PLANEACIN FINANCIER

Empresa Perfumes SAC

Herramienta para la gestin fina
30 de marzo de 2016

NANCIERA

gestin financiera

PERFUMES SAC
BALANCE GENERAL A Ene 2003
CONCEPTOS
ACTIVOS
Caja y Bancos
Cuentas por cobrar
Inventarios
ACTIVO CORRIENTE
Propiedades y equipos neto
Otros activos no corrientes
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar
Pagar por pagar corto plazo
Dividendos por pagar
Pasivo corriente
Pagar largo plazo
TOTAL PASIVO
Capital social
Utilidades retenidas
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

US$

74,000.00
346,000.00
104,000.00
524,000.00
950,000.00
50,000.00
1,000,000.00
1,524,000.00

4.86%
22.70%
6.82%
34.38%
62.34%
3.28%
65.62%
100.00%

100,000.00
50,000.00
15,000.00
165,000.00
750,000.00
915,000.00
489,000.00
120,000.00
609,000.00
1,524,000.00

6.56%
3.28%
0.98%
10.83%
49.21%
60.04%
32.09%
7.87%
39.96%
100.00%

Resumen de escenario
Valores actuales:

Base

Pesimista

Celdas cambiantes:
$C$8
0.00%
0.00%
-10.00%
$D$8
0.00%
0.00%
-10.00%
$E$8
0.00%
0.00%
-10.00%
$F$8
0.00%
0.00%
-10.00%
$G$8
0.00%
0.00%
-10.00%
$H$8
0.00%
0.00%
-10.00%
$C$9
10.00
10.00
9.00
$D$9
10.00
10.00
9.00
$E$9
10.00
10.00
9.00
$F$9
10.00
10.00
9.00
$G$9
10.00
10.00
9.00
$H$9
10.00
10.00
9.00
$C$13
60.00%
60.00%
50.00%
$D$13
60.00%
60.00%
50.00%
$E$13
60.00%
60.00%
50.00%
$F$13
60.00%
60.00%
50.00%
$G$13
60.00%
60.00%
50.00%
$H$13
60.00%
60.00%
50.00%
$C$22
30.00%
30.00%
40.00%
$D$22
30.00%
30.00%
40.00%
$E$22
30.00%
30.00%
40.00%
$F$22
30.00%
30.00%
40.00%
$G$22
30.00%
30.00%
40.00%
$H$22
30.00%
30.00%
40.00%
$C$23
5.50
5.50
5.55
$D$23
5.50
5.50
5.55
$E$23
5.50
5.50
5.55
$F$23
5.50
5.50
5.55
$G$23
5.50
5.50
5.55
$H$23
5.50
5.50
5.55
Celdas de resultado:
$I$262
8.44%
8.44%
-19.67%
$I$263
19.80%
19.80%
-72.32%
$I$248
2,105,985.18
2,105,985.18
2,598,752.93
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se cre el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.

las celdas cambiantes

Las celdas cambiantes de

Resumen de escenario
Valores actuales:
Base
Celdas cambiantes:
$C$8
0.00%
0.00%
$D$8
0.00%
0.00%
$E$8
0.00%
0.00%
$F$8
0.00%
0.00%
$G$8
0.00%
0.00%
$H$8
0.00%
0.00%
$C$9
10.00
10.00
$D$9
10.00
10.00
$E$9
10.00
10.00
$F$9
10.00
10.00
$G$9
10.00
10.00
$H$9
10.00
10.00
$C$13
60.00%
60.00%
$D$13
60.00%
60.00%
$E$13
60.00%
60.00%
$F$13
60.00%
60.00%
$G$13
60.00%
60.00%
$H$13
60.00%
60.00%
$C$22
30.00%
30.00%
$D$22
30.00%
30.00%
$E$22
30.00%
30.00%
$F$22
30.00%
30.00%
$G$22
30.00%
30.00%
$H$22
30.00%
30.00%
$C$23
5.50
5.50
$D$23
5.50
5.50
$E$23
5.50
5.50
$F$23
5.50
5.50
$G$23
5.50
5.50
$H$23
5.50
5.50
Celdas de resultado:
ROA
8.44%
8.44%
ROE
19.80%
19.80%
VtasEquilibrio
2,105,985.18
2,105,985.18
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se cre el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.

