Universidad Tecnolgica del Per

Facultad de Administracin y Negocios

Carrera de Contabilidad

APLICACIN DEL PLAN DE NEGOCIOS Y LA

RENTABILIDAD DE UNA EMPRESA DE CALZADO EN
AREQUIPA, 2015

Proyecto de Tesis para obtener el Ttulo Profesional de Licenciado en

Contabilidad

FLORA REINA CHOQUEHUANCA QUISPE

ArequipaPer

2015

1. Descripcin del Problema

El dicho: Si no sabemos dnde vamos, terminaremos en otra parte, recuerda la
importancia del planeamiento en general, que tiene que ver con la fijacin de objetivos, la
determinacin de actividades y el diseo de procedimientos.
Por otro lado, la experiencia ensea que no basta con tener objetivos y cursos de
accin magnficos en la cabeza; sino, que es necesario ponerlos en negro sobre blanco,
es decir, redactar el documento que los contenga que se conoce como plan o
proyecto.. (Baca, 2000).
Existen muchos y variados esquemas de planes de negocios, as como tcnicas
para su formulacin. Lo importante es que el Plan de Negocios que se elabore tenga un
sentido lgico y la coherencia necesaria al relacionar cada uno de los aspectos que lo
conforman.
El valor principal del plan de negocios ser el crear un proyecto por escrito que
evale todos los aspectos de la viabilidad de su iniciativa comercial incluyendo la
descripcin y anlisis de las expectativas del negocio. La preparacin y mantenimiento de
un plan de negocios es importante para cualquier negocio sin importar su tamao o giro.
Pero no le garantiza el xito. Si usted mantiene una evaluacin correcta de los cambios
econmicos de su negocio, su plan no slo ser una gua til sino tambin una
herramienta financiera. Pero si no se valor bien el potencial, entonces el plan de
negocios podra convertirse en una gua al fracaso. (Llamazares, 2006)
Un plan de negocios permite tambin comprobar la viabilidad o factibilidad de un
negocio; es decir, saber si ste se puede llevar a cabo o es necesario buscar nuevas
ideas. Por ejemplo, a travs del estudio del mercado, nos permite saber si el producto o
servicio que se va a ofrecer tendr o no una buena aceptacin en los consumidores, o si
contamos con los recursos y la capacidad necesarios para poder hacer frente a la

competencia existente. Asimismo, a travs del clculo de la inversin y la proyeccin de

los ingresos y egresos, nos permite conocer la rentabilidad del futuro negocio, y as
saber, adems de si el negocio es o no viable, si es lo suficientemente atractivo en
trminos de rentabilidad como para que se lleve a cabo o es mejor buscar otras
alternativas. (Pareja, 2013).
La Sociedad de Beneficencia Pblica de Arequipa es una de las tantas
instituciones Pblicas que cuenta con una cantidad muy grande de bienes muebles; ya
sean por compras y/o donaciones, pero al no tener un adecuado control de los bienes
faltantes, sobrantes, bienes en desuso, bienes dados de baja que no tienen
disposiciones, bienes sin documentacin suficiente para la alta o baja, y al no contar con
personal idneo, ocasiona un problema de envergadura en la depreciacin de dichos
activos al no ser veraz generando perjuicios econmicos.
Las deficiencias en el control de patrimonio pueden producir en primera instancia
observaciones sustantivas por parte del control institucional y en caso de exmenes
especiales por parte de la Contralora General de la Repblica u otra sociedad Auditora.
De igual modo los errores o posibles omisiones en el registro y control de bienes
patrimoniales de propiedad fiscal convertirse lamentablemente en serios reparos de
orden administrativo, civil y penal, que ponen en riesgo la participacin profesional del
responsable del Control patrimonial a futuro y por lo tanto la estabilidad patrimonial de la
Institucin y ocasionar distorsiones en los Estados Financieros de la Institucin.
Es por ello que la presente investigacin, busca analizar el control de bienes
patrimoniales muebles en la Sociedad de Beneficencia Pblica de Arequipa,
considerando la importancia demostrada lneas arriba, que tiene este aspecto dentro de
cualquier organizacin, ms an si es pblica y si su accionar es sin fines de lucro.
Resalta tambin que en su misin seala literalmente: La Sociedad de Beneficencia
Pblica de Arequipa autofinancia estos programas sociales mediante la realizacin de
actividades comerciales, utilizando para ello, los recursos patrimoniales con los que
cuenta. Y en su visin: Nuestra Organizacin se maneja de manera gerencial logrando el

uso de sus recursos, contando para ello con personal altamente capacitado y con
experiencia.
2. Operacionalizacin de la variable
VARIABLES

