GUTIERREZ ELIZONDO ROGELIO

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UNIDAD 1 EL ANALISIS FINANCIERO Y SUS METODOS

1.1 Generalidades del anlisis financiero

El anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin contable, mediante la

utilizacin de indicadores y razones financieras.
La contabilidad representa y refleja la realidad econmica y financiera de la empresa, de
modo que es necesario interpretar y analizar esa informacin para poder entender a
profundidad el origen y comportamiento de los recursos de la empresa.

La informacin contable o financiera de poco nos sirve si no la interpretamos, si no la

comprendemos, y all es donde surge la necesidad del anlisis financiero.
Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto dentro de la
estructura contable y financiera de la empresa, efecto que se debe identificar y de ser
posible, cuantificar. Conocer el porqu la empresa est en la situacin que se encuentra, sea
buena o mala, es importante para as mismo poder proyectar soluciones o alternativas para
enfrentar los problemas surgidos, o para idear estrategias encaminadas a aprovechar los
aspectos positivos.

Sin el anlisis financiero no es posible haces un diagnstico del actual de la empresa, y sin
ello

no

habr

pautar

para

sealar

un

derrotero

seguir

en el

futuro.

Muchos de los problemas de la empresa se pueden anticipar interpretando la informacin

contable, pues esta refleja cada sntoma negativo o positivo que vaya presentando la
empresa en la medida en que se van sucediendo los hechos econmicos.
Existe un gran nmero de indicadores y razones financieras que permiten realizar un
completo y exhaustivo anlisis de una empresa.

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Muchos de estos indicadores no son de mayor utilidad aplicados de forma individual o
aislada, por lo que es preciso recurrir a varios de ellos con el fin de hacer un estudio
completo que cubra todos los aspectos y elementos que conforman la realidad financiera de
toda empresa.

El anlisis financiero es el que permite que la contabilidad sea til a la hora de tomar las
decisiones, puesto que la contabilidad si no es lea simplemente no dice nada y menos para
un directivo que poco conoce de contabilidad, luego el anlisis financiero es imprescindible
para que la contabilidad cumpla con el objetivo ms importante para la que fue ideada que
cual fue el de servir de base para la toma de decisiones.
1.2 Anlisis vertical
El anlisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados
financieros denominan Anlisis horizontal y vertical, que consiste en determinar el peso
proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado.
Esto permite determinar la composicin y estructura de los estados financieros.
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una
distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y
operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera
sea de 800, quiere decir que el 16% de sus activos est representado en cartera, lo cual
puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o tambin puede
significar unas equivocadas o deficientes Polticas de cartera.
Como el objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del
activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el
total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el
disponible es de 20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible
representa el 10% del total de los activos.
Como se puede observar, el anlisis vertical de un estado financiero permite identificar con
claridad como est compuesto. Una vez determinada la estructura y composicin del estado
financiero, se procede a interpretar dicha informacin.
Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto

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que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten
vislumbrar si una determinada situacin puede ser negativa o positiva.
Se puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy
representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en
la caja o en el banco donde no est generando Rentabilidad alguna. Toda empresa debe
procurar por no tener ms efectivo de lo estrictamente necesario, a excepcin de las
entidades financieras, que por su objeto social deben necesariamente deben conservar
importantes recursos en efectivo.
Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores inconvenientes en
que representen una proporcin importante de los activos.
Quizs una de las cuentas ms importantes, y a la que se le debe prestar especial atencin
es a la de los clientes o cartera, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a
crdito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que s
debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y debe existir un
equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario se presenta un
problema de liquidez el cual tendr que ser financiado con endeudamiento interno o
externo, lo que naturalmente representa un costo financiero que bien podra ser evitado si
se sigue una poltica de cartera adecuada.
Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o industrial, es la de Inventarios,
la que en lo posible, igual que todos los activos, debe representar slo lo necesario. Las
empresas de servicios, por su naturaleza prcticamente no tienen inventarios.
Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder operar
(Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales,
suelen ser representativos, ms no en las empresas de servicios.
Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes sean poco
representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos corrientes, de lo
contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido. Algunos autores, al
momento de analizar el pasivo, lo suman con el patrimonio, es decir, que toman el total del
pasivo y patrimonio, y con referencia a ste valor, calculan la participacin de cada cuenta
del pasivo y/o patrimonio.

