Diseño de Planta

UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS

ESCUELA DE ECONOMA
CARRERA ECONOMA
TESIS PREVIO LA OBTENCIN DEL TTULO DE
ECONOMISTA
TEMA: PROPUESTA DE FACTIBILIDAD PARA LA

IMPLEMENTACIN DE UNA PLANTA
PROCESADORA DE LCTEOS PARA LA
ASOCIACIN DE PRODUCTORES DE LECHE
ATACQUEPA EN LA PARROQUIA OLMEDO
CANTN CAYAMBE
AUTORES:
JUAN ISAAC MONTEROS PERUGACHI
ELIZABETH ROCO RODRGUEZ
FLORES
DIRECTOR:
ECON. GUIDO DUQUE
QUITO- ECUADOR
2013
NDICE DE CONTENIDOS
NDICE DE CONTENIDOS..................................................................................... xiiiv
NDICE DE ANEXOS................................................................................................ xx
NDICE DE TABLAS............................................................................................... xxi
NDICE DE GRFICOS.......................................................................................... xxv
RESUMEN EJECUTIVO........................................................................................ xxvii
ABSTRACT........................................................................................................ xxviii
CAPTULO I............................................................................................................. 1
1.
PLAN DE INVESTIGACIN.................................................................... 1
1.1.
TEMA.......................................................................................................... 1
1.2.
ANTECEDENTES......................................................................................... 1
1.3.
JUSTIFICACIN.......................................................................................... 2
1.4.
IDENTIFICACIN DEL PROBLEMA.............................................................. 3
1.5.
DELIMITACIN DEL TEMA......................................................................... 5
1.5.1.
Delimitacin Espacial................................................................................ 5
1.5.2.
Delimitacin Temporal.............................................................................. 5
1.6.
OBJETIVOS................................................................................................. 5
1.6.1.
Objetivo General...................................................................................... 5
1.6.2.
Objetivos Especficos................................................................................ 5
1.7.
HIPTESIS.................................................................................................. 6
1.7.1.
1.7.2.
1.8.
Hiptesis General..................................................................................... 6
Hiptesis Especficas................................................................................. 6
MARCO DE REFENCIA................................................................................. 6
1.8.1.
Marco Terico......................................................................................... 6
1.8.2.
Marco Conceptual.................................................................................... 8
1.9.
METODOLOGA........................................................................................ 10
1.9.1.
Mtodos............................................................................................... 10
2
1.9.2.
Tcnicas............................................................................................... 11
1.9.3.
Variables e Indicadores........................................................................... 12
1.10. PLAN ANALTICO................................................................................... 12

1.11. CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES.......................................................... 15
1.12. BIBLIOGRAFA PRELIMINAR................................................................. 16
CAPTULO II........................................................................................................... 18
2.
ESTUDIO DE MERCADO................................................................................... 18
2.1.
Generalidades de los productos....................................................................... 18
2.1.1.
Yogurt.................................................................................................. 18
2.1.2.
Queso Fresco......................................................................................... 19
2.1.3.
Queso de Hoja Relleno............................................................................ 19
2.2.
Recopilacin de Antecedentes......................................................................... 20
2.2.1.
Produccin Nacional de Leche.................................................................. 20
2.2.1.1.
Serie Histrica................................................................................. 20
2.2.2.
Industrializacin de la leche..................................................................... 22
2.2.3.
Ingreso Per-cpita.................................................................................. 23
2.2.4.
Precio de los productos............................................................................ 24
2.2.5.
Precio de los Productos Sustitutos.............................................................. 24
2.2.6.
Poblacin.............................................................................................. 25
2.2.7.
Consumo Aparente del Yogurt.................................................................. 27
2.2.7.1.
Produccin Nacional......................................................................... 27
2.2.7.2.
Importaciones................................................................................. 28
2.2.7.3.
Exportaciones................................................................................. 29
2.2.7.4.
Consumo Aparente........................................................................... 30
2.2.8.
Consumo Aparente del Queso Fresco......................................................... 31
2.2.8.1.
Produccin Nacional......................................................................... 31
2.2.8.2.
Importaciones................................................................................. 32
2.2.8.3.
Exportaciones................................................................................. 33
2.2.8.4.
Consumo Aparente........................................................................... 33
2.2.9. Encuesta............................................................................................... 34
2.3.
2.2.9.1.
Planteamiento de la Encuesta Piloto.................................................... 35
2.2.9.2.
Diseo Muestral.............................................................................. 36
2.2.9.3.
Resultados de la encuesta.................................................................. 38
Determinacin de la Demanda........................................................................ 51
2.3.1.
Determinacin de la demanda del Yogurt.................................................... 52
2.3.1.1.
Proyeccin de la Demanda de Yogurt................................................... 52
2.3.2.
Determinacin de la demanda del Queso Fresco........................................... 58
2.3.3.
Determinacin de la demanda del Queso de Hoja con Dulce........................... 63
2.4.
Oferta Potencial de la Empresa....................................................................... 66
2.5.
Relacin Oferta Potencial de la Empresa Demanda Potencial............................. 69
2.6.
Anlisis de la Competencia............................................................................. 70
2.6.1.
Conclusiones......................................................................................... 77
2.7.
Anlisis del Mercado de Proveedores de Materia Prima....................................... 78
2.8.
Comercializacin y Distribucin...................................................................... 79
2.8.1.
Anlisis FODA....................................................................................... 79
2.8.2.
Marketing Mix...................................................................................... 80
xv
i
2.8.2.1. Producto
80
2.8.2.2. Precio
83
2.8.2.3. Plaza o distribucin.................................................................................................... 85

2.8.2.4. Promocin
85
CAPTULO III.......................................................................................................... 86
3.
ESTUDIO TCNICO.......................................................................................... 86
3.1.
Localizacin................................................................................................ 86
3.1.1.
3.2.
Criterios de ubicacin de la planta............................................................. 87
Tamao del Proyecto..................................................................................... 89
3.2.1.
Consideraciones en la seleccin del tamao................................................. 89
3.2.2.
Determinacin del tamao....................................................................... 90
3.3.
Ingeniera del Proyecto.................................................................................. 91
3.3.1.
Proceso de Produccin............................................................................ 91
3.3.1.1. Calidad de la leche 91

3.3.1.2. Recepcin de la materia prima...................................................................................... 92
3.3.1.3. Proceso de Produccin del Queso Fresco......................................................................... 92
3.3.1.4. Proceso de Produccin del Yogurt.................................................................................. 95
3.3.1.5. Proceso de Produccin del Queso de Hoja Relleno............................................................ 98
3.3.2.
Requerimientos de maquinaria, equipos y materiales.................................. 101
3.3.2.1. Maquinaria
101
3.3.2.2. Equipos
103
3.3.2.3. Materiales y Suministros............................................................................................ 104

3.3.3. Obra civil........................................................................................... 105
3.3.3.1. Instalaciones
105
3.3.4.
Requerimientos de personal................................................................... 106
3.3.5.
Gastos de Organizacin......................................................................... 109

xvii
CAPTULO IV........................................................................................................ 114

4.
ESTUDIO FINANCIERO.................................................................................. 114

4.1.
Presupuesto de Ingresos, Costos y Gastos........................................................ 114
4.1.1.
4.1.1.1. Costos
Presupuesto de Costos y Gastos............................................................... 114

114
4.1.1.1.1....................................................................Costo de la Materia Prima

114
4.1.1.1.2...........................................................Costo de la mano de obra directa
115
4.1.1.1.3...........................................................Gastos Indirectos de Fabricacin
115
4.1.1.2. Gastos
116
4.1.1.2.1................................................................................ Gastos de Ventas
116
4.1.1.2.2....................................................................Gastos de Administracin
117
4.1.1.2.3.............................................................................. Gastos Financieros
118
4.1.2.
Presupuesto de Ingresos........................................................................ 118
4.1.3.
Presupuesto Consolidado de Ingresos Costos y Gastos................................. 120
4.1.4.
Anlisis del punto de nivelacin.............................................................. 120
4.2. Inversin.................................................................................................. 128

4.2.1. Activo Fijo.......................................................................................... 128
4.2.1.1. Depreciacin de Activos Fijos..................................................................................... 129
4.2.1.2. Valor Residual
4.2.2.
4.2.2.1. Caja Bancos
130
Activo Circulante................................................................................. 130
130
4.2.2.2. Cuentas por Cobrar.................................................................................................. 131

4.2.2.3. Inventarios
131
18
4.2.2.3.1.............................Inventario de Materia Prima, Suministros y Materiales

132
4.2.2.3.2......................................................Inventario de produccin en proceso
132
4.2.2.3.3......................................................Inventario de Productos Terminados
133
19
4.2.3.
Capital de trabajo................................................................................ 134
4.3. Financiamiento.......................................................................................... 136

4.3.2.
Proyeccin de los estados financieros........................................................ 137
4.3.3.
Cuadro de fuentes y usos....................................................................... 138
4.3.4.
Estructura Financiera de la Empresa....................................................... 140
CAPTULO V......................................................................................................... 143

5.
EVALUACIN DEL PROYECTO....................................................................... 143

5.1.
Criterios de la Evaluacin............................................................................ 143
5.1.1.
Valor Actual Neto................................................................................. 144
5.1.2.
Tasa Interna de Retorno........................................................................ 146
5.1.3.
Relacin Beneficio Costo....................................................................... 150
5.1.4.
Sntesis de la evaluacin........................................................................ 151
5.2.
Anlisis de Sensibilidad............................................................................... 152
5.2.1.
Primer escenario.................................................................................. 152
5.2.2.
Segundo escenario................................................................................ 154
CAPTULO VI........................................................................................................ 157

6.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES........................................................ 157

