UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS
VICE RECTORADO DE INVESTIGACION
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

TITULO:

Caracterizacin del financiamiento, de las micros y pequeas

empresas del sector comercio rubro vidrieras, del distrito de Callera,
2014

AUTOR:

Reyna Flores Danny

ASESOR:

Mg. CPCC. Arvalo Prez Romel

PUCALLPA PER

2015

HOJA DEL JURADO DE TESIS

Jurado y Asesor
------------------------------------------------------------------------------------PRESIDENTE
----------------------------------------------------------------------------------SECRETARIO

-------------------------------------------------------------------------------------

UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE CHIMBOTE

Pgina 2

DEDICATORIA
A mi Madre:
Por haberme dado la vida y por su apoyo
permanente e incondicional, en todo
momento de mi vida.

UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE CHIMBOTE

Pgina 3

AGRADECIMIENTO
A Dios, por su gracia, misericordia, amor
incondicional y gran bendicin.
A los docentes por los conocimientos
impartidos, esfuerzo, perseverancia y
contribucin en mi formacin profesional,
A mis compaeros de estudio, por brindarme
su confianza, compaa y apoyo en diversos
instantes de mi vida universitaria.

NDICE
HOJA DEL JURADO DE TESIS
DEDICATORIA
AGRADECIMIENTO

HOJA DEL JURADO DE TESIS

RESUMEN
ABSTRACT
1.

TITULO DE LA TESIS

2.

INTRODUCCIN

3.

PLANTEAMIENTO DE LA TESIS O PROBLEMA

3.1 Planteamiento del problema.
a) Caracterizacin del problema.
b) Enunciado del problema.
3.2 Objetivos de la investigacin.
3.2.1

Objetivo general.

3.2.2

Objetivos especficos.

3.3 Justificacin de la investigacin

4.

MARCO TEORICO Y CONCEPTUAL.

4.1 Antecedentes.
4.2 Bases tericas.
4.2.1

Ejemplo: teora del financiamiento.

4.3 Las Mypes

4.4 Hiptesis.
5.

METODOLOGIA.
5.1 Tipo y nivel de la investigacin.
5.2 Diseo de la investigacin.

5.2.1 Tipo.
5.2.2 Nivel.
5.3 Poblacin y Muestra.
5.4 Definicin y operacionalizacion de la variable.
5.5 tcnicas e instrumentos.
5.6 procedimiento de recoleccin de datos.
5.7 mtodo o plan de anlisis de datos.
6.

RESULTADOS.

7.

ANEXOS

RESUMEN

El presente trabajo de investigacin tuvo como objetivo general, determinar y describir las
principales caractersticas del financiamiento de las MYPE del sector servicio rubro
vidrieras del distrito de Calleria 2014. La investigacin fue descriptiva, para llevarla a cabo
se escogi de manera dirigida una muestra de 15 MYPE de una poblacin de 30, a quienes

se les aplic un cuestionario de 42 preguntas, utilizando la tcnica de la encuesta,

obtenindose los siguientes resultados: Respecto a los empresarios de las MYPE: el
100% de representantes legales de las MYPE encuestadas son adultos, el 53% son del sexo
masculino y el 47% son del sexo femenino; adems, solo el 25% tiene grado de instruccin
secundaria completa y el 15% secundaria incompleta. Respecto a las caractersticas de las
MYPE: el 100% se dedica a la vidriera hace ms de 4 aos, el 74% no tiene trabajadores
permanentes, mientras que el 74% tiene un trabajador eventual. Respecto al
financiamiento: el 60% de las MYPE encuestadas financian sus actividades con fondos de
terceros y el 40% lo hacen con fondos propios; adems, el 60% de los crditos de terceros
recibidos los invirtieron en capital de trabajo y el 40% en mejoramiento y/o ampliacin de
sus locales, en tecnologa, capacitacin y en activos fijos. Finalmente, se concluye que, la
mayora de las MYPE que solicitaron crdito de terceros, los crditos otorgados fueron de
corto plazo; por lo tanto no tienen posibilidades de crecer y desarrollarse.

Palabras clave: Financiamiento, capacitacin, rentabilidad y Mypes.

ABSTRAC
The present research had as its overall objective to identify and describe the main features
of MSE finance in commerce - heading glassware, Callera district, period 2014.
The research was descriptive, to carry it out was chosen so directed a sample of 15 MSBs

of a population of 30, who were administered a questionnaire of 42 questions, using the

technique of the survey, with the following results: Regarding MSE entrepreneurs: 100% of
legal representatives of MSEs are adults surveyed, 53% are male and 47% were female;
addition, only 25% have completed secondary level education and 15% secondary
comprehensive. Regarding the characteristics of MSEs: 100% dedicated to textiles over 4
years ago, 74% have permanent workers, while 74% have an casual worker. On financing:
60% of surveyed MSEs finance their activities with third-party funds and 40% do so with
their own funds; addition, 60% of loans received the third invested in working capital and
40% in improvement and / or expansion of their premises, technology, training and fixed
assets. Finally, it is concluded that most MSEs requested third party credit, loans were
granted

short-term;

therefore

have

no

chance

to

grow

and

develop.

Keywords: financing, training, profitability and MSEs.

1. TTULO DE LA TESIS:
Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las
Mypes del sector servicio rubro vidriera, del distrito de Callera, perodo
2014

2. INTRODUCCIN
3. PLANTEAMIENTO DE LA TESIS O PROBLEMA.
3.1 Planteamiento del problema.
a) Caracterizacin del problema.
A nivel Internacional, la pequea y mediana empresa constituye una organizacin
socio - econmica de gran impacto, con respecto a su definicin no existe una
frmula internacionalmente aceptada o implementada. Cada pas tiene legislaciones
y polticas para clasificar a las empresas dependiendo del mtodo utilizado, sta
puede ser medida por el nmero de empleados, por el monto de las ventas o de los
activos, as como por una combinacin de factores. En particular una pequea
empresa es un establecimiento que requiere poca inversin, mnima organizacin y
posee una gran flexibilidad para adaptarse a los cambios del entorno (1).
Por otro lado en el continente europeo las pequeas y medianas empresas
constituyen uno de los principales motores de crecimiento, Gnter Verheugen
vicepresidente de la comisin europea la define como el motor de la economa
europea y constituyen una fuente esencial de puestos de trabajo que generan espritu
de empresa e innovacin y desempean, por lo tanto, un papel decisivo en la
promocin de la competitividad y el empleo (2).
Tambin la pequea y mediana empresa en la Unin Europa es considerada la
espina dorsal del sector empresarial porque representa el 99% del total de empresas
existentes y brinda dos tercios del total de puestos de trabajo. En la actualidad, el
potencial de la Unin Europea, se debe al fomento y apoyo que se les da a las
Mypes, por ello existen fondos y programas especiales para fomentar el espritu
emprendedor y la competencia, mejorar el acceso de las Mypes a los mercados y
aumentar su potencial de crecimiento.
As mismo las Mypes son, por ejemplo, las principales beneficiarias del Programa
Marco para la Innovacin y la Competitividad (PIC), que les destinara 3.600
millones de euros para el periodo 2007-2013, adems existen otros programas como

el Fondo Europeo de Inversiones que proporciona capital de riesgo a pequeas

empresas, en particular a las que empiezan y a las orientadas al sector de la
tecnologa. Tambin facilita garantas a instituciones financieras (como bancos) para
cubrir los prstamos otorgados a las Mypes (3).
Por otro lado en Espaa las pequeas y medianas empresas otorgan empleo y
transformaron los contratos temporales de sus trabajadores en fijos en todos los
sectores a pesar de la crisis econmica, segn estudios elaborado por el Colegio de
Registradores de la Propiedad. La evolucin de los datos entre 2005 y 2009
demuestra que las Mypes poseen una contrastada capacidad para mantener los
puestos de trabajo en cualquier fase del ciclo econmico, ya que cerca del 80% de
su valor aadido bruto va destinado al pago de los gastos de su personal. El
catedrtico de economa financiera y contabilidad de la Universidad Complutense
de Madrid Juan Antonio Maroto, autor del informe, explic que estos datos
demuestran que en la poca ms virulenta de la crisis las Mypes han seguido
apostando por el trabajo fijo (4).
As mismo las Mypes en Japn representan ms del 99% del total de empresas y
proveen aproximadamente el 69.5% del total de empleos, siendo un poco mayor la
contribucin al empleo en el rea de servicios que en el rea de manufactura. En
cuanto al fomento y apoyo para las Mypes, existen instituciones que el gobierno de
Japn estableci para el financiamiento como son Peoples's Finance Corporation
(1949) creado para brindar prstamos a las pequeas empresas y Small Business
Finance Corporation (1953) creada para dar prstamos a medianos plazos, estas
instituciones se aadieron a la ya existente Central Bank of Commercial and
Industrial Cooperatives que es un programa de crdito establecido por Credit
Guarantee Corporation Law (1953) creado para reforzar la provisin de crditos a
las Mypes, y el Credit Insurance Program (1950) creado para garantizar los
prstamos de las Asociaciones de Garantas de crdito (5).

