DEUDA EXTERNA

Vctor Farfn

Docente: Lina Abaunza

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

CORPORACION UNIVERSITARIA IBEROAMERICANA
ECONOMIA INTERNACIONAL
BOGOT 2015

Deuda externa
Qu es
Se dice que existe una deuda cuando una persona, empresa o entidad, al que se le llama
deudor, tiene el compromiso de entregarle bienes, servicios o dinero a otra, denominada
acreedor, de la cual generalmente ha recibido un prstamo de algn tipo anteriormente.
Los prstamos pueden ser tramitados por personas, empresas, Estados (Pases), bancos
u otras organizaciones que necesiten o quieran prestar recursos. stos, naturalmente,
han de cumplir con algunas condiciones, como por ejemplo la determinacin del tiempo
durante el cual se retornar el valor del prstamo, la forma en que ste debe ser
retornado (abonos mensuales, trimestrales, anuales, etc.) y el costo que asume la
persona que toma el prstamo, el cual, generalmente, est determinado por una tasa de
inters y que se traduce en el pago peridico de intereses.
Los intereses son el valor adicional que se genera como cobro por tener prestado el
dinero.
La deuda externa es un tipo particular de deuda en la cual la persona, entidad, banco,
empresa, etc. de la cual el deudor obtiene un prstamo es del exterior (o sea que no
reside en el pas del deudor) por lo que, la mayora de veces, el prstamo que toma el
deudor se realiza en moneda extranjera. Los gobiernos nacionales son unos de los
principales entes que se endeudan a travs de deuda externa. Sin embargo, en un pas,
los gobiernos de las ciudades, departamentos, municipios o las entidades oficiales,
tambin pueden asumir deudas de carcter externo de forma independiente, aunque tales
deudas generalmente son respaldadas econmicamente por el Estado.
La deuda externa es un mecanismo muy efectivo por medio del cual se obtienen recursos
para distintos propsitos. Por ejemplo: un pas puede asumir una deuda externa para
obtener recursos para llevar a cabo obras sociales (escuelas, hospitales, capacitaciones),
obras de infraestructura (carreteras, puentes, acueductos, telecomunicaciones) o para
otro tipo de necesidades o propsitos dficit fiscal que se presenta cuando los gastos
realizados por el Estado superan a los ingresos no financieros, en un determinado perodo
(normalmente un ao).Una empresa, por ejemplo, puede buscar deuda externa para
introducir nueva tecnologa en su fbrica o para ampliar su capacidad de produccin.
Quienes prestan dinero a los pases, empresas o cualquier otro deudor, pueden ser
organismos internacionales como el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco
Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco Interamericano de
Reconstruccin y Fomento (BIRF), bancos privados, gobiernos de otros pases,
inversionistas internacionales, etc.
De la misma forma como la deuda externa es una manera efectiva para obtener recursos,
sta, s no es manejada adecuadamente, puede convertirse en un gran problema para el
deudor. Prueba de ello es que si un pas adquiere una gran deuda en moneda extranjera,
o si la moneda local pierde valor frente a aquella con la que se hizo el prstamo (se
devala), los intereses y las amortizaciones que tendr que pagar por esa gran deuda
tendrn un costo tan alto que puede afectar la estabilidad econmica del Estado y del pas
en general. En estos casos, los pases buscan una renegociacin de la deuda o volver a
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negociar con el acreedor las condiciones en las cuales se pagar un crdito ya existente.
Tambin existe lo que se denomina la reestructuracin de la deuda. En este caso, un
Estado, o cualquier otro deudor, buscar cambiar un tipo de deuda que ya tiene por otro
con nuevas condiciones que se acomoden de mejor manera a sus propsitos o
expectativas futuras.
En otras palabras existe el riesgo que la moneda local en nuestro caso el peso
colombiano pierda poder adquisitivo con respecto al dlar que TRM tasa representativa
del mercado aumente como ocurre en la actualidad en la cual US1 dlar es igual a $2.932
pesos en el caso que la deuda se haya tomado a mediados de Julio de 2008 que rondaba
los $1.750 y estuviramos pagndola los intereses y capital se hubieran aumentado un
40% lo cual generara un sobrecosto para la nacin.
Origen
En 1973 el precio del petrleo se multiplic por cuatro. Los pases productores ganaban
enormes cantidades de dinero, y bancos privados acudieron a estos pases con tipos de
inters extremadamente bajos. El 60 % de los crditos fueron a pases empobrecidos.
A finales de 1979 sucedieron cuatro hechos perjudiciales para estos pases:
1. Subieron los tipos de inters (se multiplicaron por cuatro desde finales del ao
1970 hasta principios del ao 1980), lo cual precipit la crisis de la deuda del ao
1982, cuando se populariz la adquisicin de nuevos prstamos para hacer frente
al pago de deudas impagables, provocando a raz de esto la catstrofe econmica
de esa dcada y la multiplicacin de la deuda.[cita requerida]
2. Se apreciaba fuertemente el dlar.
3. Cay el comercio mundial y se despreciaron las exportaciones del Sur que no eran
petrleo.
4. Se iniciaron los planes de ajuste estructural.
Se lleg entonces a una situacin, que metafricamente explicaba el analista Ignacio

Ramonet, en la cual los pases del Tercer Mundo invertan ms dinero en devolver los
intereses de esa deuda que en su propio desarrollo:
Usted para comprar un piso, pide un crdito de 20 millones con un inters al 5 %, pero a
los tres meses el banco le sube el inters al 8 % y uno no puede quejarse. A los 6 meses,
se lo sube al 20 %, con lo que el prstamo que pidi podra haberlo pagado pero con este
ya no puede. Esto es lo que ha pasado con la deuda externa. Ahora los pases pobres
estn obligados a exportar para conseguir divisas con las que pagar los intereses de su
deuda exterior. De esta forma, el pas est volcado al comercio exterior y ello le impide
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ocuparse de su mercado interior.

