5.5.1 Premisas
Los supuestos que se estn utilizando en las proyecciones financieras son los siguientes:
Inflacin: 3% de acuerdo al ltimo ao. Esto afectar los costos fijos, variables.
Tipo cambio: 11 pesos por dlar para el primer ao. Aumentar a 11.20 pesos por dlar
para el segundo ao. Para el tercero 11.40, para el cuarto 11.60 y finalmente
para el quinto ao quedar en 11.80 de acuerdo a los histricos de la
fluctuacin del dlar en el mercado cambiario.
50
40
57
58
Nuestro punto de equilibrio lo calculamos en base a los costos fijos, los costos
variables y los ingresos, por lo tanto tenemos que:
59
Cabe mencionar que para cada grupo de artculos existe un taller artesanal distinto,
que slo se dedican a la produccin de las mismas. Por otro lado, en caso de que la
demanda se intensifique superando nuestra capacidad de oferta, se tienen al menos 3
talleres de respaldo que pueden proveer de artesanas con las mismas caractersticas antes
mencionadas.
60
Cantidad
Mascaras de Madera
Medianas
Grandes
Extragrandes
Gigantes
Total
60
50
20
15
145
Figuras en Miniatura
Muecos de Totomoxtli
300
Prendas Vestir
Traje de acateca
Rebozos
Vestido casual
30
200
120
Manteles Bordados
Medianos
Grandes
50
50
Lacas de Olinal
Cajitas de Olinal
Espejos de Olinal
Reloj de Olinal
150
60
60
Total
1165
61
Cantidad
Cto. Vta.
Total
Precio Venta
Total
Mascaras de Madera
Medianas
Grandes
Extragrandes
Gigantes
40
20
5
2
*
$
$
$
$
50.00
60.00
300.00
400.00
$
$
$
$
2,000.00
1,200.00
1,500.00
800.00
**
$
$
$
$
20.00
25.00
80.00
100.00
$
$
$
$
800.00
500.00
400.00
200.00
Figuras en Miniatura
Muecos Totomoxtli
30
20.00
600.00
6.00
180.00
Prendas Vestir
Traje de acateca
Rebozos
Vestido casual
5
60
20
$
$
$
700.00
180.00
170.00
$
$
$
3,500.00
10,800.00
3,400.00
$
$
$
130.00
50.00
40.00
$ 650.00
$ 3,000.00
$ 800.00
Manteles
Mediano
Grandes
20
20
$
$
350.00
450.00
$
$
7,000.00
9,000.00
$
$
80.00
110.00
$ 1,600.00
$ 2,200.00
50
30
30
Mensual
Anual
$
$
$
100.00
250.00
280.00
$5,000.00
$7,500.00
$8,400.00
$ 60,700.00
$ 728,400.00
$
$
$
25.00
55.00
60.00
Lacas de Olinal
Cajitas de Olinal
Espejos de Olinal
Reloj de Olinal
* En pesos
$ 1,250.00
$ 1,650.00
$ 1,800.00
$ 15,030.00
$180,360.00
** En dlares
En la tabla 5.4 se muestran los pronsticos de ventas y los costos de ventas para los 5 aos
posteriores al inicio de las operaciones de exportacin. Se proyecta en base al primer
pedido del primer mes, y a los costos generados en el mismo, que se especifican en el
estado de resultados que se menciona ms adelante.
Ventas Netas
Tiempo
Ao 1
Ao 2
Aumento 15%
$ 17,284.50
$ 11.20
Ao 3
Aumento 20%
$ 20,741.40
$ 11.40
Ao 4
Aumento 25%
$ 25,926.75
$11.60
Ao 5
Aumento 30%
$ 33,704.78
$ 11.80
Mensual
Cotizacin dlar
$ 15,030.00
$ 11.00
Pesos
Venta Anual
$ 165,330.00
$ 193,586.40
$ 236,451.96
$ 300,750.30 $ 397,716.35
$ 1,983,960.00 $ 2,323,036.80 $ 2,837,423.52 $ 3,609,003.60 $ 4,772,596.14
$ 728,400.00
Aumento 3%
$ 750,252.00
Aumento 4%
$ 780,262.08
Aumento 5%
$ 819,275.18
Aumento 6%
$ 868,431.70
Fuente: http:www.banxico.org.mx
63
Para determinar los estados financieros es necesario detallar claramente los factores
claves que determinen los cambios en ventas o en costos, como es la inflacin, las divisas
as como el comportamiento que han mostrado a lo largo de los ltimos aos. Para poder
obtener resultados ms ptimos hay que considerar tambin las depreciaciones, los gastos
fijos y variables, el estado de la situacin financiera de la empresa, entre otros, para evitar
sorpresas.
