Facultad de Ciencias Contables, Financieras Y Administrativas Escuela Profesional de Administración

UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE
CHIMBOTE
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN
CARACTERIZACIN DEL FINANCIAMIENTO,
CAPACITACIN Y RENTABILIDAD DE LAS MICRO Y
PEQUEAS EMPRESAS DEL SECTOR COMERCIO-RUBRO
COMPRA/VENTA DE COMPUTADORAS DEL DISTRITO Y
PROVINCIA DE TRUJILLO, 2014.
TESIS PARA OPTAR EL TTULO PROFESIONAL DE:

LICENCIADO EN ADMINISTRACION
AUTOR:
RMULO ALEXANDER MUOZ ORTIZ
ASESOR:
MG. ECON. FERNANDO VSQUEZ PACHECO

TRUJILLO- PER
2015
UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE

CHIMBOTE
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN
CARACTERIZACIN DEL FINANCIAMIENTO,
CAPACITACIN Y RENTABILIDAD DE LAS MICRO Y
PEQUEAS EMPRESAS DEL SECTOR COMERCIO-RUBRO
COMPRA/VENTA DE COMPUTADORAS DEL DISTRITO Y
PROVINCIA DE TRUJILLO, 2014.
TESIS PARA OPTAR EL TTULO PROFESIONAL DE:
LICENCIADO DE ADMINISTRACION
AUTOR:
RMULO ALEXANDER MUOZ ORTIZ
ASESOR:
MG. ECON. FERNANDO VSQUEZ PACHECO

TRUJILLO- PER
2015
ii
JURADO DE TESIS
MBA. Felipe Llenque Tume

PRESIDENTE
Lic. Adm. Carlos Rebaza Alfaro

SECRETARIO
Dr. Fernando Rubio Cabrera

MIEMBRO
iii
AGRADECIMIENTO:
A mi familia fuente de apoyo constante e

Incondicional en toda mi vida y ms an
en mis duros aos de carrera profesional y
en especial quiero expresar mi ms grande
agradecimiento a mi madre que sin su
ayuda hubiera sido imposible culminar mi
profesin.
iv
DEDICATORIA:
A mi amada esposa que ha sido el impulso durante

toda mi carrera y el pilar principal para la culminacin de
la misma, que con su apoyo constante y amor incondicional
ha sido amiga y compaera inseparable, fuente de
sabidura, calma y consejo en todo momento.
A mis preciosos hijos Sam y Natanael para quienes

ningn sacrificio es suficiente, que con sus sonrisas han
iluminado mi vida y hace el camino ms placentero.
RESUMEN
La presente investigacin tuvo por objetivo general: describir las principales
caractersticas del financiamiento, capacitacin y la rentabilidad de las micro y
pequeas empresas
del sector comercio rubro compra/venta productos de
computadoras del distrito y provincia de Trujillo, 2014. La investigacin fue de

diseo no experimental transaccional descriptiva, para llevarla a cabo se escogi una
muestra dirigida a 15 Mype, a quienes se les aplic un cuestionario de 32 preguntas
cerradas, utilizando la tcnica de la encuesta. Obtenindose los siguientes resultados:
En cuanto a las caractersticas de los empresarios el 100% son adultos y del sexo
masculino y el 87% tiene instruccin superior universitaria completa; y el 100% son
empresarios. En cuanto a las caractersticas de las Mype, el 47%, lleva afirman que
tienen entre 01 - 04 aos en la actividad empresarial, el 100% son formales. En
cuanto al financiamiento, el 47% financian su actividad econmica con
financiamiento propio y el 75% lo invirti en capital de trabajo. Respecto a la
capacitacin, el 73% no recibi capacitacin antes del otorgamiento de prstamos y
el 7% recibi un slo curso de capacitacin. Respecto a la Rentabilidad, el 73%
afirman que con el crdito otorgado ha mejorado su negocio, 93% afirm que los
ltimos dos aos no ha disminuido su rentabilidad. Finalmente las Mype encuestadas
son formales y el 93% afirm que la capacitacin ha mejorado la rentabilidad de su
empresa.
Palabras clave: financiamiento, capacitacin, rentabilidad, Mype.
vi
Abstract
The present study had overall objective: to describe the main features of financing,
training and profitability of micro and small enterprises in commerce category buy /
sell computer products district and province of Trujillo, 2014. The research design was
not experimental descriptive transactional, to carry out a sample led to 15 Mype, who
were applied a questionnaire of 32 closed questions, using the survey technique was
chosen. With the following results: Regarding the characteristics of entrepreneurs
100% are adults and male and 87% have completed university higher education; and
100% are entrepreneurs. As for the characteristics of the MSE, 47%, say they have
carried between 01-04 years in the business, 100% are formal. On financing, 47%
finance their own financing economic activity and 75% was invested in working
capital. Regarding training, 73% received training before granting loans and 7%
received a single training course. Regarding profitability, 73% say that with the
extended credit business has improved, 93% said that the last two years has not
diminished its profitability. Finally, the Mype surveyed are formal and 93% said that
training has improved the profitability of your company.
Keywords: funding, training, profitability, Mype.
vii
Contenido
Pg.
CARTULA...i
CONTRA CARATULA.....ii
JURADO EVALUADOR DE LA TESIS.iii
AGRADECIMIENTO...iv
DEDICATORIA....v
RESUMEN....vi
ABSTRACT.....vii
CONTENIDO.viii
I. INTRODUCCIN....1
II. REVISIN DE LITERATURA....6
2.1 Antecedentes.......6
2.1.1
Internacionales6
2.1.2
Nacionales..8
2.1.3
Regionales.16
2.1.4
Locales..17
2.2 Bases tericas.....17

2.2.1
Teoras del financiamiento17
2.2.2
Teoras de la capacitacin.22
2.2.3
Teoras de la rentabilidad.25
2.3 Marco conceptual......28

2.3.1
Definiciones de financiamiento...28
2.3.2
Definiciones de capacitacin29
2.3.3
Definiciones de rentabilidad30
2.3.4
Definicin de las micro y pequeas empresas..30

viii
III. METODOLOGA...32
3.1 Diseo de la investigacin.........32
3.2 Poblacin y muestra......32
3.3 Operacionalizacin de las variables..33
3. Tcnicas e instrumentos......37
3.4 Plan de anlisis......37
IV. RESULTADOS.......38
4.1 Resultados.....38
4.1.1
Respecto al objetivo especfico 1: describir las principales

caractersticas de los gerentes y/o representantes legales
De las MYPE del mbito de estudio...38
4.1.2

caractersticas de las MYPE del mbito de estudio ...39
4.1.3

caractersticas del financiamiento de las MYPE del mbito
de estudio40
4.1.4

caractersticas de la capacitacin de las MYPE del mbito
de estudio41
4.1.5
Respecto al objetivo especfico 4: describir la percepcin

que tienen los empresarios de las MYPE del mbito de
estudio sobre la rentabilidad de sus empresas.43
4.2 Anlisis de los resultados....43

4.2.1
4.2.2
Respecto al objetivo especfico 1. ..43

Respecto
al
objetivo
..44
ix
especfico
4.2.3
Respecto
al
objetivo
especfico
especfico
especfico
..45
4.2.4
Respecto
al
objetivo
..46
4.2.5
Respecto
al
objetivo
..47
V. CONCLUSIONES............49
5.1 Respecto al objetivo especfico 1 ..49
5.2 Respecto al objetivo especfico 2 .49
VI. ASPECTOS COMPLEMENTARIOS....52

6.1 Referencias bibliogrficas..........52
6.2 Anexos............55
6.2.1 Cuestionario...55
6.2.2 Resultados..59
6.2.3 Datos de las Mypes91
NDICE DE CUADROS
Pg.
Cuadro N 01..38
Cuadro N 02......39
Cuadro N 03..40
Cuadro N 04..41
x
Cuadro N 05..43
xi
I. INTRODUCCIN
Segn la experiencia internacional, las Mype poseen la capacidad de convertirse
en el motor del desarrollo empresarial descentralizado y flexible. Descentralizado
porque son el mayor nmero de unidades econmicas en cada una de las regiones
del pas, por lo cual su consolidacin puede contribuir con la generacin de
riqueza en el interior del pas. Flexible debido a la versatilidad que poseen para
adaptarse fcilmente a las necesidades cambiantes de los mercados en
comparacin con las corporaciones que, como resultado de la inversin a gran
escala, ven reducidas sus posibilidades de respuesta ante cambios en el entorno
productivo. Esta flexibilidad permite que las Mype puedan especializarse en la
provisin de determinados bienes y servicios, pues aprovechan las eficiencias que
se generan en las cadenas de valor dentro de cada sector (Yamakawa, 2010).
En Amrica Latina hay algunas experiencias interesantes sobre polticas que nacen
de los gobiernos a favor de las Mype. Por ejemplo, en Mxico el gobierno desde
el 2001 a la fecha ha invertido 800 millones de dlares en fortalecer programas a
favor de las Mype. Por otro lado, en Argentina el Fondo Nacional para la Creacin
y Consolidacin de Micro Emprendimientos, se encarga de las organizaciones
sociales que brindan capacitacin, asistencia tcnica y aprobacin de proyectos de
quienes quieran financiamiento para sus empresas (Diario El Comercio, 2007).
En el Per las mayoras de las Micro y Pequeas Empresas (en adelante Mype),
surgen por la necesidad de empleo que no han podido ser satisfecha por el
Estado, tampoco por las grandes empresas nacionales, ni las inversiones de
las grandes empresas internacionales en
la generacin de puestos de trabajo, y
por lo tanto, estas personas guiadas por esa necesidad buscan la manera de poder
generar sus propias fuentes de ingresos, y para ello, recurren de diferentes medios
para conseguirlo, creando sus propios negocios a travs de pequeas
empresas, con el fin de auto-emplearse y emplear a sus familiares (Gilberto,
2009).
Con respecto al financiamiento de las Mype observaremos que es escaso; tal vez
por la falta de visin de los gobiernos, que no se preocupan por fortalecer sus
estructuras, es por ello que las Mype no tienen el menor incentivo para
1
formalizarse (ya que no gastan en impuestos, ni en IGV, no pierden tiempo en

abrir su negocio por demora del papeleo, etc.); y la ceguera de los gobiernos en
apoyarlos es tal que slo aparecen en campaas polticas prometiendo los cofres
presupuestales que despus no cumplen; se ha avanzado una brizna en la
formalizacin, pero sin mercados y sin capacitacin qu futuro les espera?. Otra
debilidad que presentan las Mype, es que son muy sensibles a desaparecer cuando
existen crisis financieras. Los estudios muestran que 7 de cada 10 Mype
exportadoras mueren sobreviven 3, pero a raz de sta crisis es posible que el
nmero de Mype que desaparezcan se incremente; y si analizamos que de los 3.5
millones de microempresas que existen en el pas slo exportan 3 500, ni el 0.5%
del total, entonces en cunto se reducira las microempresas con esta crisis, es por
ello que el Gobierno tiene que tomar cartas en el asunto diseando nuevas
polticas que favorezca a las Mype, no slo cuando sobrevienen crisis, sino que el
apoyo tiene que ser sostenible en el tiempo para que les permita crecer
constantemente (Rfaga, 2009).
Las micro y pequeas empresas (Mype) se constituyen como el eje del desarrollo
industrial, debido a su capacidad para crear empleos, flexibilidad en la estructura
organizacional, adaptabilidad a la innovacin y a los movimientos del mercado;
sin embargo, las Mype no tienen acceso a los apoyos financieros preferenciales
que ofrece la banca de desarrollo debido a que stos se otorgan a travs de
intermediarios financieros. A la banca comercial no le es atractivo operar un
recurso de fomento en este segmento de empresas, por la baja rentabilidad y la
complejidad que representa el volumen de operaciones (Lezama, 2009).
Generalmente, se menciona que en la economa peruana las Mype son las
mayores generadoras de empleo, adems de contribuir con un alto porcentaje del
PBI. Sin embargo, tambin es uno de los sectores con menos apoyo concreto y
decidido por parte del gobierno. As lo establece el catedrtico Lourffat de la
Universidad ESAN, al identificar que prcticamente no existe un sistema
nacional de capacitacin dirigido a la mejora de la competitividad de la micro y
pequea
empresa en el
mediano
plazo, como s
lo tienen
otros pases
latinoamericanos Chile, Brasil y Mxico, de cuyas experiencias se ha podido

2
identificar que, bsicamente, se debe contar con cuatro subsistemas: regulatorio;

de representacin, apoyo y promocin; de proveedores de servicios de
capacitacin o desarrollo empresarial; y de financiamiento. Para resolver estas
limitaciones, proponen un sistema nacional de capacitacin mediante un
modelo de acciones y estrategias que articule eficientemente a todos los actores
involucrados con la Mype, en el que exista un organismo regulador que
establezca las bases, marque la pauta y fije las normas para que la oferta de
capacitacin llegue adecuadamente a los demandantes, los micro y pequeos
empresarios (Lourffat, 2008).
Trujillo es una ciudad que est creciendo y est conformada por muchas micro y
pequeas empresas (Comercio exterior, 2009); es por eso que la Direccin
Regional de Trabajo y Promocin de Empleo de la ciudad de Trujillo ha empezado
a establecer mecanismos adecuados de coordinacin, ejecucin y supervisin de
las polticas dictadas por el sector en concordancia con la poltica del Estado con
los planes sectoriales y regionales, para apoyar a las micro y pequeas empresas
mediante capacitacin y financiamiento, de esta manera las micro y pequeas
empresas de compra / venta de diferentes productos van a brindar trabajo a los
pobladores que hay a su alrededor. Por lo tanto, van a satisfacer las necesidades de
los usuarios y del pblico en general (Meneses, 2010).
En lo que respecta al sector comercio rubro compra/venta de productos de
computadoras del distrito de Trujillo - provincia de Trujillo en donde se ha
llevado a cabo la investigacin, debido a que no hay estadsticas oficiales a
nivel nacional, regional y local, o en todo caso las pocas estadsticas que
existen son muy desfasadas. Tampoco se ha podido encontrar trabajos publicados
sobre las caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las
Mype del sector comercio en el mbito de estudio. Es por ello que desconocemos
qu caractersticas tiene el financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de
dichas micro y pequeas empresas; por ejemplo, se desconoce si tienen acceso o
no a financiamiento, el tipo de inters que pagan por los crditos recibidos, a qu
instituciones financieras recurren para obtener dicho financiamiento, si dichas
Mype reciben capacitacin cuando se les otorga algn prstamo financiero, si
3
capacitan o no sus trabajadores, si la rentabilidad ha mejorado o empeorado en

