INACAP Virtual | Unidad 3 Formulario ndices Financieros Gestin

Financiera.

Unidad 3:
Material de profundizacin 2:
Formulario de ndices Financieros

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Formulario de ndices Financieros

NDICE. Es una comparacin de dos partidas aplicando un criterio

matemtico.

NDICES FINANCIEROS. Constituyen relaciones bsicas entre dos o ms

elementos provenientes del Balance General y Estado de Resultados, que
permiten al analista determinar la condicin financiera.

A) ndices de liquidez. Se utilizan para determinar la capacidad de pago de la

empresa en el corto plazo (un ao).
LIQUIDEZ.- Es la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus
compromisos de corto plazo o bien es la capacidad de convertir el activo
circulante en dinero.
1. CAPITAL DE TRABAJO. En realidad no es una razn o cociente, es una medida
comn de la liquidez de una empresa. Se calcula de la manera siguiente:
1.a. Capital de trabajo neto = Activo circulante Pasivo circulante.
1.b. Capital de trabajo bruto = Activo circulante.
2. NDICE CORRIENTE.- Mide la relacin que existe entre los activos de corto plazo
y las deudas de corto plazo.
IC = AC /PC
3. PRUEBA CIDA.- Es una medida ms fina para medir la liquidez de la empresa
en la cual se restan los inventarios, los cuales no son de tan fcil liquidacin.
PA = (AC INV) / PC
4. PERIODO PROMEDIO DE COBRO.- Indica el nmero de das que en promedio
las cuentas por cobrar permanecen pendientes de pago.
PPC = ((Deudores por Venta + Documentos por cobrar) * 365) / (Ingresos de
explotacin * 1.19)
5. PERIODO PROMEDIO DE PAGO.- Mide el nmero de das en que demora la
empresa en pagar sus cuentas a sus proveedores.

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PPP = ((Cuentas por pagar + Documentos por pagar) * 365)/ (costo de

explotacin * 1.19)
6. PERMANENCIA MEDIA DE INVENTARIOS.- Indica el nmero de das que se
mantiene el saldo de la cuenta inventarios.
P INV = (existencias * 365) / (costo de explotacin*1,19)

B) ndices de Actividad o Rendimiento. Estos ndices evalan si los recursos de la

empresa han sido bien invertidos y los niveles de actividad de la empresa y/o
venta de los productos generados por la empresa. Son tambin llamados ndices
de rotacin.
7. ROTACIN DE EXISTENCIAS.- Indica el nmero de veces que la empresa vende
sus inventarios en un determinado perodo.
ROT EXISTENCIAS = Costo de explotacin / Existencias
8. ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR.- Indica el nmero de veces que se est
liquidando la totalidad de las cuentas por cobrar, considerando el lapso de
ventas en un perodo determinado.
ROT. C *C = 365 / PPC
9. ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR.- Mide las veces que la empresa paga sus
deudas a terceros en un perodo determinado.
ROT. C * P = 365 / PPP
10. ROTACIN DEL ACTIVO.- Indica cmo estn siendo utilizados los activos fijos
para generar ingresos.
ROTACIN DEL ACTIVO = Ingresos de explotacin / Total activo fijo

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C) ndices de Endeudamiento. Nos indica cmo la empresa financia sus activos

con deudas de terceros, sean estos de corto plazo y largo plazo y la relacin de
sta con el patrimonio de la empresa.
11. DEUDA A PATRIMONIO.-Mide qu porcentaje de la deuda corresponde a
deuda con terceros y la composicin a corto plazo y largo plazo de esta
deuda en relacin al Patrimonio.
DEUDA PATRIMONIO = (PC + PLP) / TOTAL PATRIMONIO
12. DEUDA A ACTIVO.- Indica el porcentaje que es financiado el activo total con
el pasivo total.
DEUDA A ACTIVO = (PC + PLP) / ACTIVO TOTAL
13. SOLVENCIA.- Indica la plena capacidad de pago de una empresa para
responder a sus obligaciones.
Insolvencia.- Incapacidad de la empresa de pagar sus deudas vencidas
SOLVENCIA = Activo Total / (PC + PLP)

D) ndices de Rentabilidad.- Permiten evaluar la rentabilidad de la empresa de

los capitales invertidos en trminos porcentuales con relacin a las ventas, activos
y patrimonio.
14. MARGEN DE EXPLOTACIN SOBRE VENTAS.- Mide el porcentaje de rentabilidad
del margen de explotacin sobre las ventas del perodo.
MARGEN DE EXPLOTACIN S/ VENTAS = (margen de explotacin / Ingresos de
explotacin) *100
15. MARGEN DE UTILIDAD LQUIDA.- Mide el porcentaje de rentabilidad de las
utilidades de la empresa con relacin a las ventas.
MARGEN DE UTILIDAD LQUIDA = (Resultado del ejercicio/ ingresos de
explotacin) * 100

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16. RENTABILIDAD OPERACIONAL SOBRE VENTAS.- Mide el porcentaje de

rentabilidad de la utilidad operacional de la empresa con relacin a las
ventas luego de deducidos los costos de ventas y gastos de administracin.
RENTABILIDAD OPERACIONAL S/VENTAS= (Resultado operacional/ ingresos de
explotacin) * 100
17. RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO.- Mide el porcentaje de rentabilidad de
las utilidades de la empresa con relacin al patrimonio (retorno sobre la
inversin para los capitalistas).
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO= (resultado del ejercicio/ patrimonio) *
100
18. RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS.- Mide el porcentaje de rentabilidad de la
utilidad de la empresa con relacin al activo.
RENTABILIDAD S/ACTIVOS = (Resultado del ejercicio/ total activos) * 100
Observacin: Es frecuente medir con activos fijos.

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