Trab. E. Flujo de Efectivo

8
Contabilidad Superior
II. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

1. Definicin
El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que
muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de
operacin, inversin y financiacin. Un Estado de Flujos de Efectivo es
de tipo financiero y muestra entradas, salidas y cambio neto en el
efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un
perodo contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo
inicial y final.
Las entidades deben confeccionar un estado de flujo de efectivo, de
acuerdo con los requisitos establecidos en
la NIC 7, y deben
presentarlo como parte integrante de sus estados financieros, para

cada periodo en que sea obligatoria la presentacin de stos.
2. Objetivos del estado de flujo de efectivo
Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo
tenemos:
Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta

pueda medir sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que
ayuden al desenvolvimiento de la empresa.
Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le

permite mejorar sus polticas de operacin y financiamiento.
Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible,

que dar como resultado la descapitalizacin de la empresa.
9
Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios

en los saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden
disminuir a pesar de que haya utilidad neta positiva y viceversa.
Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin

de flujos de efectivo futuros.
3. Importancia del estado de flujo de efectivo

La informacin acerca de los flujos de efectivo es til porque suministra
a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la
capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al
efectivo, as como las necesidades de liquidez que sta tiene, las
fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su
aparicin.
La informacin proporcionada por este estado financiero es til tambin
porque permite evaluar a los usuarios (inversionistas, trabajadores,
prestamistas, proveedores, clientes, etc.), lo siguiente:
La capacidad de una empresa para generar flujos de

efectivo positivos en el futuro.
Mediante el anlisis de la relacin entre partidas como las ventas
y el flujo de efectivo neto de actividades de operacin, se puede
predecir la cantidad, oportunidad y dudas sobre los flujos de
efectivo futuros, informacin que es til para una correcta
planeacin de actividades futuras y de necesidades futuras de
financiamiento e inversin.
La capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones

y pagar dividendos.
Esto es determinando en qu se utiliz el efectivo y equivalentes
obtenidos, si la empresa ha podido cubrir sus compromisos con
10
trabajadores, proveedores, accionistas, bancos, entre otros y el
potencial de la empresa para pagar sus deudas a su vencimiento.
Las razones de las diferencias entre utilidad neta y

entradas y salidas de efectivo relativas a actividades de
operacin.
Esto resulta evidente cuando se procede a efectuar la conciliacin
entre el resultado del periodo y el efectivo y equivalente
proveniente de las actividades de operacin.
Las transacciones de inversin y financiamiento con

efectivo y sin efectivo del ejercicio.
Mediante el anlisis de las actividades
de
inversin
financiamiento se puede entender mejor las variaciones de los

activos y pasivos. Asimismo, se puede determinar por qu no se
tiene efectivo para el pago de dividendos, pero sin embargo se
obtuvo utilidad, cmo se financi la compra de una maquinaria
nueva, cmo se cancel el prstamo, etc.
11
4. Diferencia entre estado de flujo de efectivo y flujo de caja
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
- Es
un
estado
financiero -
los
principal, el cual muestra de
ingresos y egresos de efectivo
manera
histrica
de
pasados),
el
(hechos
origen
la
aplicacin que tuvo el efectivo

en
un
periodo
de
operacin,
inversin
un
concepto
empresa,
un
es
un
financiero
mantener
adecuado
para
periodo determinado.
El flujo de caja
permite
control
que
un
sobre
la
disponibilidad de efectivo, e
financiamiento.
El estado de flujo de efectivo,
representa
una
instrumento
determinado,
estructurado por las actividades
Es
FLUJO DE CAJA
la estimacin de
indicar de la posible liquidez
ms
de la empresa, de gran ayuda
amplio de flujos que el flujo de
para
caja, es considerado un cuarto

-
el
manejo
financiero
empresarial.
Se puede proyectar en forma
estado financiero.
Esta generalmente referida a
periodos anuales.
El EFE presenta las salidas y -
trimestral o anual.
El Flujo de Caja generalmente
entradas
est
equivalentes
de
diaria,
semanal,
referido
al
mensual,
efectivo
efectivo de las actividades de
proveniente de las actividades
operacin,
de operacin, que se reportan
financiamiento.
inversin
dentro del Estado de Flujos de