Tambin en Estados Unidos el poder de la pequea empresa se basa en los 25

millones de estas firmas en todo su territorio. De acuerdo con cifras de la Small
Business Administration (SBA), estas unidades sostienen 99% de todos los empleos
y anualmente generan 75% de los nuevos puestos de trabajo.
As mismo, Estados Unidos tambin ha promovido una poltica de apoyo a las
Mypes, esto se refleja en la creacin de programas que benefician el crecimiento de
la pequea empresa, como el programa de Compaas de Inversin en Pequeos
Negocios (SBIC, por sus siglas en ingls), Programa de Micro Prstamos, Programa
de Prstamos a Empresas Certificadas de Desarrollo. Las cuales resultan favorables
en el desarrollo de las Small Business (Pequeas Empresas) los programas antes
mencionados tambin brindan capacitacin a la pequea empresa para garantizar el
xito, teniendo como resultado que las pequeas empresas aportan el 50% del PBI
no agrcola; emplean al 39% de los profesionales High Tech (como cientficos,
ingenieros, expertos en computacin y sistemas) y adems representan el 97% de
todos los exportadores y contribuyen con el 29% de las exportaciones (6).
Por otro lado en Amrica Latina ms del 90% de las empresas entran en la categora
de micro y/o pequeas empresas, definidas como aquellas que dan empleo a un
mximo de 20 personas. En un reciente estudio del Banco Interamericano de
Desarrollo muestra la existencia de pequeos negocios poco productivos, este
estudio demuestra que los pases latinoamericanos suelen olvidar la divisin del
trabajo, la capacitacin y el financiamiento como elementos clave para el desarrollo
de las Mypes, adems las estadsticas muestran que el 80% del total de las Mypes en
Amrica Latina, son atendidas con servicios financieros, esencialmente crdito;
alrededor de 90.000 (15%) recibe alguna forma de capacitacin y otras 30.000 (5%)
cuentan con algn tipo de asistencia tcnica. (7)
Asimismo, la experiencia en Mxico indican que las micro, pequeas y medianas
empresas representan el 99% de los 2.9 millones de empresas establecidas. Estas
empresas constituyen un sector estratgico para el desarrollo econmico y social de

Mxico, contribuyendo con el 40% de la inversin y Generando el 64% de los

empleos. (8)
En Mxico las micro, pequeas y medianas empresas son un eslabn fundamental e
indispensable para el desarrollo de su pas, por esta razn la Secretara de Economa
ha creado diversos programas para apoyarlas. Uno de ellos es la "Aceleracin de
Negocios", que consiste en facilitar esquemas de negocio que integren canales
comerciales, optimizando procesos, desarrollando productos y puedan tener la
capacidad suficiente para competir con el mercado global.
Adems, el gobierno mexicano ha implementado otros programas como son: el
Fondo de Acceso al Financiamiento, el Fondo de Fomento a la Integracin de
Cadenas Productivas y finalmente el Fondo de apoyo a la Consultora de la Oferta
Exportable cuyo objetivo es lograr que las micro, pequeas y medianas empresas
tengan accesos a mercados internacionales para sus productos (9).
Por otro lado en Chile, por su enorme gravitacin econmica-social, como pas
emergente, depende bsicamente de la evolucin y apoyo integral que dispongan a
las Mypes, puesto que 627,321 (97%) de Mypes son formales, as como las Mypes
otorgan el 70.3% de empleo a nivel nacional. El 39% de Mypes se dedican al
comercio, transporte 12% y agricultura 10%. Estos a su vez tienen una barrera por
la informalidad, baja rentabilidad por crditos, por costos altos de evaluacin y por
ser de considerados de riesgo potencial alto (10).
As mismo en Argentina, ms del 75% de la inversin empresarial se cubre con
capital propio y reinversin, dada las limitaciones de acceso a los servicios
financieros. A partir del 2004 existe el programa de financiamiento productivo del
bicentenario busca impulsar el crdito para empresas pymes con el objetivo de
mejorar los niveles de empleo y competitividad. Bsicamente, es un crdito en
algunos casos con tasas desde 6.3% a pagar en 10 aos, y el perodo de gracia hasta
de un ao (11).

En el caso del Per, las Mypes representan el 98,3% del total de empresas existentes
en el pas, de las cuales el 94,4% son micro empresas y el 3,9% son pequea
empresa, cabe resaltar que el 74% de las Mypes operan en la informalidad y se
encuentran fuera de Lima. Adems las Mypes aportan aproximadamente, el 47% del
PBI del pas y emplean a casi el 80% de la Poblacin econmicamente activa,
aunque en la mayora de los casos se trata de empleos informales en cuanto al
desarrollo exportador del pas, de las 6,656 empresas exportadoras, el 64% de ellas
son Mypes. Sin embargo, si se considera el valor total exportado por el pas, las
Mypes solo representan el 3% en el ao 2009.
As tambin, las Mypes en el Per afrontan muchos obstculos para acceder al
financiamiento, entre ellas tenemos las altas tasas de inters que se encuentran en un
rango del 25 y 31.07 % anual a diferencia de la gran empresa que obtiene el crdito
al 5.9%, el exceso de burocracia de los intermediarios financieros, la peticin de
excesivas garantas, los plazos muy cortos y la falta de informacin para llegar a
este; dadas estas dificultades nuestros micro y pequeos empresarios tienen que
recurrir a Prestamistas (usureros) y Asociaciones de crdito.
As tambin, la capacitacin. Costeo, negociaciones, formulacin de planes de
negocios, investigacin de mercados, entre otros, representan algunos de los
conceptos y herramientas de gestin poco manejados por las Mypes peruanas, y que
son vitales para competir en mercados abiertos (12).
Tambin nuestros exportadores de la pequea empresa tienen limitaciones para
acceder al financiamiento, y aun cuando consiguen financiamiento este es caro,
poco competitivo. El MINCETUR, con datos del World Economic Forum, elabor
unas comparaciones entre pases de cun fcil es obtener un prstamo slo con un
buen plan de negocios y sin garantas el rango va de 1= imposible y 7= fcil.
Taiwn 5.2, Chile 4.1, EE.UU 4, Venezuela 3.9, Colombia 3.2, Per 2.5, Bolivia 1.9,
Ecuador 1.8, Esta ubicacin revela, por un lado, el escaso acceso al crdito para las
micros y pequeas empresas, y por otro, una desventaja con relacin a pases con
los que competimos en el mercado internacional. Hay muchas MYPE en el Per que
accede a crditos con tasas que bordean el 40% de inters anual (13).

Pasando al mbito local, en el distrito de Callera-Pucallpa existe una gran variedad

de Mypes distribuidas en distintos sectores como es el comercio, servicio e
Industria-maderera dentro de estos destaca el Sector Servicio Rubro vidriera que
cubre la demanda de la poblacin. Muchas de estas Mypes se encuentran en el Jr. 7
de Junio Cdra. 1 y 2 y Av. Senz Pea Cdra. 1, 2 y 3 lugares donde se ha realizado
el presente estudio.
Lneas arriba se ha demostrado la importancia que tienen el financiamiento y la
capacitacin en el desarrollo y crecimiento de las Mypes, en cuanto a rentabilidad y
competitividad. Sin embargo, a nivel del mbito de estudio se desconocen las
principales caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad. Por
ejemplo, se desconoce si dichas Mypes acceden o no a financiamiento, si lo hacen, a
qu sistema financiero recurren, qu tipo de inters pagan, etc., Asimismo, se
desconoce s tienen acceso o no a programas de capacitacin, tipos de capacitacin,
si capacitan al personal, etc. Finalmente, tampoco se conoce si dichas Mypes en los
ltimos aos han sido rentables o no, si su rentabilidad ha subido o ha bajado.
b) Enunciado del problema
Es por ello que, el enunciado de nuestro problema de investigacin es el siguiente:
Cules son las principales caractersticas del financiamiento, de las Micro y
Pequeas Empresas del sector Comercio, rubro vidriera del distrito de
Callera, 2014?
3.2 Objetivos de la investigacin:
3.2.1

Objetivo general:
Determinar y describir las principales caractersticas del financiamiento de
las Micros y Pequeas Empresas del sector comercio, rubro vidriera del
distrito de Callera perodo, 2014.

3.2.2

Objetivos especficos:

3.2.2.1 Describir las principales caractersticas de financiamiento en el mbito

de estudio.
3.2.2.2 Describir las principales caractersticas, de capacitacin en el mbito de
estudio.
3.2.2.3 Describir las principales caractersticas, de rentabilidad en el mbito de
estudio.
3.3 Justificacin de la investigacin:
El estudio es importante porque

nos permitir describir las principales

caractersticas del financiamiento del sector comercio rubro, vidrieras del distrito
de Calleria. Es decir las investigaciones permitir tener ideas mucho ms concretas
de cmo opera el financiamiento en las Mypes del sector y rubro estudiado. El Per
vive un momento importante en su historia considerada una de las economas ms
emergentes, de hecho los avances en tecnologa y el proceso de globalizacin, han
abierto nuevos mercados y creado nuevos desafos para las empresas peruanas. Es
indudable que las Mypes abarcan varios aspectos importantes de la economa
peruana entre los ms importantes tenemos las generacin de empleo, adems de
contribuir en las exportaciones, segn PROMPYME en el ao 2004 fueron 3516 las
micro y pequeas empresas que exportaron lo cual representa un 65% del total de
empresas exportadoras.
Las Mypes cumplen un rol importante en nuestra economa, por ello el presente
estudio se justifica porque permitir conocer las principales caractersticas del
financiamiento al cual pueden acceder las Mypes, las barreras que impiden obtener
un prstamo, cuantos programas existen para capacitar a los empresarios,
trabajadores y si estas empresas son rentables o no. En el Per el 98.4%
(ComexPer) del total de empresas son Mypes; estas Mypes dan empleo
aproximadamente al 80% de la Poblacin Econmicamente Activa PEA, la que
contribuye con el 42% al Producto Bruto Interno PBI, la diferencia que es el 1.6%
son medianas y grandes empresas las que dan empleo aproximadamente al 20% de
la PEA, aportando con el 58% del PBI nacional (14).
Estas estadsticas pueden tener diferencias, explicaciones o implicancias; sin
embargo, desde nuestra perspectiva es posible que estas diferencias significativas
respecto a la productividad de la poblacin econmicamente activa que es
aparentemente muy baja en las Mypes respecto a las medianas y grandes empresas;

se deba a la falta de financiamiento, a la capacitacin y a la falta de asistencia

