015
Cu st o de for m a o dos a t iv os biolg icos
A ju st e a o v a lor ju st o dos a t iv os biolg icos

8 4 6 .0 8 6
1 .9 8 1 .3 9 2
2.827.478

Con sol ida do

31/12/2014

30/09/2015

8 5 6 .3 6 4

1 . 1 0 5 .0 1 9

31/12/2014
1 .0 9 4 . 8 3 6

2 .1 5 4 .03 1
3.010.395

2 . 4 3 2 .6 7 7
3.537.696

2 .5 7 2 . 2 4 9
3.667.085

A avaliao dos ativos biolgicos por seu valor justo considera certas estimativas, tais como: preo
de madeira, taxa de desconto, plano de colheita das florestas e volume de produtividade, as quais
esto sujeitas a incertezas, podendo gerar efeitos nos resultados futuros em decorrncia de suas
variaes.
a) Premissas para o reconhecimento do valor justo dos ativos biolgicos
A Companhia reconhece seus ativos biolgicos a valor justo adotando as seguintes premissas em sua
apurao:
(i) Sero mantidas a custo histrico as florestas de eucalipto at o terceiro ano de plantio e florestas
de pinus at o quinto ano de plantio, em decorrncia do entendimento da Administrao de que
durante esse perodo, o custo histrico dos ativos biolgicos se aproxima de seu valor justo;
(ii) As florestas aps o terceiro e quinto ano de plantio, de eucalipto e pinus respectivamente, so
valorizadas por seu valor justo, o qual reflete o preo de venda do ativo menos os custos necessrios
para colocao do produto em condies de venda ou consumo;

PGINA: 53 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

(iii) A metodologia utilizada na mensurao do valor justo dos ativos biolgicos corresponde
projeo dos fluxos de caixa futuros descontados de acordo com o ciclo de produtividade projetado
das florestas, levando-se em considerao as variaes de preo e crescimento dos ativos biolgicos;
(iv) A taxa de desconto utilizada nos fluxos de caixa corresponde ao custo mdio de capital
ponderado da Companhia, o qual revisado anualmente pela Administrao;
(v) Os volumes de produtividade projetados das florestas so definidos com base em uma
estratificao em funo de cada espcie, material gentico, regime de manejo florestal, potencial
produtivo, rotao e idade das florestas. O conjunto dessas caractersticas compe um ndice
denominado IMA (Incremento Mdio Anual), expresso em metros cbicos por hectare/ano utilizado
como base na projeo de produtividade. O plano de corte das culturas mantidas pela Companhia
varivel principalmente entre 6 e 7 anos para eucalipto e entre 14 e 15 anos para pinus;
(vi) Os preos dos ativos biolgicos, denominados em R$/metro cbico so obtidos por meio de
pesquisas de preo de mercado, divulgados por empresas especializadas, alm dos preos praticados
pela Companhia em vendas para terceiros. Os preos obtidos so ajustados deduzindo-se os custos
de capital referente a terras, em decorrncia de tratar-se de ativos contribuintes para o plantio das
florestas e demais custos necessrios para colocao dos ativos em condio de venda ou consumo;
(vii) Os gastos com plantio referem-se aos custos de formao dos ativos biolgicos;
(viii) A apurao da exausto dos ativos biolgicos realizada com base no valor justo dos ativos
biolgicos colhidos no perodo;
(ix) A Companhia definiu por efetuar a reavaliao do valor justo de seus ativos biolgicos
trimestralmente, sob o entendimento de que esse intervalo suficiente para que no haja defasagem
significativa do saldo de valor justo dos ativos biolgicos registrado em suas informaes
financeiras.
b) Reconciliao e movimentao das variaes de valor justo
Con t r ol a dor a
Sa l do em 31 de dezem br o de 2013
Pla n t io

Con sol ida do

2.819.598

3.321.985

6 2 .86 3

1 0 3 .0 8 5

Ex a u st o:
. Cu st o h ist r ico

(6 1 . 8 9 4 )

(6 4 .2 1 2 )

(5 9 0 . 5 8 2 )

(6 0 9 .9 7 0 )

. Pr eo

3 1 0.3 7 8

3 8 3 .5 0 3

. Cr escim en t o

4 7 7 .9 3 9

5 4 0 .6 0 1

. A ju st e a o v a lor ju st o
V a r ia o de v a lor ju st o por :

A lien a o de a t iv os
Sa l do em 31 de dezem br o de 2014
Pla n t io

(7 . 9 0 7 )

(7 .9 0 7 )

3.010.395

3.667.085

5 1 .2 1 6

7 2 .5 4 6

Ex a u st o:
. Cu st o h ist r ico
. A ju st e a o v a lor ju st o

(4 9 . 5 1 5 )

(5 0 .8 3 4 )

(4 4 3 . 1 5 8 )

(4 4 8 .6 2 3 )

V a r ia o de v a lor ju st o por :
. Pr eo

(7 2 . 7 8 6 )

(5 5 .3 2 0 )

. Cr escim en t o

3 4 3 .3 03

3 6 4 .8 1 9

A lien a o de a t iv os
Sa l do em 30 de set em br o de 2015

(1 1 . 9 7 7 )
2.827.478

(1 1 .9 7 7 )
3.537.696

PGINA: 54 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

A exausto dos ativos biolgicos dos perodos apresentados foi substancialmente apropriada ao
custo de produo, aps alocao nos estoques mediante colheita das florestas e utilizao no
processo produtivo ou venda para terceiros.
c) Anlise de sensibilidade
De acordo com a hierarquia do CPC 46 (equivalente ao IFRS 13) Mensuraes do Valor Justo, o
clculo dos ativos biolgicos se enquadra no Nvel 3, por conta de sua complexidade e estrutura de
clculo.
Dentre as premissas utilizadas no clculo destaca-se a sensibilidade aos preos utilizados na
avaliao e a taxa de desconto utilizada no fluxo de caixa descontado. Os preos praticados referemse aos preos praticados nas regies onde a Companhia est alocada, j a taxa de desconto
corresponde ao custo mdio de capital, levando em conta a taxa bsica de juros (Selic) e nveis de
inflao.
Aumentos (redues) significativos nos preos utilizados na avaliao resultariam em acrscimo
(decrscimo) na mensurao do valor justo dos ativos biolgicos. O preo mdio ponderado
utilizado na avaliao do ativo biolgico do trimestre findo em 30 de setembro de 2015 foi
equivalente a R$55/m3 (R$55/ m3 em 31 de dezembro de 2014).
Sobre a taxa de desconto, os efeitos significativos de elevao (reduo) da taxa utilizado na
mensurao do valor justo dos ativos biolgicos, acarretaria em queda (elevao) dos valores
mensurados. A Companhia atualiza seu custo mdio de capital ponderado anualmente, sendo
utilizada a nova taxa partir da primeira avaliao trimestral de cada exerccio, permanecendo a
mesma utilizada no clculo do primeiro trimestre para os demais. A taxa de desconto utilizada na
avaliao do ativo biolgico do trimestre findo em 30 de setembro de 2015 foi de 5,9% em moeda
constante (5,9% em 31 de dezembro de 2014).

PGINA: 55 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

14

EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS

a) Composio dos emprstimos e financiamentos


Ju r os a n u a is %

30/09/2015
Ci r cu l a n t e

N o
Cir cu l a n t e

T ot a l

Em m oeda n a cion a l
. BNDES - Pr ojet o MA 1 1 0 0
. BNDES - Pr ojet o Pu m a
. BNDES - Ou t r os
. BNDES - FINA ME
. Not a s de cr dit o ex por t a o (em R$)
. Ou t r os
. Com isses

T JLP + 2 ,0 e cest a (i) + 1 ,5


T JLP + 2 ,4 8
T JLP + 4 ,8 2 e cest a (i) + 4 ,8
2 ,5 a 9 ,7 8
CDI
1 ,0 a 6 ,8

1 1 1 .3 3 2
2 3 .5 4 7
1 7 5 .9 1 8
1 1 0 .0 0 2
2 0 4 .9 6 6
7 7 .8 2 2
(1 .3 4 0 )
7 0 2 .2 4 7

9 .8 5 7
1 .6 3 3 .7 5 0
4 6 2 .9 1 7
3 3 5 .5 2 4
9 8 0 .5 0 0
1 8 1 .5 2 4
(4 .2 3 1 )
3 .5 9 9 .8 4 1

1 2 1 .1 8 9
1 .6 5 7 .2 9 7
6 3 8 .8 3 5
4 4 5 .5 2 6
1 .1 8 5 .4 6 6
2 5 9 .3 4 6
(5 .5 7 1 )
4 .3 0 2 .08 8

Em m oeda est r a n geir a (ii)


. BNDES - Pr ojet o Pu m a
. BNDES - Ou t r os
. Pr pa g a m en t os ex por t a o
. Not a s de cr dit o ex por t a o
. Pr pa g a m en t os ex por t a o c / c on t r ola da s
. Ou t r os
. Com isses

USD + 6 ,6
USD + 1 ,7 1 a 6 ,7
USD + Libor 6 M + 1 ,1 a 6 ,4
USD + 2 ,0 a 8 ,0
USD + 3 ,1 a 5 ,7
USD + 1 ,9

9 .5 6 2
5 6 .6 4 6
4 7 0 .7 0 9
5 4 0 .1 6 4
2 6 .6 8 4
1 8 .9 6 9
(3 2 .0 05 )

7 9 7 .7 8 3
3 0 8 .8 4 4
1 .6 6 7 .4 6 6
5 .0 2 6 .3 7 3
1 .5 8 9 .1 6 0
1 .0 1 7 .8 2 4
(8 9 .4 3 1 )

8 0 7 .3 4 5
3 6 5 .4 9 0
2 .1 3 8 .1 7 5
5 .5 6 6 .5 3 7
1 .6 1 5 .8 4 4
1 .03 6 .7 9 3
(1 2 1 .4 3 6 )

1 .0 9 0 .7 2 9
1.792.976

1 0 .3 1 8 .0 1 9
13.917.860

1 1 .4 0 8 .7 4 8
15.710.836

2 1 .4 3 7
(8 7 1 )
(2 6 .6 8 4 )
(6 .1 1 8 )
1.786.858

1 .9 8 6 .4 4 9
(6 .7 5 0 )
(1 .5 8 9 .1 6 0 )
3 9 0 .5 3 9
14.308.399

2 .0 0 7 .8 8 6
(7 .6 2 1 )
(1 .6 1 5 .8 4 4 )
3 8 4 .4 2 1
16.095.257

T ot a l Con t r ol a dor a
Na s Con t r ol a da s:
Em m oeda est r a n geir a (ii)
. Bon ds (No tes )
. Com isses
. Elim in a o de Pr -pa g a m en t os c/ con t r ola da s

USD + 5 ,2

T ot a l Con sol ida do

Ju r os a n u a is %

31/12/2014
Cir cu l a n t e

N o
Cir cu l a n t e

T ot a l

Em m oeda n a cion a l
. BNDES - Pr ojet o MA 1 1 0 0
. BNDES - Pr ojet o Pu m a
. BNDES - Ou t r os
. BNDES - FINA ME
. Not a s de cr dit o ex por t a o (em R$) e c a pit a l de g ir o
. Ou t r os

TJLP + 2 ,0 e cest a (i) + 1 ,5


T JLP + 2 ,5
TJLP + 4 ,8 e cest a (i) + 3 ,3
2 ,5 a 4 ,5
CDI
1 ,0 a 6 ,8

2 9 7 .1 6 9
1 .7 7 6
1 7 2 .1 9 4
7 1 .8 00
3 7 .2 9 9
1 2 7 .5 5 4
7 07 .7 9 2

3 7 .8 9 2
2 0 0 .5 0 0
6 5 2 .2 4 3
3 1 5 .5 8 7
7 8 0 .5 0 0
9 1 .8 1 8
2 .07 8 .5 4 0

3 3 5 .06 1
2 0 2 .2 7 6
8 2 4 .4 3 7
3 8 7 .3 8 7
8 1 7 .7 9 9
2 1 9 .3 7 2
2 .7 8 6 .3 3 2

Em m oeda est r a n gei r a (ii )


. BNDES - Pr ojet o Pu m a
. BNDES - Ou t r os
. Pr pa g a m en t os ex por t a o
. Not a s de cr dit o ex por t a o
. Pr pa g a m en t os ex por t a o c/ con t r ola da s
. Ou t r os

USD + 6 ,6
USD + 5 ,2 a 7 ,4
USD + Libor 6 M + 1 ,1 a 6 ,4
USD + 5 ,0 a 9 ,0
USD + 3 ,1 a 5 ,7
USD + 1 ,9

2 .4 4 3
3 1 .2 1 2
5 3 7 .1 8 9
1 5 5 .2 05
4 .2 1 6
1 4 .1 8 3
7 4 4 .4 4 8
1.452.240

1 8 0 .8 0 0
1 9 1 .06 3
3 .2 5 5 .4 5 0
1 .1 2 6 .3 6 7
5 3 3 .8 9 6
5 .2 8 7 .5 7 6
7.366.116

1 8 3 .2 4 3
2 2 2 .2 7 5
3 .7 9 2 .6 3 9
1 .2 8 1 .5 7 2
5 3 8 .1 1 2
1 4 .1 8 3
6 .0 3 2 .0 2 4
8.818.356

USD + 5 ,2

3 1 .7 6 4
(4 .2 1 6 )
2 7 .5 4 8
1.479.788

1 .3 2 8 .1 0 0
(5 3 3 .8 9 6 )
7 9 4 .2 0 4
8.160.320

1 .3 5 9 .8 6 4
(5 3 8 .1 1 2 )
8 2 1 .7 5 2
9.640.108

T ot a l Con t r ol a dor a
Na s Con t r ol a da s:
Em m oeda est r a n gei r a (ii )
. Bon ds (Notes )
. Elim in a o de Pr -pa g a m en t os c/ con t r ola da s
T ot a l Con sol ida do
(i) Ce s ta c o mpo s ta s ubs ta nc ia lm e nte po r d la re s no rte -a me ric a no s
(ii) Em d la re s no rte -a m e ric a no s

PGINA: 56 de 89

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Verso : 1

Notas Explicativas

BNDES
A Companhia tem contratos com o BNDES que tiveram por finalidade o financiamento de projetos
de desenvolvimento industrial, como financiamento para a construo da nova mquina de papel
em Correia Pinto (SC), construo da nova mquina de reciclados em Goiana (PE), projeto de
expanso do segmento de papis, denominado MA 1100, este ltimo com liquidao prevista at
janeiro de 2017 e projeto de construo de unidade de celulose denominada Projeto Puma, com
liquidao prevista para 2025. A amortizao do financiamento est sendo realizada mensalmente
com os respectivos juros.
Pr-pagamentos exportao e notas de crdito exportao
As operaes de pr-pagamentos e notas de crdito exportao foram captadas com a finalidade
de administrao do capital de giro e desenvolvimento das operaes da Companhia. A liquidao
dos contratos est prevista para at outubro de 2023.
Bonds (Notes)
A Companhia, por meio de sua subsidiria integral Klabin Finance S.A. emitiu ttulos
representativos de dvida (Notes) no mercado internacional com listagem na Bolsa de Luxemburgo
(Euro MTF). O ttulo monta em USD 500 milhes com prazo de vencimento de 10 anos, com cupom
de 5,25% pagos semestralmente, com tipo de emisso Senior Notes 144A/Reg S. A captao foi
concluda em 16 de julho de 2014, tendo como objetivo de financiar as atividades da Companhia e
de suas controladas dentro do curso normal dos negcios e atendendo os respectivos objetos sociais.
Finnvera (Agncia de crdito de exportao da Finlndia)
Como parte do funding necessrio para execuo do Projeto Puma, a Companhia firmou contrato
para captao de recursos, para utilizar no financiamento dos ativos adquiridos. O valor do
compromisso de USD 385 milhes, divididos em duas tranches, sendo a primeira de USD 347
milhes com juros de 3,4% a.a. e a segunda tranche de USD 39 milhes com juros de Libor 6M +
1%a.a., os quais sero liberados ao longo de 2015 e 2016, na medida em que so realizados os
pagamentos aos fornecedores do projeto.
b) Cronograma dos vencimentos no circulantes
O vencimento dos financiamentos da Companhia em 30 de setembro de 2015, classificados no
passivo no circulante no balano consolidado, demonstrado da seguinte forma:

PGINA: 57 de 89

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Verso : 1

Notas Explicativas

c) Movimentao sumria dos emprstimos e financiamentos

Sa l do em 31 de dezem br o de 2013
Ca pt a es
Pr ov is o de Ju r os
V a r ia o ca m bia l e m on et r ia
A m or t iza es e pa g a m en t o de ju r os
Sa l do em 31 de dezem br o de 2014
Ca pt a es
Pr ov is o de Ju r os
V a r ia o ca m bia l e m on et r ia
A m or t iza es e pa g a m en t o de ju r os
T r a n sfer n cia s com isses
Sa l do em 30 de set em br o de 2015

Con t r ol a dor a
6.968.288
2 .2 5 4 .4 2 7
4 3 5 .5 4 2
6 5 7 .2 8 5
(1 .4 9 7 .1 8 6 )
8.818.356
4 .5 0 9 .8 4 3
5 5 2 .9 8 6
3 .5 7 2 .3 6 4
(1 .6 1 5 .7 0 6 )
(1 2 7 .0 0 7 )
15.710.836

Con sol ida do


6.963.597
2 .8 3 7 .5 2 7
5 1 8 .6 3 8
8 1 7 .5 3 2
(1 .4 9 7 . 1 8 6 )
9.640.108
3 .9 3 1 . 7 1 8
6 5 5 .8 6 4
3 .7 4 6 .5 8 6
(1 .7 4 4 .3 9 0 )
(1 3 4 .6 2 9 )
16.095.257

d) Garantias
Os financiamentos junto ao BNDES so garantidos por terrenos, edifcios, benfeitorias, mquinas,
equipamentos e instalaes das fbricas de Otaclio Costa SC, Telmaco Borba PR e Ortigueira PR, objeto dos respectivos financiamentos, alm de depsitos em garantia, bem como por avais dos
acionistas controladores.
O financiamento junto ao Finnvera garantido pelas plantas industriais de Angatuba SP, Lages
SC, Piracicaba SP, Betim - MG e Goiana PE.
Os emprstimos de crdito de exportao, pr-pagamentos de exportaes e capital de giro no
possuem garantias reais.
e) Clusulas restritivas de contratos
A Companhia e suas controladas no tm quaisquer contratos de financiamentos mantidos na data
das referidas informaes financeiras que possuam clusulas restritivas que estabeleam obrigaes
quanto manuteno de ndices financeiros sobre as operaes contratadas cujo descumprimento
torne automaticamente exigvel o pagamento da dvida.
15

DEBNTURES

a) 6 emisso de debntures
A companhia concluiu em 7 de janeiro de 2014 a subscrio e integralizao da totalidade de
27.200.000 debntures emitidas em colocao privada, de valor unitrio de R$62,50, totalizando
R$1,7 bilho. As debntures so mandatoriamente conversveis em aes, da espcie subordinada,
em srie nica, sem garantias e em moeda nacional. A converso das debntures se dar na
proporo de uma debnture para 5 (cinco) Units (considerando o desdobramento de aes
mencionado na nota explicativa 1), sendo o certificado de depsito de aes composto de 1 (uma)
ao nominativa ordinria - ON e 4 (quatro) aes preferenciais nominativas PN.
Os recursos obtidos na emisso das debntures esto sendo destinados construo da planta de
celulose relacionada ao Projeto Puma.

PGINA: 58 de 89

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Verso : 1

Notas Explicativas

As debntures tero prazo de vigncia de 5 (cinco) anos, com vencimento em 8 de janeiro de 2019 e
remunerao de 8% a.a., somada a variao monetria de reais por dlares americanos.
Adicionalmente, as debntures participam em qualquer distribuio de resultado aos acionistas da
Companhia, sendo calculada como se as aes que sero convertidas futuramente j existissem, com
seu valor deduzido do patrimnio lquido por conta de sua natureza como instrumento de
patrimnio.
Com o final do perodo de lock-up das debntures de 6 emisso mandatoriamente conversveis em
aes, no dia 06 de julho de 2015 foi realizado o primeiro pagamento no montante de R$317
milhes de juros e participao nos lucros, no valor de R$ 11,66 por debnture. A partir do dia 07 de
julho, as debntures comearam a ser negociadas na BM&F Bovespa com o cdigo KLBN-DCA61.
De acordo com o CPC 39 Instrumentos Financeiros Apresentao, a Companhia contabilizou as
referidas debntures como instrumento hbrido (composto), tendo sido determinado o valor
presente dos juros at a converso e reconhecido como passivo financeiro, e o valor contbil do
instrumento patrimonial contabilizado pelo valor lquido, ou seja, o valor total das debntures
deduzido o valor presente dos juros a pagar e deduzidos os custos de emisso do ttulo, registrado
em conta de Reserva de Capital no Patrimnio Lquido.
b) 7 emisso de debntures
A companhia concluiu em 23 de junho de 2014 a 7 emisso de debntures sendo emitidas
55.555.000 debntures simples, com garantia fidejussria, conjugadas com bnus de subscrio,
pelo valor nominal unitrio de R$ 14,40, totalizando R$ 800 milhes, divididas em duas sries de
27.777.500 debntures cada de forma simultnea.
V a l or

V a l or T ot a l

Qu a n t ida de

Un it r io

R$ m il

1 sr ie

2 7 .7 7 7 .5 00

1 4 ,4 0

3 9 9 .9 9 6

IPCA + 7 , 2 5 %

2 sr ie

2 7 .7 7 7 .5 00

1 4 ,4 0

3 9 9 .9 9 6

IPCA + 2 , 5 0%

55.555.000

Bn u s de
T a xa de Ju r os

V en cim en t o

A m or t iza o

Ju r os

Na t u r eza

su bscr i o

1 5 /0 6 /2 0 2 0

sem a m or t iza o

sem est r a l

Dv ida con v er sv el

Sim

1 5 /0 6 /2 0 2 2

sem est r a l

sem est r a l

Dv ida

N o

799.992

(i) 1 Srie As Debntures da 1 Srie tm vencimento em 15 de junho de 2020, tero rendimento


de IPCA + 7,25% ao ano, com pagamento de juros semestralmente com dois anos de carncia, sem
amortizao do principal, e tm natureza de dvida conversvel, haja vista que podem ser utilizadas a
qualquer tempo at o vencimento, a critrio do titular, para subscrever e integralizar em aes de
emisso da Companhia, na forma de Units (composta por 1 ao ordinria e 4 aes preferenciais),
na proporo de 1 (uma) Unit para cada Debnture, por meio do exerccio dos Bnus de Subscrio
que sero atribudos como vantagem adicional aos debenturistas.
(ii) 2 Srie As Debntures da 2 Srie tm vencimento em 15 de junho de 2022, tero rendimento
de IPCA + 2,50% ao ano, pagos semestralmente juntamente com a amortizao do principal, com
dois anos de carncia, e no tm natureza de dvida conversvel, estando, portanto desatreladas dos
Bnus de Subscrio.
O adquirente da 1 Srie obrigatoriamente deve adquirir debntures da 2 Srie. Foi alocado ao
patrimnio lquido, o montante de R$ 28.503 decorrente do bnus de subscrio das debntures
emitidas.
Foram subscritas pelo BNDES 98,86% das debntures e o restante pelos demais acionistas no
mercado.

PGINA: 59 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

c) Composio do saldo de debntures


Con t r ol a dor a e Con sol i da do

Con t r ol a dor a e Con sol i da do

30/09/2015
6o Em i ss o

7 o Em i ss o

T ot a l

31/12/2014
6o Em i ss o

7 o Em i ss o

T ot a l

Pa ssi v o ci r cu l a n t e
. Ju r os
. Cor r e o m on et r ia /Pa r t. r esu lt a dos
Pa ssi v o n o ci r cu la n t e
. Pr in c ipa l
. Ju r os
. A ju st e a v a lor pr esen t e de ju r os
. Cor r e o m on et r ia /Pa r t. r esu lt a dos
. Bn u s su bsc r i o
Pa t r i m n io l qu i do - r eser v a de ca pi t a l
. Debn t u r e em it ida
. Ju r os a t o v en c im en t o a v a lor pr esen t e
. Bn u s su bsc r i o
. Cu st o em iss o da debn t u r e
T ot a l

16

6 9 .7 0 0
2 4 .8 6 1
94.561

1 3 7 .9 01
137 .901

2 07 .6 01
2 4 .86 1
232.462

2 0 8 .0 8 0
4 6 .3 6 3
254.443

2 0.7 5 8
20.758

2 2 8 .8 3 8
4 6 .3 6 3
275.201

2 7 2 .0 0 0
(5 4 .3 3 7 )
1 9 1 .8 6 1
409.524

7 9 9 .9 9 2
1 5 .6 1 6
(2 8 .5 0 3 )
787 .105

7 9 9 .9 9 2
2 7 2 .0 0 0
(5 4 .3 3 7 )
2 0 7 .4 7 7
(2 8 .5 0 3 )
1.196.629

3 3 8 .6 4 0
(8 5 .0 0 6 )
3 9 .3 6 5
292.999

7 9 9 .9 9 2
5 .7 7 5
(2 8 .5 0 3 )
777.264

7 9 9 .9 9 2
3 3 8 .6 4 0
(8 5 .0 0 6 )
4 5 .1 4 0
(2 8 .5 0 3 )
1.070.263

2 8 .5 0 3
28.503
953.509

1 .6 9 8 .1 5 1
(4 1 0 .1 1 9 )
2 8 .5 0 3
(2 9 . 8 4 1 )
1.286.694
2.715.785

1 . 7 0 0 .0 0 0
(4 1 0 .1 1 9 )
(2 9 . 8 4 1 )
1.260.040
1.807.482

2 8.5 03
28.503
826.525

1 .7 0 0 .0 0 0
(4 1 0 . 1 1 9 )
2 8 .5 0 3
(2 9 .8 4 1 )
1.288.543
2.634.007

1 .6 9 8 .1 5 1
(4 1 0 . 1 1 9 )
(2 9 .8 4 1 )
1.258.191
1.7 62.276

FORNECEDORES
Con t r ol a dor a

Con sol i da do

30/09/2015

31/12/2014

30/09/2015

31/12/2014

Moeda n a cion a l

5 2 8.9 6 5

3 4 3 .3 9 4

5 2 9 .3 4 0

3 4 3 .7 09

Moeda est r a n g eir a

1 7 8 .05 7

85 .6 09

1 8 7 .7 9 2

9 5 .1 5 5

707.022

429.003

717.132

438.864

A Companhia, em geral, opera com prazo mdio de pagamento junto a seus fornecedores
operacionais de aproximadamente 32 dias. No caso de fornecedores de ativos imobilizados os
prazos seguem negociao comercial de cada operao, sem prazo mdio especfico.
Destaca-se com relao ao saldo o montante devido aos fornecedores do Projeto Puma (vide nota
explicativa 12).
17

PROVISES FISCAIS, PREVIDENCIRIAS, TRABALHISTAS E CVEIS

a) Riscos provisionados
Com base na anlise individual dos processos impetrados contra a Companhia e suas controladas e
suportadas por opinio de seus consultores jurdicos, foram constitudas provises no passivo no
circulante, para riscos com perdas consideradas provveis, demonstradas a seguir:

PGINA: 60 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

30/09/2015
Depsit os
Mon t a n t e
Na con t r ol a dor a : Pr ov ision a do

Depsit os

Ju di ci a is

Pa ssiv o

Ju dicia is

V in cu l a dos

Lqu ido

sem v n cu l o

T r i bu t r ia s:
. PIS/COFINS

2 6 .7 3 3

. ICMS/IPI

2 2 .3 1 9

. IR/CS

(7 .7 3 9 )

7 .7 3 9

1 .1 1 6

. OUTRA S

(1 .5 2 2 )

1 .5 2 2

2 .3 2 4

5 2 .4 9 2

T r a ba lh ist a s
Cv eis

(9 .2 6 1 )

9 .2 6 1

(6 3 .1 6 4 )

1 6 .2 2 8

(4 6 .9 3 6 )

(9 .1 8 7 )

2 .1 4 8

(7 .0 3 9 )

(81.612)

27.637

(53.975)

52.492

Na s con t r ol a da s:
Ou t r a s
Con sol ida do

(81.612)

27.637

(53.975)

1 .4 3 5
53.927
31/12/2014

Depsi t os
Mon t a n t e
Na con t r ol a dor a : Pr ov i si on a do

Depsi t os

Ju di ci a i s

Pa ssi v o

Ju di cia i s

V i n cu l a dos

L qu i do

sem v n cu l o

T r i bu t r i a s:
. PIS/COFINS
. IR/CS
. OUT RA S
T r a ba lh ist a s
Cv eis

(7 .7 3 9 )

7 .7 3 9

2 5 .5 06
1 .1 1 6

(8 9 5 )

895

2 7 .6 6 7

5 4 .2 89

(8 .6 3 4 )

8 .6 3 4

(6 4 .2 9 6 )

1 9 .5 2 8

(4 4 . 7 6 8 )

(7 . 7 1 2 )

8 06

(6 . 9 0 6 )

(80.642)

28.968

(51.674)

54.289

Na s con t r ol a da s:
Ou t r a s
Con sol i da do

(80.642)

28.968

(51.674)

1 .4 3 2
55.721

Em 30 de setembro de 2015, os riscos provisionados pela Companhia correspondem a processos de


natureza tributria principalmente de questionamentos acerca de tributao de imposto de renda e
contribuio social sobre correes monetrias da Lei 8.200/91, processos de natureza trabalhista,
correspondentes, em sua maioria, de aes ingressadas por ex-empregados das plantas da
Companhia e versam sobre pagamento de direitos trabalhistas (verbas rescisrias, horas extras,
adicionais de periculosidade e insalubridade), indenizaes e responsabilidade subsidiria, alm de
aes de natureza cvel, concentrados, em sua maioria, em aes de indenizao por danos materiais
e/ou morais decorrentes de acidentes.

