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Maestra en Ciencias

Empresariales
Mdulo de Gestin de
Portafolio de
Inversiones
Prospecto de emisin de bonos
de Interbank
AUTOR
Alvaro Andaluz
Christian Castillo
Myriam Marquina
Pedro Yactayo
PROFESOR
Marco Antonio Torres

CONTENIDO
1.

Nuestro Banco

Pag. 03
1 | Pgina

2.

El Directorio

Pag. 06

3.

El equipo gerencial

Pag. 09

4.

Principales comits

Pag. 10

5.

Informacin transparente

Pag. 11

6.

Canales de atencin

Pag. 13

7.

Anlisis del entorno macroeconmico y sistema financiero

Pag. 14

8.

peruano
Anlisis del Entorno del ambiente interno

Pag. 16

9.

Descripcin de las Cinco fuerzas competitivas de Porter

Pag. 18

10. Prospecto de emisin de bonos

Pag. 21

2 | Pgina

Ser el mejor banco a partir de las personas


Nuestros principios y metas se basan en las personas y sus valores

Nuestro Banco
El Banco Internacional del Per se fund el 1 de mayo de 1897, e inici sus
operaciones el 17 del mismo mes con un Directorio presidido por el Sr. Elas
Mujica. Su primer local estuvo ubicado en la calle Espaderos, hoy Jirn de la
Unin.
En 1934 comenz el proceso de descentralizacin administrativa, siendo
Chiclayo y Arequipa las primeras agencias en abrirse, seguidas un ao despus
por las de Piura y Sullana.
La poltica de expansin se intensific de manera notable en 1942,
adquiriendo una propiedad en la Plazuela de la Merced y otra en la calle
Lescano, donde se construy el edificio "Sede La Merced", cuyos bellos
acabados han llevado al Instituto Nacional de Cultura a catalogarlo como
Monumento Histrico.
En el pasado, el accionariado del banco incluy capitales vinculados a la
agroindustria, como La Fabril S.A. y W.R. Grace Co. En la dcada de los setenta,
el Chemical Bank de Nueva York particip en el accionariado y fue responsable
de la gerencia del banco. En 1970, el Banco de la Nacin adquiere el mayor
porcentaje de las acciones del banco, convirtindose de esta forma en
miembro de la Banca Asociada del pas. En 1980 el banco pas a llamarse
Interbanc.
El 20 de julio de 1994 un grupo financiero liderado por el Dr. Carlos RodrguezPastor Mendoza, e integrado por grandes inversionistas como Nicholas Brady
(ex Secretario del Tesoro de los EEUU), entre otros, se convirti en el principal
accionista del banco al adquirir el 91% de las acciones disponibles.
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En 1996 se decidi cambiar el nombre a Interbank, empezando una nueva


forma de hacer banca en el Per, y con el objetivo de convertir cada agencia en
una autntica tienda financiera en la que con solo ingresar, el cliente sintiera
que acceda a un banco diferente, confiable y slido. Un lugar donde poda
encontrar productos y servicios financieros brindados con la asesora necesaria
y una atencin especial, gil, conveniente, cercana e innovadora.
La inauguracin de la sede principal Torre Interbank, ubicada entre las
avenidas Javier Prado y Paseo de la Repblica, en el 2001, marca el inicio de
una nueva era, con mejores servicios integrados y tecnologa de avanzada.
En el ao 2005 se implementaron las tiendas Money Market dentro de los
locales de Supermercados Peruanos orientadas a brindar servicios bancarios en
horarios extendidos de lunes a domingo de 9:00 a.m. a 9:00 p.m. Iniciativa sin
precedentes en el sistema financiero nacional.
Desde inicios de 2007 y hasta fines de 2008, Interbank llev a cabo un
agresivo proceso de crecimiento que buscaba duplicar la red de distribucin.
De este modo, el nmero de tiendas de Interbank pas de 111 a fines de 2006
a 207 al cierre de 2008. Igualmente, el nmero de cajeros pas de 701 a 1,400
en el mismo perodo.
La expansin de Interbank incluy, en el 2007, la apertura de la oficina de
representacin comercial del entonces Grupo Interbank en Shangai con la
finalidad de contribuir a dinamizar el intercambio comercial con China. sta fue
la primera oficina de una empresa peruana en el pas asitico.
Producto del fuerte crecimiento y desempeo del banco, en el 2010 las tres
principales clasificadoras de riesgo lo calificaron como una empresa con grado
de inversin. Ello permiti realizar dos importantes emisiones de deuda en los
mercados internacionales.
En marzo de 2012 Interbank continu innovando su oferta internacional al
inaugurar su Oficina de Representacin Comercial en Sao Paulo, Brasil, el
quinto socio comercial del Per. Con este gran paso, Interbank busca asesorar
tanto a empresarios peruanos como brasileos a concretar negocios exitosos e
identificar oportunidades de inversin.
Hoy Interbank es una de las principales instituciones financieras del pas
enfocado en brindar productos innovadores y un servicio conveniente y gil a
ms de 2 millones de clientes.
4 | Pgina

Visin

Ser el mejor banco, a partir de las mejores personas.

Misin

Mejorar la calidad de vida de nuestros clientes, brindando

un servicio gil y amigable en todo momento y en todo lugar.

Valores
Integridad: Una persona ntegra es aquella que se gua por slidos
principios los que defender ante cualquier circunstancia, actuando
con transparencia y honestidad.
Espritu de Superacin: A quien demuestra su constante lucha y afn
por asumir retos, sin importar los obstculos que se le presenten en
el camino, siempre aprendiendo y creciendo en cada paso.
Vocacin de Servicio: Es aquel que tiene la autntica predisposicin
y entrega para servir a los dems regalndole una experiencia
extraordinaria.
Sentido del Humor: El sentido del humor ilumina a quienes lo
transmiten, permite disfrutar lo que hacemos, contagia bienestar a
los dems, rindonos de nosotros mismos.
Trabajo en Equipo: Aquel que trabaja en equipo busca alcanzar el
objetivo comn que nos une y est convencido de que juntos
lograremos resultados extraordinarios.
Innovacin:

Un

innovador

explora,

experimenta

aprende

alcanzando

soluciones

5 | Pgina

Estructura accionaria
Al 31 de diciembre de 2014, el principal accionista de Interbank fue Intercorp
Financial Services Inc., empresa holding constituida en Panam, con una
participacin accionaria de aproximadamente 98.4% de las acciones emitidas o
99.3% de las acciones en circulacin.