Efectivo.
12
5. Diferencia del estado de flujo de efectivo con los dems
estados financieros
El estado de flujo de efectivo se basa en el criterio de la percepcin o
pago reflejando el efectivo que sale e ingresa al negocio (percibido o
pagado), en cambio los dems estados financieros se basan en el
criterio del devengado, tal como se muestra en el siguiente cuadro:
13
6. Presentacin del estado de flujo de efectivo
El estado de flujo de efectivo debe informar acerca de los flujos de
efectivo habidos durante el periodo, clasificndolos por actividades de
operacin, de inversin y de financiacin. Cada entidad presenta sus
flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin, de
inversin y de financiacin, de la manera que resulte ms apropiada
segn la naturaleza de sus actividades. La clasificacin de los flujos
segn las actividades citadas suministra informacin que permite a los
usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posicin financiera de
la entidad, as como sobre el importe final de su efectivo y dems
equivalentes al efectivo. Esta estructura de la informacin puede ser
til tambin al evaluar las relaciones entre tales actividades.
14
7. Estructura del estado de flujo de efectivo
Los flujos de efectivo que se generan en el ejercicio se presentan
clasificados como actividades de operacin, inversin y financiamiento,
de la manera que resulte ms apropiada segn la naturaleza de sus
actividades. Sin embargo, es importante tener presente que una
transaccin puede contener flujos de efectivo pertenecientes a
diferentes categoras.
Del cuadro anterior se advierte que en primer trmino se colocan los
flujos de efectivo provenientes de las actividades de operacin, luego

los flujos de efectivo de actividades de inversin y financiamiento, la
sumatoria de dichos flujos representar el aumento o disminucin de
flujo de efectivo neto del periodo que agregado con el saldo inicial dar
por resultado el monto final de efectivo y equivalente de efectivo que
se informa en el balance general comparativo del mismo periodo.
15
Los montos de las distintas actividades deben mostrarse en cantidades
brutas. Segn el prrafo 22 de la NIC 7, slo pueden presentarse en
trminos netos: Cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y
cuando los flujos reflejen la actividad del cliente ms que la
correspondiente a la entidad. Ejemplos: fondos de clientes que posee
una entidad dedicada a la inversin financiera y los alquileres cobrados
por cuenta y pagados a los poseedores de propiedades de inversin.
8. Tipos de flujo de efectivo
A. Flujo de efectivo general
Por lo general se componen de tres rubros:
De actividades de operacin
De actividades de inversin
De actividades Financieras
i.
Actividades de operacin
Son las actividades que constituyen la principal fuente de
ingresos de una empresa, as como otras actividades que no
pueden ser calificadas como de inversin o financiamiento. Las
16
entradas de dinero de las actividades de operacin incluyen los
ingresos procedentes de la venta de bienes o servicios y de los
documentos por cobrar, entre otros.
Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de
operacin se derivan fundamentalmente de las transacciones
que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la
entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos
que entran en la determinacin de las ganancias o prdidas
netas.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operacin son
los siguientes:
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin
de servicios.
Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y
otros ingresos.
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y
servicios.
Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y
prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas
de las plizas suscritas.

Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias,
a menos que stos puedan clasificarse especficamente
dentro de las actividades de inversin o financiacin.

Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen
para intermediacin o para negociar con ellos.
Una entidad puede tener ttulos o conceder prstamos por