Pesimista
-10.00%
-10.00%
-10.00%
-10.00%
-10.00%
-10.00%
9.00
9.00
9.00
9.00
9.00
9.00
50.00%
50.00%
50.00%
50.00%
50.00%
50.00%
40.00%
40.00%
40.00%
40.00%
40.00%
40.00%
5.55
5.55
5.55
5.55
5.55
5.55

-19.67%
-72.32%
2,598,752.93
de las celdas cambiantes
rio. Las celdas cambiantes de

Cuadro 7. BALANCES GENERALES PROYECTADOS

CONCEPTOS
Feb-03
ACTIVOS
Caja y Bancos
#ADDIN?
Valores negociables
#ADDIN?
Cuentas por cobrar (1)
158,736.00
Inventarios
74,250.50
ACTIVO CORRIENTE
#ADDIN?
Propiedades y equipos neto
935,000.00
Otros activos no corrientes
50,000.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
985,000.00
TOTAL ACTIVO
#ADDIN?
PASIVO Y PATRIMONIO
Tributos por pagar
#ADDIN?
Cuentas por pagar
2,028.76
Pagar Vigente corto plazo
50,000.00
Nuevo prstamo
#ADDIN?
Dividendos por pagar
#ADDIN?
Pasivo corriente
#ADDIN?
Pagar largo plazo
750,000.00
Pasivo no corriente
750,000.00
TOTAL PASIVO
#ADDIN?
Capital social
489,000.00
Resultados acumulados
120,000.00
Utilidades del periodo
#ADDIN?
TOTAL PATRIMONIO
#ADDIN?
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
#ADDIN?
Celda de control de Balance:
#ADDIN?

Mar-03

Apr-03

May-03

Jun-03

Jul-03

#ADDIN?
#ADDIN?
233,874.00
54,450.50
#ADDIN?
920,000.00
50,000.00
970,000.00
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
227,000.00
74,250.50
#ADDIN?
995,000.00
50,000.00
1,045,000.00
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
229,520.00
148,500.50
#ADDIN?
978,125.00
50,000.00
1,028,125.00
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
390,968.00
33,000.50
#ADDIN?
961,250.00
50,000.00
1,011,250.00
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
323,488.00
33,000.50
#ADDIN?
944,375.00
50,000.00
994,375.00
#ADDIN?

#ADDIN?
5,444.26
25,000.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
750,000.00
750,000.00
#ADDIN?
489,000.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
8,463.76
25,000.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
750,000.00
750,000.00
#ADDIN?
489,000.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
13,290.01
25,000.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
750,000.00
750,000.00
#ADDIN?
489,000.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
18,982.51
0.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
750,000.00
750,000.00
#ADDIN?
489,000.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
20,632.51
0.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
750,000.00
750,000.00
#ADDIN?
489,000.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

(1) Esta cuenta tiene montos incobrables segn lo siguiente:

Cuentas por cobrar total
158,736.00
233,874.00
Incobrables
(5,536.00)
(6,574.00)
Cuentas por cobrar netas
153,200.00
227,300.00
% Cartera pesada
3.49%
2.81%

227,000.00
(8,600.00)
218,400.00
3.79%

229,520.00
(11,120.00)
218,400.00
4.84%

390,968.00
(12,968.00)
378,000.00
3.32%

323,488.00
(15,488.00)
308,000.00
4.79%

Los ratios nos permiten visualizar la incidencia que tienen las proyecciones en los tres
estamentos bsicos de la empresa: a) Liquidez, b) Gestin de activos, c) Solvencia y la
repercusin que tienen todos ellos en el parmetro fundamental de todo negocio: la Rentabilidad

IV. ANALISIS DE RATIOS PROYECTADOS

Cuadro 9. RATIOS FINANCIEROS PROYECTADOS
RATIOS
LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE (veces)
PRUEBA CIDA (veces)
CAPITAL DE TRABAJO (S/.)
GESTION
ROTACION DEL ACTIVO (veces por ao)
ROTACION DE EXISTENCIAS (das)
ROTAC DE CTAS POR COBRAR (das)
ROTAC DE CTAS POR PAGAR (das)
VENTAS DE EQUILIBRIO (S/.)
CAPACIDAD DE CAJA (S/.)
CICLO DE CAJA (En das)
SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO ACTIVO (%)
DEUDA/CAPITAL (veces)
COSTO FINANCIERO (% anual)
RENTABILIDAD
MARGEN BRUTO (% ventas)
GASTOS ADMINIST (% ventas)
GASTOS DE VENTAS (% ventas)
GASTOS FINANCIEROS (% ventas)
MARGEN OPERATIVO (% ventas)
MARGEN NETO (% ventas)
RENDIMIENTO DEL NEGOCIO (U Reten
RENDIMIENTO DEL ACCIONISTA (UNe