6.1. Conclusiones............................................................................................. 157
6.2. Recomendaciones....................................................................................... 158
7. ANEXOS........................................................................................................ 160
8. BIBLIOGRAFA.............................................................................................. 205
19
NDICE DE ANEXOS
ANEXO 1: Produccin de Leche a Nivel Nacional, Regional y en Pichincha........................... 160
ANEXO 2: Tamaos Muestrales para Distintos Niveles de Confianza y Error.......................... 161
ANEXO 3: Encuesta sobre Consumo de Lcteos a Hogares de Cayambe, Quito y Pedro Moncayo .
162
ANEXO 4: Etiquetas y Publicidad para Productos Lcteos Pesillo........................................ 165
ANEXO 5: Planos de la Obra Civil............................................................................... 170
ANEXO 6: Vista del Terreno y Obra Civil...................................................................... 171
ANEXO 7: Costos de Mano de Obra Directa.................................................................. 172
ANEXO 8: Gastos Indirectos de Fabricacin.................................................................. 173
ANEXO 9: Costos de Mano de Obra Indirecta................................................................ 174
ANEXO 10: Cantidad Requerida de Insumos en Kilogramos............................................... 175
ANEXO 11: Costo de los Insumos............................................................................... 176
ANEXO 12: Gasto de Ventas..................................................................................... 177
ANEXO 13: Costo Sueldo y Salarios de Personal de Ventas............................................... 178
ANEXO 14: Gastos en Publicidad................................................................................ 179
ANEXO 15: Gastos de Administracin.......................................................................... 180
ANEXO 16: Costo Sueldos y Salarios Personal Administrativo........................................... 181
ANEXO 17: Tabla de Amortizacin del Crdito.............................................................. 182
ANEXO 18: Costos y Gastos del Queso Fresco................................................................ 184
ANEXO 19: Costos y Gastos del Yogurt........................................................................ 186
ANEXO 20: Costos y Gastos del Queso de Hoja Relleno................................................... 188
ANEXO 21: Costos Unitarios de los Productos Lcteos a Elaborarse.................................... 190
ANEXO 22: Presupuesto de Ingresos por Producto.......................................................... 192
ANEXO 23: Costos Fijos y Variables de los Productos Lcteos a Elaborarse en la Planta............193
ANEXO 24: Costo y Depreciacin del Edificio............................................................... 199
ANEXO 25: Costo y Depreciacin del a Maquinaria........................................................ 200
ANEXO 26: Costo y Depreciacin de Equipos................................................................ 201
ANEXO 27: Costo y Depreciacin de Muebles y Enseres................................................... 203
NDICE DE TABLAS
TABLA N 1: UTILIZACIN DE LECHE EN LA INDUSTRIA PERIODO 2005-2010...................22
TABLA N 2: CRECIMIENTO POBLACIONAL............................................................................... 25
TABLA N 3: RELACIN ENTRE POBLACIN NACIONAL Y TOTAL DE QUITO, CAYAMBE Y
PEDRO MONCAYO ........................................................................................................................... 26
TABLA N 4: PRODUCCIN NACIONAL DE YOGURT................................................................ 27
TABLA N 5: IMPORTACINES DE YOGURT................................................................................ 28
TABLA N 6: EXPORTACIONES DE YOGURT............................................................................... 29
TABLA N 7: CONSUMO NACIONAL APARENTE DEL YOGURT............................................... 30
TABLA N 8: PRODUCCIN NACIONAL DE QUESO FRESCO................................................... 31
TABLA N 9: IMPORTACIONES DE QUESO FRESCO................................................................... 32
TABLA N 10: EXPORTACIONES DE QUESO FRESCO................................................................. 33
TABLA N 11: CONSUMO NACIONAL APARENTE DEL QUESO FRESCO................................ 33
TABLA N 12: NMERO DE HOGARES EN ECUADOR, PICHINCHA, QUITO, CAYAMBE,
TABACUNDO..................................................................................................................................... 35
TABLA N 13: RESULTADOS ENCUESTA PILOTO....................................................................... 35
TABLA N 14: NUMERO DE ENCUESTAS A HOGARES POR CIUDADES................................. 37
TABLA N 15: ANLISIS DE CORRELACIN Y REGRESIN DE LA DEMANDA DEL
YOGURT A TRAVS DEL MTODO DE MNIMOS CUADRADOS ............................................. 54
TABLA N 16: PROYECCINDE LA DEMANDA DE YOGURT A NIVEL NACIONAL..............56
TABLA N 17: PROYECCIN DE LA DEMANDA DE YOGURT EN QUITO, CAYAMBE Y
TABACUNDO..................................................................................................................................... 57
TABLA N 18: PROYECCIN DE LA DEMANDA DE YOGURT EN QUITO, CAYAMBE Y
TABACUNDO DE HOGARES QUE CONSUMEN ESTE PRODUCTO SIN PREFERENCIA DE
UNA MARCA EN PARTICULAR ...................................................................................................... 57
TABLA N 19: ANLISIS DE CORRELACIN Y REGRESIN DE LA DEMANDA DE QUESO
FRESCO A TRAVS DEL MTODO DE MNIMOS CUADRADOS .............................................. 59
TABLA N 20: PROYECCIN DE LA DEMANDA DE QUESO FRESCO RELLENO A NIVEL
NACIONAL........................................................................................................................................ 61
TABLA N 21: PROYECCIN DE LA DEMANDA DE QUESO FRESCOEN QUITO, CAYAMBE
Y TABACUNDO ................................................................................................................................ 62
TABLA N 22: PROYECCIN DE LA DEMANDA DE QUESO FRESCO EN QUITO, CAYAMBE

Y TABACUNDO DE HOGARES QUE CONSUMEN ESTE PRODUCTO SIN PREFERENCIA DE
UNA MARCA EN PARTICULAR ...................................................................................................... 62
TABLA N 23: CLCULO PARA LA ESTIMACIN DE LA DEMANDA DE QUESO DE HOJA
RELLENO........................................................................................................................................... 63
TABLA N 24: DEMANDA DE QUESO DE HOJA RELLENO DE DULCE EN QUITO, CAYAMBE
Y TABACUNDO ................................................................................................................................ 65
TABLA N 25: PROYECCIN DE LA DEMANDA DE QUESO DE HOJA RELLENO DE DULCE
EN QUITO, CAYAMBE Y TABACUNDO ........................................................................................ 65
TABLA N 26: CONSUMO PER-CPITA DE PRODUCTOS LCTEOS........................................ 66
TABLA N 27: PROYECCIN DE LA LECHE RECIBIDA EN EL CENTRO DE ACOPIO Y SU
DISTRIBUCIN PARA LA ELABORACIN DE LOS DERIVADOS LCTEOS .......................... 67
TABLA N 28: COEFICIENTES TCNICOS DE PRODUCCIN DE YOGURT, QUESO FRESCO
Y QUESO DE HOJA POR LITRO DE LECHE .................................................................................. 67
TABLA N 29: PROYECCIN DE LA PRODUCCIN DE YOGURT, QUESO FRESCO Y QUESO
DE HOJA RELLENO DE DULCE EN KILOGRAMOS AL AO ..................................................... 68
TABLA N 30: PROYECCIN DE LA PRODUCCIN DE YOGURT, QUESO FRESCO Y QUESO
DE HOJA RELLENO DE DULCE EN UNIDADES AL AO ........................................................... 69
TABLA N 31: BALANCE OFERTA POTENCIAL DE LA EMPRESA DEMANDA POTENCIAL
DEL QUESO FRESCO ....................................................................................................................... 69
DEL YOGURT .................................................................................................................................... 70
DEL QUESO DE HOJA RELLENO ................................................................................................... 70
TABLA N 34: PRODUCTOS LCTEOS ELABORADOS POR LAS EMPRESAS.........................71
TABLA N 35: ANALISIS DE PRECIOS DE LA COMPETENCIA.................................................. 84
TABLA N 36: PRECIOS DE LOS PRODUCTOS LCTEOS PESILLO.......................................... 85
TABLA N 37: REQUERIMIENTO DIARIOS DE MATERIA PRIMA E INSUMOS EN LA
ELABORACIN DE QUESO FRESCO ............................................................................................ 95
TABLA N 38: PRODUCCIN DIARIA EN LA ELABORACIN DE QUESO FRESCO...............95
TABLA N 39: REQUERIMIENTO DIARIOS DE MATERIA PRIMA E INSUMOS PARA
ELABORACIN DE YOGUR ........................................................................................................... 98
TABLA N 40: PRODUCCIN DIARIA EN LA ELABORACIN DE YOGURT............................98
xx
ii
TABLA N 41: REQUERIMIENTO DIARIOS DE MATERIA PRIMA E INSUMOS EN LA

ELABORACIN DEL QUESO DE HOJA ....................................................................................... 101
TABLA N 42: PRODUCCIN DIARIA EN LA ELABORACIN DEL QUESO DE HOJA.........101
TABLA N 43: MAQUINARIA A UTILIZARSE EN LA PLANTA PROCESADORA DE LCTEOS
102
TABLA N 44: EQUIPOS A UTILIZARSE EN LA PLANTA PROCESADORA DE LCTEOS . 104
TABLA N 45: MATERIALES Y SUMINISTROS .......................................................................... 105
TABLA N 46: ACTIVIDADES MANO DE OBRA DIRECTA SEGN PROCESO.......................107
TABLA N 47: MANO DE OBRA DIRECTA A CONTRATARSE.................................................. 108
TABLA N 48: FUNCIONES DEL SUPERVISOR........................................................................... 108
TABLA N 49: FUNCIONES DEL PERSONAL ADMINISTRATIVO Y DE VENTAS..................109
TABLA N 50: GASTOS DE ORGANIZACIN.............................................................................. 110
TABLA N 51: COSTOS PERMISO SANITARIO............................................................................ 111
TABLA N 52: COSTOS MANO DE OBRA DIRECTA................................................................... 115
TABLA N 53: COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION.......................................................... 116
TABLA N 54: GASTOS DE VENTAS............................................................................................. 117
TABLA N 55: GASTOS DE ADMINISTRACIN.......................................................................... 117
TABLA N 56: GASTOS FINANCIEROS........................................................................................ 118
TABLA N 57: PRECIOS DE LOS PRODUCTOS........................................................................... 119
TABLA N 58: PRESUPUESTO DE INGRESOS............................................................................. 119
TABLA N 59: PRESUPUESTO DE INGRESOS COSTOS Y GASTOS......................................... 120
TABLA N 60: PUNTOS DE NIVELACIN QUESO FRESCO...................................................... 121
TABLA N 61: PUNTOS DE NIVELACIN QUESO DE HOJA RELLENO.................................. 122
TABLA N 62: PUNTOS DE NIVELACIN DEL YOGURT DE 250g........................................... 123
TABLA N 63: PUNTOS DE NIVELACIN DEL YOGURT DE 1 Kg........................................... 125
TABLA N 66: ACTIVOS FIJOS...................................................................................................... 128
TABLA N 67: DEPRECIACION DE ACTIVOS FIJOS.................................................................. 129
TABLA N 68: CAJA - BANCOS..................................................................................................... 130
TABLA N 69: CUENTAS POR COBRAR....................................................................................... 131
23
TABLA N 70: INVENTARIO DE MATERIA PRIMA, SUMINISTROS Y MATERIALES...........132

TABLA N 71: INVENTARIO DE PRODUCCION EN PROCESO................................................. 133
TABLA N 72: INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS................................................. 134
24
TABLA N 73: ACTIVO CIRCULANTE.......................................................................................... 135

TABLA N 74: PASIVO CORRIENTE.............................................................................................. 136
TABLA N 75: FUENTES DE FINANCIAMIENTO........................................................................ 137
TABLA N 76: ESTADO PROFORMA DE RESULTADOS............................................................. 138
TABLA N 77: CUADRO DE FUENTES Y USOS........................................................................... 139
TABLA N 78: CLCULO VALOR ACTUAL NETO...................................................................... 145
TABLA N 79: FLUJO NETO OPERATIVO SIN FINANCIAMIENTO.......................................... 147
TABLA N 80: VALORES ACTUALES NETOS A DIFERENTES TASAS DE DESCUENTO ... 148
TABLA N 81: VALORES ACTUALES DE LOS FLUJOS DE INGRESOS Y EGRESOS ............. 150
TABLA N 82: SNTESIS DE LA EVALUACIN DEL PROYECTO............................................. 151
TABLA N 83: ANLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS DEL AO
2013................................................................................................................................................... 153
TABLA N 84: ANLISIS DE SENSIBILIDAD 1............................................................................ 154
TABLAN 85: ANLISIS DE SENSIBILIDAD 2............................................................................ 155
24
NDICE DE GRFICOS
GRFICO N 1: PRODUCCIN NACIONAL DE LECHE................................................ 21
GRFICO N 2: PRODUCCIN NACIONAL DE LECHE POR REGIONES.......................... 21
GRFICO N 3: DESTINO DE LA LECHE EN EL ECUADOR.......................................... 22
GRFICO N 4: DESTINO DE LA LECHE EN LA INDUSTRIA......................................... 23
GRFICO N 5: INGRESO PER-CPITA MEDIO NOMINAL Y REAL A NIVEL NACIONAL.. 24
GRFICO N 6: EVOLUCIN CONSUMO NACIONAL APARENTE DEL YOGURT..............30
GRFICO N 7: EVOLUCIN CONSUMO NACIONAL APARENTE DEL QUESO................34
GRFICON 8: GRFICO ESTADSTICO DE LOS RESULTADOS ENCUESTA PILOTO.......36
GRFICON 9: NMERO DE PERSONAS EN EL HOGAR.............................................. 38
GRFICO N 10: NIVEL DE INGRESOS DEL HOGAR................................................... 38
GRFICO N 11: CONSUMO DE QUESO DE HOJA....................................................... 39
GRFICO N 12: CONSUMO DE QUESO DE HOJA RELLENO DE DULCE....................... 40
GRFICO N 13: PREFERENCIA POR MANJAR O MERMELADA COMO ACOMPAADO DE
QUESO DE HOJA
..............................................................................................................................
40
GRFICO N 14: CANTIDAD DE QUESO DE HOJA RELLENO A COMPRAR..................... 41
GRFICO N 15: FECUENCIA DE COMPRA DE QUESO DE HOJA RELLENO...................41
GRFICO N 16: CONSUMO DE YOGURT EN LOS HOGARES........................................ 42
GRFICO N 17: SITIOS DE COMPRA DE YOGURT POR LOS HOGARES........................ 42
GRFICO N 18: FRECUENCIA DE COMPRA DEL YOGURT......................................... 43
GRFICO N 19: PRESENTACIN DE COMPRA DEL YOGURT...................................... 43
GRFICO N 20: PREFERENCIA DE LOS HOGARES POR UNA MARCA EN PARTICULAR. 44
GRFICO N 21: MARCAS DE YOGURT PREFERIDAS POR LOS HOGARES....................45
GRFICO N 22: CARACTERSTICAS CONSIDERADAS AL MOMENTO DE COMPRAR
YOGURT
..............................................................................................................................
45
GRFICO N 23: SABORES DE YOGURT PREFERIDOS POR LOS HOGARES....................46
GRFICO N 24: PERCEPCIN DEL PRECIO DEL YOGURT POR LOS HOGARES..............46
GRFICO N 25: CONSUMO DE QUESO FRESCO EN LOS HOGARES............................. 47