razones de intermediacin u otro tipo de acuerdos comerciales
habituales, en cuyo caso estas inversiones se considerarn
similares a los inventarios adquiridos especficamente para
17
revender. Por tanto, los flujos de efectivo de tales operaciones
se clasifican como procedentes de actividades de operacin. De
forma similar, los anticipos de efectivo y prstamos realizados
por instituciones financieras se clasificarn habitualmente entre
las actividades de operacin, puesto que estn relacionados con
las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos
ordinarios de la entidad.
ii.
Actividades de inversin
Son las de adquisicin y desapropiacin de activos a largo plazo,
as como otras inversiones no incluidas en el efectivo y los
equivalentes al efectivo. Las actividades de inversin de una
empresa incluyen transacciones relacionadas con prstamos de
dinero y el cobro de estos ltimos, la adquisicin y venta de
inversiones (tanto circulantes como no circulantes), as como la
adquisicin y venta de propiedad, planta y equipo.
Las entradas de efectivo de las actividades de inversin incluyen
los ingresos de los pagos del principal de prstamos hechos a
deudores (es decir, cobro de pagars), de la venta de los
prstamos (el descuento de pagars por cobrar), de las ventas
de inversiones en otras empresas (por ejemplo, acciones y
bonos), y de las ventas de propiedad, planta y equipo.
Las salidas de efectivo de las actividades de inversin incluyen
pagos de dinero por prstamos hechos a deudores, para la
compra de una cartera de crdito, para la realizacin de
inversiones, y para adquisiciones de propiedad, planta y equipo.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversin son
los siguientes:
18
Pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo,

activos
intangibles
otros
activos
largo
plazo,
incluyendo los pagos relativos a los trabajos realizados
por la entidad para sus propiedades, planta y equipo.

Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo,
activos intangibles y otros activos a largo plazo.

Pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de
patrimonio, emitidos por otras entidades, as como
participaciones en negocios conjuntos.

Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo
o de capital emitidos por otras entidades.

Anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de
las operaciones hechas por entidades financieras).
Cobros procedentes de contratos a plazo, a futuro, de

opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos
contratos se mantienen por motivos de intermediacin u
otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los
anteriores cobros se clasifican como actividades de
financiacin.
iii.
Actividades financieras
Son las actividades que producen cambios en el tamao y
composicin del capital en acciones y de los prstamos tomados
por parte de la empresa. Las actividades de financiamiento de
una empresa incluyen sus transacciones relacionadas con el
aporte de recursos por parte de sus propietarios y de
proporcionar tales recursos a cambio de un pago sobre una
inversin, as como la obtencin de dinero y otros recursos de
acreedores y el pago de las cantidades tomadas en prstamo.
Las entradas de efectivo de las actividades de financiamiento
incluyen los ingresos de dinero que se derivan de la emisin de
19
acciones comunes y preferentes, de bonos, hipotecas, de
pagars y de otras formas de prstamos de corto y largo plazo.
Las salidas de efectivo por actividades de financiamiento
incluyen el pago de dividendos, la compra de valores de capital
de la compaa y de pago de las cantidades que se deben.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiacin
son los siguientes:
Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros
instrumentos de capital.
Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las
acciones de la entidad.
Cobros procedentes de la emisin de obligaciones,
prstamos, bonos, cdulas hipotecarias y otros fondos
tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo.

