Contrato arrendamiento leasing.

- es un Contrato de arrendamiento (alquiler) de un

bien "mueble, inmueble o maquinaria" con la particularidad de que se puede optar por su
compra.

Es un financiamiento comercial para adquisicin de equipo y maquinaria que ser

utilizada con el propsito de generar ingresos para su negocio.
TIPOS DE LEASING
* Financiero
* Operativo
* Lease-back

Sujetos que intervienen en la operacin

La entidad de leasing, que acta como intermediario. Puede ser una sociedad
especializada en operaciones de leasing o un banco, caja de ahorros o
cooperativa de crdito.
El arrendatario. Es quien necesita disponer de un determinado bien. Suscribe el
contrato de leasing para disfrutar de la posesin del bien, adquiriendo su
propiedad si ejercita la opcin de compra.
El proveedor. Vende el bien a la entidad de leasing. Lo usual es que el
arrendatario seleccione el bien y el proveedor, siendo la entidad de leasing quien
adquiere el bien.
Sujetos que intervienen en la operacin son los siguientes:
1.
2.
3.
4.

La entidad de leasing adquiere el bien al proveedor

La entidad de leasing cede el uso al arrendatario
El proveedor entrega el bien al arrendatario
El arrendatario paga un precio distribuido en cuotas peridicas a la entidad

de leasing
5. Al trmino del contrato, el arrendatario puede elegir:
* Devolver el bien a la entidad de leasing
* Ejercer la opcin de compra, adquiriendo el bien a cambio de su valor residual.
* Renovar el contrato de leasin
Clasificacin.
DE LA CUESTA RUTE, Jos Mara, <<Reflexiones en torno al leasing>>, en Revista de Derecho Mercantil
Gaceta jurdica, MARTNEZ ROSADO, Javier <<El leasing financiero mobiliario en la ley y libro de derecho
concursal, RAMOS PADILLA CESAR EUSEBIO libro de derecho concursal, gaceta jurdica Revista de Derecho
concursal, libro Derecho Comercial - Tomo III, del autor Ulises Montoya Manfredi. Asociacion de
leasing argentina. http://www.leasingdeargentina.com.ar

Existen dos grandes modalidades de leasing: financiero y operativo.

Leasing operativo (Renting)
Se considera la forma primitiva de leasing.
Consiste en la cesin de uso de un bien de equipo a cambio de una serie de
pagos peridicos.
Leasing operativo (Renting).
Las partes y los elementos que intervienen en el leasing:
El dador, que cede el bien.
El tomador, que lo recibe
El proveedor del bien.
El mueble o inmueble cedido.
El canon peridico por la prestacin o alquiler.
La opcin de compra.
Proveedor:
Es el fabricante o importador del bien a dar en leasing, el cual puede tener o no un
acuerdo de comercializacin con la compaa de leasing. Entre proveedor y dador
se trata de establecer acuerdos que aseguren el mantenimiento del bien y la re
comercializacin en caso de que el tomador no haga uso de la opcin de compra
del contrato.
Tomador:
Es quien tendr la tenencia, uso y goce del bien a cambio del pago del canon al
dador hasta ejercer la opcin de compra.
El tomador tiene derecho a usar y gozar del bien opus del leasing conforme al
destino acordado, al tener solo la tenencia del bien no puedo venderlo, gravarlo ni
disponer del mismo.
Los principales derechos y obligaciones del tomador son las siguientes:
Utilizar el bien segn el destino estipulado en el contrato.
Mantener el bien en perfecto estado de conservacin.
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 Restituir la cosa en buen estado de conservacin al finalizar el perodo del