el periodo de estudio, entre otros aspectos. Por lo anteriormente expresado, el
enunciado del problema de investigacin es el siguiente: Cules son las
principales caractersticas del financiamiento, capacitacin y rentabilidad de
las micro y pequeas empresas del sector comercio - rubro compra/venta de
productos de computadoras del distrito y provincia de Trujillo, 2014?
Para dar respuesta al enunciado del problema de investigacin, se ha planteado el
siguiente
objetivo
general:
describir
las
principales
caractersticas
del
financiamiento, capacitacin y rentabilidad de las micro y pequeas empresas del

sector comerci - rubro compra/venta de productos de computadoras del distrito y
provincia de Trujillo, 2014.
Para poder conseguir el objetivo general nos hemos planteado los siguientes
objetivos especficos:
1. Describir las principales caractersticas de los gerentes y/o representantes
legales de las Mype del mbito de estudio.
2. Describir las principales caractersticas de las Mype del mbito de estudio.
3. Describir las principales caractersticas del financiamiento de las Mype del
mbito de estudio.
4. Describir las principales caractersticas de la capacitacin de las Mype del
mbito de estudio.
5. Describir las principales caractersticas de la percepcin de la rentabilidad de
las Mype del mbito de estudio.
Finalmente, la investigacin se justifica porque
estudio,
permitir
conocer
nivel
la realizacin del presente
descriptivo
las
caractersticas
del
financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las micros y pequeas

empresas del sector comercio - rubro compra/venta de productos de computadoras
del distrito y provincia de Trujillo.
As mismo, la investigacin tambin se
justifica porque permitir tener ideas mucho ms acertadas de cmo opera el

financiamiento, la capacitacin y cmo perciben la rentabilidad en las micro y
pequeas empresas del sector en estudio.
Adems, el estudio servir de base para la realizacin de otros estudios similares

en los diversos sectores de comercio del distrito de Trujillo y otros mbitos
geogrficos conexos. Tambin se justifica porque no existen estudios realizados en
el sector comercio rubro compra/venta de productos de computadoras del distrito
Trujillo provincia de Trujillo, 2014.
Tambin la investigacin justifica porque servir de medio para obtener mi ttulo
de licenciado en administracin y para que la Universidad Catlica los ngeles de
Chimbote, mejore sus entandares de calidad establecidas por el CONEAU, al
permitir y exigir la titulacin de sus egresados a travs de la elaboracin y
sustentacin de trabajos de investigacin (tesis).
II. REVISIN DE LITERATURA

2.1 Antecedentes:
2.1.1 Internacionales
5
En esta investigacin se entiende por antecedentes internacionales, a

todo trabajo de investigacin hecho por otros autores en cualquier
ciudad y pas del mundo, menos Per; que hayan utilizado las mismas
variables y unidades de anlisis de nuestra investigacin.
Recinos (2011) en un trabajo de investigacin sobre EL APOYO DEL
ESTADO A LAS MICRO Y PEQUEAS EMPRESAS realizado en la
ciudad de San Vicente, pas El Salvador lleg a las siguiente conclusin.
Durante pocas de crisis, las Mype llegan a ser uno de los bastiones
principales para evitar colapsos en la economa, ya que constituyen un
mecanismo para absorber el exceso de fuerza laboral no absorbida y/o
desechada por el sector formal; su capacidad de subsistencia en poca
de crisis, y a la vez, representan una fuente de ingreso alternativa a la de
los salarios.
En El Salvador las Mype es un actor clave para el crecimiento del pas y
tiene una fuerte incidencia en la economa como generadoras de
empleo. Actualmente se contabilizan 622,377 microempresas y 13,209
pequeas empresas, que representan un 99.4% del parque empresarial.
Asimismo, absorben ms del 58% de los ocupados a nivel nacional y
generan cerca del 38% del valor agregado.
Un 72% de las microempresas son cuenta propia, lo que limita sus
posibilidades de acceso a recursos (monetarios, tcnicos y de
informacin, entre otros) y de solucionar problemas que sobrepasen su
capacidad individual.
A pesar que en conjunto el nmero de establecimientos Mype creci un
67%, los micro y pequeos establecimientos dedicados a la produccin
de calzado disminuyeron cerca del 97% debido a la introduccin de
calzado de bajo precio desde China en el mercado salvadoreo a
principio de los noventa.
Por su parte, Cabrera & Lausen, (2005) en Mxico, el rpido
crecimiento de las Mype ha sido impulsado por programas que
promueven el micro financiamiento, por la creacin de rganos
6
pertenecientes a la secretara de Economa que busca apoyar a los

sectores ms necesitados. Un ejemplo es el FONAES, cuyo objetivo es
el impulsar proyectos productivos y empresas sociales que generen
empleos e ingresos para la poblacin.
Las Mype buscan financiamiento con proveedores con el fin de
mantener en circulacin operativo, ya que los recursos son canalizados
directamente a su capital de trabajo. El mantener su ciclo operativo en
movimiento se hace elevado las ventas y produciendo de manera
constante. Es por esto que las empresas estn dispuestas a dar crditos
en todo sector econmico. Las estadsticas de BANXICO demuestra
que el 79.8% de ellas otorgan crditos a sus clientes en el ltimo
trimestre del ao. La obtencin de prstamo trae consigo la necesidad
de un financiamiento externo, debido a la escasez de recursos propios
para invertirlos en la compaa por parte del dueo.
Taveras (2005), decano de la Facultad de Ciencias Econmicas de la
Universidad Autnoma de Santo Domingo UASD Repblica
Dominicana, en su trabajo de investigacin sobre Financiamiento
Bancario, llego a la conclusin; que el xito para la obtencin continua
de un financiamiento bancario y/o de un tercero, depende mucho de la
seriedad y el cumplimiento por parte del cliente en las amortizaciones
de sus deudas contradas. Y dentro de su exposicin relata el caso Toto
Dava de nacionalidad Haitiana, quien trabajaba en un fbrica de
muebles, pues era un inmigrante y narra que Dicho obrero solicito un
prstamo personal por un importe mnimo en cual pago puntualmente.
Luego del tiempo fue calificando para importes mayores de prstamos
y en poco tiempo decidi independizarse e instalar una modesta fbrica
de muebles que creci rpidamente, daba la seriedad y cumplimiento
de Toto y la calidad de la mercanca que el novel microempresario
ofreca a sus clientes y el cumplimiento para con sus proveedores
-financistas. Como resultado, el gran luchador Haitiano se forjo una
7
buena posicin econmica que le permiti educar con esmero a su

amado hijo e invirti tambin en nuevos negocios acrecentando ms
sus ingresos econmicos.
2.1.2 Nacionales
En esta investigacin se entiende por antecedentes nacionales, a todo
trabajo de investigacin hecho por otros autores en cualquier ciudad del
Per, menos en la Regin la libertad que hayan utilizado las mismas
variables y unidades de anlisis de nuestra investigacin.
Rfaga (2009), en su investigacin ve el problema histrico de la Mype
que es la escasa competitividad, informalidad y ausencia de
financiamiento realizado en ciudad de Cajamarca; seala que la falta de
visin de los gobiernos, que no se preocupan por fortalecer sus
estructuras, es por ello que las Mype no tienen el menor incentivo para
formalizarse (ya que no gastan en impuestos, ni en IGV, no pierden
tiempo en abrir su negocio por demora del papeleo, etc.); y la ceguera de
los gobiernos en apoyarlos es tal que slo aparecen en campaas
polticas prometiendo los cofres presupuestales que despus no cumplen;
se ha avanzado una brizna en la formalizacin, pero sin mercados y sin
capacitacin que futuro les espera. Otra debilidad que presentan las
Mype, es que son muy sensibles a desaparecer cuando existen crisis
financieras. Los estudios muestran que 7 de cada 10 Mype exportadoras
mueren sobreviven 3, pero a raz de sta crisis es posible que el
nmero de Mype que desaparezcan se incremente; y si analizamos que
de los 3.5 millones de microempresas que existen en el pas slo
exportan 3 500, ni el 0.5% del total, entonces en cunto se reducira las
microempresas con sta crisis, es por ello que el Gobierno tiene que
tomar cartas en el asunto diseando nuevas polticas que favorezca a las
Mype, no slo cuando sobrevienen crisis, sino que el apoyo tienen que
ser sostenible en el tiempo para que les permita crecer constantemente; y
sobre el drawback (porcentaje de devolucin a los exportadores no
8
tradicionales por los impuestos que pagaron por sus insumos) hicieron
que se incremente del 5% al 8%, acaso los beneficiados son todos los
micro-exportadores no tradicionales, si sabemos que las Mype no
pueden penetrar a mercados externos porque no cumplen con los
requisitos mnimos.
Lezama (2009), en su trabajo de investigacin titulado demanda de
crdito en las Mype industriales de la ciudad de Leoncio Prado durante el
ao 2003 los crditos fueron de 9630,000 nuevos soles, de los cuales el
mayor porcentaje estuvo destinado al sector comercial con el 49% y el
28% al sector industrial. El ratio colocaciones depsitos tuvo una
tendencia creciente de 0.27 a 0.48 nuevos soles durante el ao 2,001 al
2,003. Sin embargo a nivel nacional el promedio del ratio colocaciones
depsitos fue de 0.83 nuevos soles. La demanda de crditos con las
variables de estudio rentabilidad y riesgo del micro y pequeo
empresario, en el cual el modelo presento un coeficiente de
determinacin del 83.64% es decir las variaciones en la demanda de
crditos es explicada principalmente por la rentabilidad y el riesgo del
inversionista, la prueba Durbin Watson es de 1.82, es decir no existe una
correlacin entre las variables. La prueba Individual T de Student
permiti demostrar que la variable ms importante o significativa que
explicaba la demanda de crditos fue la rentabilidad de la micro o
pequea empresa. La Prueba permiti verificar la incidencia altamente
significativa, pues tienen probabilidades cercanas a cero. La mayor parte
de las Mype tenan una rentabilidad que oscilaba entre el 1 al 10%; el
15% de las Mype no tenan rentabilidad pero seguan funcionando y el
20% tenan una rentabilidad del 21 al 30%.
Reyna (2008), en un estudio sobre la incidencia del financiamiento y la
capacitacin en la micro y pequeas empresas del sector comercio
estaciones de servicio de combustible en el distrito de Nuevo Chimbote,
lleg a las siguientes conclusiones: a) La edad promedio de los
conductores de las micro y pequeas empresas fue de 50 aos. b) En
9
cuanto al sexo del representante legal, el 100% est representado por el

sexo masculino. c) En cuanto al grado de instruccin, el 66.7% tienen
estudios secundarios, y el 33.3% tienen estudios superiores. d) En cuanto
al financiamiento el monto promedio del micro crdito fue de s/ 24,111.
Las entidades financieras ms solicitadas fueron el sector comercial con
el 100%. Puntualizando, el Banco de Crdito fue solicitado 5 veces
(55.6%) y el Banco Continental 4 veces (44.4%). En relacin al destino
del crdito financiero, el 66.7% respondieron que era para capital de
trabajo y el 33.3% para activos fijos. En lo que respecta al crdito y la
rentabilidad, el 100% de Mype que utilizaron crdito financiero tuvieron
mejores utilidades. e) En lo que se refiere a la capacitacin, el 66.7% s
recibi capacitacin y el 33.3% no. Los tipos de cursos ms solicitados
sobre capacitacin fueron: Sobre recursos humanos 66.7% marketing
55.6%, seguridad 55.6%, manejo empresarial 44.4% e inversiones 11.1%.
Por su parte, Vsquez (2008), en un estudio en el sector turismo - rubro
restaurantes, hoteles y agencias de viaje del distrito de Chimbote,
lleg a las
siguientes conclusiones: a) La edad promedio de los
representantes legales de las Mype encuestadas fue de 42 aos y el 54 %

fueron del sexo masculino. b) En la muestra estudiada predomina la
instruccin superior universitaria. c) El 72% de los Mype del sector
turismo estudiadas tienen ms de 3 aos de antigedad, destacando el
rubro hoteles con 94.7%. d) Tomando en cuenta el promedio, los
mximos y mnimos, podemos afirmar que en la muestra estudiada, el
rubro hoteles es estrictamente microempresa (bajo el criterio de nmero
de trabajadores).
En cambio, en los rubros agencias de viajes y
restaurantes hay una mezcla de micro y pequea empresa. e) En los

rubros restaurantes y hoteles la tendencia a solicitar crdito a las
entidades financieras formales fue creciente. En cambio, en el rubro
agencias de viaje la tendencia fue decreciente. f) En los rubros
restaurantes y hoteles la tendencia de otorgamiento de crditos tambin
fue creciente; en cambio, en el rubro de agencias de viaje la tendencia fue
10
decreciente. g) La tendencia de los montos de crditos otorgados y

recibidos ha sido creciente en los rubros restaurantes y hoteles; en
cambio, en el rubro agencias de viaje la tendencia ha sido decreciente. h)
Las Mype del sector turismo estudiadas, recibieron crditos financieros
en mayor proporcin del sistema bancario que del sistema no
bancario. i) Los crditos recibidos por las Mype estudiadas han sido
invertidos en mayores proporciones en: mejoramiento y ampliacin de
locales, capital de trabajo y activos fijos. j) El 60% de las Mype
encuestadas manifestaron de que las polticas de atencin de crditos
han incrementado la rentabilidad de dichas Mype. k) Tambin, el 60% de
las Mype encuestadas percibieron que el crdito financiero contribuy al
incremento de la rentabilidad empresarial. l) Asimismo, el 57% de las
Mype estudiadas manifestaron que el crdito financiero increment la
rentabilidad en ms del 5%, destacando el intervalo de ms de 30%, con
16%. ll) Slo el 38% de las Mype estudiadas recibieron capacitacin
antes del otorgamiento del crdito, destacando
los
hoteles
las
agencias de viajes. m) Asimismo, de las Mype analizadas solamente

el 32% recibieron una capacitacin antes del otorgamiento del crdito. n)
En cuanto a los cursos recibidos en la capacitacin, destacan los cursos
sobre inversin del crdito financiero y marketing empresarial. ) En el
48% de las Mype estudiadas, su personal ha recibido alguna capacitacin,
destacando el rubro hoteles con 73.7%. o) En el 42% de las Mype
encuestadas, su personal ha recibido una capacitacin, destacando
tambin el rubro hoteles con 68.4%. p) La tendencia de la capacitacin en
la muestra de las Mype estudiadas fue creciente, destacando el rubro de
hoteles. q) El 68% de la muestra estudiada indica que las capacitaciones
recibidas por su personal ha sido considerada como una inversin,
destacando las agencias de viaje con 100% y los hoteles con 94.7%. r) El
60% de las Mype del sector turismo estudiadas considera que las
capacitaciones a su personal fue relevante, destacando el rubro hoteles
con 89.5%. s) El 54% de la muestra analizada han recibido capacitacin
en prestaciones de mejor servicio al cliente. t) El 60% de los restaurantes
11
estudiados consideran que la principal causa de la demanda de su servicio

fue el sabor. u) El 47.4% de los hoteles estudiadas consideran que las
principales causas de la demanda de su servicio fueron la publicidad y el
precio.
Sagastegui (2010), en un estudio en el sector servicios - rubro polleras
del distrito de Chimbote, lleg a las siguientes conclusiones: Respecto a
los empresarios: a) La de edad promedio de los representantes legales de
las Mype encuestados es de 41.67 aos b) El 66.7% de los representantes
legales encuestados es del sexo femenino.
empresarios
universitaria
encuestados
y
c)
El
33.3%
tiene grado de instruccin
universitaria
respectivamente.
de
los
superior no
Respecto
al
financiamiento: d) El 33.4% de las Mype encuestadas recibieron crditos

financieros en el ao 2008; en cambio en el ao 2009 slo el 16.7%
recibieron crdito. e) El 33.4 % de las Mype encuestadas dijeron que
obtuvieron crdito del sistema no bancario. f) La tasa de inters que
cobr la Caja Municipal fue 8.38% mensual, no se especifica qu tasa de
inters cobr Credichavn. g) El 100% de las Mype que recibieron crdito
invirtieron dicho crdito en el mejoramiento y/o ampliacin de sus
locales y el 50% dijeron que invirtieron en activos fijos y
trabajo, respectivamente.
capital de
h) El 33.3% de los representantes legales de
las Mype encuestados dijeron que el microcrdito financiero
contribuy al mejoramiento de la rentabilidad de sus empresas y el

