CAPTULO II DA ADMINISTRAO
Art. 4 - O FUNDO administrado pela BB ADMINISTRAO DE ATIVOS DISTRIBUIDORA DE
TTULOS E VALORES MOBILIRIOS S.A., sediada no Rio de Janeiro (RJ), na Praa XV de
Novembro, n 20, 2 e 3 andares, inscrita no CNPJ sob o n 30.822.936/0001-69, devidamente
credenciada pela CVM Comisso de Valores Mobilirios como prestadora de servios de
Administrao de Carteiras, doravante, abreviadamente, designada ADMINISTRADORA.
Art. 5 - A ADMINISTRADORA responsvel pela Gesto da Carteira e Custdia do FUNDO.
Art. 6- A ADMINISTRADORA, observadas as limitaes legais e regulamentares, tem poderes
para praticar todos os atos necessrios administrao da carteira do FUNDO, bem como para
exercer todos os direitos inerentes aos ativos que a integram, inclusive a contratao de terceiros
legalmente habilitados para prestao de servios relativos s atividades do FUNDO.
Art. 7 - A ADMINISTRADORA receber, pela prestao de seus servios, remunerao anual de
3% (trs por cento), incidente sobre o patrimnio lquido do FUNDO, calculada e cobrada todo dia
til, razo de 1/252.
Pargrafo 1 O FUNDO poder aplicar seus recursos em FIs que cobrem taxa de administrao,
sendo que a remunerao prevista no caput compreende as taxas de administrao dos fundos
nos quais o FUNDO investe.
Pargrafo 2 - No h cobrana de taxas de performance, de ingresso ou de sada.
CAPTULO III DA POLTICA DE INVESTIMENTO
Art. 8 - Para alcanar seus objetivos, o FUNDO aplicar seus recursos em FIs que apresentem
carteira composta, isolada ou cumulativamente, por ttulos pblicos federais, ttulos privados,
prefixados ou ps fixados, indexados CDI/SELIC e operaes compromissadas, desde que
esses ativos apresentem prazo mximo a decorrer de 375 (trezentos e setenta e cinco) dias e que
a carteira apresente prazo mdio inferior a 60 (sessenta) dias.
Art. 9 - O FUNDO dever apresentar a composio abaixo, em relao ao seu patrimnio lquido:
Composio da Carteira
1) Cotas de fundos de investimento classificados como CURTO
PRAZO
2) Depsitos vista, ttulos de emisso do Tesouro Nacional, do Banco
Central do Brasil, ttulos de renda fixa de emisso de instituio
financeira e operaes compromissadas, de acordo com
regulamentao do Conselho Monetrio Nacional - CMN
Outros Limites
1) Aplicao em cotas de um mesmo fundo de investimento
2) Aplicao em fundos de investimento sob administrao da
ADMINISTRADORA ou de empresas ligadas
3) Aplicao em ttulos de um mesmo emissor
4) Aplicao em ttulos de emisso da ADMINISTRADORA ou de
empresas ligadas
Mnimo
Mximo
95%
100%
0%
5%
Mnimo
Mximo
0%
100%
0%
100%
0%
5%
0%
5%
Pargrafo 1 - Os resultados obtidos pela variao diria dos ativos componentes da carteira ou
quaisquer outros proventos recebidos impactaro o valor da cota do FUNDO.
Pargrafo 2 - A ADMINISTRADORA, bem como os fundos de investimento e carteiras por ela
administrados ou pessoas a ela ligadas, podero atuar como contraparte em operaes realizadas
pelo FUNDO.
Pargrafo 3 - Os FIs podero utilizar operaes nos mercados de derivativos com o objetivo
exclusivo de proteger posies detidas vista, at o limite dessas, desde que referenciadas em
ativos ou indicadores financeiros que permitam a manuteno de seu objetivo.
Art. 10 - A rentabilidade do FUNDO funo do valor de mercado dos ativos que compem sua
carteira. Esses ativos apresentam alteraes de preo, o que configura a possibilidade de ganhos,
mas tambm de perdas. Desta forma, eventualmente, poder haver perda do capital investido, no
cabendo ADMINISTRADORA, nem ao Fundo Garantidor de Crdito, garantir qualquer
rentabilidade ou o valor originalmente aplicado. Os ativos que compem a carteira do FUNDO e
dos FIs sujeitam-se, em especial, aos seguintes riscos:
a) Risco de Mercado
O valor dos ativos que integram a Carteira do FUNDO podem aumentar ou diminuir de acordo com
as flutuaes de preos e cotaes de mercado, as taxas de juros e os resultados das empresas
cujos valores mobilirios por elas emitidos componham a Carteira, sendo que em caso de queda
do valor desses ativos, o patrimnio lquido do FUNDO pode ser afetado negativamente, devendo
tambm ser observada, principalmente, a possibilidade de ocorrncia de ndice negativo de
inflao. A queda dos preos dos ativos integrantes da carteira pode ser temporria, no existindo,
no entanto, garantia de que no se estenda por perodos longos e/ou indeterminados.