tcnica, etc. En las Mypes. Es por ello que desde mi perspectiva es importante
empezar a conocer en forma objetiva las principales caractersticas del
financiamiento, capacitacin, la competitividad y la rentabilidad de las Mypes tanto
a nivel nacional, regional y local.
Adems, la investigacin se justifica porque servir de base para realizar otros
estudios similares en diferentes sectores productivos y de servicios del distrito de
Calleria y de otros mbitos geogrficos de la regin y del pas. Finalmente la
presente investigacin servir para posteriores investigaciones ya que proporcionar
datos estadsticos de nuestra ciudad referente al Sector Comercio, Rubro vidriera
del distrito de Callera, Periodo, 2014.
4. REVISIN DE LA LITERATURA
4.1 Antecedentes
Zapata (15), investig cmo se genera el conocimiento en las pequeas y medianas
empresas de las tecnologas de la informacin y cmo se transfiere el conocimiento
en dichas empresas. En una primera fase de investigacin cualitativa analiz cuatro
empresas del sector de tecnologas de la informacin del rea metropolitana de
Barcelona-Espaa con el objetivo de elaborar el marco terico en que se basa la
investigacin cuantitativa. Y en la segunda fase encuest a 11 pequeas empresas y
4 medianas empresas. Llegando a la conclusin que las pequeas y medianas
empresas consideran que el conocimiento organizativo les permite ampliar,
modificar y fortalecer su oferta de productos y servicios; toma de base la filosofa
de una de las empresas en la que expresa: somos conscientes de que nuestro
sector es un sector continuamente cambiante tienes que estar constantemente
desaprendiendo y aprendiendo de nuevo. Las reglas y los esquemas se rompen
continuamente por lo que puedes quedarte con un mismo esquema porque ese
esquema dentro de un ao ya no funcionar. Por lo que colige el investigador en lo
siguiente: en la PYMES debe existir una cultura organizativa abierta, es decir, que
permita al director general alentar a los empleados a compartir su conocimiento y

que facilite la comunicacin entre los miembros de la empresa como fuente de

creacin interna de conocimiento. Asimismo, Zapata investig cmo se genera el
conocimiento en las pequeas y medianas empresas de las tecnologas de la
informacin y cmo se transfiere el conocimiento en dichas empresas.
En una primera fase de investigacin cualitativa analiz cuatro empresas del sector
de tecnologas de la informacin del rea metropolitana de Barcelona con el
objetivo de elaborar el marco terico en que se basa la investigacin cuantitativa. Y
en la segunda fase encuest a 11 pequeas empresas y 4 medianas empresas.
Llegando a la conclusin que las pequeas y medianas empresas consideran que el
conocimiento organizativo les permite ampliar, modificar y fortalecer su oferta de
productos y servicios; toma de base la filosofa de una de las empresas en la que
expresa: somos conscientes de que nuestro sector es un sector continuamente
cambiante tienes que estar constantemente desaprendiendo y aprendiendo de
nuevo. Las reglas y los esquemas se rompen continuamente por lo que puedes
quedarte con un mismo esquema porque ese esquema dentro de un ao ya no
funcionar. Por lo que colige el investigador en lo siguiente: en las Mypes debe
existir una cultura organizativa abierta, es decir, que permita al director general
alentar a los empleados a compartir su conocimiento y que facilite la comunicacin
entre los miembros de la empresa como fuente de creacin interna de conocimiento.
Otra de las conclusiones fue que el nico atributo del conocimiento que facilita sus
transferencia es la facilidad de enseanza, es decir un entrenamiento, capacitacin y
monitoreo constante. Conocimiento. Otra de las conclusiones fue que el nico
atributo del conocimiento que facilita sus transferencia es la facilidad de enseanza,
es decir un entrenamiento, capacitacin y monitoreo constante.
Por otro lado, Vargas (16) evalu los factores que afectan el desarrollo de la
mediana empresa en Lima Metropolitana, precisando el papel del financiamiento,
sus instrumentos y mecanismos, de acuerdo a su realidad y necesidades. Asimismo
estudi cmo mejorar la intervencin de los diversos factores que se oponen al
desarrollo de la eficiente formacin y capacitacin de los recursos humanos, como
tambin la obsolescencia de los equipos e instalaciones, as como un adecuado

mantenimiento, todos estos factores atentan contra una mayor eficiencia de la

produccin, dificultando el desarrollo de la mediana empresa en Lima
Metropolitana.
Lpez M. (17) En materia de fomento a las micro y pequeas empresas, una
organizacin de segundo piso, aun tratndose de una institucin pblica, no resulta
conveniente ni apropiado que una agencia de cooperacin para el desarrollo o un
organismo multilateral asuma las tareas que corresponden a las dependencias de
gobierno, en cualquiera de sus instancias de organizacin. Es claro que la
participacin directa o indirecta de una organizacin de segundo piso del Estado en
la atencin de ciertos requerimientos de financiamiento es difcilmente justificable
cuando el sistema financiero privado y/o social de primer piso los atiende adecuada
y suficientemente. Si el fondeo de los recursos o la asuncin total o parcial del
riesgo de una operacin crediticia por parte de una organizacin de segundo piso no
hace posible el acceso ni tampoco modifica en nada los trminos y condiciones en
que una inversin o una empresa recibe apoyo tcnico y/o financiero, entonces tal
participacin es absolutamente injustificable, y si lo hace, la organizacin de
segundo piso no estara cumpliendo su misin, que por supuesto no es la de
simplemente convertir en ms rentable o menos riesgos a la operacin de crdito
para la banca comercial y dems intermediarios financieros.
Para la banca comercial y dems intermediarios, el negocio por participar en el
financiamiento de las Mypes, debe buscarse con imaginacin y eficiencia en la parte
activa de la operacin y no en el subsidio implcito de un fondeo preferencial o en la
peligrosa decisin del Estado de eliminar o reducir el riesgo a una institucin que de
por s y casi por naturaleza se resiste a asumirlo.
Las Mypes, para su sobrevivencia y desarrollo, requieren de un efectivo acceso al
financiamiento, pero tambin es cierto que no basta el crdito y que resulta
indispensable un impulso promocional, un apoyo organizacional y un respaldo de
carcter integral, que incida estructuralmente en todos los aspectos que conforman
la actividad empresarial. De esta manera, la misin de una organizacin financiera
de segundo piso podra ampliarse para otorgar apoyo tcnico y financiero a las

organizaciones, instituciones, centros y empresas que proporcionan respaldo

empresarial en materia de informacin, asesora tcnica, capacitacin y soporte
tecnolgico, para que fortalezcan su capacidad y amplen su alcance en beneficio de
las micro y pequeas empresas.
Por otra parte, Snchez G. (18) evalu las facilidades de la combinacin exitosa de
los factores de la produccin en las empresas es una realidad que hace posible que
operen con economas de escala, que aumenten su productividad, que fabriquen
masivamente y que abatan costos de produccin para conservar su participacin en
los mercados globalizados en el largo plazo. Lamentablemente estos programas
institucionales que han coadyuvado al xito de las grandes escalas de produccin,
no indujeron la asociacin significativa a sus cadenas productivas, comerciales y de
servicios de las micro y pequeas empresas. Las MYPES, crecern con programas
institucionales apropiados, situacin que colocar al Estado mexicano en
condiciones de recaudar ms recursos fiscales para hacer un mejor uso del gasto
pblico, de que enfrente el flagelo del desempleo y de que reduzca la desigualdad en
la distribucin del ingreso para que la sociedad viva ms y mejores aos.
Por su parte, Zambrano S. (19) se centr en obstculos a acceder al financiamiento
de las MYPES, desde el punto de vista de la demanda se encuentra el alto costo del
crdito, la falta de confianza de las entidades financieras respecto a los proyectos, el
exceso de burocracia de los intermediarios financieros; y la peticin de excesivas
garantas y plazos muy cortos y la falta de informacin para llegar a este; dadas
estas dificultades nuestros micro y pequeos empresarios tienen que recurrir a
Prestamistas y Asociaciones de crdito. El primero se da en el corto plazo y con
altas tasas de inters mientras el segundo consiste en la confianza entre los socios
que puede fallar en contra de quien lo propuso. Hay que destacar que a un micro
empresario en sus comienzos cuando casi no se ven las ganancias y estas son el
sustento de una o ms familias es muy difcil comenzar a pagarles a las entidades
financieras y ms an con los altos costos de crdito.

La formalizacin es otro punto muy importante y la vez muy complejo, el costo de

la formalizacin de la empresa, siendo una pequea o micro empresa que no cuenta
con un gran capital y en muchos casos el costo puede llegar a ser igual o peor al que
tiene este para iniciarse, a su vez tiene que someterse a una gran cantidad de
papeleos (papeles requisitorios, licencia de funcionamiento, mediadas de seguridad),
no contando sobre todo con el tiempo que demore este proceso en el cual hacen
citas en diferentes das invirtiendo tiempo y dinero. La falta de informacin del
mercado y economa; y la capacitacin siendo personas tan ingeniosas, creativas y
con inmensa capacidad para solucionar problemas, no podemos triunfar en una
Mype por el desconocimiento de tcnicas y procesos de gestin, falta de
informacin del mercado, de la economa y sobre todo la falta de capacitacin.
Hay muchas personas con ganas de emprender un negocio y no puedan porque no
cuentan con los conocimientos necesarios del negocio, muchas veces se lanzan
como se dice a una piscina sin fondo, no saben muy bien o nada del negocio, lo
inician, hacen malas administraciones de su dinero, disminuye su capital hasta que
llegan a quebrar.
En otros casos la persona que conoce del tipo de negocio pero no de finanzas ni de
contabilidad se deja estafar con grandes prdidas o en el peor de los casos de todo el
capital, por lo general le pasa a las personas que trabajan con familiares que de
alguna forma la confianza hace que se dejen estafar, por todo esto y muchas otras
cosas, es que hace falta una capacitacin. Pero no como las que hace el gobierno,
como se dice coloquialmente "por cumplir", sino una capacitacin orientada al real
desarrollo del micro pequeo empresario.
Por su parte Maekawa (20) determin los principales obstculos que tiene las
Mypes peruanas para desarrollarse, entre ellas tenemos las limitadas capacidades
gerenciales,

problemas

de

informacin,

escasas

capacidades

operativas,

informalidad, desarticulacin empresarial, uso inadecuado de tecnologa, dificultad

de acceso al financiamiento, factores que presionan a una baja productividad y, por
ende, a una baja competitividad que originan una menor rentabilidad.