PGINA: 61 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

b) Movimentao sumria do montante provisionado


Con t r ol a dor a e con sol ida do
Sa l do em 31 de dezem br o de 2013

T r i bu t r i a s

T r a ba l h i st a s

(1.332)

(56.131)

C v ei s

Exposi o l qu ida

(7.604)

(65.067)

Nov os pr ocessos/com plem en t os


e a tu a liza es m on et r ia s/ ba ix a s
(Pr ov ises)/r ev er ses
Sa l do em 31 de dezem br o de 2014

(9 6 5 )

6 85

2 .2 9 7

1 0 .6 7 8

(44.768)

Nov os pr ocessos/com plem en t os

966
(2 6 8 )
(6.906)
(133)

e a tu a liza es m on et r ia s/ ba ix a s

(2 .1 6 8 )

(51.674)
(133)
(2.168)

(Pr ov ises)/r ev er ses


Sa l do em 30 de set em br o de 2015

686
12.707

(46.936)

(7.039)

(53.975)

c) Provises fiscais, previdencirias, trabalhistas e cveis no reconhecidas


Em 30 de setembro de 2015, a Companhia e suas controladas tinham outros processos tributrios,
trabalhistas e cveis envolvendo riscos de perda avaliados como possveis que totalizam
aproximadamente e respectivamente: R$824.993, R$176.673 e R$97.741 (R$685.698, R$147.216 e
R$95.517 em 31 de dezembro de 2014). Com base na anlise individual dos correspondentes
processos judiciais e suportados por opinio de seus consultores jurdicos, a Administrao entende
que estes processos tem os prognsticos de perda avaliados como possveis e, dessa forma, no so
provisionados.
d) Processos ativos
Em 30 de setembro de 2015 a Companhia figurava em processos judiciais envolvendo causas ativas,
para as quais no existem valores provisionados em suas informaes financeiras, sendo os ativos
reconhecidos somente aps o trnsito em julgado dos processos e que o ganho seja virtualmente
certo.
De acordo com a opinio de seus consultores jurdicos alguns processos so avaliados como
provveis de ganho de causa. Dentre os referidos processos, destaca-se o requerimento ao crdito
presumido de IPI sobre as aquisies de energia eltrica, leo combustvel e gs natural utilizados
no processo produtivo.
e) Adeso ao REFIS
Em 30 de setembro de 2015, o saldo a pagar do REFIS (Lei 11.941/09 e Lei 12.865/13) registrado no
balano individual e consolidado, totaliza R$ 425.823 (R$ 435.007 em 31 de dezembro de 2014), os
quais so atualizados pela taxa efetiva de juros que considera os valores futuros e a variao da
Selic, sendo pagos em parcelas mensais, com liquidao prevista para 2029.
f) Compromissos
A Companhia e suas controladas no tm na data dessas informaes financeiras outros
compromissos futuros relevantes firmados que j no estejam aqui divulgados nas informaes
financeiras.

PGINA: 62 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

18

PATRIMNIO LQUIDO

a) Capital social
O capital social da Klabin S.A., subscrito e integralizado, em 30 de setembro de 2015 est dividido
em 4.730.529.140 aes (4.729.789.565 em 31 de dezembro de 2014), sem valor nominal,
correspondente a R$ 2.377.849 em 30 de setembro de 2015 (R$ 2.271.500 em 31 de dezembro de
2014), assim distribudo:

A ci on i st a s

A es
or din r i a s

30/09/2015
A es
pr efer en ci a i s

31/12/2014
A es
or di n r i a s

A es
pr efer en cia i s

BNDESPA R

4 9 .4 2 5 .9 2 8

1 9 7 .7 0 3 .7 1 2

6 5 .9 6 0 .3 2 0

2 6 3 .8 4 1 .2 8 0

T h e Ba n k of New Y or k Depa r t a m en t

5 8 .0 6 1 .4 0 4

2 3 2 .2 4 5 .6 1 6

5 5 .5 5 2 .2 3 8

2 2 2 . 2 0 8 .9 5 2

Ca pita l W or ld In v est or s

6 2 .8 1 2 .8 0 0

2 5 1 .2 5 1 .2 0 0

Mon t eir o A r a n h a S/A

6 6 .7 2 9 .3 5 9

2 6 6 . 9 4 8 .8 8 6

6 5 .9 6 5 .83 1

2 6 3 . 8 6 3 .3 2 4
-

Kla bin Ir m os & Cia

9 4 1 .8 3 7 .0 8 0

9 4 1 .8 3 7 .0 8 0

Nibla k Pa r t icipa es S/A

1 4 2 .0 2 3 . 0 1 0

1 4 2 .02 3 .01 0

Ou t r os

4 9 7 .7 6 7 .0 3 4

1 .81 3 .3 05 .6 1 1

5 4 7 .1 5 3 . 7 2 1

2 .0 1 0. 8 8 3 .8 0 9

A es em tesou r a r ia

3 0 .0 8 3 .5 0 0
1.848.740.115

1 2 0 . 3 3 4 .0 0 0
2.881.789.025

3 0 . 1 0 0 . 00 0
1.848.592.200

1 2 0. 4 0 0 .0 0 0
2.881.197.365

Alm das aes ordinrias e preferenciais nominativas, a Companhia negocia certificados de


depsito de aes, denominados Units, correspondentes ao lote de 1 (uma) ao ordinria ON e
4 (quatro) aes preferenciais PN.
O capital autorizado da Companhia de 5.600.000.000 de aes nominativas ordinrias - ON e/ou
nominativas preferenciais PN aprovado em Assembleia Geral Extraordinria de 20 de maro de
2014.
Aumento de capital com reservas
A Administrao da Companhia submeteu a aprovao dos acionistas na Assembleia Geral
Extraordinria e Ordinria realizada em 19 de maro de 2015 o aumento de capital mediante a
utilizao de saldos em reservas, sendo R$ 7.610 da Reserva de Incentivos Fiscais e R$ 96.890 da
Reserva Legal, totalizando um aumento de capital de R$ 104.500, sem a emisso de novas aes.
A proposta de aumento de capital foi justificada por conta da aplicao do pressuposto no art.199 da
Lei 6.404/76, o qual exige que a Companhia faa o aumento de capital no caso da somatria das
reservas de lucros excederem o valor do capital social, fato constatado no balano patrimonial de
encerramento do exerccio de 31 de dezembro de 2014.
Aumento de capital pelo exerccio do direito de converso das debntures
Em decorrncia do exerccio do direito de converso requerido pelos debenturistas da 6 Emisso, o
Conselho de Administrao da Companhia em Reunio Extraordinria realizada em 14 e 21 de julho
e 07 e 26 de agosto de 2015 aprovou o aumento de capital social subscrito e integralizado, dentro do
limite do capital autorizado, no valor de R$1.849, com emisso de 147.915 aes ordinrias e
591.660 aes preferenciais, correspondentes converso de 29.583 debntures.
O capital social subscrito e integralizado da Companhia passa para R$ 2.377.849, dividido em
4.730.529.140 aes nominativas e sem valor nominal, sendo 1.848.740.115 aes ordinrias e
2.881.789.025 aes preferenciais.

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Verso : 1

Notas Explicativas

b) Aes em tesouraria
Em Reunio Extraordinria do Conselho de Administrao realizada em 9 de dezembro de 2014, foi
aprovado o plano de recompra pelo prazo de 365 dias de aes correspondentes a at 43.168.811
Units, correspondentes a 43.168.811 aes ordinrias e 172.675.244 aes preferenciais
nominativas, representando 8% de cada classe de aes em circulao no mercado na data em
questo de sua prpria emisso, para permanncia em tesouraria, fazer frente as obrigaes do
plano de outorga de aes concedido aos executivos, cancelamentos ou posterior alienao sem
reduo do capital social.
No ms de janeiro de 2015 a Companhia efetuou a recompra de 800.000 Units, com preo mdio
de R$13,94 por Unit e valor total de recompra equivalente a R$11.151.
De acordo com o Plano de Outorga de aes, descrito na nota explicativa 22, concedido como
remunerao de longo prazo aos executivos da Companhia, em maro de 2015 foram alienadas
1.855.000 aes mantidas em tesouraria, correspondentes a 371.000 Units, e concedido em
regime de outorga o usufruto de 2.227.500 aes, correspondentes a 445.500 Units, baixadas de
tesouraria.
Em 30 de setembro de 2015 a Companhia mantm em tesouraria 150.417.500 aes de sua prpria
emisso, correspondente a 30.083.500 Units. O preo em 30 de setembro de 2015 em negociao
na Bolsa de Valores de So Paulo foi de R$ 21,88 por Unit (cdigo KLBN11 na BM&FBovespa).
c) Ajustes de avaliao patrimonial
Criado pela Lei 11.638/07, o grupo de Ajustes de avaliao patrimonial mantido no patrimnio
lquido da Companhia comporta ajustes de avaliaes com aumentos e diminuies de ativos e
passivos, quando aplicvel, enquanto no computados no resultado do exerccio, at a sua efetiva
realizao.
O saldo mantido pela Companhia corresponde adoo do custo atribudo do ativo imobilizado
(deemed cost) para as terras florestais, opo exercida na adoo inicial dos novos
pronunciamentos contbeis convergente aos IFRS em 1 de janeiro de 2009; variao cambial de
controladas mantidas no exterior com moeda funcional diferente da controladora (nota explicativa
1); saldos referentes ao plano de outorga de aes concedido aos executivos (nota explicativa 22); e
atualizaes do passivo atuarial (nota explicativa 26).
Con t r ol a dor a e con sol ida do
30/09/2015

31/12/2014

1 .0 9 6 .1 1 4

1 . 0 9 6 .1 1 3

V a r ia o ca m bia l con t r ola da ex t er ior

(5 . 5 9 1 )

(2 6 .7 3 4 )

Pa ssiv o a t u a r ia l

(4 . 8 4 4 )

(4 .8 4 4 )

Cu st o a t r ibu do im obiliza do (t er r a s)

Pla n o de ou t or g a de a es

2 .0 6 3

911

1.087.742

1.065.446

d) Dividendos
Os dividendos representam a parcela de lucros auferidos pela Companhia, que distribudo aos
acionistas a ttulo de remunerao do capital investido nos exerccios sociais. Todos os acionistas
tm direito a receber dividendos, proporcionais a sua participao acionria, conforme assegurado
pela legislao societria brasileira e o estatuto social da Companhia. Tambm previsto no estatuto
social, a faculdade da Administrao de distribuir dividendos intermedirios durante o exerccio de

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Verso : 1

Notas Explicativas

forma antecipada, ad referendum da Assembleia Geral Ordinria destinada a apreciar as contas do


exerccio.
A base de clculo do dividendo obrigatrio definida no Estatuto Social da Companhia ajustada
pela constituio, realizao e reverso, no respectivo exerccio, da Reserva de Ativos Biolgicos,
outorgando aos acionistas da Companhia o direito ao recebimento a cada exerccio de um dividendo
mnimo obrigatrio de 25% do lucro lquido anual ajustado.
O saldo dos dividendos complementares mantido em conta especfica no patrimnio lquido,
denominada reserva de dividendos propostos at a sua efetiva aprovao e pagamento.
Conforme aprovado em Assembleia Geral Extraordinria e Ordinria realizada em 19 de maro de
2015, a Companhia distribuiu dividendos complementares do exerccio de 2014 no montante de
R$101.982, sendo R$ 22,27 por lote de mil aes ON e PN e R$ 111,36 por lote de mil Units,
efetivamente pagos em 06 de abril de 2015.
Em Reunio Extraordinria do Conselho de Administrao realizada em 24 de julho de 2015, foi
aprovada distribuio de dividendos intermedirios do exerccio de 2015 no montante de R$
171.002 sendo R$ 37,34 por lote de mil aes ON e PN e R$ 186,68 por lote de mil Units,
efetivamente pagos em 07 de agosto de 2015.
As destinaes dos resultados apurados no saldo de Lucros Acumulados so registrados somente
no encerramento do exerccio social.
e) Participao de lucros de debntures mandatrias
Conforme mencionado na nota explicativa 15, cabvel aos detentores das debntures
mandatoriamente conversveis em aes da 6 emisso, participao nos lucros quando da
distribuio de dividendos aos acionistas da Companhia. O montante calculado considerando a
quantidade de aes que sero futuramente convertidas, correspondentes a 136.000.000 aes
ordinrias e 544.000.000 aes preferenciais, pelo valor por ao efetivamente distribudo de
dividendos.
19

RECEITA LQUIDA DE VENDAS

A receita lquida da Companhia est composta como segue:


Con t r ol a dor a

Receit a br u t a de v en da s de pr odu t os
Descon t os e a ba t im en t os

1/7

1/1

1/7

1/1

30/09/2015

30/09/2015

30/09/2014

30/09/2014

1 .6 8 9 .5 3 1

4 .7 6 2 . 6 7 0

1 .5 2 4 .6 0 9

4 .3 0 3 .8 3 2

(6 .0 7 7 )

(1 4 . 1 4 6 )

(3 .4 1 3 )

(1 1 .3 0 5 )

(2 4 5 .6 7 4 )

(7 1 7 . 2 5 0 )

(2 4 7 .3 1 1 )

(7 1 1 . 1 6 5 )

1.437.780

4.031.274

1.273.885

3.581.362

. Mer ca do in t er n o

9 7 3 .9 9 9

2 .8 5 7 . 3 7 1

9 7 8 .5 1 4

2 .7 4 2 .6 6 5

. Mer ca do ex t er n o

4 6 3 .7 8 1

1 .1 7 3 . 9 0 3

2 9 5 .3 7 1

8 3 8 .6 9 7

1.437.780

4.031.274

1.273.885

3.581.362

Im post os in ciden t es sobr e v en da s

Receit a l qu ida de v en da s

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Verso : 1

Notas Explicativas

Con sol ida do

Receit a br u t a de v en da s de pr odu t os

1/7

1/1

1/7

1/1

30/09/2015

30/09/2015

30/09/2014

30/09/2014

1 .7 1 9 .5 2 9

4 . 8 6 8 .5 7 1

1 . 5 4 0 .7 2 5

4 .3 8 1 .85 8

Descon t os e a ba t im en t os
Im post os in ciden t es sobr e v en da s

. Mer ca do in t er n o
. Mer ca do ex t er n o
Recei t a l qu i da de v en da s

20

(1 8 .6 4 1 )

(3 3 .1 8 3 )

(3 .4 8 6 )

(1 3 . 8 5 4 )

(2 5 5 .1 9 1 )

(7 4 3 . 3 0 6 )

(2 5 5 .0 3 1 )

(7 3 1 . 2 3 2 )

1.445.697

4.092.082

1.282.208

3.636.772

9 7 2 .5 7 3

2 .85 1 .4 7 6

9 7 2 .6 2 8

2 .7 3 1 .6 8 5

4 7 3 .1 2 4

1 .2 4 0.6 06

3 0 9 .5 8 0

9 05 .08 7

1.445.697

4.092.082

1.282.208

3.636.772

CUSTOS, DESPESAS E RECEITAS POR NATUREZA


Con t r ola dor a

Cu st os v a r i v eis (m a t. pr im a s e m a t er ia is de con su m o)

1/7

1/1

1/7

1/1

30/09/2015
(5 2 3 .5 6 0 )

30/09/2015
(1 .4 8 1 . 6 0 0 )

30/09/2014
(4 9 3 .3 3 6 )

30/09/2014
(1 .3 8 5 . 6 7 3 )
(5 7 2 . 2 2 6 )

Ga st os com pessoa l

(2 1 4 .7 4 6 )

(6 4 5 . 9 1 3 )

(1 8 8 . 1 8 1 )

Depr ecia o, a m or t iza o e ex a u st o

(1 8 6 .3 3 6 )

(7 2 7 . 5 9 3 )

(1 9 0 . 0 8 1 )

(6 3 7 . 9 6 1 )

(6 5 .8 8 8 )

(1 8 3 . 9 4 7 )

(6 0 . 9 1 5 )

(1 7 4 . 4 0 2 )