GRFICO N 26: SITIOS DE COMPRA DE YOGURT POR LOS HOGARES......................... 47
GRFICO N 27: FRECUENCIA DE COMPRA DEL QUESO FRESCO............................... 48
GRFICO N 28: PRESENTACIN DE COMPRA DEL QUESO FRESCO............................ 49
GRFICO N 29: PREFERENCIA DE LOS HOGARES POR UNA MARCA EN PARTICULAR

.. 49
GRFICO N 30: MARCAS DE QUESO FRESCO PREFERERIDAS POR LOS HOGARES......
GRFICO N 31: CARACTERSTICAS CONSIDERADAS AL MOMENTO DE COMPRAR
QUESO..................................................................................................................
GRFICO N 32: PERCEPCIN DEL PRECIO DEL QUESO FRESCO POR PARTE DE LOS
HOGARES..............................................................................................................
GRFICO N 33: LOGOTIPO DE LA EMPRESA............................................................
GRFICON 34: LOCALIZACIN DE LA PLANTA PROCESADORA DE LCTEOS............
GRFICO N 35: PUNTOS DE EQUILIBRIO QUESO FRESCO........................................ 122
GRFICO N 36: PUNTOS DE EQUILIBRIO QUESO DE HOJA RELLENO....................... 123
GRFICO N 37: PUNTOS DE EQUILIBRIO DEL YOGURT DE 250 GRAMOS.................. 124
GRFICO N 38: PUNTOS DE EQUILIBRIO DEL YOGURT DE 1KG............................... 125
GRFICO N 39:PUNTOS DE EQUILIBRIO DEL YOGURT DE 2KG................................ 126
SIISE.
27
CAPTULO III
2.
ESTUDIO TCNICO
Finalizado el Estudio de Mercado, se proceder con el anlisis del Estudio Tcnico del proyecto. El
Estudio Tcnico se complementa con la el Estudio de Mercado con la finalidad de generar la
informacin que se utilizarn para armar el Estudio Econmico Financiero.
En el estudio tcnico se analizan elementos que tienen que ver con la ingeniera bsica del producto
que se va a implementar, para ello se realizar una descripcin detallada del mismo con la finalidad de
mostrar todos los requerimientos para hacerlo funcional. De ah la importancia de analizar la
localizacin de la planta, su tamao ptimo y los aspectos relacionados con la ingeniera del proyecto.
En primer lugar,en el estudio de localizacin analizaremos los aspectos relacionados a la ubicacin de
la planta y cmo afecta a la misma principalmente en lo que tiene que ver al transporte de los
productos, materia prima, movilizacin de recursos humanos, etc.
Analizar el tamao ptimo de la planta tiene como objetivo justificar la produccin y el nmero de
consumidores que se tendr para no arriesgar a la empresa en la creacin de una estructura que no est
soportada por la demanda.
Por su parte la ingeniera del proyecto desarrolla aquellos elementos relacionados con la produccin y
la logstica. ste estudio sirve para hacer un anlisis del proceso de produccin del producto. Incluye
aspectos como: materias primas, mano de obra, maquinaria necesaria, plan de produccin, inversin
requerida, control de calidad, forma en que se organizar la empresa y costos de inversin y operacin.
En forma resumida se puede comentar que todos estos elementos son los que determinan la base de la
inversin necesaria, as como los costos y gastos operativos.
2.1. Localizacin
El estudio de localizacin es importante en el desarrollo del proyecto, en el sentido que a travs del
anlisis de diversos factores se determina la ubicacin ptima de la planta, lo que a su vez permitir
obtener mayores beneficios para la empresa, tanto econmicos como sociales.
La localizacin de la planta no slo se ve reflejada en el aspecto econmico, sino tambin en otros
mbitos como el social, institucional, etc.
28
La planta se localizar en la comunidad de Pesillo perteneciente a la parroquia Olmedo, cantn

Cayambe, provincia de Pichincha. Geogrficamente limita al norte con los pramos de Zuleta y la
hacienda la Merced, al sur con el ro La Chimba, al este con la provincia de Imbabura y Napo y al oeste
con San Pablo Urco y la parroquia de Olmedo.
La planta se construir sobre un terreno de dos mil ochenta metros cuadrados ubicado en la Av. El
Estadio e Imbabura.
GRFICO N 34
LOCALIZACIN DE LA PLANTA PROCESADORA DE LCTEOS
Fuente: Bing Maps

3.1.1.Criterios de ubicacin de la planta
La ubicacin de la planta procesadora se realiz basada en los siguientes criterios:
3.1.1.1.
Propiedad del terreno
Como factor determinante de la ubicacin de la planta de lcteos, la Asociacin de Productores de

Leche ATACQUEPA es duea del inmueble mencionado. Esto simplifica el anlisis de la ubicacin,
pues al contar la asociacin con un terreno propio, por un lado se evita realizar una inversin fuerte
para comprar un terreno y posteriormente construir la planta; y por otro se da utilidad al terreno de la
asociacin, que actualmente no genera beneficio alguno.
3.1.1.2.
Mano de Obra
Un factor importante a tomar en cuenta en el estudio de localizacin es que exista mano de obra
suficiente en el sector que garantice el normal desempeo en las actividades de la industria.
En la parroquia de Olmedo, segn el SIISE 2012 con datos del Censo de Poblacin y Vivienda 2010,
existen 6772 habitantes en la parroquia, de las cuales el 44,1% corresponde a la Poblacin
Econmicamente Activa, es decir 2986 personas. Por tanto podemos deducir que existe suficiente
mano de obra disponible en el sector que podra trabajar en la empresa.
Adems, cabe sealar que para el proceso productivo de los lcteos no requiere una amplia experiencia,
y los obreros sern capacitados por especialistas en la materia para cumplir con altos estndares de
calidad en la produccin. De esta manera la mano de obra a utilizarse ser la existente en
la
comunidad, con lo que se contribuye al desarrollo de la zona al brindar fuentes de empleo para los
habitantes del sector.
3.1.1.3.
Desarrollo de la comunidad
Con la implementacin de la planta procesadora de lcteos estamos contribuyendo con el progreso de

la comunidad de Pesillo, aadiendo valor a la leche acopiada por la Asociacin ATACQUEPA que
aglutina a un gran nmero de habitantes de la zona y generando fuentes de trabajos en la comunidad.
De esta manera los habitantes del sector obtienen mayores ingresos y por tanto mayor posibilidad de
mejorar sus condiciones de vida.
3.1.1.4.
Carreteras y vas de acceso
Las vas de acceso a la comunidad de Pesillo en la parroquia de Cayambe se encuentran en excelente

estado. Partiendo de Pesillo a Cayambe recorremos los primeros cinco minutos por una carretera
empedrada en ciertas partes y en otras adoquinada hasta Olmedo, misma que se encuentra en buenas
condiciones, posteriormente desde Olmedo hasta Cayambe la va es asfaltada.
Una vez en Cayambe, encontramos que por la ciudad pasan dos vas de primer orden, la primera la
E35o tambin llamada Panamericana, que viene desde Quito, pasando por Cayambe y se dirige hacia
las provincias del norte del pas; y la E28B que parte de Cayambe, pasa por Tabacundo y culmina en
Guayllabamba.
Gracias a las carreteras en buen estado, los tiempos de llegada a los mercados son los siguientes: a
Cayambe 30 minutos, a Tabacundo 40 minutos y a Quito dos horas. (Ver Grfico N 33).
Adems, la cercana a la ciudad de Quito y el permanente e intenso trfico entre Quito y Cayambe ha
devenido en el desarrollo del servicio de transporte. As en la ciudad de Cayambe, existen tres
cooperativas de taxis y catorce de camionetas. Un sistema de buses inter-parroquiales conecta
Cayambe con Olmedo, Cangahua y Ayora as como las empresas inter-cantonales conectan el cantn
con Quito, Pedro Moncayo,Otavalo, Los Bancos y Mindo. La intensidad del flujo hacia la capital es
importante, tomando en cuenta que la empresa Flor del Valle tiene 60 vehculos que realizan 124
frecuencias a Quito por da.
Por lo antes mencionado se denota que no existir ningn inconveniente en el transporte y traslado de
insumos necesarios para el proceso productivo y su posterior comercializacin a nuestros
consumidores.
3.1.1.5.
Acceso a Servicios Bsicos
En cuanto a los servicios bsicos, el lugar donde se ubicar la empresa cuenta con todos los servicios
bsicos como son agua potable, sistema de alcantarillado, luz elctrica, lnea telefnica, recoleccin de
desechos slidos. Adems, gracias al desarrollo de la tecnologa, se podr contar con internet en la
planta.
2.2. Tamao del Proyecto
El estudio de tamao tiene como objetivo determinar la capacidad o escala ptima del equipo a
implementarse en la produccin, basndonos en los resultados obtenidos en el estudio de mercado.
3.2.1.Consideraciones en la seleccin del tamao
Para determinar el tamao de la planta a instalarse, se debe considerar los siguientes factores:
Debemos considerar la cantidad de leche cruda que podra disponer la planta. En nuestro caso,
contamos con toda la leche acopiada por ATACQUEPA y en caso de ser necesario, se puede
comprar a la Asociacin JatariGuagra localizada en la misma comunidad.
Debemos considerar la demanda del producto existente en el mercado, proveniente del estudio
de mercado.
Es fundamental tomar en cuenta la maquinaria. Existen equipos de distintos tamaos y
capacidades para el proceso de produccin de derivados lcteos. Por tanto es necesario
escoger un tamao de maquinaria que aproveche la cantidad de litros que se producen en la
Asociacin de Productores de Leche ATACQUEPA pero considerando a su vez perspectivas de
crecimiento a futuro y que no represente mucha capacidad ociosa.
3.2.2.Determinacin del tamao
Para el procesamiento de productos lcteos, la empresa dispone de toda la leche cruda acopiada por
ATACQUEPA, siendo la principal fuente de materia prima y en caso de ser necesario podemos
comprar leche al centro de acopio JatariGuagra localizado en la misma comunidad.
En cuanto al mercado, la oferta potencial de la empresa es inferior a la demanda potencial, por tanto
existe mercado para nuestros productos.
La mayor parte del equipo a utilizarse en una planta procesadora de lcteos ventajosamente se
manufactura tanto en la ciudad de Cayambe como Quito. El material a utilizarse es principalmente
acero inoxidable. Como ventaja adicional, el equipamiento como calderos, tinas para pasteurizacin,
tinas de salado de queso, etc., se los fabrica bajo pedido de la empresa lctea de acuerdo a la necesidad
de la misma. Es decir, de acuerdo a nuestra produccin se solicitar elaborar los distintos equipos a
utilizarse.
Basados en la produccin prevista por la empresa (oferta potencial) y considerando la produccin de
lcteos en tandas, el tamao del equipo a utilizarse en la planta para cada producto ser el siguiente:
General
Dos tanques de recepcin de la leche de 6000 litros cada uno.
Caldero de 10 HP de potencia.
Cuarto fro de 40 metros cuadrados.
Yogurt
Yogurtera de 1500 litros en acero inoxidable de triple fondo.
9
0
Queso Fresco
Dos tinas de acero inoxidable de doble fondo de 500 litros cada una.
Dos mesas de acero inoxidable mate 304 de 220 cm x 120 cm.
Salmuera de 1200 litros.
Empacadora al vaco.
Queso de Hoja Relleno
Tina de acero inoxidable de doble fondo de 500 litros.
Una mesa de acero inoxidable mate 304 de 220 cm x 120 cm.
2.3. Ingeniera del Proyecto