66.7% no respondieron. i) El 16.3% de los representantes legales de las
Mype encuestadas dijeron que la rentabilidad de sus empresas se
increment en 5% y 15% respectivamente. Respecto a la capacitacin: a)
El 50% de los empresarios encuestados dijeron que s recibieron
capacitacin antes del otorgamiento del crdito y el 50% dijeron que no
recibieron capacitacin. b) El 33.3% de los empresarios encuestados
manifestaron que recibieron capacitacin una vez, dos veces y ms de
cuatro veces, respectivamente. c) El 66.66% de los empresarios
encuestados que recibieron capacitaciones, dijeron que los capacitaron en
12
el curso de inversin del crdito financiero y el 33.33% dijeron que

recibieron capacitaciones en los cursos de marketing empresarial y en
atencin al cliente, respectivamente. Respecto a las Mype, los
empresarios y los trabajadores: a) El
100%
de
los
representantes
legales de las Mype encuestados dijeron tener ms de 3 aos en la

actividad
empresarial (rubro
de polleras). b) El 33.33% de los
empresarios dijeron que tienen entre 1 a 10 trabajadores, el 33.33%

dijeron que tienen entre 21 a 25 trabajadores. c) El 66.7% de los
representantes legales de las Mype encuestados dijeron que sus
trabajadores s fueron capacitados d) El 50% de los representantes legales
de las Mype encuestados dijeron que sus trabajadores recibieron una
capacitacin y el 25% dijeron que sus trabajadores recibieron tres y ms
cursos de capacitacin respectivamente. e) El
representantes
legales
de
las
83%
de
los
Mype encuestados dijeron que la
capacitacin si es una inversin y el 17% dijeron que no
es
una
inversin. f) El 83% de los representantes legales de las Mype

encuestados dijeron que la capacitacin si es relevante para la empresa y
el 17% dijeron que no es relevante. g) El 75% de los representantes
legales de las Mype encuestados dijeron que sus trabajadores fueron
capacitados en atencin al cliente y el 25% dijeron que se capacitaron en
aspectos sanitarios. Respecto a la rentabilidad empresarial: a) El 83% de
los representantes legales de las Mype encuestados dijeron que la
capacitacin s mejor la rentabilidad de sus empresas y el 17% dijeron
que no. b) El 100% de los representantes legales de las Mype
encuestados dijeron que la rentabilidad de sus empresas s mejor. c) El
100% de los representantes legales de las Mype encuestados dijeron que
la rentabilidad de sus empresas no disminuyeron.
Trujillo (2010), en
su
estudio
en
el
sector
industrial -
rubro
confecciones de ropa deportiva de la provincia de Arequipa, lleg a las

siguientes conclusiones: Respecto a los empresarios: a) La edad de los
representantes legales de las Mype encuestadas que ms predomina es la
13
que flucta en el rango de 45 a 64 aos con un 55 %. b) El 65% de los

representantes legales encuestados son de sexo masculino. c) El 40% de
los empresarios encuestados tienen el grado de instruccin Tcnica
Superior y la universitaria respectivamente. Respecto al financiamiento:
a) El 75% de las Mype encuestadas solicit y obtuvo un crdito para su
negocio ver tabla (4). b) El 55% de las Mype encuestadas recibieron
crditos financieros en el ao 2008; en cambio en el ao 2009 tuvo un
ligero descenso a un 45% que recibieron crdito. c) El 100% de las Mype
encuestadas que; accedieron a un crdito financiero indicaron que les fue
oportuno para su negocio. d) El 65% de las Mype encuestadas
manifestaron que solicitaron el crdito est de acuerdo y consideran el
monto suficiente, el 10% indica que el monto desembolsado por las
entidades financieras fue suficiente. e) El 100% de las Mype encuestadas
que obtuvieron un crdito financiero lo hicieron a travs del sistema no
bancario. f) En lo que respecta a las entidades no bancarias la que ms
destaca por la preferencia es la Caja Municipal de Arequipa con un 25%.
g) La tasa de inters mensual que ms predomina es la que oscila en el
rango de 3 a 5%; un 15% desconoce la tasa de inters pagada. h) El 55%
de las Mype que recibieron crdito invirtieron dicho crdito en capital de
trabajo, el 15% en activos fijos y un 5% en otros relacionados al giro del
negocio. i) El 45% de los representantes legales de las Mype encuestados
dijeron que el microcrdito financiero s contribuy al mejoramiento de
la rentabilidad de sus empresas, el 30% no respondieron por
desconocimiento. j) El 20% de los representantes legales de las Mype
encuestadas dijeron que la rentabilidad de sus empresas se increment en
5%, el 25% indic una rentabilidad de 10%, 15% y 20% respectivamente.
Respecto a la capacitacin: a) El 60% de los empresarios encuestados
dijeron que no recibieron capacitacin previa antes del otorgamiento de
dicho crdito y el 15% dijeron que s recibieron capacitacin. b) El 70%
de los empresarios encuestados que recibieron capacitacin, lo hicieron
en cursos de marketing empresarial 30%, manejo empresarial 15%,
inversin del crdito financiero 5%. c) El 70% de encuestados que
14
tuvieron capacitacin opin que si mejor la competitividad de su

negocio. Respecto a las Mype, los empresarios y los trabajadores: d) El
100% de los representantes legales de las Mype encuestados dijeron tener
ms de 3 aos en la actividad empresarial (rubro de confecciones ropa
deportiva). e) El 70% de los empresarios dijeron que tienen de 1 a 3
trabajadores, el 30% dijeron que tienen de 4 a 8 trabajadores. f) El 85%
de los empresarios encuestados tienen por objetivo el de generar ingresos
para la familia, el 10% para maximizar ganancias y un 5% dar empleo a
la familia. g) El 85% de los representantes legales de las Mype
encuestados dijeron que sus trabajadores no recibieron ningn curso de
capacitacin. h) El 15% de los representantes legales de las Mype
encuestados dijeron que sus trabajadores recibieron los cursos de
capacitacin en el ao 2009. i) El 60% de los representantes legales de
las Mype encuestados dijeron que consideran que la capacitacin de su
personal es relevante para su empresa y el 40% dijeron que no es
relevante. j) El 15% de los representantes legales de las Mype
encuestados que dijeron que sus trabajadores fueron capacitados lo
hicieron, el 5% en prestacin de mejor servicio al cliente y el 10% en
otros servicios afines al negocio. k) El90% de los representantes
legales considera que la capacitacin si mejora la rentabilidad de su
empresas y el 10% dijeron que no. Respecto a la rentabilidad
empresarial: a) El 50% de los representantes legales de las Mype
encuestadas dijeron que la rentabilidad de su empresa ha mejorado, el
30% indica que no y un 20% no opina. b) El 75% de los representantes
legales de las Mype encuestadas dijeron que la rentabilidad de sus
empresas no ha disminuido, el 20% indic que si disminuyo y el 5% se
abstiene de opinar. c) El 75% de los representantes legales de las Mype
encuestadas opinan que la rentabilidad de su negocio ha mejorado por el
financiamiento obtenido, el 25% no opina ya que no obtuvo un
financiamiento.
2.1.3 Regionales
15
En esta investigacin se entiende por antecedentes regionales, a todo

trabajo de investigacin hecho por otros autores en cualquier regin del
Per, menos de la regin La Libertad donde
se hayan utilizado las
mismas variables y unidades de anlisis de nuestra investigacin.

REMYPE (2012), segn el registro de la micro y pequea empresa,
a nivel regional, las mypes estn concentradas, en su mayora, en la parte
norte del departamento La Libertad, . La provincia que sin duda abarca la
casi totalidad de las MYPES es la provincia de Trujillo, con un 87.840 %
del total (9174 empresas). Le sigue la provincia de Chepn con un 3.275
% (342 empresas) y en un tercer lugar la provincia de Pacasmayo con un
2.853% (298 empresas). La provincia de Snchez Carrin y Ascope
cuentan con un 2.049 % y un 1.858% respectivamente del total de Mypes
del Departamento. En pequeas proporciones, se encuentra la provincia
de Otuzco, Vir y Pataz, que representan el 0.680%, 0.565%, 0.402%
respectivamente. La provincia de Santiago de Chuco, cuenta con un
0.287% de mypes, la de Gran Chim con, 0.153% y por ltimo la
provincia de Julcn con tan slo un porcentaje de 0.038%. Segn el
sector econmico, el 34,40% de las MYPE, desarrollan actividades de
servicios, en tanto que el 28,05% estn orientadas a las actividades del
comercio. Las empresas con actividades de transformacin representan el
35.21% de las MYPE, donde el sector de manufactura aporta el 20,73% y
el sector construccin el 14,48%. Las empresas vinculadas a actividades
extractivas representan el 2,6%, en el cual el sector agropecuario
representa el 1,72 %, la minera y la pesca contribuyen con el 0,59 y
0,02% respectivamente.
2.1.4 Locales
En esta investigacin se entiende por antecedentes locales, a todo
trabajo de investigacin hecho por otros autores en la localidad donde se
est llevando la investigacin y que hayan utilizado las mismas variables
16
y unidades de anlisis de nuestra investigacin.

Revisando la literatura en bibliotecas y en internet, no se ha podido
encontrar trabajos de investigacin parecidos al trabajo que estamos
realizando, en otras palabras, no se han encontrado antecedentes a nivel
local.
2.2 Bases tericas
2.2.1 Teora del financiamiento
En la actualidad las organizaciones en general tienen un obstculo que en
ocasiones puede ser nefasto para su consolidacin y mantenimiento en el
mercado, esta barrera es la financiacin de sus actividades de operacin.
La provisin de financiamiento eficiente y afectivo ha sido reconocida
como un factor clave para asegurar que aquellas empresas con potencial
de crecimiento puedan expandirse y ser ms competitivas. Dentro de un
mercado tan competitivo como el que se presenta en estos momentos,
obtener recursos es sumamente difcil, por ello es necesario analizar
algunos de los factores que pueden llegar a ser relevantes en este anlisis
para obtener capital (Trujillo, 2010).
Las condiciones cambiantes de la economa plantean a las empresas del
medio, la necesidad permanente de utilizar recursos financieros para el
desarrollo y eficientizacin de sus actividades. Esto significa que deben
disponer de fondos para adquisicin o utilizacin de activos entre otras
actividades. En la mayora de los casos, las empresas encuentran sus
necesidades de capital no adecuadas, es decir que sus fondos propios no
le son suficientes por lo que deben buscar distintas fuentes de
financiacin adicionales. Las decisiones acerca del mix entre capital
propio y ajeno, es decir, instrumentos de deuda versus instrumentos de
capital, es lo que se conoce como: Estructura financiera de la empresa
(Portal Pymes Mendoza, 2008).
17
Para asegurar el crecimiento de las empresas, unas se endeudan, otras

emiten acciones y otras recurren a las reservas de autofinanciamiento.
Cmo explicar estas diferentes prcticas si se supone que la regla de
decisin en materia de financiamiento es la de seleccionar las fuentes
menos costosas, en efecto, existe una gran variedad de selecciones y a su
vez muy complejas, tanto al nivel prctico como a nivel de su concepcin
terica; lo que explica en parte la ausencia de consenso sobre la cuestin.
Desde el punto de vista terico, el comportamiento de las empresas en
materia de financiamiento ha dado lugar a diversas explicaciones, siendo
incluso a veces contradictorias (Sarmiento, 2010)
Sin embargo, cuanto ms se endeuda la empresa ms se incrementa la
probabilidad de enfrentar problemas financieros, de los cuales el ms
grave es la quiebra.
Por otro lado Alarcn, (2011), nos muestra las teoras de la estructura
financiera.
La teora tradicional de la estructura financiera

