APRESENTAO INSTITUCIONAL 2015

FEVEREIRO DE 2016
KLBN11

KLBN11 / KLBAY

DISCLAIMER
As declaraes contidas nesta apresentao relativas s perspectivas de negcio, projees operacionais e financeiras e previses de
crescimento da Klabin S.A. so meras projees, e como tal, so baseadas exclusivamente nas expectativas da Direo da Companhia
sobre o futuro dos negcios.

Estas declaraes prospectivas dependem substancialmente das condies de mercado, desempenho da economia brasileira, do setor
e dos mercados internacionais e, portanto, so sujeitas a alteraes sem aviso prvio.

Esta apresentao do desempenho da Klabin inclui dados contbeis e no-contbeis, como informaes operacionais e financeiras,
bem como as projees baseadas nas expectativas da Direo. Note-se que os dados no contbeis no foram revisados pelos
auditores independentes da Companhia.

A Direo da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informaes teis sobre o desempenho operacional da Companhia e
possibilitar a comparao com outras companhias do mesmo setor. Note no entanto, que o EBITDA no uma medida estabelecida de
acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e
calculado de maneira diversa por outras companhias.

CRESCIMENTO
CONSISTENTE

KLABIN HOJE
2 MILHES DE TONELADAS DE PAPIS PARA EMBALAGEM
Florestal

rea total
rea plantada
Pinus
Eucalipto
Floresta nativa

mil hectares
489
235
144
91
254

Capacidade total
Cartes
Kraftliner
Sack kraft
Papel reciclado

mil toneladas
2020
750
830
210
230

Capacidade total
Caixa de papelo
Sacos industriais

mil toneladas
810
655
155

Papis

Converso

FLEXIBILIDADE
LDER EM TODOS OS SEGMENTOS NO BRASIL ATUANDO EM MERCADOS RESILIENTES

CARTES

KRAFTLINER

DESTINO DO VOLUME DE VENDAS

(2015)

market share

capacidade instalada

PAPIS E EMBALAGENS

50%

40%

30%

34%

OUTROS

EXPORTAO

nico produtor de cartes para

lquidos da Amrica Latina

50%
SACOS INDUSTRIAIS
market share

16%
PAPELO ONDULADO
market share

66%

70%

MERCADO
INTERNO

MERCADO
ALIMENTCIO

FLEXIBILIDADE E MERCADOS
RESILIENTES
5

KLABIN HOJE
DESEMPENHO CONSISTENTE
CRESCIMENTO TRIMESTRAL

1,5

1,7

1,7

1,7

1.089

939

2,0
800

922

3,0
1.000
2,5

1.027

1,7

1,7

1,7

1,7

1,7

1,7

1,7

1,8

1,8

1,8

1,8

1,8

1,8

1,8

1.975

1.881

1.755

1.718

1.652

1.602

1.562

1.452

1.351

1.286

4,0
1.200
3,5

1.180

UDM milhes de R$

1.400
4,5

1.424

5,0

1.504

1.600

1.627

EBITDA ajustado

1.800

1.812

2.000

1,8

1,8

1,0600
0,5
- 400

jun/11 set/11 dez/11mar/12jun/12 set/12 dez/12mar/13jun/13 set/13 dez/13mar/14jun/14 set/14 dez/14mar/15jun/15 set/15 dez/15
6