Fr etes
Com isses
Con t r a t a o de ser v ios
Receit a n a a lien a o de a t iv os im obiliza dos
Cu st o n a a lien a o e ba ix a de a t iv os im obiliza dos
Ou t r a s

(3 .9 6 9 )

(1 0 . 4 5 5 )

(3 .0 7 7 )

(9 . 1 0 4 )

(6 9 .5 7 2 )

(1 9 6 . 4 6 6 )

(6 3 . 1 3 2 )

(1 8 5 . 8 3 2 )

1 .4 8 0

1 3 .6 2 1

(2 . 4 0 1 )

(1 7 . 4 5 2 )

5 .4 8 3
(8 0 0 )

1 1 .7 4 4
(3 . 4 8 1 )

(3 4 .4 2 6 )

(1 7 8 . 7 8 7 )

(6 4 .3 7 3 )

(1 2 6 . 4 8 2 )

(1.099.418)

(3.428.592)

(1.058.412)

(3.083.417)

Con sol i da do
1/7

1/1

1/7

30/09/2015
(5 2 0 .5 9 7 )

30/09/2015
(1 .4 7 1 .3 6 1 )

30/09/2014
(4 9 1 .3 0 8 )

30/09/2014
(1 .3 6 7 .4 6 8 )

Ga stos com pessoa l

(2 1 6 .9 1 5 )

(6 5 2 .4 3 7 )

(1 9 0 .0 8 2 )

(5 7 8 .0 0 6 )

Depr ecia o, a m or t iza o e ex a u st o

(1 8 5 .9 8 0 )

(7 3 0 .2 8 1 )

(2 2 2 .3 6 6 )

(6 5 6 .7 4 9 )

(6 7 .8 0 5 )

(1 8 8 .7 8 8 )

(6 1 .8 8 8 )

(1 7 7 .1 8 3 )

(7 .9 1 3 )

(2 1 .2 6 4 )

(6 .3 2 7 )

(2 0 .3 9 6 )

(7 0 .2 7 5 )

(1 9 8 .4 5 1 )

(6 3 .7 7 0 )

(1 8 7 .7 0 9 )

Cu stos v a r i v eis (m a t . pr im a s e m a t er ia is de con su m o)

Fr et es
Com isses
Con t r a t a o de ser v ios
Receit a n a a lien a o de a t iv os im obiliza dos
Cu sto n a a lien a o e ba ix a de a t iv os im obiliza dos
Ou t r a s

5 .4 8 3

1/1

1 .4 8 0

1 3 .6 2 1

(2 .4 0 1 )

(1 7 .4 5 2 )

(8 0 0 )

1 1 .7 4 4
(3 .4 8 1 )

(5 2 .6 8 7 )

(2 1 9 .0 5 3 )

(3 0 .4 1 2 )

(1 3 1 .8 4 3 )

(1.123.093)

(3.485.466)

(1.061.470)

(3.111.091)

PGINA: 66 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

21

RESULTADO FINANCEIRO
Con t r ol a dor a
1/7

1/1

1/7

1/1

30/09/2015

30/09/2015

30/09/2014

30/09/2014

1 5 7 .1 5 4

3 8 3 .7 3 8

1 2 9 .7 6 4

3 5 2 .3 5 2

7 .9 3 6

1 8 .1 5 9

1 5 .3 5 2

3 9 .8 1 4

165.090

401.897

145.116

392.166

(2 6 9 . 1 2 9 )

(6 7 5 . 4 6 3 )

(1 2 6 . 9 6 9 )

(3 1 2 .1 4 5 )

(1 2 .9 5 5 )

(3 5 .0 2 1 )

(1 1 . 6 7 6 )

(3 4 .5 3 4 )

2 01 .7 8 6

3 0.6 8 3

4 6 .8 3 2

(1 2 . 8 9 9 )

(3 8 .6 9 7 )

Receit a s fin a n ceir a s


. Ren dim en t o sobr e a plica es fin a n ceir a s
. Ou t r a s
Despesa s fin a n ceir a s
. Ju r os fin a n cia m en t os e debn t u r es
. Ju r os REFIS (i)
. Ju r os ca pit a liza dos n o im obiliza do (ii)
. A m or t iza o A j. V a lor Pr es. Debn t u r es
. A v a l fin a n cia m en t os - pa r t es r ela cion a da s
. Ou t r a s

8 6 .8 7 3
(1 0 .2 2 4 )

(3 0 . 6 7 2 )

(6 . 5 6 8 )

(1 5 . 2 6 3 )

(2 .1 3 6 )

(7 .3 8 6 )

(1 1 . 0 0 1 )

(2 6 . 2 5 6 )

(1 5 . 9 9 7 )

(2 9 .1 8 4 )

(223.004)

(580.889)

(138.994)

(375.114)

V a r ia o ca m bia l
. V a r ia o ca m bia l de a t iv os
. V a r ia o ca m bia l de pa ssiv os
Resu l t a do fin a n ceir o

2 8 2 .1 2 1
(2 . 7 3 6 .5 2 7 )

4 2 6 .2 4 7

8 5 .2 8 9

4 0 .9 5 3

(3 .9 2 6 . 0 3 8 )

(5 8 6 . 9 5 9 )

(2 4 8 .3 3 0 )

(2.454.406)

(3.499.791)

(501.670)

(207.377)

(2.512.320)

(3.678.783)

(495.548)

(190.325)

Con sol ida do


1/7

1/1

1/7

1/1

30/09/2015

30/09/2015

30/09/2014

30/09/2014

1 6 1 .1 7 8

3 9 5 .7 6 2

1 3 3 .9 1 9

3 6 3 .7 5 1

1 5 .9 8 7

2 6 .2 3 2

1 5 .3 9 9

3 9 .8 1 1

177.165

421.994

149.318

403.562

Recei t a s fin a n cei r a s


. Ren dim en t o sobr e a plica es fin a n ceir a s
. Ou t r a s
Despesa s fi n a n ceir a s
. Ju r os fin a n cia m en t os e debn t u r es
. Ju r os REFIS (i)
. Ju r os ca pit a liza dos n o im obiliza do (ii)
. A m or t iza o A j. V a lor Pr es. Debn t u r es

(2 7 0 .4 1 6 )

(6 9 1 . 7 9 1 )

(1 3 9 .7 2 6 )

(3 2 5 . 5 8 0 )

(1 2 .9 5 5 )

(3 5 . 0 2 1 )

(1 1 .6 7 6 )

(3 4 . 5 3 4 )

2 01 .7 8 6

3 0 .6 8 3

4 6 .83 2

8 6 .8 7 3
(1 0 .2 2 4 )

(3 0 . 6 7 2 )

(1 2 .8 9 9 )

(3 8 . 6 9 7 )

. A v a l fin a n cia m en t os - pa r t es r ela cion a da s

(6 .5 6 8 )

(1 5 . 2 6 3 )

(2 .1 3 6 )

(7 . 3 8 6 )

. Rem u n er a o de in v est idor es - SCPs

(2 .9 0 5 )

(8 . 3 9 0 )

(9 8 1 )

(4 . 8 8 2 )

(1 9 .0 9 8 )

(3 5 . 2 8 0 )

(1 6 .2 5 1 )

(2 9 . 5 7 2 )

(235.293)

(614.631)

(152.986)

(393.819)

. Ou t r a s
V a r ia o ca m bia l
. V a r ia o ca m bia l de a t iv os
. V a r ia o ca m bia l de pa ssiv os
Resu l t a do fin a n ceir o

(6 4 .2 5 9 )

1 09 .5 1 3

9 2 .9 7 7

4 8 .6 3 0

(2 .3 6 7 .2 9 1 )

(3 . 5 8 9 . 7 0 3 )

(5 8 7 .8 1 7 )

(2 5 3 . 5 9 5 )

(2.431.550)

(3.480.190)

(494.840)

(204.965)

(2.489.678)

(3.672.827)

(498.508)

(195.222)

(i) Vide informaes na nota explicativa 17.


(ii) Vide informaes na nota explicativa 12.

PGINA: 67 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

22

PLANO DE OUTORGA DE AES

Em Assembleia Geral Extraordinria, realizada em 10 de julho de 2012, foi aprovado o Programa de


Outorga de Aes (Plano) como benefcio a membros da diretoria e colaboradores estratgicos da
Companhia.
A CVM autorizou a Companhia, atravs do OFICIO/CVM/SEP/GEA-2/No 221/2012 a realizar as
operaes privadas abrangidas pelo plano de incentivo a seus diretores e funcionrios, excludo os
acionistas controladores, de realizar transferncia privada de aes mantidas em tesouraria.
De acordo com o referido Plano, a Companhia estabeleceu que os diretores estatutrios e no
estatutrios podero utilizar um percentual de 25% a 70% de sua remunerao varivel para
aquisio de aes mantidas em tesouraria, onde a Companhia conceder o usufruto de mesma
quantidade de aes ao adquirente por trs anos, passando a propriedade nua das aes aos
mesmos aps 3 anos, desde que cumpridas as clusulas estabelecidas no Plano.
Para os colaboradores estratgicos da Companhia, o Plano no prev aquisio de aes por parte
dos colaboradores, somente a concesso de um determinado nmero de aes em regime de outorga
por 3 anos, passando a propriedade nua dessas aes ao beneficirio, desde que cumpridas as
clusulas estabelecidas.
O usufruto concede ao beneficirio o direito aos dividendos distribudos no perodo em que o
benefcio estiver vlido.
O valor de aquisio das aes em tesouraria pelos beneficirios do Plano ser obtido pela mdia
das cotaes de valor de mercado dos ltimos 60 preges das aes da Companhia, ou de sua
cotao na data de aquisio, dos dois o menor. O valor das aes concedidas em usufruto
corresponde a cotao das aes em negociao na Bolsa de Valores de So Paulo no dia da
operao.
As clusulas para que a transferncia das aes outorgadas seja consumada estabelecem a
permanncia do beneficirio na Companhia e no alienao das aes adquiridas na adeso do
Plano. As aes outorgadas tambm podem ser imediatamente cedidas em caso de demisso por
iniciativa da Companhia, aposentadoria ou falecimento do beneficirio, neste ltimo caso passando
o direito das aes ao esplio.
As aes outorgadas e a despesa proporcional ao prazo de outorga, reconhecida no resultado
acumulada no patrimnio lquido no grupo de Ajustes de Avaliao Patrimonial, at o fim da
outorga, seja pelo vencimento do prazo de trs anos, ou qualquer outra clusula do Plano que
encerre a outorga.
O quadro abaixo apresenta as informaes dos planos pactuados:

PGINA: 68 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

a) Diretores estatutrios e no estatutrios


Pl a n o 2011

Pl a n o 2012

Pl a n o 2013

Pl a n o 2014

Da t a in cio do pla n o

0 1 /0 3 /2 0 1 2

0 1 /0 3 /2 0 1 3

0 1 /0 3 /2 0 1 4

0 1 /0 3 /2 0 1 5

Da t a t r m in o da ou t or g a

0 1 /0 3 /2 0 1 5

0 1 /0 3 /2 0 1 6

0 1 /0 3 /2 0 1 7

0 1 /0 3 /2 0 1 8

A es em t esou r a r ia a dqu ir ida s pelos ben efici r ios (i)

2 .3 7 5 .0 0 0

1 .9 0 4 .5 0 0

2 .3 0 2 .5 0 0

1 .8 5 5 .0 0 0

1 ,5 6

2 ,5 7

2 ,3 4

2 ,8 4

2 .3 7 5 .0 0 0

1 .9 0 4 .5 0 0

2 .3 0 2 .5 0 0

1 .8 5 5 .0 0 0

1 ,7 5

2 ,6 7

2 ,2 9

3 ,2 6

V a lor de com pr a por a o (R$) (i)


A es em t esou r a r ia con cedida s em u su fr u t o (i)
V a lor do u su fr u t o por a o (R$) (i)

T ot a l

8 .4 3 7 .0 0 0
8 .4 3 7 .0 0 0

Despesa a cu m u la da do pla n o - desde o in cio

4 .1 6 6

4 .3 8 2

2 .7 7 8

1 .1 7 4

1 2 .5 0 0

Despesa do pla n o - 1 /1 3 0 /0 9 /2 0 1 4

1 .0 4 1

1 .2 7 2

1 .0 2 4

3 .3 3 7

Despesa do pla n o - 1 /1 3 0 /0 9 /2 0 1 5

694

1 .2 7 2

1 .3 1 6

1 .1 7 7

4 .4 5 9

b) Colaboradores estratgicos
Pl a n o 2012

Pl a n o 2013

Pl a n o 2014

Da t a in cio do pla n o (ii)

0 1 /0 3 /2 0 1 3

3 0 /0 4 /2 0 1 4

3 0 /0 4 /2 0 1 5

Da t a t r m in o da ou t or g a

0 1 /0 3 /2 0 1 6

3 0 /0 4 /2 0 1 7

3 0 /0 4 /2 0 1 8

A es em t esou r a r ia con cedida s em u su fr u t o (i)

6 8 2 .5 0 0

5 4 2 .5 00

3 7 2 .5 0 0

2 ,6 7

2 ,3 0

3 ,3 6
228

V a lor do u su fr u t o por a o (R$) (i)


Despesa a cu m u la da do pla n o - desde o in cio

1 .5 7 0

635

Despesa do pla n o - 1 /1 3 0 /0 9 /2 0 1 4

3 04

21 7

Despesa do pla n o - 1 /1 3 0 /0 9 /2 0 1 5

456

31 7

228

T ot a l

1 .5 9 7 .5 0 0
2 .4 3 3
5 21
1 .0 0 1

(i) Considera o desdobramento de aes mencionado na nota explicativa 1.


(ii) O Plano de 2012 foi concedido em junho de 2013 de forma retrospectiva.

23

RESULTADO POR AO

O clculo do resultado bsico por ao efetuado atravs da diviso do lucro do perodo atribuvel
aos detentores de aes ordinrias - ON e preferenciais PN da Companhia, pela quantidade mdia
ponderada de aes ordinrias e preferenciais disponveis durante o perodo. A Companhia possui
debntures mandatoriamente conversveis em aes (vide nota explicativa 15) registradas no
patrimnio lquido, portanto na quantidade de aes j considerada a converso futura das
debntures em aes na quantidade total de aes.
As aes oriundas da eventual futura converso em aes da 7 emisso de debntures (vide nota
explicativa 15) foram consideradas no clculo do perodo findo em 30 de setembro de 2015, por
conta de seu valor de emisso ser superior ao valor da Unit no mercado em 30 de setembro de
2015, correspondente a R$ 21,88 por Unit.
O resultado diludo por ao igual ao resultado bsico por ao, pois esta no possui outras aes
ordinrias ou preferenciais potenciais diluidoras.
Conforme mencionado na nota explicativa 18, as movimentaes sobre o saldo de aes em
tesouraria afetam a mdia ponderada da quantidade de aes preferenciais em tesouraria no clculo
do perodo de trs e nove meses findos em 30 de setembro de 2015, sendo a mdia ponderada
utilizada no clculo do resultado por ao apurada da seguinte forma:

PGINA: 69 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

Quantidade ponderada de aes em Tesouraria - 30 de setembro de 2015 (*)


Jan
154.500.000 x 1/9

Fev Mar
+

150.790.000 x 2/9

Abr Set
+

9 Meses 2015

150.417.500 x 6/9

150.953.889

(*) Visto que a Companhia possui somente "Units" em tesouraria, a diviso entre aes ON e PN feita conforme composio de
"Units".