La teora tradicional sobre la estructura financiera propone la existencia
de una determinada combinacin entre recursos propios y ajenos que
define la Estructura Financiera ptima EFO. Esta teora puede
considerarse intermedia entre la posicin RP y RA. Durand en 1952
public un trabajo donde defendi la existencia de una determinada EFO
en base a las imperfecciones del mercado. La teora tradicional no tiene
un basamento terico riguroso, pero ha sido defendida por empresarios y
financieros, sin olvidar que la EFO depende de varios factores, como son:
el tamao de la empresa, el sector de la actividad econmica y la poltica
financiera de la empresa; el grado de imperfeccin del mercado y la
coyuntura econmica en general.
18
Teora de Modigliani y Miller M&M. Los planteamientos anteriores

sirvieron de base a Modigliani y Miller para enunciar su teora sobre la
estructura de capital en 1958, los cuales suponen que el costo del capital
medio ponderado y el valor de la empresa son totalmente independientes
de la composicin de la estructura financiera de la empresa; por tanto se
contraponen a los tradicionales. MM parten de varios supuestos y
argumentan su teora a travs de tres proposiciones.
Proposicin I: Brealey y Myers, afirman al respecto: El valor de la
empresa se refleja en la columna izquierda de su balance a travs de los
activos reales; no por las proporciones de ttulos de deuda y capital
propio emitidos por la empresa. Segn esta proposicin la poltica de
endeudamiento de la empresa no tiene ningn efecto sobre los
accionistas, por lo tanto el valor total de mercado y el costo de capital de
la empresa son independientes de su estructura financiera.
Proposicin II: Brealey y Myers, plantean sobre ella: La rentabilidad
esperada de las acciones ordinarias de una empresa endeudada crece
proporcionalmente al ratio de endeudamiento, expresada en valores de
Mercados. Este crecimiento se da siempre que la deuda sea libre de
riesgo. Pero, si el apalancamiento aumenta el riesgo de la deuda, los
propietarios de sta demandarn una mayor rentabilidad sobre la deuda.
Lo anterior hace que la tasa de crecimiento de la rentabilidad esperada de
las acciones disminuya.
Proposicin III: Fernndez, plantea: La tasa de retorno requerida en la
evaluacin de inversiones es independiente de la forma en que cada
empresa est financiada. Esta proposicin es un corolario de las dos
anteriores. Es decir, cualquier empresa que trate de maximizar la riqueza
de sus accionistas habr de realizar solamente aquellas inversiones cuya
tasa interna de rentabilidad sea al menos igual al costo de capital
medio ponderado, independientemente
en su financiacin (Alarcn, 2011).
19
del
tipo
de recurso utilizado
Segn Lpez (2014), el financiamiento posee ciertas fuentes de

obtencin, como son:
1) Los ahorros personales: Para la mayora de los negocios, la
principal fuente de capital, proviene de ahorros y otras formas de
recursos personales. Frecuentemente, tambin se suelen utilizar las
tarjetas de crdito para financiar las necesidades de los negocios.
2) Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los amigos y
la familia, son otra opcin de conseguir dinero. ste se presta sin
intereses o a una tasa de inters baja, lo cual es muy benfico para iniciar
las operaciones.
3) Bancos y uniones de crdito: Las fuentes ms comunes de
financiamiento son los bancos y las uniones de crdito. Tales
instituciones proporcionarn el prstamo, solo si usted demuestra que su
solicitud est bien justificada.
4) Las empresas de capital de inversin: Estas empresas prestan
ayuda a las compaas que se encuentran en expansin y/o crecimiento, a
cambio de acciones o inters parcial en el negocio (Club Planeta, 2011)
Por otro lado, el financiamiento se divide en financiamiento a corto plazo
y financiamiento a largo plazo.
El Financiamiento a corto plazo, est conformado por:
Crdito comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la
empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a
pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como
fuentes de recursos.
Crdito bancario: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las
empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen
relaciones funcionales.
20
Lnea de crdito: Significa dinero siempre disponible en el banco, pero

durante un perodo convenido de antemano.
Papeles comerciales: Esta fuente de financiamiento a corto plazo,
consiste en los pagars no garantizados de grandes e importantes
empresas que adquieren los bancos, las compaas de seguros, los fondos
de pensiones y algunas empresas industriales que desean invertir a
corto plazo sus recursos temporales excedentes.
Financiamiento por medio de la cuentas por cobrar: Consiste en
vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas
o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado
previamente, con el fin de conseguir recursos para invertirlos en ella.
Financiamiento por medio de los inventarios: Para este tipo de
financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garanta de un
prstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar
posesin de esta garanta, en caso de que la empresa deje de cumplir (24
Option.com, 2014)
El Financiamiento a largo plazo, est conformado por:
a) Hipoteca: Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos
del prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del prstamo.
b)
Acciones: Es la participacin patrimonial o de capital de un
accionista, dentro de la organizacin a la que pertenece.

c) Bonos: Es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario
hace la promesa incondicional, de pagar una suma especificada y en una
fecha determinada, junto con los intereses calculados a una tasa
determinada y en fechas determinadas.
d)
Arrendamiento Financiero: Contrato que se negocia entre el
propietario de los bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario), a la

cual se le permite el uso de esos bienes durante un perodo
21
determinado
y mediante el pago de una renta especfica, las
estipulaciones pueden variar segn sea la situacin y las necesidades de

cada una de las partes (Vargas, 2005).
Es por ello, que en nuestros pases existe un gran nmero de
instituciones de financiamiento de tipo comunitario, privado pblico e
internacional. Estas instituciones otorgan crditos de diverso tipo, a
diferentes plazos, a personas y organizaciones. Estas instituciones se
clasifican como:
a) Instituciones financieras privadas: bancos, sociedades financieras,
asociaciones mutualistas de
ahorro y crdito
para la vivienda,
cooperativas de ahorro y crdito que realizan intermediacin financiera

con el pblico.
b) Instituciones financieras pblicas: bancos del Estado, cajas rurales
de instituciones estables. Estas instituciones se rigen por sus propias
leyes, pero estn sometidas a la legislacin financiera de cada pas y al
control de la superintendencia de bancos.
c) Entidades financieras: este es el nombre que se le da a las
organizaciones que mantiene lneas de crdito para proyectos de
desarrollo y pequeos proyectos productivos a favor de las poblaciones
pobres. Incluyen los organismos internacionales, los gobiernos y las
ONG internacionales o nacionales (Prez y Capillo, 2011).
2.2.2 Teora de la capacitacin:
Drucker (1993),
en el trabajo que realiz nos dice: el trabajo de
estudio terico e investigacin que realic me permite describir

observaciones obtenidas mediante el anlisis de las teoras y tcnicas
correspondientes a la disciplina administrativa y las observaciones de la
prctica empresarial. Seguidamente enunciar las mismas:
Un elemento que se puede observar es la participacin del cliente
22
como parte integral de la evaluacin.

El nivel de exigencia de medicin de resultados para los servicios
internos, como lo es la capacitacin, es sustancialmente menor de lo
que lo es para los procesos productivos o centrales de la organizacin.
Asimismo resulta bastante sorprendente, an en organizaciones
desarrolladas, el escaso nmero de mediciones de resultados que se
realizan. Existen sustanciales diferencias entre la cantidad y la calidad
de las mediciones que se realizan en los procesos terminales respecto de
las que se hacen en los procesos intermedios, como lo es la capacitacin.
"Estamos entrando en la sociedad del conocimiento. El recurso
econmico bsico ya no es el capital, ni los recursos naturales, ni el
trabajo, sino que es y seguir siendo el conocimiento. En esta sociedad
el trabajador del conocimiento tendr un papel protagnico"(Sutton,
2001).
Chacaltana (2005), nos presenta las teoras sobre capacitacin laboral.
La capacitacin proporcionada por el empleador es uno de los tpicos
donde ha habido ms desarrollo terico en la economa laboral durante
las ltimas dcadas. La teora predominante es la teora del capital
humano, la cual tiene diversas variantes, pero tambin existen algunos
desarrollos interesantes del anlisis institucionalista. En lo que sigue
revisaremos los principales postulados de cada una de estas teoras.
La teora de las inversiones en capital humano
La teora dominante en cuanto a inversiones en capacitacin de la mano
de obra es la teora del capital humano planteada por Becker. Esta teora
ha evolucionado en el tiempo, pues fue concebida inicialmente para
explicar aspectos del ciclo de vida de las personas, pero recientemente
tiende a enfocarse en decisiones estratgicas entre empleadores y
empleados al interior de las firmas (Leuven, 2001).
En lo bsico, esta teora concibe a la capacitacin como una inversin
para el empleador y los trabajadores: esta puede incrementar la
23
productividad del trabajo esperada en la firma pero se tiene que incurrir

en costos. Es decir, como en toda inversin las inversiones en capital
humano producen tasas de retorno, los cuales tienen que ser
comparados con sus costos. Estos costos pueden ser costos directos o
costos de oportunidad.
Los costos directos incluyen gastos en
materiales educativos, tutora, transporte, etc. Los costos de oportunidad

incluyen una ms baja productividad durante el periodo de
entrenamiento, tiempo del capacitado y su supervisor durante el proceso
de entrenamiento.
El problema principal analizado en esta teora se refiere a los
derechos de propiedad de los beneficios de la inversin en
capacitacin. El punto en realidad es bastante simple: si una empresa
invierte en maquinaria esta puede ser vendida luego en cualquier
momento de manera que parte de esta inversin puede ser recuperada.
En el caso del capital humano, en cambio, el empresario no puede
revender el capital humano para recuperar sus inversiones. Ms aun,
parte de los beneficios de estas inversiones se quedan con el trabajador
y en otros casos, pasan a otros empleadores futuros de esos
trabajadores. Este fenmeno, apropiabilidad de los retornos, configura
que el problema central de estas inversiones no slo sea su nivel que
tiene que ver con la eficiencia de la inversin sino tambin con los
derechos de propiedad, es decir, quin debe invertir en capacitacin de
los trabajadores? Los modelos originales de Becker. En las inversiones
en capital humano hay dos perodos bien marcados: aquellas
inversiones en educacin bsica (schooling models) y aquellas que
se dan posterior a ellas (post schooling). La capacitacin tcnica o
profesional forma parte de inversiones en educacin post escuela.
Mincer (1988), asuman condiciones de competencia perfecta para
responder a estas preguntas; sin embargo, en tiempos recientes, la
constatacin de que los mercados son imperfectos, ha llevado a la
creacin de modelos basados en estas condiciones de competencia
(Stevens, 1994).
24
La
teora
estndar:
capacitacin
en
condiciones
de
competencia perfecta
El modelo estndar sobre inversiones en capacitacin de la mano de
obra, fue propuesto en uno de los trabajos pioneros de Becker. El
modelo bsico asume que los mercados de trabajo y de bienes finales
son competitivos. La idea general del modelo - en el que se comparan
los beneficios con los costos de la capacitacin. Aqu se grafican
ingresos y costos asociados a inversiones en capital humano, a lo largo
de la vida, especficamente a partir de cierta edad mnima como los 18
aos. Existe un perfil de ingresos, sin capacitacin, que se inicia en un
nivel bajo pero que va creciendo a lo largo de la vida gracias a
ganancias en experiencia. Este perfil es comparado con otro perfil, el
cual tiene un periodo de capacitacin, durante el cual los ingresos
son negativos (se realiza la inversin).
2.2.3. Teoras de la rentabilidad:

Segn Ferruz (2000), la rentabilidad es el rendimiento de la inversin
medido mediante las correspondientes ecuaciones de equivalencia
financiera. Es por ello, que nos presenta dos teoras para el tratamiento
de la rentabilidad.
Teora de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de Markowitz
Markowitz, avanza
con una nueva teora,
indicando que el
inversor diversificar su inversin entre diferentes alternativas que

ofrezcan el mximo valor
de
rendimiento actualizado.
Para
fundamentar esta nueva lnea de trabajo se basa en la ley de

los grandes nmeros indicando que el rendimiento real de una
cartera ser un valor aproximado a la rentabilidad media esperada.
La observancia de esta teora asume que la existencia de una
hipottica cartera con rentabilidad mxima y con riesgo mnimo
que, evidentemente sera la ptima para el decisor financiero racional.
25
Es por ello, que con esta teora concluye que la cartera con mxima
rentabilidad actualizada no tiene por qu ser la que tenga un nivel de
riesgo mnimo. Por lo tanto, el inversor financiero puede incrementar su
rentabilidad esperada asumiendo una diferencia extra de riesgo o, lo que
es lo mismo, puede disminuir su riesgo cediendo una parte de su
rentabilidad actualizada esperada.
Teora de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de
mercado de Sharpe
El modelo de mercado de Sharpe, surgi como un caso particular del
modelo diagonal del mismo autor que, a su vez, fue el resultado
de un proceso de simplificacin que Sharpe realiz del modelo pionero
de su maestro Markowitz.
Sharpe consider que el modelo de Markowitz implicaba un
dificultoso proceso de clculo ante la necesidad de conocer de forma
adecuada todas las covarianzas existentes entre cada pareja de
ttulos. Para evitar esta complejidad, Sharpe propone relacionar la
evolucin de la rentabilidad de cada activo financiero con
determinado ndice,
normalmente
un
macroeconmico,
nicamente. Este fue el denominado modelo diagonal, debido a que la

matriz de varianzas y covarianzas slo presenta valores distintos
cero
en
la
diagonal
principal,
es
decir,
en
los
de
lugares
correspondientes a las varianzas de las rentabilidades de cada ttulo.

Como se ha indicado, el modelo de mercado es un caso particular del
diagonal. Dicha particularidad se refiere al ndice de referencia que se
toma, siendo tal el representativo de la rentabilidad peridica que ofrece
el mercado de valores.
Tipos de rentabilidad:
Segn Snchez (2002), existen dos tipos de
rentabilidad:
a) La rentabilidad econmica
26
La rentabilidad econmica o de la inversin, es una medida, referida a

un determinado periodo de tiempo, del rendimiento de los activos
de una empresa con independencia de la financiacin de los mismos. A
la hora de definir un indicador de rentabilidad econmica nos
encontramos con tantas posibilidades como conceptos de resultado y
conceptos de inversin relacionados entre s. Sin embargo, sin entrar en
demasiados detalles analticos, de forma genrica suele considerarse
como concepto de resultado el Resultado antes de intereses e
impuestos, y como concepto de inversin el Activo total a su estado
medio.
Resultado antes de intereses e impuestos
RE =
Activo total a su estado medio
El resultado antes de intereses e impuestos suele identificarse con
el resultado del ejercicio prescindiendo de los gastos financieros que
ocasiona la financiacin ajena y del impuesto de sociedades. Al
prescindir del gasto por impuesto de sociedades se pretende medir la
eficiencia de los medios empleados con independencia del tipo de
impuestos, que adems pueden variar segn el tipo de sociedad.
b) La rentabilidad financiera
La rentabilidad financiera o de los fondos propios, denominada en la
literatura anglosajona return on equity (ROE), es una medida,
referida
un determinado periodo de tiempo, del rendimiento
obtenido por esos capitales propios, generalmente con independencia

de la distribucin del resultado. Para el clculo de la rentabilidad
financiera, a diferencia de la rentabilidad econmica, existen menos
divergencias en cuanto a la expresin de clculo de la misma. La ms
habitual es la siguiente:
27
Resultado neto
RF =
Fondos Propios a su estado medio
Como concepto de resultado la expresin ms utilizada es la de

resultado neto, considerando como tal al resultado del ejercicio.
2.3 Marco Conceptual
2.3.1 Definiciones de financiamiento:
En trminos generales, el financiamiento es un prstamo concedido a un
cliente a cambio de una promesa de pago en una fecha futura indicada
en un contrato.
Dicha
cantidad
debe
ser
devuelta
con
un
monto adicional (intereses), que depende de lo que ambas partes hayan

acordado (Definicin, 2011).
As mismo, es el conjunto de recursos monetarios financieros para
llevar a cabo una actividad econmica, son generalmente sumas de
dinero que llegan a manos de las empresas, o bien de algunas gestiones
de gobierno y sirven para complementar los recursos propios. Por otro
lado, es el dinero en efectivo que recibimos para hacer frente a una
necesidad financiera y que nos comprometemos a pagar en un plazo
determinado, a un precio determinado (inters), con o sin
pagos
parciales, y ofreciendo de nuestra parte garantas de satisfaccin de la

entidad financiera que le aseguren el cobro del mismo (Perez & Capillo,
2011).
As mismo, es el conjunto de recursos monetarios financieros para
llevar a cabo una actividad econmica, con la caracterstica de que
generalmente,
se trata de sumas tomadas a prstamo que
complementan los recursos propios. El financiamiento se contrata

dentro o fuera del pas a travs de crditos, emprstitos y
28
otras obligaciones derivadas de la suscripcin o emisin de ttulos

de crdito o cualquier otro documento pagadero a plazo (Turmero,
2014).
2.3.2 Definiciones de capacitacin:

Se puede definir a la capacitacin, como
la adquisicin de
conocimientos tcnicos, tericos y prcticos que van a contribuir al

desarrollo de los individuos en el desempeo de una actividad. La
capacitacin en la actualidad representa para las unidades productivas
uno de los medios ms efectivos para asegurar la formacin permanente
de sus recursos humanos respecto a las funciones laborales que y deben
desempear en el puesto de trabajo que ocupan (Tapaco, 2010).
La
capacitacin
es
una
herramienta
fundamental
para
la
Administracin de Recursos Humanos, es un proceso planificado,

sistemtico y organizado que busca modificar, mejorar y ampliar los
conocimientos, habilidades y actitudes del personal nuevo o actual,
como consecuencia de su natural proceso de cambio, crecimiento y
adaptacin
nuevas
circunstancias
internas
y externas
(Helberth, 2006).
Entre los principales objetivos que se buscan lograr a travs de la
capacitacin se cuentan los siguientes: productividad, calidad,
planeacin de los recursos humanos, prestaciones indirectas, salud y
seguridad, desarrollo personal, entre otros (Definicin ABC, 20072014).
2.3.3 Definiciones de rentabilidad:
En la literatura econmica, aunque el trmino de rentabilidad se
utiliza de forma muy variada, y son muchas las aproximaciones
doctrinales que inciden en una u otra faceta de la misma, en sentido
general se denomina a la rentabilidad a la medida del rendimiento que
29
en un determinado periodo produce los capitales utilizados en el mismo.