Causas generales
Entre 1973 y 1978, la accin concertada de los pases exportadores de petrleo llev a un
aumento abrupto en su precio mundial. Como estos pases no podan gastar todos sus
inesperados beneficios en sus propios mercados, comenzaron a efectuar depsitos
masivos de divisas en bancos internacionales, mayoritariamente de capitales
norteamericanos.
Estos bancos, se encontraron as con importantsimas sumas de dinero disponible que les
permitieron ofrecer crditos a bajas tasas de inters. Los banqueros de Europa y los
Estados Unidos pensaron que los pases latinoamericanos, manejados mayoritariamente
por dictaduras que no tendran que responder ni ante la prensa ni ante la oposicin,
seran buenos clientes para sus crditos.
As comenz un verdadero aluvin de crditos. Entre 1970 y 1980, Amrica latina
increment su deuda externa de 27 mil a 231 mil millones de dlares, lo que implicaba un
pago anual de intereses por 18 mil millones.
A lo largo de la dcada de los 80, el gobierno de los Estados Unidos, los banqueros
privados y las autoridades del Fondo Monetario Internacional, impusieron duros trminos
en el rgimen de pago de las deudas a los pases de la regin: recortes presupuestarios,
suspensin de partidas econmicas destinadas a salud, educacin y accin social. Slo si
los gobiernos aceptaban estos ajustes se hacan acreedores de nuevos prstamos para
pagar las cuotas de los adquiridos con anterioridad.
Estas reformas sugeridas por los banqueros y los organismos internacionales de crdito
incluan la apertura de la economa al mercado y a las inversiones extranjeras y el fin del
Estado benefactor. Estas medidas de neto corte neoliberal, requeran ajustes
estructurales en la poltica econmica y significaron el abandono de las polticas
econmicas y sociales basadas en la industrializacin y la expansin del salario y el
mercado interno en los pases latinoamericanos.
Causas de la deuda externa en COLOMBIA:
Una de las principales causas es la gran subida que tuvo el precio del petrleo al haberse
multiplicado por 4 su valor esto genero una gran liquidez para los pases productores de
petrleo la OPEP Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo entre los que se
encuentran los estados unidos y los pases del medio Oriente, este dinero adicional esta
en los bancos americanos el cual es destinado a Amrica latina, con prstamos con pocos
requisitos y exigencias, en este punto se observa que la generacin de la deuda externa
no se debe a pases de tercer mundo si no a la iniciativa injusta de pases con gran poder
econmico de endeudar a pases empobrecidos.
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Las empresas colombianas han salido a endeudarse en el exterior aprovechando las

bajas tasas de inters.

Opinin personal
-

Realmente es decepcionante que los pases de primer mundo se aprovechen de

las falencias y debilidades que poseen pases como el nuestro, donde las
necesidades abundan para poder mejorar la calidad de vida de las personas y no
es subir la calidad cerca al techo es suplir las necesidades bsicas que requiere
la poblacin, alimentacin, salud, vivienda, educacin, seguridad, el crdito
desde su etimologa significa creer, confiar y aplica para ambas pastes tanto
para el deudor, como para el acreedor, por tal motivo no lo veo como algo
negativo, lo malo es la contextualizacin en que la se observa en la deuda
externa, se presenta corrupcin y malversacin de dineros, una posible solucin
es que hubiesen ms controles para evitar que los fondos se desven.
Se presenta que la deuda aumenta no solo porque el estado solicite dinero en el
exterior sino porque nuestras empresas, tambin generan solicitudes de
crditos, esto hace denotar una falencia en la inversin que se realiza por parte
del gobierno en empresas que ayudan en el crecimiento de la economa, una
posible solucin es prestamos de inversin con unas tasas competitivas a las
del extranjero y con ello las empresas no se arriesgan a pedir prestado con la
volatilidad del dlar.
Muy de la mano del punto anterior se puede proponer que el Banco de la
republica disminuya las tasas para que con ello, la banca genere el mismo
efecto, para que los empresarios del pas piensen primero en el crdito nacional.