Nombre
N Acciones
Intercorp Financial 1,940229,6
Services
04
Diversos
32060,574

Participaci
n

Nacionalida
d

98.37
1.63

Panam
Diversas

Promovemos el Buen Gobierno Corporativo buscando la participacin ac


Desarrollamos una cultura organizacional acorde con los requerimientos del mundo globalizado.
valores

El Directorio
El Directorio es el rgano mximo de administracin de la sociedad. ste posee
responsabilidades, deberes y derechos, que en su conjunto forman parte de la
rutina diaria para que la sociedad se desarrolle de forma continua y sin
problema alguno.
El cargo de Director tendr una duracin de un (1) ao. ste podr estar
integrado por un nmero no menor de 5 ni mayor de 11 directores. El nmero
de directores ser impar para facilitar la adopcin de acuerdos por mayora.
El Directorio est compuesto por los siguientes Directores:
Carlos Rodrguez Pastor Persivale

6 | Pgina

Es Presidente del Directorio de Interbank desde el 22 de agosto de 1995.


Asimismo, es Presidente del Directorio de IFH Per Ltd., Internacional de Ttulos
Sociedad Titulizadora S.A. - Interttulos ST, IFH Investments Corp., IFH Retail
Corp., IFH International Corp., IFH-R Holding Corp., Interproperties Per S.A.,
HPSA Corp., Lince Global Opportunities Corp., Promotora Intercorp S.A.,
Ronepeto S.A., Cineplex S.A., Supermercados Peruanos S.A., Supermercados
Peruanos Hold Corp. Inteligo Bank, Promotora Intercorp S.A y Tiendas Peruanas
S.A. y director de Interseguro Compaa de Seguros S.A., Financiera Uno S.A,
Intergroup Financial Services Corp., NG Education Holdings Corp y Real Plaza
S.A. El seor Rodrguez Pastor es graduado en ciencias sociales en la
Universidad de California, Berkeley, obtuvo una maestra en administracin de
empresas en Dartmouth College.

Ramn Bara Alzamora


Es miembro del Directorio desde el 25 de agosto de 1994. Adems, ocupa el
cargo de Gerente General y director de IFH Per. Es Presidente del Directorio
de IISA Gestin S.A, Alameda Colonial S.A., y Homecenters Peruanos S.A,.
Asimismo es director de Intergroup Financial Services Corp., Promotora
Intercorp S.A, Interseguro Compaa de Seguros S.A., Inteligo Bank, Urbi,
Internacional de Ttulos Sociedad Titulizadora S.A. - Interttulos ST, Interfondos
S.A. SAF, Interproperties, Ronepeto S.A, Real Plaza, IFH Retail Corp., IFH
Investments Corp., Supermercados Peruanos Hold Corp., Inversiones Ro Nuevo
SAC, Domus Hogares del Norte S.A., IFH-R Holding Corp., Lince Global
Opportunities Corp., y Financiera Uno. Se gradu como Ingeniero Industrial de
la Universidad Nacional de Ingeniera del Per, Licenciado en Economa Pura de
la Universidad Catlica de Lovaina, Blgica.
Felipe Morris Guerinoni
Es miembro del Directorio de Interbank desde el 22 de marzo de 2000. Es
Presidente del Directorio de Financiera Uno S.A., Interseguro e Inversiones Ro
Nuevo S.A.C. Asimismo, es director de Interbank, IFH PER LTD, Promotora
Intercorp S.A, Inteligo Bank LTD, IISA Gestin S.A, Intergroup Financial Services
7 | Pgina

Corp., IFH International Corp. IFH Retail Corp., IFH Investments Corp., y
Financiera Uno S.A. El seor Morris se desempea como consultor internacional
en temas de desarrollo econmico y financiero, habiendo trabajado en el Banco
Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo y varios gobiernos. Se gradu
como economista en la Universidad del Pacfico y cuenta con una maestra en
economa de la Universidad de Pittsburgh y una maestra en finanzas de
American University.
Jos Chlimper Ackerman
Es miembro del Directorio de Interbank desde marzo de 2015. Actualmente, es
Presidente del Directorio y CEO de Sociedad Agrcola Drokasa S.A., as como
director de Agrokasa Holding S.A., Corporacin Drokasa S.A., Graa y Montero
S.A.A, del Instituto de Formacin Bancaria IFB, director de la Asociacin de
Gremios de Productores Agrarios del Per - AGAP, del Instituto Peruano de
Esprragos y Hortalizas IPEH y de Comex Per. El seor Chlimper, es
economista y administrador de empresas, graduado en North Carolina State
University NCSU.

Alfonso de los Heros Prez Albela


Es miembro del Directorio de Interbank desde el 25 de agosto de 1994.
Asimismo, es socio del Estudio Echecopar y tambin ocupa el cargo de director
en varias empresas peruanas. Se gradu como abogado en la Pontificia
Universidad Catlica del Per.
Carlos Heeren Ramos
Es miembro del Directorio de Interbank desde marzo de 2015. En la actualidad
se desempea como Director Ejecutivo de la Universidad de Ingeniera y
Tecnologa (UTEC) y TECSUP. Participa como Director en distintas empresas y
como miembro del Consejo Directivo de diversas organizaciones sin fines de
lucro e Instituciones Acadmicas. Se gradu como economista en la
Universidad del Pacfico y realiz una maestra en Economa en la Universidad
de Texas en Austin.