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Frente a esta interpretacin, se debe tener claridad en que el pasivo son las obligaciones
que la empresa tiene con terceros, las cuales pueden ser exigidas judicialmente, en tanto
que el patrimonio es un pasivo con los socios o dueos de la empresa, y no tienen el nivel
de exigibilidad que tiene un pasivo, por lo que es importante separarlos para poder
determinar la verdadera Capacidad de pago de la empresa y las verdaderas obligaciones
que sta tiene.
As como se puede analizar el Balance general, se puede tambin analizar el Estado de
resultados, para lo cual se sigue exactamente el mismo procedimiento, y el valor de
referencia sern las ventas, puesto que se debe determinar cuanto representa un
determinado concepto (Costo de venta, Gastos operacionales, Gastos no operacionales,
Impuestos, Utilidad neta, etc.) respecto a la totalidad de las ventas.
Los anteriores conceptos no son una camisa de fuerza, pues el anlisis depende de las
circunstancias, situacin y objetivos de cada empresa, y para lo que una empresa es
positivo, puede que no lo sea para la otra, aunque en principio as lo pareciera. Por ejemplo,
cualquiera podra decir que una empresa que tiene financiados sus activos en un 80% con
pasivos, es una empresa financieramente fracasada, pero puede ser que esos activos
generen una rentabilidad suficiente para cubrir los costos de los pasivos y para satisfacer
las aspiraciones de los socios de la empresa.

1.2.1 Razones financieras

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o
cuantificar la realidad econmica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su
capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder
desarrollar su objeto social.
La informacin que genera la contabilidad y que se resume en los estados financieros, debe
ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de la empresa al momento de
generar dicha informacin, y una forma de hacerlo es mediante una serie de indicadores que
permiten analizar las partes que componen la estructura financiera de la empresa.

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Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos
contables o econmicos de la empresa para conocer cul ha sido el comportamiento de esta
durante el tiempo y as poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo
plazo, simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si
a ello hubiere lugar.

SOLVENCIA
A) APALANCAMIENTO
DEUDA A CAPITAL CONTABLE

DEUDA A CAPITAL CONTABLE

PASIVOS TOTALES
CAPITAL CONTABLE
PASIVOS TOTALES
ACTIVOS TOTALES

B) COBERTURA
UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTO
E IMPUESTOS

UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTO E

IMPUESTOS
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
UTILIDAD ANTES DE CARGOS FIJOS E
IMPUESTOS
CARGOS FIJOS CONSITUIDOS POR EL
PERIODO,PAGOS AL PRINCIPAL

COBERTURA DE CARGOS FIJOS

COBERTURA DE FLUJO

COBERTURA DEUDA

FLUJO OPERATIVO
DEUDA TOTAL

PRUEBA DE LIQUIDEZ

ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE

PRUEBA DEL ACIDO

ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIOS

PASIVO CIRCULANTE

LIQUIDEZ INMEDIATA

EFECTIVO Y EQUIVALENTES
PASIVO CIRCULANTE

MARGEN DE SEGURIDAD

CAPITAL DE TRABAJO NETO

PASIVO CIRCULANTE

FLUJO OPERATIVO ANTES DE FIN. E IMPUESTOS

CARGOS FIJOS CONSITUIDOS POR EL
PERIODO,PAGOS AL PRINCIPAL

LIQUIDEZ
A) RAZONES DE CAPITAL DE TRABAJO

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EFECTIVO Y EQUIVALENTES - INVERSION

