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Diferencias entre endoso y cesin de crdito

Por Nuri E. R O D R GUE Z O LIV E R A y Carlos E. L PE Z R ODR GU E Z


La cesin de c rdito y el endoso tienen una similitud: son ttulos para la
trasmisin de un crdito incorporado a un ttulo valor .Las principales
diferencias entre ambos se relacionan a continuacin .
I. Respecto de su naturaleza jurdica y objeto
A. Naturaleza jurdica
1. El endoso es una declaracin unilateral de voluntad del endosante ( acto
unilateral). La cesin de c rdito es un acto bilateral ( contrato). Las partes
en el contrato de cesin de c rdito son el cedente (poseedor del crdito) y el
cesionario (futuro poseedor). Adems de stas personas existe un tercer
sujeto que, si bien no es parte, est interesado en la cesin: es el deudor
del crdito en cuestin a quien se llama deudor cedido.
B. Objeto
2. El endoso es la forma de trasmisin de los crditos contenidos en ttulos
valores a la orden y nominativos.
La cesin de c rdito tiene por objeto trasmitir derechos emergentes de un
contrato o de cualquier otro acto jurdico , incluso de un ttulo valor . En
especial, se trasmiten por cesin de c rdito los ttulos valores no a la orden
o con la mencin no endosable . Tambin, se trasmiten
por cesin de c rdito los cheques certificados (art. 51 Decreto Ley de
Cheques n 14.412 de 1975).
II. Diferencias en cuanto a formalidades y procedimiento
A. Formalidades
3. El endoso es una constancia que se escritura en el mismo ttulo valor o
en hoja adherida a l (art. 39 Decreto Ley de Ttulos Valores n 14.701 de
1977). En el caso de que el objeto de la cesin de c rdito sea un ttulo
valor, se documenta por separado de ste aunque, como es obvio, haciendo
referencia a l.

4. El endoso es un acto de carcter formal ( solemne), pues supone


necesariamente la existencia de la constancia referida, aunque esa
constancia pueda consistir en la sola firma del
endosante. La cesin de c rdito es un contrato consensual, para cuya
validez basta el acuerdo de cedente y cesionario.
B. Procedimiento
5. El endoso es una forma rpida y sencilla de trasmisin de los crditos, lo
cual favorece su circulacin. No es necesario notificar al librador, ni a
ningn endosante anterior, que el ttulo se endosar a favor de otra persona.
La cesin de c rdito supone, en primer lugar, la celebracin de un contrato
entre cedente y cesionario. En segundo lugar, supone una diligencia
posterior de notificacin al cedido . Si no se le notifica la cesin, el cedido
paga bien si paga al cedente.
6. El endoso supone la trasmisin del crdito sin posibilidad de
oposicin y hasta sin conocimiento del librador (deudor). Al librador de un
ttulo valor le es indiferente quin es su acreedor. Llegado el momento, el
beneficiario cobrar el ttulo y con ello liberar al librador de su
obligacin. Si no puede cobrarlo, luego de preparar el ttulo, le iniciar un
juicio ejecutivo en dnde el librador slo puede oponer determinadas
excepciones que refieren, nicamente, al ttulo a ejecutar. En otras palabras,
el librador no puede oponer excepciones fundadas en las relaciones
personales que mantiene con el anterior tenedor, dada la autonoma del
crdito incorporado al documento.
Si el cedido consiente la cesin, entonces no podr oponerle al cesionario
las excepciones que hubiera podido oponer al cedente. A los efectos de
recabar ese consentimiento se dan las siguientes variantes: el cedente debe
notificarle la cesin al deudor cedido y ste debe consentir la cesin
estampando su firma en el contrato de cesin de c rdito o en otro contrato
que haga remisin a ste, o; el deudor cedido renueva su obligacin a favor
del cesionario en un contrato en dnde acepte que, a partir de ese momento,
pasar a deberle a ste.
Puede suceder que el deudor no quiera reconocer la cesin, pues, por la
naturaleza del crdito, slo se siente obligado respecto del acreedor
original. En este caso debe oponerse a la cesin realizada entre el cedente y

el cesionario dentro del plazo de tres das contados desde la notificacin a


que hicimos referencia. Pasados estos tres das se supone que consiente la
cesin realizada (art. 564).
En cambio, en los ttulos valores, como no hay posibilidad de consentir o
no, juega el principio establecido en el art. 1 del DLTV: el ttulo crea un
derecho autnomo y por lo tanto el obligado no podr oponer al poseedor
excepciones que tengan que ver con sus relaciones con anteriores tenedores.
En conclusin, la persona que recibe un ttulo valor, recibe un crdito
seguro ya que, por Ley, el deudor no puede oponer excepciones personales
en la ejecucin. Slo puede oponer determinadas excepciones que estn
previstas, taxativamente, en el art. 108 del DLTV entre las que,
expresamente, se descartan las meramente personales. En cambio, la
persona que recibe un crdito por medio de una cesin de crdito, recibe lo
que A SC A R E LLI define como caja de sorpresas . En efecto, la seguridad
del crdito cedido queda supeditada a la realizacin de las diligencias
previstas en el Cdigo de comercio (notificacin o renovacin de la deuda)
y en definitiva, a la voluntad del deudor cedido quien, segn vimos, puede
oponerse y, si lo hace, utilizar todas las excepciones del Derecho, tanto las
que deriven de la naturaleza del ttulo como las meramente personales.
III. Diferencias en cuanto a las responsabilidades respectivas de cedente
y endosante
El cedente de un crdito responde por la existencia y legitimidad del
crdito; no responde de la solvencia del deudor, salvo que expresamente se
haya comprometido a ello ( art. 567 Cdigo de Comercio).
En cambio, el endosante de un ttulo valor contrae una obligacin autnoma
frente a todos los tenedores posteriores del ttulo, salvo que incluya en su
endoso la clusula sin mi responsabilidad (art. 44 DLTV). De modo que
se invierten las reglas en materia de responsabilidad: el cedente no responde
por el importe del crdito cedido, salvo pacto en contrario; el endosante
responde, salvo pacto en contrario.

C ron ograma y Man u al Virtu al d e De rech o Comerci al


II
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L eyes y d ecretos
Pregu n tas y resp u estas sob re t tu l os val ores

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