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Las Normas de Subcapitalizacin y Diferenciales

Cambiarios en la Ley de Impuesto sobre la Renta

Lic. Fernando Miranda E.


Socio a cargo de la Lnea de Servicios de Asesora Fiscal
Firma miembro de

Las Normas de Subcapitalizacin y Diferenciales


Cambiarios en la Ley de Impuesto sobre la Renta
 Reforma Parcial de la LISLR 16 de febrero de 2007

Subcapitalizacin

Tratamiento de los Diferenciales Cambiarios

Espieira, Sheldon y Asociados firma miembro de la organizacin mundial PricewaterhouseCoopers

 Reforma Parcial de la LISLR 16 de febrero de 2007 Gaceta Oficial N 38.628 de

fecha 16 de febrero de 2007

Vigencia - Artculo 8 del COT - sesenta (60) das continuos contados a partir
de la publicacin en Gaceta Oficial, por lo cual la Reforma antes sealada
entr en vigencia el 17 de abril de 2007, aplicable para los ejercicios fiscales
iniciados a partir de dicha fecha

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Normas de Subcapitalizacin (Artculo 118)

 Los intereses pagados directa o indirectamente a partes vinculadas sern

deducibles si el monto de las deudas contradas directa o indirectamente con


partes vinculadas, adicionadas con el monto de las deudas contradas con partes
independientes, no exceda del patrimonio neto del contribuyente
 Debe entenderse por parte vinculada a la empresa que participe directa o

indirectamente en la direccin, control o capital de otra empresa, o cuando las


mismas personas participen directa o indirectamente en la direccin, control o
capital de ambas empresas (Artculo 116)

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Normas de Subcapitalizacin (Artculo 118)

 Para los efectos de determinar si el monto de las deudas excede del patrimonio

neto del contribuyente, se restar del saldo promedio anual del patrimonio neto
del contribuyente el saldo promedio anual de las deudas que tenga el
contribuyente con partes independientes
 El saldo promedio anual del patrimonio neto se calcular dividiendo entre dos la

suma del patrimonio neto al inicio del ejercicio y al final del mismo (antes de hacer
el ajuste por inflacin del ejercicio y sin considerar la utilidad o prdida neta del
ejercicio)
 El saldo promedio anual de las deudas se calcular dividiendo la suma de los

saldos al ltimo da de cada uno de los meses del ejercicio entre el nmero de
meses del ejercicio (no se incluirn en el saldo del ltimo da de cada mes los
intereses que se devenguen en dicho mes)

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Normas de Subcapitalizacin (Artculo 118)

 El monto de los intereses deducibles se determinar restando el saldo promedio

anual de las deudas del contribuyente con partes independientes del saldo
promedio anual del patrimonio neto
 De ser positivo, el resultado se dividir entre el saldo anual de las deudas del

contribuyente contradas directa o indirectamente con partes vinculadas


 Si el cociente es igual o mayor a uno, el contribuyente podr deducir el monto

total de los intereses pagados a partes vinculadas, en caso contrario, nicamente


podr deducir el monto que resulte de multiplicar dicho cociente por el monto de
los intereses pagados

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Normas de Subcapitalizacin (Artculo 118)

 La porcin del monto de las deudas contradas por el contribuyente, directa o

indirectamente con partes vinculadas que exceda del saldo promedio anual del
patrimonio neto del contribuyente tendr el tratamiento de patrimonio neto
 Aunque el monto total de las deudas del contribuyente no supere el monto del

patrimonio neto de dicho contribuyente, una deuda contrada por el contribuyente


directa o indirectamente con personas vinculadas tendr el tratamiento de
patrimonio neto si la misma no se contrata en condiciones de mercado

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Normas de Subcapitalizacin (Artculo 118)


 Para determinar si una deuda se contrajo en condiciones de mercado se

considerar:

El nivel de endeudamiento del contribuyente

La posibilidad de obtener ese prstamo de una parte independiente sin la


intervencin de una parte vinculada

El monto de la deuda que dicho contribuyente hubiera podido obtener de una


parte independiente sin la intervencin de una parte vinculada

La tasa de inters que dicho contribuyente hubiera obtenido de una parte


independiente sin la intervencin de una parte vinculada

Los trminos y condiciones de la deuda que dicho contribuyente hubiera


obtenido de una parte independiente sin la intervencin de una parte
vinculada

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Normas de Subcapitalizacin (Artculo 118)