TEMPORAL + CUENTAS POR COBRAR
COSTO DE VENTAS+ G. VENTA + GASTOS DE
ADMON + GASTOS DE INVESTIGACION DEPRECIACION

ROTACION DE INVENTARIO

COSTO DE VENTAS
(INV. INICIAL - INV. FINAL)/2

ANTIGUEDAD PROMEDIO DE
INVENTARIO

(INV. INICIAL + INV. FINAL)/2

COSTO DE VENTAS

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

ANTIGUEDAD DE CUENTAS POR

COBRAR

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

ANTIGUEDAD DE CUENTAS POR PAGAR

INTERVALO DEFENSIVO

EFICIENCIA OPERATIVA
A) RAZONES DE ACTIVIDAD OPERATICA
A C.P

VENTAS NETAS
(SALDO INICIAL.DE CTAS POR COBRAR - SALDO
FIN .DE CTAS POR COBRAR)/ 2
(SALDO INI.DE CTAS POR COBRAR + SALDO
FIN .DE CTAS POR COBRAR) /2
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
SALDO INICIAL DE CUENTAS POR PAGAR SALDO FINAL DE CUENTAS POR PAGAR
SALDO INICIAL DE CUENTAS POR PAGAR SALDO FINAL DE CUENTAS POR PAGAR
COSTO DE VENTAS
=

VENTAS NETAS
CAPITAL DE TRABAJO NETO

ROTACION DE ACTIVOS PRODUCTIVOS

VENTAS NETAS
ACTIVOS PRODUCTIVOS

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

VENTAS NETAS
ACTIVOS TOTALES

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

UTILIDAD BRUTA
VENTAS NETAS

MARGEN D EUTILIDAD OPERATIVA

UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS NETAS

MARGEN DE UTILIDAD ANTES DEL

FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS

ROTACION DEL CAPITAL DE TRBAJO

B) RAZONES DE ACTIVIDAD DE INV A
LARGO PLAZO

RENTABILIDAD
A)RAZONES DE RETORNO SOBRE
INGRESOS

UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO

VENTAS NETAS

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MARGEN DE UTILIDD NETA

UTILIDAD NETA
VENTAS NETAS

UTILIDAD POR ACION

UTILIDAD
ACCIONES PONDERADAS

CRECIMIENTO EN VENTAS

VENTAS NETAS ACTUALS - VENTAS NETAS

PERIODO ANTERIOR
VENTAS NETAS DEL PERIODO ANTERIOR

GASTOS

GASTOS
VENTAS NETAS

CONTRIBUCION MARGINAL

VENTAS NETAS - COSTO DE VENTAS

VENTAS NETAS

RETORNO DE ACTIVOS

UTILIDAD NETA
ACTIVOS TOTALES

RETORNO DE CAPITAL CONTRIBUIDO

UTILIDAD NETA
CAPITAL CONTRIBUIDO

CONTRIBUCION MARGINAL

UTILIDAD NETA
CAPITAL CONTABLE

A)RAZONES DE RETORNO SOBRE

LAINVERSION

1.2.2 REDUCCION A POR CIENTOS INTEGRALES

El mtodo de porcientos integrales (porcentajes integrales) es uno de los procedimientos
empleados en el anlisis esttico (vertical) de estados financieros. A travs de l es posible
analizar la estructura financiera interna de la empresa en un perodo determinado, se
elabora a partir del rubro ms significativo del estado financiero y todas las dems partidas
del estado se comparan con este. Tambin es conocido como mtodo de porcientos
comunes o mtodo de reduccin por porcientos.
Base del procedimiento
Toma como base el axioma matemtico que enuncia que el todo es igual a la suma de las
partes, as, al todo se le asigna el valor del 100%, resultando las partes en un porcentaje
relativo.
Porciento Integral = Valor Parcial / Valor Base X 100
Factor Constante = 100 / Valor Base X Valor Parcial