INDICADORES

SUBINDICADORES

Modelo de negocio

Idea de negocio
Proceso administrativo
Seleccin del modelo
Demanda

Anlisis del mercado

Oferta
Aplicacin

del

Plan

de

Promocin

negocio

Precio
Inversin fija

Viabilidad

Capital de trabajo
Rentabilidad

del

Financiamiento
Utilidad neta

patrimonio

Capital

Rentabilidad sobre activo

Utilidad neta

Rentabilidad sobre ventas

Activo total
Utilidad neta

Rentabilidad

Ventas

3. Interrogantes
3.1 General
Cmo es la relacin entre la aplicacin del plan de negocios y la rentabilidad
para una empresa de calzado, Arequipa, 2015?
3.2 Especficas

Cules son las caractersticas del plan de negocios para una empresa de calzado de

Arequipa en el Ao 2015?
Cmo es la rentabilidad de una empresa de calzado de Arequipa en el Ao 2015?

Cul es la relacin entre la aplicacin del plan de negocios y la rentabilidad

Patrimonio una empresa de calzado de Arequipa en el Ao, 2015?

Cul es la relacin entre la aplicacin del plan de negocios y la rentabilidad sobre el

activo de una empresa de calzado de Arequipa en el Ao 2015?

Cul es la relacin entre la aplicacin del plan de negocios y la rentabilidad sobre las

del

ventas, de una empresa de calzado de Arequipa en el Ao 2015?

4. Objetivos
4.1 General
Determinar la relacin entre la aplicacin del plan de negocios y la rentabilidad
de una empresa de calzado, Arequipa, 2015.
4.2 Especficos
Determinar las caractersticas de la aplicacin del plan de negocios para una

empresa de calzado de Arequipa en el Ao 2015.

Precisar la rentabilidad de una empresa de calzado de Arequipa en el Ao 2015.
Determinar la relacin entre la aplicacin del plan de negocios y la rentabilidad del
Patrimonio de una empresa de calzado de Arequipa en el Ao 2015, Arequipa,

2015.
Precisar la relacin entre la aplicacin del plan de negocios y la rentabilidad sobre

el activo de una empresa de calzado de Arequipa en el Ao 2015.

Analizar la relacin entre la aplicacin del plan de negocios y la rentabilidad sobre
las ventas de una empresa de calzado de Arequipa en el Ao 2015.

5. Justificacin de la Investigacin
Un Business plan tambin llamado plan de negocio es un documento que
especifica, en lengua escrita, un negocio que se pretende iniciar o que ya se ha iniciado.
En l se expone el propsito general de unas empresas; en estudio Comercial,
tcnico, financiero y de organizacin, incluyendo temas como los canales de
comercializacin, el precio, la distribucin, el modelo de negocio.
Para emprender un plan de negocios, se debe de considerar la creacin de un
proyecto escrito que evale todos los aspectos de la factibilidad econmica de su
iniciativa comercial con una descripcin y anlisis de sus perspectivas empresariales.

Por ello, la presente investigacin, se justifica cientficamente, porque precisar la

relacin entre la aplicacin del plan de negocios y la rentabilidad para una empresa de
calzado en la ciudad de Arequipa. Para ello analizar su plan de negocios y su
rentabilidad as como las relaciones existentes entre la elaboracin del plan de negocios
y la rentabilidad del patrimonio, del activo y de las ventas.
La presente investigacin se justifica socialmente, ya que cualquier mejora en la
actividad empresarial y productiva de la organizacin generar una mejor gestin que
repercutir en la rentabilidad, las ventas y la generacin de utilidades, lo que permitir un
mayor ingreso para la MYPE productora de calzado y sus trabajadores.
Empresarialmente, la presente investigacin se justifica porque permitir analizar
pormenorizadamente la idea de negocio, examinando tanto la viabilidad tcnica, como la
econmica y financiera, social y medioambiental. Igualmente se describirn los
procedimientos, estrategias y dems actuaciones para que la idea de negocio pueda
convertirse en una empresa real. Con ello se podr demostrar la importancia de un plan
de negocios y como este repercute en la rentabilidad de una empresa de calzado.
La presente investigacin es viable porque se cuenta con los recursos necesarios
para llevarla a cabo, adems se cuenta con la informacin proveniente de la empresa de
calzado y su parea contable, sumado a ello la informacin secundaria y por ltimo la
asesora metodolgica y cientfica.
6. Antecedentes de la Investigacin
En cuanto a Antecedentes Internacionales se encontr un trabajo de investigacin
de la Universidad Autnoma de Quertaro, por el alumno Christian Herrera Lpez en
julio del 2013