Por otro lado, Vela L. (21) enfatiz la globalizacin de la economa, la cultura y

todas las esferas del que hacer de la humanidad. Esta situacin plantea grandes retos
a los pases y a las Mypes en cuanto a diversos temas como la generacin de
empleo, mejora de la competitividad, promocin de las exportaciones y sobre todo
el crecimiento del pas a tasas mayores al 7% anual. Esta tasa permitira que en un
periodo de 15 aos podamos reducir sustantivamente el 52% de pobreza, el 20% de
extrema pobreza o las altas tasas de analfabetismo que actualmente tenemos. Ello
quiere decir que es posible promover el desarrollo humano en nuestro pas, teniendo
a las Mypes como un componente clave.
El reto de las Instituciones Financieras especializadas en el financiamiento de las
Mypes es la oferta organizada de las Mypes para atender la oportunidad de negocios
de producir bienes y servicios que las empresas corporativas requieren y el reto del
Estado de dar un marco jurdico viable y el apoyo necesario para la articulacin
productiva de las Mypes con la mediana y gran empresa, en un clima de estabilidad
y confianza.
Para asegurar el desarrollo de las Mypes es indispensable la formalizacin de las
Mypes que asegure su crecimiento de micro a pequea empresa y de sta hacia la
mediana y gran empresa. Esto significa un cambio de legislacin laboral y tributaria
que aliente la formalizacin de las Mypes

y destierre el atractivo de la

informalidad, que sacrifica el beneficio del crecimiento virtuoso de las Mypes por
falta de financiamiento. El reto del Per y del nuevo gobierno est en identificar en
cada regin del Per proyectos agro industriales de alto impacto econmico y social,
que asegure una articulacin competitiva de los diferentes actores econmicos, las
Mypes , la mediana y gran empresa, las instituciones financieras, las instituciones de
apoyo y el Estado, de manera que asegure una razonable rentabilidad de mercado en
cada eslabn de la cadena de valor, con mecanismos de intervencin del Estado y/o
instituciones en el mercado, que asegure la ejecucin de proyectos productivos de
alto impacto social.

Por su parte, Vsquez (22) en un estudio en el sector turismo rubro restaurantes,

hoteles y agencias de viaje del distrito de Chimbote llega a las siguientes
conclusiones: a) En la muestra estudiada predomina la instruccin superior
universitaria. b) El 72% de los Mypes del sector turismo estudiadas tienen ms de 3
aos de antigedad, destacando el rubro hoteles con 94.7%. c) Tomando en cuenta
el promedio, los mximos y mnimos, podemos afirmar que en la muestra estudiada,
el rubro hoteles es estrictamente microempresa (bajo el criterio de nmero de
trabajadores). En cambio, en los rubros agencias de viajes y restaurantes hay una
mezcla de micro y pequea empresa. d) En los rubros restaurantes y hoteles la
tendencia a solicitar crdito a las entidades financieras formales es creciente. En
cambio, en el rubro agencias de viaje la tendencia es decreciente. e) En los rubros
restaurantes y hoteles la tendencia de otorgamiento de crditos tambin es creciente;
en cambio, en el rubro de agencias de viaje la tendencia es decreciente. f) La
tendencia de los montos de crditos otorgados y recibidos ha sido creciente en los
rubros restaurantes y hoteles; en cambio, en el rubro agencias de viaje la tendencia
ha sido decreciente. g) Las Mypes del sector turismo estudiadas, reciben crditos
financieros en mayor proporcin de la banca comercial que de la banca no
comercial. h) Los crditos recibidos por las Mypes estudiadas han sido invertidos en
mayores proporciones en: mejoramiento y ampliacin de locales, capital de trabajo
y activos fijos. i) El 60% de las Mypes encuestadas manifiestan de que las polticas
de atencin de crditos han incrementado la rentabilidad de dichas Mypes. j)
Tambin, el 60% de las Mypes encuestadas perciben que el crdito financiero
contribuy al incremento de la rentabilidad empresarial. k) Asimismo, el 57% de las
Mypes estudiadas manifestaron que el crdito financiero incremento la rentabilidad
en ms del 5%, destacando el intervalo de ms de 30%, con 16%. l) Slo el 38% de
las Mypes estudiadas recibieron capacitacin antes del otorgamiento del crdito,
destacando los hoteles y las agencias de viajes. m) Asimismo de las Mypes
analizadas, solamente el 32% recibieron una capacitacin antes del otorgamiento
del crdito. n) En cuanto a los cursos recibidos en la capacitacin, destacan los
cursos sobre inversin del crdito financiero y marketing empresarial. o) En el 48%
de las Mypes estudiadas, su personal ha recibido alguna capacitacin, destacando el

rubro hoteles con 73.7%. ) En el 42% de las Mypes encuestadas, su personal ha

recibido una capacitacin, destacando tambin el rubro hoteles con 68.4%. p) La
tendencia de la capacitacin en la muestra de Mypes estudiadas es creciente,
destacando el rubro de hoteles. q) El 68% de la muestra estudiada indica que las
capacitaciones recibidas por su personal ha sido considerada como una inversin,
destacando las agencias de viaje con 100% y los hoteles con 94.7%. r) El 60% de
las Mypes del sector turismo estudiadas considera que las capacitaciones a su
personal es relevante, destacando el rubro hoteles con 89.5%. s) El 54% de la
muestra analizada han recibido capacitacin en prestaciones de mejor servicio al
cliente. t) El 60% de los restaurantes estudiados consideran que la principal causa de
la demanda de su servicio es el sabor. u) El 47.4% de los hoteles estudiadas
consideran que las principales causas de la demanda de su servicio son la publicidad
y el precio.
4.2 Marco terico y conceptual.
4.2.1

Teoras del financiamiento

Desde el punto de vista terico, el comportamiento de las empresas en

materia de financiamiento a dado lugar a diversas explicaciones siendo
incluso a veces contradictorios. Durante largo tiempo, la metodologa
consisti en el apalancamiento basado en las hiptesis fundamentales de
Modigliani y Miller (1958). Donde los ltimos son los nicos que afirman la
ausencia del impacto del financiamiento sobre el valor de la firma, despus
muchos autores explican tericamente el caso contrario. La primera
explicacin est dada por las teoras tradicionales al comienzo de los aos
60s, las cuales afirman la existencia de una estructura ptima de capital, que
resulta de un arbitraje entre las economas impositivas relacionadas a la
deduccin de los gastos financieros y a los riesgos de quiebra: en estos
aspectos fue donde avanzaron los tericos al demostrar la existencia de un
equilibrio entre costos y las ventajas del endeudamiento. La segunda
explicacin est fundamentada por la corriente contractual, donde la teora
de los costos de agencia propone los medios especficos para minimizar los

costos de adquisicin de fondos. Estos tratan de reducir el conflicto de

intereses susceptibles de aparecer entre los diferentes actores de la firma a
saber: el directivo, el accionario y el acreedor. Jensen y Meckling (1976)
identifican dos tipos de conflictos: el primero de naturaleza interna,
concerniente entre los dirigentes y los accionistas y el segundo en lo que
respecta a los accionistas y los acreedores. Estas divergencias de intereses
son la base de ciertas ineficiencias en materia de gestin tales como la
imperfeccin de la asignacin de recursos de las 4 firmas o el consumo
excesivo de los directivos (la tesis del despilfarro de recursos de la empresa
que son suntuarios cuando existen flujos de caja libre o excedentes de
tesorera). Paralelamente a la teora de la agencia se desarroll el
fundamento sobre la asimetra de informacin. Los avances de la teora de
las asimetras en el entorno del financiamiento de las firmas ofrece una
tercera explicacin complementaria diferente a las dos anteriores: los
recursos de financiamiento son jerrquicos. Dentro del contexto de la
asimetra de informacin, donde los dirigentes respetan el mandato de los
accionistas, la mejor seleccin es el autofinanciamiento. Los que la empresa
no se puede beneficiar de esta posibilidad para asegurar el crecimiento, la
emisin de una deudas es preferible al aumento de capital. Es as como se
presenta la teora del financiamiento jerrquico o pecking order theory
(POT) desarrollada por Myers y Majluf (1984). Esta es aparentemente en
relacin a las teoras tradicionales, muy innovadoras y ms prximas a la
realidad. Dicha teora ha sido muy controvertida. Pero es en si la POT la
teora ms simple o la ms acertada con la realidad? Algunos elementos
pueden ayudar a responder tal cuestionamiento y es hallar una explicacin a
travs de la teora de juegos. J. Von Neumann y Oskar Morgenstern (1944),
pusieron en contexto un anlisis de comportamiento de los agentes
econmicos como un juego de suma cero. Esto ofrece un mtodo de resolver
por un juego de dos agentes generalizndose a varios agentes J. Nash (1950)
y en definitiva el equilibrio de Nash Como una solucin de juegos donde