Causas de la deuda externa en Amrica del sur ARGENTINA

La Deuda Externa, la mayor estafa al pueblo argentino:
La deuda externa es la madre de todos nuestros males. La deuda externa es un
instrumento que un pas utiliza para crecer en base a un plan programado, estudiado,
discutido y aprobado por los congresales. La finalidad ltima de endeudarse es la de
generar riquezas para el bienestar de los habitantes del pas.
Brasil ha logrado incorporar tecnologa e insertarse en el mercado internacional, otros
pases como Argentina pidi dinero con tal irracionalidad que solo logr arruinarse.
En la historia de este pas hay tres argentinas distintas:

a) La agraria, cuyo modelo generador de riqueza fue el modelo agro-exportador en la

pampa hmeda que fue pensado por la clase conservadora de 1880. Finaliz en 1945.
b) Nace la patria industrial con el gobierno de Pern, se empieza a producir bienes y
energa. (1945-1976)
c)
Nace con el golpe militar la argentina financiera o especulativa dirigida por el
ministro
Martnez de Hoz. No responde a ningn modelo, no quiere producir riqueza
ni distribuirla, ese plan no sirve y nos lleva a la decadencia.
1976 Golpe Militar, Martnez de Hoz flamante ministro, su segundo fue Kleim. Fueron los
padres de la deuda, estancamiento productivo, cierre de empresas, desocupacin. Patria
financiera.
Hoz presidente de Argentina dice que debe endeudarse para tecnificar el pas y para tapar
agujeros de una mala administracin anterior. Adems aduce que muchos pases han
tenido que pasar por esta etapa de apoyo econmico. Un pas que no se endeuda no
puede progresar, ni crecer. El director de YPF (Petrolera Argentina) con solo firmar un
pedido de prstamos de dinero, era suficiente para que llegue el dinero, pero que luego
quedaba en el camino en el tesoro nacional para determinar su destino. Haba mucha
gente vinculada con esta estafa: funcionarios pblicos, gerentes, empresarios, directores,
todos delincuentes internacionales, que trabajaban para la usura de la banca externa y
para sus propios intereses.
Antes de entregar el poder a la democracia, Cavallo (imagen) , Aleman, Dianella, Pastore,
Sigot, Gonzalez Solar presidente del banco central, deciden estatizar la deuda privada de
cientos de empresas. Cerca de 14.000 millones de dlares, que sumado a la deuda inicial
se llega al monto de 40.000 millones.
Se hizo mediante un seguro de cambio que consista en asegurarle la deuda el valor del
dlar al momento del pago de la deuda. Por ejemplo si deba 10.000 dlares a un valor de
$10. por dlar, cuando llegue el momento de abonarla, puede ser 3 aos o ms, el deudor
solo abona los 10.000 a 10 pesos el dlar, la diferencia en caso de un aumento del dlar
lo absorbe el estado, el pueblo. Es decir se transfiri la deuda privada a la sociedad
Argentina.
Esto quiere decir que en el caso de aumento del valor del Dlar frente al peso argentino
los damnificados son el pueblo argentino dado que esta diferencia la deben pagar de sus
impuestos, en vez de ser invertida en mejorar la calidad de vida de su poblacin.
Un Sr. Declarado ciudadano ilustre, llamado Alejandro Olmos, tuvo una visin muy rpida
y certera de esta estafa y present una denuncia judicial contra el Ministro De Hoz, la cual
llev 18 aos de investigacin, y en el 2000 el Juez Ballestero, dio un fallo histrico,
confirmando que luego de aos de estudios y controles, la deuda externa no tiene ningn
tipo de justificacin: ni econmica, administrativa ni financiera, y que el monto de la misma
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es el resultado de la irracionalidad de muchos dirigentes polticos y econmicos, en la

poca del proceso militar.
Esta conclusin se present con todos los detalles de la investigacin de 50 peritos de
muy alto nivel, en el Congreso, donde nunca hubo qurum para su tratamiento definitivo.
Hoz fue sobresedo y dems culpables estn libres.
Opinin personal
-

Al igual que lo he nombrado el factor poltico es uno de los mayores detonantes

que han generado aumento en la deuda externa, en este caso en el Gobierno de
la Hoz se present un estancamiento en la productividad de la empresa lo cual
desemboco que al no generar riquezas para el pas solo se optara por solicitar
crditos al extranjero.

El cambio hubiese sido distinto si no se hubiera malgastado este dinero, dado

que la propuesta era generar dicho dinero para la inversin en tecnificacin de
maquinaria de las empresas, pero al no ser as se presenta lo que llamamos en
administracin un negocio con un riesgo insostenible que se expresa en que mi
tasa interna de retorno es igual a $ 0 y mi inversin solo me genera perdida
porque lo que me prestan no lo invierto en algo productivo. En otras palabras
haz de cuenta que te prestan un banco te presta para la compra de un televisor,
dicho bien no te va a devolver la inversin para pagar el capital y los intereses,
dado que es un bien de consumo.

Causas de la deuda externa en PERU

1. La inflacin es el aumento generalizado y sostenido de los precios en la economa.
Es decir que cuando un pas gasta ms de lo debido se genera la inflacin y
despus para reponer ese dinero se pide prestamos lo cual aumenta la deuda
externa. Aparte de las consideraciones anteriormente expuestas cabe sealar dos
situaciones. Esta causa nombrada fue una de las primeras en desencadenar la
deuda en Per dado que el pas se encontraba generando un mayor gasto que los
ingresos que entraban al pas esto gnero que pidiera prestamos en el extranjero,
en otras palabras haz de cuenta que tu ganas un salario mnimo $ 644.000 pero
tus gastos mensuales son de $1.000.000 entonces debers pedir un prstamo al
banco para compensar esta diferencia.
2. LA GUERRA DEL PACFICO EN 1879. Debido a la guerra del pacifico, la
economa quedo en una situacin de descalabro. Habamos perdido territorio,
habamos sido despojados de nuestro principal producto de exportacin (el salitre)
y las perdidas demogrficas en algunas provincias fueron significativas. en lo que
se refiere al sector productivo, se incendiaron varios trapiches prsperos (v.g
tambo real) y el 80% del ganado lanar fue destruido. Las exportaciones cayeron un
70 % lo que genero un dficit en la balanza de pagos dado que Per empezaba a
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importar ms de lo que exportaba, desembocando en el aumento de la deuda