O quadro abaixo, apresentado em R$, reconcilia o resultado apurado nos perodos de trs e nove
meses findos em 30 de setembro de 2015 e de 2014, aos montantes utilizados no clculo do
resultado por ao bsico e diludo:
Con t r ol a dor a e con sol i da do
1/7 30/9/2015
Or di n r i a s

Pr efer en cia i s

(ON)

(PN)

T ot a l

Den om i n a dor
Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es t ot a l

1 .8 4 8 .7 4 0 .1 1 5

2 .8 8 1 .7 8 9 .0 2 5

Qu a n t ida de de a es a ser em con v er t ida s n a s debn t u r es

1 6 3 .7 7 7 .5 0 0

6 5 5 .1 1 0 . 0 0 0

8 1 8 .8 8 7 .5 0 0

Qu a n t ida de de a es em t esou r a r ia pon der a da

(3 0 .0 8 3 .5 0 0 )

(1 2 0 .3 3 4 .0 0 0 )

(1 5 0 . 4 1 7 .5 0 0 )

Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es cir cu la n t es

1.982.434.115

3.416.565.025

5.398.999.140

36,72%

63,28%

100%

Pr eju zo lqu ido a t r ibu v el a ca da cla sse de a es (R$)

(492.334.415)

(848.498.585)

(1.340.833.000)

Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es cir cu la n t es

1.982.434.115

3.416.565.025

5.398.999.140

(0,2483)

(0,2483)

% de a es em r ela o a o t ot a l

4 .7 3 0 .5 2 9 .1 4 0

Nu m er a dor

Resu l t a do por a o b sico e dil u do (R$ )

Con t r ol a dor a e con sol ida do


1/1 30/09/2015
Or di n r ia s

Pr efer en cia is

(ON)

(PN)

T ot a l

Den om in a dor
Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es t ot a l

1 .8 4 8 .7 4 0 .1 1 5

2 .8 8 1 .7 8 9 .0 2 5

Qu a n t ida de de a es a ser em con v er t ida s n a s debn t u r es

1 6 3 .7 7 7 . 5 0 0

6 5 5 .1 1 0 .0 0 0

8 1 8 .8 8 7 .5 0 0

Qu a n t ida de de a es em t esou r a r ia pon der a da

(3 0 .1 9 0 .7 7 8 )

(1 2 0 .7 6 3 .1 1 1 )

(1 5 0 .9 5 3 .8 8 9 )

Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es cir cu la n t es

1.982.326.837

3.416.135.914

5.398.462.751

36,72%

63,28%

100%

Pr eju zo lqu ido a t r ibu v el a ca da cla sse de a es (R$)

(651.344.179)

(1.122.458.821)

(1.773.803.000)

Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es cir cu la n t es

1.982.326.837

3.416.135.914

5.398.462.751

(0,3286)

(0,3286)

% de a es em r ela o a o t ot a l

4 . 7 3 0 .5 2 9 .1 4 0

Nu m er a dor

Resu l t a do por a o b si co e dil u do (R$ )

PGINA: 70 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

Con t r ol a dor a e con sol i da do


1/7 30/9/2014

Den om i n a dor
Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es t ot a l

Or di n r i a s

Pr efer en cia i s

(ON)

(PN)

T ot a l

1 .7 6 8 .7 6 9 .9 6 4

2 .9 6 1 .0 1 9 .6 0 1

Qu a n t ida de de a es a ser em con v er t ida s n a s debn t u r es

1 3 6 .0 0 0 .0 0 0

5 4 4 .0 0 0 .0 0 0

6 8 0 .0 0 0 . 0 0 0

Qu a n t ida de de a es em t esou r a r ia pon der a da

(3 0 .0 3 1 .8 5 0 )

(1 2 0 . 1 2 7 .4 0 0 )

(1 5 0 . 1 5 9 .2 5 0 )

Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es cir cu la n t es

1.874.738.114

3.384.892.201

5.259.630.315

35,64%

64,36%

100%

% de a es em r ela o a o t ot a l

4 .7 2 9 .7 8 9 . 5 6 5

Nu m er a dor
Lu cr o lqu ido a t r ibu v el a ca da cla sse de a es (R$)
Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es cir cu la n t es
Resu l t a do por a o b sico e dil u do (R$ )

2.498.282

4.510.718

7.009.000

1.874.738.114

3.384.892.201

5.259.630.315

0,0013

0,0013
Con t r ol a dor a e con sol ida do
1/1 30/09/2014

Den om in a dor
Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es t ot a l

Or din r i a s

Pr efer en ci a is

(ON)

(PN)

T ot a l

1 .7 6 8 .7 6 9 .9 6 4

2 . 9 6 1 .0 1 9 .6 0 1

Qu a n t ida de de a es a ser em con v er t ida s n a s debn t u r es

1 3 6 .0 0 0 .0 0 0

5 4 4 .0 0 0 . 0 0 0

6 8 0 .0 0 0 .0 0 0

Qu a n t ida de de a es em t esou r a r ia pon der a da

(3 0 .0 7 8 .3 0 6 )

(1 2 0 .3 1 3 .2 2 2 )

(1 5 0 .3 9 1 .5 2 8 )

Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es cir cu la n t es

1.874.691.658

3.384.706.379

5.259.398.037

35,64%

64,36%

100%

305.724.134

551.976.866

857.701.000

1.874.691.658

3.384.706.379

5.259.398.037

% de a es em r ela o a o t ot a l

4 .7 2 9 .7 8 9 .5 6 5

Nu m er a dor
Lu cr o lqu ido a t r ibu v el a ca da cla sse de a es (R$)
Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es cir cu la n t es
Resu l t a do por a o b sico e dil u do (R$ )

24

0,1631

0,1631

SEGMENTOS OPERACIONAIS

a) Critrios de identificao dos segmentos operacionais


A Companhia procedeu com a segmentao de sua estrutura operacional levando em considerao a
forma com a qual a Administrao gerencia o negcio. Os segmentos operacionais definidos pela
Administrao so demonstrados abaixo:
(i) Segmento Florestal: envolve as operaes de plantio e cultivo florestal de pinus e eucalipto para
abastecimento das fbricas de papis da Companhia e venda de madeiras (toras) para terceiros no
mercado interno.
(ii) Segmento de Papis: envolve substancialmente a produo e as operaes de venda de bobinas
de papel carto, papel kraftliner e papel reciclado nos mercados interno e externo.
(iii) Segmento de Converso: envolve a produo e as operaes de venda de caixas de papelo
ondulado, chapas de papelo ondulado e sacos industriais, nos mercados interno e externo.
(iv) Segmento de Celulose: envolve a operao do Projeto Puma, onde futuramente abranger a
produo e comercializao de celulose, nos mercados interno e externo.

PGINA: 71 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

b) Informaes consolidadas dos segmentos operacionais


1/7 30/09/2015
Fl or est a l

Pa pis

Con v er s o

Cel u l ose

Cor p/

T ot a l

El i m

Con soli da do

Receit a s lqu ida s:


.Mer ca do in t er n o
.Mer ca do ex ter n o
Recei t a de v en da s pa r a t er ceir os

7 9 .8 8 3
79.883

3 6 8 .9 4 2

5 2 3 .6 8 7

4 0 9 .3 8 2

6 3 .7 4 2

778.324

587.429

61

972.573

61

1.445.697

473.124

Receit a s en t r e seg m en t os

1 6 0 .4 7 7

2 8 8 .8 8 9

5 .6 2 6

(4 5 4 .9 9 2 )

V en da s l qu i da s t ot a i s

240.360

1.067.213

593.055

(454.931)

V a r ia o v a lor ju st o a tiv os biolg icos


Cu st o dos pr odu tos v en didos

9 8 .7 3 1
(2 5 6 .5 1 6 )

(6 3 7 .0 5 3 )

(4 8 6 .5 2 6 )

1.445.697
98.731

4 5 0 .7 8 4

(929.311)

Lu cr o br u t o

82.575

430.160

106.529

(4.147)

Despesa s/ r eceit a s oper a cion a is


Resu lt a do oper a cion a l a n t es do
r esu l t a do fi n a n ceir o

(8 .0 7 1 )

(1 0 6 .1 5 7 )

(6 8 .7 8 9 )

(5 8 )

615.117

74.504

324.003

37.740

(4.205)

432.042

.Mer ca do in t er n o

1 4 3 .6 3 8

1 6 4 .9 5 7

308.595

.Mer ca do ex ter n o

1 4 5 .1 9 1

8 .8 0 8

153.999

.En t r e seg m en t os

1 8 5 .6 3 5

919

(1 8 6 .5 5 4 )

474.464

174.684

(186.554)

(183.075)

V en da de pr odu t os (em t on ela da s)

462.594

V en da de m a dei r a (em t on ela da s)


.Mer ca do in t er n o

5 9 9 .6 9 5

.En t r e seg m en t os

1 .9 7 3 .6 1 0

(1 .9 7 3 .6 1 0 )

2.573.305

(1.973.610)

In v est im en t os n o per odo


Depr eci a o, exa u st o e a m or t .

5 0 .8 0 1

8 3 .1 9 5

1 7 .0 0 2

(1 1 6 .8 5 3 )

(5 6 .0 7 3 )

(1 2 .0 2 9 )

9 6 9 .8 0 8
-

599.695

2 .6 0 6

599.695
1.123.412

(1 .0 2 5 )

(185.980)

1/1 30/09/2015
Fl or est a l

Pa pi s

Con v er s o

Cel u lose

Cor p/

T ot a l

Eli m

Con soli da do

Receit a s lqu ida s:


.Mer ca do in ter n o
.Mer ca do ex t er n o
Recei t a de v en da s pa r a t er cei r os

2 8 1 .2 6 6

1 .0 3 8 .7 0 1

1 .5 3 1 .3 0 1

2 08

2.851.476

281.266

1 .0 7 7 .5 4 6
2.116.247

1 6 3 .0 6 0
1.694.361

208

1.240.606
4.092.082

Receit a s en t r e seg m en t os

4 6 4 .1 4 2

8 2 2 .5 7 9

1 8 .8 5 1

V en da s l qu i da s t ot a i s

745.408

2.938.826

1.713.212

V a r ia o v a lor ju sto a tiv os biolg icos


Cu st o dos pr odu tos v en didos
Lu cr o br u t o
Despesa s/ r eceit a s oper a cion a is
Resu l t a do oper a ci on a l a n t es do
r esu l t a do fi n a n ceir o

3 09 .4 9 9
(9 3 1 .4 3 8 )

(1 .8 7 8 .1 3 5 )

(1 . 4 0 8 .0 3 1 )

123.469

1.060.691

305.181

(3 9 . 9 6 6 )

(3 0 2 .3 3 5 )

(1 9 8 .5 3 7 )

83.503

(1 .3 0 5 .5 7 2 )
-

758.356

106.644

(1.305.364)
1 .2 9 9 .8 1 1

(5.553)

4.092.082
309.499
(2.917.793)
1.483.788

(2 .7 8 9 )

(543.627)

(8.342)

940.161

V en da de pr odu t os (em t on el a da s)
.Mer ca do in ter n o

4 0 8 .0 3 6

4 8 8 .4 8 0

896.516

.Mer ca do ex t er n o

4 1 2 .3 4 3

2 5 .3 0 1

437.644

.En t r e seg m en t os

5 3 6 .0 2 7

3 .3 4 1

1.356.406

517.122

(5 3 9 .3 6 8 )
-

(539.368)

1.334.160

V en da de m a dei r a (em t on el a da s)
.Mer ca do in ter n o

2 .3 3 8 . 8 2 7

.En t r e seg m en t os

5 .6 9 8 . 8 5 5

(5 .6 9 8 .8 5 5 )

8.037.682

(5.698.855)

In v est im en t os n o per odo


Depr eci a o, exa u st o e a m or t .
A t iv o t ot a l - 30/09/2015

1 2 2 .3 2 6

2 2 8 .2 0 7

4 8 .1 7 4

(5 1 4 .2 2 7 )

(1 7 8 .4 9 5 )

(3 4 .6 5 7 )

6 .6 3 7 .2 4 1

5 .3 4 7 .3 9 8

1 . 3 6 2 .3 5 1

2 .8 5 8 .4 4 9
6 .2 2 9 .9 9 5

Pa ssi v o t ot a l - 30/09/2015

1 .3 8 3 . 8 3 9

6 7 8 .8 3 9

2 1 4 .1 2 5

6 2 2 .3 1 9

Pa t r i m n io l qu ido - 30/09/2015

5 .2 5 3 . 4 0 2

4 .6 6 8 .5 5 9

1 . 1 4 8 .2 2 6

5 .6 0 7 .6 7 6

6 .2 1 1
(2 .9 0 2 )

2.338.827
2.338.827
3.263.367
(730.281)

5 .5 9 9 .8 7 6

25.176.861

1 7 .2 8 5 .9 9 8

20.185.120

(1 1 .6 8 6 .1 2 2 )

4.991.742

PGINA: 72 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

1/7 30/09/2014
Fl or est a l

Pa pis

Con v er s o

Cel u l ose

Cor por a t i v a /

T ot a l

eli m i n a es

Con soli da do

Receit a s lqu ida s:


.Mer ca do in t er n o
.Mer ca do ex ter n o
Recei t a de v en da s pa r a t er ceir os

8 5 .6 8 4
-

3 4 7 .3 5 9

5 3 9 .5 4 9

2 7 2 .0 3 4

3 7 .5 4 6

36

972.628

309.580

85.684

619.393

577.095

Receit a s en t r e seg m en t os

1 5 5 .6 2 2

2 8 8 .0 5 9

2 .8 2 8

(4 4 6 .5 0 9 )

V en da s l qu i da s t ot a i s

241.306

907.452

579.923

(446.473)

V a r ia o v a lor ju st o a tiv os biolg icos


Cu st o dos pr odu tos v en didos
Lu cr o br u t o
Despesa s/ r eceit a s oper a cion a is
r esu l t a do fi n a n ceir o

2 5 2 .7 8 4
(2 9 8 .3 0 3 )
195.787
8 .9 1 8
204.705

(5 8 4 .2 4 8 )

(4 6 8 .5 5 7 )

36

1.282.208
1.282.208
252.784

4 4 1 .8 3 9

(909.269)

323.204

111.366

(4.634)

625.723

(8 1 .1 9 0 )

(6 0 .7 4 4 )

3 .8 4 7

(129.169)

242.014

50.622

(787)

496.554

V en da de pr odu t os (em t on ela da s)


.Mer ca do in t er n o

1 4 7 .4 1 7

1 7 6 .6 6 1

324.078

.Mer ca do ex ter n o

1 3 5 .1 7 1

7 .9 3 1

143.102

.En t r e seg m en t os

1 9 3 .8 6 9

432

(1 9 4 .3 0 1 )

476.457

185.024

(194.301)

467.180

V en da de m a dei r a (em t on ela da s)


.Mer ca do in t er n o

8 1 4 .2 5 5

.En t r e seg m en t os

2 .0 1 6 .4 4 9

(2 .0 1 6 .4 4 9 )

2.830.704

(2.016.449)

In v est im en t os n o per odo


Depr eci a o, exa u st o e a m or t .