Feb-02

Mar-02

Apr-02

May-02

Jun-02

Jul-02

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
13.50
15.99
0.45
#ADDIN?
#ADDIN?
29.04

#ADDIN?
6.60
15.71
0.72
#ADDIN?
#ADDIN?
21.59

#ADDIN?
12.27
20.79
1.26
#ADDIN?
#ADDIN?
31.80

#ADDIN?
18.00
15.42
1.24
#ADDIN?
#ADDIN?
32.18

#ADDIN?
2.00
13.13
1.50
#ADDIN?
#ADDIN?
13.63

#ADDIN?
9.00
48.89
5.63
#ADDIN?
#ADDIN?
52.26

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

44.58%
39.63%
13.18%

44.58%
26.42%
9.20%

44.58%
36.03%
10.14%

44.58%
26.84%
10.01%

44.58%
13.42%
9.13%

44.58%
60.39%
11.74%

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

Datos para clculo de Punto de Equ

Gastos administrativos
Gastos Financieros
Total Gastos Fijos
Margen de Contribucin
Margen Bruto
Costo variables respecto a Ventas

Feb-02
118,000.00
#ADDIN?
#ADDIN?
34.58%
44.58%
10.00%

Mar-02
118,000.00
#ADDIN?
#ADDIN?
34.58%
44.58%
10.00%

Apr-02
118,000.00
#ADDIN?
#ADDIN?
34.58%
44.58%
10.00%

May-02
119,875.00
#ADDIN?
#ADDIN?
34.58%
44.58%
10.00%

Jun-02
119,875.00
#ADDIN?
#ADDIN?
34.58%
44.58%
10.00%

Jul-02
119,875.00
#ADDIN?
#ADDIN?
34.58%
44.58%
10.00%

Datos para clculo de Capacidad d

Mxima D/K en el mercado
Mximo endeudamiento externo total
Pasivo cte / Pasivo total
Mximo endeudamiento externo corto
Endeudamiento actual corto plazo
Capac endeudamiento potencial (C
Caja (Capacidad interna)
Total Capacidad de Caja

Feb-02
2.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

Mar-02
2.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

Apr-02
2.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

May-02
2.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

Jun-02
2.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

V. FLUJO DE CAJA PROYECTADO

Cuadro 10. FLUJO DE CAJA PROYECTADO
CONCEPTOS
Feb-03
Flujo de Caja Operacional (F de C Operativo Bruto)
Utilidad Operativa
(24,500.70)
Depreciacion
15,000.00
Impuestos
0.00
Saldo Operacional
(9,500.70)
Flujo de Caja de los activos operativos
Variacion de Capital de Trabajo Operativ
119,042.26
Variacion de Activos Fijos
0.00
Saldo de los activos operativos (Ca
119,042.26
FLUJO DE CAJA OPERATIVO (Saldo O
109,541.56
Flujo de Caja No operativo
Gastos No operativos
0.00
Variacin de Otros activos no operativo
0.00
FLUJO DE CAJA NO OPERATIVO (Sald
0.00
FLUJO DE CAJA ANTES DE COBERT
109,541.56
Flujos de Caja de Financiamientos
Flujo de Caja de Deuda
Variacin de pagare corto plazo
0.00
Variacion de pagare largo plazo
0.00
Intereses
#ADDIN?
Flujo de Caja de Deuda
#ADDIN?
FLUJO DE CAJA DESP DE COBERTU
#ADDIN?
Flujo de Caja de Accionistas
Cambios en capital social o en acione
0.00
Dividendos
0.00
Flujo de Caja de Accionistas
0.00
SALDO DEL PERIODO
#ADDIN?
Variacin de Caja Requerida promedio
#ADDIN?
SALDO ACUMUL (V. NEGOCIABLES
#ADDIN?