cada uno de los jugadores maximiza su ganancia teniendo en cuenta la

seleccin de los otros agentes (23).
Por otro lado Alarcn, nos muestra las teoras de la estructura financiera.
La teora tradicional de la estructura financiera
Teora tradicional sobre la estructura financiera propone la existencia de una
determinada combinacin entre recursos propios y ajenos que define la
estructura ptima EFO. Esta teora puede considerarse intermedia entre la
posicin RE y RN. Durand en 1952 public un trabajo donde defendi
la existencia de una determinada EFO en base a las imperfecciones del
mercado. La teora tradicional no tiene un basamento terico riguroso, pero
ha sido defendida por empresarios y financieros, sin olvidar que la EFO
depende de varios factores, como son: el tamao de la empresa, el sector de
la actividad econmica y la poltica financiera de la empresa; el grado de
imperfeccin del mercado y la coyuntura econmica en general.
Teora de Modigliani y Miller M&M Los planteamientos anteriores
sirvieron de base a Modigliani y Miller para enunciar su teora sobre la
estructura de capital en 1958, los cuales suponen que el costo del capital
medio ponderado y el valor de la empresa son totalmente independientes de
la composicin de la estructura financiera de la empresa; por tanto se
contraponen a los tradicionales. MM parten de varios supuestos y
argumentan su teora a travs de tres proposiciones.
Proposicin I: Brealey y Myers (1993: 484), afirman al respecto: El valor
de la empresa se refleja en la columna izquierda de su balance a travs de los
activos reales; no por las proporciones de ttulos de deuda y capital propio
emitidos por la empresa. Segn esta proposicin la poltica de
endeudamiento de la empresa no tiene ningn efecto sobre los accionistas,

por lo tanto el valor total de mercado y el costo de capital de la empresa son

independientes de su estructura financiera.
Proposicin II: Brealey y Myers (1993: 489), plantean sobre ella: La
rentabilidad esperada de las acciones ordinarias de una empresa endeudada
crece proporcionalmente al ratio de endeudamiento, expresada en valores de
mercados. Este crecimiento se da siempre que la deuda sea libre de riesgo.
Pero, si el apalancamiento aumenta el riesgo de la deuda, los propietarios de
sta demandarn una mayor rentabilidad sobre la deuda. Lo anterior hace
que la tasa de crecimiento de la rentabilidad esperada de las acciones
disminuya.
Proposicin III: Fernndez (2003: 19), plantea: La tasa de retorno
requerida en la evaluacin de inversiones es independiente de la forma en
que cada empresa est financiada. Esta proposicin es un corolario de las
dos anteriores. Es decir, cualquier empresa que trate de maximizar la riqueza
de sus accionistas habr de realizar solamente aquellas inversiones cuya tasa
interna de rentabilidad sea al menos igual al costo de capital medio
ponderado, independientemente del tipo de recurso utilizado en su
financiacin (24).
As mismo, el financiamiento posee ciertas fuentes de obtencin, como son:
Los ahorros personales: Para la mayora de los negocios, la
principal fuente de capital, proviene de ahorros y otras formas de
recursos personales. Frecuentemente, tambin se suelen utilizar las
tarjetas de crdito para financiar las necesidades de los negocios.
Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los amigos y
la familia, son otra opcin de conseguir dinero. ste se presta sin
intereses o a una tasa de inters baja, lo cual es muy benfico para

iniciar las operaciones.

Bancos y uniones de crdito: Las fuentes ms comunes de
financiamiento son los bancos y las uniones de crdito. Tales
instituciones proporcionarn el prstamo, solo si usted demuestra que
su solicitud est bien justificada.
Las empresas de capital de inversin: Estas empresas prestan
ayuda a las compaas que se encuentran en expansin y/o
crecimiento, a cambio de acciones o inters parcial en el negocio
(25).
Por otro lado, el financiamiento se divide en financiamiento a corto plazo y
financiamiento a largo plazo.
El Financiamiento a corto plazo, est conformado por:
Crdito comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de
la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a
pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como
fuentes de recursos.
Crdito bancario: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las
empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen
relaciones funcionales.
Lnea de crdito: Significa dinero siempre disponible en el banco,
pero durante un perodo convenido de antemano.
Papeles comerciales: Esta fuente de financiamiento a corto plazo,
consiste en los pagars no garantizados de grandes e importantes

empresas que adquieren los bancos, las compaas de seguros, los fondos
de pensiones y algunas empresas industriales que desean invertir a corto
plazo sus recursos temporales excedentes.

Financiamiento por medio de la cuentas por cobrar: Consiste en

vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas
o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado
previamente, con el fin de conseguir recursos para invertirlos en ella.
Financiamiento por medio de los inventarios: Para este tipo de
financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garanta de
un prstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar posesin
de esta garanta, en caso de que la empresa deje de cumplir (26).
El Financiamiento a largo plazo, est conformado por:
Hipoteca: Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del
prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del prstamo.
Acciones: Es la participacin patrimonial o de capital de un
accionista, dentro de la organizacin a la que pertenece.
Bonos: Es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario
hace la promesa incondicional, de pagar una suma especificada y en
una fecha determinada, junto con los intereses calculados a una tasa
determinada y en fechas determinadas.

Arrendamiento Financiero: Contrato que se negocia entre el

propietario de los bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario), a la
cual se le permite el uso de esos bienes durante un perodo
determinado y mediante el pago de una renta especfica, las
estipulaciones pueden variar segn sea la situacin y las necesidades

de cada una de las partes (27).

Es por ello, que en nuestros pases existe un gran nmero de
instituciones de financiamiento de tipo comunitario, privado pblico
e internacional. Estas instituciones otorgan crditos de diverso tipo, a
diferentes plazos, a personas y organizaciones. Estas instituciones se
clasifican como:
Instituciones financieras privadas: bancos, sociedades financieras,
asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda,
cooperativas de ahorro y crdito que realizan intermediacin
financiera con el pblico.
Instituciones financieras pblicas: bancos del Estado, cajas rurales
de instituciones estables. Estas instituciones se rigen por sus propias
leyes, pero estn sometidas a la legislacin financiera de cada pas y
al control de la superintendencia de bancos.

Entidades financieras: este Es el nombre que se le da a las

organizaciones que mantiene lneas de crdito para proyectos de
desarrollo y pequeos proyectos productivos a favor de las
poblaciones pobres. Incluyen los organismos internacionales, los
gobiernos y las ONG internacionales o nacionales (28).
4.2.2

Teoras de la capacitacin

Segn Peter Drucker en el trabajo que realizo nos dice: el trabajo de estudio
terico e investigacin que realic me permite describir observaciones
obtenidas mediante el anlisis de las teoras y tcnicas correspondientes a la
disciplina administrativa y las observaciones de la prctica empresarial.
Seguidamente enunciar las mismas.

Un elemento que se puede observar es la participacin del cliente como

parte integral de la evaluacin.

El nivel de exigencia de medicin de resultados para los servicios

internos, como lo es la capacitacin, es sustancialmente menor de lo
que lo es para los procesos productivos o centrales de la
organizacin.

"Estamos entrando en la sociedad del conocimiento. El recurso econmico bsico ya

no es el capital, ni los recursos naturales, ni el trabajo, sino que es y seguir siendo
el conocimiento. En esta sociedad el trabajador del conocimiento tendr un papel
protagnico" (29).
Chacaltana (30), nos presenta las teoras sobre capacitacin laboral. La capacitacin
proporcionada por el empleador es uno de los tpicos donde ha habido ms
desarrollo terico en la economa laboral durante las ltimas dcadas. La teora
predominante es la teora del capital humano, la cual tiene diversas variantes, pero
tambin existen algunos desarrollos interesantes del anlisis institucionalista. En lo
que sigue revisaremos los principales postulados de cada una de estas teoras.
La teora de las inversiones en capital humano
La teora dominante en cuanto a inversiones en capacitacin de la mano de obra es
la teora del capital humano planteada por Becker (1964). Esta teora ha
evolucionado en el tiempo, pues fue concebida inicialmente para explicar aspectos
del ciclo de vida de las personas, pero recientemente tiende a enfocarse en
decisiones estratgicas entre empleadores y empleados al interior de las firmas
(Leuven, 2001).
En lo bsico, esta teora concibe a la capacitacin como una inversin para el
empleador y los trabajadores: esta puede incrementar la productividad del trabajo
esperada en la firma pero se tiene que incurrir en costos. Es decir, como en toda
inversin las inversiones en capital humano producen tasas de retorno, los cuales

tienen que ser comparados con sus costos. Estos costos pueden ser costos directos o
costos de oportunidad. Los costos directos incluyen gastos en materiales educativos,
tutora, transporte, etc. Los costos de oportunidad incluyen una ms baja
productividad durante el periodo de entrenamiento, tiempo del capacitado y su
supervisor durante el proceso de entrenamiento.
El problema principal analizado en esta teora se refiere a los derechos de propiedad
de los beneficios de la inversin en capacitacin. El punto en realidad es bastante
simple: si una empresa invierte en maquinaria esta puede ser vendida luego en
cualquier momento de manera que parte de esta inversin puede ser recuperada. En
el caso del capital humano, en cambio, el empresario no puede revender el capital
humano para recuperar sus inversiones. Ms aun, parte de los beneficios de estas
inversiones se quedan con el trabajador y en otros casos, pasan a otros empleadores
futuros de esos trabajadores. Este fenmeno, apropiabilidad de los retornos,
configura que el problema central de estas inversiones no slo sea su nivel que
tiene que ver con la eficiencia de la inversin sino tambin con los derechos de
propiedad, es decir, quin debe invertir en capacitacin de los trabajadores? Los
modelos originales de Becker (1964). En las inversiones en capital humano hay dos
perodos bien marcados: aquellas inversiones en educacin bsica (schooling
models) y aquellas que se dan posterior a ellas (post schooling). La capacitacin
tcnica o profesional forma parte de inversiones en educacin post escuela.
Mincer (1988), asuman condiciones de competencia perfecta para responder a estas
preguntas; sin embargo, en tiempos recientes, la constatacin de que los mercados
son imperfectos, ha llevado a la creacin de modelos basados en estas condiciones
de competencia (Stevens, 1994).
La teora estndar: capacitacin en condiciones de competencia perfecta
El modelo estndar sobre inversiones en capacitacin de la mano de obra, fue
propuesto en uno de los trabajos pioneros de Becker (1964). El modelo bsico
asume que los mercados de trabajo y de bienes finales son competitivos. La idea
general del modelo - en el que se comparan los beneficios con los costos de la
capacitacin. Aqu se grafican ingresos y costos asociados a inversiones en capital

humano, a lo largo de la vida, especficamente a partir de cierta edad mnima como

los 18 aos. Existe un perfil de ingresos, sin capacitacin, que se inicia en un nivel
bajo pero que va creciendo a lo largo de la vida gracias a ganancias en experiencia.
Este perfil es comparado con otro perfil, el cual tiene un periodo de capacitacin,
durante el cual los ingresos son negativos (se realiza la inversin).
4.2.3

