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UNIVERSIDAD NACIONAL

DEL SANTA
ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL
DE INGENIERA MECNICA

INGENIERA ECONMICA Y FINANCIERA


TERMINOLOGA Y SMBOLOS
Las ecuaciones y procedimientos de la ingeniera econmica emplean los siguientes
trminos y smbolos. Incluyen unidades de muestra.
P = valor o cantidad de dinero en un momento denotado como presente o tiempo O.
Tambin P recibe el nombre de valor presente (VP), valor presente neto (VPN),
flujo de efectivo descontado (FED) y costo capitalizado (CC);
F = valor o cantidad de dinero en un tiempo futuro. Tambin recibe el nombre de
valor futuro (VF)
A = serie de cantidades de dinero consecutivas, iguales y del final del periodo. A
tambin se denomina valor anual (VA) y valor anual uniforme equivalente
(VAUE)
I = inters acumulado
n = nmero de periodos de inters; aos, meses, das.
i = tasa de inters o tasa de retorno por periodo; porcentaje anual, porcentaje
mensual; por ciento diario.
t = tiempo expresado en periodos; aos, meses, das
Se da por supuesto que la tasa de inters i corresponde a una tasa de inters
compuesto, a menos que especficamente se indique que se trata de una tasa de
inters simple. La tasa i se expresa como porcentaje por periodo de inters.
Probl.1. Hace 3 aos, Jos ofreci depositar suficiente dinero en una cuenta de
ahorros que gener $2 500 este ao, para ayudar a Rosita con los gastos de la
universidad. Calcular la cantidad que se deposit hace exactamente 3 aos para
ganar el inters acumulado mencionado ahora, si la tasa de retorno es de 6% anual.
Probl. 2. La empresa Turbinas SAC efecta hoy un depsito por $85 400 por 5 aos.
Determinar cul debe ser la tasa de inters, para que transcurridos los 5 aos, la
empresa retire el doble del dinero depositado.
PROBLEMAS PROPUESTOS.
1. Se tiene una letra por valor de S/ 1000 a una tasa de inters simple del 5%
mensual y tiene un plazo de vencimiento de 40 das. Si se cancela 10 das despus
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de su fecha de vencimiento, calcular el inters moratorio y la cantidad total a pagar,


considerando que la tasa de inters moratoria es del 8% mensual.
Respuesta: Cantidad total a pagar: S/. 1093.34
2. Una persona hace los siguientes depsitos en una cuenta de ahorros que paga el
2.5% mensual, 30000 dentro de 3 meses, 42000 dentro de 5 meses y 28000 dentro
de un ao. Determinar la cantidad total acumulada en la cuenta de ahorros dentro de
un ao.
Respuesta: 115390.69
3. Un televisor tiene un precio de 3500 soles y se debe financiar con dos pagos
iguales en los meses 5 y 10. Hallar el valor de estos pagos, si la tasa de inters que
se cobra es del 3%mensual.
Respuesta: X = 2178.37
4. Un seor tiene hoy una deuda por valor de 70000 y le cobran un inters de 5%
mensual. A su vez, el seor dispone hoy de 50000 los cuales deposita en una cuenta
al 7% mensual. Dentro de cunto tiempo el monto que tenga en la cuenta le ser
suficiente para cancelar la deuda existente en ese momento?

CONCEPTOS FUNDAMENTALES DE LA INGENIERA


ECONMICA Y FINANCIERA.
A continuacin veremos algunos conceptos fundamentales que se debe manejar un
ingeniero para planear, disear y estructurar las fuentes de financiamiento con
capital de riesgo, afianzamiento y evaluacin de resultados de operacin, as como
la proyeccin de las mismas en condiciones ptimas durante el ciclo de vida
econmico de un proyecto o de un proceso productivo.
Bien econmico: Es todo bien que posee las caractersticas de ser deseado y
adems relativamente escaso. Tiene valor econmico.
Bien econmico real: Son aquellos bienes bienes econmicos que tienen valor
por s mismos y pueden ser tangibles intangibles.
Tangibles.- Son todos aquellos bienes fsicamente apreciables, es decir que se
pueden tocar y ocupan un espacio. Ejemplo una casa, un artefacto.
Intangibles.- son aquellos bienes que no poseen materialidad, pero si le dan
valor financiero y econmico a la empresa. Ejemplo, una marca comercial.
Bien econmico financiero: Son bienes que son utilizados como medios de
pago y por lo general son papeles o documentos que otorgan, al poseedor legal,
derechos sobre los bienes de la unidad econmica que los genero.
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Liquidez: Contablemente.- se le define como la capacidad que tiene un bien de