Reembolsos de los fondos tomados en prstamo.
Pagos realizados por el arrendatario para reducir la
deuda
pendiente
procedente
de
un
arrendamiento
financiero, entre otros.
paso para la elaboracin de la hoja de trabajo es vaciar los balances comparativos con sus respectivas variaciones, lueg
20
EL MIRADOR S.A.C
HOJA DE TRABAJO 01
FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES
Al 31 de Diciembre 2011
EL MIRADOR S.A.C
Movim
HOJA DE
TRABAJO 02
ACTIVIDADES
iento
N
CONCEPTO
Al
31 deOper
Diciembre
2011
Op.
Efecti
Inver Fina
Conciliacin del
Resultado
Neto
con
vo
acin sin
nc.
Compra de
1
-1000 -1000
Mercadera
PC
Cuenta
Balance Variacio Ajustes y
IGV
GE
general -180nes -180
eliminaci
Venta de
ones
2
paquetes
9000
Fin Inici9000
De Hab
Deb Ha Aplic
tursticos
al
al be er
e
ber acin
IGV y
1620
1620
10 Efectivo
4 equivalente
Prstamo de
110
3
1100
efectivo
Bancario
0
11 Inversiones
Compra de
al
4
-72
-72
valor
Computadora
razonable
IGV
-13
-13
25
y
5 Existencias
Pago de personal
-15
-15
2 suministros
Compra de
33
6 Inmueble,
acciones a
-12
-12
5 maquinaria
comercialyPanduro
equipo
Flujo de efectivo
110
9412
-84
39 Depreciacin
del ejercicio
0
40 IGV
Saldo inicial de
11
efectivo
40 Impuesto
la
Saldo a
final
17 Renta
de
3
efectivo yy
4equivalente
categora
de
45 Obligaciones
efectivo
Financieras
50 Capital Social
59 Utilidades
11 Acumuladas
Flujo
Efectivo
el Efectivo
Conciliacin
Origen
-1000
-180
9000
1620
1100
-72
-13
-15
-12
10428
2500
12928
21
B. Flujo de efectivo brutos netos
Segn la NIC 7 Todo flujo de efectivo proveniente de actividades de
operacin, inversin y financiacin pueden ser presentado en
trminos netos Incluye: Cobro y pagos a cuenta de clientes, cobro y
pagos procedentes de partidas en que la rotacin es elevada.
Ejemplo de stos son la aceptacin y reembolso de depsitos a la
vista por parte de un banco, compra y venta de inversiones
financieras.
Para los activos y pasivos de rotacin rpida, de importe elevado y
de vencimiento a corto plazo pueden revelarse los cambios netos
obtenidos durante el ejercicio. Como ejemplo estn las cobranzas y
pagos correspondientes a:
Inversiones, en documentos que no son equivalentes al
efectivo.
Prstamos por cobrar.
Deuda, siempre y cuando el plazo original del vencimiento del
activo del pasivo no exceda los tres meses.
C. Flujos de efectivo en moneda extranjera

Los Flujos de efectivo de transacciones en moneda extranjera
deben convertirse a la moneda que utiliza la empresa, utilizando la
tasa de cambio que est vigente al momento de haberse realizado
cada flujo. Si se dan prdidas o ganancias por las diferencias en el
cambio no se producen flujos de efectivo para conciliar el efectivo al
principio y al final del periodo, este importe se presentar por
separado de los flujos de actividades de inversin, operacin y
financiacin.
22
9. Metodologa para elaborar el estado de flujo de efectivo
Existen dos mtodos que tienen como nica diferencia la manera como
obtienen, analizan y presentan los datos provenientes de la actividad
de operacin que se denominan:
Mtodo Directo (en base a las entradas y salidas de flujos de

efectivo de la actividad de operacin analizando las distintas
cuentas de resultados).
Mtodo Indirecto (partiendo de la utilidad del ejercicio y

efectuando ajustes).
23
A. Mtodo Directo
Mediante este mtodo se revelan las grandes entradas y salidas
de efectivo, es decir, se muestran los importes cobrados y
pagados durante el periodo por las distintas transacciones
operativas de la empresa. Sin embargo, es necesario tener en
cuenta que al elaborar el EFE mediante este mtodo tambin se
necesitar la informacin del mtodo indirecto pues se tiene que
realizar la conciliacin de las actividades de operacin.
B. Mtodo Indirecto
Tambin denominado mtodo de Conciliacin, partiendo del
resultado neto del estado de ganancias y prdidas (utilidad o
prdida) se ajusta por: Las transacciones que no significan
desembolso de efectivo (ejemplo, gastos de depreciacin), los
importes
devengados
en
el
periodo
que
corresponden
desembolsos efectuados en el pasado o futuro y por las partidas

de ingresos o gastos asociados a flujos de efectivo de las
actividades de inversin o financiamiento.
Este mtodo proporciona informacin sobre los efectos netos de
las transacciones operacionales y de otros eventos que afectan
en periodos diferentes a la utilidad neta y a los flujos de efectivo
de operaciones.
24
10. Caractersticas y diferencias entre mtodo directo e indirecto
La caracterstica principal del mtodo directo es que la fuente de
efectivo de las operaciones, es el efectivo que se recibe de los clientes.
En el mtodo indirecto la principal caracterstica es que un cambio en
cualquier cuenta de balance, puede analizarse en trminos de los
cambios que registran las otras cuentas del balance general, es decir,
que si cambia la cuenta de efectivo, entonces tambin debe cambiar
una cuenta de pasivo, el capital contable de los accionistas o una
INDIRECTO METODO
DIRECTO METODO
cuenta de activo que no representa efectivo.
DIFERENCIAS ENTRE METODO DIRECTO E INDIRECTO