Esto supone la comparacin entre la renta generada y los medio
utilizados para obtenerla con el fin de permitir la eleccin entre
alternativas o a juzgar por la eficiencia de la acciones realizadas, segn
que el anlisis sea a priori o a posteriori (Eumed.net, 2001-2014).
La rentabilidad es la relacin que existe entre la utilidad y la inversin

necesaria para lograrla, ya que mide tanto la efectividad de la gerencia
de una empresa, demostrada por las utilidades obtenidas de las ventas
realizadas y utilizacin de inversiones, su categora y regularidad es la
tendencia de las utilidades. Estas utilidades a su vez, son la conclusin
de una administracin competente, una planeacin integral de costos y
gastos y en general de la observancia de cualquier medida tendiente a la
obtencin de utilidades. La rentabilidad tambin es entendida como una
nocin que se aplica a toda accin econmica en la que se movilizan los
medios, materiales, humanos y financieros con el fin de obtener los
resultados esperados (Zamora, 2011).
2.3.4 Definicin de micro y pequeas empresas:

La Micro y Pequeas Empresas es la unidad econmica constituida por
una persona natural o jurdica, bajo cualquier forma de organizacin o
gestin empresarial contemplada en la legislacin vigente, que tiene
como objeto desarrollar actividades de extraccin, transformacin,
produccin, comercializacin de bienes o prestacin de servicios (art.
2 Ley 28015).
Caractersticas de las micro, pequeas y medianas empresas
Las mi cro, pequeas y medianas empresas, deben ubicarse en alguna de las
siguientes categoras empresariales, establecidas en funcin de sus niveles de
ventas anuales de acuerdo a la nueva ley Mype N 30056:
30
Microempresa
: ventas anuales hasta el monto mximo de 150
Unidades Impositivas Tributarias (UIT).

Pequea empresa
: ventas anuales superiores a 150 UIT y hasta el
monto mximo de 1700 Unidades Impositivas Tributarias (UIT).

Mediana empresa
: ventas anuales superiores a 1700 UIT y hasta el
monto mximo de 2300 UIT.

Considerando la Unidad Impositiva Tributaria en el ao 2014 a S/. 3,800.
El incremento en el monto mximo de ventas anuales sealado para la micro,
pequea y mediana empresa podr ser determinado por el decreto supremo
refrendado por el Ministro de Economa y Finanzas y el Ministro de la
Produccin cada dos (2) aos.
Las entidades pblicas y privadas promovern la uniformidad de los criterios
de medicin a fin de construir una base de datos homognea que .permita dar
coherencia al diseo y aplicacin de las polticas pblicas de promocin y
formalizacin del sector. (El Peruano, 2013).
III.METODOLOGA.
3.1 Diseo de la investigacin
El diseo que se utiliz en esta investigacin fue no experimental
descriptivo.
31
Dnde:
M = Muestra conformada por las Mype encuestadas.
O = Observacin de las variables: financiamiento, capacitacin y
rentabilidad.
3.1.1 No experimental
Fue
no
experimental
porque
se
realiz
sin
manipular
deliberadamente las variables, se observ el fenmeno tal como se

mostr dentro de su contexto.
3.1.2 Descriptivo
Fue descriptivo porque la investigacin se limit a describir las
variables en estudio.
3.2 Poblacin y muestra.
3.2.1 Poblacin
La poblacin estuvo constituida por 36 micro y pequeas
empresas dedicadas al sector comercio rubro compra/venta de
productos de computadoras del distrito de Trujillo provincia de
Trujillo, 2014, las mismas que se encuentran en el mismo centro de
Trujillo (Ayacucho, Pizarro, San Martin, Independencia, Almagro y
Bolognesi).
3.2.2 Muestra
La muestra se determin a conveniencia en razn que los
Microempresarios se niegan a dar informacin por lo tanto se ha
dirigido de manera dirigida a 15 Mype.
3.3 Definicin y operacionalizacin de las variables
Variable
Definicin
Complementaria
conceptual
Definicin
operacional:
Indicadores
32
Escala de
medicin
Perfil de los
propietarios y/o
gerentes de las
Mype
Razn: Aos
Edad
Son algunas
caractersticas de
los propietarios y/o
Sexo
gerentes de las
Mype
Nominal:
Masculino
Femenino
Grado de instruccin
Variable
Definicin
Definicin
Complementaria
conceptual
operacional:
Nominal: Sin
instruccin,
Primaria,
Secundaria, Instituto
& Universidad
Escala de
medicin
Indicadores
Perfil de las
Mype
Son algunas
Giro del negocio
caractersticas de las de las Mype
Mype.
Antigedad de las
Nominal:
Especificar
Mype
Razn Un ao
Dos aos
Tres Aos
Ms de tres aos
Nmero de
Razn:
trabajadores
01 - 03
04 - 06
07 a ms
Objetivo de las
Mype
Nominal:
Maximizar
ganancias
Subsistencia
33
Variable
Definicin
Definicin
principal
conceptual
operacional:
Financiamiento
en las Mype.
Indicadores
Son
algunas Solicit crdito
caractersticas
relacionadas con
el financiamiento Recibi crdito
de las Mype.
Escala de medicin
Nominal: Si
Nominal: Si
Monto del crdito
Cuantitativa:
Solicitado
Especificar el monto
Monto del crdito
Cuantitativa:
recibido
Especificar el
Entidad a la que
monto
Nominal: Bancaria
solicit el crdito
No bancaria
Entidad que le otorg Nominal: Bancaria

el crdito
No bancaria
Tasa de inters
Cuantitativa:
Cobrada por el crdito Especificar la tasa

Crdito oportuno
Nominal: Si
Crdito inoportuno
Nominal: Si
Monto del crdito:

Suficiente
Nominal: Si
No
Si
No
Insuficiente
34
Cree
que
el
financiamiento
mejora
la
rentabilidad de su
empresa
Variable
Definicin
Definicin operacin al:
principal
conceptual
Son
algunas
caractersticas
relacionadas a
la capacitacin
del personal en
las Mype.
Indicadores
Recibi
capacitacin
antes del otorgamiento
del crdito
Capacitacin en
las Mype.
Nmero de veces que se

ha
capacitado
el
personal de gerencia en
los dos ltimos aos
Nominal: Si
No
Escala de
medicin
Nominal: Si
No
Ordinal: Uno
Dos
Tres
Ms de tres
Los trabajadores de la
Nominal: Si
empresas e capacitan
Nmero de veces que se

han
capacitado
los
trabajadores
de
la
empresa en los dos
ltimos aos.
Ordinal: Uno
Dos
Tres
Cuatro
Ms de Cuatro
Tipo de cursos en los

cuales se capacita el
personal de la empresa.
Nominal:
Inversin del
crdito Marketing
empresarial
Manejo
empresarial Otros:
especificar
Considera la capacitacin Nominal. Si

como una inversin.
No
35
Cree que la capacitacin

mejora la rentabilidad de
su empresa
Cree que la capacitacin
mejora la competitividad
de la empresa
Variable
Definicin
Definicin
principal
conceptual
operacional:
Nominal: Si
No
Nominal: Si
No
Escala de
medicin
Indicadores
Rentabilidad de
las Mype.
Percepcin
que
tienen
los
propietarios
y/o
gerentes de las
Mype
de
la
rentabilidad de sus
empresas en el
periodo de estudio.
Cree o percibe que la Nominal : Si

rentabilidad de su
No
empresa ha mejorado
en los dos ltimos aos
rentabilidad de su
No
empresa ha mejorado
por el financiamiento
recibido
Cree o percibe que la
rentabilidad de su
empresa ha mejorado
por la capacitacin
recibida por Ud. Y su
personal
Nominal : Si
No

rentabilidad de su
No
empresa ha mejorado
por el financiamiento y
la
capacitacin
recibidos
Fuente: Vsquez (2008).
3.3 Tcnicas e instrumentos.
3.3.1 Tcnicas
36
Para el recojo de la informacin (datos) se utiliz la tcnica de la

encuesta.
3.3.2 Instrumentos
Para el recojo de la informacin se utiliz un cuestionario estructurado,
en funcin a los objetivos especficos planteados y de la definicin
operacional de las variables, de 32 preguntas.
3.4 Plan de Anlisis
Los datos de las encuestas se transformaron en una data, la misma
que aplicando el programa Excel se obtuvo las tablas y grficos
correspondientes a las preguntas planteadas, luego dichos resultados
se analizaron tomando en cuenta los antecedentes y las bases tericas
de la investigacin.
IV.RESULTADOS Y ANLISIS DE RESULTADOS

4.1Resultados
4.1.1 Respecto al objetivo especfico 1: describir las principales
caractersticas de los gerentes y/o representantes legales de las MYPE
del mbito de estudio.
CUADRO 01
37
TABLA
N
RESULTADOS
Edad
El 100% (15) de los representantes

legales de las Mype encuestadas son
adultos.
Sexo
ITEMS
El 100 % (15) de los representantes

legales
dueos
de
las
Mype
encuestadas son del sexo masculino.
Grado de Instruccin
Estado civil
El 87% (13) de los representantes legales

o dueos de las Mype encuestadas tiene
instruccin
superior universitario
completo, y el 13% (2) tiene superior no
universitario completa.
El 34% (5) de los representantes legales
o dueos de las Mype encuestadas es
soltero, el 53% (8) son casados y el 13%
(2) son convivientes.
Profesin u ocupacin
El 60%
legales
(9)
o
de los representantes
dueos
de
las
Mype
encuestadas son Ingenieros de sistemas,

el resto son de diferentes profesiones,
tales como: Administracin, tcnico en
Informtica, economista e Ingeniero
industrial.
Fuente: elaboracin propia en base a las tablas 01, 02, 03, 04 y 05 del anexo 02.
4.1.2 Respecto al objetivo especfico 2: describir las principales
caractersticas de las MYPE del mbito de estudio.
CUADRO N 02
38
ITEMS
Tiempo que se dedica al
rubro
Formalidad de las Mype

Nro. De trabajadores
permanentes
TABLA N
6
Nro. De trabajadores
eventuales
Motivo de formacin de las

Mype.
10
RESULTADOS
El 47% (07) de las Mype encuestadas
se dedica al negocio por 4 aos o
menos, el 27% (04) se dedica al
negocio entre 5 aos 9aos, el 26%
(04) estn en el negocia ms de 10
aos.
el 100%
(15)
de
la
encuestadas son formales
Mype

tiene de 01 a 03 trabajadores
permanente, el 40% (6) tienen de 04 a
06 trabajadores, el 33% (5) tienen de
07 a + trabajadores permanentes.
tienen 01 trabajador eventual, otro 20%
(3) no tienen ningn trabajador, el
47% (7) tiene 02 trabajadores eventual
y el 13% (2)
tiene 03 o ms
trabajadores eventuales.
El 87% (13) se form para obtener
ganancias y el 13% (2) para
subsistencia.
Fuente: elaboracin propia en base a las tablas 06, 07 ,08 ,09 y 10 del anexo 02.
4.1.3 Respecto al objetivo especfico N 03: describir las principales
caractersticas del financiamiento de las MYPE del mbito de estudio.
CUADRO N 03
ITEMS
Forma de financiamiento.
TABLA N
11
RESULTADOS
financi su actividad con fondos
propios y el
53% (8) lo hizo con
financiamiento de terceros.
39
De qu sistema
Nombre de la institucin
Financiera
Entidad financiera que

otorga facilidades
Tasa de inters que pag
Los crditos otorgados

fueron en los montos
sealados
Monto de crdito solicitado
Plazo del crdito solicitado

