INTRODUCCION

Este ensayo es un aporte de informacin sobre el sector financiero y cambiario de

Colombia, el cual ha tenido varias modificaciones regulatorias de naturaleza
cambiaria, monetaria y crediticia.
En la historia econmica nacional y mundial, la banca comercial ha sido y es base
del sistema financiero, sobre la cual se desarrolla una actividad fundamental para
el funcionamiento y evolucin de todos los sectores productivo y comercial. Desde
finales del siglo XIX los establecimientos bancarios han sido protagonistas
principales en la vida nacional, cumpliendo una tarea esencial para el ahorro, la
inversin y la financiacin, a favor del crecimiento personal, familiar, empresarial y
comunitario de la nacin. De acuerdo con las etapas y caractersticas de la
economa colombiana la banca ha tenido circunstancias diferentes, pero siempre
en constante evolucin, unas veces bajo la total administracin del estado y, en
otras, con predominio de capitales privados nacionales, internacionales y mixtos.
El sistema financiero institucional en el pas generalmente se identific, hasta no
hace muchos aos con la banca comercial, pero con fenmenos como la
industrializacin, despus los modelos proteccionistas y recientemente con la
apertura e internacionalizacin, se registr la profundizacin y diversificacin del
mercado con el surgimiento y rpido desarrollo de otras entidades, pero la banca
mantuvo su liderazgo, aunque ahora con nuevas estrategias que van ms all de
la tradicional intermediacin
Entidades que conforman el sistema financiero colombiano 4
Corporaciones financieras
Bancos
Compaas de financiamiento comercial
Compaas de seguros
Compaas de financiamiento comercial especializadas en
Leasing
Fiduciarias
Sociedades administradoras de fondos de pensiones y de
Cesanta
Bolsas de valores

ANTECEDENSTES DEL SECTOR FINANCIERO Y CAMBIARIO EN COLOMBIA

Banca central
Es grave para Colombia que un siglo despus de su independencia no tuviera una
regulacin efectiva en materia financiera lo cual acostumbr a los colombianos a
una indisciplina monetaria y a permitir indulgencias en materia econmica.
Anteriormente a la creacin del actual Banco de la Repblica hubo varios y fallidos
intentos de crear un organismo que actuase como Banca Central. En 1847 se
propuso la creacin del Banco de la Nueva Granada pero nunca se dio inicio a tal
proyecto debido al capital exigido para su creacin, diez millones de reales.
Despus en 1855 se expidi la ley orgnica de bancos de emisin, descuento y
depsito pero no hubo creacin de banco alguno. Luego en 1864 se pens
entregar el derecho de emitir billetes a ciudadanos ingleses, para que crearan un
banco nacional, pero tales ciudadanos no aceptaron debido a las clusulas del
contrato. En 1866 se autoriz al gobierno para constituir el Banco de los Estados
Unidos de Colombia, con caractersticas de banco de emisin y banquero de
estado, pero no se llev a cabo debido a otros problemas que enfrentaban los
colombianos por la poca. El intento ms acertado fue el de la creacin del Banco
Nacional. En 1880 Rafael Nez promovi la creacin de este banco, y cuyos
billetes deban ser aceptados por toda la banca privada, pero el Banco Nacional si
poda negarse a recibir billetes emitidos por la banca privada si en algn momento
si vea comprometida su situacin financiera. Por tal, la banca privada se neg a
aceptar tales condiciones. Con esta negativa, el gobierno decidi mantener la
emisin compartida de dinero, sealando que ambas partes deban aceptar el
dinero emitido por el otro. Aun as, la banca privada se neg. Ante esta otra
negativa, Rafael Nez declar que los bancos que no admitieran el dinero
emitido por el Banco Nacional deberan ser liquidados. A pesar de tal medida, el
sector privado fue ms resistente y utilizando todas sus armas polticas impidi la
aplicacin de la ley. Adems durante ese proceso se agudiz la crisis poltica del
pas. Al final, desconceptuado ante la opinin pblica, el Banco Nacional pas a
ser parte del Ministerio del Tesoro, en una seccin denominada seccin
liquidadora. Rafael Nuez en calidad de presidente de la repblica y con gran
visin financiera prometi que durante su presidencia l no emitira ms de $ 12
000.000 al mercado. Nuez realiz ese clculo multiplicando por tres los gastos
pblicos. El sistema era ptimo pues despus de un perodo de movimientos de la
industria y del mercado el dinero que se haba emitido se valorizara. El problema
se dio despus de la muerte de Nuez, pues la emisin lleg a diez mil millones
de pesos para poder financiar la guerra, por lo cual el dinero se desvaloriz
rpidamente. Este suceso es conocido como el dogma de los 12 millones y ha
dejado huella en la historia econmica y financiera de Colombia. Otro intento de
desarrollar una banca central fue la creacin del Banco Central de Colombia en
1905. Este existira con privilegio de emisin de dinero, ser banquero del estado