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Jos Alfonso Ernesto Bustamante y Bustamante


Es miembro del Directorio de Interbank desde el 29 de marzo de 2007.
Adicionalmente, es director de Intergroup Financial Services Corp. y Agrcola
Cerro Prieto; presidente del Directorio de Corporacin Financiera de Inversiones
S.A.A., Agrcola Mochica S.A.C. y Peruplast; y, Vicepresidente de la empresa
Elctrica de Piura. El seor Bustamante ha sido Presidente del Consejo de
Ministros y Ministro de Industria y Turismo (entre los aos 1993 y 1994),
Presidente de Promper, Presidente de la ASBANC y Presidente del Directorio
de Telefnica del Per y de Bancosur. El seor Bustamante se gradu como
ingeniero agrnomo en la Universidad Nacional Agraria La Molina con Posgrado
de la Universidad de Michigan, Ann Arbor.
Carmen Rosa Graham Aylln
Es miembro del Directorio de Interbank desde el 29 de marzo de 2007 y de los
directorios de Qumica Suiza S.A., Grupo Salud del Per, Red i3, Corferias del
Pacfico, OWIT Per, Consejo Consultivo de Microsoft Per y del de Pro-Mujer
Per. Fue Rectora de la Universidad del Pacfico y trabaj en IBM, ocupando
cargos ejecutivos en diversos pases del continente, incluyendo el de
Presidenta y Gerente General de IBM Colombia, Presidente y Gerente General
de IBM Per y Bolivia, y Directora Regional de Estrategia. La seora Graham se
gradu de administradora de empresas de la Universidad del Pacfico y ha
participado en diversos entrenamientos de ingeniera de sistemas y de
desarrollo ejecutivo en IBM Corporacin, Georgetown University, Harvard
Business School, Universidad de Monterrey y Adolfo Ibaez School of
Management.
Ricardo Briceo Villena
Es miembro del Directorio de Interbank desde el 25 de marzo de 2010.
Asimismo, es Presidente para el perodo 2009-2011, del Comit Ejecutivo de la
Confederacin Nacional de Instituciones Empresariales Privadas - CONFIEP. El
seor Briceo es ingeniero industrial de la Universidad Nacional de Ingeniera y
cuenta con un diploma en Economa del Desarrollo en la Universit Catholique
de Louvain. Asimismo, cuenta con una Maestra en Desarrollo y Finanzas
Pblicas de la Universidad del Estado de Amberes.
9 | Pgina

David Fischman Kalinkausky


Es miembro del Directorio de Interbank desde el 31 de marzo de 2003. Tambin
es director de Supermercados Peruanos y de otras empresas y fundaciones de
ayuda social. Consultor Internacional en temas de Liderazgo y de Cultura
Empresarial y Miembro fundador de la Universidad Peruana de Ciencias
Aplicadas - UPC. El seor Fischman se gradu de ingeniero civil en Georgia Tech
University y cuenta con una maestra en administracin de empresas de
Boston University.
Fernando Zavala Lombardi
Es miembro del Directorio de Interbank desde el 24 de mayo de 2011.
Asimismo, es Presidente Ejecutivo de Cervecera Nacional - SAB Miller Panam
y es director de otras empresas peruanas, entre las que se encuentran Enersur
Per - Grupo Suez y Empresarios por la Educacin, Ensea Per y Ankay Per.
Ocup adems importantes cargos en el sector pblico representando al
Estado en los directorios de la Corporacin Andina de Fomento, Banco Mundial
y Banco Interamericano de Desarrollo. Asimismo, fue ministro de Economa y
Finanzas de agosto 2005 a julio 2006. El seor Zavala es Economista de la
Universidad del Pacfico con Maestra en Direccin de Empresas de la
Universidad de Piura y un MBA por The University of Birmingham en Inglaterra.
El Equipo Gerencial
El equipo de gestin del banco est constituido por el Gerente General, otros
gerente y la figura de las Vicepresidencias. En total el banco cuenta con 10
puestos de nivel gerencial que se encarga de desarrollar las estrategias
gerenciales y su implementacin con la finalidad de alcanzar los planes de
desarrollo del banco.
El equipo gerencial est compuesto por los siguientes asociados:
Nombre
Luis Felipe Castellanos
Michela Casassa Ramat
Gabriela Prado Bustamante

Cargo
Gerente General
Vicepresidente de Finanzas
Vicepresidente de Gestin de Riesgos

10 | P g i n a

Carlos Cano Nuez

Vicepresidente de Banca Comercial

Csar Andrade Nicoli


Fernando Ros Sarmiento

Vicepresidente de Operaciones
Vicepresidente de Negocios Retail

Carlos Tori Grande

Vicepresidente Canales de Distribucin

Giorgio Bernasconi Carozzi


Zelma Acosta-Rubio Rodrguez
Susana Llosa de Crdenas

Vicepresidente de Mercado de Capitales


Gerente Legal
Gerente de Recursos Humanos

Principales Comits
El banco Interbank con la finalidad de controlar y salvaguardar los derechos de
sus accionistas y, por mandato de las instituciones regentes del sistema
financiero, ha constituido una serie de mecanismos denominados Comits en
diversas reas de inters y como herramientas de medida de la gestin
financiera de nuestro banco.
COMITS

Nombre
Comit de Auditora
Comit de Gestin Integral de
Riesgos
Comit Directiva de Crditos

Integrantes
Director Gerenci Vicepresiden
es
a
cia
3
No
No

Sesiones
6 veces al ao

Mensual

Semanal

Comit de Aprobacin de
Financiamiento a Vinculadas

No

No

A solicitud

Comit de Buenas Prcticas de


Gobierno Corporativo

No

No

A solicitud

Comit Ejecutivo de Directorio

No

Mensual

Comit de Compensacin

No

No

A solicitud

Brindamos informacin
relevante a nuestros
accionistas
Todo lo que nuestros
Inversionistas quieren saber
11 | P g i n a

Informacin Transparente
La informacin es muy importante para nosotros, por ello le brindamos la
mayor informacin y de la mejor calidad a nuestros inversionistas y accionistas.
Con la finalidad de ser transparentes y cumplir con la normativa del Estado
Peruano y que seamos atractivos a potenciales inversionistas.
Los ratios financieros en la banca privada:

Siguiendo

con

la

trasparencia

de

nuestra

informacin,

presentamos

informacin relevante a participacin en diversos productos financieros que les


ofrecemos a nuestros clientes:

12 | P g i n a

Tambin ofrecemos la informacin relevante nuestros colaboradores que son lo


ms importante para nuestra empresa.

Siempre ms cerca de
nuestros clientes
Canales de atencin variados
e innovadores

13 | P g i n a

Canales de Atencin
Los canales de atencin son el medio ms importante para que nuestros
clientes puedan acceder a nuestros productos y muchos beneficios, por ello
siempre estamos buscando estar ms cerca de ellos con canales modernos e
innovadores:

Evolucin de los canales de distribucin


Nmero de:

Dic 2011

Dic 2012

Dic 2013

Dic 2014

Tiendas

242

260

270

284

ATMs

1,711

2,403

2,421

2,318

Empleados

6,379

6,739

6,886

7,109

14 | P g i n a

Analizamos el mercado y
buscando las mejores
oportunidades
Mercado interno, externo y
nuestras potencialidades.