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Cmo se aplica
En el balance general: al total de activos se les asigna el valor de 100% y todas las dems
partidas del activo se expresan como un porcentaje del activo total; con lo que se determina
si las inversiones hechas en el perodo fueron excesivas o insuficientes. Asimismo, al total
del pasivo ms capital se le asigna el valor de 100% y todas las dems partidas tanto de
pasivo como de capital se expresan como un porcentaje del total de pasivo ms capital
contable; con lo que se determina la dependencia de la unidad econmica respecto de sus
acreedores, es decir su grado de endeudamiento. Los clculos de las proporciones de las
cuentas por cobrar y de activo fijo se harn sobre sus valores netos, es decir, descontando
las depreciaciones acumuladas y las cuentas incobrables comparndose por separado
estas cuentas con sus respectivas reservas, para ver qu relacin existe entre ellas.
En el estado de resultados: los indicadores de estructura operativa nos muestran, a travs
del estado de resultados porcentualizado, cmo es el comportamiento de cada uno de los
rubros, a las ventas netas se les asigna el valor de 100% y todas las dems cuentas se
expresan como un porcentaje de las ventas netas, de ah que los rubros de utilidades que se
presentan en el estado de resultados se dividan entre el total de ingresos o ventas netas
para, de esa forma, calcular los mrgenes de utilidad.
La utilizacin de este mtodo se recomienda para lograr una mejor comprensin de la
situacin financiera de la unidad econmica y las relaciones que mantiene internamente
entre sus diferentes partidas, ya que permite hacer comparaciones rpidas entre los
elementos que componen los estados financieros y nos indica la magnitud proporcional de
cada partida, con respecto de la inversin total.
La principal ventaja de su utilizacin radica en que permite comprender y ponderar con
mayor facilidad las cifras de los estados financieros y sus relaciones.
La principal desventaja est en que se puede llegar a conclusiones equivocadas cuando se
desean comparar porcentajes en diferentes periodos o ejercicios. Por esto se ubica
nicamente como mtodo de anlisis vertical y se recomienda solo comparar con otra
empresa del mismo sector.

1.3 Mtodo de Anlisis horizontal

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Los estados financieros pueden ser analizados mediante el Anlisis vertical y horizontal. En
el anlisis horizontal, lo que se busca es determinar la variacin absoluta o relativa que haya
sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina
cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el
anlisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue
bueno, regular o malo.
Para determinar la variacin absoluta (en nmeros) sufrida por cada partida o cuenta de un
estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la
diferencia (restar) al valor 2 el valor 1. La formula sera P2-P1.

Ejemplo: En el ao 1 se tena un activo de 100 y en el ao 2 el activo fue de 150, entonces

tenemos 150 100 = 50. Es decir que el activo se increment o tuvo una variacin positiva
de 50 en el periodo en cuestin.
Para determinar la variacin relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe
aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese
resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la formula de la
siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100
Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendramos ((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere decir que
el activo obtuvo un crecimiento del 50% respecto al periodo anterior.

De lo anterior se concluye que para realizar el anlisis horizontal se requiere disponer de

estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser comparativos, toda
vez lo que busca el anlisis horizontal, es precisamente comparar un periodo con otro para
observar el comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de anlisis.
Veamos un ejemplo:

Balance general

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Las datos anteriores nos permiten identificar claramente cuales han sido las variaciones de
cada una de las partidas del balance.
Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas de esas
variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas.
Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y
posiblemente haya otras con un efecto neutro.
Los valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de
crecimiento y desempeo fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la
administracin en la gestin de los recursos, puesto que los resultados econmicos de una
empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.
La informacin aqu obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas
metas, puesto que una vez identificadas las cusas y las consecuencias del comportamiento
financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos considerados
dbiles, se deben disear estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y se

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deben tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar
como producto del anlisis realizado a los Estados financieros.

El anlisis horizontal debe ser complementado con el anlisis vertical y los distintos
Indicadores financieros y/o Razones financieras, para poder llegar a una conclusin
acercada a la realidad financiera de la empresa, y as poder tomar decisiones mas acertadas
para responder a esa realidad.

En este documento slo se hizo el ejemplo con el Balance general. Para hacer el anlisis a
un Estado de resultados se sigue el mismo procedimiento y los mismos principios, por lo
que no debera presentar problema alguno.