pero a la vez actuara como banco comercial. Este banco fue desarrollado por
Reyes, pero cado su rgimen todo el mundo se fue en contra de las decisiones
que l haba tomado y mediante la ley 8ava de 1909 se decidi la liquidacin del
Banco Central de Colombia.1
Despus de un largo perodo de manejos financieros por parte del sector privado,
se observa la necesidad de crear un banco central con el suficiente poder para
hacerle cumplir las reglas de juego a los bancos privados. Es as como se
desarrolla el Banco de la Repblica.
Banco de la Repblica
El surgimiento del Banco de la Repblica se dio en 1923. Fue organizado por la
denominada misin Kemmerer. A la par de la creacin del Banco se desarrolla la
Superintendencia Bancaria como ente de vigilancia.
La primera guerra mundial trajo a Colombia graves dificultades econmicas y
financieras que no mejoraron con la llegada de la paz. En la poca se emita
dinero sin control, cada banco haca frente a sus necesidades de liquidez debido a
que se careca de un sistema formal de garantas y respaldo gubernamental. Ese
desorden en materia financiera desencaden en la crisis de 1922 que evidenci
una escasez de medio circulante y la necesidad de dar estabilidad a la moneda y
al crdito. Viendo el problema, el congreso expidi varias leyes y autoriz al
gobierno para contratar una misin de expertos extranjeros para que asesoraran al
pas en la organizacin de la estructura monetaria y bancaria. En marzo de 1923
lleg una misin presidida por Edwin Kemmerer, la cual condujo al ordenamiento
del sistema financiero mediante el estudio de nuestra economa. El resultado de
dicha misin fue el establecimiento del Banco de la Repblica con base en la ley
25 de 1923.
Banca comercial
El proceso evolutivo de las casas de cambio desemboc as en la formacin de
bancos comerciales, como entidades con la funcin bsica de prestar los recursos
que reciben en custodia, manejando en estas operaciones dinero oficial en lugar
de oro. As, de depsitos en metales se pas a depsitos en dinero oficial, el cual
hoy en da en transferible por medio de cheques.
Privada
En un principio, el capital exigido por la ley 45 de 1923 para la constitucin de un
banco privado era de $ 300.000, lo cual asciende hoy en da a $ 8.000.000.000
ajustables anualmente con el ndice de Precios al Consumidor IPC.

Semioficial

Estas instituciones son denominadas de fomento ya que promueven el desarrollo

de las diferentes reas productivas del pas, pero no por esto dejan de competir
con la banca privada. Estas instituciones son el Banco Ganadero, Banco Cafetero
(Bancaf), Banco Popular y la Caja de Crdito Agrario, Industrial y Minero,
denominada Caja Agraria
(Banco Agrario).
Caja Agraria: Creada en 1931. Por un tiempo tuvo la mayor cartera bancaria
colombiana debido a que tena presencia en gran parte del territorio nacional, pero
de a poco ha ido perdiendo terreno. Su capital pertenece al Gobierno, al Banco de
la Repblica, a la Federacin Nacional de Cafeteros, y su junta la preside el
ministro de Agricultura. La Caja tiene adems de los servicios financieros que
presta, una red de almacenes para ventas de abonos, semillas, herramientas y
elementos agrcolas en general, a precios que en ocasiones le generan prdidas
pues debe mantener los servicios de beneficio al sector.
Banco Popular: Creado en 1950. Es de economa mixta, vinculado al Ministerio
de Hacienda. Carece de nimo de lucro. Fue fundador y propietario de la
Corporacin Financiera Popular. En la cada del general Rojas Pinilla afront una
gran crisis, de la cual sali avante debido a que el gobierno decidi reducir el
presupuesto nacional en un 10 % para recapitalizar la institucin. Parte sustancial
de los depsitos oficiales son manejados por este banco, lo cual ha permitido que
aumente su cartera, y ha atrado mayor nmero de clientes.
Banco Ganadero: Creado en 1956, constituye el punto de apoyo fundamental
para el desarrollo de la ganadera. La mayora de los ganaderos del pas fueron
sus socios debido a un acuerdo como sustitucin a los impuestos respectivos.
Actualmente su control accionario lo tiene el banco espaol Bilbao Vizcaya. Por
disposicin legal un importante porcentaje de su cartera debe dedicarse a
prstamos para fomento ganadero. Ha recibido prstamos de entidades
financieras internacionales en grandes volmenes con plazos que permiten la
ejecucin de programas para la preparacin de terrenos ganaderos, su mejora, la
cra y el levante de ganado.
Bancaf: Creado en 1953 para servir especialmente a los cafeteros, los cuales
venan experimentando un auge en sus economas. Est vinculado al Ministerio de
Agricultura, y pertenece al Fondo Nacional del Caf. Es el banquero natural de la
Federacin Nacional de Cafeteros, la cual por su medio irriga fondos para la
compra de cosechas. En las zonas cafeteras hace prstamos para conservacin y
mejora de cafetales, as como para la recoleccin y para la diversificacin de
cultivos en zonas propicias. Es accionista de corporaciones financieras como la
del Valle, la de Caldas y la Nacional. Posee filiales en Nueva York y Panam.
REFORMAS Y CRISIS DEL SISTEMA