PROJETO PUMA

PROJETO PUMA
BAIXO CUSTO DE
OPERAO
CAPACIDADE ANUAL
DE PRODUO

PRODUO DE

1,5 MILHO

270 MW

DE TONELADAS DE CELULOSE

1,1 MILHO
TONELADAS DE

FIBRA CURTA

400 MIL
TONELADAS DE

FIBRA LONGA
PARTE CONVERTIDA EM FLUFF

de ENERGIA
AUTOSSUFICINCIA
120 MW
PARA USO NA
FBRICA

150 MW
PARA VENDA
AO MERCADO

46%

PUMA
INVESTIMENTO
CAPEX TOTAL
14%

equipamentos e
materiais nacionais

CAPEX INDUSTRIAL

equipamentos
importados

R$ 5,8 BI
27%

14%
engenharia
e outros
servios

R$ 7,2 BI

LQUIDO DE
IMPOSTOS
RECUPERVEIS

FUNDING PARA O PROJETO

CONTRATADO
construo civil
e montagem

LOGSTOCA
MULTIMODAL

72 Km

441 Km

distncia mdia
das florestas

por ferrovia
at Paranagu

florestas

planta de
celulose

INBOUND

porto de
Paranagu

OUTBOUND
10

COMPETITIVIDADE
FIBRA LONGA E FIBRA CURTA
472
445

Fibra Longa 450

418

Fibra Curta

337

350
312
200

PUMA

FOB

10

15

20

25

30

milhes de
toneladas

milhes de
toneladas

milhes de
toneladas

milhes de
toneladas

milhes de
toneladas

milhes de
toneladas

US$/TONELADA

Fonte: Hawkins Wright Abril 2015

CAPACIDADE
ANUAL
11

EBITDA ajustado

PREPARADA PARA CRESCER

MQUINA DE
PAPEL 11

CORTE DE
CUSTOS
E MIX DE
VENDAS

UDM milhes de R$

MQUINA DE
PAPEL 10

PROJETO
PUMA

VOLUME DE
VENDAS

PROGRAMA DE
REDUO DE
CUSTOS

MELHORIA DE
MIX E PREO

JUN 2011

2021

DEZ 2015

RESULTADOS CONSISTENTES

CRESCIMENTO FUTURO
12

RESULTADOS
2015

DESTAQUES
VOLUME DE VENDAS

RECEITA LQUIDA

EBITDA AJUSTADO

excluindo madeira - mil tons

R$ milhes

R$ milhes

5.688

1.833
1.771

31%

69%

2014

34%

4.894

1.718

25%
66%

2015

exportao

75%

2014
mercado
interno

1.975

32%
68%

2015

2014

2015

PAPIS
UNIDADES
CARTES

637
Mil
toneladas

685

2.096

Mil
toneladas

R$
milhes

42%

41%

KRAFTLINER

KRAFTLINER (3)
KRAFTLINER E
CARTES(1)
PAPEL
RECICLADO (2)

1.661

858
418

R$
milhes

389
Mil
toneladas

Mil
toneladas

72%

R$
milhes

639
R$
milhes

64%
59%

58%

36%

2T14
2014

2T15
2015

2T14
2014

2015
2T15

exportao

2014

mercado
interno

28%

2015

2014

2015

CONVERSO
UNIDADES
PAPELO ONDULADO (7)
PAPELO ONDULADO E
SACOS INDSUTRIAIS(1)
SACOS INDUSTRIAIS (3)

712

2.171 2.251
Mil

690

R$
milhes

R$
milhes

2014
2T14

2015
2T15

Mil
toneladas

2014
2T14

toneladas

2015
2T15

CUSTO CAIXA
CUSTO CAIXA
UNITRIO

1.863
R$/tonelada

2.041
R$/tonelada

COMPOSIO
CUSTO CAIXA 2015

Energia Outros
eltrica
5%
9%
Paradas /
Manuteno
11%

Pessoal
32%

Combustvel
3%

Despesas de
vendas
11%

2014*

2015*

Qumicos
14%

Madeira /
Fibras
15%

*Excluindo valores no recorrentes de outras receitas e despesas

operacionais

17

DVIDA LQUIDA

0
Dvida Bruta
Disponibilidades
Dvida Lquida

6,2

4,2

2,3

2,4

2,3
1,7

2,7

1,8

4.028

set-14

2.824

jun-14

3.985

dez-13

2.711

3.595

set-13

Dvida Lquida (R$ milhes)

mar-14

3.437

jun-13

mar-13

0)

3.136

Dvida Lquida/Ebitda (R$)

Dvida Lquida/Ebitda (US$)

12.411

dez-15

2,2

1,7

3,3

set-15

1,7

3,8

11.614

2,4

8.144

2,2

2,6

jun-15

2,4

7.440

2,2

5,4

5.242

2,4

3,0

dez-14

4,5

6,3

4,6

mar-15

Posio em 31/12/15
R$ 18,0 bilhes
R$ 5,6 bilhes
R$ 12,4 bilhes

18

8,0
7,5
7,0
6,5
6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
-0,
-1,
-1,
-2,
-2,
-3,