Anlisis del entorno macroeconmico y sistema financiero peruano


El 2014 fue un ao en el que la recuperacin econmica mundial no termin
de despegar. Por un lado, Estado Unidos mostr un desempeo favorable;
mientras que se observ un menor dinamismo en la Eurozona, China, Japn y
Amrica Latina. A nivel mundial, se logr un crecimiento estimado de 3.1% en
el 2014. La economa de Estados Unidos super las expectativas en el 2014.
Las tasa de desempleo lleg a tocar mnimos de 5.6% a fines de ao, mientras
que los indicadores de confianza se alinearon ms a un escenario de
recuperacin econmica. Asimismo, el producto buto interno creci a una tasa
estimada de 2.4% en el ao. Esta recuperacin alent a que la FED retire su
programa de compra de bonos, generando dudas sobre el impacto de la futura
subida de tasas. En la Eurozona, la recuperacin se mostr dbil durante el
2014, creciendo a una tasa estimada por debajo del 1.0%. Ello, junto con la
inflacin negativa producto de la cada del precio del petrleo, gener
preocupaciones sobre un posible escenario de deflacin. Se espera que esta
situacin sea enfrentada con la poltica de Quantitative Easing (QE) anunciada
por el Banco Central Europeo (BCE). En la Repblica Popular China, la segunda
economa nacional ms grande del mundo, se comenz a hablar sobre un
nuevo promedio de crecimiento ms moderado, que ronda el 7.0%. En Japn,
el impacto negativo del aumento de impuestos en abril conllev a que en el
tercer trimestre la economa entre en una recesin tcnica. Ante ello, en
octubre del 2014, el Banco Central de Japn (BoJ) increment la compra de
bonos a USD 80 mil millones anuales dentro de su programa de Quantitative
and Qualitative Easing (QQE). En Latinoamrica, el crecimiento del producto
bruto interno se redujo, principalmente por menor fuerza de la demanda
15 | P g i n a

interna. Brasil fue una de las economas que mayor volatilidad trajo a la regin,
enfentndose a un ao electoral complicado. En cuanto a la economa local, el
crecimiento de Per se vio afectado por varios factores puntuales, estos son: (i)
el fenmeno del Nio, el cual redujo la produccin del sector pesquero, (ii) el
menor crecimiento del consumo y la inversin por la cada en los trminos de
intercambio, y (iii) el menor crecimiento de las exportaciones por la cada del
precio de los commodities. Estos factores explicaron la cada en el crecimiento
del PBI, que pas de 5.8% en el 2013 a 2.4% en el 2014. Para contrarrestar la
desaceleracin, el Ministerio de Economa lanz 4 paquetes reactivadores,
enfocados principalmente en incrementar el ingreso disponible de los agentes
econmicos. Memoria Anual 2014 10 Por su parte, el Banco Central de Reserva
(BCR) se enfoc en controlar la inflacin, la cual termin en 3.2% (20 puntos
bsicos por encima de la banda superior meta) como resultado de un alza en
los precios de alimentos y tarifas elctricas. Asimismo, durante el ao el BCR
redujo la tasa de inters de referencia en 100 puntos bsicos, hasta situarla en
3.5% a fines de diciembre del 2014. De igual manera, se continu flexibilizando
el rgimen de encaje en moneda nacional, reducindola en 550 puntos bsicos
hasta situarla en 9.5% a fines de ao, lo cual signific una mayor diponibilidad
de fondos para las instituciones financieras por S/. 5,820 millones. La
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), desactiv la Regla Procclica en
noviembre del 2014, liberndose provisiones segn lo establecido por el
Reglamento para la Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia de
Provisiones y el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo
Adicional. Como resultado de estas medidas, la confianza de los consumidores
se increment a 66 puntos en diciembre del 2014. Mientras que el indicador de
confianza del inversionista se mantuvo en el tramo optimista, situndose en 58
puntos. El estimado de crecimiento para el 2015 se sita en 4.8% segn el
BCR. Cabe mencionar que, en reconocimiento al desempeo de la economa
peruana en los ltimos aos, la clasificadora de riesgo internacional Moodys
elev la nota crediticia de Baa1 a A3, con perspectiva estable. Luego de que
Fitch y Standard & Poors hicieran lo propio durante el 2013, incrementando la
nota para Per en un grado, de BBB a BBB+. Estos hechos se tradujeron en una
mejora en las tasas de financiamiento para el gobierno central y las empresas
peruanas, tanto pblicas como privadas. Con respecto al sistema bancario, la
16 | P g i n a

utilidad neta creci 7.2% AaA, mientras que la rentabilidad se redujo de 21.2%
en el 2013 a 19.7% en el 2014. La menor rentabilidad se debi a una mayor
competencia en el sistema financiero, as como, a la desaceleracin de la
economa que afect el desempeo de la banca comercial. Las colocaciones
brutas del sistema bancario crecieron 13.9% durante el ao 2014, lo que
signific un mltiplo de ms de 5 veces el crecimiento del PBI. Asimismo, el
sistema bancario continu mostrando niveles de morosidad por debajo del
promedio de la regin. En el caso de Interbank el ratio estuvo en lnea con el
promedio del sistema financiero pese a la mayor proporcin de crditos a
personas en nuestro portafolio. En cuanto a los niveles de capitalizacin se
mantuvieron adecuados y superaron en 420 puntos bsicos el mnimo
regulatorio de 10.0%.

Morosid Rentabili
Banco
ad
dad
BBVA
2.20%
26.70%
BCP
2.30%
21.40%
Interbank
2.50%
25.30%
Scotiaba
nk
2.40%
18.30%
Sistema
2.50%
19.70%
Fuente SBS y
ASBANC

Ratio de
Capital
13.90%
14.40%
15.20%
12.90%
14.20%

Anlisis del Entorno del ambiente interno


El anlisis est relacionado con el FODA del banco, a continuacin definimos
algunas caractersticas que se relacionan con cada uno de los cuadrantes de
dicha herramienta:
FORTALEZAS

Liderazgo en el segmento retail, debido a que Interbank como banco


tiene a uno de sus principales accionistas en el Grupo Interbank el cual
est conformado por empresas de diferentes rubros y muy presentes en
el sector retail y que trabajan alrededor del banco y haciendo usos de
sus productosfinancieros.