externa.
3. ALAN GARCA La cada de la produccin en el perodo de 1985-90 fue de 8% el
PBI per cpita llego a $ 720, cifra inferior a la de 1960, las empresas estatales
perdieron $ 1.653 millones y la poblacin peruana se empobrecido a niveles sin
precedentes el ndice de pobreza crtica se increment en 41% afectando a 13
millones de peruanos es decir 54% de la poblacin. En el sector externo, el
volumen de las exportaciones se estanc y las reservas internacionales llegaron a
menos $(-) 300 millones.
Esto nos da una primera oportunidad en esclarecer que debido a administraciones
realizadas al interior del pas se puede generar una crisis econmica, nada ms
con ver una cada del 8 % del PIB se da una clara razn para evidenciar que el
pas requiere inyeccin de capital del extranjero lo que conlleva al aumento de la
deuda externa.
EFECTOS DE LA DEUDA EN EL PER
La deuda ocasiona que tengamos que reducir el gasto de otras reas para poder pagar
nuestras obligaciones, es as como dejamos de invertir en educacin, salud, vivienda,
infraestructura. Si el dinero se invirtiera en estas reas contribuira a elevar la calidad de
vida de la poblacin y el desarrollo del pas. La deuda tambin en cierta forma nos resta
autonoma y definitivamente nos quita capacidad de ahorro.
Esto se debe a que el pago de la deuda externa es una transferencia de recursos internos
hacia las economas de los pases acreedores, estos recursos se obtienen de la
recaudacin de impuestos, los cuales disminuyen el ingreso personal disponible, es decir
el consumo interno disminuye y as afectan la tasa de crecimiento econmico. Este dinero
obtenido es devuelto al circuito econmico bajo la forma de gasto pblico.
Esto trae consigo un costo de oportunidad para el pas, es decir por pagar la deuda se
deja de lado la inversin o el consumo, lo que trae como consecuencia falta
de empleo y pobreza. Para los sectores en pobreza extrema, este desvo de recursos
locales limita sus posibilidades de salir de la pobreza y acceder a mercado de trabajo en
condiciones dignas.

Opinin personal
-

Es muy cierto que todos los pases presentan inflacin, pero cuando la inflacin
supera el margen de estabilidad es cuando, el gobierno debe actuar y tomar
medidas y controles para estabilizar la inflacin, esto no solo es responsabilidad
del gobierno, las empresas tambin deben aportar para que no se presente este
inconveniente por medio de aumentar su competitividad, lo cual genera una
economa de escala mas eficiente, generar planes de austeridad, donde no debe
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existir ningn desperdicio.

-

Aunque se ve que uno de los factores primordiales que generaron aumento en la

deuda extranjera de Per, fue la guerra, es cierto que todava quedan secuelas
que se podran catalogar como culturales que pueden llegar a afectar las
relaciones entre Per y Chile esto desemboca tambin en las exportaciones e
importaciones que se manejan entre ambos pases, el mensaje si bien no es que
se va a generar nuevamente una guerra del pacifico existen diferencias
culturales que no generan beneficios para las partes.

Se deben aumentar las exportaciones para que la balanza comercial del pas
genere riquezas y con ello no depender de terceros para que el pas, a futuro
genere ms pobreza y menor calidad de vida.

Causas de la deuda extranjera en Uruguay

1. Manejo de la poltica: El tema es de una responsabilidad poltica que a partir de
esta visin hay que buscar los caminos que nos llevaron a ella.
El tema de la deuda est ntimamente vinculado al manejo poltico del Pas desde 1931.
El rescate de la memoria histrica es imprescindible para conocer el origen y las causas
de la misma.
La deuda ya est, creo que lo importante es analizar las distintas vas que nos
condujeron a ella. A travs del conocimiento de las causas, buscar los caminos
que permitan realizar una auditora de la misma. Sacar conclusiones para deslindar
responsabilidades; polticas, de los organismos de crdito Internacionales Fondo
Monetario, Banco Mundial, etc., - y del manejo del crdito en un marco de profundas
asimetras no contempladas y no asumidas por su costo poltico electoral. Los impactos
sociales y econmicos de la misma, que pesan sobre el pas estn a la vista; la pobreza,
la indigencia y algo no medido, el empobrecimiento y un gravsimo endeudamiento
externo e interno.
La principal causa de la deuda es el manejo poltico del Pas.
Hemos sido muy afectos a los mitos y algunos nos han dejados severas secuelas.
El mito de una democracia impoluta en el siglo xx - y tuvimos tres golpes de estado en
40 aos, entre 1933 y 1973.
El mito de la Suiza de Amrica, que nos adormeci por dcadas.
2. Disimular la crisis por medio de falsas actividades de generacin de empleo
El manejo poltico que se ha llevado adelante desde 1931, pacto del Chinchuln*(1),
distribuyndose el poder entre los partidos mayoritario colorado y blanco-, incluido luego
en la constitucin de la repblica en la reforma del 51, se tradujo en una democracia de
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las formas, con escasa transparencia en el manejo de la cosa pblica por ms de 70