contrato, siempre que no haga uso de la opcin de compra.
Abonar el canon, segn las condiciones pactadas.
Hacerse cargo de los gastos ordinarios y extraordinarios de conservacin y uso,
incluyendo los seguros, impuestos, tasas que recaigan sobre los bienes y las
sanciones ocasionadas por su uso, SALVO CONVENCION EN CONTRARIO
Puede el l leasing ser objeto, salvo pacto en contrario. Los derechos del tomador
a ser propietario (solicitud de cancelacin) (Art.18) inciso 6 La propiedad sobre
cosas muebles no registrables y puede ser solicitada por el tomador en los
supuestos que tratamos a continuacin.
a) En caso en que as se disponga por resolucin firme en un proceso donde
intervino el dador.
b) Cuando el dador preste conformidad con ello
c) Cuando lo solicite el tomador, luego de vencido el plazo establecido en el
contrato para el ejercicio de la opcin de compra, acompaando el recibo bancario
del depsito del monto total de los cnones adeudados y de la opcin de compra,
con accesorios si correspondieren.
El tomador tambin deber demostrarse que interpel al dador y que ha satisfecho
las dems obligaciones contractuales. En este caso, la persona a cargo de la
registracin del leasing, a quien la ley denomina "encargado" debe comunicarle la
solicitud al dador quien puede presentar observaciones, las cuales se sustanciarn
con el tomador, quien podr tomar las medidas que estime necesarias.
En caso de falta de contestacin o d consentimiento por parte del dador, el
encargado debe proceder a la cancelacin del leasing.
Dador: Es el propietario del bien; pueden ser empresas cuya actividad comercial
consiste precisamente en la generacin de operaciones de leasing. Tambin
pueden ser bancos que adquieran los bienes para entregarlos a sus clientes bajo
esta modalidad, o productores e importadores de bienes de capital que realizan
directamente el contrato de leasing con sus clientes.

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Las principales obligaciones del dador son:

Inscribir el dominio del bien, a su nombre, en el registro que corresponda.
Entregar el bien al tomador en las condiciones pactadas.
Ejercer la accin reivindicatoria para reclamar la misma de cualquier tercero que
se encuentre en posesin del bien en cuestin. An si una cosa mueble hubiese
sido incorporada por accesin a un inmueble luego de la registracin del leasing,
dicha cosa podr ser separada del inmueble para satisfacer los derechos del
dador.
Canon:
Se denomina as a la contraprestacin monetaria que se obliga a abonar
peridicamente el tomador al dador por el uso del bien, habitualmente se trata de
pagos mensuales, semestrales, que se devengan desde la fecha de inicio del
contrato hasta el momento de ejercer la opcin de compra o la finalizacin del
contrato. El canon se empieza a pagar a partir del momento en que el Tomador
dispone del uso y goce del bien objeto del contrato.
El mismo se determinar convencionalmente por las partes, en cuanto a monto y
periodicidad, situacin que permite considerar cnones variables, no consecutivos
y, por ende, incluir en leasing bienes destinados a actividades estacionales.
Opcin de compra: El mismo, puede fijarse en el contrato, o ser determinable
segn procedimientos o pautas pactadas en el contrato. Se establece una mayor
libertad entre las partes para fijar el precio de la opcin sin restringirlo a un precio
o porcentaje definido de ante mano en el contrato.
Ello convalida el ejercicio de opcin teniendo en cuenta el valor de plaza del bien.
Asimismo, con la ley 25248 no surge la necesidad, para el caso de renovacin del
contrato, de que el mismo comprenda cosas nuevas. Este aspecto deber
mensurarse adecuadamente para realizar el debido encuadre fiscal de la
operacin de leasing. Puede ejercerse por el tomador una vez que haya pagado
3/4 partes del canon total estipulado, o antes si as lo convinieran las partes.

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El Art. 14 de la ley 25248 posibilita que el tomador pueda adelantar el ejercicio de