Teoras de la rentabilidad

Segn Ferruz (31), la rentabilidad es el rendimiento de la inversin medido

mediante las correspondientes ecuaciones de equivalencia financiera. Es por
ello, que nos presenta dos teoras para el tratamiento de la rentabilidad.
Teora de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de Markowitz
Markowitz avanza con una nueva teora, indicando que el inversor
diversificar su inversin entre diferentes alternativas que ofrezcan el
mximo valor de rendimiento actualizado. Para fundamentar esta nueva
lnea de trabajo se basa en la ley de los grandes nmeros indicando que el
rendimiento real de una cartera ser un valor aproximado a la rentabilidad
media esperada. La observancia de esta teora asume que la existencia de
una hipottica cartera con rentabilidad mxima y con riesgo mnimo que,
evidentemente sera la ptima para el decisor financiero racional.
Es por ello, que con esta teora concluye que la cartera con mxima
rentabilidad actualizada no tiene por qu ser la que tenga un nivel de riesgo
mnimo. Por lo tanto, el inversor financiero puede incrementar su
rentabilidad esperada asumiendo un diferencia extra de riesgo o, lo que es lo
mismo, puede disminuir su riesgo cediendo una parte de su rentabilidad
actualizada esperada.
Teora de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de mercado de
Sharpe

El modelo de mercado de Sharpe (1963) surgi como un caso particular del

modelo diagonal del mismo autor que, a su vez, fue el resultado de un
proceso de simplificacin que Sharpe realiz del modelo pionero de su
maestro Markowitz.
Sharpe, consider que el modelo de Markowitz implicaba un dificultoso
proceso de clculo ante la necesidad de conocer de forma adecuada todas las
covarianzas existentes entre cada pareja de ttulos. Para evitar esta
complejidad, Sharpe propone relacionar la evolucin de la rentabilidad de
cada

activo

financiero

con

un

determinado

ndice,

normalmente

macroeconmico, nicamente. Este fue el denominado modelo diagonal,

debido a que la matriz de varianzas y covarianzas slo presenta valores
distintos de cero en la diagonal principal, es decir, en los lugares
correspondientes a las varianzas de las rentabilidades de cada ttulo.
Como se ha indicado, el modelo de mercado es un caso particular del
diagonal. Dicha particularidad se refiere al ndice de referencia que se toma,
siendo tal el representativo de la rentabilidad peridica que ofrece el
mercado de valores.
Tipos de rentabilidad
Segn Snchez (32), existen dos tipos de rentabilidad:

La rentabilidad econmica
La rentabilidad econmica o de la inversin es una medida, referida a
un determinado periodo de tiempo, del rendimiento de los activos de
una empresa con independencia de la financiacin de los mismos. A
la hora de definir un indicador de rentabilidad econmica nos
encontramos con tantas posibilidades como conceptos de resultado y
conceptos de inversin relacionados entre s. Sin embargo, sin entrar
en demasiados detalles analticos, de forma genrica suele

considerarse como concepto de resultado el Resultado antes de

intereses e impuestos, y como concepto de inversin el Activo total a
su estado medio.

Resultado antes de intereses e impuestos

RE =
Activo total a su estado medio

El resultado antes de intereses e impuestos suele identificarse con el

resultado del ejercicio prescindiendo de los gastos financieros que
ocasiona la financiacin ajena y del impuesto de sociedades. Al
prescindir del gasto por impuesto de sociedades se pretende medir la
eficiencia de los medios empleados con independencia del tipo de
impuestos, que adems pueden variar segn el tipo de sociedad.

La rentabilidad financiera
La rentabilidad financiera o de los fondos propios, denominada en la
literatura anglosajona return on equity (ROE), es una medida,
referida a un determinado periodo de tiempo, del rendimiento
obtenido por esos capitales propios, generalmente con independencia
de la distribucin del resultado.
Para el clculo de la rentabilidad financiera, a diferencia de la
rentabilidad econmica, existen menos divergencias en cuanto a la
expresin de clculo de la misma. La ms habitual es la siguiente:

Resultado neto
RF =
Fondos Propios a su estado medio
Como concepto de resultado la expresin ms utilizada es la de
resultado neto, considerando como tal al resultado del ejercicio.
4.3 Las Mypes
4.3.1

Definiciones de las micro y pequeas empresas

Definicin de la Micro y Pequea Empresa

La Micro y Pequea Empresa es la unidad econmica constituida por una
persona natural o jurdica, bajo cualquier forma de organizacin o gestin
empresarial contemplada en la legislacin vigente, que tiene como objeto
desarrollar

actividades

de

extraccin,

transformacin,

produccin,

comercializacin de bienes o prestacin de servicios. Cuando en esta Ley se

hace mencin a la sigla Mype, se est refiriendo a las Micro y Pequeas
empresas.
Caractersticas de las MYPE:
a) Nmero de trabajadores:
Microempresa: de uno (1) hasta diez (10) trabajadores inclusive.
Pequea Empresa: de uno (1) hasta cien (100) trabajadores
inclusive.
b) Ventas Anuales
Microempresa: hasta el monto mximo de 150 Unidades Impositivas
Tributarias (UIT).
Pequea Empresa: hasta el monto mximo de 1700 Unidades
Impositivas Tributarias (UIT).

El incremento en el monto mximo de ventas anuales sealado para la Pequea

Empresa ser determinado por Decreto Supremo refrendado por el Ministro de
Economa y Finanzas cada dos (2) aos y no ser menor a la variacin porcentual
acumulada del PBI nominal durante el referido perodo.
Las entidades pblicas y privadas promovern la uniformidad de los criterios de
medicin a fin de construir una base de datos homognea que permita dar
coherencia al diseo y aplicacin de las polticas pblicas de promocin y
formalizacin del sector (33).
Rgimen laboral de la micro y pequea empresa:

El Rgimen de Promocin y Formalizacin de las MYPES se aplica a todos los

trabajadores sujetos al rgimen laboral de la actividad privada, que presten
servicios en las Micro y Pequeas Empresas, as como a sus conductores y
empleadores.

Los trabajadores contratados al amparo de la legislacin anterior continuarn

rigindose por las normas vigentes al momento de su celebracin.

No estn incluidos en el mbito de aplicacin laboral los trabajadores sujetos al

rgimen laboral comn, que cesen despus de la entrada en vigencia del Decreto
Legislativo N 1086 y sean inmediatamente contratados por el mismo
empleador, salvo que haya transcurrido un (1) ao desde el cese.

Crase el Rgimen Laboral Especial dirigido a fomentar la formalizacin y

desarrollo de las Micro y Pequea Empresa, y mejorar las condiciones de
disfrute efectivo de los derechos de naturaleza laboral de los trabajadores de las
mismas.

Incluye los siguientes derechos:

Microempresa:

Remuneracin mnima vital (RMV)

jornada laboral de 08 horas.

Descanso semanal y en das feriados.

Remuneracin por trabajo en sobre tiempo.

Descanso vacacional de 15 das calendario.

Cobertura de seguridad social en salud a travs del SIS (seguro integral de

salud)

Cobertura previsional.

Indemnizacin por despido de 10 das de remuneracin por ao de servicios

(con un tope de 90 das de remuneracin).

Pequea empresa:

Remuneracin mnima vital (RMV)

jornada laboral de 08 horas.

Descanso semanal y en das feriados.

Remuneracin por trabajo en sobre tiempo.

Descanso vacacional de 15 das calendario.

Cobertura de seguridad social en salud a travs ESSALUD.

Cobertura previsional.

Indemnizacin por despido de 20 das de remuneracin por ao de servicios (con un tope

de 120 das de remuneracin).

Cobertura de seguro de vida y seguro complementario de trabajo de riesgo (SCTR)

Derecho a percibir 02 gratificaciones al ao ( fiestas patrias y navidad)

Derecho a participar en las utilidades de la empresa.

Derecho a la compensacin por tiempo de servicios (CTS) equivalente a 15 das de

remuneracin por ao de servicio con tope de 90 das de remuneracin.

