ETAPA 1 - Estrutura das demonstraes financeiras, Anlise Vertical e

Horizontal do Balano Patrimonial e da Demonstrao de Resultado do

Exerccio.
INTRODUO
O presente estudo tem como finalidade analisar as demonstraes financeiras
da Empresa Natura Cosmticos S.A. comparando balano de 2009 e 2010.
Este desafio dedica-se a elaborar e interpretar os ndices financeiros
propostos, analisando as contas e envolvendo os mtodos de clculo que
consiste em relacionar as contas do balano, analisando o desempenho
econmico-financeiro da empresa.
PASSO 3
PASSO 4
Atravs da comparao dos resultados dos perodos apurados, entre os
valores percentuais do ano apresentado e do ano anterior, da anlise vertical e
horizontal possvel conhecer a situao econmica e financeira da empresa.
Esse conhecimento um importante auxlio na tomada de deciso, permitindo a
identificao detalhada de cada conta e uma viso das tendncias de cada uma
delas. Em 2010 podemos dizer que a empresa teve uma perda em receitas
financeiras por ter uma queda de -36,28% nesta conta, porem obteve um
crescimento de +21,09% em receita liquida, abatendo todas as contas em sua
DRE ainda se sobressai em +8,79% positivamente em seu lucro lquido do
exerccio.
ETAPA 2 Tcnicas de Anlise por ndices
NDICES DE ESTRUTURA
Imobilizao Tcnica
Frmula: Imobilizado Tcnico x 100
Patrimnio Lquido
2009: 492.256 = 43,19%
1.139.822
2010: 560.467 = 44,57%
1.257.502

Em 2009 a empresa tinha 43,19% do seu Capital Prprio investido em

Ativo Permanente, ou seja, para cada R$ 1,00 de capital, R$0,43 eram de Ativo
Imobilizado.
J em 2010 tivemos um leve aumento de 1,38 % nos investimentos em
Ativo Permanente, observa-se que esse aumento deu-se devido a um aumento
do Imobilizado.
NDICES DE LIQUIDEZ
Lquidez Seca
Frmula: Ativo Circulante - Estoques
Passivo Circulante
2009: 1.716.362 509.551 = 1.206.811 = 0,98
1.235.350 1.235.350
2010: 1.869.897 571.525 = 1.298.372 = 1,09
1.196.459 1.196.459
Para cada R$ 1,00 de dvida curto prazo os recursos disponveis so de
R$0,98 em 2009, j em 2010 para cada R$ 1,00 de dvida os recursos
disponveis so de R$1,09, houve um aumento na capacidade da empresa. A
liquidez seca, leva em considerao todas as contas que podem ser convertidas
em dinheiro com relativa facilidade antes do prazo normal.
Lquidez Corrente
Frmula: Ativo Circulante
Passivo Circulante
2009: 1.716.362 = 1,39
1.235.350
2010: 1.869.897 = 1,56
1.196.459
Sendo assim, as dvidas curto prazo esto sendo pagas, pois em 2009
para cada R$ 1,00 de dividas curto prazo a empresa tinha R$ 1,39 de recursos
disponveis, j em 2010 para cada R$ 1,00 de dvida curto prazo a empresa
tinha R$ 1,56 de recursos disponveis. Este ndice considerado por muitos