Paso 1:
Determinacin de la diferencia entre el patrimonio neto y la deuda con partes
independientes
Pat Neto Promedio Deuda Ind Promedio = Diferencia
Donde: Pat Neto Promedio = Pat Inicial + Pat Final
2
Pat Final antes de ajuste por inflacin y sin considerar la utilidad o prdida del
ejercicio
Deuda Ind Promedio = Saldo Mensual Deuda Independiente
Nmero de meses
El saldo mensual de deudas con independientes no incluye el inters que se devenga
en dicho mes
n = Nmeros de meses del ejercicio fiscal

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Normas de Subcapitalizacin (Artculo 118)

 Paso 2: Determinacin del monto de los intereses a deducir

Si la Diferencia > 0  Diferencia / Saldo Anual Deuda Vinculada


o Si el cociente > = 1 
o Si el cociente < 1 

deduccin total de los intereses con vinculadas

deduccin parcial de los intereses con vinculadas

o monto a deducir = cociente * monto total de los intereses pagados

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Tratamiento de las Deudas con Vinculadas para todos


los efectos de la Ley de ISLR
 El excedente de la Deuda tendr el tratamiento de Patrimonio Neto

Pasivo
Deuda con Vinculadas

Patrimonio
Patrimonio Neto

 Aun cuando el saldo de las deudas con Vinculadas + no Vinculadas sea menor al

Patrimonio Neto
Pasivo
Deudas con No Vinculadas

Deuda con Vinculadas

Patrimonio
Patrimonio Neto
Las deudas con vinculadas tendrn el tratamiento de patrimonio neto, si las mismas no son contratadas en
condiciones de mercado.
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Venezuela

Norma de subcapitalizacin - Ejemplos


Descripcin

Escenarios
II
III

IV

5.800
5.000
5.400
7.000
(1.600)

5.800
5.000
5.400
5.000
400

5.800
5.000
5.400
2.000
3.400

5.800
5.000
5.400
100
5.300

3.300

3.300

3.300

7.000 f

I
PNI
PNF
SPAPNC
SPADPI
DPN Vs DPI
SADPV

FACTOR DE DEDUCCIN

a
b
c = (a+b) / 2
d
e = c-d

g = Si e > o entonces e/f : en el


supuesto que g sea > 1 se
0,76 redondea a 1

0,00

0,12

1,00

INTERESES CAUSADOS CON PARTES


RELACIONADAS

1.155

1.155

1.155

2.450 h

INTERESES DEDUCIBLES
INTERESES NO DEDUCIBLES

0
1.155

140
1.015

1.155
0

1.855 i = g * h
595 j = h - i

COMPARACIN SADPV - SPAPNC; EN


DONDE EXCESO DE SADPV SE
CONSIDERA PATRIMONIO FISCAL

k = f - c (solo sin el resultado


1.600 es > 0)

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Normas de Subcapitalizacin (Artculo 118)


 Aspectos sujetos a interpretacin

A los efectos de determinar el inters deducible y el no deducible por


prstamos contrados con partes vinculadas, debemos considerar solo el
inters pagado o el inters causado?

Qu debemos entender por patrimonio neto, el patrimonio contable o el


patrimonio fiscal?

Qu debemos entender por deudas contradas directa o indirectamente con


partes vinculadas o independientes?

Qu debemos hacer con el inters no deducible relacionado con deudas con


partes vinculadas. Deberamos incrementar el patrimonio neto por el monto
de ese inters no deducible? El patrimonio neto debera quedar incrementado
en los ejercicios fiscales futuros?

La porcin del monto de las deudas contradas con partes vinculadas que son
consideradas patrimonio neto a los efectos fiscales ser un incremento
patrimonial en los ejercicios futuros?

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Normas de Subcapitalizacin (Artculo 118)


 Aspectos sujetos a interpretacin

A los efectos de la determinacin de la porcin deducible y no deducible de


los intereses relacionados con deudas contradas con partes vinculadas,
deberamos tomar el saldo promedio anual de las deudas con vinculadas o el
saldo anual de las deudas contradas con vinculadas?

El inters relacionado con prstamos contrados con partes vinculadas


pudiera ser considerado dividendo?

La prdida en cambio asociada con la deuda contrada con partes vinculadas


que excede la relacin 1 a 1, sera no deducible?