Derechos colectivos segn las normas del rgimen general de la actividad privada.
4.3.2

Definiciones del financiamiento

En trminos generales, el financiamiento es un prstamo concedido a un cliente a

cambio de una promesa de pago en una fecha futura indicada en un contrato. Dicha

cantidad debe ser devuelta con un monto adicional (intereses), que depende de lo
que ambas partes hayan acordado (34).
As mismo, es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una
actividad econmica (35 37). Por otro lado, es el dinero en efectivo que recibimos
para hacer frente a una necesidad financiera y que nos comprometemos a pagar en
un plazo determinado, a un precio determinado (inters), con o sin pagos parciales,
y ofreciendo de nuestra parte garantas de satisfaccin de la entidad financiera que
le aseguren el cobro del mismo (38).
Finalmente, es el mecanismo que tiene por finalidad, obtener recursos con el menor
costo posible y tiene como principal ventaja la obtencin de recursos y el pago en
aos o meses posteriores a un costo de capital fijo (39).
4.3.3

Definiciones de la capacitacin
La capacitacin es la adquisicin de conocimientos, principalmente de carcter
tcnico, cientfico y administrativo. Es decir, es la preparacin terica que se les da
al personal (nivel administrativo) con el objeto de que cuente con los conocimientos
adecuados para cubrir el puesto con toda la eficiencia (40).
Tambin se puede definir a la capacitacin como un complemento en la educacin
acadmica de las personas y prepararlos para emprender trabajos de ms
responsabilidad. As tambin otras teoras manifiestan que la capacitacin es el
conjunto de conocimientos sobre el puesto que se debe desempear de manera
eficiente y eficaz (41).
La capacitacin se considera como un proceso a corto plazo, en que se utiliza un
procedimiento planeado, sistemtico y organizado, que comprende un conjunto de
acciones educativas y administrativas orientadas al cambio y mejoramiento de
conocimientos, habilidades y actitudes del personal, a fin de propiciar mejores
niveles de desempeo compatibles con las exigencias del puesto que desempea, y
por lo tanto posibilita su desarrollo personal, as como la eficacia, eficiencia y

efectividad empresarial a la cual sirve (42,43).

As mismo, es una actividad sistemtica, planificada y permanente cuyo propsito
general es preparar, desarrollar e integrar a los recursos humanos al proceso
productivo, mediante la entrega de conocimientos, desarrollo de habilidades y
actitudes necesarias para el mejor desempeo de todos los trabajadores en sus
actuales y futuros cargos y adaptarlos a las exigencias cambiantes del entorno. Por
lo contrario, la capacitacin no debe confundirse con el adiestramiento, este ltimo
que implica una transmisin de conocimientos que hacen apto al individuo ya sea
para un equipo o maquinaria (44).
4.3.4

Definiciones de la rentabilidad
La rentabilidad, se puede definir que es un ratio econmico que compara los
beneficios obtenidos en relacin con recursos propios de la empresa (45).Es decir,
obtener ms ganancias que prdidas en un campo determinado (46).
Por otro lado, es el rendimiento, ganancia que produce una empresa. Se llama
gestin rentable de una empresa la que no slo evita las prdidas, sino que, adems,
permite obtener una ganancia, a un excedente por encima del conjunto de gastos de
la empresa (47).
Rentabilidad es una nocin que se aplica a toda accin econmica en la que se
movilizan unos medios, materiales, humanos y financieros con el fin de obtener
unos resultados. En la literatura econmica, aunque el trmino rentabilidad se utiliza
de forma muy variada y son muchas las aproximaciones doctrinales que inciden en
una u otra faceta de la misma, en sentido general se denomina rentabilidad a la
medida del rendimiento que en un determinado periodo de tiempo producen los
capitales utilizados

en el mismo. Esto supone la comparacin entre la renta

generada y los medios utilizados para obtenerla con el fin de permitir la eleccin
entre alternativas o juzgar la eficiencia de las acciones realizadas, segn que el
anlisis realizado sea a priori o a posteriori (26).
4.4 Hiptesis.

El financiamiento est relacionado con la rentabilidad de las Mypes del

sector vidriera del distrito de Callera en los rubros de restaurantes,
hoteles, agencias de viaje, centros comerciales, entidades financieras y
ms.
La capacitacin est relacionada con la rentabilidad de las Mypes del
sector vidriera del distrito de Callera en los rubros de restaurantes,
hoteles, agencias de viaje, centros comerciales, entidades financieras y
ms.

5. METODOLOGA
5.1 Tipo y nivel de la investigacin.
El estudio fue de tipo cuantitativo y de nivel descriptivo - correlacional.
5.2 Diseo de la investigacin.
El diseo que se us en la investigacin fue no experimental transversalretrospectivo-descriptivo.

No Experimental, porque se realiz sin manipular deliberadamente las

variables, se observ el fenmeno tal como se mostr dentro de su
contexto.
M

M = Representa la muestra, conformada por una proporcin de las Mypes

encuestadas.
O= Representa lo que se ha observado.
Retrospectivo, porque se tom los datos ya existentes del mbito de
estudio.
Descriptivo, porque se describi las variables que respondieron a las
interrogantes relacionadas a financiamiento, capacitacin y rentabilidad de
las Mypes.

5.3 Poblacin y muestra

5.3.1

Poblacin

La poblacin de la investigacin ha estado conformada por 35 Mypes, del

distrito de Callera.
5.3.2

Muestra:

La muestra estuvo conformada por 25 Mypes, que representa el 71.43%, de

la poblacin que es de 35 Mypes.
5.4 Definicin y operacionalizacin de las variables
Variable

Definicin conceptual

Definicin
operacional:
Indicadores

Escala de medicin

Financiamiento en las
Mypes.

Son algunas
caractersticas
relacionadas con el
financiamiento de las
Mypes.

Solicit crdito

Nominal:
S
No

Recibi crdito

Nominal:
S
No

Monto del crdito

solicitado

Cuantitativa:
Especificar el monte

Monto del crdito

recibido

Cuantitativa:
Especificar el monto

Entidad a la que
solicit el crdito

Nominal:
Bancaria
No bancaria

Entidad que le otorg

el crdito

Nominal:
Bancaria
No bancaria

Tasa de inters cobrada Cuantitativa:

por el crdito
Especificar la tasa.
Crdito oportuno

Nominal:
S
No

Crdito inoportuno

Nominal:
S
No

Monto del crdito:

Suficiente
Insuficiente

Nominal:
S
No
S
No

Cree que el
Nominal:
financiamiento mejora S
la rentabilidad de su
No
empresa
Variable

Definicin conceptual

Definicin operacional: Escala de medicin

Indicadores

Capacitacin en las
Mypes.

Son algunas
caractersticas
relacionadas a la
capacitacin del
personal en las Mypes.

Recibi capacitacin
Nominal:
antes del otorgamiento S
del crdito
No
Nmero de veces que
se ha capacitado el
personal de gerencia en
los dos ltimos aos

Ordinal:
Un
Dos
tres
Ms de tres.

Los trabajadores de la
empresa se capacitan

Nominal:
S
No

Nmero de veces que

se han capacitado los
trabajadores de la
empresa en los dos
ltimos aos.

Ordinal:
Uno
Dos
Tres
Ms de tres-

Tipo de cursos en los

Nominal:
cuales se capacita el
Inversin del crdito
personal de la empresa. Marketing empresarial
Manejo empresarial
Otros: especificar.
Considera la
Nominal.
capacitacin como una S
inversin.
No
Cree que la
capacitacin mejora la
rentabilidad de su
empresa

Nominal:
S
No

Cree que la

Nominal:

capacitacin mejora la
competitividad de la
empresa

S
No

Variable

Definicin conceptual

Definicin operacional: Escala de medicin

Indicadores

Rentabilidad de las
Mypes.

Percepcin que tienen

los propietarios y/o
gerentes de las Mypes
de la rentabilidad de
sus empresas en el
periodo de estudio.

Cree o percibe que la

Nominal:
rentabilidad de su
S
empresa ha mejorado No.
en los dos ltimos aos
Cree o percibe que la
rentabilidad de su
empresa ha mejorado
por el financiamiento
recibido

Nominal:
s
No

Cree o percibe que la

rentabilidad de su
empresa ha mejorado
por la capacitacin
recibida por Ud. Y su
personal

Nominal:
Si
No

Cree o percibe que la

Nominal:
rentabilidad de su
S
empresa ha mejorado No
por el financiamiento y
la capacitacin
recibidos
Variable

Definicin conceptual

Definicin operacional: Escala de medicin

Indicadores

Perfil de las Mypes

Son algunas
caractersticas de las
Mypes.

Giro del negocio de las Nominal:

Mypes
Especificar
Antigedad de las
Mypes

Razn
Un ao
Dos aos
Tres aos
Ms de tres aos

Nmero de trabajadores Razn:

1-5
6-10
10-15
16-20 20
Ms de 20
Tipo de financiamiento Nominal:
Propio
Ajeno
Objetivo de las Mypes

Nominal:
Maximizar ganancias
Dar empleo a la familia
Generar ingresos para
la familia
Otros: especificar.

Variable

Definicin conceptual

Definicin operacional: Escala de medicin

Indicadores

Perfil de los
propietarios y/o
gerentes de las Mypes

Son algunas
caractersticas de los
propietarios y/o
gerentes de las Mypes

Edad

Razn:
Aos

Sexo

Nominal:
Masculino
Femenino
Nominal:
Sin instruccin
Primaria
Secundaria
Instituto
Universitaria
Nominal:
Lic. Adm.
Contador Pblico
Contador Mercantil
Ingeniero
Economista
Profesor
Otros: Especificar:

Grado de instruccin

Profesin

5.5 Tcnicas e instrumentos

5.5.1

Tcnica

Se hizo uso de la tcnica de la encuesta.

5.5.2

Instrumento

Se utiliz como instrumento un cuestionario estructurado.

5.6 Procedimiento de recoleccin de datos
Se organiz una brigada de encuestadores, que previas coordinaciones,
capacitaciones y entrenamiento se dirigieron a los establecimientos o lugares
donde se concentran las Mypes, para recolectar los datos para la investigacin.
5.7 Mtodo o Plan de anlisis de datos
Los datos recolectados en la investigacin se analizaron haciendo uso del
anlisis descriptivo; para la tabulacin de los datos se utiliz como soporte el
programa Excel y para el procesamiento de los datos el Software SPSS versin
18 (Programa de estadstica para ciencias sociales).
6. RESULTADOS
6.1 DATOS GENERALES DEL REPRESENTANTE LEGAL DE LA EMPRESA

TABLA N 01

Fuente:

Edad de los representantes legales de las MYPES

Frecuenci
Edad (aos)
a
Porcentaje
25- 50 (Adulto)

25

100%

18 - 24 (Joven )

0%

Total

25

100%

Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

GRFICO N 01
Distribucin porcentual de la edad de los representantes legales de las Mypes
del sector comercio rubro vidriera.