poder convertirse en dinero en el corto plazo sin perder valor.
Financieramente.- Est asociado a la capacidad que tiene una empresa para
cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
Riqueza: Es el stock de bienes econmicos que se posee en un momento
determinado. Por tanto es la suma de valores de sus bienes tangibles,
intangibles y financieros que se posee legalmente.
Rentabilidad: Se llama as a la variacin neta del valor de la riqueza de una
unidad econmica.
Tasa de rentabilidad: Es la tasa que mide la variacin proporcional del valor de
la riqueza por unidad de tiempo. Se calcula dividiendo el incremento del valor de
la riqueza por unidad de tiempo entre el valor de la riqueza inicial.
Rentabilidad monetaria: Es la variacin neta de las unidades monetarias o
dinero que posee una unidad econmica.
Tasa de rentabilidad monetaria: Es la tasa que mide la variacin proporcional
del dinero por unidad de tiempo. Es una medida relativa de la utilidad monetaria.
Por lo general se la considera como tasa de rentabilidad.
Finanzas: Se define as al conjunto de actividades relacionadas con la
obtencin y uso eficiente del dinero o bienes econmicos equivalentes.
Operacin financiera: Es un intercambio de capitales o flujos de dinero que son
equivalentes a la tasa de inters de la operacin. Generalmente se agrupan en
operaciones de inversin y operaciones de financiamiento.
Operaciones de inversin.- Son las de adquisicin de activos a largo plazo. Las
actividades de inversin de una empresa incluyen transacciones relacionadas
con la adquisicin y venta de inversiones , as como la adquisicin y venta
de propiedades, plantas y equipos.
Operaciones de financiamiento.- Son las actividades que producen cambios en
el tamao y composicin del capital en acciones y de los prstamos tomados por
parte de la empresa. Las actividades de financiamiento de una empresa incluyen
sus transacciones relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus
propietarios, as como la obtencin de dinero y otros recursos de acreedores y el
pago de las cantidades tomadas en prstamo.

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Unidad de tiempo: Se considera convencionalmente el ao comercial o


bancario que es de 360 das o meses de 30 das. Si se trata de hallar el plazo
entre una fecha y otra. Se considera el ao calendario de 365 das.
Flujo de caja: Se entiende como el conjunto de ingresos y egresos de dinero
que se generar en el tiempo como consecuencia directa de la ejecucin de una
actividad econmica. Es tambin una medida del grado de liquidez de una
empresa.

TASAS DE INTERS
La tasa de inters es la expresin porcentual del costo del dinero. Est presente
cuando se abre una cuenta de ahorros cuando se efecta un prstamo.
La tasa de inters es el precio del dinero o pago estipulado, por encima del
valor depositado, que un inversionista debe recibir, por unidad de tiempo
determinado, del deudor, a raz de haber usado su dinero durante ese tiempo.
Con frecuencia se le llama "el precio del dinero" en el mercado financiero, ya que
refleja cunto paga un deudor a un acreedor por usar su dinero durante un
periodo.
En trminos generales, a nivel individual, la tasa de inters (expresada en
porcentajes) representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia
(oportunidad) de la utilizacin de una suma de dinero en una situacin y tiempo
determinado. En este sentido, la tasa de inters es el precio del dinero, el cual
se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en prstamo en una situacin
determinada
TASA DE INTERS SIMPLE.
Es la tasa de inters que, al final de cada perodo, se aplica nicamente sobre el
capital inicial. Corresponde directamente al concepto de inters simple.
TASA DE INTERS COMPUESTO
Es la tasa de inters que, al final de cada perodo, se aplica tanto al capital inicial
como a los intereses ganados en ese perodo.
Generalmente se establece el inters compuesto como una tasa anual, la cual
puede ser capitalizada en forma continua, diaria, mensual, bimensual, trimestral
o semestral.
TASA DE INTERES NOMINAL
Es la tasa pagada durante un perodo de inversin, que por lo general es de un ao, sin
tener en cuenta la capitalizacin de intereses que se forma dentro de este periodo y la
forma de pago. No indica directamente la rentabilidad costo del dinero (es una tasa
referencial).
A partir de la tasa nominal, se pacta el periodo de capitalizacin y la forma de pago.
Es la tasa de inters bsica que se declara en la operacin, independientemente de si
sta se cobra adelantado, vencida, si lleva o no comisiones y/o impuestos. Ejemplo: una
tasa del 35% anual podra ser capitalizable trimestralmente.
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TASA DE INTERS EFECTIVA (ief)


Es la que indica efectivamente cul es el costo del crdito la rentabilidad de la
inversin. Considera la acumulacin de intereses dentro del perodo de inversin,
tambin tiene en cuenta la forma de pago de los intereses y cualquier otro tipo de
gastos que la operacin implique.
Es importante resaltar que la tasa nominal trabaja como inters simple y la tasa
efectiva como inters compuesto.
Debido a que las operaciones financieras por lo general se realizan tomando en
cuenta la tasa de inters efectiva es importante especificar la relacin entre la tasa
nomin (in), capitalizable m veces al ao y la tasa efectiva (i ef) en cada uno de los m
periodos.
ief = in / m
Ejemplo: Si depositamos S/ 5000 en una entidad que paga 36% con capitalizacin
trimestral, durante un ao. Determinar el valor acumulado al final del ao?
Solucin:
ief = 0.36 /4 = 0.09
Aplicando formula de inters compuesto:
F = 5000 (1 + 0.09)4 = 7057.91
TASA DE INTERS VENCIDA (iv)
Es la tasa que se paga o se cobra al final de cada periodo de capitalizacin.
Se llama vencida cuando la liquidacin se hace al final del periodo. Se debe tener en
cuenta que cuando no se especifica el trmino vencido se debe sobrentender que la
tasa es vencida.