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Subcapitalizacin
Cuadro Comparativo de Ratios

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Resumen pases
Argentina
 La proporcin se calcula comparando la deuda con la utilidad neta (net worth) del

ejercicio y se establece una relacin 2:1


 Los intereses sujetos a limitacin son aquellos pagados a compaas extranjeras

que tienen control sobre la compaa local


 La deuda utilizada para el clculo de la relacin es nicamente aquella

relacionada con los intereses sujetos a evaluacin


 Los intereses que resulten no deducibles, tendrn el tratamiento de dividendos
 El clculo de Thin Cap Rules debe ser efectuado al cierre de cada ao

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Resumen pases
Canad
 La proporcin se calcula comparando la deuda con el patrimonio del ejercicio y se

establece una relacin 2:1


 Los intereses sujetos a limitacin son aquellos pagados o por pagar a los sujetos

descritos en el siguiente punto


 La deuda utilizada para el clculo de la relacin son aquellas que causan

intereses (interest bearing) y que se mantienen con los siguientes sujetos:


Accionista de la corporacin, no residente
No residente que mantiene prstamo con accionistas y que dicho prstamo no
se encuentre bajo el principio de Arms Length
Las deudas con terceros, inclusive si se encuentran garantizadas por partes
vinculadas no son consideradas como base del clculo
Los intereses no deducibles no podrn ser trasladados a periodos posteriores
El clculo de Thin Cap Rules debe ser efectuado mensualmente

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Resumen pases
Chile
 La proporcin se calcula comparando la deuda con el patrimonio del ejercicio y se

establece una relacin 3:1


 Los intereses sujetos a limitacin son aquellos pagados a compaas extranjeras

vinculadas a la compaa local


 El patrimonio se refiere a aquel que se mantiene al inicio del ejercicio en el cual se

obtiene el prstamo debidamente ajustado por inflacin


 Las operaciones de deuda que generan el clculo son las siguientes:

Prstamos del exterior


Pagos diferidos por la importacin de bienes
Bonos emitidos en moneda local o extranjera por empresas chilenas
Prstamos obtenidos desde parasos fiscales

 Los intereses que resulten no deducibles, estarn sujetos a una retencin

adicional del 31% ( 4% monto original)


 El clculo de Thin Cap Rules debe ser efectuado al momento de contraer la

obligacin a los efectos de aplicar la retencin mencionada en el punto anterior


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Resumen pases
Espaa
 La proporcin se calcula comparando la deuda con el patrimonio del ejercicio y se

establece una relacin 3:1


 Los intereses sujetos a limitacin son aquellos pagados a compaas extranjeras

(no miembros de la Comunidad Europea) vinculadas a la compaa local


 La deuda se refiere al monto total de los prstamos remunerados
 Se considera el patrimonio contable del ejercicio sin incluir la ganancia o prdida

del ejercicio
 Los intereses que se consideren no deducibles, tendrn el tratamiento de

dividendos
 El clculo de Thin Cap Rules debe ser efectuado al cierre del ejercicio en base a

cifras promedios

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Resumen pases
Estados Unidos de Norteamrica
 La proporcin se calcula comparando la deuda con el patrimonio del ejercicio y se

establece una relacin 1,5: 1


 Los intereses sujetos a limitacin son aquellos pagados o por pagar a compaas

extranjeras vinculadas cuando dichos intereses estn total o parcialmente exentos


de impuesto en Estados Unidos
 La deuda se refiere al monto total de los prstamos
 Se considera el patrimonio contable del ejercicio
 Los intereses que se consideren no deducibles, podrn ser trasladados hasta los

periodos posteriores en que se cumplan con los ndices


 El clculo de Thin Cap Rules debe ser efectuado al final de cada ejercicio

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Resumen pases
Mxico
 La proporcin se calcula comparando la deuda con el patrimonio del ejercicio y se

establece una relacin 3:1

 Los intereses sujetos a limitacin son aquellos pagados a compaas extranjeras

vinculadas a la compaa local, de igual manera aplica para aquellos intereses


pagados a partes independientes en el exterior siempre que el contribuyente tenga
una vinculada en el exterior

 La deuda se refiere al monto total de los prstamos, los cuales limitan a las

compaas en:
Reparto de dividendos
Reduccin de capital
Venta de activos
Contratacin de nuevos prestamos