GRFICO N 01
100%
80%
60%
40%
20%
0%

100%
25- 50 (Adulto)

0%

En la tabla 01 y grfico 01 se observa que, el 100% de los representantes legales

de las Mypes encuestadas, tienen entre 25 y ms aos de edad.

TABLA N 02
Sexo del representante, de la Mype Masculino - Femenino
Frecuenci
a

Porcentajes

Masculino

36%

Femenino

16

64%

Total
25
100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en
estudio
Grafico N 02
Distribucin porcentual del sexo de los representantes legales de las Mypes
del sector comercio rubro vidriera

ninguno
primaria completa
primaria incompleta
secundaria completa
secundaria incompleta
superior no universitaria completa
superior no universitaria incompleta
64%
universitaria completa
universitaria incompleta
total

frecuenci
a
0
0
0
0
36%
0
8
10
5
2
25

porcentajes
0%
0%
0%
0%
0%
32% masculino
40% femenino
20%
8%
100%

En la tabla 02 y grfico 02 se observa que, en los representantes legales de las Mypes

encuestadas predomina el sexo femenino con un 64% ante un 36% del sexo masculino.

TABLA N 03
Grado de instruccin de los representantes legales de las Mypes.

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Grafico N03
Distribucin porcentual del grado de instruccin de los representantes

legales de las Mypes del sector comercio rubro vidriera.

45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%

En la tabla 03 y grfico 03 se observa que, en los representantes legales de

las Mypes encuestadas, el 40% tienen estudios superiores no universitarios
incompletos y un 8% manifestaron tener estudios universitarios completos.

TABLA N 04
Estado civil de los representantes legales de las Mypes.
frecuencia
porcentaje
3
12%
soltero
2
8%
casado
19
76%
conviviente
1
4%
divorciados
0
0%
otros
25
100%
total
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

GRFICO N 04
Distribucin porcentual del estado civil de los representantes legales de las Mypes
del sector comercio rubro vidriera.

otros
divorciados
conviviente
casado
soltero
0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

En la tabla 04 y grfico 04 se observa que, en los representantes legales de las Mypes

encuestadas, el 76% son convivientes.

TABLA N 05
Profesin del representante legal de la Mypes
Frecuencia

Porcentaje

Profesional

75%

No profesional

20

25%

Total

25

100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

GRAFICO N 05
Distribucin porcentual de la profesin u ocupacin de los representantes
legales de las Mypes del sector comercio rubro vidriera.

profesional; 20%

TABLA N 17
Cuntos es el monto solicitado?
Monto de crdito

Frecuencia

Porcentaje

No precisa

12

48%

De s/. 2000.0 a s/. 5000.0

32%

De s/. 6000.0 a ms

20%

Total

25

100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

GRFICO N 17

Distribucin porcentual del crdito solicitado.

de S/. 6000 a mas

S/. 2000 a S/. 5000

no precisa

0%

20%

32%

48%

5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%

En la tabla y grafico 17, el 48% de representantes no precisan el monto porque creen que
es una informacin confidencial, el 32% recibi de S/. 2000 a S/. 5000 y el 20% recibi
ms de 6000.

TABLA N 18
En que fue invertido el crdito financiero que obtuvo
tasa de inters
Activo. Fijo
Ampliacin. De local
No precisa
Total

Frecuencia
14
10
1

Porcentaje
56%
40%
4%

25

100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

GRFICO N 18

En que fue invertido el crdito financiero que obtuvo

4%

no precisa

40%

ampliacion de local

56%

activo fijo

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

En la tabla y grafico 18, el 56% lo invirti en activos fijos y el 40% en ampliacin de local.
5.4 DE LA CAPACITACION DE LAS MYPES.
TABLA N 19
Recibi Ud. Capacitacin para el otorgamiento del
crdito financiero
Recibi capacitacin

Frecuencia

Porcentaje

SI

0%

No

25

100%

Total

25

100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

GRFICO N 19

Recibi Ud. Capacitacin para el otorgamiento del

100%
80%
60%
40%
20%
0%
si
no

Cr
dito financiero
En la tabla y grafico 19 el 100% no recibi capacitacin de crdito.

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ANEXOS

UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS

CONTABLES, FINANCIERAS Y
ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

Cuestionario aplicado a los dueos, gerentes o representantes legales de las
Mypes del mbito de estudio.
El presente cuestionario tiene por finalidad recoger informacin de las micro y
pequeas empresas para desarrollar el trabajo de investigacin denominado
Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las
Pequeas y Medianas Empresas del sector comercio-rubro vidriera, del
distrito de Callera, periodo, 2014
La informacin que usted nos proporcionar ser utilizada slo con fines
acadmicos y de investigacin, por lo que se le agradece por su valiosa
informacin y colaboracin.
Encuestador (a):.............................................................................. Fecha: ......./...
/201
I. DATOS GENERALES DEL REPRESENTATE LEGAL DE LAS MYPES:
1.1 Edad del representante legal de la empresa: ..
1.2 Sexo: Masculino.. Femenino.
1.3 Grado de instruccin: Ninguno.Primaria: Completa.. Primaria
Incompleta...
Superior
1.4 Estado

Secundaria: Completa...............

Incompleta...............

no universitaria: Completa..............Incompleta.
Civil:

Casado...Conviviente.Divorciado.Otros

Soltero

1.5 Profesin:
Ocupacin

II. PRINCIPALES CARACTERISTICAS DE LAS MYPES

2.1 Tiempo en aos que se encuentra en el sector y rubro
2.2. La Mype es formal: Si..NoLa Mype es informal: Si.No.
2.3 Nmeros de trabajadores permanentesNro. De Trabajadores
eventuales.
2.4 La Mype se form para obtener ganancias: SiNo.La Mype se form
por subsistencia (sobre vivencia): Si..No.

III. DEL FINANCIAMIENTO DE LAS MYPES:

3.1 Cmo financia su actividad productiva: Con financiamiento propio
(autofinanciamiento): Si..No.Con financiamiento de terceros:
Si..NoOtros
especificar
3.2 Si el financiamiento es de terceros: A que entidades recurre para obtener
financiamiento: Entidades bancarias (especificar el nombre de la entidad
bancaria).Que

tasa

de

inters

mensual

paga
Entidades no bancarias (especificar el nombre de las entidades no
bancarias)Qu

tasa

de

inters

mensual

paga..
Prestamistas

usurerosQu

tasa

de

inters

mensual

tasa

de

inters

mensual

paga.
Otros

(especificar)..Que

paga..

Qu entidades financieras le otorga mayores facilidades para la obtencin

del crdito.: Las entidades bancarias..Las entidades no
bancarias..los

prestamistas

usureros.
3.3 En el ao 2009: Cuntas veces solicit crdito.A qu entidad
financiera..Le otorgaron el crdito solicitado..El crdito fue de
corto plazoEl crdito fue de largo plazo.Qu tasa de inters
mensual pag..los crditos otorgados fueron en los montos
solicitados: Si.No.
Monto promedio otorgado..
3.4

En el ao 2010: Cuntas veces solicit crdito.A qu entidad

financiera

(especificar)..Le

otorgaron

el

crdito

solicitado:

Si..NoEl crdito fue de largo plazo: S.No.Qu tasa de

inters mensual pag..los crditos otorgados fueron en los montos
solicitados: Si.. .No..
Monto promedio otorgado
3.5

En que fue invertido el crdito financiero que obtuvo: Capital de trabajo

(%).
Mejoramiento y/o ampliacin del local (%)..Activos fijos (%)
..Programa de capacitacin (%).Otros-Especificar:
.

IV DE LA CAPACITACIN A LAS MYPES:

1.1 Recibi Ud. Capacitacin para el otorgamiento del crdito financiero:
Si...No.
1.2 Cuntos cursos de capacitacin ha tenido Ud. En los ltimos dos aos:
Uno.DosTresCuatroMs de 4
1.3 Si tuvo capacitacin: En qu tipo de cursos particip Ud.: Inversin del
crdito financiero..Manejo empresarial..Administracin de
recursos

humanosMarketing

Especificar..

Empresarial.Otros

1.4 El personal de su empresa Ha percibido algn tipo de capacitacin?

Si.No; si la respuesta es S: Indique la cantidad de cursos.
1 Curso2 Curso.3 Curso..Ms de 3 cursos
1.5 En qu ao recibi ms capacitacin: 2009..2010
1.6 Considera Ud. Que la capacitacin como empresario es una inversin:
Si

No Considera Ud. Que la capacitacin de su

personal es relevante para su empresa; Si.. No..

1.7 En

qu

temas

de

capacitaros

sus

trabajadores:

Gestin

EmpresarialManejo eficiente del microcrdito.Gestin

Financiera.Prestacin

de

mejor

servicio

al

clientes..Otros: especificar....

V DE LA COMPETITIVIDAD DE LAS MYPES:

VI DE LA RENTABILIDAD DE LAS MYPES:
5.1 Cree que el financiamiento otorgado ha mejorado la rentabilidad de su
empresa: Si..No.Cree que la capacitacin mejora la rentabilidad
empresarial: S..No
5.2 Cree Ud. Que la rentabilidad de su empresa ha mejorado en los ltimos 2
aos:
Si..No..Cree Ud. Que la rentabilidad de su empresa ha
disminuido en los ltimos 2 aos Si.No.
5.3 El ao 2010 fue mejor en rentabilidad para su empresa que el ao 2009
Si..No.
5.4 El ao 2009 fue mejor en rentabilidad para su empresa que el ao 2010
Si..No.
Muchas gracias por su valiosa colaboracin.

Pucallpa, del 2015.