aos.
La economa estancada entre 1955 y 1970. El PBI total anual en este perodo fue de 0.9 y
el PBI per. cpita anual fue de 0.3. La economa no creaba puestos trabajo, el
estado los provea. Esta fue la manera de disimular la profunda crisis econmica y
controlar el poder. As Uruguay pas de 30000 empleados pblicos en 1930 a 156000
en 1955, multiplicndolos por 5.2, en 1969 lleg a los 213000.
Esa incapacidad poltica marc el destino del Uruguay que sigue pesando hoy. La dbil
economa fue la que provey los recursos para pagar este disfraz. El endeudamiento se
instal en el Pas como un problema estructural. En 1959 se realiza el primer acuerdo con
el FMI y la dependencia del pas de los organismos de crdito se sigui profundizando en
las dcadas siguientes. El endeudamiento no ha parado de crecer. La magnitud de la
deuda hoy nos exime de mayores comentarios. Ni en dictadura dej de funcionar el
clientelismo, as en 1990 los funcionarios pblicos llegaban a 272000. Ya para esta fecha
la economa haba acumulado dos crisis destructivas de la misma, en los 60 y a
comienzos de los 80.
En cada crisis la deuda se increment. Como reflexin diremos que las nacionalizaciones
fueron desvirtuadas por el reparto clientelstico. Esta conducta en el manejo de la cosa
pblica ha proyectado sobre el pas, ms all de la deuda, una profunda decadencia
social, tica, moral y poltica. Esta decadencia es hoy un tema cultural y tiene un costo,
creo ms difcil de superar que el econmico. Las prdidas para el pas y su poblacin ni
de cerca se miden por la magnitud de la deuda. Hay un deterioro social del que nos dan
cuenta datos del 2005; la pobreza abarca al 38,4% de la poblacin - de ellos del orden de
un 10% es indigente -, el 63.8% de los nios menores de 6 aos son pobres. A esto hay
que agregar el empobrecimiento despus de cada crisis de vastos sectores de la
poblacin, nunca medidos por las estadsticas y de los cuales muy pocos recuperan su
posicin anterior. El deterioro de la salud pblica, de la enseanza- la escuela pblica en
particular- el vaciamiento de la campaa, 60% menos de poblacin que a comienzos de
los 50, segn censo del ao 2000.

3. Modelo de economa desintegrada, asimtrica y corporativa, con sectores

rehenes, econmicos y sociales
La economa mundial es un modelo desintegrado, donde los pases subdesarrollados son
los rehenes de los desarrollados.
Ms all de los intereses y los condicionamiento de los prstamos internacionales, pesan
tambin las histricas y siempre desfavorables relaciones de intercambio, salvo escasos
perodos de tiempo.
Es un doble efecto negativo al agregarse a nuestras asimetras internas.
No hemos recorrido el camino de la integracin interna, como manera de tener polticas
Pas, que no existen. La integracin interna nos permitir, no tener sectores rehenes a los
que se les pueden transferir las ineficiencias del resto de la economa y del estado.
Integrados podemos aspirar a sostener el aparato productivo exportador. As podremos
minimizar la destruccin del mismo en cada crisis como ha venido sucediendo en la
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historia reciente del Uruguay. Por la destruccin de inversiones en cada crisis y la

socializacin de las prdidas, hay buena parte de la deuda del Pas.
En este punto resalto mi opinin personal en la cual rechazo completamente el podero
que tienen los pases desarrollados sobre los pases subdesarrollados dado que los
primeros se han aprovechado de su poder econmico generando lo que se conoce como
desigualdad de intercambio internacional, donde los pases poderosos manipulan,
manejan y controlan los bajos precios internacionales de los productos que fabricamos los
pases del llamado tercer mundo, para entender ms claramente los pases desarrollados
tienen un acelerado crecimiento en los precios de los bienes manufacturados que
producen mientras que los pases subdesarrollados incrementan su valor a una lenta
velocidad.
Veamos un ejemplo de la desigualdad de intercambio
En 1959, poda comprarse un tractor de 60 caballos de fuerza, con el producto de la venta
de 24 toneladas de azcar. Para 1982, ese tractor costaba el producto de la venta de 185
toneladas de azcar, para un incremento en toneladas de ms del 379%, a un promedio
anual de 16.5%. Es irrisorio que se presente un aumento tan elevado y todo se da gracias
a la gran manipulacin que poseen los pases de primer mundo en el tema de precios de
los productos.
Opinin personal
- Es claro y se encuentra en cada caso de los pases de Suramrica que algo que
ha generado el aumento de la deuda externa es el manejo de la poltica de una
manera irresponsable y avaro, dado que en gobiernos como es el caso del
uruguayo se presentan en 40 aos tres golpes de estado entre 1933 y 1973, esto
nos da a entender que existe una lucha de poderes que lo nico que genera es
dao a la sociedad, al igual que con Colombia se presenta una similar solucin y
es generar mayor vigilancia a dichos fondos.
- Se presenta el mismo comportamiento en el tiempo de las crisis por la que ha
pasado Uruguay la cual es la poltica y la de una economa estancada entre los
aos 1955 y 1970 dado que no se generaba empleo, y para disimular este grave
inconveniente el gobierno amplio la cantidad de empleados que poda tener,
aumentando la deuda para pagar a dichos empleados.
- Como comente anteriormente rechazo el podero de las economas grandes del
mundo desde el punto de vista de la desigualdad de precios que se manejan con
los productos, una probable solucin es compensar que estos precios no
generen cada vez ms diferencia, es claro y no quiero ocultar que un tractor no
vale ms que un producto como materia prima como lo es el caf, dado que el
primero fue manufacturado, tuvo un proceso de transformacin y el nuestro fue
generado, sin proceso de transformacin, pero a partir de lo anterior los precios
son desproporcionados y los precios siempre favorecen a los pases ms
poderosos.
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Causas de la deuda externa en GRECIA