17 | P g i n a

Amplia red de distribucin a travs de cajeros ATM, Interbank fue le


primer banco del Per en lanzar una red de cajeros, Globalnet, a travs
los cuales todos los bancos pueden hacer sus transacciones. Lo que
signific posicionarlo como el nmero uno en cajeros automticos en el

Per.
Amplio horario de atencin, Interbank ofrece a sus clientes horarios

extendidos de lunes a viernes e incluso los fines de semana y feriados.


Amplia red de sucursales a lo largo y ancho de todo el pas, la presencia
del banco se ha incrementado con la red de agencias corresponsales y la

apertura de tiendas en las empresas del grupo en el sector retail.


Recurso Humano Capacitado y comprometido, a travs de las sinergias
que tienen entre las empresas del Grupo interbank en instituciones

como: IPAE, UTP, y la Universidad Corporativa.


Conocimiento del mercado local. Esta variable se sustenta en sus ms de
100 aos de actividad en el mercado peruano.

OPORTUNIDADES

Expansin de sus operaciones en el segmento retail usando las sinergias


con empresas del grupo(SPSA), como se mencion anteriormente el
desarrollo retail de las empresas del grupo le brinda oportunidades de

crecimiento e ingreso a nuevos segmentos del mercado.


Bajos niveles de intermediacin financiera en el mercado nacional, si
definitivamente el ingreso de los bancos en el Per es muy limitado por

lo cual existe un mercado amplio por explorar y conocer.


Mayores oportunidades de productos financieros, debido a la mejora del
pas se da la oportunidad de ofrecer productos variados y ms
especializados para los clientes (leasing hipotecario, otros)

DEBILIDADES

Desfavorables niveles de eficiencia operativa, a pesar de tener altos


costos se est trabajando en la mejora de la calidad y de ofrecer

productos ms interesantes y atractivos para los clientes.


Concentracin en los principales depositantes, si y debido a la poca

apertura y la audacia de ingresar en mercados nuevos.


Pocas sedes en cada ciudad, si bien es cierto Interbank tiene una fuerte
presencia en Lima y en algunas capitales de provincia, todava le falta
18 | P g i n a

tener ms presencia en otras ciudades del pas. No es suficiente, con su


red de cajeros o corresponsales es indispensable la apertura de oficinas

propias.
Pocos servicios electrnicos, en comparacin con la competencia
deberan de desarrollar la plataforma de atencin o transacciones
telefnicas, billetera electrnica entre otros productos que le podran
generar una mayor presencia en el mercado.

AMENAZAS

Mayor competencia entre bancos grandes, Interbank es el cuarto banco


en participacin de mercado y los dos ms grandes del Per tienen una
posicin financiera muy slida y grande lo cual es muy competitivo.
Adems, la apertura de la economa del pas ha hecho atractivo el
desarrollo de negocios y la necesidad de financiamiento lo que podra
generar la oportunidad de que un banco del exterior pudiera ingresar al
mercado peruano adquiriendo otro banco y potenciarlo con todos los

recursos que posee.


Desarrollo de cajas municipales, como negocios sustitutos se estn
desarrollando desde el interior del pas y, poco a poco estn ingresando
a la capital, atendiendo espacios del mercado no atendidos por los

bancos grandes.
Ingreso de nuevos competidores internacionales, mencionado en lneas
anteriores, existe la oportunidad del ingreso de grandes bancos
extranjeros.

Descripcin de las Cinco fuerzas competitivas de Porter


El modelo de las 5 fuerzas de Porter es una herramienta de anlisis de la
situacin que utilizan las empresas con la finalidad de determinar el impacto
que tiene sobre ellas cada una de estas variables, estas cinco fuerzas son las
siguientes:

19 | P g i n a

Amenaza de entrada de nuevos competidores: Para evitar el ingreso de nuevas


entidades financieras se deben crear barreras de entrada. En este caso
Interbank posee una infraestructura desarrollada a nivel nacional con ms de
283 agencias y una red propia de ATMS Globalnet de 2613 equipos, adems de
ms de 3000 agentes corresponsales a nivel nacional. Estas caractersticas le
permiten alcanzar una gran porcin de participacin del mercado ubicndolo
en el cuarto lugar y generando la oportunidad de estar cerca de sus clientes.
Asimismo, esta infraestructura le permite disminuir sus costos debido a las
economas de escala y las operaciones que realiza, as como potenciar su canal
de distribucin de productos financieros.
Por otro lado, Interbank desde el ao pasado ha generado una campaa de
marketing y de publicidad enfocada en el concepto de el tiempo vale ms que
el dinero, indicndoles a sus clientes que ms importante es su tiempo y la
calidad de atencin. Asimismo, para ello ha revolucionado todas sus agencias
cambiado el formato serio tradicional de un banco, por el de una casa
completamente hogarea, como si estuvieras en la sala de tu hogar o la sala
de reuniones de una oficina. Buscando generar calidez y una mayor cercana
con sus clientes, generando una relacin ms estrecha y en la cual es
agradable ir al banco, acentuando su diferenciacin en el sector.
Finalmente, para poder ingresar al segmento financiero es importante la
inversin cuantiosa de capital inicial, por lo cual es necesario tener accionistas
fuertes, en este caso el Grupo Interbank es el principal accionista del Banco y
quien respalda las operaciones de ste en el Per y en sus operaciones
internacionales. Asimismo, la experiencia en el mercado es un factor intangible
muy valioso en el ahorro de costos de inversin y de maduracin en el ciclo de
vida del negocio, en este sentido Interbank esta fortalecido en el mercado
peruano y con mucha proyeccin de crecimiento.