para optar el ttulo de maestro en Administracin. Dicho tema de

investigacin que presento es Importancia del plan de negocios para rentabilidad de las
Mipymes. Caso: sector comercio del municipio de Quertaro. El objetivo de la presente
tesis es conocer el impacto del modelo de negocios como un factor coadyuvante para la
permanencia de las MiPymes del sector comercio en el Municipio de Quertaro. Se
determin como parte de los objetivos especficos, el conocer cmo influye un modelo de

negocios sobre el nivel de rentabilidad de las microempresas del sector comercio,

conocer cules son las formas como planean sus negocios las MiPymes y proponer un
modelo de negocios para impulsar la permanencia y crecimiento de las MiPymes del
sector comercio del Municipio de Quertaro. El estudio pretende responder: Cmo
impacta la implementacin de un plan de negocios en el incremento de la rentabilidad de
las MiPymes en el sector comercio del Municipio de Quertaro? Esto fue posible
mediante la deteccin de la relacin entre las variables de investigacin, donde se
consider como variable dependiente: (y) Rentabilidad y variable independiente: (x) Plan
de negocios. La investigacin se realiz de forma cuantitativa, es transversal, y
descriptiva; el tratamiento de los datos fue de forma probabilstica con un maestreo
aleatorio simple. Se defini una poblacin de estudio con microempresarios dentro del
mercado Primero de Agosto, se calcul una muestra representativa a la cual durante abril
del 2013, se aplic un cuestionario con el objetivo de saber su opinin sobre los planes
de negocios y si actualmente sus MiPymes generaban rentabilidad. Dentro del marco
terico se incluyeron definiciones de plan de negocios, rentabilidad y los modelos que
sirvieron para desarrollar las hiptesis y aproximarse a la solucin del problema. Las
hiptesis de investigacin son: Hi: La implementacin de un plan de negocios influye en
la rentabilidad de las MiPymes del sector comercio en el Municipio de Quertaro y H<>:
La implementacin de un plan de negocios no influye en la rentabilidad de las MiPymes
del sector comercio en el Municipio de Quertaro. Se realiz la prueba de hiptesis para
determinar si los datos obtenidos de mtodos empricos permiten rechazar la hiptesis
nula, se aplic un nivel de significancia p=.05, con lo que se logr rechazar la hiptesis al
demostrar que se obtuvo una diferencia significativa.
Otro antecedente internacional encontrado fue el realizado en la Universidad San
Francisco de Quito, por Juan Miranda Padrn, para optar el ttulo de Magister en
administracin, dicho tema de investigacin fue Plan de Negocios para la creacin de
una empresa de Comunicaciones con uso de tecnologa IP, el ao 2011, Este proyecto
denominado Plan de Negocios para la creacin de una empresa de Comunicaciones con

uso de tecnologa IP, es un estudio sobre la posibilidad de la creacin de una empresa

que brinde servicios de telefona IP, a cibercafes y pequeas empresas, con la finalidad
de que estas, logren ahorros importantes en sus costos de comunicacin Internacional, y
posteriormente nacional y local. El uso de telefona sobre IP VOIP, es una tecnologa en
auge y en constante crecimiento en los mercados internacionales debido a que utiliza
tecnologas de punta lo cual se refleja en la disminucin de costos de operacin y en la
maximizacin de la rentabilidad de las operaciones tanto de los usuarios finales como de
los proveedores de servicio, con esto se pretende un ahorro de costos a ser trasladarlo a
los usuarios finales que son la gente de menores recursos econmicos clientes
frecuentes de locutorios y cibercafs. Este estudio pretende tambin determinar la
viabilidad de crear un modelo de negocio orientado a los cibercafs de forma que estos
brinden servicios de comunicaciones, tengan una fuente de ingresos adicionales y sean
una verdadera alternativa a los locutorios tradicionales.
En cuanto a los Antecedentes Nacionales, se encontr un trabajo de investigacin
de la ciudad de Chachapoyas, por el alumno Arstegui Mori, Pablo, en el ao 2014 con
el ttulo: Plan de negocio para la instalacin de una granja avcola en la provincia de
Chachapoyas, departamento de Amazonas. El origen de realizar la presente tesis surgi
con la idea de instaurar un negocio diferenciado de las empresas productoras de pollo en
la ciudad de Chachapoyas, teniendo en cuenta factores importantes como la tecnologa;
este punto es significativo porque estos negocios dedicados a la produccin de aves no
cuentan con la infraestructura apropiada para obtener un producto de calidad. Esto se
pudo comprobar por medio de visitas que se realiz a las empresas en el transcurso de la
investigacin, y los resultados obtenidos demuestran que siguen utilizando el mtodo
artesanal para el faenamiento de las aves y por ende se detecta defectos en el producto
final por la manipulacin constante del pollo, es por eso que se analizar el proceso de
produccin a travs de tecnologa que ayude a acelerar el faenamiento y se evite
problema a la hora de obtener el producto final. Otro factor importante es la
comercializacin, no se necesitar de intermediarios y el producto final llegar