Para el desarrollo de este punto se cont con la intervencin de un grupo de profesionales en diversas
reas. Es as que para todos los temas relacionados con el proceso de produccin de los lcteos, se
cont con la ayuda del Ing. Pablo Cabascango gerente propietario de Productos Lcteos Yaznn,
empresa con amplia experiencia en el negocio de los lcteos. La elaboracin de los planos de la obra
civil estuvo a cargo del Ing. David Rodrguez; en tanto que el asesoramiento legal para el
funcionamiento de la empresa se cont con la ayuda del Dr. Daro Santamara.
3.3.1.Proceso de Produccin
3.3.1.1.
Calidad de la leche
La calidad de la leche recibida es fundamental para garantizar productos con altos estndares, en este
sentido realizar un anlisis a la leche que posteriormente se la procesar es sumamente necesario. En
dicho anlisis se determina el peso de la leche cruda y la cantidad de slidos totales presentes. Adems
es importante que la leche cumpla con los siguientes parmetros:
Densidad: entre 1.028 1.032 g/cm3.
Porcentaje de materia grasa: > 3,2 %.
27
Crioscopa : entre -0.536 y -0.512 C. Si el parmetro est fuera del rango, la leche est
adulterada y se determina el porcentaje adicional de agua q tiene la leche cruda.
Acidez: rango de 14 a 16 C.
91
27
Mtodo utilizado en qumica biolgica para determinar el peso molecular de las sustancias disueltas. Se basa en
la medida del punto de congelacin de una disolucin, y la comparacin de este punto con el punto de
congelacin dellquido disolvente.
92
3.3.1.2.
Recepcin de la materia prima
Una vez que se dispone de los insumos y equipos necesarios, el proceso de produccin inicia en el
momento en que la materia prima llega a la planta.
La recepcin de la leche ser hasta las 8 de la maana. Antes de recibirla se determina el volumen de la
leche para conocer la cantidad disponible de materia prima. Se toma muestras homogneas de leche
cruda con el fin de determinar; acidez, densidad, grasa, contenido de microrganismos, punto
crioscpico y mastitis. Esto se realiza para saber cul es la calidad de la materia prima.
La descarga de leche se realiza en un tanque con un matiz para eliminar gran parte de las impurezas
que se hayan incorporado en el ordeo. Mientras la leche llena el tanque de recepcin, circula por un
enfriador de placas, el cual enfra la leche a 4C, a esta temperatura los microrganismos latentes en la
leche se encuentran en perodo de latencia. Esta leche se deposita en tanques de almacenamiento para
luego ser pasteurizada y poder utilizarla en el proceso de los diferentes productos.
3.3.1.3.
Proceso de Produccin del QuesoFresco
Una vez recibida la materia prima y almacenada a 4C, pasa por la bomba con filtro hasta la marmita
donde se realiza un precalentamiento de 57C a 68C, para luego pasteurizarla a 75C durante 15
segundos, reduciendo la carga microbiana y asegurndola calidad del producto final. Una vez
pasteurizada la leche, se baja a una temperatura entre38C 40C para adicionar los diferentes
insumos; tales como:
el cloruro de calcio en una proporcin de 0.3 g/lt, el cuajo en una proporcin de
0.12 g/lt, 0.03 g/lt de nisina y 0.001g / lt de fermento.

Luego de integrar todos los ingredientes, se deja reposar por aproximadamente 40 min o cuando la
cuajada est lista para el corte. Una vez que la cuajada est lista se realiza el corte con lira de acero
inoxidable de tal manera que el grnulo de la cuajada sea uniforme; es decir, pedazos pequeos tipo
maz para obtener un queso ms compacto. Luego la cuajada es sometida a una agitacin lenta durante
5 min con la finalidad de permitir el endurecimiento del grnulo de la cuajada.
Cuando la cuajada ha sido cortada y agitada, se deja reposar durante 2 minutos para que el suero se
separe de la cuajada, quedando sta en el fondo de la marmita para luego proceder a extraer el suero
con una bomba y una malla con el fin de que la cuajada no salga con la succin. Aproximadamente se
extrae el 77% del volumen total, este lactosuero como subproducto del procesamiento de quesos es
depositado en tanques de almacenamiento para ser distribuido y comercializado.
Toda la cuajada que queda en la marmita es recolectada en baldes y depositada en una mesa de trabajo
donde se filtra parte del suero que an queda y se obtiene la cuajada lista para ponerla uniformemente
en los moldes de PVC de 500g previamente seleccionados. Una vez que los moldes estn llenos, se
realiza el primer volteo sobre la mesa y se iguala los quesos a la misma altura, luego se retiran los
moldes para un segundo volteo, despus de colocar las mallas de nylon para darles un tipo de textura.
Posteriormente se colocan sobre unas lminas de acero inoxidable cubiertas tambin con mallas de
nylon y se cubre cada molde con una tapa plstica de alta resistencia a la presin; cada una de estas
lminas contiene 10 unidades y se las va colocando una sobre otra hasta formar unas torres de 6
lminas para generar la presin necesaria. En esta posicin se las deja reposar durante unos 40 a 50
minutos para luego voltear los quesos y dejarlos nuevamente a presin unos 45 minutos.
Una vez cumplido el tiempo de prensado, los quesos son colocados en el tanque de salado que contiene
salmuera en una concentracin de 200 kg de sal por 240 litros de agua a una temperatura de 4C-8C,
donde permanecen una hora, para luego ser colocados en la cmara de fro para que se escurra el suero
y alcancen la humedad establecida.
Los quesos destinados para la venta son empacados al vaco en fundas de polietileno y los que no son
empacados, son almacenados en la cmara de fro a 4C hasta que sean comercializados.
3.3.1.3.1.
Flujograma de produccin
3.3.1.3.2.
Balance de produccin
Las siguientes tablas detallan los requerimientos diarios de materia prima e insumos y el producto
(queso fresco) y subproducto (suero) obtenido luego del proceso de produccin.
TABLA N 37
REQUERIMIENTO DIARIOS DE MATERIA PRIMA E INSUMOS PARA QUESO FRESCO
Materia
Cantidad
Prima /
(Kilogram
Leche
3785,25
Cloruro de
Calcio
Cuajo
1,1025
Nisina
0,11025
Fermento
0,03675
Total
3786,94
0,441
Fuente: Productos Lcteos Yaznn

Elaboracin: Autores
TABLA N 38
PRODUCCIN DIARIA DE QUESO FRESCO
Cantidad
Producto
(Kilogram
os)716,59
Queso Fresco
Suero
3070,35
Total
3786,94

Elaboracin: Autores
3.3.1.4.
Proceso de Produccin del Yogurt
Luego que se ha recibido la leche y se ha medido el grado de acidez, se estandariza la grasa en un

rango de 1.3 a 3.0% y se la deposita en la yogurtera donde se agrega en la leche 0.128g/lt de azcar y
0.20 g/lt de estabilizante (sorbato) con el fin de homogenizar todo el contenido y proceder a pasteurizar
a 90C durante 15 segundos, para luego bajar la temperatura entre 42Cy 45C y realizar la
inoculacin; es decir, agregar un sobre de fermento lctico directo conformado por bacterias lcticas
productoras de cido lctico y aroma, dejndolo reposar hasta que el fermento acte y la mezcla
alcance un pH de 4.65 y una acidez mnima de 70C; este proceso dura aproximadamente 6 horas.
Luego de la formacin de cogulo, se rompe el gel mediante una agitacin suave, se baja la
temperatura a 20C y se le adiciona 0.06 g/lt de colorante y 0.93 g/lt de saborizante; la mezcla de estos
componentes debe realizarse durante unos 30 minutos para luego proceder a envasar el yogurt.
El yogurt ya elaborado es dosificado en envases de plstico de 250 gramos, 1, 2 y 4 kilos y almacenado
en la cmara de fro durante 24 horas a una temperatura de 4C para que desarrolle el aroma y sabor
caractersticos.
3.3.1.4.1.
3.3.1.4.2.
La siguiente tabla detalla los requerimientos diarios en kilogramos de materia prima e insumos
necesarios para la elaboracin de yogurt. En la elaboracin de este producto no se generan
subproductos, sin embargo se considera la existencia de un mnimo de prdida al momento del
envasado.
TABLA N 39
REQUERIMIENTO DIARIOS DE MATERIA PRIMA E INSUMOS PARA ELABORACIN DE
YOGUR
Materia
Cantidad
Prima /
(Kilogram
Leche
1312,5
Azcar
157,15
Conservante
0,2625
Fermento
0,2625
Saborizante
1,2206
Colorante
0,7875
Total
1511,19

Elaboracin: Autores
TABLA N 40
PRODUCCIN DIARIA EN LA ELABORACIN DE YOGURT
Cantidad
Producto
(Kilogram
Yogurt
1503,64
Prdidas
7,55
Total
1511,19

Elaboracin: Autores
3.3.1.5.
Proceso de Produccin del Queso de Hoja Relleno
La materia prima previamente analizada y seleccionada, se le expone al proceso de pasteurizacin a

75C para luego enfriarla a 4C.
En la marmita donde reposa la leche se agrega 1 gr/lt de leche de cido ctrico y se la pone a hervir
durante 2 minutos a 32C; inmediatamente, se agrega el cuajo en una proporcin de 0.10 gr/lty se deja
cuajar la leche a la temperatura antes mencionada durante 20 minutos. Mientras se realiza ese proceso,
en una olla se pone a calentar unos diez litros de agua a 70C.
Una vez cuajada la leche, se la corta con la lira obteniendo unos pequeos grnulos de los cuales se
desprender el suero, mismo que ser extrado dejando nicamente la cuajada en la marmita, para
luego depositarla en la mesa de trabajo y dejarla reposar hasta que salga un poco ms el suero y se
hayan compactado los grnulos.
Con el fin de eliminar microrganismos que afectan la calidad del queso, cuando ya se haya filtrado el
suero se procede a colocar la cuajada en forma de cubos en una tina donde se agrega el agua que se
puso a calentar, e inmediatamente se comienza a amasar uniformemente la cuajada hasta obtener una
mezcla chiclosa que le da contextura al queso y evita que se amarille.
Al queso amasado, se lo coloca en unas lminas de madera para igualarlo con el rodillo hasta formar
unas largas y finas tirillas de unos 12 cm de ancho y se le agrega una pequea cantidad de sal para
luego formar unas capas y dejarlas reposar por unos minutos; para despus proceder a formar rollitos
agregando en el centro una pequea porcin de manjar de leche.
Una vez cortados todos los rollitos, se los empaca al vaco en pequeas fundas y se los mantiene al
ambiente listos para comercializarlos.
3.3.1.5.1.
100
3.3.1.5.2.
Las siguientes tablas detallan los requerimientos diarios en kilogramos de materia prima e insumos
necesarios y el producto (queso fresco) y subproducto (suero) obtenido luego del proceso de
produccin.
TABLA N 41
REQUERIMIENTO DIARIOS DE MATERIA PRIMA E INSUMOS EN LA ELABORACIN DEL
QUESO DE HOJA
Materia
Cantidad
Prima /
(Kilogram
os)
Leche Insumo
3785,25
Cloruro de
Calcio
Cuajo
1,1025
Nisina
0,11025
Fermento
0,03675
0,441
Total
3786,94
Elaboracin: Autores
TABLA N 42
PRODUCCIN DIARIA EN LA ELABORACIN DEL QUESO DE HOJA
Cantidad
Producto
(Kilogram
Queso Fresco
716,59
Suero
3070,35
Total
3786,94
Elaboracin: Autores
3.3.2.Requerimientos de maquinaria, equipos y materiales