como o melhor indicador da capacidade de pagamento da empresa, pois mostra

a capacidade de satisfazer suas obrigaes mdio prazo de vencimento.
Lquidez Geral
Frmula: Ativo Circulante + Realizvel a Longo Prazo
Passivo Circulante + Exigvel a Longo Prazo
2009: 1.716.362 + 449.860 = 2.166.222 = 1,35
1.235.350 + 366.046 1.601.396
2010: 1.869.897 + 671.434 = 2.541.331 = 1,29
1.196.459 + 767.910 1.964.369
Em 2009 para cada R$ 1,00 de dvida a empresa tinha o valor de R$ 1,35
para paga-la, j em 2010 para cada R$ 1,00 de dvida a empresa passou ter R$
1,29 para paga-la, vemos um recuo no poder de pagamento de dvida da
empresa. O ndice de liquidez geral indica a capacidade de pagamento dos
financiamentos e dvidas a longo prazo. O resultado apurado mostra quanto a
empresa tem de bens e direitos para cada R$ 1,00 de dvida. Ento melhor
quando esse indicador maior.
NDICES DE RENTABILIDADE
Margem Lquida
Frmula: Lucro Lquido x 100
Vendas
2009: 683.924 = 16.12%
4.242.057
2010: 744.050 = 14.49%
5.136.172
Houve uma queda na representatividade do Lucro Lquido sobre as
Vendas, em 2009 o valor foi de 16,12% e em 2010 de 14,49%. Este ndice
demonstra quanto empresa obteve de lucro lquido em relao receita
lquida, indicando tambm a capacidade da empresa em gerar lucro. Conforme
o indicador, o resultado sendo maior, melhor pra empresa.
Lucratividade das Vendas

Frmula: Lucro Operacional x 100

Vendas
2009: 916.028 = 21.59%
4.242.057
2010: 1.167.905 = 22.74%
5.136.172
Houve um aumento na representatividade do Lucro Operacional sobre as
Vendas, em 2009 o valor foi de 21,59% e em 2010 de 22,74%. Este ndice
demonstra a quantidade de real que o lucro operacional, usufrui da empresa.
Retorno do Investimento
Frmula: Lucro Lquido x 100
Patrimnio Lquido
2009: 683.924 = 60,00%
1.139.822
2010: 744.050 = 59.17%
1.257.502
Em 2009 o retorno do investimento de Capital de Terceiros foi de 60,00% j em
2010 o retorno foi, somente 59,17%.
Retorno do Investimento Total
Frmula: Lucro Lquido
Ativo Total
2009: 683.924 = 0,25
2.741.218
2010: 744.050 = 0,23
3.221.871
Em 2010 para cada R$ 1,00 de ativo a empresa vendeu R$ 0,23 e em 2009
apenas R$ 0,25, entende-se que a empresa investiu mais do que teve de retorno.

O Ativo total considerado a soma dos investimentos da empresa. Assim esse

indicador mede a eficincia com a qual a empresa usa seus ativos para gerar
vendas; quantas vezes o Ativo total se renovou por meio destas; pelas vendas, e
se a empresa est gerando um volume suficiente de atividade, tendo em vista
seu investimento total do Ativo. Com o resultado maior obtido nesse indicador,
mais eficientemente os ativos da empresa tm sido usados.
DEPENDNCIA BANCRIA
Aplicao em Estoque
Frmula: Estoques
Capital de Giro Prprio
2009: 509.551 = 0,43
1.176.362
2010: 571.525 = 0,31
1.869.897
Em 2009 para cada R$1,00 de Capital de Giro Prprio R$0,43 representava-se
atravs dos Estoques. J em 2010 passamos de R$0,43 para R$0,31.
Aplicao de Contas a Receber
Frmula: Duplicatas a Receber
Capital de Giro Prprio
2009: 452.868 = 0,38
1.176.362
2010: 570.280 = 0,30
1.869.897
Neste caso vemos que para cada R$1,00 de Capital de Giro Prprio,
R$0,38 so dependentes de Contas a Receber de Clientes, para 2009. Para 2010
passamos de R$0,38 para R$0,30.
Comprometimento do Capita de Giro
Frmula: Passivo Exigvel a Longo Prazo
Capital de Giro Prprio

2009: 366.046 = 31,12%

1.176.362
2010: 767.910 = 41,07%
1.869.897
Neste cenrio vemos que em 2009 tnhamos somente 31,12% do Capital de
Giro Prprio comprometido com as Contas de Passivo Exigvel a Longo Prazo, j
em 2010 tivemos um aumento e esse valor passou a ser de 41,07%, representado
mais da metade d valor total.