la opcin de compra, una vez pagado 3/4 del canon total estipulado, o antes si as
se hubiere pactado. En este sentido, siendo el leasing un contrato financiero
corresponder determinar el valor actual del capital prestado, es decir, a la fecha
prevista para finiquitar la compra, detrayendo de las cuotas futuras pendientes
(cuya porcin de capital se adelanta) y del valor residual pactado (cuya porcin de
capital se adelanta) los intereses calculados en su origen y que no se devengarn
como consecuencia de la anticipacin adquisitiva comunicada.
Todo ello, mediante frmulas financieras aplicables en tales situaciones. Igual
procedimiento se da en el caso de rescisin anticipada del contrato de leasing, en
cuyo caso el contrato debe prever el camino a seguir para el recupero del capital
facilitado, sea por la eleccin de un nuevo destino econmico que se asigne al
bien devuelto, sea por el mecanismo de realizacin del mismo mediante venta o
subasta pblica. Tanto la compra como la rescisin anticipada constituyen
aspectos que deben quedar bien precisados en el contrato, en base a un equilibrio
razonable entre los intereses de ambas partes, en el sentido de que el dador no
viera frustrado su negocio financiero por anticipacin excesivamente prematura ni
el tomador tuviera limitada la posibilidad de disminuir costos financieros. El
parmetro de 3/4 partes del total de cuotas de amortizacin revela el trasfondo
financiero del negocio, generalmente a dicho perodo se lo denomina
"irrevocabilidad".
Caractersticas principales del contrato de leasing
Como elemento diferencia torio de esta tipologa de contrato frente al contrato de
renting, partimos de la premisa que puede existir desplazamiento de la propiedad
en el momento de formalizarse el contrato con la posibilidad o no de realizar una
clusula de pacto de reserva de dominio hasta la finalizacin del contrato por parte
del arrendador.
Para contemplar estos extremos se puso en prctica, el Registro de Bienes
Muebles, apndice de los registros de la propiedad y mercantiles de cada
jurisdiccin marcada. En todos los casos, el contrato est abierto a la libertad de
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pactos y la tnica general es que se desplace la propiedad en los bienes muebles

que se deprecian en el tiempo o tienen riesgo intrnseco para el propietario como
los vehculos y no se desplace la propiedad en el caso de los bienes inmuebles.
Sea como sea, el registro de bienes muebles es el lugar para dejar constancia de
todos los contratos de arrendamiento financiero suscritos, con la salvedad de los
registros de la propiedad para los bienes inmuebles.
A nivel financiero, el contrato tiene dos componentes diferenciadas:
* Coste de recuperacin del bien
* Carga financiera o intereses devengados sobre el coste pendiente del bien
adquirido mediante esta frmula. El coste de recuperacin es la parte que se
estipula por periodos que cubre el valor del bien en el tiempo. Esta cantidad puede
ser idntica todos los meses, creciente o decreciente en el tiempo, en funcin del
diseo especfico del plan de recuperacin del coste invertido.
Respecto a la carga financiera, se representa mediante la aplicacin de un tipo de
inters predeterminado al coste pendiente de recuperacin. Tengamos en cuenta
que a la hora de formalizar un contrato de leasing, el coste inicial del desembolso
coincide con el valor del bien puesto a disposicin del arrendatario. Estos
intereses se pueden estipular a tipo fijo o a tipo variable con un diferencial
estipulado previamente.
Por la poltica fiscal de deducciones fiscales que existen para los contratos de
arrendamiento financiero, se tiene que cumplir que la suma del coste de
recuperacin ms el coste financiero de cada cuota estipulada sea idntica en
todos los pagos o creciente.
Esta restriccin fiscal de deducibilidad implica que el coste de recuperacin sea
creciente cuota a cuota, utilizando un sistema anlogo a la amortizacin creciente
de nmeros dgitos.
Las cuotas de los contratos de arrendamiento financiero estn sujetas al tipo
general de manera independiente al bien objeto adquirido en dicho contrato.
Por ltimo, en los contratos de arrendamiento financiero, al contrario que en los
contratos de renting, no se incluyen gastos de mantenimiento, tributos que se
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puedan gravar en el tiempo ni costes adicionales como puedan ser los seguros en
el caso de vehculos.
El fabricante o distribuidor suele ser uno de los sujetos de la operacin de
arrendamiento. No obstante, no existe inconveniente en que dicha operacin sea
realizada por una empresa independiente, aunque en ese caso deber mantener
relaciones con algn fabricante que le permitan garantizar el servicio tcnico.
Existe un breve periodo de irrevocabilidad, durante el que ninguna de las partes
puede cancelar anticipadamente la operacin. Al finalizar este periodo el usuario
puede rescindir el contrato.
Una vez transcurrido el periodo de irrevocabilidad, el riesgo de obsolescencia del
bien es asumido por la entidad de leasing (o fabricante), lo cual se traduce en un
aumento de las cuotas.
Los contratos tienen una duracin inferior a la vida til del material, lo que provoca
que sea necesaria la realizacin de ms de una operacin sobre el mismo bien por
parte de la entidad de leasing (o fabricante) sobre el mismo bien para amortizarlo
en su totalidad.
La entidad de leasing (o fabricante) asume normalmente el riesgo tcnico de la
operacin: garantiza el mantenimiento, reparacin, etc.
Lgicamente, la asuncin de tales compromisos implica un aumento de las cuotas
de alquiler.
Adems, suele establecerse un nmero mximo de horas diarias de uso.
Al trmino de la operacin el usuario puede:
* Devolver el bien
* Renovar el contrato
* Ejercer la opcin de compra, pagando el valor residual.
Suele tratarse de un elemento ms de promocin por parte del distribuidor y no
suele ejercerse la opcin de compra, por lo que es un autntico contrato de
arrendamiento. Se suele utilizar con equipos informticos, vehculos, etc.