20 | P g i n a

Poder de negociacin de los proveedores: Con respecto a esta variable el poder


de los proveedores no es alto, a pesar de que en algunos servicios como el
traslado de valores o sistemas informticos estos son claves para el desarrollo
de las actividades bancarias. Sin embargo, por los volmenes que maneja son
oportunidades de negocios importantes para estas empresas, lo que le permite
negociar con mayor facilidad la obtencin de estos servicios. Por otro lado,
otros servicios como seguridad, limpieza y tercerizacin de operaciones en las
agencias son de menor impacto, pues existe mucha variedad y oferta de estos
servicios en el mercado peruano.
Poder de negociacin de los consumidores: Los clientes son el motor de la
empresa, por lo cual son muy importantes para el banco y cada vez son ms
sofisticados y quiere conocer y saber ms de los productos financieros que le
ofrecen. Con las tecnologas de hoy y la mayor difusin de la informacin los
clientes tienen una mayor oportunidad de anlisis y seleccin del mejor
producto para sus necesidades, por ello consideramos que su poder de
negociacin es alto. Sin embargo, en Interbank siempre estamos investigando
para conocer los gustos y necesidades de nuestros clientes, modernizando la
banca y la forma de nuestro negocio y siempre tener un producto acorde a las
necesidades de ellos.
Amenaza de ingresos de productos sustitutos: La banca ofrece productos
financieros variados a sus clientes y acorde a sus necesidades, por lo cual la
diferenciacin de los productos entre las diferentes instituciones financieras es
mnima. Sin embargo, la diferenciacin radica en el respaldo y la confianza que
ofrece el banco a sus clientes. Por ello en Interbank el tiempo de sus clientes es
muy importante, actual campaa publicitaria, y junto con la modernizacin de
sus agencias, hacindolas ms hogareas como si el cliente estuviera en casa,
genera la diferenciacin de estar ms cerca de sus clientes pero con toda la
solvencia y el respaldo de una slida institucin financiera.
Rivalidad entre competidores: La rivalidad en el mercado financiero es muy
alta, existen bancos con mucha trayectoria y muy bien posicionados en el
mercado nacional. Sin embargo, Interbank busca ser un banco moderno, gil y
21 | P g i n a

que busca que sus clientes se sientan cmodos en casa. Por ello, los cambios
actuales de sus agencias, de sus colaboradores y de sus productos,
refrescando el sistema financiero y buscando estar ms cerca de sus clientes
con productos atractivos y que solucionan sus necesidades.

Ofrecemos los mejores productos y oportunidades de inversi


Bonos de gran atractivo y calidad asegurando su inversin en el futuro

Segundo Programa de Bonos Subordinados del


Banco Internacional del Per S.A.A. - Interbank
HASTA POR UN MONTO MXIMO DE EMISIN DE
US$300,000,000.00 o su equivalente en Nuevos Soles
17 de diciembre del 2012
Resumen de los Trminos y Condiciones del Programa
El registro del Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco
Internacional del Per S.A.A. - Interbank se hace en cumplimiento de lo
acordado en la sesin del Directorio del 17 de Julio de 2012, y de acuerdo con
los trminos fijados en el Contrato Marco del Segundo Programa de Bonos
Subordinados del Banco Internacional del Per S.A.A. - Interbank.

22 | P g i n a

Los trminos y condiciones de las Emisiones y Series del presente Programa


sern definidos conforme a lo acordado por el Emisor y tendrn las siguientes
caractersticas generales:
Emisor

Banco Internacional del Per S.A.A. - Interbank

Denominacin del Programa

Segundo Programa de Bonos Subordinados del

Banco Internacional del Per S.A.A. - Interbank


Tipo de Instrumento y Clase

Bonos subordinados con plazo de vencimiento

mayor a cinco (5) aos, contados a partir de la Fecha


de Emisin, toda vez que el Emisor desea que la
deuda subordinada derivada de los Valores sea
considerada para el clculo de su Patrimonio Efectivo.
Los Valores a ser emitidos en el marco del Programa
podrn ser redimibles y no redimibles, conforme a lo
sealado en el artculo 6 del Reglamento de Deuda
Subordinada.
Bonos

subordinados,

libremente

nominativos,

negociables,

indivisibles,

representados

por

anotaciones en cuenta.
Tipo de Oferta Oferta Pblica
Monto del Programa

Hasta

Modalidad Trmite Anticipado.


por

un

monto

mximo

de

emisin

de

US$300,000,000.00 o su equivalente en Nuevos


Soles.
Para determinar el monto emitido en la moneda del
Programa, y que este no ha excedido el monto
mximo de emisin o para otros fines que puedan
requerirse de ser necesario, se utilizar en las
Emisiones que correspondan el Tipo de Cambio
Contable

registrado

por

la

Superintendencia

de

Banca, Seguros y AFP al cierre de operaciones del da


hbil

anterior

la

Fecha

de

Colocacin

correspondiente, sealada en el Aviso de Oferta


respectivo.
Monto de colocacin
23 | P g i n a

y posibilidad de
ampliacin del mismo

Concluido el periodo de recepcin de las rdenes de


compra, el Emisor establecer el monto a colocar de
la Emisin o Serie, pudiendo fijar este monto por
debajo del monto demandado o el monto subastado.
En caso la demanda total de la Emisin o Serie
exceda el monto base ofertado, el emisor podr
ampliar el monto de la emisin o serie por encima de
dicho monto y hasta el monto mximo anunciado en
el Aviso de Oferta, el mismo que deber estar dentro
de los lmites mximos registrados para la Emisin y,
de ser el caso, Serie.

Moneda

Nuevos Soles o Dlares, segn se establezca en los


respectivos contratos y prospectos complementarios
y avisos de oferta.

Valor Nominal

Los Bonos emitidos en Dlares tendrn un valor


nominal de US$1,000.00 (un mil y 00/100 Dlares de
los Estados Unidos de Amrica) cada Bono.
Los Bonos emitidos en Nuevos Soles tendrn un valor
nominal de S/. 1,000.00 (un mil y 00/100 Nuevos
Soles) cada Bono.

Vigencia del Programa

El plazo del Programa es de dos (2) aos, contados a


partir de la fecha de su inscripcin en el Registro
Pblico del Mercado de Valores de la SMV, pudiendo
ser prorrogado de manera sucesiva a solo criterio de
las personas facultadas para ello por el Emisor, segn
la legislacin vigente.

Emisiones y Series

Los Bonos Subordinados podrn ser emitidos en una o


ms Emisiones, cada una de las cuales podr estar
dividida en una o ms Series, cuyos trminos y
condiciones

se

determinarn

en

cada

Contrato

Complementario y en el Prospecto Complementario.