6 3 .1 9 1
(1 5 8 .1 8 5 )

1 2 4 .1 4 3
(5 2 .7 6 4 )

1 7 .1 9 4
(1 0 .5 9 7 )

6 6 5 .9 0 0
-

814.255

6 8 9 .3 5 8

814.255
893.886

(8 2 0 )

(222.366)

1/1 30/09/2014
Fl or est a l

Pa pi s

Con v er s o

Cel u lose

Cor por a t i v a /

T ot a l

eli m in a es

Con soli da do

Receit a s lqu ida s:


.Mer ca do in ter n o
.Mer ca do ex t er n o
Recei t a de v en da s pa r a t er cei r os

2 6 0 .9 1 6

9 4 4 .0 6 8

1 .5 2 5 .7 3 3

968

2.731.685

260.916

7 9 1 .9 7 0
1.736.038

1 1 3 .1 1 7
1.638.850

968

905.087
3.636.772

Receit a s en t r e seg m en t os

4 2 8 .2 8 1

8 1 9 .2 8 8

1 0 .2 1 9

(1 .2 5 7 .7 8 8 )

V en da s l qu i da s t ot a i s

689.197

2.555.326

1.649.069

(1.256.820)

1 .2 5 6 .3 2 5

V a r ia o v a lor ju sto a tiv os biolg icos


Cu st o dos pr odu tos v en didos

9 04 .4 6 0
(8 6 2 . 5 9 7 )

Lu cr o br u t o

731.060

Despesa s/ r eceit a s oper a cion a is


Resu l t a do oper a ci on a l a n t es do
r esu l t a do fi n a n ceir o

(1 2 .1 3 4 )
718.926

(1 .7 0 0 .7 8 0 )
854.546
(2 3 8 .9 5 0 )

(1 .3 4 6 .7 8 7 )

302.282

(495)

(1 6 7 .8 7 0 )

(3 .9 1 7 )

(4.412)

615.596

134.412

3.636.772
904.460
(2.653.839)
1.887.393
(422.871)
1.464.522

V en da de pr odu t os (em t on el a da s)
.Mer ca do in ter n o

3 9 8 .3 5 0

5 1 0 .5 4 0

908.890

.Mer ca do ex t er n o

3 9 6 .2 5 6

2 3 .1 6 5

419.421

.En t r e seg m en t os

5 6 4 .8 7 2

1 .8 0 7

(5 6 6 .6 7 9 )

1.359.478

535.512

(566.679)

1.328.311

V en da de m a dei r a (em t on el a da s)
.Mer ca do in ter n o

2 .3 9 8 . 6 6 3

.En t r e seg m en t os

5 .5 3 7 . 0 3 2

(5 .5 3 7 .0 3 2 )

7.935.695

(5.537.032)

2.398.663

1 .4 8 0 .3 8 7

2.028.764

In v est im en t os n o per odo


Depr eci a o, exa u st o e a m or t .

1 2 5 .5 5 1

3 5 3 .7 1 6

6 9 .1 1 0

(4 6 7 . 0 3 5 )

(1 5 7 .3 5 4 )

(2 9 .7 1 4 )

1 .4 7 8 .9 4 4
-

(2 .6 4 6 )

2.398.663
-

(656.749)

PGINA: 73 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

O saldo na coluna Corporativa/eliminaes envolve substancialmente despesas da unidade


corporativa no rateada aos demais segmentos e as eliminaes referem-se aos ajustes das
operaes entre os demais segmentos.
As informaes do resultado financeiro e impostos sobre o lucro no foram divulgadas por
segmento em razo da no utilizao pela Administrao dos referidos dados de forma segmentada,
pois os mesmos so gerenciados e analisados de forma consolidada em sua operao.
c) Informaes das receitas lquidas de vendas
A receita lquida da Companhia proveniente dos clientes no mercado externo, no resultado
consolidado dos perodos de trs e nove meses findos em 30 de setembro de 2015, corresponde a
R$ 477.412 e R$ 1.244.894, respectivamente (R$ 309.580 e R$ 905.087, nos perodos de trs e nove
meses de 2014 respectivamente). A tabela abaixo demonstra a distribuio da receita liquida dos
referidos perodos por pas estrangeiro:
Con sol ida do
1/7 30/09/2015
Pa s
A r g en t in a

1/1 30/09/2015

Receit a T ot a l
(R$ /m il h es)

% n a Receit a
Liqu i da T ot a l

Receit a T ot a l
(R$ /m il h es)

% n a Receit a
Liqu ida T ot a l
9 ,4 %

137

9 ,4 %

3 87

Ch in a

75

5 ,2 %

219

5 ,3 %

Cin g a pu r a

44

3 ,0 %

131

3 ,2 %

It lia

32

2 ,2 %

83

2 ,0%

Equ a dor

27

1 ,9 %

56

1 ,4 %

Tu r qu ia

17

1 ,2 %

37

0,9 %

Fr a n a

12

0 ,8 %

27

0,7 %

Mx ico

10

0 ,7 %

24

0,6 %

0 ,6 %

22

0,5 %

Ch ile
Nig r ia
Ou t r os pu lv er iza dos

0 ,4 %

21

0,5 %

1 05

7 ,2 %

234

5 ,7 %

473

33%

1.241

30%
Con sol ida do

1/7 30/09/2014

1/1 30/09/2014

Recei t a T ot a l
(R$ /m i l h es)

% n a Receit a
Liqu i da T ot a l

Receit a T ot a l
(R$ /m il h es)

% n a Receit a
Li qu ida T ot a l

A r g en t in a

1 01

7 ,9 %

3 00

8 ,2 %

Ch in a

42

3 ,3 %

125

3 ,4 %

Cin g a pu r a

28

2 ,2 %

89

2 ,4 %

It lia

14

1 ,1 %

37

1 ,0 %

Equ a dor

11

0 ,9 %

36

1 ,0 %

Turquia

0 ,6 %

20

0 ,5 %

Fr a n a

0 ,5 %

19

0 ,5 %

Mx ico

0 ,5 %

21

0 ,6 %

Ch ile

0 ,2 %

0 ,2 %

Nig r ia

0 ,2 %

25

0 ,7 %

88

6 ,9 %

226

6 ,2 %

310

24%

905

25%

Pa s

Ou t r os pu lv er iza dos

PGINA: 74 de 89

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Verso : 1

Notas Explicativas

A receita lquida da Companhia proveniente dos clientes no mercado brasileiro no resultado


consolidado dos perodos de trs e nove meses findos em 30 de setembro de 2015 corresponde a
R$ 972.573 e R$ 2.851.476, respectivamente (R$ 972.628 e R$ 2.731.685 nos perodos de trs e
nove meses findos em 30 de setembro de 2014, respectivamente).
No perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015, no segmento de papis, um nico
cliente de cartes foi responsvel por aproximadamente 22% da receita lquida da Companhia,
correspondente a aproximadamente R$ 901.201 (R$ 747.000 no perodo de nove meses findo em
30 de setembro de 2014). O restante da base de clientes da Companhia pulverizada, de forma que
nenhum dos demais clientes, individualmente, concentra participao relevante (acima de 10%) da
receita lquida de vendas da Companhia.
c) Receitas lquidas de vendas pr-forma
Conforme mencionado na nota explicativa 3, a Companhia possui uma joint-venture de controle
conjunto, operando no segmento florestal, denominada Florestal Vale do Corisco, a qual no
consolidada, sendo reconhecida pelo mtodo da equivalncia patrimonial, considerando sua
participao no investimento.
Caso a controlada em conjunto fosse consolidada na demonstrao financeira da Companhia, a
receita lquida de vendas pr-forma no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015
seria de R$4.142.367 (R$ 3.679.795 no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2014).
25

GERENCIAMENTO DE RISCOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS

a) Gerenciamento de riscos
A Companhia e suas controladas participam de operaes envolvendo instrumentos financeiros,
todos registrados em contas patrimoniais, que se destinam a atender as suas necessidades
operacionais, bem como a reduzir a exposio a riscos financeiros, principalmente de crdito e
aplicaes de recursos, riscos de mercado (cmbio e juros) e risco de liquidez, aos quais entende que
est exposta, de acordo com sua natureza dos negcios e estrutura operacional.
A administrao desses riscos efetuada por meio da definio de estratgias elaboradas e
aprovadas pela Administrao da Companhia, atreladas ao estabelecimento de sistemas de
controles e determinao de limite de posies. No so realizadas operaes envolvendo
instrumentos financeiros com finalidade especulativa.
Adicionalmente, a Administrao procede com a avaliao tempestiva da posio consolidada da
Companhia, acompanhando os resultados financeiros obtidos, avaliando as projees futuras, como
forma de garantir o cumprimento do plano de negcios definido e monitoramento dos riscos aos
quais est exposta.
Os principais riscos da Companhia esto descritos a seguir:
Risco de Mercado
O risco de mercado o risco de que o valor justo dos fluxos de caixa futuros de um instrumento
financeiro flutue devido a variaes nos preos de mercado. No caso da Companhia, os preos de
mercado so afetados por dois tipos de risco: risco de taxa de juros e risco de variao cambial.
Instrumentos financeiros afetados pelo risco de mercado incluem aplicaes financeiras, contas a
receber de clientes, contas a pagar, emprstimos a pagar, instrumentos disponveis para venda e
instrumentos financeiros derivativos.
(i) Risco de exposio s variaes cambiais

PGINA: 75 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

A Companhia mantm operaes denominadas em moedas estrangeiras (substancialmente dlares


norte americanos) que esto expostas a riscos de mercado decorrentes de mudanas nas cotaes
das respectivas moedas estrangeiras. Qualquer flutuao da taxa de cmbio pode aumentar ou
reduzir os referidos saldos. A composio dessa exposio como segue:
Con sol ida do
30/09/2105
Con t a cor r en t e e a plica es fin a n ceir a s
Con t a s a r eceber (lqu ido de PCLD)
Ou t r os a t iv os e pa ssiv os
Em pr st im os e fin a n cia m en t os

31/12/2014

1 .3 0 0 . 8 0 1

1 .2 7 7 . 7 2 5

5 2 6 .0 7 6

3 5 6 .6 6 6

(8 2 . 4 0 0 )

6 8.5 03

(1 1 .7 9 3 . 1 6 9 )

(6 .8 5 3 . 7 7 6 )

(10.048.692)

(5.150.882)

Exposi o l qu i da

O saldo por ano de vencimento em 30 de setembro de 2015 dessa exposio lquida est dividido da
seguinte maneira:

Em 30 de setembro de 2015, a Companhia no tem derivativos contratados para proteo da


exposio cambial de longo prazo. Para fazer frente a tal exposio passiva lquida, a Companhia
tem plano de vendas cujo fluxo projetado de receitas de exportao de aproximadamente USD 500
milhes anuais e seus recebimentos, se forem concretizados, superam, ou se aproximam, do fluxo
de pagamentos dos respectivos passivos, compensando o efeito caixa dessa exposio cambial no
futuro.
(ii) Risco de taxa de juros
A Companhia tem emprstimos indexados pela variao da TJLP, LIBOR e do CDI, e aplicaes
financeiras indexadas variao do CDI e Selic, expondo estes ativos e passivos s flutuaes nas
taxas de juros conforme demonstrado no quadro de sensibilidade a juros abaixo. A Companhia no
tem pactuado contratos de derivativos para fazer hedge/ swap contra a exposio desses riscos
de mercados.
A prtica adotada de monitoramento contnuo das taxas de juros de mercado com o objetivo de
avaliar a eventual necessidade de contratao de derivativos para se proteger contra o risco de
volatilidade dessas taxas. Adicionalmente, a Companhia considera que o alto custo associado
contratao de taxas pr-fixadas sinalizadas pelo cenrio macroeconmico brasileiro justifica a sua
opo por taxas flutuantes.
A composio do risco de taxa de juros como segue:

PGINA: 76 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

Con sol i da do
30/09/2105
A plica es fin a n ceir a s - CDI
A plica es fin a n ceir a s - Selic
Exposi o a t iv a

4 . 0 5 4 .2 7 2

31/12/2014
3 .8 8 0 .4 5 2

5 3 9 .0 6 5

4 9 7 .6 0 4

4.593.337

4.378.056

Fin a n cia m en t os - CDI

(1 . 1 8 5 .4 6 6 )

(8 1 7 .7 9 9 )

Fin a n cia m en t os - T JLP

(2 .4 1 7 .3 2 1 )

(1 .3 6 1 .7 7 4 )

Fin a n cia m en t os - Libor

(2 .1 3 8 .1 7 5 )

(3 .7 9 2 .6 3 9 )

Debn t u r es - IPCA
Exposi o pa ssi v a

(9 2 5 .0 0 6 )

(7 9 8 .0 2 2 )

(6.665.968)

(5.457.010)

Risco de aplicao de recursos


A Companhia est sujeita ao risco quanto a aplicao de recursos, incluindo depsitos em bancos e
instituies financeiras, transaes cambiais, aplicaes financeiras e outros instrumentos
financeiros contratados. O valor exposto pela Companhia corresponde substancialmente s
aplicaes financeiras e operao de ttulos e valores mobilirios, com valores descritos nas notas
explicativas 4 e 5.
Em relao a qualidade dos ativos financeiros da Companhia aplicados em instituies financeiras,
utilizada poltica interna para aprovao do tipo de operao que est sendo acordada e anlise do
rating, conforme agncias classificadoras de risco, para avaliar a viabilidade da aplicao de
recursos em determinada instituio, deste que esta esteja enquadrada nos critrios de aceitao da
poltica.
O quadro abaixo demonstra os recursos de caixa, equivalentes de caixa e ttulos e valores
mobilirios aplicados pela Companhia, classificando os montantes de acordo com a classificao
nacional da agncia de rating Fitch das instituies financeiras:
Con sol ida do
30/09/2105
Rating n a cion a l A A A (br a ) (*)
Rating n a cion a l A A +(br a )

5 .6 8 9 . 0 1 4

31/12/2014
5 .5 1 4 .4 7 2

2 2 0 .6 0 0

2 2 8 .9 6 5

5.909.614

5.743.437

(*) C o ns ide ra do ne s te grupo a s LF Ts po r c o nta do ba ixo ris c o a tre la do a o pe ra o .

Risco de crdito
O risco de crdito o risco de a contraparte de um negcio no cumprir uma obrigao prevista em
um instrumento financeiro ou contrato com cliente, o que levaria ao prejuzo financeiro.
Adicionalmente s aplicaes de recursos referidas acima, a Companhia est exposta ao risco de
crdito em suas atividades operacionais (principalmente com relao a contas a receber).
Em 30 de setembro de 2015, o valor mximo exposto pela Companhia ao risco de crdito
corresponde ao valor contbil das contas a receber de clientes, demonstrado na nota explicativa 6.
O risco de crdito nas atividades operacionais da Companhia administrado por normas especficas
de aceitao de clientes, anlise de crdito e estabelecimento de limites de exposio por cliente, os
quais so revisados periodicamente. O monitoramento de duplicatas vencidas realizado
prontamente para garantir seu recebimento.