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Leasing financiero
Sus caractersticas son las siguientes:
La entidad de leasing acta en todo momento siguiendo las especificaciones del
usuario. Se trata de una forma de financiar la inversin, por lo que no pueden
atribuirse a la entidad de leasing otros objetivos que no sean estrictamente
financieros.
Existe un periodo de irrevocabilidad, durante el que ninguna de las partes puede
rescindir unilateralmente la operacin. La duracin de este periodo suele estar
prxima a la vida til del equipo.
Los pagos realizados por el usuario del bien, distribuidos a lo largo del periodo de
irrevocabilidad, deben ser capaces de amortizar totalmente el activo, incluyendo
por tanto el coste del material y los gastos de explotacin y financiacin, adems
del beneficio de la entidad de leasing (intereses).
No existen limitaciones en el empleo del bien arrendado, excepto su correcta
utilizacin. Adems, la entidad de leasing no se hace cargo de ningn gasto en
concepto de reparaciones, mantenimiento ni seguro, que corren por cuenta del
usuario.
Debe existir una opcin de compra a favor del usuario al trmino del periodo
contractual. Dado que los pagos efectuados durante el periodo de irrevocabilidad
han amortizado completamente el equipo, el valor residual suele ser reducido. Por
tanto, el contrato finaliza usualmente con la compra del equipo.
Leasing operativo frente a leasing financiero
Ambos tipos de leasing son contratos de arrendamiento. Sin embargo, existe una
diferencia fundamental, que se plasma en el objetivo perseguido por el
arrendatario en cada caso.
Mientras en el leasing financiero se pretende la utilizacin total del bien, en el
operativo suele tratarse ms bien de un uso parcial.
Es decir, en el leasing financiero el acceso al bien y su financiacin constituyen la
razn de ser de la operacin, mientras que en el leasing operativo el objetivo suele
ser el empleo del equipo de forma coyuntural.
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Por lo tanto, dado que el leasing operativo se considera una operacin de

prestacin de servicios, ms que una operacin de financiacin, el estudio
financiero de la operacin que realizaremos posteriormente se centrar en el
leasing financiero.
Adems, de estas dos categoras de leasing, pueden distinguirse otras
clasificaciones, generalmente en referencia al leasing financiero.
Segn las relaciones entre fabricante y entidad de leasing:
* Leasing directo: el arrendatario gestiona directamente la financiacin con la
entidad de leasing, a la que da instrucciones sobre el material a comprar.
* Leasing indirecto: el fabricante, o distribuidor, es quien propone la forma de
financiacin a la entidad de leasing.
Segn el tipo de bines objeto de arrendamiento:
* Leasing mobiliario: es el referido a bienes muebles (vehculos, maquinaria,
equipos informticos, etc.)
* Leasing inmobiliario: referido a bienes inmuebles (edificios comerciales e
industriales, almacenes, naves, terrenos, etc.).
Variantes de la operacin y diferencias con figuras afines.
Conclusin

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