directamente a nuestros clientes, estableciendo acuerdos respecto a la hora, lugar y

modalidades de pagos cuando se entregue el producto. El financiamiento del negocio se
realizar con el 65% de financiamiento, es decir S/. 235,116.00 y el 35% restante S/.
126,600.00, ser por medio de capital propio. Para esto se efectuar un anlisis
financiero y econmico para demostrar si el negocio resulta ser o no rentable y as
plantear una serie de estrategias para implementar la empresa y tener una buena
acogida en el entorno. Chachapoyas siendo una provincia pequea y como empresa que
recin se inicia en el negocio de distribucin de pollos faenados, se tiene la seguridad de
poder crecer con un producto de excelente calidad.
En cuanto a los Antecedentes Locales, se encontr un trabajo de investigacin de
la ciudad de Arequipa, por el alumno: Loayza Rodrguez, Olga, con fecha del 2012, para
optar el grado de Contador Pblico, de la Facultad de Ciencias Contables y Financieras
de la Universidad Catlica de Santa Mara, el ttulo de la investigacin es Influencia del
plan de negocios en la rentabilidad de una empresa de centro de contacto en Arequipa
2012. La presente investigacin trata de determinar la Influencia del modelo de negocio,
de la demanda y del anlisis de viabilidad en la rentabilidad de una empresa de Contact
Center en Arequipa. Mediante la aplicacin de fichas de observacin documental para
libros, para tesis, pginas de internet y empresas vinculadas, se recopil informacin
terica vinculada con el tema. Para conocer la demanda del servicio de Contact Center
se aplic un cuestionario a 52 organizaciones de la localidad de Arequipa, las mismas
que fueron seleccionadas por conveniencia, aplicando criterios de inclusin: empresas de
la localidad, formalmente constituidas de medianas a grandes; y de exclusin: no habidas
en relacin a la SUNAT. Los resultados principales sealan el modelo de negocio debe
basarse en la atencin al cliente. La demanda se orienta a empresas que hacen uso del
servicio pero no lo tercerizan, la demanda insatisfecha es de aproximadamente el 70%,
para alrededor del 30% el costo sera un impedimento para contratar el servicio. La
viabilidad del negocio es factible porque la mayor parte son costos variables, los costos
fijos son alrededor del 10%. En la evaluacin del Ao 5 se muestran ndices de

rentabilidad favorables: rentabilidad del patrimonio o ROE del 30%. Una rentabilidad de la
inversin total de 25%, y una rentabilidad en funcin a las ventas del 19%, los cuales son
muy favorables con relacin al sector as como lo que ofrece el mercado financiero. Se
sugiere ampliar la investigacin respecto a los patrones comportamiento de este tipo de
negocio para conocer su actitud frente al cambio.
7. Marco Conceptual
7.1 Plan de negocios
Por lo general, la idea de negocio parte de la identificacin de una necesidad en el
mercado y del producto o servicio que podra atenderla. Sin embargo, una idea de
negocio no ser necesariamente una oportunidad de negocio. Para que la idea se
transforme en oportunidad de negocio es necesario saber:
El mercado efectivo: Las personas estn dispuestas a pagar por el producto o
servido un precio que cubra nuestros costos de produccin?. As, pues, la oportunidad de
negocio depender de la Identificacin de un mercado efectivo. Solo despus de ese
paso bsico estaremos en condiciones de determinar si conviene destinar los recursos
necesarios para aprovechar esa oportunidad.
Parte del esfuerzo que hace el empresario para mejorar sus posibilidades de xito
en un negocio consiste en:
Recopilar toda la informacin disponible sobre el negocio que est evaluando.
Analizar y definir la estrategia para la administracin del negocio.
Evaluar si el negocio tiene o no el potencial de generacin del valor esperado.
Muchas personas piensan que un Plan de Negocio est asociado a grandes
proyectos de Inversin, cuando en realidad se trata de una herramienta clave para las
pequeas empresas, dados los escasos recursos con los que stas cuentan.
Como una brjula, el Plan de Negocio es una herramienta que nos brinda las
pautas para saber dnde estamos, hacia dnde queremos Ir y cunto nos falta por
recorrer. Nos orienta respecto de cmo hacer uso de nuestros recursos econmicos y

financieros. Y nos ayuda a evaluar diversas alternativas en la toma de decisiones de

