Finanzas I

Ejercicios VP, VF, VAN, TIR y Bonos

Oscar Giusti
Abril, 2014

Ejercicio Valor Futuro

1. Existe la posibilidad de invertir en un depsito a plazo a 1 ao,
a una tasa anual del 6%, capitalizable anualmente. Cunto dinero
tendr al cabo de un ao si usted invierte $ 50.000 en este fondo?

04/01/2014

Ejercicio Valor Futuro

2. Existe la posibilidad de invertir en un depsito a plazo a 1 ao,
a una tasa anual del 6%, capitalizable semestralmente. Cunto
dinero tendr al cabo de un ao si usted invierte $ 50.000 en este
fondo?

04/01/2014

Ejercicio Valor Futuro

3. Existe la posibilidad de invertir en un depsito a plazo a 1 ao,
a una tasa anual del 6%, capitalizable mensualmente. Cunto
dinero tendr al cabo de un ao si usted invierte $ 50.000 en este
fondo?

04/01/2014

Ejercicio tasa forward

4. Suponga ahora que el banco le ofrece dos posibilidades.
Invertir en un depsito a plazo a 1 ao, a una tasa anual del 6%
capitalizable anualmente, o invertir en un depsito a plazo de 6
meses a una tasa anual de 5,5%. Cul es la tasa forward a seis
meses implcita?

04/01/2014

Ejercicio Valor Presente

5. Es muy probable que mi abuela no viva mas de 5 aos ms. Su
herencia ser de US$ 50.000. Si yo deseo comprarme una casa hoy,
Cul es el mayor monto que puede valer la casa si me endeudar
con el banco a una tasa de 7,5% anual, y quiero pagar toda mi
deuda (capital mas intereses) con la herencia?

04/01/2014

Ejercicio VAN y TIR

6. Hace 1 ao compr un terreno de 1 ha en $ 15.000.000,
actualmente el precio del terreno alcanza $ 25.000.000. Si decido
venderlo, cul habr sido la Tasa Interna de Retorno (TIR) del
proyecto?

04/01/2014

Ejercicio VAN y TIR

7. Suponga que usted esta evaluando comprar un taxi y pagarle
a alguien para que lo trabaje. El auto cuesta $ 4,5 mios. y el trato
con el chofer es tal que usted recibe un monto fijo de $ 130 mil
mensual, todo el resto es para el taxista. La vida til del auto es de
6 aos, y su valor residual es de 0.

Calcule el VAN si su tasa de descuento es de 5%.

Calcule el VAN si su tasa de descuento es de 10%.
Calcule el VAN si su tasa de descuento es de 45%.
Estime la TIR del proyecto.

04/01/2014

Ejercicio VAN y TIR

8. El precio de un terreno es de $ 20 mios. y el cultivo de trigo
producido anualmente es vendido en $ 6 mios durante 5 aos, para
luego vender el terreno. El terreno se depreci en un 45%.
Calcule el VAN con una tasa de 20%
Calcule el VAN con una tasa de 30%
Estime la TIR del proyecto.

04/01/2014

Ejercicio VAN y TIR

9.

Suponga que los flujos de un proyecto son los siguientes:

Periodos
0
1
2
3
4
5

Cul es la TIR del proyecto?

Comente

04/01/2014

Flujos
-1000
2000
300
-1500
500
-500

Ejercicio VAN y TIR

10. Suponga que los flujos de dos proyectos son los siguientes:

0
1
Alternativa A -$ 1.000 $ 1.500
Alternativa B -$ 10.000 $ 11.000

Calcule los VAN de los proyectos usando tasa de descuento 0.

Cul es la TIR de ambos proyectos?
Cul proyecto es preferido?

04/01/2014

Ejercicio Bono
11. Suponga que una empresa emite un bono con una tasa cupn
de 5%, pagos de cupones anuales, y madurez de 10 aos.
Calcule el precio con una yield de 6%.
Calcule el precio con una yield de 5%.
Calcule el precio con una yield de 4%.
Cuanto cae el precio si la yield sube desde 4% hasta 6%.
Explique que es la duracin.
Calcule la duracin de este bono.
Estime con la duracin cuanto cae el precio si la yield sube desde
4% hasta 6%.
Explique la diferencia con el aumento real del precio.

04/01/2014

Ejercicio Bono
12. Suponga que usted posee dos opciones de inversin. Un bono
de madurez de 10 aos o un bono de madurez 1 ao. Ambos con
tasa cupn 5%.
Si usted cree que la yield subir desde 6% hasta 8%. Qu bono
debera comprar?
Si usted cree que la yield caer desde 6% hasta 4%. Qu bono
debera comprar?

04/01/2014

Finanzas I
Ejercicios VP, VF, VAN, TIR y Bonos
Oscar Giusti
Abril, 2014