El sistema financiero colombiano no ha estado exento de crisis, por el contrario se

ha visto inmiscuido en variadas, de las cuales ha salido avante debido a las
reformas que se le han aplicado. 1887. La crisis que sobrevino despus de la
muerte de Rafael Nez. Este prometi no emitir ms de doce millones de pesos,
pero sus sucesores emitieron hasta diez mil millones de pesos para financiar las
constantes guerras que viva el pas.1909. La crisis del Banco Central de
Colombia, el cual es liquidado debido que su principal promotor fue el general
Reyes.
1922. Fue la crisis que se dio despus de la I Guerra Mundial. En esta poca se
evidenci una escasez de medio circulante y la necesidad de dar solidez a la
moneda y al crdito.1930. Presentada a raz de la gran recesin de los Estados
Unidos de Amrica, la cual afect a gran parte del mundo. Los bancos presentaron
una aguda crisis de liquidez, se detuvo el crdito externo para bancos, aument la
cartera vencida, disminuy el valor de los activos.1982. Despus del auge de la
economa debido a los grandes recursos que entraban por concepto del caf se
lleg a un estancamiento en el 82. Diversas entidades financieras entraron en
procesos de franca iliquidez. Se devalu el peso en ms del 50 %, y al haber
grandes cantidades de crditos en dlares, los dueos de estos fueron a

la

quiebra. La Superintendencia Bancaria tom posesin de varias entidades.

Despus, en 1985 se cre el Fogafin (Fondo de Garantas de Instituciones
Financieras) y este adquiri la totalidad de las acciones de las entidades
intervenidas por un valor simblico.
1998. La causa de la crisis fue la subida de las tasas de inters reales con
respecto a la inflacin. Se trat de mantener todo dentro de la tasa cambiaria
dando liquidez y elevando las tasas de inters que se tenan.
REFORMAS
Aparte de las reformas que ha sufrido el Banco de la Repblica, las cuales han
sido claves para el desarrollo de la economa nacional, se han presentado
reformas al sistema financiero. Las ms representativas son.

1930. Se adopt un sistema de banca especializada, donde sobresalan tres tipos

de entidades, la banca comercial; banca agraria e industrial; y la banca
hipotecaria.
1972. Se desarrollan las CAV para favorecer el crdito para proyectos masivos de
construccin. A su vez se da inicio con el programa del UPAC, para que el dinero
de los ahorradores y los crditos se mantuvieran constantes.
1979. En este ao se crean las compaas de financiamiento comercial.
1990-1993. Ley 45 del 90, ley 35 del 93. Se generan reformas financieras
tendientes a garantizar la estabilidad del sector. Esto debido a las incertidumbres
vividas en los 80s.
1999. Ley 510 de 1999, por medio de la cual se modifica el estatuto orgnico del
sector financiero. El gobierno pretende garantizar la estabilidad y normal
funcionamiento del sistema en su conjunto.
CONCLUSIONES

Actualidad el sistema financiero colombiano cuenta con un menor nmero de

entidades, las entidades especializadas prcticamente han desaparecido y la
regulacin, supervisin y vigilancia de las existentes permiten que se mantenga la
confianza del pblico en esas entidades, a pesar de la frecuente crtica de la cual
son objeto, en todo el mundo, los bancos comerciales. Se transit por un largo
camino, lleno de dificultades y obstculos, hasta llegar a la slida y eficiente
organizacin financiera de hoy en da

FUENTES BIBLIOGRAFICAS
http://www.gestiopolis.com/historia-del-sistema-financiero-colombiano/
http://www.banrep.gov.co/es/contenidos/page/historia
http://www.dinero.com/columnistas/edicion-impresa/articulo/un-rapidorecorrido-historia-del-sector-financiero-colombia-carlos-caballero-argaez/95393