Inversin.
Desarrollar el Plan de Negocio nos ayudar a minimizar los riesgos. (Valcarcel,
2003)
7.2. Modelo de negocios
Un modelo de negocio, tambin conocido como diseo de negocio, es la
planificacin que realiza una empresa respecto a los ingresos y beneficios que intenta
obtener. En un modelo de negocio, se establecen las pautas a seguir para atraer clientes,
definir ofertas de producto e implementar estrategias publicitarias, entre muchas otras
cuestiones vinculadas a la configuracin de los recursos de la compaa.
A la hora de establecer el modelo de negocio es importante que la persona en
cuestin analice en profundidad la empresa y d respuesta a una serie de preguntas
pues en base a las respuestas podr poner en marcha uno u otro tipo de modelo de
negocio. En este caso, es importante que establezca si tiene competencia o no en ese
servicio o producto que posee, qu es lo que le hace diferente del resto de rivales
empresariales, cmo va conseguir clientes, cmo se producir el crecimiento y cmo se
va a ganar el dinero.
Existen distintos tipos de modelo de negocio. El ms bsico y antiguo es conocido
como el modelo del tendero, que consiste en instalar un negocio en el lugar donde
deberan encontrarse los clientes potenciales, y all desplegar la oferta de productos y
servicios. (Weinberger, 2009).
7.3. Anlisis de mercado
En este apartado se detallan las caractersticas del mercado (aspectos legales,
tcnicos, logsticos, de comercializacin, de produccin), su estructura, barreras de
entrada, reas geogrficas (pases, regiones, islas, municipios, barrios), tamao (nmero
de clientes totales, grado de concentracin o dispersin de dichos clientes en la regin),

as como las previsiones de evolucin (tendencias de crecimiento de la demanda).

(Kotler, 2006)
7.4. Viabilidad
La viabilidad es un concepto que toma relevancia especialmente cuando de llevar
a cabo un proyecto, un plan o misin se trata la cosa, porque justamente refiere a la
probabilidad que existe de llevar aquello que se pretende o planea a cabo, de concretarlo
efectivamente, es decir, cuando algo dispone de viabilidad es porque podr ser llevado a
buen puerto casi seguro.
Por otra parte, cuando algo no cuenta con esa caracterstica difcilmente se pueda
concretar. Cualquiera sea el proyecto a desarrollar ser necesario que se realice
previamente al comienzo de la puesta en prctica un anlisis exhaustivo de todos
aquellos factores y condiciones que intervendrn para poder establecer de manera
preliminar si es posible concretarlo de modo satisfactorio.
En tanto, ser justamente en esta instancia inicitica que uno se podr dar cuenta
si el proyecto que quiere emprender dispone de viabilidad o no. Tambin este anlisis nos
permitir conocer si el proyecto planeado est destinado al fracaso.
El anlisis debe partir de una investigacin que puede consistir en la realizacin
de una encuesta o el estudio de estadsticas fidedignas que existan acerca del plan o
proyecto a comenzar. Aquel que est por lanzar un proyecto s o s deber llevar a cabo
este anlisis si no quiere perderlo todo. (Andrade, 2002)

7.5. Rentabilidad
La rentabilidad es la capacidad que tiene algo para generar suficiente utilidad o
ganancia; por ejemplo, un negocio es rentable cuando genera mayores ingresos que
egresos, un cliente es rentable cuando genera mayores ingresos que gastos, un rea o
departamento de empresa es rentable cuando genera mayores ingresos que costos.
Definicin de rentabilidad.

La rentabilidad es la capacidad que tiene algo para generar suficiente utilidad o

ganancia; por ejemplo, un negocio es rentable cuando genera mayores ingresos que
egresos, un cliente es rentable cuando genera mayores ingresos que gastos, un rea o
departamento de empresa es rentable cuando genera mayores ingresos que costos.
Pero una definicin ms precisa de la rentabilidad es la de un ndice que mide la
relacin entre la utilidad o la ganancia obtenida, y la inversin o los recursos que se
utilizaron para obtenerla.
Para hallar esta rentabilidad debemos dividir la utilidad o la ganancia obtenida
entre la inversin, y al resultado multiplicarlo por 100 para expresarlo en trminos
porcentuales:
Rentabilidad = (Utilidad o Ganancia / Inversin) x 100
El trmino rentabilidad tambin es utilizado para determinar la relacin que existe
entre las utilidades de una empresa y diversos aspectos de sta, tales como las ventas,
los activos, el patrimonio, el nmero de acciones, etc.
En este caso, para hallar esta rentabilidad simplemente debemos dividir las
utilidades entre el valor del aspecto que queremos analizar, y al resultado multiplicarlo por
100 para convertirlo en porcentaje. (Apaza, 2010)

7.6. Rentabilidad sobre activo

Esta rentabilidad, utilizada frecuentemente en la comparacin de resultados de las
entidades o globalmente del sistema bancario, es el ratio que resulta de dividir los
resultados antes de impuestos por el activo total medio que en algunas publicaciones se
denomina balance total medio, si bien hay que advertir que ello puede dar lugar a
confusin, ya que no deben incluirse las cuentas de orden.