CAPEX
CAPEX
R$ milhes

2011

2012

2013

2014

2015

2016E

manuteno

3T14
296

3T14
390

3T14
369

3T14
384

3T14
445

3T14
567

projetos especiais e expanses

159

264

431

319

129

95

vale do corisco

428

projeto PUMA

99

2.242

4.053

1.883

883

654

899

2.945

4.627

2.545

total

19

Relaes com investidores

www.klabin.com.br/ri
invest@klabin.com.br
Phone: +55 (11) 3046-8401

ANEXOS
MERCADO DE CELULOSE
DEMONSTRAES FINANCEIRAS

PUMA

CELULOSE

CADEIA DE CELULOSE
em 2015

celulose
de fibra
mm t virgem

167
108,5

DISTRIBUIO DE
CELULOSE DE MERCADO

47%

mm t

37%

58,5
mm t

celulose integrada

Fonte: Hawkins Wright; RISI

celulose de
mercado

eucalipto

fibra longa

19%
outras fibras
curtas

DEMANDA MUNDIAL DE CELULOSE

milhes de toneladas em 2015

celulose de mercado

53,9
fibra curta

29,9
20,1

fibra longa

24,0
6,8

eucalipto

fluff e
SBSK
SBSK = fibra longa de pinus
proveniente do sul dos EUA

Fonte: Hawkins Wright

FOCO EM MERCADOS DE CONSUMO

sofisticao e inovao

PENETRAO DE MERCADO
FRALDAS DESCARTVEIS

em produtos de maior

em 2013

valor agregado
EUA

96%
potencial a ser
explorado
BRA

50%

ARG

72%
Fonte: RISI, Euromonitor

BRASIL O TERCEIRO MAIOR MERCADO

DE FRALDAS DESCARTVEIS NO MUNDO
3.377

VENDA DE FRALDAS
PARA ADULTOS

3.042

R$ milhes

VENDA DE FRALDAS INFANTIS

2.733

R$ milhes

9.139

2.430

8.468

2.133

7.864

1.861
1.605
1.005
610

1.183

1.363

4.645 4.827

788

5.279

5.768

6.272

6.790

7.297

4.000
3.398

2009

2010

2011

2012 2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2009

Fonte: Euromonitor

2010

2011

2012 2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

COMPOSIO DAS FRALDAS

30 a 50% do peso
mdio de uma fralda descartvel (20 a 40g)
composto por fluff

SPREADS ENTRE FIBRAS

240

CIF EUROPA
US$/TONELADA

fluff x fibra curta

15
fibra longa x fibra curta

fev mar abr mai

14 14 14 14

Fonte: RISI, FOEX

jun
14

jul ago set

14 14 14

out nov dez jan

14 14 14 15

fev
15

mar abr
15 15

mai
15

jun
15

jul
15

ago
15

set
15

out
15

nov
15

dez
15

jan
16

DEMONSTRAO DE RESULTADO CONSOLIDADO

(R$ mil)

4T15

3T15

4T14

4T15/3T15

4T15/4T14

2015

2014

2015/2014

Receita Bruta

1.877.204

1.719.529

1.518.233

9%

24%

6.745.775

5.900.091

14%

Receita Lquida

1.595.507

1.445.697

1.257.110

10%

27%

5.687.589

4.893.882

16%

226.614

98.731

19.644

130%

1054%

536.113

924.104

-42%

(1.063.709)

(929.311)

(919.770)

14%

16%

758.412

615.117

356.984

23%

112%

Vendas

(121.389)

(107.458)

(95.853)

13%

27%

(428.902)

(379.726)

13%

Gerais & Administrativas

(101.326)

(78.796)

(83.171)

29%

22%

(338.013)

(298.350)

13%

10.369

(7.528)

42.985

N/A

-76%

(13.104)

84.785

N/A

(780.019)

Variao valor justo dos ativos biolgicos

Custo dos Produtos Vendidos
Lucro Bruto

Outras Rec. (Desp.) Oper.