Jul-02
2.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

La Ecuacin Bsica del Flujo de Caja es:

F de C Operativo = F de C No Operativo + F de C Financiamiento,
F de C Operativo = F de C operacional + F de C de los Activos

Mar-02

Apr-02

May-02

Jun-02

Jul-02

40,050.65
15,000.00
0.00
55,050.65

(5,194.95)
15,000.00
0.00
9,805.05

34,544.75
16,875.00
0.00
51,419.75

196,784.90
16,875.00
0.00
213,659.90

(54,674.00)
16,875.00
0.00
(37,799.00)

(51,922.50)
0.00
(51,922.50)
3,128.15

(9,906.50)
(90,000.00)
(99,906.50)
(90,101.45)

(71,943.75)
0.00
(71,943.75)
(20,524.00)

(40,255.50)
0.00
(40,255.50)
173,404.40

69,130.00
0.00
69,130.00
31,331.00

0.00
0.00
0.00
3,128.15

0.00
0.00
0.00
(90,101.45)

0.00
0.00
0.00
(20,524.00)

(10,000.00)
0.00
(10,000.00)
163,404.40

0.00
0.00
0.00
31,331.00

(25,000.00)
0.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

0.00
0.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

0.00
0.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

(25,000.00)
0.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

0.00
0.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

0.00
0.00
0.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

0.00
(30,000.00)
(30,000.00)
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

0.00
0.00
0.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

0.00
0.00
0.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

0.00
(15,000.00)
(15,000.00)
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

Base

0
10

0
10

0
10

0
10

0
10

0.6

0.6

0.6

0.6

0.6

0.3
5.5

0.3
5.5

0.3
5.5

0.3
5.5

0.3
5.5

Page 9

Base

0
10

0.6

0.3
5.5

Page 10

Pesimista

-0.1
9

-0.1
9

-0.1
9

-0.1
9

-0.1
9

0.5

0.5

0.5

0.5

0.5

0.4
5.55

0.4
5.55

0.4
5.55

0.4
5.55

0.4
5.55

Page 11

Pesimista

-0.1
9

0.5

0.4
5.55

Page 12

Variacin de saldo de caja (US$)

10.00
9.00
8.00
7.00
6.00
Stock US$
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
Feb-03

Mar-03

meses proyectados
Apr-03
May-03

Jun-03

Jul-03

Ingreso(Repago) de Nuevos crditos

10.00
9.00
8.00
7.00
6.00
US$
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00
Feb-03

Mar-03

meses proyectados
Apr-03
May-03

Jun-03

Jul-03

Compra(Venta) de Valores Negociables

10.00

9.00

8.00

7.00

6.00

US$
5.00

4.00

3.00

2.00

1.00

meses proyectados

0.00
Feb-03

Mar-03

Apr-03

May-03

Jun-03

Jul-03

ANALISIS CONTABLE DE LA LIQUIDEZ EN EL PERIODO

Razn
Razn corriente
corriente

#ADDIN? veces

Capacidad
Capacidad de
de
Caja
Caja

#ADDIN? US$
#ADDIN? dias

Egresos del periodo:

#ADDIN? US$

L PERIODO

Ciclo de caja

25.13 dias

RENTABILIDAD DEL PERIODO

Pasivo
Pasivo

#ADDIN?
Activo total
Activo total

D/K
D/K

#ADDIN?

#ADDIN?
Rotacin activo
Rotacin activo
Ventas netas
Ventas netas

2,610,275

Utilidad Neta
Utilidad Neta

#ADDIN?

#ADDIN?

Margen Neto
Margen Neto

#ADDIN?

/K
K
ROE
ROE

#ADDIN?

n activo
n activo

n Neto
Neto

ROA
ROA

#ADDIN?

Anexo I.
Clculo de Depreciacin de Inversin en Sistema de Informacin Gerencial (SIG )
Valor Inicial
90,000.00 US$
Plazo
4 aos
Valor final contable
0
Depreciacin
22,500.00 US$/ao
1,875.00 US$/mes

Anexo II.
Anlisis del pronto pago (punto de
Costo crdito:
9.00%
Plazo regular:
30
Monto inicial crdito:
100,000.00
Tasa periodo:
2.64%
Monto final:
102,643.33
Descuento ppago:
1.50%
Monto con ppago:
101,103.68
plazo pronto pago:
7
Rendimiento ppago:
1.50%
1.50%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
4.00%
4.50%

vista de quien toma el crdito)

anual
das
US$

US$
US$
das

30.0
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
4.00%
4.50%

45.0
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
4.00%
4.50%

60.0
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
4.00%
4.50%

90.0
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
4.00%
4.50%

Valor inicial

90,000.00
SLN
1
2
3

120.0
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
4.00%
4.50%

SYD