b) Risco de Crdito
Consiste no risco de os emissores dos ttulos/valores mobilirios de renda fixa que integram ou
que venham a integrar a Carteira no cumprirem suas obrigaes de pagar tanto o principal como
os respectivos juros de suas dvidas para com o FUNDO.
c) Risco de Taxa de Juros
Alteraes polticas e econmicas podem afetar as taxas de juros praticadas, podendo acarretar
fortes oscilaes nos preos dos ativos que compem a carteira, impactando significativamente a
rentabilidade do FUNDO.
d) Risco de Liquidez
Consiste no risco de o FUNDO, mesmo em situao de estabilidade dos mercados, no estar apto
a efetuar, dentro do prazo mximo estabelecido no Regulamento, pagamentos relativos a resgates
de cotas, em decorrncia do grande volume de solicitaes de resgate e/ou outros fatores que
acarretem na falta de liquidez dos mercados nos quais os ativos integrantes da Carteira so
negociados, podendo tal situao perdurar por perodo indeterminado.
e) Risco Proveniente do uso de Derivativos
Apesar de a atuao em mercados de derivativos estar limitada realizao de operaes com o
objetivo exclusivo de proteger posies detidas vista, o FUNDO no est totalmente livre dos
riscos inerentes a esse mercado, uma vez que o preo dos contratos de derivativos so
influenciados no s pelos preos vista mas, tambm, por expectativas futuras, alheios ao
controle do gestor. Dessa forma, operaes com derivativos podem ocasionar perdas para o
FUNDO e, consequentemente, para seus cotistas.
f) Risco Sistmico
Provm de alteraes econmicas de forma geral e que podem afetar todos os investimentos, no
podendo ser reduzido atravs de uma poltica de diversificao.
CAPTULO IV DA EMISSO E DO RESGATE DE COTAS
Art. 11 - O valor da cota calculado por dia til, independente de feriado de mbito estadual ou
municipal na sede da ADMINISTRADORA, com base em avaliao patrimonial que considere o
valor de mercado dos ativos financeiros integrantes da carteira.
Art. 12 - As aplicaes sero efetuadas pelo valor da cota de abertura do dia da efetiva
disponibilidade dos recursos confiados pelos investidores em favor do FUNDO, desde que
observado o horrio constante no prospecto do FUNDO.
Pargrafo 1 - O valor da cota de que trata o caput desse artigo ser calculado tomando-se por
base o patrimnio lquido do dia anterior, devidamente atualizado por um dia. Eventuais ajustes
decorrentes das movimentaes ocorridas durante o dia sero lanados contra o patrimnio do
FUNDO.
Pargrafo 2 - Em defesa dos interesses dos cotistas, a ADMINISTRADORA pode recusar novas
aplicaes no FUNDO.
Pargrafo 3 - vedada a cesso ou transferncia das cotas, exceto por deciso judicial,
execuo de garantia ou sucesso universal.
Pargrafo 4 - Os pedidos de aplicao e resgate sero processados normalmente, ainda que em
dia de feriado municipal ou estadual no local da sede da ADMINISTRADORA.
Art. 13 As cotas do FUNDO no possuem prazo de carncia, podendo os cotistas solicitarem o
resgate total ou parcial das mesmas, a qualquer tempo.
Art. 14 Os regates de cotas sero efetuados pelo valor da cota de abertura do dia do
recebimento do pedido dos investidores, desde que observado o horrio fixado pela
ADMINISTRADORA. Referido valor de cota ser apurado conforme descrito no pargrafo 1 do
artigo 12.
Art. 15 - O crdito do resgate ser efetuado na conta-corrente ou de investimentos do cotista,
mantida no Banco do Brasil S/A, no dia da converso das cotas.
Pargrafo nico - devida pela ADMINISTRADORA, multa de meio por cento ao dia sobre o
valor do resgate, caso seja ultrapassado o prazo para o crdito estabelecido no caput, exceo
do disposto no artigo 16 abaixo.