rea: INDICADORES ECONMICOS

Contenido:

II

INFORME FINANCIERO
Aplicacin del Mtodo de Inters Efectivo ...................................................................................

II-1

INDICADORES ECONMICO - FINANCIEROS

Variacin de los Indicadores de Precios de la Economa ................................................................
Cotizaciones Internacionales .......................................................................................................
Tasas de Inters Promedio del Sistema Financiero .........................................................................
Tipo de cambio / Devaluacin / Tasa Legal Laboral / CTS ...................................................................

II-2
II-2
II-3
II-4

Aplicacin del Mtodo de Inters Efectivo

e acuerdo a la NIC 39 para el reconocimiento y valoracin se aplica el mtodo de inters efectivo, donde se establece que el costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero es el
importe al que fue valorado inicialmente
menos los reembolsos del principal, ms o
menos, segn proceda, la imputacin o
amortizacin gradual acumulada, utilizando el mtodo del inters efectivo.
El tipo de inters efectivo es el tipo de
descuento que iguala exactamente los
flujos de efectivo a cobrar o pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero o, cuando sea adecuado, en un perodo ms corto, con el
importe neto en libros del activo financiero o del pasivo financiero.
1. Valoracin
1.1. Valoracin Posterior de Activos Financieros
La NIC 39 clasifica los activos financieros en las cuatro siguientes categoras:
a. Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados;
b. Inversiones mantenidas hasta el
vencimiento;
c. Prstamos y partidas a cobrar;
d. Activos financieros disponibles
para la venta.
Estas cuatro categoras se aplicarn
para la valoracin y el reconocimiento
de resultados.
Despus del reconocimiento inicial, la
entidad valorar los activos financieros,
incluyendo aquellos derivados que sean
activos por sus valores razonables sin
deducir los costos de transaccin en que
pueda incurrir en la venta o disposicin
por otra va del activo, con la excepcin
de los siguientes activos financieros:
a. Prstamos y partidas a cobrar: se valorarn al costo amortizado utilizando
el mtodo del tipo de inters efectivo;
b. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento: se valorarn al costo
amortizado utilizando el mtodo del
tipo de inters efectivo; y

c. Las inversiones en instrumentos de

patrimonio que no tengan un precio
de mercado cotizado en un mercado
activo y cuyo valor razonable no pueda ser valorado con fiabilidad.
1.2. Valoracin posterior de pasivos financieros
Posterior al reconocimiento inicial, una
entidad valorar todos sus pasivos financieros al costo amortizado utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo, con la excepcin de:
a. Los pasivos financieros que se contabilicen al valor razonable con
cambios en resultados. Tales pasivos, incluyendo los derivados que
sean pasivos, se valorarn al valor
razonable, con la excepcin de los
instrumentos derivados que, siendo pasivos financieros, estn vinculados y deban ser liquidados
mediante la entrega de un instrumento de patrimonio no cotizado
cuyo valor razonable no pueda ser
valorado con fiabilidad, razn por
la cual se valorarn al costo.
b. Los pasivos financieros que surjan
por una cesin de activos financieros que no cumpla con los requisitos para la baja en cuentas o cuando se contabilice utilizando el enfoque de la implicacin continuada.

Datos para la resolucin:

Valor nominal del bono =
100,000.00
Pagos: Anual = 1 Semestral = 2
2
Fecha de emisin =
02-01-05
Tasa cupn =
4%
Tasa de rentabilidad =
5%
Vencimiento aos =
10

Valor del bono =

1
1
(1 + 0.05)^10
4,000 + 100,000
0.05

Valor del bono = 4,000 (7.72173493) + 100,000

Valor del bono= 30.887 + 61,391
Valor del bono= 92.278 Precio bajo la par
Valor nominal = 100.000 Precio bajo la par
Descuento en bonos por pagar = 7,722

A manera de ejemplo, supngamos que

la empresa Misti S.A. emiti bonos de

Aparece en seguida el cuadro de amortizacin de cinco aos.

CUADRO DE AMORTIZACIN DEL DESCUENTO EN BONOS

MTODO DEL INTERS EFECTIVO - PAGOS SEMESTRALES DE INTERESES
BONOS DEL 8% VENDIDOS CON RENDIMIENTO DEL 10%
Abono
a efectivo

Cargo a gasto
por intereses

Abono a
descto. en bonos

4,000a
4,000
4,000
4,000
4,000
4,000
4,000
4,000
4,000
4,000
40,000

4,614b
4,645
4,677
4,711
4,746
4,784
4,823
4,864
4,907
4,952
47,722

614 c
645
677
711
746
784
823
864
907
952
7,722

02-01-05
01-07-05
01-01-06
07-01-06
01-01-07
07-01-07
01-01-08
07-01-08
01-01-09
07-01-09
01-01-10
a. 4,000 = 100,000 x 8% x 6 / 12

F
I
N
A
N
C
I
E
R
O

Aplicacin de la frmula para la valoracin:

2. Ilustracin prctica

Fecha

I
N
F
O
R
M
E

100,000 el 1 de enero de 2005, con vencimiento el 1 de enero de 2010. Los intereses se pagarn cada 1 de julio y cada 1
de enero. Como los inversionistas queran ganar un inters efectivo por la emisin de S/. 100,000 creando un descuento de S/. 7,722. Ver el cuadro siguiente:

b . 4,614 = 92,278 x 10% x 6 / 12

c. 614 = 4,614 4,000

Valor en libros
de los bonos
92,278
92,892
93,537
94,214
94,924
95,671
96,454
97,277
98,141
99,048
100,000
d . 92,892 = 92,278 + 614

A C T U A L I D A D E M P R E S A R I A L | N. 119

S E G U N D A Q U I N C E N A - S E T I E M B R E 2006

Mario Apaza Meza

Miembro del staff interno de la revista
Actualidad Empresarial

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