PGINA: 77 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

Risco de liquidez
A Companhia acompanha o risco de escassez de recursos, administrando seu capital por meio de
uma ferramenta de planejamento de liquidez recorrente, para que haja recursos financeiros
disponveis para o devido cumprimento de suas obrigaes, substancialmente concentrada nos
financiamentos firmados junto a instituies financeiras.
O quadro abaixo demonstra o vencimento dos passivos financeiros contratados pela Companhia, no
balano consolidado, onde os valores apresentados incluem o valor do principal e dos juros futuros
incidentes nas operaes, calculados utilizando-se as taxas e ndices vigentes na data de 30 de
setembro de 2015:
2022
2015
For n ecedor es
Fi n a n c/ Deben t
T ot a l

(7 1 7 . 1 3 2 )

2016

2017

2018

2019

2020

2021

em di a n t e

T ot a l
(717.132)

(1 .9 8 3 . 7 1 3 )

(2 .1 2 4 . 8 6 9 )

(2 . 7 5 3 . 3 9 0 )

(2 .7 0 7 .9 8 1 )

(2 .8 6 7 .6 1 9 )

(2 .5 8 0 .5 1 6 )

(1 .8 0 9 . 6 1 2 )

(4 .6 0 9 .2 6 4 )

(21.436.964)

(2.700.845)

(2.124.869)

(2.753.390)

(2.707.981)

(2.867.619)

(2.580.516)

(1.809.612)

(4.609.264)

(22.154.096)

A projeo oramentria para os prximos exerccios aprovada pelo Conselho de Administrao


demonstra capacidade de cumprimento das obrigaes.
Gesto de capital
A estrutura de capital da Companhia formada pelo endividamento lquido, composto pelo saldo de
emprstimos e financiamentos (nota explicativa 14) e debntures (nota explicativa 15), deduzidos
pelo saldo de caixa, equivalentes de caixa e ttulos e valores mobilirios (notas explicativas 4 e 5), e
pelo saldo do patrimnio lquido, incluindo o saldo de capital emitido e todas as reservas
constitudas.
O ndice de endividamento lquido sobre o patrimnio lquido da Companhia composto da
seguinte forma:
Con sol ida do
30/09/2105
Ca ix a , equ iv . ca ix a e t t u los e v a l. m obili r ios
Em pr st im os, fin a n cia m en t os e debn t u r es
En di v ida m en t o l qu ido
Pa t r im n io lqu ido
n di ce de en div ida m en t o l qu ido

31/12/2014

5 .9 0 9 . 6 1 4

5 .7 4 3 .4 3 7

(1 7 .5 2 4 .3 4 8 )

(1 0 .9 8 5 .5 7 2 )

(11.614.734)

(5.242.135)

5 .0 2 0 .6 2 0
(2,31)

7 .0 5 8 .3 2 4
(0,74)

b) Instrumentos financeiros por categoria


A Companhia tem os seguintes instrumentos financeiros por categoria:

PGINA: 78 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

Con sol i da do
30/09/2105

31/12/2014

A t iv o - em pr st im os e r eceb v ei s
. Ca ix a e equ iv a len t es de ca ix a

5 . 3 7 0 .5 4 9

5 .2 4 5 .8 3 3

. Con t a s a r eceber de clien t es (lqu ido de PCLD)

1 . 3 8 0 .3 7 3

1 .1 4 8 .6 7 6

. Ou t r os a t iv os

4 0 9 .8 9 5

4 3 2 .6 2 5

7.160.817

6.827.134

5 3 9 .0 6 5

4 9 7 .6 0 4

539.065

497.604

A t iv o - di spon v el pa r a v en da
. T t u los e v a lor es m obili r ios
Pa ssiv o - a o cu st o a m or t iza do
. Em pr st im os, fin a n cia m en t os e debn t u r es

1 7 . 5 2 4 .3 4 8

1 0 .9 8 5 .5 7 2

. For n ecedor es

7 1 7 .1 3 2

4 3 8 .8 6 4

. Dem a is con t a s a pa g a r

8 9 8 .5 5 8

7 1 5 .6 1 4

19.140.038

12.140.050

Emprstimos e recebveis e outros passivos financeiros ao custo amortizado


Os instrumentos financeiros includos nesse grupo so saldos provenientes de transaes comuns
como o contas a receber, fornecedores, emprstimos e financiamentos, aplicaes financeiras e
caixa e equivalente de caixa mantido pela Companhia. Todos esto registrados pelos seus valores
nominais acrescidos, quando aplicvel, de encargos e taxas de juros contratuais, cuja apropriao
das despesas e receitas reconhecida ao resultado do perodo.
Ativos financeiros disponveis para venda
A Companhia classificou os ttulos e valores mobilirios que so representados por Letras
Financeiras do Tesouro (LFT) (nota explicativa 5) como ativos financeiros disponveis para venda,
pois podero ser negociados no futuro, sendo contabilizados pelo valor justo, que na prtica
corresponde ao valor aplicado acrescido dos juros reconhecidos no rendimento da operao.
c) Anlise de sensibilidade
A Companhia apresenta a seguir os quadros de sensibilidade para os riscos de variaes cambiais e
de taxas de juros que a Companhia est exposta considerando que os eventuais efeitos impactariam
os resultados futuros tomando como base as exposies apresentadas em 30 de setembro de 2015.
Os efeitos no patrimnio so basicamente os mesmos do resultado.
(i) Exposio a cmbio
A Companhia tem ativos e passivos atrelados moeda estrangeira no balano de 30 de setembro de
2015 e para fins de anlise de sensibilidade, adotou como cenrio I a taxa de mercado futuro vigente
no perodo de elaborao destas informaes trimestrais para o cenrio II esta taxa foi corrigida em
25% e para o cenrio III em 50%.
importante salientar que os vencimentos dos financiamentos, conforme cronograma de
vencimento demonstrado na nota explicativa 14, no ocorrero substancialmente em 2015, sendo
assim, a variao cambial no ter efeito no caixa decorrente desta anlise. Em contrapartida, as
exportaes da Companhia, devero ter o impacto da variao cambial no caixa a medida que
ocorrem.

PGINA: 79 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

A anlise de sensibilidade da variao cambial est sendo calculada sobre a exposio cambial
lquida (basicamente por emprstimos e financiamentos, contas a receber de clientes e fornecedores
a pagar em moeda estrangeira) e no foi considerado o efeito nos cenrios sobre a projeo de
vendas de exportao que de certa forma, como mencionado anteriormente, far frente a eventual
perda cambial futura.
Desta forma, mantidas as demais variveis constantes, o quadro abaixo demonstra simulao do
efeito da variao cambial no resultado futuro de 12 meses:
Sa l do
30/09/2015
US$

Cen r io I
R$
T a xa ga n h o(per da )

Cen r io II
R$
T a xa ga n h o(per da )

Cen r i o III
R$
T a xa ga n h o(per da )

A t iv os
Ca ix a e ca ix a equ iv a len t es

3 2 7 .4 1 9

3 ,8 5

(4 0 .0 1 1 )

4 ,8 1

2 7 4 .0 8 2

5 ,7 8

5 9 1 .6 7 8

Con t a s a r eceber , lqu ido de


PCLD
Ou t r os a t iv os e pa ssiv os
Fin a n cia m en t os

1 3 2 .4 1 6

3 ,8 5

(1 6 .1 8 1 )

4 ,8 1

1 1 0 .8 4 6

5 ,7 8

2 3 9 .2 8 9

(2 0 .7 4 1 )

3 ,8 5

2 .5 3 4

4 ,8 1

(1 7 .3 6 2 )

5 ,7 8

(3 7 .4 8 0 )

(2 .9 6 8 .4 0 3 )

3 ,8 5

3 6 2 .7 3 9

4 ,8 1

(2 .4 8 4 .8 5 0 )

5 ,7 8

(5 .3 6 4 .2 0 1 )

Efei t o l qu ido n o r esu l t a do fin a n ceir o

309.081

(2.117.284)

(4.570.714)

(ii) Exposio a Juros


As aplicaes financeiras e os financiamentos so atrelados a taxa de juros ps-fixada do CDI,
exceto aqueles atrelados TJLP e Libor. Para efeito de anlise de sensibilidade a Companhia adotou
taxas vigentes em datas prximas a da apresentao das referidas informaes trimestrais,
utilizando para Selic, Libor, IPCA e CDI a mesma taxa em decorrncia da proximidade das mesmas,
na projeo do cenrio I, para o cenrio II estas taxas foram corrigidas em 25% e para o cenrio III
em 50%.
Desta forma, mantidas as demais variveis constantes, o quadro a seguir demonstra simulao do
efeito da variao das taxas de juros no resultado futuro de 12 meses:
Sa l do
30/09/2015
R$

Cen r io I
R$
T a xa ga n h o(per da )

Cen r io II
R$
T a xa ga n h o(per da )

Cen r i o III
R$
T a xa ga n h o(per da )

A pl i ca es fin a n ceir a s
CDB's

CDI

4 .05 4 .2 7 2 1 4 ,2 5 %

1 7 ,81 %

1 4 4 .4 3 3

2 1 ,3 8%

2 8 8.86 7

LFT 's

Selic

5 3 9 .06 5 1 4 ,2 5 %

1 7 ,81 %

1 9 .2 04

2 1 ,3 8%

3 8.4 08

CDI

Fi n a n cia m en t os
Not a s cr dt io ex por t a o (R$)

(1 .1 8 5 .4 6 6 ) 1 4 , 2 5 %

1 7 ,81 %

BNDES

T JLP

(2 . 4 1 7 . 3 2 1 )

6 ,5 0%

8,1 3 %

Debn t u r es

IPCA

(9 2 5 .0 0 6 )

9 ,7 0%

Pr -pa g a m en t o de ex por t a o

Libor

(5 . 5 6 6 .5 3 7 )

0 ,3 %

Efei t o l qu ido n o r esu l t a do fin a n cei r o

26

(4 6 3 ) 1 2 , 1 9 %
3 84
(79)

0,4 0%

(4 2 . 2 3 2 ) 2 1 , 3 8 %

(8 4 . 4 6 4 )

(3 9 . 2 8 1 )

9 ,7 5 %

(7 8 . 5 6 3 )

(2 3 . 0 1 0 ) 1 4 , 6 3 %

(4 5 . 5 5 7 )

(4 . 0 2 9 )
55.085

0,4 8%

(8 . 4 4 2 )
110.249

EVENTOS SUBSEQUENTES

Aumento de capital
Em decorrncia do exerccio do direito de converso requerido pelos debenturistas da 6 Emisso, o
Conselho de Administrao da Companhia em Reunio Extraordinria realizada em 02, 13 E 22 de
outubro de 2015 aprovou o aumento de capital social subscrito e integralizado, dentro do limite do
capital autorizado, no valor de R$1.100, com emisso de 87.965 aes ordinrias e 351.860 aes
preferenciais, correspondentes converso de 17.593 debntures.

PGINA: 80 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Notas Explicativas

O capital social subscrito e integralizado da Companhia passa para R$ 2.378.949, dividido em


4.730.968.965 aes nominativas e sem valor nominal, sendo 1.848.828.080 aes ordinrias e
2.882.140.885 aes preferenciais.

PGINA: 81 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

DIVULGAO DO LAJIDA (EBITDA)

Conforme instruo CVM 527/12, a Companhia aderiu a divulgao voluntria de informaes de natureza
no contbil como informao adicional agregada em suas demonstraes financeiras, apresentando o
LAJIDA (EBITDA) Lucros Antes dos Juros, Impostos sobre Renda incluindo Contribuio Social sobre o
Lucro (Prejuzo) Lquido, Depreciao e Amortizao, para os perodos de trs e nove meses findos em 30 de
setembro de 2015 e de 2014.
Em linhas gerais, o LAJIDA (EBITDA) representa a gerao operacional de caixa da Companhia,
correspondente ao quanto empresa gera de recursos apenas em suas atividades operacionais, sem levar em
considerao os efeitos financeiros e de impostos. Ressalva-se que este no representa o fluxo de caixa para
os perodos apresentados, no devendo ser considerado como base para distribuio de dividendos, alternativa
para o lucro lquido, ou ainda, como indicador de liquidez.
Con sol i da do

(=)

Lu cr o (pr eju zo) lqu ido do per odo

(+)

Im post o de r en da e con t r ibu o socia l

(+/-) Resu lt a do fin a n ceir o lqu ido

1/7

1/1

1/7

1/1

30/09/2015

30/09/2015

30/09/2014

30/09/2014

(1 .3 4 0 .8 3 3 )

(1 .7 7 3 .8 0 3 )

(7 1 6 .8 0 2 )

(9 5 8 .8 6 2 )

8 5 7 .7 0 1
4 1 1 .5 9 9

3 .6 7 2 .8 2 6

4 9 8 .5 0 8

1 8 5 .9 8 0

7 3 0 .2 8 1

2 2 2 .3 6 6

6 5 6 .7 4 9

618.022

1.670.442

718.920

2.121.271

(+/-) V a r ia o do v a lor ju st o dos a t iv os biolg icos (i)

(9 8 .7 3 1 )

(3 0 9 .4 9 9 )

(2 5 2 .7 8 4 )

(9 0 4 .4 6 0 )

(+/-) Equ iv a ln cia pa t r im on ia l (ii)

(1 0 .7 0 7 )

(2 4 .0 4 6 )

(2 3 .0 3 2 )

(3 4 .3 8 1 )

(+)

A m or t iza o, depr ecia o e ex a u st o n o r esu lt a do

LAJIDA (EBITDA)

2 .4 8 9 .6 7 7

7 .0 0 9
(8 .9 6 3 )

1 9 5 .2 2 2

Ajustes conf. Inst. CVM 527/12

(+)

Rea liza o de cu st o a t r ibu do im obiliza do - t er r a s

97 7

8 .4 3 0

(+/-) LA JIDA (EBIT DA ) de con t r ola da em con ju n t o (ii)

1 0 .0 4 7

2 6 .9 3 3

8 .3 2 6

2 7 .2 6 4

LAJIDA (EBITDA) - ajustado

519.608

1.372.260

451.430

1.209.694

Ajustes para definio do LAJIDA (EBITDA) - ajustado:


(i) Variao do valor justo dos ativos biolgicos
A variao do valor justo dos ativos biolgicos corresponde aos ganhos ou perdas obtidos na
transformao biolgica dos ativos florestais at a colocao dos mesmos em condio de uso/
venda durante o ciclo de formao.
Por tratar-se de uma expectativa do valor dos ativos refletida no resultado da Companhia, calculada
a partir de premissas includas em fluxo de caixa descontado, sem o efeito caixa no mesmo
momento de seu reconhecimento, a variao do valor justo excluda do clculo do LAJIDA
(EBITDA).
(ii) Equivalncia patrimonial e LAJIDA (EBITDA) de controlada em conjunto
A equivalncia patrimonial contida no resultado da Companhia reflete o lucro/prejuzo auferido
pela controlada em sua demonstrao financeira individual, calculado de acordo com seu percentual
de participao no investimento. No resultado consolidado, a equivalncia patrimonial registrada
refere-se controlada em conjunto.
O lucro/prejuzo da controlada em conjunto est influenciado com itens dos quais so excludos do
clculo do LAJIDA (EBITDA), tais como: resultado financeiro lquido, imposto de renda e
contribuio social, amortizao, depreciao e exausto e variao do valor justo dos ativos
biolgicos. Por este motivo, o resultado de equivalncia patrimonial excludo do clculo, sendo

PGINA: 82 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

adicionado o LAJIDA (EBITDA) gerado na controlada em conjunto calculado da mesma forma,


equivalente a participao da Companhia no investimento.
(iii) Realizao de custo atribudo imobilizado (terras)
Os efeitos do custo atribudo das terras alocado ao ativo imobilizado na adoo inicial do IFRS so
ajustados no EBITDA quando realizado mediante alienao dos ativos, por no tratar-se de um
efeito caixa que compe o custo do ativo alienado.
2
POSIO ACIONRIA DA COMPANHIA, DOS DETENTORES DE AES COM
MAIS DE 5% DO TOTAL DAS ESPCIES AT O NVEL DE PESSOA FSICA
Na apresentao da quantidade de aes descrita abaixo foi considerada para todo perodo o
desdobramento de aes aprovado em Assembleia no dia 19 de maro de 2015, prevendo a diviso
de cada ao unitria por cinco de mesma classe e espcie.
a) Posio acionria da companhia
AES
ACIONISTA

ON

PN

TOTAL

Klabin Irmos & Cia.