3.3.2.1.
Maquinaria
Toda la maquinaria seleccionada cumple con los requerimientos tcnicos necesarios para la
elaboracin de los derivados lcteos cumpliendo con todas las normas sanitarias establecidas. Adems
el equipo a elaborarse en su gran mayora se lo realiza bajo pedido segn nuestros requerimientos
tcnicos.
El material principalmente a utilizarse es el acero inoxidable, que dada su caracterstica de resistencia a

la contaminacin y a la corrosin (resistencia a la oxidacin) garantiza higiene en la elaboracin de los
lcteos, obteniendo productos de calidad.
TABLA N 43
MAQUINARIA A UTILIZARSE EN LA PLANTA PROCESADORA DE LCTEOS
Proveedor
Maquinaria
Caracterstic
as
Propiedad de
Tanque de recepcin
Acero inoxidable
la Asociacin
de leche
Capacidad de 6000 litros
ATACQUEP
Caldero
Automtico
A.
Talleres Crdenas
Potencia de 10 HP
Acero inoxidable de
Tina pasteurizadora
2mm
Doble fondo
Talleres Crdenas
600 litros de capacidad

Acero inoxidable de
Yogurtera
2mm.
Triple fondo
Talleres Crdenas
1500 litros de
Empacadora al vaco
para Queso
Cuarto Fro
capacidad
Una
Motor
KMEcuador
cmara
2
Superficie
Doble
sello de 40 m
Paredes de poliuretano
SEIMER
inyectado de 8cm de espesor

Bomba con filtro
Selladora queso hoja
Motor elctrico 1hp

Sellado
hermtico
Hornilla
Ferrostal Cayambe
Ferrostal Cayambe
110
voltios
Una hornilla
Comercial Ochoa
Elaborada en acero
Control de temperatura
Codificador
automtico
ajustable
110 voltios
KMEcuador
Alta definicin y secado
instantneo.
Fuente: Talleres Crdenas, KMEcuador, SEIMER, Ferrostal Cayambe, Comercial Ochoa
Elaboracin: Autores
En cuanto a los proveedores del equipo industrial a utilizarse en la planta, casi en su totalidad son de
Cayambe, esto debido a la cercana de la planta a esta ciudad. El nico equipo a adquirirse en Quito es
la empacadora de queso al vaco, debido a su inexistencia en Cayambe.
La empresa encargada de manufacturar el equipo en acero inoxidable ser Talleres Crdenas, con ms
de 20 ao de experiencia en el mercado en elaboracin de equipo industrial para empresas.
Para la elaboracin del cuarto fro, se contratar a la empresa SEIMER (Servicio de Ingeniera
Elctrica, Mecnica y Refrigeracin) con amplia experiencia en la elaboracin de cuartos fros para
diversas empresas en la zona.
La selladora de las fundas para el queso de hoja y la bomba encargada de llevar la leche y filtrarla,
desde el tanque de recepcin a cada tanque de pasteurizacin, se la puede comprar en Ferrostal
Cayambe, una empresa distribuidora de una amplia gama de equipos de construccin e industriales.
En cuanto a la selladora al vaco para el queso, sta ser adquirida a KMEcudaor, una empresa
localizada en la ciudad de Quito especializada en maquinaria para empaquetado, sellado y codificacin
de productos.
Es necesario sealar que dentro del contrato a establecerse con las compaas proveedoras de los
equipos se incluye la instalacin de los mismos en la planta procesadora de lcteos.
3.3.2.2.
Equipos
Los equipos que se requerirn en el proceso de elaboracin tanto del yogurt, queso fresco y queso de
hoja relleno de manjar son los siguientes:
TABLA N 44
EQUIPOS A UTILIZARSE EN LA PLANTA PROCESADORA DE LCTEOS
Material
es
Liras
Proveedor
Talleres Crdenas
Pala
Talleres Crdenas
Balanza
Ferrostal Cayambe
Planchas para desuerado
Talleres Crdenas
Tarros de plstico para suero
Sumiplast
Tarros de aluminio
Talleres Crdenas
Termo-lactodensmetro
Quiminet
Termmetro
Quiminet
Coche transporte
Comercial Ochoa
Gavetas
Sumiplast
Estante Cuarto fro
Talleres Crdenas
Estante Yogurt
Comercial Ochoa
Tina
Sumiplast
Olla
Comercial Ochoa
Mesa de moldeo
Comercial Ochoa
Mesa de empaque
Comercial Ochoa
Fuente: Talleres Crdenas, Ferrostal Cayambe, Sumiplast, Quiminet, Comercial Ochoa

Elaboracin: Autores
3.3.2.3.
Materiales y Suministros
Adems para el proceso de produccin se necesitan los materiales y suministros detallados a

continuacin:
TABLA N 45
MATERIALES Y SUMINISTROS
Materiales y Suministros
Proveedor
Moldes
Ferrostal Cayambe
Mallas
Ferrostal Cayambe
Funda para sellado al vaco
Prepacking
Tapas Moldes
Ferrostal Cayambe
Embudo
Sumiplast
Jarras
Sumiplast
Envases yogurt
Induplast
Etiquetas yogurt
Racso Diseo
Rodillo
Montero
Cuchillo
Montero
Funda para queso de hoja
Prepacking
Salero
Sumiplast
Tarros para fermentos
Sumiplast
Tamiz
La casa del productor
Baldes de Plstico
Sumiplast
Uniformes
La casa del productor
Fuente: Ferrostal, Prepacking, Induplast, Racso, Montero, Sumiplast, La Casa del Productor
Elaboracin: Autores
3.3.3.Obra civil
3.3.3.1.
Instalaciones
La planta se construir en la comunidad de Pesillo sobre un terreno de dos mil ochenta metros, que es
de propiedad de la Asociacin ATACQUEPA. Las instalaciones no cubren la totalidad del terreno, pues
debido al tamao ptimo calculado, el rea que ocupar tanto la planta de produccin como el
departamento administrativo es de doscientos ochenta y tres metros cuadrados.
Del espacio mencionado la planta de produccin ocupa el 93%, que incluye todo el espacio fsico
donde se realizar la actividad productiva y las instalaciones sanitarias para uso de todo el personal,
siendo la diferencia el espacio que ocupar el departamento administrativo.
Esta infraestructura est diseada para ser construida con paredes de bloque de 15 cm enlucidas y
pasteadas, la cubierta es una estructura metlica con planchas onduladas de fibrocemento pintadas con
pintura anticorrosiva, el piso es de cermica antideslizante, las puertas de metal y las ventanas de
aluminio y vidrio. Se utilizar pintura anticorrosiva para pintar las paredes de la planta as como las
puertas metlicas; mientras que en las paredes de las oficinas se usar pintura de caucho.
La estructura de cisternas ser de hormign armado con acabados de cermica e instalaciones
hidrulicas de cobre.
La estructura sanitaria al igual que las cisternas es de hormign armado; los inodoros, lavamanos y
urinarios son de lnea econmica y las instalaciones sanitarias para los desages en PVC.
En lo que a conexiones elctricas se refiere, debido a la actividad a desarrollarse, el medidor ser con
acometida elctrica de 220 voltios.
El costo de la construccin de la planta es de doscientos cincuenta dlares por metro cuadrado,
mientras que de la oficina es de doscientos ochenta dlares. Sin embargo, en el proyecto a los valores
mencionados se les descontar el treinta por ciento correspondiente a la mano de obra requerida, ya
que en la construccin trabajarn miembros de la asociacin y de la comunidad.
3.3.4.Requerimientos de personal
Como prioridad el personal a contratarse sern residentes de la comunidad de Pesillo. De acuerdo a las
funciones que desempearn dentro de la planta procesadora de lcteos se divide en las siguientes tres
categoras: mano de obra directa, mano de obra indirecta y personal administrativo.
3.3.4.1.
Mano de obra directa
Se considera mano de obra directa a aquel empleado que participa directamente en la elaboracin de un
bien. En nuestro caso para la elaboracin de yogurt, queso fresco y queso relleno de dulce, la mano de
obra a utilizarse cumplir con las siguientes actividades de acuerdo a lo establecido con anterioridad en
los procesos de produccin de cada derivado
TABLA N 46
ACTIVIDADES MANO DE OBRA DIRECTA SEGN PROCESO
Proceso
Actividades a
Realizar
Recepcin de la leche destinada para elaboracin de
yogurt.
Yogurt
Pasteurizacin de la leche.
Aadir aditivos para fermentacin.

Traslado de la leche de yogurtera a envases para aditamento de
saborizantes naturales y azcar.
Empaquetado del yogurt.
Recepcin de la leche destinada para elaboracin de queso
fresco.
Queso Fresco
Aditamento de fermentos y
cuajo.
Corte de la cuajada.
Moldeado y prensado del

queso.
Salado.
Enfundado.
Recepcin de la leche destinada para la elaboracin de queso de
hoja relleno de dulce.
Queso de Hoja
Relleno de
Dulce
Aditamento de fermentos y cuajo a la

leche.
Corte de la cuajada.
Amasado de la cuajada y dar la forma del

queso.
Salado del queso de hoja.
Inclusin del dulce en el interior del

Fuente: Autores
Elaboracin: Autores
queso.
Enfundado del queso.
La cantidad de obreros a contratarse para el proceso de produccin, se determin de acuerdo a las

actividades a realizarse en cada proceso y la cantidad de leche que se planea procesar.
TABLA N 47
MANO DE OBRA DIRECTA A CONTRATARSE
Cantid
Proce
ad
so
Yogurt
2
Cantid
ad
3
Queso Fresco
Queso de Hoja Relleno
Elaboracin: Autores
3.3.4.2.
Mano de obra indirecta
Mano de obra indirecta es la fuerza laboral que no se encuentra en contacto directo con la produccin
de la empresa. Para el caso de nuestra empresa, la mano de obra indirecta recae sobre el supervisor
quien recibir un salario de 350 dlares, ms todos los beneficios de ley y cuyas funciones se detallan a
continuacin:
TABLA N 48
FUNCIONES DEL SUPERVISOR
Cargo
Funcion
es
Controlar que el proceso de produccin se ejecute de
acuerdo al plan de produccin.
Supervisor
Venta y entrega de productos en la

fbrica.
Supervisar bodega y existencias.
Asistir al cliente cuando lo

requiera.
Elaboracin: Autores
3.3.4.3.
Presentar informes de
Personal Administrativo y de Ventas
Para el manejo del rea administrativa se contratar un Gerente y un Contador quienes percibirn un
salario de $800 y $400 dlares respectivamente ms todos los beneficios de ley.
Para el rea de ventas se contar con dos vendedores que recibirn, aparte de un sueldo de $300
dlares, comisiones del 2% de las ventas que realicen. Adems se contratar un chofer para realizar
las entregas de los productos a los supermercados.
TABLA N 49
FUNCIONES DEL PERSONAL ADMINISTRATIVO Y DE VENTAS
Cargo
Funcion
es el desarrollo de la empresa.
Asesorar estratgica y tcnicamente para
Realizar el presupuesto anual de la empresa, buscar financiamiento para el
desarrollo de la empresa.
Organizar y dirigir dependencias administrativas de la
compaa.
Gerente
Revisar los informes financieros de la empresa.
Conducir el personal de la empresa, creando y eliminando puestos de acuerdo a

las necesidades que se presenten.
Disear el plan de marketing de la empresa.
Crear estrategias para incursionar en nuevos mercados.
Disear estrategias de innovacin para la empresa, que nos permita mantener
nuestra competitividad en el mercado.
Cumplir
hacer
cumplir los estatutos y reglamentos.
Elaborar ylos
informes
financieros.
Pagar a proveedores.
Coordinar el trabajo con todas las reas con el fin de mantener la informacin
contable actualizada.
Contador
Entregar informes escritos de los cierres mensuales, para la toma de decisiones.