(ao2013)
12*
13
14
15
16
17
18

que recibieron crdito de terceros lo
hicieron de entidades bancarias y el
otro 25% (2) No especificaron.
obtuvo su crdito de la banca comercial
siendo este el Banco de Crdito, Un
12% (1) lo obtuvo del Banco BBVA y
un 25% (2) no preciso.
El 100 % (8) de las Mype encuestadas
indic que las entidades bancarias
dan mayores facilidades para la
obtencin de crditos.
indica que la tasa de inters que pago
fue el 3.8% mensual, un 12% (1) dijo
que las tasas de inters mensual que
pagaron flucta entre: 2.15% y 2.8%
mensual y el resto25% (2) no pudo
precisar la tasa que pag.
El 75% (6) de las Mype encuestadas si
considera que los crditos fueron
otorgados en los montos solicitados y
el 25% (2) considera que no.
precisa que los montos de crdito
solicitados flucta entre S/1,000.00 a
S/30,000.00 y el 12% (1) indica que
flucta entre ms de S/30,000.00
nuevos soles.
precisa que el crdito otorgado fue de
lago plazo y el otro 88% (7) dijo que
fue de corto plazo.
40

dijo que invirtieron el crdito recibido
en capital de trabajo y un 25% (2) lo
En que invirti el crdito
19
invirtieron
en
mejoramiento
y
solicitado
ampliacin del local.
Fuente: elaboracin propia en base a las tablas11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19
del anexo 02.
* A partir de la tabla 12 hasta la 19 se consider 100% a las 8 Mype que solicitaron
crditos de terceros.
4.1.4 Respecto al objetivo especfico N 04: describir las principales
caractersticas de la capacitacin de las MYPE del mbito de estudio.
CUADRO 4
ITEMS
Recibe capacitacin
cuando recibe crdito
Capacitaciones en los
ltimos dos aos
RESULTADOS
TABLA
N
20
21
Si tubo capacitacin en que

tipos de cursos participo
usted
22

no recibieron capacitacin para el
otorgamiento del prstamo (crdito), el
27% (4) s lo recibi.
recibi 1 curso de capacitacin, el 27%
(4) indica que recibi 2 cursos
capacitacin, otro 27% (4) recibi 3, un
13% (2) recibi 4 y un 26% (4) recibi
ms de 4 capacitaciones.
precisa que particip en inversin del
crdito, 13% (2) afirma que participo en
el curso de manejo empresarial, 7% (1)
particip en el curso de recursos
humanos, 54% (8) particip en el curso
de Marketing empresarial y un 13% (2)
participaron
en
otro
tipo
de
capacitaciones.
41
Personal recibi
capacitacin
23
Cuanto cursos de
capacitacin recibi
En que aos recibi ms
24
25
Capacitacin
La capacitacin es una
inversin
26

manifiesta que su personal si ha recibido
capacitacin, 7% (1) no ha recibido.
El 54% (8) se capacit entre 2 y 3 cursos,
un 40% (6) han tenido 3 o ms
capacitaciones y un 6% (1) no han tenido
ninguna capacitacin.
El 20% (3) de las Mype encuestadas dijo

que en el ao 2012 recibieron ms
capacitaciones, el 60% (9) dijeron que en
el 2013 recibieron ms capacitaciones y
un 20% (3) dijeron que el 2014
recibieron ms capacitaciones.
considera que la capacitacin es una
inversin y un 7% (1) no lo considera.

considera que la capacitacin no es
La capacitacin es
27
relevante para su empresa y el 47% (7)
relevante para la empresas
dijo que s lo es.
El 7% (1) de las Mype encuestadas se
Temas en que se
capacit en gestin financiera, 7% (1) se
28
capacitaron sus
capacit en otros, 33% (5) en gestin
Trabajadores
empresarial y el 53% (8) indica se
capacit en prestacin de mejor servicio.
Fuente: elaboracin propia en base a las tablas 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26,
27 y 28 en base al anexo 02.
4.1.5 Respecto al objetivo especfico N 05: describir la percepcin que

tienen los empresarios de las MYPE del mbito de estudio sobre la
rentabilidad de sus empresas.
CUADRO 05
42
ITEMS
Financiamiento mejor
la rentabilidad
Capacitacin mejor
la rentabilidad
La rentabilidad mejor
los dos ltimos aos.
La rentabilidad disminuy
en los dos ltimos aos
TABLA N
29
30
RESULTADOS
cree que el financiamiento otorgado
mejor la rentabilidad de su empresa,
el 27% (4) opina que no.
cree que la capacitacin mejor la
rentabilidad de su empresa y el 7% (1)
no precisa.
31

afirma que la rentabilidad de su
empresa mejoro en los 02 ltimos aos
y el 7% (1) no.
32

afirma que la rentabilidad de su
empresa no ha disminuido en los 02
ltimos aos y el 7% (1) si.
Fuente: elaboracin propia en base a las tablas 26, 27, 28 y 29 del anexo 02.
4.2 Anlisis de los resultados
4.2.1 Respecto al objetivo especfico 1:
a) De las Mype encuestadas se establece que el 100% de los representantes
legales encuestados son personas adultas; es decir, sus edades fluctan entre
26 y 60 aos (ver tabla 01); Esto quiere decir que en lo que significa el rubro
de compra y venta de computadoras y artculos asociados a dicho producto,
quienes los administra son gente adulta con experiencia ya laboral. La edad
promedio de los 15 encuestados es de 38.6, observamos que si en aos
anteriores eran mayores de 40 aos cada vez se va alejando de esta edad
promedio.
b) El 100% de los representantes legales o dueos de las Mype
encuestadas son del sexo masculino (ver tabla 02), estos resultados
quieren decir que en el aspecto de computacin como de compra & venta
43
de dichos artculos mayormente son los del sexo masculino quienes

dominan y/o administran este rubro. Estos resultados son ms o menos
similares a los encontrados por Reyna (2008), Vsquez (2008), y Trujillo
(2010), donde los representantes legales de la Mype estudiadas fueron del
sexo masculino en 100%, 54% y 65%, respectivamente.
c) El 87% de los representantes legales o dueos de las Mype encuestadas
tienen instruccin superior universitaria completa y un 13% superior no
universitaria completa. Quiere decir que la gran parte de personas asociadas
a este rubro han culminado estudios superiores para desempear grandes
cargos en distintos negocios con respecto a la computacin. Estos
resultados son diferentes a los encontrados por Vsquez (2008), Sagastegui
(2010) y Trujillo (2010), cuyos resultados fueron: 54% tienen grado de
instruccin superior universitaria, 33.3%posee instruccin superior
universitaria y el 40% superior universitaria, respectivamente. Estas
diferencias podran ser explicadas por el rubro de actividad de cada uno de
los estudios comparados. Observamos que cada vez los que hacen empresa
son universitarios o culminan sus estudios universitarios.

a) El 47% de las Mype encuestadas se dedican al rubro de compra & venta de
computadora y accesorios por 4 aos o menos (Ver tabla N 06). Estos
resultados estaran implicando que las Mype tienen la antigedad suficiente
para ser estables. Asimismo, estos resultados coinciden a los encontrados por
Vsquez (2008), Sagastegui (2010) y Trujillo (2010), donde el 72%, 100% y
100% tienen ms de tres aos en el rubro y la actividad que desempean,
respectivamente.
b) El 100% de las Mype encuestadas son formales. Estos resultados estaran
indicando que la mayora de las Mype encuestadas por ser formales tendran
algunas ventajas para acceder al financiamiento y a programas de
capacitacin.
44

a) El 47% de las Mype encuestadas, desarrollaron sus actividades productivas
con financiamiento propio y un 53 % con financiamiento de terceros; estos
resultados estarn indicando que el desarrollo de sus actividades productivas
dependen tanto del autofinanciamiento como el de terceros; estos resultados
contrastan con los resultados encontrados por Vsquez (2007), Sagastegui
(2010) y Trujillo (2010), en donde el 48 %, 33.4% y 100% recibieron del
sistema no bancario respectivamente.
b) El 88% de las Mype encuestadas precisa que el crdito otorgado fue de
corto plazo y el otro 12% dijo que fue de largo plazo. Estos resultados
estaran indicando que, la mayora de las Mype que recibieron crdito de
terceros, slo les permitiran subsistir debido a que los crditos recibidos son
de corto plazo. En cambio, el otro porcentaje de Mype encuestadas s tendra
la posibilidad de crecer y desarrollarse debido a que los crditos fueron de
largo plazo.
c) El 75% de las Mype encuestadas dijo que invirtieron el crdito recibido en
capital de trabajo. Estos resultados son diferentes a los resultados encontrados
por Sagastegui (2010) que en un 100% el crdito recibido fue destinado para
mejoramiento y/o ampliacin de sus locales. Estas diferencias podran ser
explicadas por rubro y actividades de las Mype encuestadas comparadas por
Sagastegui, las mismas que se dedican al servicio de pollera en la ciudad de
Chimbote.
a) El 73% de las Mype en encuestadas, no recibieron ninguna capacitacin previa
al otorgamiento de los crditos (ver tabla N 20). Esto estara confirmando que
seguimos atrasados y en retroceso en el tema de capacitacin del
financiamiento; pues los resultados son parecidos a los encontrados por
Sagastegui (2010) y Trujillo (2010), donde el 50% y 60% de las Mype
encuestadas no recibieron capacitacin antes del otorgamiento del crdito.
45
b) El 54 % de las Mype encuestadas ha recibido capacitacin en Marketing

empresarial (ver tabla N 22). Estos resultados son parecidos a los
encontrados por Trujillo (2010), donde se capacitaron el 70% en marketing
empresarial. Observamos tambin se han recibido curso de capacitacin en
manejo empresarial y de administracin del personal con un porcentaje de 13
% y 7 %, esto da interpretar que las capacitaciones se estn orientado tambin
al manejo del personal.
c) El 93% de los representantes legales de las Mype encuestadas dijeron que sus
trabajadores han recibido capacitacin (ver tabla N 23). Estos resultados
ms o menos coinciden con los encontrados por Sagastegui (2010), donde el
66.7% de las Mype encuestadas, si capacitaron a su personal.
d) El
40% de las Mype
encuestadas
han recibido
tres capacitaciones a
ms (ver tabla N 24). Estos resultados son diferentes a los resultados

encontrados por Sagastegui (2010) donde el 33.3% recibieron una
capacitacin. Esto refleja que se le esta dando importancia a las
capacitaciones del personal de las Mype estudiadas.
e) Los 93% de los representantes legales de las Mype encuestadas dijeron que la
capacitacin es una inversin para su empresa (ver tabla N 26). Estos
resultados ms o menos coinciden con los encontrados por Vsquez
(2008) y Sagastegui (2010), donde el 68% de la muestra estudiada indic que
las capacitaciones recibidas por su personal fue considerada como una
inversin y el 83% considera a la capacitacin como inversin,
respectivamente.
f) El 47% de las Mype encuestadas manifestaron que la capacitacin s es
relevante para la empresa (ver tabla N 27). Estos resultados no coinciden a los
encontrados por Vsquez (2008) y Sagastegui (2010), donde el 60% de las
Mype del sector turismo estudiadas considera que la capacitacin es
relevante y el 83% de microempresario considera a la capacitacin es
relevante para su empresa, respectivamente. Estas diferencias podran ser
46
explicadas por los rubros estudiadas.
4.2.5 Respecto al objetivo especfico N 05: describir la percepcin que

tienen los empresarios de
las MYPE del mbito de estudio sobre la
rentabilidad de sus empresas.

a) El 73% de las Mype encuestadas dijeron que los crditos que
obtuvieron si mejor la rentabilidad de sus empresas (ver tabla N 29).
Estos resultados son diferentes con los resultados encontrados por
Sagastegui (2010) donde el 66.7% manifestaron que el crdito recibido no
mejoro la rentabilidad empresarial. Estas diferencias podran ser
explicadas por el rubro y la actividad desempeada por las Mype
encuestadas y comparadas.
b) El 93% de las Mype encuestadas manifestaron que la capacitacin si
mejor la rentabilidad de sus empresas (ver tabla N 30). Estos resultados
son parecidos a los encontrados por Trujillo (2010) donde el 90% de las
Mype encuestadas manifestaron que la capacitacin increment la
rentabilidad de sus Mype.
c) El 93% de las Mype encuestadas dijeron que la rentabilidad de sus
microempresas si haba mejorado en los dos ltimos aos (ver tabla N
31). Estos resultados son mayores a los encontrados por (Trujillo,
2010), donde el 50% de las Mype encuestadas percibieron que s se
increment la rentabilidad empresarial en los dos ltimos aos. Estas
diferencias podra ser explicadas por el rubro y actividad de las Mype
encuestadas por Trujillo, las mismas que se dedican a la confeccin de
ropa deportiva en la ciudad de Arequipa.
47
V.CONCLUSIONES
5.1 Respecto al objetivo especfico 1:
La totalidad (100%) de los representantes legales o dueos de las Mype

encuestadas son adultos. Es decir, su edad flucta entre 26 y 60 aos.
La totalidad (100%) de los representantes legales o dueos de las Mype

encuestadas son del sexo masculino.
La mayora (87%) de los representantes legales o dueos de las Mype

encuestadas tienen instruccin superior universitaria completa.
Poco ms de la mitad (53%) de los representantes legales o dueos de las

Mype encuestadas son casados y otro poco ms de 1/3 (34%) de los
representantes legales o dueos de las MYPE encuestadas son solteros.
Poco menos de los 2/3 (60%) de los representantes legales o dueos de

las Mype encuestadas son Ingenieros de sistemas.
48
Poco ms de la mitad (53%) de las Mype encuestadas se dedican al

negocio, compra / venta de productos de computacin por ms de
cuatro aos.
La Totalidad (100%) de las Mype encuestadas son formales.
La Totalidad (100%) de las Mype encuestadas tienen ms de dos

trabajadores permanentes y mucho menos que 1/3 (20%) no tienen
ningn trabajador eventual.
La mayora ( 8 7 %)
de las Mype encuestadas
se form para
obtener ganancias.
Poco menos de la mitad (47%) de las Mype encuestadas financia su

actividad productiva con financiamientos
propios; es decir,
autofinanci sus actividades productivas, el resto (53%) lo hizo con

recursos financieros de terceros.
Poco ms de 2/3 (75%)
de las Mype encuestadas que solicitaron
crditos de terceros, obtuvo
dichos crditos de entidades
bancarias (sistema bancario) y poco menos que 1/3 (25%) no

quisieron especificar.
Poco menos de 2/3 (63%) de las Mype encuestadas obtuvo su crdito

de la banca comercial siendo este el Banco de Crdito, bastante
menos que 1/3 (12%) lo obtuvo del Banco BBVA y mucho menos de
1/3 (25%) no preciso.
La totalidad (100%) de las Mype encuestadas que solicitaron crditos

de terceros dijo que el sistema bancario fue el que les otorg mayores
facilidades en la obtencin de sus crditos.
Poco menos de 1/3 (25%) de las Mype encuestadas que solicitaron

crdito de terceros, las instituciones bancarias que les otorgaron el
49
crdito no lo hicieron en los montos solicitados.
La mayora (88%) de las Mype encuestadas que solicitaron crdito de

terceros, los crditos otorgados fueron de corto plazo y es irrelevante
(5%) de largo plazo.
Finalmente, poco ms de 2/3 (75%) de las Mype encuestadas que

solicitaron crdito de terceros, los crditos otorgados lo invirtieron
en capital de trabajo.
Poco ms de 2/3 (73%) de las Mype encuestadas no recibieron

capacitacin antes del otorgamiento de los crditos financieros.
Bastante menos que 1/3 (7%) de las Mype encuestadas recibieron 01

curso de capacitacin en estos ltimos dos aos.
La mayora (93%) de las Mype encuestadas dijo que sus trabajadores

si recibieron algn curso de capacitacin.
La mayora (93%) de las Mype encuestadas considera que la

capacitacin es una inversin para su empresa.
Poco menos de la mitad (47%) de las Mype encuestadas considera

que la capacitacin es relevante para su empresa.
Poco ms de la mitad (53%) de las Mype encuestadas se capacit en

prestaciones de mejor servicio al cliente.
Poco ms de 2/3 (73%) de las Mype encuestadas cree que el

financiamiento otorgado mejor la rentabilidad de su empresa.
La mayora (93%) de las Mype encuestadas cree que la

capacitacin mejor la rentabilidad de su empresa.
Finalmente, la mayora (93%) de las Mype encuestadas cree

que la rentabilidad de su empresa mejor en los 02 ltimos aos.
50
VI. ASPECTOS COMPLEMENTARIOS
6.1 Referencias bibliogrficas.