24 | P g i n a

Intereses o Cupn

El monto correspondiente a los intereses ser pagado


a

los

Bonistas

en

las

respectivas

Fechas

de

Vencimiento.
Pago del Principal

El principal de los Bonos Subordinados ser pagado


segn los trminos, condiciones y plazos que se
encuentren definidos en cada uno de los Contratos
Complementarios

Prospectos

Complementarios

correspondientes a una Emisin determinada.


El Pago del Principal se efectuar a travs del Agente
de Pago y en la moneda correspondiente a cada
Emisin.
Para el pago del principal de los Valores se tomar en
cuenta a los Bonistas inscritos en el registro contable
que mantiene CAVALI un (1) Da Hbil previo a la
respectiva Fecha de Redencin o, de ser el caso, la
respectiva Fecha de Vencimiento.
En caso que la Fecha de Redencin, o en su caso la
Fecha de Vencimiento no sea un Da Hbil, el pago del
Principal ser cancelado el primer Da Hbil siguiente,
sin que corresponda reconocer a favor de los Bonistas
intereses o compensacin alguna por ello.
Fecha de Colocacin

Es la fecha en que el Agente Colocador realizar la


subasta

posterior

adjudicacin

de

los

Bonos

Subordinados, de conformidad con el mecanismo de


colocacin que se defina en los respectivos Contratos
Complementarios

Prospectos

Complementarios

correspondientes a cada Emisin.


La Fecha de Colocacin de los Bonos Subordinados
ser definida por las personas facultadas por el
Emisor en coordinacin con el Estructurador y el
Agente Colocador e informada a travs del Aviso de
Oferta, el mismo que deber publicarse con una
anticipacin no menor a un (1) da hbil a la Fecha de
Colocacin.
25 | P g i n a

Fecha de Emisin de
los valores

Son las fechas en las cuales se anotan los Bonos


Subordinados a nombre de sus titulares en el registro
de valores representados por anotaciones en cuenta
administrado por CAVALI. La Fecha de Emisin ser al
Da Hbil siguiente de la Fecha de Colocacin que
corresponda

cada

emisin

de

los

Bonos

Subordinados dentro del Programa.


La Fecha de Emisin de cada Serie de los Bonos
Subordinados ser determinada por las personas
facultadas

del

Emisor

de

acuerdo

con

sus

necesidades y las condiciones del Mercado, en


coordinacin
debidamente

con

el

Agente

informada

Colocador,
la

SMV

y
a

ser
los

inversionistas a travs del Aviso de Oferta.


Fecha de Vencimiento

La Fecha de Vencimiento es aquella en la que se


pagarn los intereses o rendimientos, y, de ser el
caso, los pagos parciales del principal de los Bonos
Subordinados. Las Fechas de Vencimiento de cada
una de las Emisiones o Series de Bonos Subordinados
del Programa sern definidas en los respectivos
Prospectos Complementarios.
En caso que la Fecha de Vencimiento no sea un Da
Hbil, el pago correspondiente ser efectuado el Da
Hbil siguiente y por el mismo monto establecido
para la Fecha de Vencimiento, sin que los Titulares de
los Bonos Subordinados tengan derecho a percibir
intereses por dicho diferimento.
Toda vez que se trata de valores anotados en cuenta,
tendrn derecho a recibir el pago de los intereses los
Titulares de Bonos Subordinados cuyas operaciones
hayan sido liquidadas a ms tardar el Da Hbil
anterior a la Fecha de Vencimiento. Sea cual fuere el
procedimiento de pago, el Emisor garantizar que los
26 | P g i n a

fondos se encuentren disponibles para ser cobrados


por los Titulares de los Bonos Subordinados a ms
tardar a las 12:00 horas de la Fecha de Vencimiento,
ello sin perjuicio de la responsabilidad que competa al
Agente de Pago y a los dems agentes involucrados
en

dicho

procedimiento

en

el

mbito

de

sus

obligaciones.
Fecha de Redencin

Es la Fecha de Redencin en que vence el plazo de la


respectiva Emisin o Serie y en la que se pagar el
principal de los Bonos Subordinados correspondiente
y coincidir con la ltima fecha de vencimiento
respectiva.
Toda vez que se trata de valores anotados en cuenta,
tendrn derecho a recibir el pago del principal de los
Bonos Subordinados, los Bonistas cuyas operaciones
hayan sido liquidadas a ms tardar el Da Hbil
anterior a la Fecha de Redencin. En caso que la
Fecha de Redencin no sea un Da Hbil, el pago
correspondiente ser efectuado el Da Hbil siguiente
y por el mismo monto establecido para la Fecha de
Redencin

sin

que

los

Titulares

de

Bonos

Subordinados tengan derecho a percibir intereses por


dicho diferimiento.
La Fecha de Redencin ser establecida por las
personas facultadas por el Emisor e informadas a la
SMV y a los inversionistas a travs del Aviso de Oferta
correspondiente a cada Emisin o Serie de los Bonos
Subordinados.
El plazo entre la Fecha de Emisin y la Fecha de
Redencin de cada serie ser desde un mnimo de
cinco (5) aos hasta un mximo de quince (15) aos.
Rendimiento o Tasa de
Inters

La tasa de inters se determina en los respectivos


Prospectos y Contratos Complementarios.
27 | P g i n a

Agente de Pago

El Agente de Pago se determinar en cada Contrato


Complementario y en el Prospecto Complementario.
El Agente de Pago tendr como funcin efectuar el
pago

del

Principal

Intereses

de

los

Bonos

Subordinados.
Precio de Colocacin

Los Bonos Subordinados se colocarn a la par, bajo la


par o sobre la par de acuerdo con las condiciones del
mercado al momento de la colocacin.