941.837.080

50,94%

0,00%

941.837.080

Niblak Participaes S.A.

142.023.010

7,68%

0,00%

142.023.010

Monteiro Aranha S.A.

66.729.359

3,61%

266.948.886

9,26%

333.678.245

The Bank Of New York ADR


Department (*)

58.061.404

3,14%

232.245.616

8,06%

290.307.020

Capital World Investors

62.812.800

3,40%

251.251.200

8,72%

314.064.000

BNDES Participaes S.A.


BNDESPAR

49.425.928

2,67%

197.703.712

6,86%

247.129.640

Aes em Tesouraria

30.083.500

1,63%

120.334.000

4,18%

150.417.500

Outros (**)

497.767.034

26,92%

1.813.305.611

62,92%

2.311.072.645

1.848.740.115

100

2.881.789.025

100

4.730.529.140

TOTAL

%
19,91
%
3,00
%
7,05
%
6,14
%
6,64
%
5,22
%
3,18
%
48,8
5%
100

(*) Acionistas no exterior.


(**) Acionistas com participao inferior a 5% das aes.

PGINA: 83 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

b) Distribuio do capital social dos controladores at o nvel de pessoa fsica


CONTROLADORA/INVESTIDORA:
KLABIN IRMOS & CIA.
QUOTAS

QUOTISTAS
Jacob Klabin Lafer Adm. Partic. S.A.
Miguel Lafer Participaes S.A.
VFV Participaes S.A.
PRESH S.A.
GL Holdings S.A
GLIMDAS Participaes S.A.
DARO Participaes S.A.
DAWOJOBE Participaes S.A.
ESLI Participaes S.A.
LKL Participaes S.A.
TOTAL

Quantidade
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
10

% do
Capital
12,52
6,26
6,26
12,52
12,52
11,07
11,07
11,07
8,36
8,35
100,00

Sociedade em nome coletivo, com capital social de R$ 1.000.000,00, dividido em quotas de valores
variados.
CONTROLADORA/INVESTIDORA:
Jacob Klabin Lafer Adm. Partic. S.A.
AES

ACIONISTAS
Miguel Lafer
Vera Lafer
TOTAL

ON
215.059.063
215.059.063
430.118.126

% Total
50,00
50,00
100,00

CONTROLADORA/INVESTIDORA:
Miguel Lafer Participaes S.A.
AES

ACIONISTAS
Miguel Lafer
Vera Lafer
TOTAL

ON
223.510.726
344
223.511.070

% Total
99,9999
0,0001
100,0000

CONTROLADORA/INVESTIDORA:
VFV Participaes S.A.
AES

ACIONISTAS
Vera Lafer
Outros
TOTAL

ON
981.094.312
688
981.095.000

% Total
99,9999
0,0001
100,0000

PGINA: 84 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

CONTROLADORA/INVESTIDORA:
PRESH S.A.
AES

ACIONISTAS
Sylvia Lafer Piva
Pedro Franco Piva
Horcio Lafer Piva
Eduardo Lafer Piva
Regina Piva Coelho
Magalhes
TOTAL

ON

2.943.151
2.943.151
2.943.151
8.829.453

PN
%
TOTAL
17.658.895 99,99993 17.658.895
12
0,00007
12
33,33 2.943.151
33,33 2.943.151

%
66,66662
0,00005
11,11111
11,11111

33,34 2.943.151 11,11111


100,00 17.658.907 100,00000 26.488.360 100,00000

CONTROLADORA/INVESTIDORA:
GL Holdings S.A.
AES

ACIONISTAS
Graziela Lafer Galvo
Outros
TOTAL

ON
%
4.233.864 99,99991
4
0,00009
4.233.868 100,00000

PN
%
TOTAL
%
8.467.726 99,99993 12.701.590 99,99992
6
0,00007
10
0,00008
8.467.732 100,00000 12.701.600 100,00000

CONTROLADORA/INVESTIDORA:
GLIMDAS Participaes S.A.
AES

ACIONISTAS
Israel Klabin

ON

PN
1.287.625

%
90,0520

TOTAL
1.287.625

%
38,198

Alberto Klabin (*)

323.502

16,6664

23.707

1,6580

347.209

10,300

Leonardo Klabin (*)

323.502

16,6664

23.707

1,6580

347.209

10,300

Stela Klabin (*)

323.502

16,6664

23.707

1,6580

347.209

10,300

Maria Klabin (*)

323.502

16,6664

23.707

1,6580

347.209

10,300

Dan Klabin (*)

323.502

16,6664

23.707

1,6580

347.209

10,300

Gabriel Klabin (*)

323.502

16,6664

23.707

1,6580

347.209

10,300

Esplio Maurcio Klabin (*)


TOTAL

32
1.941.044

0,0016 100,0000 1.429.867 100,0000

32
0,001
3.370.911 100,0000

(*) Aes sujeitas a usufruto, cabendo o direito de voto ao usufruturio Israel Klabin.

PGINA: 85 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

CONTROLADORA/INVESTIDORA:
DARO Participaes S.A.
AES

ACIONISTAS
Daniel Miguel Klabin
Rose Klabin (*)
Amanda Klabin (*)
David Klabin (*)
TOTAL

ON
1.627.732
479.900
479.900
479.900
3.067.432

% Total
53,065
15,645
15,645
15,645
100,000

(*) Aes sujeitas a usufruto, cabendo o direito de voto ao usufruturio Daniel Miguel Klabin.

CONTROLADORA/INVESTIDORA:
DAWOJOBE Participaes S.A.
AES

ACIONISTAS
Armando Klabin
Wolff Klabin (*)
Daniela Klabin (*)
Bernardo Klabin (*)
Jos Klabin (*)
TOTAL

ON

4
516
516
516
516
2.068

0,20
24,95
24,95
24,95
24,95
100,00

(*) Aes sujeitas a usufruto, cabendo o direito de voto ao usufruturio Armando Klabin.
CONTROLADORA/INVESTIDORA:
ESLI Participaes S.A. (*)
AES

ACIONISTAS
Cristina Levine Martins Xavier
Regina Klabin Xavier
Roberto Klabin Martins Xavier
TOTAL

ON
5.891.253
5.891.253
5.891.254
17.673.760

% Total
33,3333
33,3333
33,3334
100,0000

(*) Instr.Part.Contrato de Doao de Aes com Reserva de Usufruto a Lilia K.Levine, em 22.12.2010.
CONTROLADORA/INVESTIDORA:
LKL Participaes S.A.(*)
AES

ACIONISTAS
Cristina Levine Martins Xavier
Regina Klabin Xavier
Roberto Klabin Martins Xavier
TOTAL

ON
5.977.833
5.977.833
5.977.834
17.933.500

% Total
33,3333
33,3333
33,3334
100,0000

(*) Instr.Part.Contrato de Doao de Aes com Reserva de Usufruto a Lilia K.Levine, em 22.12.2010.

PGINA: 86 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

CONTROLADORA/INVESTIDORA:
NIBLAK PARTICIPAES S.A.
AES

ACIONISTAS
Miguel Lafer Part. S/A
VFV Participaes S/A
GL Holdings S/A
Glimdas Participaes S/A.
Daro Participaes S/A
Dawojobe Partic. S.A.
Armando Klabin
Esli Participaes S/A
Pedro Franco Piva
TOTAL

ON
3.038.036
3.038.035
3.038.061
2.686.869
2.686.869
2.562.686
124.183
4.050.722
3.038.061
24.263.522

% Total
12,521
12,521
12,521
11,074
11,074
10,562
0,512
16,695
12,520
100,000

EVOLUO DA PARTICIPAO ACIONRIA

Na apresentao da quantidade de aes descrita abaixo foi considerada para todo perodo o
desdobramento de aes aprovado em Assembleia no dia 19 de maro de 2015, prevendo a diviso
de cada ao unitria por cinco de mesma classe e espcie.

A C ION IS T A S T ip o
C o ntro la do re s

3 0 s e t e m b ro d e 2 0 14
Q u a n t id a d e
de a e s
%

C o m p ra
S u b s c ri o

Ve n d a

M o v im e n ta o
3 0 d e s e te m b ro d e 2 0 15
E v o lu o
No vo s
S a id a d e
A lt e ra e s
Q u a n t id a d e
In t e g ra n t e s In t e g ra n t e s S o c ie t ria s *
de a e s
%
%

ON
PN

1.257.894.963
444.853.995

68,04
15,44

-1.249.626
7.897.780

-4.298.367
-30.089.752

0
0

0
0

0
0

1.252.346.970
422.662.023

67,74
14,67

-0,44
-4,99

M e mbro s do
C o ns e lho de
Adm inis tra o

ON
PN

41.089.396
164.362.544

2,22
5,70

1.720.600
2.160.000

0
0

0
0

0
0

0
0

42.809.996
166.522.544

2,32
5,78

4,19
1,31

M e mbro s da
Dire to ria

ON
PN

2.582.600
10.330.400

0,14
0,36

0
0

-27.460
-109.840

0
0

0
0

548.400
2.193.600

3.103.540
12.414.160

0,17
0,43

0,00
20,17

M e mbro s do
C o ns e lho
F is c a l

ON
PN

6.050
21.300

0,00
0,00

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

6.050
21.300

0,00
0,00

0,00
0,00

A e s e m
Te s o ura ria

ON
PN

30.083.500
120.334.000

1,63
4,18

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

30.083.500
120.334.000

1,63
4,18

0,00
0,00

De m a is
Ac io nis ta s

ON
PN

517.083.606
2.141.886.786

27,97
74,32

-470.974
-10.057.780

4.325.827
30.199.592

0
0

0
0

-548.400
-2.193.600

520.390.059
2.159.834.998

28,15
74,95

0,64
0,84

T o ta l

ON
1.8 4 8 .7 4 0 .115 10 0 ,0 0
0
0
0
0
0
1.8 4 8 .7 4 0 .115 10 0 ,0 0
0 ,0 0
PN
2 .8 8 1.7 8 9 .0 2 5 10 0 ,0 0
0
0
0
0
0 2 .8 8 1.7 8 9 .0 2 5 10 0 ,0 0
0 ,0 0
* C o m pre e nde m pr m io de c o ntro le e c o nve rs o pa ra fo rm a o de Units c o nfo rme de libe ra do e a pro va do e m As s e m ble ia Ge ra l Extra o rdina ria de 28 de no ve mbro de 2013

PGINA: 87 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

4
QUANTIDADE
DE
AES
DE
EMISSO
DA
COMPANHIA,
DE
TITULARIDADE,
DIRETA
OU
INDIRETA,
DOS
CONTROLADORES,
ADMINISTRADORES, CONSELHEIROS E QUANTIDADE DE AES EM
CIRCULAO

Na apresentao da quantidade de aes descrita abaixo foi considerada para todo perodo o
desdobramento de aes aprovado em Assembleia no dia 19 de maro de 2015, prevendo a diviso
de cada ao unitria por cinco de mesma classe e espcie.
EM 30/09/2015
A ES
ACIONISTAS
Controladores

ON

Total

67,74

422.662.023

14,67

1.675.008.993

35,41

42.809.996

2,32

166.522.544

5,78

209.332.540

4,43

3.103.540

0,17

12.414.160

0,43

15.517.700

0,33

6.050

0,00

21.300

0,00

27.350

0,00

30.083.500
520.390.059

1,63
28,15

120.334.000
2.159.834.998

4,18
74,95

150.417.500
2.680.225.057

3,18
56,66

1.848.740.115

100,00

520.390.059

28,15

Membros da Diretoria
Membros do Conselho Fiscal
Aes em Tesouraria
Outros Acionistas

Quantidade de Aes em Circulao

PN

1.252.346.970

Membros do Conselho de Administrao

Total

2.881.789.025 100,00

4.730.529.140 100,00

2.159.834.998

2.680.225.057

74,95

56,66

EM 30/06/2014
A ES
ACIONISTAS
Controladores

ON

79,41

41.089.396

2,59

2.582.600

0,16

Membros da Diretoria
Membros do Conselho Fiscal

444.853.995

Total

14,81

1.702.748.958

37,11

164.362.544

5,47

205.451.940

4,48

10.330.400

0,34

12.913.000

0,28

6.050

0,00

21.300

0,00

27.350

0,00

30.083.500
252.481.306

1,90
15,94

120.334.000
2.264.376.426

4,01
75,37

150.417.500
2.516.857.732

3,28
54,85

1.584.137.815

100,00

252.487.356

15,94

Aes em Tesouraria
Outros Acionistas

Quantidade de Aes em Circulao

PN

1.257.894.963

Membros do Conselho de Administrao

Total

3.004.278.665 100,00

4.588.416.480 100,00

2.264.397.726

2.516.885.082

75,37

54,85

OUTRAS INFORMAES

Relacionamento com Auditores Independentes


Em conformidade com a Instruo CVM n 381/03, a empresa de auditoria
PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes no prestou servios no relacionados
auditoria externa em patamares superiores a 5% do total de seus honorrios.
A poltica da Companhia na contratao de servios no relacionados auditoria externa com seus
auditores independentes est fundamentada em princpios que preservam a independncia desses
profissionais. Esses princpios, que seguem diretrizes internacionalmente aceitas, consistem em: (a)
o auditor no deve auditar o seu prprio trabalho, (b) o auditor no deve exercer funes gerenciais
no seu cliente e (c) o auditor no deve promover os interesses de seu cliente.

PGINA: 88 de 89

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - KLABIN S.A.

Verso : 1

Pareceres e Declaraes / Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva


Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais
Aos Administradores e Acionistas
Klabin S.A.
Introduo
Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da Klabin S.A. (Companhia), contidas no Formulrio
de Informaes Trimestrais - ITR referente ao trimestre findo em 30 de setembro de 2015, que compreendem o balano patrimonial em
30 de setembro de 2015 e as respectivas demonstraes do resultado e do resultado abrangente, para os perodos de trs e de nove
meses findos nessa data e das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de nove meses findo nessa data,
assim como o resumo das principais prticas contbeis e as demais notas explicativas.
A administrao responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas de acordo com o
Pronunciamento Tcnico CPC 21 Demonstrao Intermediria e com a norma internacional de contabilidade IAS 34 Interim
Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pela apresentao dessas informaes
de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis elaborao das Informaes
Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com
base em nossa reviso.
Alcance da reviso
Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR
2410 Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 Review of Interim Financial
Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste
na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de
procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de
uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que
tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no
expressamos uma opinio de auditoria.
Concluso sobre as informaes
intermedirias
Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de qualquer fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis
intermedirias individuais e consolidadas includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os
aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 e o IAS 34, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR, e apresentadas
de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.
Outros assuntos
Demonstraes
do valor adicionado
Revisamos, tambm, as demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao perodo de nove meses
findo em 30 de setembro de 2015, preparadas sob a responsabilidade da administrao da Companhia, cuja apresentao nas
informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios aplicveis
elaborao de Informaes Trimestrais ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da
DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa
reviso, no temos conhecimento de qualquer fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas de maneira consistente, em
todos os seus aspectos relevantes, em relao s informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas tomadas em
conjunto.
So Paulo, 26 de outubro de 2015
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Tadeu Cendn Ferreira
Contador CRC 1SP188352/O-5

PGINA: 89 de 89