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mixtas hoteleras cubanas. Cuba. [2014
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financiamiento de las micro y pequeas empresas. Mexico: Universidad las
Americas Puebla.
3 . Definicin ABC. (2007-2014). Definicin de Capacitacin. Obtenido de

http://www.definicionabc.com/general/capacitacion.php
51
4 . Definicin, F. (2011). Definicin del Financiamiento. Recuperado el 13 de 10

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5 . Herrera, O. (2006). Propuesta de un programa de capacitacin para el hotel
boutique "La Quinta Luna" Cholula Puebla. Facultad de Administracin,
Tesis Universidad de las Amricas, Puebla, Mxico.
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28015
(2003).Per.
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capacitacin y la rentabilidad de las mypes del sector comercio- rubro

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capacitacin y la rentabilidad de MYPE
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sector
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Chimbote, periodo 2006-2007. Tesis Universidad Catlica los ngeles de
Chimbote, Chimbote, Per.
19.
Vega, C. (2011). Anlisis del financiamiento para las mypes en la
regin Piura Per. Piura Per. [2014 oct. 25]. Disponible en:
http://dspace.unia.es/bitstream/handle/10334/1793/0261_Vega.pdf?
sequence=1
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20.
Yamakawa, P. (2010). Modelo tecnolgico de integracin de servicios
para la mype peruana. Obtenido de ESAN EDICIONES:
http://www.esan.edu.pe/publicaciones/2010/10/20/libro%20mype%201.pdf
21.
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de los sistemas de produccin de guayaba en el estado de Michoacn.

Mxico. [2014 nov. 05]. Disponible en:
gratis/2011c/981/introduccion.html
54
http://www.eumed.net/libros-
6.2 Anexos
6.2.1
Anexo 01: Cuestionario de recojo de informacin
UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y
ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
VICERRECTORADO DE INVESTIGACIN-COORDINACIN DE
INVESTIGACIN-CONTABILIDAD
Cuestionario aplicado a los dueos, gerentes o representantes legales de las
MYPE del mbito de estudio.
El presente cuestionario tiene por finalidad recoger informacin de las micro y
pequeas empresas para desarrollar el trabajo de investigacin denominado
Caracterizacin del financiamiento, capacitacin y rentabilidad de las micro y
pequeas empresas del sector comercio-rubro compra/venta productos de
computadoras del distrito de Trujillo - provincia de Trujillo, 2014.
La informacin que usted proporcionar ser utilizada slo con fines acadmicos y
de investigacin; por ello, se le agradece por su valiosa colaboracin.
Encuestador (a): .. Fecha: ......./.../.
I. DATOS GENERALES DEL REPRESENTANTE LEGAL DE LAS MYPE:
1.1 Edad del representante legal de la empresa: ..
1.2 Sexo:
Masculino (.) Femenino (.).
1.3 Grado de instruccin:
Ninguno (.) Primaria completa (.) Primaria Incompleta (.) Secundaria
completa (.) Secundaria Incompleta (.) Superior universitaria completa
(.) Superior universitaria incompleta (.) Superior no Universitaria
Completa (.) Superior no Universitaria Incompleta (.)
55
1.4 Estado Civil:

Soltero (.) Casado (.) Conviviente (.) Divorciado (.) Otros (.)
1.5 Profesin.........................................Ocupacin..............................
II PRINCIPALES CARACTERISTICAS DE LAS MYPE:
2.1 Tiempo en aos que se encuentra en el sector y rubro.............
2.2 Formalidad de la Mype: Mype Formal: (.) Mype Informal: (.)
2.3 Nmero de trabajadores permanentes..............
2.4. Nmero de trabajadores eventuales..................
2.5 Motivos de formacin de la Mype: Obtener ganancias. (.) Subsistencia
(sobre vivencia): (.)
III. DEL FINANCIAMIENTO DE LAS MYPE:
3.1Cmon financia su actividad productiva:
Con financiamiento propio (autofinanciamiento): Si (.) No (.)
Con financiamiento de terceros: Si (.) No (.)
3.2 Si el financiamiento es de terceros: A qu entidades recurre para obtener
financiamiento:
Entidades
bancaria
(especificar
el
nombre
de
la
entidad
bancaria).....................
Entidad es no bancaria (especificar el nombre de la entidad bancaria):
Prestamistas o usureros (.)

3.3. Qu entidades financieras le otorga mayores facilidades para la
obtencin del crdito.
Las entidades bancarias (.) Las entidades no bancarias. (.) los
prestamistas usureros (.)
3.4. Qu tasa de inters mensual pag: ................................
3.5. Los crditos otorgados fueron en los montos solicitados: Si (.) No (.)
3.6. Monto Promedio de crdito otorgado: ...............................
3.7. Tiempo del crdito solicitado:
El crdito fue de corto plazo: Si (.) No (.)
El crdito fue de largo plazo.: Si (.) No (.)
56
3.8. En qu fue invertido el crdito financiero solicitado:

Capital de trabajo (%)Mejoramiento y/o ampliacin del local (%)
Activos fijos (%)..Programa de capacitacin (%)
..Otros-Especificar:(%)...........
IV DE LA CAPACITACIN A LAS MYPE:
4.1 Recibi Ud. capacitacin para el otorgamiento del crdito financiero:
Si (.) No (.)
4.2 Cuntos cursos de capacitacin ha tenido Ud. en los ltimos dos aos:
Uno(.)Dos (.)Tres (.)Cuatro (.)Ms de 4(.)
4.3 Si tuvo capacitacin: En qu tipo de cursos particip UD:
Inversin del crdito financiero (.) Manejo empresarial (.)
Administracin de recursos humanos (.) Marketing Empresarial (.)
Otro: especificar........................
4.4 El personal de su empresa Ha recibido algn tipo de capacitacin?
Si (.) No (.)
4.5 Si la respuesta es s indique la cantidad de cursos:
1 curso (.) 2 cursos (.)3 cursos (.) Ms de 3 cursos (.)
4.6 En que aos recibi ms capacitacin:
2013(.) 2012(.)
4.7 Considera Ud. que la capacitacin como empresario es una inversin:
Si (.) No (.)
4.8. Considera Ud. que la capacitacin de su personal es relevante para su
empresa:
Si (.) No (.)
4.9. En qu temas se capacitaron sus trabajadores:
Gestin Empresarial (.) Manejo eficiente del microcrdito(.) Gestin
Financiera (.) Prestacin de mejor servicio al cliente (.)Otros:
especificar.............................
V. PERCEPCIN DE LA RENTABILIDAD DE LAS MYPE:
5.1 Cree que el financiamiento ha mejorado la rentabilidad de su empresa:
Si (.) No (.)
57
5.2 Cree que la capacitacin mejora la rentabilidad de su empresa:

Si (.) No (.)
5.3 Cree Ud. que la rentabilidad de su empresa ha mejorado en los 2 ltimos
aos:
Si (.) No (.)
5.4 Cree Ud. que la rentabilidad de su empresa ha disminuido en los 2
ltimos aos: Si (.) No (.)
58
Anexo 02: Tablas de resultados
6.2.2
PRESENTACIN Y ANLISIS DE LOS RESULTADOS SEGN

OBJETIVOS PLANTEADOS EN LA INVESTIGACIN
1. Respecto a los empresarios (objetivo especfico 1) : describir las
principales caractersticas de los gerentes y/o representantes legales de
las MYPE del mbito de estudio.
TABLAN 01
Edad de los representantes legales de las
Mype
TABLA N
01
Edad de los representantes legales de las
Mype
Edad
(aos)
No precisa
26-60
(Adulto)
18-25
(Joven)
Total
Frecuen
cia
0
Porcent
aje
0%
15
100%
0
15
0%
100%
Fuente: encuesta aplicada a los representantes legales de las Mype en estudio.
59
En la tabla y grfico N 01 se observa que, el 100% (15) de los representantes

legales de las Mype encuestados son adultos, el 0% (0) son jvenes y el 0% (0)
no precisa.
TABLA N 02
Sexo de los representantes legales de las Mype

TABLA N
02
Sexo de los representantes legales de las
Mype
Edad
(aos)
Masculino
Femenino
Total
Frecuen
cia
15
0
15
Porcent
aje
100%
0%
100%
Fuente: encuesta aplicada a los representantes legales de las Mype.

En la tabla y grfico N 02 se observa que, el 100 % (15) de los representantes
legales o dueos de las MYPE encuestadas son del sexo masculino y el 0% (0)
son del sexo femenino.
60
TABLA N 03
Grado de instruccin de los representantes
legales de las Mype
TABLA N
03
Grado de instruccin de los
representantes
Grado de instruccin
Ninguno
Primaria Completa
Primaria Incompleta
Secundaria Completa
Secundaria Incompleta
Superior Universitaria
Completa
Superior Universitaria
Incompleta
Superior no Universitaria
Completa
Superior no Universitaria
Incompleta
Total
Frecuen
cia
0
0
0
0
0
Porcent
aje
0%
0%
0%
0%
0%
13
87%
0%
13%
0%
100%
61

En la tabla y grfico N 03 se observa que el 87% (13) de los representantes legales
o dueos de las MYPE encuestadas tiene instruccin
superior universitario
completo, el 13% (2) tiene superior no universitario completa.
TABLA N 04
Estado civil de los representantes legales
TABLA N
04
Estado civil de los
representantes
Estado civil
Soltero
Casado
Conviviente
Divorciado
Otros
Total
Frecuen
cia
5
8
2
0
0
Porcent
aje
34%
53%
13%
0%
0%
15
100%

62
En la tabla y grfico N 04 se observa que el 34% (5) de los representantes legales

o dueos de las Mype encuestadas es soltero, el 53% (8) son casados y el 13% (2)
son conviviente.
TABLAN 05
Profesin u ocupacin de los representantes legales
TABLA
N05
Profesin u
ocupacin de los
representantes
Profesin
/
Ocupaci Frecue
n
ncia
Ingeniero
de
9
sistemas
Administra
3
do
1
Tcnico
Economist
1
a
Ingeniero
1
Industrial
Total
15
Porcent
aje
60%
20%
7%
7%
6%
100%
63
Fuente: encuesta aplicada a los representantes legales de las Mype en

estudio.
En la tabla y grfico N 05 se observa que el 60% (9) de los representantes
legales o dueos de las Mype encuestadas son Ingenieros de sistemas, el resto
son de diferentes profesiones, tales como: Administracin, tcnico en Informtica,
economista e Ingeniero industrial.
2. Respecto a las caractersticas de las MYPE (objetivo especfico 2) : describir
las principales caractersticas de las MYPE del mbito de estudio.
TABLAN 06
Hace cunto tiempo se dedica al sector y rubro empresarial?
TABLA N
06
Tiempo en aos que se encuentran en el
sector y rubro
Tiempo (aos)
1 aos - 4 aos
5 aos - 9 aos
10 aos a +
Total
Frecuen
cia
7
4
4
Porcent
aje
47%
27%
26%
15
100%
64
En la tabla y grafico N 06 se observa que el 47% (07) de las Mype encuestadas se

dedica al negocio por 4 aos o menos, el 27% (04) se dedica al negocio entre 5 aos
9aos, el 26% (04) estn en el negocia ms de 10 aos.
TABLAN 07
Formalidad de las Mype
TABLA N
07
Formalidad de la Mype
Tiempo (aos)
Formal
Informal
Total
Frecuen
cia
15
0
Porcent
aje
100%
0%
15
100%
65

estudio.
En la tabla y grfico N 07 se observa que el 100%
(15)
encuestadas son formales y el 0% (0) es informal.
TABLAN 08
Nmero de trabajadores permanentes de las Mype
TABLA N
08
Nmero de trabajadores
permanentes
1 a 3 trabajadores
4 a 6 trabajadores
Frecuen
cia
4
6
66
Porcent
aje
27%
40%
de
la
Mype
7 a + trabajadores
Total
5
15
33%
100%
En la tabla y grfico N 08 se observa el 27% (4) de las Mype encuestadas tiene de

01 a 03 trabajadores permanente, el 40% (6) tienen de 04 a 06 trabajadores, el 33%
(5) tienen de 07 a + trabajadores permanentes.
TABLAN 09
Nmero de trabajadores eventuales de las Mype
TABLA N
09
Eventuales
0 trabajadores
Frecuen
cia
3
67
Porcent
aje
20%
1 trabajadores
2 trabajadores
3 a + trabajadores
Total
3
7
2
20%
47%
13%
15
100%

estudio.
En la tabla y grfico N 09 se observa que el 20% (3) de las Mype encuestadas tienen
01 trabajador eventual, otro 20% (3) no tienen ningn trabajador, el 47% (7) tiene
02 trabajadores eventual y el 13% (2) tiene 03 o ms trabajadores eventuales.
TABLA N 10
Motivos de formacin de las Mype
TABLA N
10
Motivos de la formacin
de la MYPE
Frecuen
68
Porcent
cia
Obtener ganancias
Subsistencia
Total
aje
87%
20%
13
2
15
100%
En la tabla y grfico N 10 se observa que el 87% (13) se form para obtener

ganancias y el 13% (2) para subsistencia.
3. Respecto a las caractersticas del financiamiento (objetivo especfico 3) :

describir las principales caractersticas del financiamiento de las MYPE del
mbito de estudio.
TABLAN 11
69
Cmo financia su actividad productiva?