Un poco de historia:
La condena de la deuda externa: cmo las obligaciones consumen a los Estados

ltimamente todo el inters mundial est dirigido hacia Grecia, cuyo pueblo est
atravesando un periodo extremadamente difcil en trminos econmicos. La poblacin
vive pendiente de los bancos y sale a las calles con la esperanza de poner fin a este
'tiempo oscuro' que ha sacudido no solo al pas heleno, sino a toda la Unin Europea. La
deuda externa de Grecia ha superado el 174% del PIB, pero muchos pases se
encuentran en una situacin similar.
"El mundo est todava muy fuera del orden"
La deuda externa de cualquier nacin supone las obligaciones financieras totales que
tiene un pas con entidades extranjeras y es la suma de la deuda pblica externa,
contrada por el Estado y el Banco Central, y la deuda privada externa, contrada por
bancos,

empresas

sociedades

nacionales

El reciente aumento significativo de la deuda externa de varios pases del mundo es una
seal de que los "desequilibrios globales", que para muchos expertos son una causa
fundamental de las crisis, estn lejos de resolverse.
La deuda internacional ha ido en aumento desde 2011, despus de su cada entre los
aos 2008 y 2011. Los prstamos netos transfronterizos en todo el mundo, tanto del
sector privado y como del pblico, que no estn respaldados por los activos
correspondientes que pertenecen a los pases, se han incrementado de 11,3 billones de
dlares en 2011 a 13,8 billones en 2014, y se pronostica que alcanzarn los 14,7 billones
de dlares este ao. Se trata de un aumento del 30% en tan solo cuatro aos.
"El mundo est todava muy fuera del orden", cree Russell Jones, economista de
Llewellyn Consulting, citado por el diario 'The Guardian'.

Por qu crece la deuda externa mundial?

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Las crisis de la deuda se han vuelto considerablemente ms frecuentes en todo el mundo

despus de la desregulacin de los prstamos y de los flujos financieros internacionales
realizada en los aos setenta del siglo pasado. La causa subyacente de la crisis financiera
mundial ms reciente, que comenz en 2008, fue el aumento de la desigualdad y la
concentracin de la riqueza. Esto hizo que ms personas y ms pases fueran ms
dependientes de la deuda, y adems aument la cantidad de dinero destinado a la
especulacin de los activos financieros de riesgo.

Para hacer frente a la desigualdad y la reduccin del crecimiento econmico, algunos

pases recurrieron al aumento del endeudamiento, y los pases prestamistas, a su vez,
empezaron a promover las exportaciones a travs de prstamos. As, el aumento de la
desigualdad junto con la desregulacin financiera han alimentado un auge insostenible de
prstamos, lo que fue un factor subyacente de la crisis que comenz en 2008.

Adems, este aumento de las deudas entre pases est siendo impulsado por las
economas ms grandes. De las diez mayores economas, ocho han tratado de
recuperarse de la crisis financiera de 2008 bien contrayendo ms deudas o emprstitos,
bien otorgando ms prstamos, con lo que han consolidado an ms los desequilibrios de
la economa mundial. EE.UU., el Reino Unido, Francia, la India e Italia han prestado an
ms del resto del mundo. Alemania, Japn y Rusia, al contrario, han aumentado sus
prstamos a otros pases. La exclusin fue China, que no se ha endeudado fuertemente
13

en el exterior en monedas extranjeras. As, una recuperacin mundial mediocre fue un

factor importante en el aumento de los niveles de deuda, ya que los polticos buscaron
restaurar los niveles de vida anteriores a la crisis. "Toda esta deuda probablemente se
acumula porque otras fuentes de crecimiento estn cada vez ms en declive. Hay
mucha presin sobre los Gobiernos y los bancos centrales para mantener las cosas al
ritmo anterior", dice Russell Jones.
Los pases con mayor deuda externa del mundo

En la lista de los pases con las mayores deudas externas hay muchos Estados europeos.
El primer lugar est ocupado por Luxemburgo, con una deuda externa del 3.443% del
PIB. El Reino Unido, Francia, Austria, Alemania, Italia y Espaa tienen una deuda externa
del 406%, 222%, 200%, 145%, 124% y 167% del PIB, respectivamente. Pero teniendo en
cuenta el caso de Grecia, que tiene una deuda externa del 174% del PIB, resulta que la
probabilidad de una crisis no puede depender del tamao de la deuda.
La situacin en Amrica Latina
Los pases de Latinoamrica con mayor endeudamiento en relacin con su PIB son El
Salvador (53%), Chile (38%) y Uruguay (33%). Entre los menos endeudados se
encuentran Mxico (20%), Venezuela (19%), Brasil (15%) y Paraguay (13%). Adems, el
presidente ecuatoriano, Rafael Correa, anunci este julio que Ecuador tambin es uno de
los pases latinoamericanos con menos deuda externa, estimada en el 22,4% del PIB del
pas. La tasa promedia de Amrica Latina es del 29% en relacin con el PIB, y el 38%
para el Caribe.
14