Aviso de Oferta

El Emisor publicar un Aviso de Oferta en uno de los


diarios de mayor circulacin nacional o cualquier
medio autorizado por la SMV antes de colocar cada
Emisin o Serie del Programa y hasta el Da Hbil
anterior a la fecha de colocacin (subasta), segn se
describa en el mecanismo de colocacin establecido
en los respectivos Complementos del Prospecto
Marco.
El Aviso de Oferta contendr, como mnimo, la
siguiente informacin: (i) informacin respecto al
Emisor, las Clasificadoras, la Entidad Estructuradora,
el

Agente

Colocador,

el

Representante

de

los

Obligacionistas y el agente de pago (CAVALI) para la


Emisin

y/o Serie pertinente; (ii) denominacin,

monto, moneda, valor nominal y nmero de valores a


emitirse en la respectiva Emisin y/o Serie; (iii)
periodo de recepcin de las rdenes de compra de los
Bonos, Fecha de Colocacin y Fecha de Emisin; (iv)
clasificacin

de

colocacin;

(vi)

riesgo

otorgada;

referencia

al

(v)

precio

mecanismo

de
de

colocacin; (vii) oportunidad de pago del principal y


los intereses; (viii) lugar de pago; (ix) trminos y
condiciones de las opciones de rescate, incluyendo
prima de rescate, si fuera el caso; y (x) disponibilidad
del Prospecto Marco y del Complemento del Prospecto
Marco correspondiente.
28 | P g i n a

Destino de los
Recursos

Los recursos captados por las Emisiones que se


realicen en el marco del Programa sern destinados a
la realizacin de operaciones de colocacin de fondos
en general bajo cualquier modalidad, propias del giro
del Emisor.
El Emisor declara que la deuda subordinada derivada
de los Valores ser utilizada para el cmputo de su
Patrimonio

Efectivo

de

nivel

2,

conforme

lo

dispuesto por el artculo 16 del Reglamento de Deuda


Subordinada y segn lo autorizado por la SBS.
Mercado Secundario

Los

Bonos

emitidos

en

el

marco

del

presente

Programa podrn ser inscritos en Rueda de Bolsa de


la BVL o en cualquier mecanismo centralizado de
negociacin, de acuerdo con lo establecido por el
Emisor y segn lo sealado en el Complemento del
Prospecto Marco, Contrato Complementario y Avisos
de Oferta, correspondientes. El registro de los Bonos
en Rueda de Bolsa se realizar por cuenta y costo del
Emisor. El registro de los Bonos en un mecanismo
centralizado de negociacin diferente a la Rueda de
Bolsa de la BVL ser de cuenta y costo de los titulares
de los Bonos.
Rgimen de
Transferencia

Los

Bonos

Subordinados

sern

libremente

negociables.
Garantas

Todas

las

Emisiones

del

Programa,

estarn

respaldados genricamente por el patrimonio del


Emisor. El titular de los Valores debe tener en
consideracin, adicionalmente, la prelacin de pago
descrita en el presente Prospecto Marco y en el
numeral 4.24 del Contrato Marco, as como el hecho
de que los Valores tienen la caracterstica de ser

29 | P g i n a

deuda subordinada del Emisor, conforme a la Ley de


Bancos y al Reglamento de Deuda Subordinada.
Opcin de Rescate

El Emisor podr establecer la opcin de rescatar en


forma anticipada total o parcialmente los Bonos,
siempre que se cuente con la autorizacin previa de
la SBS.
De ser el caso, la opcin de rescate ser definida en
el respectivo Complemento del Prospecto Marco y el
Contrato Complementario de la respectiva Emisin.
Ello ser comunicado a los inversionistas a travs del
Aviso de Oferta. El ejercicio de la opcin de rescate
ser slo a iniciativa del Emisor y estar siempre
sujeto a la autorizacin previa de la SBS.
En caso se produzca un rescate en forma anticipada
de los Bonos, se proveer un trato equitativo para
todos los titulares de los Bonos, en concordancia con
lo previsto en el Artculo 89 de la Ley del Mercado de
Valores.
No existe un derecho de rescate de los Bonos por
decisin de sus titulares.

Inters Moratorio

En caso de retraso en el cumplimiento de las


obligaciones de pago asumidas, el Emisor se obliga a
pagar un inters moratorio, el cual ser definido en el
Prospecto

Complementario

correspondiente.

Los

fondos necesarios para el pago de los intereses


moratorios sern de cargo del Emisor.
Destino de los fondos
no cobrados

El principal y los intereses que no sean cobrados en


un plazo de diez (10) aos desde que fueron puestos
a disposicin, sern destinados al Fondo de Seguro de
Depsitos, de acuerdo a las normas vigentes.

Clasificacin de
Riesgo

Los

Bonos

Subordinados

que

formen

parte

del

presente Programa contarn con la clasificacin de


30 | P g i n a

riesgo

otorgada

por

las

siguientes

empresas

clasificadoras de riesgo:

Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C. : AA(pe)


Class & Asociados S.A. : AA
Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. : AA.pe

Legislacin

Las leyes de la Repblica del Per

Copropiedad

En el caso de copropiedad de Bonos Subordinados,


los copropietarios que representan ms del cincuenta
por ciento (50%) de stos debern designar ante el
Emisor,

por

escrito

con

firma

notarialmente

legalizada, a una sola persona para el ejercicio de sus


derechos como titular, pero todos ellos respondern
solidariamente

frente

al

Emisor

de

cuantas

obligaciones deriven de su calidad de Titular de


Bonos Subordinados.
Costos de las
Emisiones

Todos los costos relacionados con las Emisiones de los


Bonos Subordinados sern asumidos por el Emisor.

La informacin total de la emisin de bonos de Interbank, de diciembre del


2012, la podemos
encontrar en el siguiente link:
http://www.bvl.com.pe/hhii/B80020/INTERBANK%202BS1-2%20Prospecto
%20Marco.pdf

Anexos
Anexo 1, Clasificaciones Vigentes a marzo 2015
Anexo 2, Estructura de la corporacin
Anexo 3, Interbank Balance General
Anexo 4, Interbank Estados Ganancias y Perdidas
Anexo 5, Interbank Ratios Financieros

31 | P g i n a

32 | P g i n a

Anexo 1, Clasificaciones Vigentes, a marzo 2015


Equilibrium

Class & Asociados

Anexo 2, Estructura de la organizacin


33 | P g i n a

34 | P g i n a

Anexo 3, Balance General (1)

35 | P g i n a

Anexo 3, Interbank Balance General (2)

36 | P g i n a

Anexo 4, Interbank Estados de Ganancias y Perdidas

37 | P g i n a

Anexo 5, Interbank Principales ratios financieros

38 | P g i n a