Presentacin oportuna de obligaciones tributarias y otras relacionadas con el
funcionamiento del negocio.
Manejo de inventarios.
Discrecin en el uso de la informacin.
Visitar establecimientos en las ciudades cercanas para vender y promocionar
nuestros productos.
Vendedor
Incrementar el rea de influencia de la empresa en el

mercado.
Presentar reportes de productos vendidos por
establecimientos.
Elaboracin: Autores
3.3.5.Gastos de Organizacin
Los gastos de organizacin de la planta son de carcter intangible y son aquellos en los que incurre la
empresa en su perodo de implementacin; tales como: pagos de los trmites correspondientes para que
la empresa pueda cumplir con su giro industrial, pago por estudios de mercado, de ingeniera y
abogados.
TABLA N 50
GASTOS DE ORGANIZACIN
Conce
pto
Requerimientos legales para industria en Cayambe
Valor
Gastos Estudio de mercado
300
Pago Honorarios Profesionales
700
2619
Elaboracin: Autores
3.3.5.1.
Requisitos Legales que debe cumplir una empresa de giro industrial en el

cantn Cayambe
Como principal consideracin se tomar en cuenta los permisos de funcionamiento, se determinar la

constitucin del domicilio, denominacin social, mbito de accin, objetivos, administracin y
estructura. Es as que en el cantn Cayambe se deben obtener los siguientes permisos para legalizar y
poner en marcha el negocio:
Constitucin de la empresa.
Obtencin del RUC.
Obtencin de la patente municipal.
Obtencin del permiso de funcionamiento emitido por el Gobierno Autnomo Descentralizado
de Cayambe.
Permiso de Funcionamiento emitido por el Ministerio de Salud Pblica (empresa y
empleados).
Permiso de Funcionamiento del Cuerpo de Bomberos de Cayambe.
Registro Sanitario.
Los derechos de paso y servidumbres en el Cantn Cayambe se manejan de acuerdo a los permisos
de funcionamiento emitidos por el Gobierno Municipal. La poblacin est consciente del anlisis
realizado por parte del Municipio antes de otorgar un permiso de funcionamiento, este documento
es un respaldo de la permisibilidad que otorga el Gobierno Municipal para el funcionamiento de un
negocio.
110
3.3.5.2.
3.3.5.2.1.
Permisos de funcionamiento
Permiso sanitario, Certificados de Salud de Empleados
Se lo obtiene en la Direccin de Higiene del Municipio, es necesario realizar exmenes a los

empleados de la empresa; se lo obtiene previa la presentacin de los siguientes requisitos:
Solicitud de inspeccin
Copia de Patente Municipal actualizada
Copia de la hoja de inscripcin al RUC
Copia de la cdula de identidad del representante legal
Copia de certificados de salud de los empleados que laboran en la empresa.
3.3.5.2.1.1. Plazo
El permiso se lo debe gestionar hasta el 31 de marzo de cada ao
3.3.5.2.1.2. Costos
Los costos se detallan en la siguiente tabla:
TABLA N 51
COSTOS PERMISO SANITARIO
Conce
Permiso Sanitariopto
Empresa
Costo
unitario
$ 30
Unidad
es
1
Total
Certificados de salud empleados
$ 11
16
$ 176
$ 30
$ 206
Total
Fuente: Gobierno Autnomo Descentralizado de Cayambe
Elaboracin: Autores
3.3.5.2.2.
Patente Municipal
3.3.5.2.2.1.
Obligacin
El impuesto de patentes municipales se grava anualmente a toda persona natural o jurdica que
ejerce una actividad comercial en el cantn.
3.3.5.2.2.2. Plazo
El plazo concedido para el pago y obtencin de la patente municipal vence el 31 de enero de cada ao.
3.3.5.2.2.3. Costos
El costo anual de la patente es de $ 160.
3.3.5.2.3.
Permiso de Funcionamiento del Cuerpo de Bomberos

Es obligatorio para cada empresa renovar anualmente el permiso de funcionamiento que otorga el
Cuerpo de Bomberos de Cayambe hasta el 31 de marzo de cada ao. Se presentar una solicitud de
inspeccin dirigida al primer Jefe del Cuerpo de Bomberos de la localidad y luego se presenta a la
secretara donde sealar la fecha de inspeccin de la empresa, se presenta el informe y se pagar el
impuesto correspondiente de acuerdo a la categora del establecimiento.En la inspeccin realizada por
los bomberos, stos exigen:
Por lo menos dos extintores de 10 libras de CO2, con un valor de $40 dlares cada uno.
Tanque de reserva de agua. Para cumplir con este requerimiento la empresa adquirir un
tanque Global Business Network de 500 litros de capacidad y cuyo precio se encuentra en
$170 dlares.
Requerimientos de seguridad, es decir salidas amplias y con suficiente ventilacin.
3.3.5.2.3.1. Costo
Para el caso de fbricas el valor correspondiente a este permiso es de $30 dlares anuales.
3.3.5.2.4.
Permiso de Publicidad Exterior

El permiso que solicitar el establecimiento para la instalacin de publicidad exterior ser de largo
plazo; por un periodo de mximo de un ao. Este tipo de permisos pueden ser renovados
indefinidamente mientras subsistan las circunstancias existentes al momento de su otorgamiento.
3.3.5.2.4.1. Requisitos
Como requisitos para obtener este permiso estn los siguientes:
Solicitud de autorizacin o permiso ante el Jefe de Administracin Urbana.
Llenar la solicitud de instalacin de publicidad Exterior.
Croquis de situacin actual del lugar, sealando y dimensionando el lugar de la instalacin.
Diseo acotado del anuncio terminado.
Copia de escritura pblica que acredite la propiedad del inmueble o autorizacin escrita, del
propietario del bien en el que se ejecutar la instalacin.
Presentar el certificado de no adeudar a la Municipalidad.
Comprobante del pago del impuesto predial correspondiente al presente ao y autorizacin del
propietario del inmueble.
3.3.5.2.4.2. Tasas por otorgamiento de permisos
Para los permisos a largo plazo se cobrar una tasa de 3 USD anuales por metro cuadrado o fraccin
sin exceder los 90 USD. La publicidad exterior que colocar el establecimiento ser de 2 m,
debindose pagar un valor de $6 dlares anualmente.
3.3.5.2.4.3. Sancin
El incumplimiento de la ordenanza ser sancionado con el retiro de la publicidad exterior y el cobro de
una multa equivalente al 25% de un sueldo bsico general por metro cuadrado.
CAPTULO IV
3.
ESTUDIO FINANCIERO
Constituye la sistematizacin contable, financiera y econmica de los estudios realizados

anteriormente, adems permiten verificar los resultados de las actividades a emprender, la forma y la
28
estructura del proyecto planteados en el escenario econmico .

En este estudio se tomaron en consideracin los precios del ao 2012 para proyectar la informacin
del periodo 2013-2017 que corresponden al horizonte de vida del proyecto; es decir, aislamos el
fenmeno de la inflacin permitindonos trabajar con costos reales.
3.1. Presupuesto de Ingresos, Costos y Gastos
4.1.1.Presupuesto de Costos y Gastos
El presupuesto de costos y gastos son los egresos en los que la empresa tiene que incurrir para el
desarrollo de la actividad productiva. Dentro de los costos estn los de la materia prima, mano de obra
directa y los gastos indirectos de fabricacin; mientras que los gastos comprenden los desembolsos en
los departamentos de venta, administrativo y los financieros que son los intereses de largo plazo
generados por el prstamo.
En ambos casos, consideramos tanto el valor de sus respectivos componentes como las depreciaciones
de las maquinarias y equipos utilizados en estas reas.
4.1.1.1.
4.1.1.1.1.
Costos
Costo de la Materia Prima

La leche es la materia prima de esta industria y se la considera como un costo variable, pues la
produccin est en funcin de la cantidad de leche destinada al proceso.El Gobierno de Ecuador, a
travs del Ministerio de Agricultura, Ganadera, Acuacultura y Pesca, a partir del 2010 a travs del
Acuerdo Ministerial 136 ha establecido un precio mnimo de compra de la leche a los ganaderos,
fijndose un precio de 0,3933 centavos de dlar, valor que se incrementa dependiendo de la calidad de
la leche. Para garantizar la excelencia de los productos a elaborarse la leche recibida deber pasar un
control de calidad, por tanto el precio pagado tambin ser superior al mnimo dictaminado por el
gobierno. De esta manera el valor promedio estimado de pago por la leche a los productores ser de 41
centavos de dlar por litro.
28
MENESES ALVAREZ, Edilberto, Preparacin y Evaluacin de Proyectos, Pag.17
4.1.1.1.2.
Costo de la mano de obra directa

Para calcular este costo que es de tipo fijo, se determin primero la necesidad de obreros que requieren
los tres procesos de produccin, siendo en total 10 personas las que se deben contratar para el ao 2013
mismas que se mantendrn hasta el 2015, ao en el que se contratar una persona adicional debido al
incremento de la produccin en la empresa; motivo por el cual tambin en el 2017 se incrementar una
persona a la nmina del personal de la planta.
Los sueldos de los obreros se fijaron considerando un salario mensual de $300 dlares ms todos los
beneficios de ley como son: el 12% de aporte al IESS, la dcimo tercera remuneracin que es una
remuneracin equivalente a la doceava parte de las remuneraciones que hubiese percibido durante el
ao calendario, la dcimo cuarta remuneracin que es una bonificacin anual equivalente a una
remuneracin bsica mnima unificada, y los fondos de reserva que es una suma equivalente a un
29
mes de sueldo o salario por cada ao completo posterior al primero de sus servicios .(Ver Anexo 7)
TABLA N 52
COSTOS MANO DE OBRA DIRECTA
Ao
Total
2013
46.294,00
2014
49.292,80
2015
54.222,08
2016
54.222,08
2017
59.151,36
Elaboracin: Autores
En la tabla, el primer ao considera el sueldo ms los respectivos beneficios por ley excepto los fondos
de reserva que se incluyen recin a partir del segundo ao, en los aos 2015 y 2017 se contrata un
nuevo trabajador para el proceso de produccin del yogurt, por lo que el costo total por mano de obra
directa se incrementa en un 10 y 9% respectivamente.
4.1.1.1.3.
Gastos Indirectos de Fabricacin

Los costos indirectos de fabricacinson los pagos por los elementos que forman parte de los productos
elaborados por la empresa. Est conformado por los materiales indirectos, insumos, mano de
115
obra
29
Tomado del Cdigo de Trabajo, ltima modificacin el 26 de septiembre de 2012. Art