- El mtodo Directo tiene la ventaja de presentar las fuentes y los
usos del efectivo en el Estado de Flujos de Efectivo; aunque
quizs no siempre est disponible la informacin necesaria y por
lo tanto puede resultar costoso recabarlos.
- El Mtodo Directo nos informa sobre la naturaleza y sobre los
valores en moneda corriente de las entradas y salidas especficas
- La
mtodo
Indirecto
es la de concentrar
las diferencias
deventaja
efectivodel
que
conforman
las actividades
de operacin.
entre las utilidades netas y los flujos de caja por operaciones;
pero
no
refleja
los
importes
brutos
de
los
principales
componentes de las cobranzas y pagos por actividades de
operacin.
Este
mtodo
explica
porque
flujo deesefectivo
deselas
La diferencia
principal
entre
amboselmtodos
la forma neto
en que
obtienen, analizan y reportan los datos acerca de flujos de efectivo por
actividades de operacin.
25
11. Aspectos a tener en cuenta para elaborar el estado de flujo
de efectivo
Los intereses pagados, as como los intereses y dividendos

percibidos se clasificarn usualmente como flujos de efectivo por
actividades de operacin, ya que entran en la determinacin de la
utilidad o prdida neta, pero los dividendos pagados pueden
clasificarse como flujos de efectivo de actividades financieras,
puesto que presentan el costo de obtener recursos financieros.
Con respecto a las transacciones no monetarias, las operaciones de

inversin o financiacin, que no han supuesto el uso de efectivo o
equivalentes al efectivo, deben excluirse del estado de flujo de
efectivo. No obstante, tales transacciones deben ser objeto de
informacin, en cualquier otra parte dentro de los estados
financieros, de manera que suministren toda la informacin
relevante acerca de tales actividades de inversin o financiacin.
La depreciacin es un ejemplo de un gasto que no hace uso del

efectivo, es decir, el gasto de depreciacin reduce la utilidad neta
pero no requiere ningn desembolso de efectivo durante el periodo.
La salida de efectivo relacionada con la depreciacin resulta al
momento de comprar el activo, an antes de haber reconocido
cualquier depreciacin.
Otros gastos que no hacen uso del efectivo incluyen el gasto

pensional no cubierto, la amortizacin de activos intangibles, el
agotamiento de recursos naturales y la amortizacin del descuento
de bonos.
Muchas actividades de inversin o financiacin no tienen un

impacto directo en los flujos de efectivo del periodo, a pesar de que
26
afectan a la estructura de los activos y del capital utilizado por la
empresa. La exclusin de esas transacciones no monetarias del
estado de flujo de efectivo resulta coherente con el objetivo que
persigue este documento, puesto que tales partidas no producen
flujos de efectivo en el periodo corriente. Ejemplos de transacciones
no monetarias de este tipo son:
a. La adquisicin de activos, ya sea asumiendo directamente los
pasivos por su financiacin, o entrando en operaciones de
arrendamiento financiero
b. La compra de una empresa mediante una ampliacin de capital
c. La conversin de deuda en patrimonio neto.
Todas estas operaciones mencionadas anteriormente, las cuales son

gastos en los que las compaas incurren pero que no necesariamente
representan un desembolso de efectivo en el periodo, deben ser objeto
de revelacin en el estado de flujos de efectivo que se presenta, en una
tabla complementaria de actividades de inversin y financiacin que no
hacen uso de efectivo.
27
APLICACIN PRCTICA
A continuacin se presenta un caso prctico, para aplicar el mtodo
directo para la elaboracin del estado de flujo de efectivo. Para eso
contamos con la siguiente informacin, correspondiente a la empresa
ficticia Sociedad Annima R:
ACTIVO
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales terceros
Mercaderas
Inmuebles, maquinaria y equipo
TOTAL ACTIVO
PASIVO
25,000
Cuentas por pagar