1.3.1 METODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

Dentro de la administracin y finanzas, este mtodo es utilizado para obtener las diferencias
positivas y negativas dentro un nmero determinado de valores. Al aplicar este mtodo se
puede conocer el sistema de control presupuestal en el cual se determinan planes trazados
en cumplimiento durante el periodo determinado. Las comparaciones que se determinan en
este medio son para comprender los aumentos y disminuciones, colocndolas en puntos
positivos o negativos segn sea el caso.
El principal punto que se define como objetivo de este mtodo es el de determinar las
variaciones absolutas y relativas porcentuales entre varias cantidades dentro del estado
financiero durante diferentes fechas o periodos. Los estados financieros que comnmente
se utilizan para determinar los aumentos o disminuciones son Los balances generales de la
empresa o los estados de resultados, sin embargo para utilizar estos informes se requiere
mantener la calidad de la informacin para lograr compararla exitosamente, segn se
estipula en las normas profesionales de contadura.

1.3.2 TENDENCIAS

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Definicin de anlisis de tendencias Es el mtodo de anlisis que consiste en observar el

comportamiento de los diferentes rubros del Balance general y del Estado de resultados,
para detectar algunos cambios significativos que pueden tener su origen en errores
administrativos. Este mtodo nos permite conocer la direccin y velocidad de los cambios
que se han dado en la situacin financiera de la empresa a travs del tiempo, por lo que se
considera como un mtodo de anlisis horizontal. Al igual que el mtodo de porcentajes
integrales, este nos ayuda a la deteccin de fallas; pero es solamente un mtodo
explorativo, por lo que siempre es necesario investigar ms a fondo para encontrar las
causas de las fallas. Para efectuar un anlisis mediante este mtodo, es necesario
determinar los cambios sufridos en los saldos de los rubros de los estados financieros que
nos interesa analizar. El anlisis de tendencias nos permite conocer el desarrollo financiero
de una empresa

La aplicacin de este mtodo requiere de la eleccin de un ao base que te va a servir como

referencia o punto de partida de tus clculos para poder observar la tendencia que est
siguiendo cada concepto. Para calcular los cambios sufridos en cada rubro una vez
determinada la base, solamente debes dividir el saldo del rubro que te interese de cada ao,
entre el saldo base y el resultado lo multiplicas por 100, con lo que obtendrs un resultado
conocido como ndice de tendencia.
Para calcular los cambios sufridos en cada ao y en cada rubro, es necesario determinar el
ndice de tendencia respectivo
Frmula para el clculo del ndice de tendencia
Saldo del ao en cuestin
ndice de tendencia = x (100)
Saldo del ao base
Una vez obtenidos los ndices, es muy conveniente graficarlos para ver con claridad cmo
se est comportando tu empresa financieramente. En ocasiones, es conveniente que utilices
una misma grfica para presentar la tendencia de 2, 3 o hasta 4 conceptos, pero no es
recomendable que presentes muchos conceptos en la misma grfica, ya que puedes
perderte con tantos datos y lneas.
Interpretacin de los ndices de tendencias

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Una vez que hemos calculado los ndices de tendencias respectivos, se procede a
interpretar

los

resultados

para

poder

obtener

algunas

conclusiones

sobre

el

comportamiento financiero de la empresa.

Anlisis del Estado de Resultados
Ahora, se analizan las partes fundamentales del estado de resultados, en donde se observa
la tendencia de las ventas, comparada con el costo de ventas, gastos de operacin y utilidad
neta.

1.3.3 Control Presupuestal

Este procedimiento se basa sustancialmente en las razones estndar, dada la necesidad de
tener una base de comparacin que sirva como punto de partida para posteriores
previsiones. El mecanismo que ejerce el control, es el presupuesto.
El presupuesto pone en juego todas las actividades de la empresa, estableciendo
coordinacin entre los diferentes departamentos. El presupuesto como proyecto comercial
implica soluciones concretas, propsitos inmediatos y programas realizables, como parte
de las prcticas de las empresas tcnicamente administrativas.
El presupuesto es un mecanismo de control que comprende un programa financiero,
estimado para las operaciones de un periodo futuro. Establece un plan claramente definido,
mediante el cual se obtiene la coordinacin de las diferentes actividades de los
departamentos e influye en la realizacin de las utilidades, que es el fin preponderante en
toda empresa.