111, 113, 196
116
indirecta y otros costos indirectos varios as como las depreciaciones de los activos fijos, energa
elctrica, agua, gas, combustible, entre otros.
Se los adquiere y consume de acuerdo a los niveles de produccin, por lo que son costos de tipo
variable; sin embargo, algunos de los rubros mencionados son de carcter fijo que no dependen de la
produccin para ser considerados como desembolsos, tales como las depreciaciones y la mano de obra
indirecta.
TABLA N 53
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION
A
Total
o
20
355.861,
13
28
20
372.519,
14
04
20
389.787,
15
08
20
407.766,
16
26
20
426.635,
17
65
Elaboracin: Autores
La tabla muestra los totales de los costos indirectos de fabricacin de la empresa para cada ao, y son
la suma de todos los costos generados por los conceptos antes mencionados prorrateados para cada
proceso de produccin de acuerdo a su porcentaje de utilizacin.La variacin promedio de los gastos
indirectos de fabricacin es de 4.63%
4.1.1.2.
Gastos
4.1.1.2.1.
Gastos de Ventas
Son aquellos gastos en los que se incurre para poder afrontar el proceso de comercializacin en sus
diversos niveles y ubicar la produccin en el mercado. Su volumen depende de las estrategias de
comercializacin que tenga la empresa, pudiendo incrementarse, mantenerse o reducirse de acuerdo a
la competencia y condiciones del mercado. Estos gastos en su mayora son fijos como el pago de
publicidad, fletes, las depreciaciones, combustible; sin embargo existen unos como las comisiones del
vendedor que son de tipo variable.
TABLA N 54
GASTOS DE VENTAS
Ao
Total
2013
69.549,06
2014
69.285,22
2015
70.358,25
2016
69.853,23
2017
71.287,31
Elaboracin: Autores
La suma total del gasto de ventas para cada ao vara en promedio en 1.17%, dependiendo del
presupuesto que se le asigne a cada subcuenta. De los gastos de ventas es importante mencionar que el
rubro variable en esta cuenta son las comisiones del vendedor que ser del 2% de los ingresos por
ventas realice.
4.1.1.2.2.
Gastos de Administracin
Son aquellos quepermiten el desarrollo eficiente y coordinado de la empresa en su conjunto, pues
comprenden los desembolsos efectuado en el departamento administrativo tales como los salarios del
personal; las depreciaciones del edificio, equipos, muebles de oficina y otros gastos que son necesarios
para el correcto funcionamiento del departamento.
Estos gastos son de naturaleza fija, pues no dependen directamente de los cambios en el volumen de
produccin, pero son primordiales para el desarrollo de la empresa.
TABLA N 55
GASTOS DE ADMINISTRACIN
Ao
Total
2013
33.481,51
2014
31.564,84
2015
31.649,22
2016
31.746,95
2017
31.838,98
Elaboracin: Autores
En la tabla podemos observar que los gastos de administracin totales cada ao se van incrementando
en promedio en un 0.29%, excepto en el 2013 que crece en un 5% debido a que en este ao se carga
todos los gasto en los que se incurri en el proceso de puesta en marcha de la empresa.
4.1.1.2.3.
Gastos Financieros
Los gastos financieros son consecuencia de la utilizacin de crditos a los que la empresa recurre para
su implementacin y funcionamiento, tal es que para Productos Lcteos Pesillo se crea el rubro
intereses a largo plazo ya que como veremos ms adelante, su capital propio no es suficiente para
financiar el valor de la inversin y se tiene que recurrir a un crdito de $170.000 dlares a una tasa del
10%, generando los intereses descritos a continuacin.
TABLA N 56
GASTOS FINANCIEROS
Ao
Total
2013
15.441,67
2014
12.041,67
2015
8.641,67
2016
5.241,67
2017
1.841,67
Elaboracin: Autores
En la tabla se muestra los intereses del 10% que se deben pagar cada ao por la deuda adquirida. El
valor ms alto se cancela en el 2013, ya que se calcula a partir del monto del prstamo; los siguientes
aos, el pago por interese es cada vez menor a medida que disminuye el valor de la duda.
3.1.1.Presupuesto de Ingresos
Los ingresos de la empresa estn calculados de acuerdo a las ventas anuales, proyectadas en funcin de
la capacidad instalada de la empresa y del abastecimiento de la materia prima. Los precios que se
manejan para obtener este presupuesto son ex fbrica; es decir, fueron calculados tomando en cuenta
los costos y gastos totales ms un margen de utilidad. Dicho margen lo determinamos tomando como
referencia los precios de la competencia y las expectativas econmicas de la empresa, fijndose para el
queso fresco y el queso de hoja relleno un margen del 20% y para todas las presentaciones del yogurt
un margen del 15%. De esta manera los precios de venta de cada producto son los siguientes:
TABLA N 57
PRECIOS DE LOS PRODUCTOS
Producto
Yogurt 250 gr
Pre
cio
0,38
Yogurt 1kg
1,19
Yogurt 2kg
1,94
Yogurt 4kg
3,52
Queso Fresco
1,66
Queso de Hoja
Elaboracin: Autores
0,36
Adicional a las ventas del producto final, se considera tambin y se le suma a los ingresos, la venta del
suero que es un subproducto obtenido en el proceso de la elaboracin del queso fresco y queso de hoja,
que en la zona rural es utilizado como alimento para el ganado porcino. El precio de venta del suero es
de centavo y medio por litro.
La siguiente tabla detalla los ingresos totales obtenidos por la empresa en el periodo 2013-2017.
TABLA N 58
PRESUPUESTO DE INGRESOS
Ao
Total
2012
1.461.711,
25
2013
1.534.796,
82
2014
1.611.536,
66
2015
1.692.113,
49
2016
1.776.719,
16
2017
1.865.555,
12
Elaboracin: Autores
Los ingresos de la empresa crecen un 5% cada ao, debido a que el aprovisionamiento de la materia
prima crece en ese porcentaje. Para obtener los totales, como se mencion se considera el valor de las
ventas de los producto que elabora la empresa y el del suero que se lo vende como subproducto.
3.1.2.
Presupuesto Consolidado de Ingresos Costos y Gastos
TABLA N 59
PRESUPUESTO DE INGRESOS COSTOS Y GASTOS
Concep
INGRESOS to
2013
2014
A
os 2015
2016
2017
1.550.492,89
1.628.017,54
1.709.418,41
1.794.889,33
1.884.633,80
Ventas Productos
1.533.052,81
1.609.705,45
1.690.190,72
1.774.700,26
1.863.435,27
17.440,08
18.312,09
19.227,69
20.189,08
21.198,53
1.177.055,28
1.235.456,84
1.298.336,41
1.359.031,95
1.427.682,80
774.900,00
813.645,00
854.327,25
897.043,61
941.895,79
Subproductos
COSTOS
Materia Prima
46.294,00
49.292,80
54.222,08
54.222,08
59.151,36
Gastos Indirectos Fabricacin
Mano de Obra
355.861,28
372.519,04
389.787,08
407.766,26
426.635,65
GASTOS
118.472,24
112.891,72
110.649,14
106.841,85
104.967,97
Gastos de Ventas
69.549,06
69.285,22
70.358,25
69.853,23
71.287,31
Gastos de
Administracin
Gastos
Financieros
33.481,51
31.564,84
31.649,23
31.746,95
31.838,99
15.441,67
12.041,67
8.641,67
5.241,67
1.841,67
1.295.527,53
1.348.348,56
1.408.985,55
1.465873,80
1.532.650,77
COSTOS Y GASTOS
Elaboracin: Autores
En la tabla podemos observar el total de los costos y gastos en los que incurre la empresa cada ao para
producir el queso fresco, el queso de hoja relleno de manjar y las diferentes presentaciones del yogurt.
Esta cuenta crece en promedio cada ao en un 4.28%.
3.1.3.
Anlisis del punto de nivelacin
El punto de nivelacin tiene como objetivo determinar el volumen fsico de produccin, el porcentaje
de capacidad utilizada para que los ingresos sean iguales a los costos y la empresa no tenga ni utilidad
ni prdida.
Para el clculo del punto de nivelacin se requiere el presupuesto de ingresos y costos clasificados en
fijos y variables. (Ver Anexo 23)
Al tener la empresa tres productos diferentes que ofrecer es necesario realizar la divisin de los
ingresos y costos de acuerdo a los requerimientos de cada uno ellos, para as poder realizar los clculos
pertinentes que nos darn como resultado los valores referenciales dentro de los cuales la empresa
podr trabajar sin incurrir en prdidas. Las frmulas a aplicarse son las siguientes:
120
a) Clculo del volumen fsico de produccin en el punto de nivelacin.
b) Clculo del ingreso en el punto de nivelacin.
c) Porcentaje de capacidad utilizada en el punto de equilibrio.
d) Precio de Equilibrio.
Obteniendo para cada producto los siguientes resultados:

TABLA N 60
PUNTOS DE NIVELACIN QUESO FRESCO
DETALLE
Costo Fijo
Precio
Costo Variable
unitario
Cantidad
Cantidad Equilibrio
Ingreso de Equilibrio
% de Ventas
Precio de equilibrio
Elaboracin: Autores
2013
63.763,00
1,66
1,26
515.941,8
158.744,26
264.042,74
0,318
1,39
20
62.037,67
1,66
1,26
541.738,95
154.793,20
257.470,93
0,29
1,38
A
20
60.790,86
1,66
1,26
568.825,90
151.354,80
251.751,77
0,27
1,37
20
58.860,31
1,66
1,26
597.267,19
146.247,24
243.256,25
0,24
1,36
20
57.621,58
1,66
1,26
627.130,55
142.889,73
237.671,63
0,23
1,35
Segn la informacin detallada en la tabla, en el primer ao la empresa logra su punto de nivelacin

cuando produce 158.744,24 unidades de queso fresco y tiene un ingreso de 264.042,78 dlares, tal
como se puede observar en el siguiente grfico:
GRFICO N 35
PUNTOS DE EQUILIBRIO QUESO FRESCO
Punto de Equilibrio del Queso Fresco
Dlares
420000
390000
360000
330000
300000
270000
240000
210000
180000
150000
120000
90000
60000
30000
0
Ingreso
Costo Fijo Costo Variable
Costo Total
050000100000150000200000250000
Unidades
Elaboracin: Autores
A partir de la cantidad e ingresos mencionados, la empresa est en capacidad de cubrir el valor total de
los costos y gastos generados en el proceso de produccin del queso fresco; esto se logra efectivizando
el 31% de las ventas estimadas y vendiendo el producto al precio mnimo de 1,39 dlares que es el
precio de equilibrio; es decir, al costo de produccin unitario.
Los siguientes aos las cantidades fsicas y el ingreso necesario para que la empresa no incurra en
prdidas disminuyen aproximadamente en un 2.60%, el porcentaje de utilizacin en un 7.23% y los
precios en un 0.61%.
TABLA N 61
PUNTOS DE NIVELACIN QUESO DE HOJA RELLENO
A
DETALLE
OS
2013
20
201
14
5
Costo Fijo
36.910,2
35.332,31
34.455,37
Precio
0,364
0,36
0,36
Costo Variable
0,19
0,19
0,19
unitario
Cantidad
330.748,
347.286,39
364.650,71
94
Cantidad Equilibrio
213.282,
205.280,93
199.237,84
91
77.545,0
74.635,72
72.438,58
7
% de Ventas
0,64
0,59
0,55
Elaboracin: Autores
122
20
16
33.194,73
0,36
0,19
382.883,25
191.090,28
69.476,31
0,50
20
17
32.375,17
0,36
0,19
402.027,41
185.588,93
67.476,13
0,46
0,30
0,29
Elaboracin: Autores
123
0,29
0,28
0,27
Con respecto al queso de hoja relleno de manjar, en el grfico que se presenta a continuacin podemos
observar cundo la empresa se encuentra en su punto de equilibrio:
GRFICO N 36
PUNTOS DE EQUILIBRIO QUESO DE HOJA RELLENO
Punto de Equilibrio del Queso de Hoja Relleno
Dlares
100000
90000
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
0
Ingreso
Costo Fijo Costo Variable Costo Total
050000100000150000200000250000300000
Unidades
Elaboracin: Autores
Podemos ver que en el ao 2013 la empresa alcanza su equilibrio cuando la cantidad producida es de
213.282,91 unidades y los ingresos por ventas son de 77.545,07 dlares. Estas ventas representan el
64% del total y el precio al que la empresa puede vender para ni perder ni ganar es 0.30 centavos por
unidad. Los aos posteriores las cantidades e ingresos de equilibrio disminuyen aproximadamente en
3.42%, el porcentaje de utilizacin en 8.02% y el precios en 2.80%.
TABLA N 62
PUNTOS DE NIVELACIN DEL YOGURT DE 250g
DETALLE
Costo Fijo
Precio
Costo Variable
unitario
Cantidad
Cantidad Equilibrio
% de Ventas
2013
2.817,10
0,38
0,31
122.370,6
38.770,272
14.690,72
0,32
2014
2.664,99
0,38
0,31
128.489,15
36.794,95
13.942,24
0,29
A
OS
2015
2.869,44
0,38
0,31
134.913,61
39.504,63
14.968,98
0,29
2016
2.757,24
0,38
0,31
141.659,29
37.856,96
14.344,65
0,27
2017
2.963,52
0,38
0,31
148.742,25
40.584,15
15.378,03
0,27
0,33
0,33
0,33
0,33
0,33
De los resultados obtenidos, en el siguiente grfico se muestra el punto de equilibrio del yogurt de
250g.
GRFICO N 37
PUNTOS DE EQUILIBRIO DEL YOGURT DE 250 GRAMOS
Punto de Equilibrio del Yogurt de 250g