 El patrimonio es considerado de acuerdo a los principios de contabilidad

generalmente aceptado

 No existe tratamiento para los intereses que se consideren no deducibles, sin

embargo otras normas lo regulan

 El clculo de Thin Cap Rules debe ser efectuado al cierre de cada ejercicio
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Resumen pases
Per
 La proporcin se calcula comparando la deuda con el patrimonio del ejercicio y se

establece una relacin 3:1


 Los intereses sujetos a limitacin son aquellos pagados a compaas extranjeras

vinculadas a la compaa local


 La deuda se refiere al monto total de los prstamos
 Se considera el patrimonio contable del ejercicio inmediatamente anterior
 No existe tratamiento para los intereses que se consideren no deducibles, sin

embargo otras normas lo regulan


 El clculo de Thin Cap Rules debe ser efectuado mensualmente

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Tratamiento de los Diferenciales Cambiarios


(Artculo 188)
 Antecedentes:

Durante los ejercicios comprendidos entre 1993 y 2001, las ganancias o


prdidas en cambio generadas sobre activos y pasivos denominados en
moneda extranjera eran reconocidos como parte del reajuste regular por
inflacin

Reforma de la LISLR del ao 2001, los activos y pasivos denominados en


moneda extranjera deben considerarse activos "monetarios y ..las ganancias
o prdidas que se originen de ajustar las acreencias o inversiones, as como
las deudas u obligaciones en moneda extranjera o con clusula de
reajustabilidad existentes al cierre del ejercicio gravable, se considerarn
realizadas

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Tratamiento de los Diferenciales Cambiarios


(Artculo 188)
 Reforma 2007: A los fines del reajuste regular por inflacin, las ganancias o

prdidas que se originen de ajustar los activos o pasivos denominados en


moneda extranjera o con clusulas de reajustabilidad basadas en variaciones
cambiarias, se considerarn realizadas en el ejercicio fiscal en el que las mismas
sean exigibles, cobradas o pagadas, lo que suceda primero

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Tratamiento de los Diferenciales Cambiarios

 Aplicacin de la Norma Internacional de Contabilidad No. 21 (NIC21) Efecto de

las variaciones en las Tasa de Cambio de la Moneda Extranjera.


A los efectos de valoracin de activos y pasivos en moneda extranjera se debe
evaluar cul sera la tasa de cambio a utilizar para su registro, a la tasa de cambio
oficial o al valor referencial de intercambio resultante de los flujos de efectivo
esperado por operaciones lcitas de permutas de ttulos valores. Esto va a
depender si los activos y pasivos en moneda extranjera desde el punto de vista
prctico podrn ser realizados/pagados en el mercado oficial u otro mercado
legal.

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Efectos fiscales de la adopcin de la NIC 21

 En fecha Febrero 2009, la Federacin de Colegios de Contadores Pblicos de

Venezuela (FCCPV), public en su pgina web (www.fccpv.org), una


comunicacin que afecta la contabilizacin de las transacciones y saldos en
moneda extranjera.
 Dicha comunicacin crea diferencias con lo que correspondera a la estricta

aplicacin de la NIC 21 en relacin a la valoracin de saldos y transacciones en


moneda extranjera, que implica el reconocimiento y valuacin posterior de saldos
y transacciones en moneda extranjera a la mejor estimacin de los flujos de
bolvares que a la fecha de la transaccin / fecha de valuacin posterior, se
obtendran de liquidar los activos / se erogaran para extinguir las obligaciones. En
resumen la FCCPV indica lo siguiente:

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Efectos fiscales de la adopcin de la NIC 21


Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la
Moneda Extranjera


Tasa de Cambio

Valoracin Inicial

Para fines de la aplicacin del prrafo 26 de la


NIC 21 en Venezuela slo existe un tipo de
cambio que es el indicado por el Banco Central
de Venezuela (BCV).

En los casos de bienes y servicios importados


asociados con pasivos en moneda extranjera
para la cual no exista una expectativa razonable
que el Estado suministrar las divisas al tipo de
cambio oficial, su valoracin inicial se efectuar
en funcin a la mejor estimacin de la expectativa
de los flujos de bolvares que a la fecha de la
transaccin habran de erogarse para extinguir
las obligaciones.

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27

Efectos fiscales de la adopcin de la NIC 21

 Valoracin Posterior

Con posterioridad a la valoracin inicial,


no est permitido capitalizar o disminuir el
costo de dichos bienes y/o servicios por
las diferencias entre la valoracin original
y cualquier valoracin posterior causada
por las variaciones en el valor de los
pasivos asociados; dichas variaciones
debern ser registradas en los resultados
del perodo en el cual ocurran.