TABLA N
11
Cmo financia su actividad
productiva
Frecuen Porcent
cia
aje
7
40%
8
33%
Tipos de financiamiento
Financiamiento propio
Financiamiento por terceros
Total
15
100%

En la tabla y grfico N 11 se observa que el 47% (7) de las Mype estudiada
financi su actividad con fondos (financiamiento) propio y el 53% (8) lo
hizo con financiamiento de terceros.
TABLA N 12
Si el financiamiento es de terceros: De
qu tipo de entidades financieras ha
obtenido los crditos?
70
TABLA N 12
A que entidades recurre para obtener
financiamiento
Entidades
Bancarias
No bancarias
Prestamistas usureros
No especifica
Total
Frecuen Porcent
cia
aje
6
75%
0
0%
0
0%
2
25%
8
100%
71

En la tabla y grfico N 12 se observa que el 75% (6) de las Mype encuestadas
que recibieron crdito de terceros lo hicieron de entidades bancarias y
el otro 25% (2) No especificaron.
TABLA N 13
Nombre de la entidad financiera?
TABLA N 13
Nombre de la ent
Entidades
BCP
CONTINENTAL
No especifica
72
En la tabla y grfico N 13 se observa El 63% (5) de las Mype encuestadas obtuvo su crdito
de la banca comercial siendo este el Banco de Crdito, Un 12% (1) lo obtuvo del Banco
BBVA y un 25% (2) no preciso.
TABLA N 14
Qu entidades financieras otorga mayores facilidades para la obtencin del
crdito?
TABLA N
14
Entidades financieras que otorga mayores
facilidades
para la obtencin del
crdito
Frecuen Porcent
Entidades
cia
aje
8
100%
Bancarias
0
0%
No bancarias
0
0%
Prestamistas usureros
Total
8
100%
73

En la tabla y grfico N 14 se observa que el 100 % (8) de las Mype encuestadas
indic que las entidades bancarias dan mayores facilidades para la obtencin de
crditos.
TABLA N 15
Qu tasa de inters pago?
TABLA N
15
Tasa de inters mensual
que pago
Entidades
2.15% - 2.8 % mensuales
3.8%mensauales
No precisa
Total
Frecuen Porcent
cia
aje
1
12%
5
63%
2
25%
8
100%
74

indica que la tasa de inters que pago fue el 3.8% mensual, un 12% (1) dijo que
las tasas de inters mensual que pagaron flucta entre: 2.15% y 2.8% mensual y el
resto25% (2) no pudo precisar la tasa que pag.
TABLA N 16
Le otorgaron el crdito solicitado?
TABLA N
16
Los montos otorgados fueron los solicitados
en el crdito
Frecuen Porcent
cia
aje
6
75%
2
25%
Entidades
si
no
Total
100%
75

En la tabla y grfico N 16 se observa que el 75% (6) de las Mype encuestadas si
considera que los crditos fueron otorgados en los montos solicitados y el 25% (2)
considera que no.
TABLA N 17
Cunto es el monto del crdito solicitado?
TABLA N
17
Los montos otorgados fueron los solicitados
en el crdito
Dinero (S/.)
de 10 000.00 a 30 000.00
de 30 000.00 a 50 000.00
Frecuen Porcent
cia
aje
7
88%
0
0%
76
de 50 000.00 a 80 000.00
de 80 000.00 a 100 000.00
Total
1
0
8
12%
0%
100%

estudio.
precisa que los montos de crdito solicitados flucta entre S/1,000.00 a S/30,000.00 y
el 12% (1) indica que flucta entre ms de S/ 50,000.00 nuevos soles.
TABLA N 18
En el ao 2013: A qu tiempo fue el
crdito solicitado?
TABLA N
18
Tiempo del crdito
solicitado
77
Frecuen Porcent
cia
aje
1
12%
7
88%
Tiempo
Largo plazo
Corto plazo
Total
100%
Fuente: encuesta aplicada a los representantes legales de las Mype.

precisa que el crdito otorgado fue de largo plazo y el otro 88% (7) dijo que fue de
corto plazo.
TABLA N 19
En qu fue invertido el crdito
financiero que obtuvo?
TABLA N
19
78
Inversin del crdito

solicitado
Tiempo
Capital de trabajo
Mejoramiento y ampliacin
Activos fijos
Programa de capacitacin
Otros
Total
Frecuen Porcent
cia
aje
6
75%
2
25%
0
0%
0
0%
0
0%
8
100%

En la tabla y grfico N 19 se observa que el 75% (6) de las Mype encuestadas dijo
que invirtieron el crdito recibido en capital de trabajo y un 25% (2) lo invirtieron en
mejoramiento y ampliacin del local.
4. Respecto a las caractersticas de la capacitacin (objetivo especfico 4) :

describir las principales caractersticas de las MYPE del mbito de estudio.
TABLAN 20
79
Recibi usted capacitacin para el otorgamiento del

crdito financiero?
TABLA N
20
Usted recibi capacitacin para el
otorgamiento de crdito
Si / no
Si
No
Total
Frecuen
cia
4
11
Porcent
aje
27%
73%
15
100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mype en estudio.

no recibieron capacitacin para el otorgamiento del prstamo (crdito), el 27%
(4) s lo recibi.
80
TABLA N 21
Cuntos cursos de capacitacin ha tenido usted en los ltimos dos aos?
TABLA N
21
Cuantos cursos de capacitacin ha tenido Ud.
En los ltimos 2 aos
Veces
1
2
3
4
ms de 4
Total
Frecuenc Porcenta
ia
je
7%
1
27%
4
4
27%
2
13%
4
26%
15
100%

recibi 01 curso de capacitacin, el 27% (4) indica que recibi 02 cursos
capacitacin, otro 27% (4) recibi 3, un 13% (2) recibi 4 y un 26%(4) recibi
ms de 4 capacitaciones.
TABLA N 22
Si tuvo capacitacin: En qu tipo de cursos particip usted?
TABLA N
22
En que tipo de cursos
particip Ud
Tipo de curso
Inversin del credito
Manejo empresarial
Administracin de Recursos
Humanos
Marketing Empresarial
Otros
Total
Frecuen Porcent
cia
aje
13%
2
13%
2
1
8
2
15
7%
54%
13%
100%
Fuente: Encuesta aplicada los representantes legales de las Mype en estudio.

precisa que participo en inversin del crdito, 13% (2) afirma que participo en el
curso de manejo empresarial, 7% (1) particip en el curso de recursos humanos,

54% (8) particip en el curso de Marketing empresarial y un 13% (2) participaron
en otro tipo de capacitaciones.
TABLA N 23
El personal de su empresa Ha recibido algn tipo de capacitacin?
TABLA N
23
El personal ha recibido algn tipo
de capacitacin
Si / No
Si
No
Total
Frecuen
cia
14
1
15
Porcent
aje
93%
7%
100%

manifiesta que su personal si ha recibido ningn tipo de capacitacin, 7% (1) no
ha recibido.
TABLA N 24
Cuntos cursos de capacitacin
recibiste?
TABLA N
24
Cantidad de capacitaciones del
personal
Cantidad
1
2
3
Ms de 3
Ninguno
Total
Frecuen
cia
0
4
4
6
1
15
Porcent
aje
0%
27%
27%
40%
6%
100%
En la tabla y grfico N 24 se observa que el 0% (0) de las Mype encuestadas no han

tenido 01 capacitaciones, el 54% (8) se capacit entre 2 y 3 cursos, un 40% (6) han
tenido 3 o ms capacitaciones y un 6% (1) no han tenido ninguna capacitacin.
TABLA N 25
En qu aos recibi ms
capacitacin?
TABLA N
25
En que ao recibi ms
capacitaciones
Ao
ao 2012
ao 2013
ao 2014
Total
Frecuen
cia
3
9
3
15
Porcent
aje
20%
60%
20%
100%
En la tabla y grfico N 25 se observa que el 20% (3) de las Mype encuestadas dijo
que en el ao 2012 recibieron ms capacitaciones, el 60% (9) dijeron que en el
2013 recibieron ms capacitaciones y un 20% (3) dijeron que el 2014 recibieron
mas capacitaciones.
TABLA N 26
Considera usted que la capacitacin como
empresario es una inversin?
TABLA N
26
La capacitacin como empresario es una
inversin
Si / No
Si
No
Total
Frecuen
cia
14
1
15
Porcent
aje
93%
7%
100%

considera que la capacitacin es una inversin y un 7% (1) no lo fue.
TABLA N 27
Considera usted que la capacitacin como
empresario es relevante para su empresa?
TABLA N
27
La capacitacin de su personal es relevante
para su empresa
Si / No
Si
No
Total
Frecuen
cia
7
8
15
Porcent
aje
47%
53%
100%

considera que la capacitacin no es relevante para su empresa y un 47% (7)
si lo es.
TABLA N 28
En qu temas se capacitaron sus
trabajadores?
TABLA N
23
En que temas e capacitaron sus
trabajadores
Temas
Gestion Empresarial
Manejo eficiente del
microcrdito
Gestion financiera
Prestacin de mejor servicio
Otros
Frecuen Porcent
cia
aje
7%
1
0
5
8
1
0%
33%
53%
7%
Total
15
100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mype en

estudio.
En la tabla y grfico N 28 se observa que el 7% (1) de las Mype encuestadas se

capacit en gestin financiera, 7% (1) se capacit en otros, 33% (5) en gestin
empresarial y el 53% (8) indica se capacit en prestacin de mejor servicio.
5. Respecto a la percepcin de la rentabilidad (objetivo especfico 5) :

describir la percepcin que tienen los empresarios de las MYPE del mbito
de estudio sobre la rentabilidad de sus empresas.
TABLA N 29
Cree usted que el financiamiento otorgado ha mejorado la

rentabilidad de su empresa?
TABLA N
29
Cree que el financiamiento ha mejorado la
rentabilidad de su empresa
Si / No
Si
No
Total
Frecuenc Porcentaj
ia
e
73%
11
27%
4
15
100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mype en

estudio.
cree que el financiamiento otorgado mejor la rentabilidad de su empresa, el 27%
(4) opina que no.
91
TABLA N 30
Cree usted que la capacitacin ha mejorado la

rentabilidad de su empresa?
TABLA N
30
Cree que la capacitacin mejora la
rentabilidad de su empresa
Si / No
Si
No
Total
Frecuen
cia
14
1
15
Porcent
aje
93%
7%
100%

cree que la capacitacin mejor la rentabilidad de su empresa y el 7% (1) no
precisa.
92
TABLA N31
Cree usted que la rentabilidad de su empresa ha
mejorado en los ltimos dos aos?
TABLA N
31
La rentabilidad de su empresa ha mejorado
en los 2 ltimos aos
Si / No
Si
No
Total
Frecuen
cia
14
1
15
Porcent
aje
93%
7%
100%

afirma que la rentabilidad de su empresa mejoro en los 02 ltimos aos y el 7%
(1) no.
93
TABLAN 32
Cree usted que la rentabilidad de su empresa ha
disminuido en los ltimos dos aos?
TABLA N
32
La rentabilidad de su empresa ha disminuido
en los 2 ltimos aos
Si / No
Si
No
Total
Frecuen
cia
1
14
15
Porcenta
je
7%
93%
100%

afirma que la rentabilidad de su empresa no ha disminuido en los 02 ltimos
aos y el 07% (1) si.
94
6.3.3
Anexo 03: Datos de la MYPES
LISTADO DE LAS MYPES ENCUESTAS DEL SECTOR Y RUBRO DE

LA INVESTIGACIN
RAZN SOCIAL
DIRECCIN
COMPUFAST
AYACUCHO 541
MM COMPUTER S.R.L
ORBEGOSO797
GRUPO PROCON S.A.C
JR.ORBEGOSO 668
COMPUTER S.A.C
ORBEGOSO 755
NEPT COMPUTER S.R.L
PIZARRO 201
MC COMPUSERVICE
SAN MARTIN 305
GRUPO INTER SOFT
PIZARRO 197
MACROCHIPS S.A.C
PIZARRO 257
PC MARKET
PIZARRO 204
AMP SOLUCIONES S.A.C
AYACUCHO 418
COMPUCENTER BUSSINES SPC
INDEPENDENCIA 155
PC4U
ALMAGRO 309
ABBA SYSTEM EIRL
JR.PIZARRO 185
ORBITUM NET
BOLOGNESI 451
COMPURED
AYACUCHO 463B
95

Facultad de Ciencias Contables, Financieras Y Administrativas Escuela Profesional de Administración

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UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

TESIS PARA OPTAR EL TTULO PROFESIONAL DE:

MG. ECON. FERNANDO VSQUEZ PACHECO

UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

MG. ECON. FERNANDO VSQUEZ PACHECO

MBA. Felipe Llenque Tume

Lic. Adm. Carlos Rebaza Alfaro

Dr. Fernando Rubio Cabrera

A mi familia fuente de apoyo constante e

A mi amada esposa que ha sido el impulso durante

A mis preciosos hijos Sam y Natanael para quienes

del sector comercio rubro compra/venta productos de

computadoras del distrito y provincia de Trujillo, 2014. La investigacin fue de

Palabras clave: financiamiento, capacitacin, rentabilidad, Mype.

2.2 Bases tericas.....17

Teoras del financiamiento17

2.3 Marco conceptual......28

Definicin de las micro y pequeas empresas..30

Respecto al objetivo especfico 1: describir las principales

Respecto al objetivo especfico 2: describir las principales

Respecto al objetivo especfico 3: describir las principales

Respecto al objetivo especfico 4: describir las principales

Respecto al objetivo especfico 4: describir la percepcin

4.2 Anlisis de los resultados....43

Respecto al objetivo especfico 1. ..43

VI. ASPECTOS COMPLEMENTARIOS....52

la generacin de puestos de trabajo, y

formalizarse (ya que no gastan en impuestos, ni en IGV, no pierden tiempo en

latinoamericanos Chile, Brasil y Mxico, de cuyas experiencias se ha podido

identificar que, bsicamente, se debe contar con cuatro subsistemas: regulatorio;

capacitan o no sus trabajadores, si la rentabilidad ha mejorado o empeorado en

financiamiento, capacitacin y rentabilidad de las micro y pequeas empresas del

la realizacin del presente

financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las micros y pequeas

As mismo, la investigacin tambin se

justifica porque permitir tener ideas mucho ms acertadas de cmo opera el

Adems, el estudio servir de base para la realizacin de otros estudios similares

II. REVISIN DE LITERATURA

En esta investigacin se entiende por antecedentes internacionales, a

pertenecientes a la secretara de Economa que busca apoyar a los

buena posicin econmica que le permiti educar con esmero a su

cuanto al sexo del representante legal, el 100% est representado por el

siguientes conclusiones: a) La edad promedio de los

representantes legales de las Mype encuestadas fue de 42 aos y el 54 %

En cambio, en los rubros agencias de viajes y

restaurantes hay una mezcla de micro y pequea empresa. e) En los

decreciente. g) La tendencia de los montos de crditos otorgados y

agencias de viajes. m) Asimismo, de las Mype analizadas solamente

estudiados consideran que la principal causa de la demanda de su servicio

tiene grado de instruccin

financiamiento: d) El 33.4% de las Mype encuestadas recibieron crditos

h) El 33.3% de los representantes legales de

las Mype encuestados dijeron que el microcrdito financiero

contribuy al mejoramiento de la rentabilidad de sus empresas y el

el curso de inversin del crdito financiero y el 33.33% dijeron que

legales de las Mype encuestados dijeron tener ms de 3 aos en la

de polleras). b) El 33.33% de los

empresarios dijeron que tienen entre 1 a 10 trabajadores, el 33.33%

Mype encuestados dijeron que la

capacitacin si es una inversin y el 17% dijeron que no

inversin. f) El 83% de los representantes legales de las Mype