Posterior a la introduccin de la crisis que posee Grecia y que no es el nico pas que se
encuentra en una situacin tan elevada de deuda externa las razones que se pueden
deslumbrar y que son muy concretas son las siguientes.
1. Una economa inestable debido a la crisis bancaria y a una falta de confianza de los
inversionistas.
2. Aumento de la deuda publica debido a los altos pagos de intereses que deba realizar
a sus acreedores.
3. Se malgastaba mucho dinero en aprovisionamiento militar.
4. Prdida de ingresos fiscales por corrupcin generada en el gobierno.
5. La banca privada de Europa y griega fue expuesta a un aumento de la deuda privada
debido al cambio de la moneda Euro.
6. Valoracin de la deuda como bono basura esto quiere decir con alta probabilidad de
ser impaga.
7. Falsificacin de cifras, generando con ello que le siguieran prestando a Grecia.

Deuda pblica de Grecia (lnea azul) en comparacin con la media de los Estados
miembros de la Eurozona (lnea verde), en % del PIB (1999-2012 y estimaciones hasta
15

2017).
Opinin Personal
Dado lo anterior y conociendo el caso que Grecia no posee los fondos para pagar
su deuda externa surge una gran pregunta Por qu le siguen prestando a Grecia?
Se presenta una gran causa que puede ser por la ayuda entre pases de la regin y
por evitar una crisis en Grecia, y como en este mundo nada es gratis se presenta el
llamado hoy por ti maana por m, pero realmente el beneficio no es solamente
deber un favor, intencionalmente estn generando ms prstamos para Grecia con
el fin de que cuando se recupere todos estos prstamos se deben devolver con sus
respectivos intereses.

De acuerdo a la grfica que representa la deuda que posee Grecia con Alemania se
observa una gran cada en el tiempo y no es porque Grecia haya tenido una
recuperacin milagrosa de su economa, si no que al obtener ms prestamos utilice
este dinero para mitigar la deuda con Alemania, en otras palabras ms conocidas
realice una compra de cartera, cambio sus acreedores, esta puede ser una razn
por la cual existen pases e instituciones como el FMI que le siguen prestando a
Grecia.
-

Una de las principales causas del excesivo endeudamiento de Grecia es la

falsificacin de indicadores, y es bien sabido que eso pasa en cualquier mbito
de la vida pero es, poco creble que a ese nivel la gran mayora del gobierno
sabiendo que le estaban generando un gran dao a su pas a futuro, siguieran
generndole deuda, para ello se deben estaurar instituciones que generen
revisin de dichas cifras para evitar que se genere este endeudamiento
irresponsable.
La deuda para fortalecer a la fuerza armada de Grecia presento un gran
desperdicio en recursos, dado que no es un pas que se encuentre en una guerra
interna y tampoco en guerra con grupos rebeldes como Siria, en este rubro no se
debi invertir tanto dinero.
Existe una mala deuda y otra buena deuda, es claro que la de Grecia fue una
mala deuda y se ve en el caso que tuvo que pedir ms prestado para cancelar los
16

intereses tan altos que haba pagado en anteriores deudas, una posible solucin
es buscar la deuda ms econmica y con un plazo razonable para que el pas no
vaya a incumplir.
Causas de la deuda externa en ESPAA
1) En 1996 la deuda crece a raz de la crisis econmica en la cual Espaa Afronta las
tasas de morosidad ms altas de la historia.
2) Situacin de riesgo bancario a mediados del 2006 que genero la solicitud de
fondos monetarios del extranjero.
3) En 2008 Quiebra de Lehman Brothers, fuertemente afectada por la crisis de las
hipotecas de alto riesgo ('subprime'). Esto da apertura a la crisis financiera donde
aumenta el gasto para el estado.
4) Disminucin de los ingresos del Estado fueron el detonante de la crisis de deuda
soberana que se sufri desde 2010.
5) Los elevados dficit pblicos acumulados durante estos aos.
6) Medidas especficas como el pago a proveedores o el Fondo de Liquidez
Autonmico para que las comunidades autnomas paguen sus deudas.
7) El programa de asistencia financiera para los bancos espaoles.

En los ltimos 5 aos la deuda pblica ha pasado del 63% al 98% del PIB.