Comerciales
30,000 Capital
40,000
45,000
140,0 TOTAL PASIVO Y
00 PATRIMONIO
60,00
0
80,00
0
140,0
00
EMPRESA SOCIEDAD ANNIMA "R"

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA AL 31.12.11
ACTIVO
Efectivo y Equivalente de
efectivo
Inversiones Financieras Corto Plazo
Cuentas por cobrar
Comerciales - terceros
Mercaderas
Otras cuentas por
cobrar
Inmuebles, maquinaria y
equipo
PASIVO
342,00
0 Tributos por pagar
18,000
Cuentas por pagar
6,000 comerciales - terceros
106,000
Obligaciones
23,000 Financieras - largo plazo 180,000
10,000 Capital
80,000
6,000 Resultados Acumulados
80,000
467,00
0
83,000
467,00
0
28
29
EMPRESA SOCIEDAD ANNIMA "R"

ESTADO DE RESULTADOS AL 31.12.11
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Personal
Utilidad del ejercicio
190000
-92000
110000
-15000
83000
MOVIMIENTO DEL EFECTIVO EN EL EJERCICIO:

104
601
1
401
11
421
336
11
401
11
701
11
401
11
451
1
681
45
401
71
621
1
684
1
111
3
Saldo inicial de efectivo
25,000
Se compraron mercaderas al crdito
-50,000
IGV- Cta. Propia de la mercadera

Se pag facturas comerciales
-9,000
-60,000
Se compr al crdito una computadora
-40,000
IGV- Cta. Propia, de la computadora

Ventas de mercaderas
IGV- cta propia
Se obtuvo un prstamo a largo plazo
-6,000
190,000
34,000
180,000
Gasto por depreciacin de computadora
15,000
Pago a cuenta del impuesto a la renta
-6,000
se pag gasto sueldos de personal

Gasto por estimacin de cobranza dudosa
Se compraron acciones de cemento Pacasmayo al
contado
-15,000
7,000
-6,000
30
A continuacin se proceder al desarrollo del caso prctico, para ello
se harn uso de hojas auxiliares de trabajo, posteriormente se
elaborar el estado de flujo de efectivo por el mtodo directo.
DESARROLLO
N
OP.
1
2
3
4
5
6
7
CTA
421
70111
40111
4511
40171
6211
1113
CONCEPTO
MOVIMIENT
INVERSI FINANCIAMIEN
O DE
OPERACIN
N
TO
EFECTIVO
-60,000
-60,000
190,000
190,000
34,000
34,000
180,000
180,000
-6,000
-6,000
-15,000
-15,000
-6,000
-6,000
Pago de facturas
Venta de Mercaderas
IGV-Cuenta Propia
Prstamo Obtenido
Pago a Cuenta I.R.
Pago de sueldos
Compra de Acciones
FLUJO DE EFECTIVO Y EQUIV.
EFECTIVO
317,000
143,000
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
-6,000
180,000
HOJA DE TRABAJO N 01: FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES
31
FLUJO DE
EFECTIVO
-60,000
190,000
34,000
180,000
-6,000
-15,000
-6,000
317,000
25000
342,000
HOJA DE TRABAJO N 02: CONICILIACIN DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO POR
OPERACIONES
CUENTA
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Inversiones Financieras - CP
Cuentas por cobrar comerciales terceros
Estimacin de cobranza dudosa
Mercaderas
Gastos pagados por anticipado
Inmuebles, maquinaria y equipo
Depreciacin acumulada
Tributos por pagar
Cuentas por pagar comerciales Terceros
Obligaciones Financieras - Largo plazo
Capital
Resultados Acumulados
ESTADO DE
SITUACIN
VARIACIONES
FINANCIERA
FINAL
INICIAL
DEBE
HABER
342,000
25,000 317,000
6,000
0
6,000
30,000
-7,000
10,000
6,000
90,000
-10,000
18,000
30,000
0
40,000
0
50,000
-5,000
0
AJUSTES Y
ELIMINACIONES
DEBE
APLICACIN
0
7,000
30,000
6,000
40,000
ORIGEN
7,000
30,000
6,000
40,000
5,000
18,000
106,000
60,000
46,000 40,000
180,000
0
180,000
80,000
80,000
0
83,000
0
83,000
934,000
280,000 369,000
369,000
FLUJO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIN
32
HABER
CONCILIACIONES
5,000
18,000
6,000
6,000
143,000
149,000
83,000
149,000
149,000
33
34
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011
ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobranza por venta de bienes o servicios
224,00
0
Menos:
Pagos a proveedores de bienes y servicios
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
Pago de tributos
DISMINUCIN DE EFECT. Y EQUIV. EFECT. POR ACTIVIDADES DE
OPERACIN
60,000
15,000
-6,000
143,0
00
ACTIVIDADES DE INVERSIN
Menos:
Pagos por compra de valores e inversiones permanentes
-6,000
DISMINUCIN DE EFECT. Y EQUIV. EFECT. POR ACTIVIDADES DE

