3.

9 Instituciones de credito y organismos auxiliares

1. Encargadas de Financiar
En este grupo se encuentran los siguientes organismos:
Sociedades financieras de objeto limitado

Empresas de factoraje financiero

Arrendamiento Financiero

Sociedades financieras de objeto mltiple

Uniones de Crdito

Sociedades de ahorro y prstamo

Sociedades financieras de objeto limitado

Estas instituciones nacieron con el objetivo de otorgar financiamiento a un determinado nicho de
mercado; fue una figura jurdica muy comn para los brazos financieros de los fabricantes de
automviles que para facilitar el acceso hacia sus productos a una mayor cantidad de compradores y
considerando su capacidad para levantar capital, constituyeron sus propias financieras para evitar
depender del financiamiento bancario para colocar sus productos. Las Sofoles, solan estar
especializadas en un determinado segmento poblacional o en el financiamiento de un cierto tipo de
productos, por ejemplo, HIR Casa, se enfocaba a financiar la vivienda que su desarrolladora inmobiliaria
construa y GMAC a financiar vehculos de General Motors. Las sofoles obtienen los recursos con los
cuales financian sus operaciones del mercado burstil y de los inversionistas interesados en promover
sus productos. Las Sofoles, fueron sustituidas como figura jurdicas por la sofom, de la cul hablar ms
adelante.

Empresas de factoraje financiero:

Estas instituciones, se dedican a financiar a las empresas descontando sus facturas pendientes de cobro
con sus proveedores. Ya tengo un blog en el cual someramente explico este tema (Qu es y cmo puedo
aprovechar el factoraje financiero en mi empresa?) aunque si consideran es necesario ampliar el
contenido del mismo, por favor hganmelo saber a mi correo electrnico. Las empresas de factoraje,
tambin han sido gradualmente sustituidas por la figura de sociedad financiera de objeto mltiple.

Empresas de Arrendamiento Financiero:

Estas empresas se enfocan en otorgar financiamiento para la adquisicin de bienes de capital en una
figura denominada arrendamiento financiero. En trminos muy llanos y con un ejemplo voy a explicarlo a

continuacin. Supongamos que suempresa requiere de un tractocamin nuevo para distribuir sus
productos en el sureste del pas, pero no quiere utilizar los recursos de sus empresa para adquirir dicho
equipo de transporte, por tal motivo contacta a una arrendadora financiera, misma que le permitir
adquirir el bien desembolsando a modo inicial solamente el 10% del valor del camin bajo el concepto
de rentas adelantadas. Me explico, el camin durante el periodo que dure el contrato de arrendamiento es
propiedad de la arrendadora, mas al concluir este existen dos posibilidades que paguemos algo
denominado valor de rescate que es inferior al precio que el bien tiene en el mercado o que renovemos
el contrato de arrendamiento para un tractocamin nuevo. Cules son sus ventajas? Primero que las
rentas son completamente deducibles de impuestos y por tanto bajan la base gravable y dos podemos
obtener un bien con un desembolso inicial muy bajo. Volviendo al tema de las empresas arrendadoras,
stas solan estar constituidas bajo esta figura jurdica, aunque gradualmente se estn tornando en
Sofomes.

Sociedades Financieras de Objeto Mltiple:

Por principio de cuenta, debo decir que existen de dos tipos: las reguladas y las no reguladas. Las
primeras usualmente pertenecen a algn grupo financiero y son supervisadas por la Comisin Nacional
Bancaria y de Valores, son muy pocas y bsicamente sirven para cubrir las funciones que anteriormente
realizaban las sofoles y ahora probablemente para aislar a los riesgos del banco con los crditos al
consumo, manejan la cartera de las tarjetas de crdito. Las no reguladas por su parte estn supervisadas
por la Condusef y los reportes regulatorios con los que deben cumplir son ms blandos. En cualquiera de
los casos las Sofomes realizan las actividades de tres organizaciones auxiliares que son justo las que
acabo de explicar: Crdito (SOFOL), Factoraje y Arrendamiento.

Uniones de Crdito y Sociedades de Ahorro y Prstamo:

Me permito integrar estos dos organismos porque su forma de operar es similar. Son instituciones
diseadas para captar recursos de forma exclusiva de sus agremiados y retribuirlos con un premio por los
mismos. Tambin pudieran invertir los recursos recibidos de los asociados en fines lcitos o prestarlos a
sus agremiados.
1. Propiciar el financiamiento
En este mbito recuerdo al bote pronto dos organismos:

Almacenes Generales de Depsito

Casas de Cambio

A continuacin les hablar un poco sobre estas.

Almacenes Generales de Depsito:
Son organismos orientados a resguardar bienes contra los cuales emiten un ttulo de crdito denominado

Certificado de Depsito. Cuando el fin del certificado de depsito, es financiar a la empresa con sus
inventarios resguardados en el almacn, va acompaado con un bono de prenda, con el cual pueden
buscar financiamiento con los mismos almacenes o bancos, que tomaran como colateral los bienes
pignorados. En otras palabras, es un monte de piedad para los inventarios de la empresa.
Casas de Cambio:
Son organismos especializados en la compra venta de divisas al mayoreo y
menudeo en todas las formas en las cuales stas existen (papel moneda,
transferencia, documentos, etc.). Aunque usualmente son operaciones spot o de
contado, tambin estn autorizadas a operar contratos de forwards que
denominamos en Mxico: Coberturas cambiarias, que cuando me sal del
mercado de valores hace unos aos, ya prcticamente estaban descontinuadas
por la existencia de un mercado organizado de futuros. Las casas de cambio,
en los ltimos tiempos han enfrentado serios problemas por la identificacin de
lavado de dinero en algunas de ellas, cosa que ha obligado a las grandes a
constituirse como Casas de Bolsa, que es una organizacin mucho ms
regulada que la de cambio y con fines ms amplios que la anterior
Operaciones bncarias

Se denominan Operaciones Bancarias a aquellas operaciones de crdito practicadas por un banco de

manera profesional, como eslabn de una serie de operaciones activas y pasivas similares.
La clasificacin de estas operaciones de acuerdo al sujeto de cesin del crdito es la siguiente:
Activas: Cuando el banco otorga el crdito (prstamos, descuentos, anticipo, apertura de crditos,
etc), el banco puede entregar dinero bajo diversas condiciones (con garantas o sin ellas).
Pasivas: Son aquellos fondos depositados directamente por la clientela, de los cuales el banco
puede disponer para la realizacin de sus operaciones de activo. Estn registrados en el lado derecho del
Balance de Situacin; siendo el caso inverso de las cuentas de activo, ya que los saldos de estas cuentas,
aumentan con transacciones de CRDITO y disminuyen con las de DEBITO. La captacin de Pasivo, es de
gran importancia para todo banco, ya que supone las actividades que realiza una institucin Bancaria para
allegarse dinero, esencialmente del pblico en general. Para que un banco pueda desarrollarse, es necesario
que adquiera depsitos, pues sin estos es imposible crear una reserva suficiente que le ayude a colocar estos
fondos en prstamos e inversiones que le generen dividendos, y que le permitan hacer frente a las demandas
de retiro de dinero en efectivo, solicitado por sus clientes.