TASA DE INTERS ANTICIPADA (ia)


Es aquella que se liquida al inicio de cada periodo de capitalizacin.
Debido a que las formulas de matemtica financiera estn expresadas para inters
efectivo, se debe tener en cuenta las equivalencias entre inters anticipado (i a) e
inters vencido (iv):
Si le pedimos prestado al banco $100 a 12 meses con una tasa inters vencida que
capitaliza mensualmente, entonces el primer pago de estos intereses
se reconocern al final del primer mes. Sin embargo si esta tasa fuera anticipada el
primer pago de intereses se llevara a cabo en el momento mismo en el cual nos
prestan el dinero.

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Teniendo en cuenta el concepto del valor del dinero en el tiempo, es lgico suponer
que una tasa anticipada es menor que una tasa vencida, ya que en principio
recibimos menos dinero con una anticipada que con una vencida dado que el en la
anticipada desembolsamos los intereses al momento del prstamo.
Cmo convertir una tasa anticipada a vencida?
Convertir una tasa anticipada a vencida puede resultar muy til, ya que
la mayora de las formulas que se utilizan en las matemticas financieras suelen ser
para tasas vencidas.
De la misma manera no siempre que se nos presente una tasa anticipada significa
que los pagos sean anticipados, por lo que debemos pasarla a vencida.
Tengamos en cuenta que la tasa anticipada est dada de forma nominal por lo que
siempre esta expresada anualmente, y para usar la siguiente formula debemos llevar
esta tasa a su forma efectiva: si tenemos una tasa del 24% nominal mensual
anticipado, debemos llevar esta tasa a su forma efectiva mensual dividiendo por el
nmero de veces que capitaliza al ao que en este caso seran 12 veces,
obteniendo el 2% efectivo anticipado, y procedemos a convertirla con esta frmula:

Para convertir de vencida a anticipada usamos:

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Problema 3
A la empresa Agricol le acaban de pagar una factura por $400.000 con un cheque
postfechado a un mes, como la empresa necesita urgentemente el dinero, decidi
recurrir a los servicios del seor Fernndez, un prestamista que entre sus
actividades tiene el cambio de cheques postfechados. Fernndez gustosamente
cambi el cheque por $400.000 y le entreg a Agricol $380.000, pues cobr los
intereses (5%) por adelantado. Determinar:
a) La tasa de inters vencida
b) El monto que hubiera recibido la empresa si depositaba el cheque para cobrar
despus de un mes con una tasa de inters vencida equivalente a la anterior.
INFLACIN Y DEFLACIN
Proceso econmico provocado fundamentalmente por el desequilibrio existente
entre la produccin y la demanda; causa una subida continuada de los precios de la
mayor parte de los productos y servicios, y una prdida del valor del dinero para
poder adquirirlos o hacer uso de ellos.
La inflacin, es el aumento sostenido y generalizado de los precios de los bienes y
servicios. Las causas que la provocan son variadas, aunque destacan el crecimiento
del volumen de dinero en circulacin (circulante), que favorece una mayor demanda,
del coste de los factores de la produccin (materias primas, energa, salario, etc.). Si
se produce una baja continuada de los precios se denomina deflacin.
TASA DE INFLACIN (ti)
Se entiende por inflacin al incremento continuo y general de los precios de los
bienes y servicios a travs del tiempo.
La tasa de inflacin nos expresa el rendimiento real del dinero.
Tenindose las siguientes formulas:

ir=

VR =

1+tc

1+ti
VC
1+ti

-1
en n periodos:

VR=

VC
n
(1+ti)

Nomenclatura:
tc: tasa de inters corriente
ti: tasa de inflacin
ir: tasa de inters real
VR: valor real
VC: valor corriente
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Problema 4
Si invertimos una suma de dinero que aumente durante un ao, a una tasa de
inters del 35% anual, y durante ese ao la inflacin fue del 30%, se pide determinar
la rentabilidad real de la inversin.
Solucin:
ir=

1+0.35
1=0.038
1+0.30

Entonces la rentabilidad real de la inversin es del 3.8%

Efecto de la inflacin en el poder de compra del dinero.


La inflacin disminuye el poder de compra del dinero en el futuro
F

P(1 i f ) n
(1 f ) n

P ( F / P, i f , n)
(1 f ) n

Problema 5
Suponga que $1000 obtienen la tasa de mercado del 10% de inters anual durante 7
aos. Si la tasa de inflacin para cada ao es del 4%, la cantidad de dinero
acumulado en 7 aos, pero con el poder de compra de hoy, es:

Para comprender el poder de la inflacin, considere lo siguiente. Si la inflacin fuera


nula (f se aproxima a 0), dentro de 7 aos los $1000, a una tasa de inters del 10%
creceran a:
F = 1000(1 + 0,10)7 = $1948.70
Como existe un nivel de inflacin, este valor futuro sea su capacidad de compra se
ver reducido en un determinado valor: = F VR
( redujo en $467.85 el
poder de compra)

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