Vol. 19 No.

- Noviembre de 2001

Crditos indexados: Peor el remedio

que la enfermedad
Una nueva Ley del Deudor
Hipotecario podra ser
aprobada muy pronto en la
Asamblea Nacional en
respuesta a la presin que
desde hace ms de un ao
han ejercido los deudores de
crditos hipotecarios
indexados. En el mismo
escenario podra decidirse la
eliminacin de esta modalidad de crdito que en parte
ha servido de vlvula de
escape ante la escasez de
financiamiento hipotecario
para la clase media. El nuevo
instrumento obligara el
Ejecutivo a asumir un nuevo
compromiso financiero para
el cual no existen recursos y
contribuir a restringir, an
ms, el acceso al crdito
hipotecario

En el ao 2000 un grupo de deudores hipotecarios de la urbanizacin Nueva Casarapa en Guarenas, form una asociacin de vecinos para buscar una solucin a la enorme
carga financiera que representaban los crditos hipotecarios indexados que haban asumido con una entidad hipotecaria. Segn
voceros de esta asociacin, fueron sorprendidos por una oferta engaosa que ofreca
un crdito enmarcado en el Area II de la Ley
de Poltica Habitacional para finalmente
otorgrseles crditos hipotecarios indexados
contemplados en el Area III de la Ley de Poltica Habitacional. La diferencia entre uno y
otro radica en que para los prstamos otorgados bajo Area III aplican tasas de mercado, en tanto que para los de Area II aplica
una tasa fija de 17,75%.
No fue sino hasta principios de este ao,
cuando a raz de una comunicacin al programa radial Al Presidente por un residente
de Nueva Casarapa, se expuso el caso a la
luz pblica. Desde entonces gran cantidad
de familias que con crditos indexados de
diversas entidades financieras percibieron un
inters comn y comenzaron a asociarse en
grupos de deudores en todo el pas.
Se constituy la Asociacin Nacional de
Deudores Hipotecarios (ANDHI) que actualmente agrupa a ms de 5.000 asociados
de la Gran Caracas, Lara, Tchira,
Anzotegui y Zulia. Paralelamente se conform la Asociacin Civil de Deudores Hipotecarios de Vivienda Principal del estado
Lara (ASODEVIPRI). Estas dos agrupaciones, cada una por su lado, han llevado a cabo
una serie de acciones que lograron llamar la
atencin de la Asamblea Nacional, donde finalmente los deudores y la banca se han sentado a negociar con una Comisin Especial
del parlamento como mediadora.

La crisis hipotecaria
La modalidad de crdito hipotecario
indexado al salario comenz a hacer crisis en

el pas cuando en 1998 la economa venezolana entr en una severa recesin y las tasas de
inters se dispararon hasta alcanzar un mximo de 72,23% (tasas activas) en noviembre
de ese ao. El saldo deudor de los deudores
hipotecarios de crditos indexados en muchos
casos se duplic en menos de dos aos, incluso hasta llegar a superar el valor de mercado de la vivienda.
La teora detrs de los crditos indexados
supone que, en una economa con alta inflacin, los ingresos de los trabajadores aumentarn ms rpido que las tasas de inters, por
lo que un deudor, pagando el 30% de su ingreso mensual, amortizar intereses y una gran
parte del capital. As, la deuda que en principio creci, comenzar a disminuir aceleradamente. No obstante, este sistema hace crisis
fcilmente en una economa que, como la venezolana, ha atravesado un prolongado perodo de recesin en la que muchos deudores
no slo no aumentaron sus ingresos, sino que
incluso perdieron sus empleos.
Gran parte de los deudores afirma que este
sistema de crdito no les fue explicado suficientemente. Quiz sea cierto y parte de la
banca ha abusado de esta modalidad crediticia
a pesar del alto riesgo que representa en una
economa recesiva y con un alto nivel de desempleo y subempleo.
Al poco tiempo comenzaron a aparecer en
todo el pas familias a punto de perder sus
viviendas financiadas con un crdito indexado. Adems de ProVivienda, instituciones financieras como Caja Familia, Casa Propia,
Banco Repblica y Banco Mercantil, entre
otras, otorgaron tambin crditos hipotecarios indexados al salario.
Segn clculos de la Comisin Especial de
la Asamblea Nacional que se cre en junio de
este ao para analizar el caso de los crditos
indexados, la banca ha otorgado alrededor de
18.000 crditos de este tipo, de los cuales alrededor de 500 han registrado un importante

crecimiento en el monto deudor y serios problemas de morosidad. Esto no quiere decir que el resto de los crditos estn bajo
control.
Gran parte de los deudores hipotecarios de crditos indexados
enfrenta una altsima carga financiera difcil de llevar. Ante la
imposibilidad de hacer frente a la carga financiera que representa
este crdito hipotecario, algunas familias han decidido vender
sus viviendas para cancelar la deuda al banco a pesar de que la
liquidacin del inmueble apenas cubrir el monto de la hipoteca.