El ROA expresa, en definitiva, la rentabilidad econmica o del negocio.

Este ratio puede oscilar notablemente en funcin de la orientacin de las

actividades de la entidad. Tngase en cuenta que son numerosas las variables que
originan que dos balances bancarios tengan una estructura lo suficientemente
diferenciada como para que los resultados en trminos de ratio queden desvirtuados en
su valor comparativo. Incluso de un ao a otro, una misma entidad puede variar la
tendencia de su actividad de forma que el ratio ROA comparado con el del ejercicio
precedente pierda significacin. En los ltimos aos, la proporcin de resultados no
directamente relacionados con los activos son cada vez mayores. (Apaza, 2010)
7.7. Rentabilidad del patrimonio
El retorno sobre el patrimonio neto (ROE, por sus siglas en ingls) es uno de los
dos factores bsicos en determinar la tasa de crecimiento de las ganancias de una
empresa. El segundo es la reinversin de las utilidades. En un mundo en el que las
compaas primero se valan en funcin de los beneficios futuros esperados, su anlisis
es importante.
Maximizar este ratio es el principal objetivo de cualquier firma ya que expresa el
porcentaje de remuneracin que puede ofrecerse a los capitales propios (representados
por el patrimonio neto), mostrando el lucro que los accionistas estn obteniendo por su
inversin.
El retorno pasado de una empresa y la proyeccin de su valor futuro dependen,
en parte, de su apalancamiento financiero, es decir de su relacin deuda/patrimonio neto;
de la tasa de impuestos a las ganancias y de la de inters que devenga.
El retorno sobre activos (ROA, por sus siglas en ingls) mide la capacidad efectiva
de la firma para remunerar a todos los capitales puestos a su disposicin, sean propios
(patrimonio neto) o ajenos (pasivos), que la conforman. sta es una medida ms
adecuada de rentabilidad, ya que muestra su retorno operativo por cada dlar de capital
invertido en ella.
Se puede resumir la relacin entre el ROE, el ROA y el apalancamiento en la
siguiente ecuacin: ROE = (1 Tasa Impositiva) (ROA + (ROA Tasa de Inters)

(Deuda / Patrimonio Neto)). Si no existe deuda o si su ROA es idntica a la tasa de

inters, el ROE ser (1 menos la tasa impositiva) veces el ROA.
Si supera a la tasa de inters, entonces su ROE exceder (1 menos la tasa
impositiva) veces el ROA en un monto que ser superior cuanto ms alto sea el ratio de
deuda a patrimonio neto. Este resultado tiene sentido: si el ROA excede a la tasa de
endeudamiento, la empresa gana ms sobre su dinero de lo que le paga a sus
acreedores. Los beneficios en exceso estn disponibles para los dueos de la firma, los
accionistas, lo cual incrementa el ROE.
Por el contrario, si el ROA es menor que la tasa de inters, entonces el ROE
bajar en un monto que depender del ratio de deuda a patrimonio neto. Un aumento del
pasivo har una contribucin positiva al ROE slo si el ROA de la empresa supera a la
tasa de inters de la deuda.
A su vez, el alza del apalancamiento financiero sube el riesgo del retorno de los
accionistas ya que lo hace tambin el costo de insolvencia financiera o de default: es la
segunda proposicin de Miller y Modigliani que dice que la deuda es buena pero hasta
cierto punto de equilibrio en el que ya no se convierte en un problema.
Para analizar los cambios en los mrgenes de ganancias y la rotacin de activos
se debe desagregar la frmula ROA = Resultado neto/activo. Al multiplicar y dividir la
ecuacin anterior por el nivel de ventas, se obtiene la frmula de Dupont: Resultado neto/
Ventas x Ventas/Activo. O sea, (Margen de beneficio sobre ventas, ROI) x (Rotacin del
activo total)
Esta frmula permite concluir que la rentabilidad total del activo depende tanto del
margen de beneficio sobre ventas (ROI, por sus siglas en ingls) como del nmero de
rotaciones del activo de la empresa (parte derecha).
La rotacin del activo total, un indicador patrimonial de la firma, equivale a los
dlares vendidos por cada uno de capital invertido, que indica el grado de efectividad en
la gestin de sus bienes. Al incrementarse el margen de beneficios y la rotacin de
activos, aumenta el ROA y, por lo tanto, la tasa de crecimiento de sus lucros.