INVERSIN
6,000
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Cobranza de obligaciones a largo plazo
AUMENTO DEL EFECT.EQUIV.EFECT. POR ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
AUMENTO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
SALDO FINAL DE EFECTIVO DE EQUIVALENTES DE EFCTIVO
180,00
0
180,0
00
317,0
00
25,00
0
342,0
00
35
CONCILIACIN DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y

EQUIVALENTES DE EFECTIVO PROVENIENTES
DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN
UTILIDAD(PRDIDA) DEL EJERCICIO

Ms:
Depreciacin y amortizacin del ejercicio
Provisin por cuentas de cobranza dudosa
Otras provisiones
Cargos y Abonos por cambios netos en el activo y
pasivo corrientes
Disminucin(Aumento) de existencias
Aumento (Disminucin) de cuentas por pagar
comerciales
AUMENTO (DISMINUCIN) DEL EFECTIVO Y
EQUIVALENTE DE EFECTIVO
POR ACTIVIDADES DE OPERACIN
83,000.00
5,000.00
7,000.00
24,000.00
30,000.00
-6,000.00
143,000.00
APLICACIN DE MTODO INDIRECTO: Para tal efecto, empiece usted con

la Conciliacin del Resultado Neto con el Efectivo y Equivalente de
Efectivo proveniente de las actividades de operacin, obteniendo el
efectivo por operaciones y luego agregar las actividades de inversin y
las actividades de financiamiento y ya tiene usted el estado de flujo de
efectivo por el mtodo indirecto.
36
UNIN DE CERVECERAS PERUANAS BACKUS & JHONSTON S.A.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AOS TERMINADOS AL
31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2010
(EN MILES DE SOLES)
2010
2009
Cobranzas a clientes
4,590,392 4,279,519
Pago a proveedores
1,757,684 1,573,306
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
-132,689 -120,415
Pago de Tributos
2,146,061 1,864,873
Otros cobros en efectivo relativos a la actividad
273,410
127,416
EFECTIVO NETO PROVISTO POR LAS
827,36 848,34
8
1
Venta de inversiones
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Compra de inversiones
Compra de intangibles
Compra de inmuebles, maquinaria y equipo
Prstamo a partes relacionadas
Dividendos recibidos
EFECTIVO NETO APLICADO A LAS
Recursos obtenidos por deuda a corto plazo
Amortizacin de deuda, arrendamiento financiero
Dividendos pagados
EFECTIVO NETO APLICADO A LAS
5
32,780
24,771
8,861
0
-6,026
-6,434 -25,734
228,408 226,224
121,277
0
63,190
38,290
268,15 178,05
3
3
0 150,000
-63,275
-3,297
521,467 699,332
584,74 552,62
37
2
Aumento(Disminucin) neto de efectivo y
equivalente de efectivo
Efectivo y Equivalente de efectivo al inicio del ao
Efectivo y Equivalente de efectivo al final del
ao
-25,527
192,67
2
167,14
5
9
117,65
9
75,013
192,67
2
38
CONCILIACIN DE LA UTILIDAD CON EL EFECTIVO NETO
PROVISTO POR LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN
2010
Utilidad del ao
2009
519,24
3 502,092
Ajustes para conciliar la utilidad neta