El analista financiero planear, coordinar y dictar medidas para controlar todas las
operaciones y funciones. Su objetivo primordial es el de comparar los resultados reales con
los previstos, para ello deber seguir la siguiente metodologa:
1. Elaboracin de instructivos de bases de comparacin.

2. Efectuar las comparaciones de los resultados reales con los estimados.

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3. Interpretacin de resultados de la comparacin.

4. Estudio de las variaciones.

5. Toma de decisiones

Para analizar los estados financieros en forma comparativa, generalmente se utilizan los
mtodos horizontales que son los ms adecuados en la comparacin de dos o ms
ejercicios para identificar las variaciones y la magnitud de las diferentes partidas de un
estado financiero. Te invito a que estudies de una manera ms amplia sobre este tema que
es muy interesante

PRESENTACION DE INFORMES
Los informes financieros son evaluaciones que ayudan a identificar el estado financiero
actual de una compaa o de una organizacin en el ltimo periodo contable. Un informe
financiero puede cubrir un periodo corto de tiempo, como el mes ms reciente, o periodos
de hasta un ao. Varios elementos bsicos estn incluidos en la preparacin de un informe
financiero efectivo.
Un informe financiero no tiene que ser complicado de leer. Las cifras simples y concisas
relacionadas con todos los componentes aplicables es todo lo necesario. Se puede
consultar la documentacin de soporte si hay un deseo de entrar ms en detalle sobre una
partida presupuestaria en el informe.
El propsito de un informe financiero es mostrar la condicin financiera real de la compaa.
Intentar suavizar los resultados para hacer que la compaa parezca ms rentable de lo que
es puede llevar a serios problemas ms tarde.
RenIr los registros financieros. Esto incluir toda la informacin sobre los pasivos que no
fueron pagados durante el periodo y cualquier cuenta pendiente no percibida hasta la fecha
del informe. Todos los activos conocidos, incluyendo propiedades y otras participaciones,
tambin deberan ser compiladas en una lista simple.
Compilar las secciones para el informe financiero. Esto incluye una seccin que detalle cada
tipo de componente financiero. Un informe bsico incluye una seccin de activos y una de
pasivos. En algunos casos, estas dos secciones se pueden separar en ms detalles. Por
ejemplo, los activos se pueden dividir en subsecciones para mostrar propiedades,
participaciones varias y cuentas pendientes destacadas.
Comparar los activos y los pasivos. Despus de detallar los ingresos y los gastos, el
siguiente paso es mostrar cmo se comparan. Deduce los gastos de los ingresos para
determinar la cantidad actual de ingresos netos para el periodo. Idealmente, la organizacin

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ha generado y ha recaudado suficientes ingresos para compensar los gastos del periodo. Si
no, esta cifra final se mostrar como una cantidad negativa.
Relacionar las cifras de ingresos netos con otros activos de la compaa. Si el ingreso neto
ha sido una cifra negativa, la cantidad se deducir del valor de los otros activos. Si el
ingreso neto fue positivo, se aade al valor de los activos. El resultado reflejar el valor total
actual de la compaa.
Contar con una seccin de puntos que requieran especial atencin. Por ejemplo, si los
gastos excedieron a los ingresos en el periodo citado, anota dnde dirigir los gastos de
forma ms efectiva y con el resultado de una cifra positiva en vez de negativa. Anota
tambin cualquier rea que parezca estar fuera de la lnea de objetivos de la compaa. Esto
proporcionar a los administradores y a otros ideas para mejorar el balance.

Bibliografa
ALANIZ Gonzlez Inocencia [et. al.]. Anlisis de estados financieros para la mejor
toma de decisiones. Tesis (Licenciatura en contadura). Mxico, D. F: Instituto
politcnico nacional, Escuela Superior de Comercio y Administracin Santo Toms,
2012. 129 p.
Acosta Altamirano, Jaime Anlisis e Interpretacin de la informacin
Financiera I.
Balten, Steven Administracin Financiera, Universidad Hausten EEUU, 1981.