No obstante, existe una relacin inversa entre los dos primeros, ya que el
aumento en la rotacin del activo se hace en desmedro de una reduccin del margen de
ventas, y viceversa. El efecto neto depender de la elasticidad de demanda del producto.
(Banegas, 2007)
7.8. Rentabilidad de las ventas
El margen de utilidad es tal vez uno de los El ratio de rentabilidad de las ventas,
mide la eficiencia que alcanza una empresa durante sus operaciones y ayuda a tomar
decisiones para mejorarla. Ratios financieros que ms interesa al emprendedor. Cunto
gano o puedo ganar con este negocio? La respuesta no es tan sencilla, ya que hay
muchas formas de medir este concepto, pero uno de los fundamentales y ms fciles de
calcular es el que habitualmente se denomina margen de utilidad o margen bruto (Mb).
Este indicador, conocido tambin como el ratio de rentabilidad de las ventas, mide
la eficiencia de la elaboracin y distribucin que alcanza una empresa durante sus
operaciones. Se calcula dividiendo el resultado o utilidad bruta del negocio por el monto
total de ventas (tambin puede multiplicarse por 100 para obtener el ratio expresado en
porcentaje).
El resultado del negocio o utilidad bruta se obtiene restando a las ventas, el costo
de la mercadera vendida (CMV), es decir, que ste es un indicador que no tiene en
cuenta ciertos gastos indirectos e impuestos, sino que se enfoca en la operacin.
As, la frmula para calcularlo es: Mb= (Ventas-CMV)/Ventas. (Herrera, 2005)
8. Hiptesis
Existe relacin entre la aplicacin del plan de negocios y la rentabilidad para
una empresa de calzado, Arequipa, 2015.
9. Tipo, Diseo y Nivel de la Investigacin
9.1 Tipo de investigacin
Segn la intervencin del investigador, la presente investigacin es un estudio de
carcter observacional ya que el investigador no interviene en el desarrollo de los hechos.

Segn la planificacin de la toma de datos, el presente es un estudio de carcter

prospectivo ya que los datos necesarios para la obtencin de las conclusiones del estudio
sern recogidos durante el desarrollo de la investigacin. Segn el nmero de veces en
que se evaluar la variable de estudio, la presente investigacin es de corte transversal
ya que la variable ser evaluada una sola vez. Segn el nmero de variables, es un
estudio bivariado o de dos variables, al ser el presente un estudio de tipo relacional por
lo que el anlisis estadstico es de carcter bivariado.
2.1.3 Diseo de investigacin
El diseo del presente estudio pertenece al diseo no experimental, relacional y
transversal.
Ox
N

r
Oy

Dnde:
N:

Muestra

Ox:

Aplicacin del Plan de negocios

Oy:

Rentabilidad

X:

Relacin entre variables

9.3 Nivel de la investigacin

La investigacin se encuentra en el nivel relacional.

10. Tcnicas e Instrumentos

10.1 Tcnicas
Encuesta y observacin.
10.2 Instrumentos

Cuestionario y ficha de observacin documental.

11. mbito de estudio
11.1 Ubicacin Espacial
La presente investigacin se realizar en la provincia de Arequipa. La empresa
de Calzados Lobo Black E.I.R.L. ubicada en la Calle Villa Zamcola Lt.5 - Cerro
Colorado, Arequipa Arequipa.
11.2 Ubicacin temporal
La presente investigacin se realizar desde agosto del 2015 hasta octubre del
ao 2015.
12. Determinacin de la Poblacin y Muestra
12.1 Poblacin
Se evaluar la documentacin legal y contable de la empresa.
Adems se considerar a los 1380 comerciantes de calzado de la ciudad de
Arequipa.
12.2 Muestra
Para la muestra se considerar a la poblacin, es decir se considerar al 100% de la
documentacin legal y contable de la empresa.

n=

Nmero de elementos de la muestra.

Nmero de elementos del universo.

pq

Probabilidades con las que se presenta el fenmeno

Nivel de confianza.

e=

Margen de error permitido.

Considerando la poblacin, con un 95% de nivel de confianza, un 8% de margen

de error, un 50% de probabilidad de xito y un 50% de probabilidad de fracaso y un valor

Z de 1.96, la muestra final queda conformada por 136 comerciantes de calzado de la

ciudad de Arequipa.

12.3 Muestreo
Para la obtencin de la muestra, se realizar un muestreo no probabilstico censal,
ya que se considerar a la totalidad de la poblacin respecto a la documentacin.
En cuanto a los comerciantes de calzado se utilizar un muestreo no probabilstico
intencional, ya que la investigadora seleccionar segn su criterio a los integrantes de la
muestra de los diversos centros comerciales en donde se ofrece calzado en la ciudad de
Arequipa.
13. Matriz de consistencia lgica

INTERROGANTES

OBJETIVOS

HIPOTESIS

VARIABLES E

Problema general

Objetivo general

Hiptesis general

INDICADORES
Variable

Cmo es la relacin

Determinar la relacin

Existe relacin entre

Aplicacin del Plan

entre la aplicacin del

entre la aplicacin del plan

la aplicacin del

de negocio

plan de negocios y la

de

plan de negocios y

Indicadores

rentabilidad

rentabilidad

la rentabilidad para

Modelo de negocio

una empresa de

Anlisis del

calzado, Arequipa,

mercado

2015..