Total Despesas Operacionais
Resultado Oper. antes Desp. Fin.
Equivalncia Patrimonial

(3.981.502)

(3.573.609)

2.242.200

2.244.377

11%
0%

(212.346)

(193.782)

(136.039)

10%

56%

(593.291)

31%

546.066

421.335

220.945

30%

147%

1.462.181

1.651.086

-11%

6.580

10.707

14.268

-39%

-54%

30.626

48.649

-37%

Despesas Financeiras

(233.853)

(235.506)

(224.971)

-1%

4%

(848.485)

(654.932)

30%

Receitas Financeiras

159.906

177.378

131.778

-10%

21%

581.900

535.340

9%

Variaes Cambiais Lquidas

306.158

(2.431.549)

(357.697)

N/A

N/A

(3.174.030)

(526.520)

503%

Financeiras Lquidas

232.211

(2.489.677)

(450.890)

N/A

N/A

(3.440.615)

(646.112)

433%

Lucro (prejuzo) antes I.R. Cont. Social

784.857

(2.057.635)

(215.677)

N/A

N/A

(1.947.808)

N/A

N/A

N/A

N/A

Prov. IR e Contrib. Social

(264.251)

Lucro (prejuzo) Lquido

520.606

Depreciao/Amortizao/Exausto
Variao valor justo dos ativos biolgicos
Participao Vale do Corisco
EBITDA Ajustado

716.802
(1.340.833)

88.306
(127.371)

694.611

1.053.623

N/A

(323.293)

N/A

730.330

N/A

998.727

951.965

5%

(527.683)

(920.935)

-43%

(1.253.197)

268.446

185.980

295.216

44%

-9%

(226.614)

(97.754)

(16.475)

132%

1276%

15.074

10.047

8.708

50%

73%

42.007

35.972

17%

602.972

519.608

508.394

16%

19%

1.975.232

1.718.088

15%

milhares de R$

29

BALANO PATRIMONIAL
Ativo
Ativo Circulante
Caixa e bancos
Aplicaes financeiras
Ttulos e valores mobilirios
Clientes
Estoques
Impostos e contribuies a recuperar
Outros

dez-15
8.675.744

dez-14
7.899.676

56.511

105.794

4.997.212

5.140.039

557.143

497.604

1.501.099

1.148.676

701.126
736.501
126.152

563.709
331.968
111.886

Passivo e Patrimnio Lquido

Passivo Circulante
Emprstimos e Financiamentos

17.592.436

13.274.179

1.159.638

428.884

dez-14

3.162.295

2.518.873

1.716.306

1.479.788

Debentures

329.810

275.201

Fornecedores

702.199

438.864

45.400
195.349
0

55.137
139.879
0

Imposto de renda e contribuio social

Impostos a recolher
Salrios e encargos sociais
Dividendos a pagar
Adeso REFIS

No Circulante

dez-15

Outros

61.772

50.400

111.459

79.604

17.753.545

11.596.659

14.834.935

8.160.320

1.140.679

1.070.263

Realizvel a Longo Prazo

Impostos a compensar
Depsitos judiciais
Outros
Investimentos
Imobilizado
Ativos biolgicos
Intangvel

No Circulante

77.391

84.689

219.820

236.050

Emprstimos e Financiamentos
Debentures

507.275

494.747

Imp Renda e C.social diferidos

954.269

1.699.823

12.009.146

8.351.387

Outras contas a pagar - Investidores SCPs

143.116

131.526

3.606.389

3.667.085

Adeso REFIS

361.240

384.607

Outros

319.306

150.120

5.352.340
2.383.104

7.058.323
2.271.500

1.293.962

1.295.919

12.777

11.337

Patrim.Lquido - acionistas controladores

Capital Social Realizado
Reservas de Capital
Reservas de Reavaliao
Reservas de Lucros
Ajustes de avaliao Patrimonial
Aes em Tesouraria
Ativo Total

26.268.180

21.173.855

Passivo Total

milhares de R$

48.705

48.767

748.162

2.534.302

1.064.181
(185.774)

1.065.446
(157.611)

26.268.180

21.173.855

30

CRONOGRAMA DE FINANCIAMENTOS

milhes de R$

31