Costos
Ciclo de
vida
Depreciacin Depreciacin
mensualanual
Edificio e
Instalaciones
Equipo de
computo
Equipo de
transporte
$100,000
20 aos
$416.67
$5,000
$45,000
5 aos
$750.00
$9,000
$180,000
4 aos
$3,750.00
$45,000
Total
$325,000
$4,917
$59,000
64
Mensuales Anuales
Gastos Fijos
Sueldos y salarios
Luz y fuerza
Seguridad
Total
$25,000 $300,000
$700
$8,400
$1,200
$14,400
$26,900 $322,800
$547
$6,560
$1,500
$18,000
$350
$4,200
Publicidad en Internet
$250
$3,000
$2,000
$24,000
Telefonia e Internet
Telefonia celular
Transporte
$13,200 $158,400
Total
$17,847 $214,160
Gastos Variables
Honorarios agencia aduanal
$600
$7,200
Articulos de limpieza
$150
$1,800
Seguro de mercanca
$2,000
$24,000
Total
$2,750
$33,000
$4,547
$54,559
Gastos Financieros
Comisiones bancarias 2.75%
Totales
$52,043 $624,519
65
MEXICATL
Balance General al 31 de Diciembre del 2007
ACTIVOS
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos
Caja
$ 419,418.00
$
100,000.00
$ 519,418.00
$
-$
$
-$
$
-$
$ 55,000.00
100,000.00
5,000.00
45,000.00
9,000.00
180,000.00
45,000.00
TOTAL PASIVOS
$ 55,000.00
CAPITAL CONTABLE
Inversin inicial
Resultado del ejercicio
$ 295,000.00
$ 435,418.36
$ 266,000.00
$ 730,418.36
TOTAL DE ACTIVOS
$ 785,418.00
$ 785,418.36
66
al 31-Dic-2008
Al 31-Dic-2009
Ventas
$
1,983,960.00
$
2,323,036.80
$
2,837,423.52
Total de Ingresos
INGRESOS
EGRESOS
Costo de Ventas
Gastos Fijos
Gastos Variables
Gastos de Admn. y Venta
Gastos Financieros
Depreciacin Acumulada
$
$
$
$
$
$
728,400.00
322,800.00
33,000.00
214,160.00
54,558.90
59,000.00
$1,352,918.90
Total de Egresos
Utilidad antes de
Impuestos
Impuestos (31%)
Utilidad Neta
$ 435,418.36
Depreciacin
Flujo de Efectivo
Operacional
$ 494,418.36
631,041.10 $
$195,622.74
59,000.00 $
$
$
$
$
$
$
750,252.00
332,484.00
33,990.00
220,584.80
56,195.67
59,000.00
$1,452,506.47
$
$
$
$
$
$
780,262.08
345,783.36
35,349.60
229,408.19
58,443.49
59,000.00
$1,508,246.73
$
870,530.33 1,329,176.79
$269,864.40$412,044.81
$ 600,665.93
59,000.00 $
$ 659,665.93
$ 917,131.99
59,000.00
$ 976,131.99
67
ESTADO DE RESULTADOS
Proyeccin ao 4 y 5. Ao base 2007
Al 31-Dic-2010
Al 31-Dic-2011
INGRESOS
Ventas
3,609,003.60
$ 3,609,003.60
Total de Ingresos
4,772,596.14
$ 4,772,596.14
EGRESOS
Costo de Ventas
Gastos Fijos
Gastos Variables
Gastos de Admn. y Venta
Gastos Financieros
Depreciacin Acumulada
$
$
$
$
$
$
Total de Egresos
819,275.18
363,072.53
37,117.08
240,878.60
61,365.67
59,000.00
$
$
$
$
$
$
868,431.70
384,856.88
39,344.10
255,331.32
65,047.61
11,000.00
$1,580,709.06
$1,624,011.61
2,028,294.54$
$628,771.31
3,148,584.53
$976,061.21
Utilidad Neta
$ 1,399,523.23
$ 2,172,523.33
Depreciacin
$ 1,458,523.23
59,000.00
14,000.00
$ 2,186,523.33
68
$2,500,000.00
$2,000,000.00
$1,399,523.23
$1,500,000.00
$917,131.99
$600,665.93
$1,000,000.00
$435,418.36
$500,000.00
$2007
2008
2009
2010
2011
Ao
69
* Siendo el Valor Presente Neto positivo y la Tasa Interna de Retorno mayor al rendimiento
requerido el proyecto resulta ser muy factible y rentable. El valor de la empresa a travs del
tiempo aumentar considerablemente en los 5 aos que se estn proyectando.
RR
VPN
TIR
1
$ 494,418.36
2
$ 659,665.93
$ 494,418.36
$ 659,665.93
3
976,131.99
4
$ 1,458,523.23
5
$ 2,186,523.33
$100,000.00
976,131.99
$ 1,458,523.23
$ 2,286,523.33
-$100,000.00
-$295,000.00
-$395,000.00
20%
$2,201,350.39
160%
70
1
$ 543,860.19
2
$ 725,632.52
3
$ 1,073,745.19
4
$ 1,604,375.55
5
$ 2,405,175.66
$100,000.00
$ 543,860.19
$ 725,632.52
$ 1,073,745.19
$ 1,604,375.55
$ 2,505,175.66
-$100,000.00
-$295,000.00
-$395,000.00
RR
20%
VPN
TIR
$2,469,998.00
173%
1
$ 380,321.81
2
$ 507,435.33
3
750,870.76
4
$ 1,121,940.95
5
$ 1,681,941.02
$100,000.00
$ 380,321.81
$ 507,435.33
750,870.76
$ 1,121,940.95
$ 1,781,941.02
-$100,000.00
-$295,000.00
FEA
RR
VPN
TIR
-$395,000.00
20%
$1,638,361.50
129%
71
El impacto que tiene el escenario negativo (tabla 5.11), en este caso, no es tan
mayor pues se siguen presentando buenos resultados aunque se estimen ventas bajas y
costos altos. El precio de los productos artesanales determinados por el mercado crea un
clima de inversin segura y xito al incursionar en los Estados Unidos.
72