Dilogo de sordos
Desde principios de este ao los deudores hipotecarios, agrupados o no en asociaciones de deudores han llevado a cabo
infinidad de reuniones con la banca, supuestamente en la bsqueda de un acuerdo favorable para ambas partes. No obstante, lo que trasluce a la luz pblica es prcticamente una negacin a negociar de ambas partes.
Inicialmente los deudores hipotecarios se radicalizaron en la
posicin de que los crditos indexados pertenecientes al Area
III de poltica habitacional deberan ser trasladados a la modalidad del Area II de poltica habitacional, pero sin asumir el incremento de la deuda desde el momento de la protocolizacin del
crdito. El anlisis de esta propuesta llev a la conclusin de
que pocos crditos calificaban dentro del Area II de poltica
habitacional en el momento de la protocolizacin, por lo que
sta proceda slo para un grupo de deudores.
La banca ofreci una tasa equivalente al 85% de la tasa de
pagar durante el resto de la vida del crdito. Asumir este tipo
de compromiso no sera solucin alguna para los deudores, ya
que esta tasa es de las ms altas y voltiles del mercado financiero, bastante ms alta incluso que la tasa hipotecaria. La banca tambin haba ofrecido como segunda opcin utilizar la tasa
activa promedio ponderada de los seis principales bancos comerciales y universales del pas para el resto de la vida del
crdito. Al parecer esta segunda opcin hubiese sido aceptada
por los deudores hipotecarios, pero los representantes de la
banca no podan asumir este compromiso unilateralmente sino
que cada deudor deba negociar con su banco esta posibilidad,
por lo que tampoco hubo acuerdo.
En el nterin los deudores hipotecarios adelantaron acciones
legales y el asunto pareci tomar un tinte poltico. A mediados
de junio unas 500 familias asociadas en la Asociacin Civil de
Deudores Hipotecarios de Vivienda Principal del estado Lara,
acompaados por Pablo Medina (PPT) introdujeron un recurso
de amparo ante el Tribunal Supremo de Justicia en contra de la
Superintendencia de Bancos y el Indecu calificando de negligente la accin de estas instituciones al no evitar la entrega de
este tipo de crditos que, segn ellos viola la Ley de Proteccin
al Consumidor, la Ley de Bancos, el Cdigo Civil y el Cdigo de
Comercio. Las peticiones incluan la eliminacin de los crditos
indexados, la suspensin de los procesos judiciales en contra
de los deudores y la intervencin del Banco Central para fijar
las cuotas de estos crditos.

El Tribunal Supremo de Justicia a finales de agosto admiti el

recurso como una demanda civil. De manera que los afectados
podran llevar a cabo demandas en contra de la Asociacin
Bancaria de Venezuela, el Consejo Bancario Nacional, la
Superintendencia de Bancos y el Indecu. Un gran nmero de
deudores consign los requisitos para una demanda en bloque
y a principios de octubre se llev a cabo la primera audiencia
oral, en la que al parecer los deudores hipotecarios no lograron
convencer con sus alegatos.
Otro grupo de deudores por su lado introdujo ante el TSJ un
recurso de interpretacin del artculo 82 de la Constitucin
Bolivariana de Venezuela que garantiza el derecho a la vivienda.
El recurso fue rechazado. Paralelamente a estos hechos, grupos
de deudores han llevado a cabo demandas civiles en contra de
Casa Propia E.A.P. y ProVivienda E.A.P.

El caso llega al parlamento

Ante la imposibilidad de un acuerdo entre las partes y la
presin de los deudores que vieron la posibilidad de conseguir
un subsidio gubernamental, el caso lleg finalmente a la Asamblea Nacional. Se cre una Comisin Especial presidida por el
diputado emeverrista Csar Rincones para estudiar el caso y
servir como mediadora en las mesas de dilogo entre la banca y
los deudores hipotecarios, pero tampoco hubo acuerdo.
La comisin logr hacer una exhortacin oficial a la banca
para que no se llevaran a cabo ejecuciones de hipotecas de crditos indexados mientras dure el perodo de negociaciones. La
razn es que al parecer, a pesar de que haban acuerdos verbales
entre las partes de no llevar a cabo acciones legales de ejecucin
de parte de la banca, sta las segua ejecutando. En la G.O. del 30
de octubre de este ao se public la exhortacin oficial.
En la comisin ms temprano que tarde comenz a manejarse
la idea de una ley de proteccin a los deudores de crditos
indexados. Todo indica que la elaboracin de un instrumento
legal a favor de los deudores hipotecarios y la eliminacin de
los crditos indexados podra ser el fin del conflicto, aunque
esto signifique, como ya ocurri en el pasado con la Ley del
Deudor Hipotecario de 1990, trabas para los nuevos crditos
hipotecarios y para el desarrollo habitacional.
A pesar de que desde el ministerio de Finanzas se ha alertado
sobre la falta de recursos para enfrentar algn tipo de subsidio
hipotecario, la comisin que estudia el caso de los crditos
indexados en la Asamblea Nacional ha propuesto una Ley de
Proteccin al Deudor Hipotecario de Crditos Indexados. Ella
contempla que la tasa a pagar por este tipo de crdito sea el
promedio entre las tasas activas y pasivas de los seis principales bancos del pas. El instrumento establece adems que el
deudor no comprometa ms del 30% de sus ingresos al pago de
una cuota hipotecaria y en caso de que el pago mensual no sea
suficiente para cancelar el total de intereses, el saldo se
refinanciar en una segunda lnea de crdito a un inters preferencial de 12% anual. Los deudores jubilados o pensionados
cancelarn una tasa de 19,5% anual.
VenEconoma Mensual / Noviembre de 2001

Economa y Finanzas

Bueno para pocos

El dilogo de sordos en el que se enfrascaron los deudores
hipotecarios de crditos indexados y la banca no permiti una
solucin favorable para todos. Ninguna de las dos partes quera perder o dejar de ganar. La intervencin de la Asamblea
Nacional con la creacin de una Ley del Deudor Hipotecario de

VenEconoma Mensual / Noviembre de 2001

Crditos Indexados y la eliminacin de esta modalidad de crdito favorece a unos pocos, pero definitivamente afectar a muchos debido a que desestimula el desarrollo del mercado de
crditos hipotecarios y el desarrollo de nuevos proyectos
habitacionales.
Juana Sulvarn