con el efectivo
provisto de actividades de
operacin
Participacin en los resultados de
subsidiarias
Depreciacin
Amortizacin
Inversiones inmobiliarias y ajustes de
activo fijo
Provisin para deterioro de cuentas por
cobrar
Provisin por litigios
Utilidad en venta de inmuebles, maquinaria
y equipo
Utilidad en venta de inversiones
Retiro de activo fijo
Compensacin en acciones
Beneficios de personal
Impuesto a la renta diferido
Variaciones netas de activos y
pasivos:
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Gastos contratados por anticipado
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
Efectivo neto provisto por las
62,625 -66,197
190,41
4 190,161
23,843 18,887
-2,240
-686
9,090 19,635
5,541 17,638
13,050
-645
-4 -15,193
10,788
5,536
8,115
4,523
19,309 -14,331
5,083
6,566
13,388 26,877
13,131
-8,455
41,932 15,116
22,635 24,412
-614 13,176
88,269 109,229
827,3 848,34
39
actividades de operacin
68

Trab. E. Flujo de Efectivo

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8

II. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

presentarlo como parte integrante de sus estados financieros, para

Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta

Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le

Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible,

Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios

Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin

3. Importancia del estado de flujo de efectivo

La capacidad de una empresa para generar flujos de

La capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones

Las razones de las diferencias entre utilidad neta y

Las transacciones de inversin y financiamiento con

financiamiento se puede entender mejor las variaciones de los

principal, el cual muestra de

ingresos y egresos de efectivo

aplicacin que tuvo el efectivo

estructurado por las actividades

indicar de la posible liquidez

de la empresa, de gran ayuda

amplio de flujos que el flujo de

caja, es considerado un cuarto

efectivo de las actividades de

proveniente de las actividades

de operacin, que se reportan

dentro del Estado de Flujos de

flujos de efectivo provenientes de las actividades de operacin, luego

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin

de las plizas suscritas.

dentro de las actividades de inversin o financiacin.

Una entidad puede tener ttulos o conceder prstamos por

Pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo,

incluyendo los pagos relativos a los trabajos realizados

por la entidad para sus propiedades, planta y equipo.

activos intangibles y otros activos a largo plazo.

participaciones en negocios conjuntos.

o de capital emitidos por otras entidades.

Cobros procedentes de contratos a plazo, a futuro, de

tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo.

financiero, entre otros.

Inversiones, en documentos que no son equivalentes al

C. Flujos de efectivo en moneda extranjera

Mtodo Directo (en base a las entradas y salidas de flujos de

Mtodo Indirecto (partiendo de la utilidad del ejercicio y

desembolsos efectuados en el pasado o futuro y por las partidas

cuenta de activo que no representa efectivo.

DIFERENCIAS ENTRE METODO DIRECTO E INDIRECTO

componentes de las cobranzas y pagos por actividades de

Los intereses pagados, as como los intereses y dividendos

Con respecto a las transacciones no monetarias, las operaciones de

La depreciacin es un ejemplo de un gasto que no hace uso del

Otros gastos que no hacen uso del efectivo incluyen el gasto

Muchas actividades de inversin o financiacin no tienen un

Todas estas operaciones mencionadas anteriormente, las cuales son

Cuentas por pagar

EMPRESA SOCIEDAD ANNIMA "R"

EMPRESA SOCIEDAD ANNIMA "R"

MOVIMIENTO DEL EFECTIVO EN EL EJERCICIO:

Saldo inicial de efectivo

Se compraron mercaderas al crdito

IGV- Cta. Propia de la mercadera

Se compr al crdito una computadora

IGV- Cta. Propia, de la computadora

Gasto por depreciacin de computadora