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Efectos fiscales de la adopcin de la NIC 21


 Valoracin Posterior

Al cierre contable, de haber una posicin


monetaria neta pasiva en moneda extranjera
para la cual no exista una expectativa
razonable de que el Estado suministrar las
divisas al tipo de cambio oficial, se valorara en
funcin a la mejor estimacin de la expectativa
de los flujos de bolvares que a la fecha de
cierre habran de erogarse para extinguir las
obligaciones.
PMN ME =

Activos

Aquellos que no
sean de venta
obligatoria al BCV

Pasivos

Sobre los cuales no existen


expectativas vlidas que
sern pagados mediante la
adquisicin de divisas en el
mercado oficial

Exclusin de la posicin monetaria neta en moneda


extranjera: Todos aquellos saldos de activos y
pasivos sujetos a ser realizados / pagados a la tasa
de cambio oficial.
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Efectos fiscales de la adopcin de la NIC 21


1

Valoracin Inicial:
01/01/2009
__________________1__________________

Existencias

6.000.000
Cuentas por Pagar en USD

6.000.000

Para registrar la adquisicin de inventarios de USD 1.000.000

Cual sera el costo del inventario a considerar fiscalmente?

Inventario valorado a tasa de cambio oficial (2,15)

Inventario valorado a tasa de cambio referencial (6,00)

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Se debe evaluar efectos fiscales por


diferencia en el valor de los inventarios
registrados contablemente
No se generan efectos fiscales

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Efectos fiscales de la adopcin de la NIC 21

 Inventario valorado a tasa de cambio oficial (2,15)


 Costo de los inventarios a reajustar (inventarios valorados a tasa de cambio

oficial)
 Efecto en el patrimonio fiscal por la diferencia entre los inventarios valorados a

tasa oficial y los inventarios valorados a tasa de cambio referencial


 Deducibilidad de la prdida originada por la diferencia entre la valoracin a la tasa

oficial y la valoracin al cambio referencial


 Clculo del impuesto sobre la renta diferido

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Efectos fiscales de la adopcin de la NIC 21


Tasa de Cambio Oficial (TCO)
Tasa de Cambio Referencial Valor Permuta (TCR)
Diferencia entre la TCO y la TCR
Descripcin

Debe

2,15
6
3,85

Haber

Efecto Fiscal

__________X_________
Inventario (USD 1.000.000)
Cuentas por Pagar en USD

6.000.000
6.000.000

__________X_________
Costo de Venta

3.000.000
3.000.000

1.925.000

Inventario (USD 500.000)

Costo Inventario a Reajustar


(USD 1.000.000 x 2,15)

ND/Exclusin patrimonial
ao siguiente

2.150.000

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Efectos fiscales de la adopcin de la NIC 21

Valoracin Posterior:
31/01/2009

Tasa de Cambio Referencial Valor Permuta (TCR) inicial


Tasa de Cambio Referencial Valor Permuta (TCR) final
Diferencia entre la TCRI y la TCRF

6
6,5
0,5

__________________1________________________
Ajuste Valor de Mercado
Cuentas por Pagar en USD

500.000 ND
500.000

Para registrar la valoracin de las cuentas por pagar a su valor de realizacin


(USD 1.000.000 x 0,5)

La prdida en diferencial cambiario sera deducible a fines fiscales?

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Efectos fiscales de la adopcin de la NIC 21

Pago del Pasivo


02/03/2009
Descripcin

Debe

Haber

__________1_________
Inversin Ttulos Valores (BDPN)
Banco en Bs.
__________2_________
Inversin en ttulos valores (LTA)

Prdida deducible?
7.000.000
7.000.000
7.000.000

Inversin Ttulos Valores (BDPN)


__________3_________
Banco en USD
Inversin en Ttulos Valores (LTA)
__________4________
Cuentas por Pagar en USD
Prdida en valoracin
Banco en USD

7.000.000-2.150.000=
4.850.000

7.000.000
7.000.000
7.000.000
6.500.000
500.000
7.000.000

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Sus mundos

Nuestra gente*

2009 Espieira, Sheldon y Asociados. Todos los derechos reservados. "PricewaterhouseCoopers" se refiere a la firma venezolana Espieira, Sheldon y
Asociados, o segn el contexto, a la red de firmas miembro de PricewaterhouseCoopers International Limited, cada una de las cuales es una entidad legal
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separada eSheldon
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RIF: firma
J-00029977-3.