17

Opinin personal
-

Es claro que Espaa es una economa grande en Europa, pero es cuestionable el

manejo que le han dado a sus finanzas a lo largo de la historia, uno de las
principales razones es los dficit que presenta en los ingresos y egresos del
gobierno y esto se genera por los grandes beneficios que generaba para los
empleados pblicos y privados con subsidios que en una buena proporcin
estoy de acuerdo con ellos, pero cuando hace que esto le genere dficit
seguidos al pas, en ese momento hay que tomar medidas para frenar dicha
situacin, es claro que Espaa desde el punto de vista de su economa se ha
recuperado pero a costa de una mayor deuda que va aumentando desde los
ltimos 10 aos a pasos agigantados, de acuerdo a lo anterior Espaa debera
incentivar la produccin del pas con el fin de establecer una balanza comercial
positiva.
Sancionar a la banca, dado que si bien es cierto que la banca es la economa de
un pas, no se pueden aprovechar de esto y cada vez que entran en crisis
salvarlos, una vez se encuentren recuperados, se debera pagar la sancin al
gobierno.
18

INDICADORES
PAIS

INDICADOR

PIB
DEUDA
Colomb EXPORTACIONES
ia
IMPORTACIONES
BALANZA
COMERCIAL
PIB
DEUDA
Argenti EXPORTACIONES
na
IMPORTACIONES
BALANZA
COMERCIAL

Per

PIB
DEUDA
EXPORTACIONES
IMPORTACIONES
BALANZA
COMERCIAL

miles de millones
2010

2011

2012

2013

2014

287,0

335,4

369,7

380,0

377,7

52,9

57,7

68,8

82,4

85,8

40,2

56,2

60,0

58,7

60,4

36,3

54,7

53,8

53,5

64,1

4,0

1,5

6,2

5,2

-3,7

2010

2011

2012

2013

2014

462,7

559,8

607,7

622,1

540,2

118,4

160,9

136,8

141,1

111,5

68,5

84,3

81,2

85,1

56,4

70,7

65,6

71,3

12,1

13,5

15,7

13,8

2010

2011

2012

2013

2014

148,5

170,6

192,7

202,3

202,9

30,5

33,3

37,0

52,6

50,2

35,6

46,3

45,6

41,5

25,7

37,0

41,1

42,1

9,8

9,3

4,5

-0,7

2010

PIB
DEUDA
Urugua EXPORTACIONES
y
IMPORTACIONES
BALANZA
COMERCIAL
PIB
DEUDA
Espaa EXPORTACIONES
IMPORTACIONES
BALANZA
COMERCIAL
Grecia

PIB
DEUDA
EXPORTACIONES
IMPORTACIONES
BALANZA

2011

2012

2013

2014

38,8

48,0

52,3

57,5

57,5

13,2

13,4

15,4

21,1

17,6

6,7

9,3

9,9

10,5

8,3

10,4

12,2

12,5

-1,6

-1,1

-2,3

-2,0

2010

2011

2012

1.432,
0
2.410,
0

1.494,
5
2.166,
0

1.355, 1.393,
8
0
2.570,
2.311,0
0

2013

268,3

303,6

291,7

458,0

324,6

363,1

323,7

431,0

-56,3

-59,5

-32,0

27,0

2014
1.404,
3
2.278,
0

2010

2011

2012

2013

2014

318,1

298,1

281,4

267,0

269,3

552,8

532,9

583,3

576,6

568,7

21,1

28,2

28,3

30,4

44,9

66,0

53,5

50,6

-23,8

-37,9

-25,2

-20,2

19

COMERCIAL

COLOMBIA
450.0
400.0
350.0

PIB

300.0

DEUDA

250.0

EXPORTACIONES
IMPORTACIONES

200.0

BALANZA COMERCIAL

150.0
100.0
50.0
0.0
2010
-50.0

2011

2012

2013

2014

ARGENTINA
700.0
600.0

PIB

500.0

DEUDA

400.0

EXPORTACIONES
IMPORTACIONES

300.0

BALANZA COMERCIAL

200.0
100.0
0.0
2010

2011

2012

2013

2014

20

URUGUAY
70.0
60.0

PIB

50.0

DEUDA

40.0

EXPORTACIONES

30.0

IMPORTACIONES
BALANZA COMERCIAL

20.0
10.0
0.0
2010
-10.0

2011

2012

2013

2014

PERU
250.0
200.0

PIB
DEUDA

150.0

EXPORTACIONES
IMPORTACIONES

100.0

BALANZA COMERCIAL

50.0
0.0
2010
-50.0

2011

2012

2013

2014

21

GRECIA
700.0
600.0

PIB

500.0

DEUDA

400.0

EXPORTACIONES

300.0

IMPORTACIONES
BALANZA COMERCIAL

200.0
100.0
0.0
2010
-100.0

2011

2012

2013

2014

ESPAA
3,000.0
2,500.0

PIB

2,000.0

DEUDA
EXPORTACIONES

1,500.0

IMPORTACIONES

1,000.0

BALANZA COMERCIAL

500.0
0.0
2010
-500.0

2011

2012

2013

2014

22

BIBLIOGRAFIA
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/deuda_externa
https://es.wikipedia.org/wiki/Deuda_externa
http://www.moanp.org/capacitacion/LA%20DEUDA%20EXTERNA%20DEL%20PERU
%20IMPAGABLE.pdf
http://www.monografias.com/trabajos58/deuda-externa-peru/deuda-externaperu2.shtml#ixzz3pVVcdGse
http://www.ucla.edu.ve/dac/compendium/compendium/Deuda.htm
https://actualidad.rt.com/economia/180902-mapamundi-deuda-publica-crisis-paises
http://datos.bancomundial.org/indicador/DT.DOD.DECT.CD
http://www.indexmundi.com/

23