Viabilidad

empresa

para una

de

calzado,

negocios

empresa

y
de

de

Arequipa, 2015.

Problemas especficos

Objetivos especficos
Determinar

Cules

son

las

caractersticas del plan

de negocios para una
empresa de calzado de
Arequipa

en

el

Ao

2015?
Cmo

es

la

rentabilidad

de

una

empresa de calzado de
Arequipa

en

el

Ao

2015?
Cul es la relacin
entre la aplicacin del
plan de negocios y la
rentabilidad

del

Patrimonio una empresa

las

caractersticas
aplicacin
negocios

del

una

calzado,

Arequipa, 2015?

la

de

la

plan

de

para

una

empresa de calzado de
Arequipa en el Ao 2015.
Precisar la rentabilidad
de

una

empresa

de

calzado de Arequipa en el
Ao 2015.
Determinar la relacin
entre la aplicacin del plan
de

negocios

la

rentabilidad del Patrimonio

de

una

empresa

de

calzado de Arequipa en el
Ao 2015, Arequipa, 2015.

Variable
Rentabilidad
Indicadores
Rentabilidad del
patrimonio
Rentabilidad sobre
activo
Rentabilidad sobre
ventas

TIPO Y DISEO

Tipo
Segn la intervencin d
investigador, la presen
investigacin es un estud
de carcter observacion
ya que el investigador n
interviene en el desarro
de los hechos.
Segn la planificacin de
toma de datos, el presen
es un estudio de carct
prospectivo ya que lo
datos necesarios para
obtencin
de
la
conclusiones del estud
sern recogidos durante
desarrollo
de
investigacin.
Segn el nmero de vece
en que se evaluar
variable de estudio,
presente investigacin e
de corte transversal ya qu
la variable ser evaluad
una sola vez.
Segn el nmero d
variables, es un estud
bivariado
o
de
do
variables,
al
ser
presente un estudio de tip
relacional por lo que
anlisis estadstico es d

de calzado de Arequipa

Precisar

en el Ao, 2015?
Cul es la relacin

entre la aplicacin del plan

entre la aplicacin del

plan de negocios y la
rentabilidad

sobre el

activo de una empresa

de calzado de Arequipa
en el Ao 2015?
Cul es la relacin
entre la aplicacin del
plan de negocios y la
rentabilidad

sobre las

ventas, de una empresa

de calzado de Arequipa
en el Ao 2015?

de

la

negocios

rentabilidad

relacin
y
sobre

la
el

activo de una empresa de

calzado de Arequipa en el
Ao 2015.
Analizar

la

relacin

entre la aplicacin del plan

de

negocios

rentabilidad

y
sobre

la
las

ventas de una empresa de

calzado de Arequipa en el
Ao 2015.

carcter bivariado.
Diseo de investigacin
El diseo del presen
estudio
pertenece
diseo no experimenta
relacional y transversal.
Nivel de la investigacin
La
investigacin
s
encuentra en el niv
relacional.

14. Cronograma y Recursos Financieros

14. 1 Recursos materiales y de servicios

RECURSOS MATERIALES

PRECIO

TOTAL

UNITARIO
N

CANTIDAD

500

TIPO

Papel Bond

DESCRIPCIN

Impresin del proyecto

0,10

50,00

de

0,50

0.50

del

1.80

1.80

Impresin del proyecto

0,10

50,00

6.00

6,00

de

0,10

50,00

fines

0,80

50,00

y avance.
2

Folders

Presentacin
avance del proyecto.

Anillados

Presentacin
proyecto.

500

Impresiones

y avance.
5

Cuaderno

Apunte varios.
SERVICIOS

500

Fotocopias

Recoleccin
informacin

Varios

Movilidad

Transporte

con

para el proyecto.
Imprevistos (20% del total)

100,00
TOTAL

338,30

14.2 Cronograma de Actividades

Agosto

Ao 2015
Setiembre

Octubre

N
1
2

ACTIVIDAD
Aprobacin del proyecto
Validacin de los

3
4

instrumentos
Aplicacin de instrumentos
Procesamiento de la

5
6

informacin
Presentacin de resultados
Formulacin de las

conclusiones
Planteamiento de

sugerencias.
Presentacin de la
propuesta
Elaboracin del Informe

10
11

final
Aprobacin del informe final
Sustentacin de la Tesis

1
X

15. Referencias

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