35000
30000
Dlares
25000
20000
Ingreso
15000
10000
5000
0
010000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 90000
Unidades
Elaboracin: Autores
En el caso del yogurt de 250 gr, la empresa para estar en equilibrio en el ao 2013 debe producir
mnimo 38.770,27 unidades y obtener un ingreso por ventas de 14.690,72 dlares; lo que significa que
se deben efectivizar el 32% de las ventas proyectadas poniendo en el mercado el producto a un precio
de 0,33 centavos por unidad.
Con respecto a los otros aos, en el 2014 y 2016 los puntos de nivelacin disminuyen respecto al ao
anterior, mientras que en los aos 2015 y 2016 son mayores de los que les preceden; esto es porque en
los aos 2015 y 2017 se incorpora una persona a la nmina de obreros encargados de la produccin del
yogurt afectando al costo unitario y a su vez provocando aumentos en los puntos de nivelacin. Tal es
que, las cantidades e ingresos de equilibrio varan en ms/menos 1.33% aproximadamente, y los
porcentaje de utilizacin y precios en ms/menos 3.50% y 0.26% respectivamente.
124
TABLA N 63
PUNTOS DE NIVELACIN DEL YOGURT DE 1 KG
DETALLE
Costo Fijo
Precio
Costo Variable unitario
Cantidad
Cantidad Equilibrio
% de Ventas
Elaboracin: Autores
2013
11.631,9
1,190
0,94
126.318,
06
46.823,4
55.810,93
0,370
1,04
20
14
11.003,83
1,19
0,94
132.633,9
44.462,156
52.996,38
0,34
1,03
A
OS
2015
11.848,01
1,19
0,94
139.265,6
47.713,226
56.871,47
0,34
1,03
20
16
11.384,75
1,19
0,94
146.228,9
45.702,094
54.474,32
0,31
1,02
2017
12.236,48
1,19
0,94
153.540,3
48.973,029
58.373,08
0,32
1,02
La empresa est en su punto de equilibrio por la produccin de yogurt de 1 kg cuando producen

46.823,34 unidades y tiene un ingreso de 55.810,90 dlares, como se muestra en el siguiente grfico:
GRFICO N 38
PUNTOS DE EQUILIBRIO DEL YOGURT DE 1KG
Punto de Equilibrio del Yogurt de 1kg

120000
Dlares
100000
80000
Ingreso
Costo Total
60000
40000
20000
0
0
20000
40000
60000
80000
100000
Unidades
Elaboracin: Autores
Se observa entonces que en el ao 2013 la cantidad de equilibrio del yogurt de 1kg es de 46.823,43
unidades y el ingreso mnimo por ventas debe ser 55.810,90 dlares. Este nivel, nos indica que la
empresa para no perder ni ganar debe vender el 37% de lo proyectado a 1.04 dlares.
De ao a ao las cantidades e ingresos de equilibrio aproximadamente varan en 1.30%, el porcentaje
de ventas en 3.52% y los precios apenas en 0.33%.
TABLA N 64
PUNTOS DE NIVELACIN DEL YOGURT DE 2 Kg.
DETALLE
Costo Fijo
Precio
Costo Variable
unitario
Cantidad
Cantidad Equilibrio
% de Ventas
Elaboracin: Autores
2013
18174,8
1,944
1,50
98685,9
41455,78
80256,61
0,429
1,68
20
14
17193,48
1,94
1,50
103620,28
39384,90
76247,69
0,38
1,67
A
20OS
15
18512,51
1,94
1,50
108801,29
42245,83
81786,34
0,39
1,67
201
6
17788,67
1,94
1,50
114241,36
40448,04
78305,88
0,35
1,65
20
17
19119,50
1,94
1,49
119953,43
43325,56
83876,66
0,36
1,65
De los puntos de nivelacin calculados, tomando la cantidad e ingreso de equilibrio se obtiene el

siguiente grfico:
GRFICO N 39

120000
Dlares
100000
80000
Ingreso
Costo Total
60000
40000
20000
0
0
10000
200003000040000
Unidades
5000060000
Elaboracin: Autores
Las ventas del yogurt de 2 kg en el ao 2013 para estar en el punto de nivelacin deben generar un
ingreso de 80.256,69 dlares produciendo mnimo 41.455,71 unidades, lo que significa que
produciendo el 42% de lo estimado la empresa ni gana ni pierde si vende a 1.68 dlares cada unidad.
En los siguientes aos el punto de nivelacin de la cantidad e ingreso vara en 1.28%, el porcentaje de
la capacidad utilizada en 3.54% y los precios en 0.41%.
TABLA N 65
PUNTOS DE NIVELACIN DEL YOGURT DE 4 Kg.
A
DETALLE
OS
2013
20
2015
14
Costo Fijo
17447,8
16505,74
17772,01
5
Precio
3,52
3,52
3,52
Costo Variable
2,69
2,69
2,69
unitario
Cantidad
47369,2
49737,73
52224,62
7
Cantidad Equilibrio
21005,1
19960,62
21406,04
73892,74
70218,28
75303,03
0
% de Ventas
0,44
0,40
0,41
3,06
3,02
3,03
Elaboracin: Autores
20
16
17077,12
3,52
2,68
54835,85
20491,00
72084,05
0,37
3,00
2017
18354,72
3,52
2,68
57577,65
21944,60
77197,59
0,38
3,00
El punto de nivelacin del yogurt de 4kg se alcanza produciendo 21.005,14 unidades y cuando los
ingresos son de 73.892,70 dlares, tal como podemos observar en el siguiente grfico:
GRFICO N 40

Dlares
100000
80000
Ingreso
60000
40000
20000
0
0
5000
100001500020000
Unidades
2500030000
Elaboracin: Autores
Por lo tanto, la cantidad e ingreso de equilibrio que la empresa debe alcanzar en el 2013 es de
21.005,14 unidades y 73.892,70 dlares respectivamente, con un porcentaje de utilizacin de 44% y
vendiendo como mnimo el yogurt a 3.06 dlares que es lo que le cuesta producirlo. Los siguientes
aos las cantidades e ingresos de equilibrio varan aproximadamente en 1.27%, el porcentaje de
utilizacin vara aproximadamente en un 3.55% y los precios en 0.45%.
Los puntos de nivelacin calculados para cada producto nos permiten concluir que la actividad de la
empresa es rentable, pues utilizando menos del 50% de la capacidad instalada puede cubrir los costos y
127
gastos generados en los procesos de produccin, teniendo holgura para establecer un buen margen de
utilidad en los precios a los que se ofrecern los producto en el mercado. Por lo tanto al producir y
vender lo estimado, la ganancia de la empresa sera considerable.
3.2. Inversin
La inversin se identifica con el conjunto de recursos financieros asignados a la adquisicin de los
elementos necesarios para construir la infraestructura productiva fsica (montaje) y a la dotacin de los
recursos corrientes necesarios para su funcionamiento.
30
Por lo tanto la inversin se divide en activos fijos que se adquieren en el perodo de montaje de la
empresa y activos circulantes que se requieren en el perodo de funcionamiento de la misma.
4.2.1.Activo Fijo
Los activos fijos que se requiere para el desarrollo de las actividades de la empresa se definieron en el
captulo de ingeniera, y constituyen la infraestructura productiva de la empresa; tales como los
terrenos, edificios, maquinaria, vehculos, muebles y equipos de oficina y computacin. Estos activos
permanecen fijos en la actividad productiva, siendo necesario un remplazo de algunos de ellos luego de
haberse cumplido su perodo de vida til, ya que todos excepto los terrenos sufren un desgaste fsico
que es la depreciacin que si bien no significa una salida fsica de dinero, representa una recuperacin
paulatina de los recurso empleados en la adquisicin de los activos que hacen posible la produccin.
TABLA N 66
ACTIVOS FIJOS
Concepto
Edificios
Terreno
Maquinaria
Equipos
Vehculos
Muebles y Enseres
Equipo de
Computacin
Equipos de Oficina
Imprevistos
Total
Elaboracin: Autores
30
Valor
49.070,00
8.000,00
73.723,86
19.312,21
48.000,00
1.479,00
1.114,00
204,00
1.964,60
202.867,67
MUOZ, M. Perfil de la Factibilidad. Pg 113
Los activos fijos necesarios para crear la infraestructura de la empresa suman un total de 202.867,67
dlares, siendo los valores de la maquinaria, los edificios y vehculos los que ms influyen. Este valor
disminuye conforme transcurre la vida til del activo; sin embargo, en los procesos de produccin,
cada ao entra la misma cantidad monetaria por concepto de depreciacin, y a medida que aumentan
las unidades producidas, el valor de activos fijos que se incorpora en cada una de ellas cada vez es
menor, lo que significa un aprovechamiento ptimo de estos activos.
4.2.1.1.
Depreciacin de Activos Fijos
Como se mencion anteriormente los activos fijos a medida que se los usa sufren un desgaste fsico
que se llama depreciacin, lo que significa la disminucin de su valor monetario pero a su vez el
incremento de una cuenta de reserva que al final de la vida til del activo fijo me financiar una parte
del nuevo activo que lo remplazar.
TABLA N 67
DEPRECIACION DE ACTIVOS FIJOS
Activo Fijo
Valor
Edificios
2.453,50
Maquinaria
7.372,39
Equipos
2.153,04
Vehculos
9.600,00
Muebles y Enseres
147,90
Equipo de Computacin
37,13
Equipos de Oficina
40,80
TOTAL
Elaboracin: Autores
21.804,76
Las depreciaciones de los activos fijos suman un total de 21.804,76 dlares, los cuales estn
considerados como gasto o costo de acuerdo al departamento que corresponden y prorrateados a cada
producto en funcin de su porcentaje de utilizacin.
En el caso de los edificios la depreciacin se la realiz al 5% para veinte aos; la maquinaria, equipos
de oficina, muebles y enseres al 10% durante diez aos; los vehculos al 20% por cinco aos; y, los
equipos de computacin al 3.33% durante tres aos, por lo que en el 2016 que finaliza su vida til se
los remplazar por otros. En el caso de los equipos empleados en el proceso de produccin, se los
depreci al 10 y 5% de acuerdo a su uso, ya que algunos de ellos por las condiciones en las que se los
emplea pueden deteriorarse en un tiempo menor al de su vida til que por lo general es de diez aos.
4.2.1.2.
Valor Residual
El valor residual es la suma de las depreciaciones que an no se han efectivizado al quinto ao que es
el ltimo ao de vida til del proyecto. Es as que, el valor residual de los activos fijos de la empresa al
2017 es de 82.997,66 dlares y es la suma de las depreciaciones de los activos fijos que se deprecian a
diez y veinte aos. Este valor se lo considera como Flujo de Operativo en el clculo para determinar el
Flujo Neto en la etapa de Evaluacin.
4.2.2.Activo Circulante
El activo circulante es una inversin complementaria que le permite a la empresa mantener
determinado grado de liquidez, un conjunto de inventarios para alimentar en forma regular la actividad
productiva y dentro del proceso de comercializacin, financiar las ventas a crdito.
4.2.2.1.
31
Caja Bancos
Esta cuenta es el requerimiento en efectivo que la empresa debe disponer para atender oportunamente
los pagos que se generen en el desarrollo de su actividad.
TABLA N 68
CAJA - BANCOS
Caja - Bancos
2015
2016
34.000,00
34.000,00
34.000,00
1.177.055,2
8
69.549,06
1.235.456,
84
69.285,22
1.298.336,
41
70.358,25
1.359.031,
95
69.853,23
20
17
34.000,00
1.427.682,
8
0
71.287,31
Gastos Administrativos
33.481,51
31.564,84
31.649,23
31.746,95
31.838,99
Gastos Financieros
15.441,67
12.041,67
8.641,67
5.241,67
1.841,67
Costos Imputados
21.804,76
21.804,76
21.804,76
21.814,36
21.814,36
Costos de Materia Prima
774.900,00
TOTAL ANUAL
532.822,77
TOTAL MENSUAL
Elaboracin: Autores
44.401,90
813.645,0
0
546.898,8
0
45.574,90
854.327,2
5
566.853,5
4
47.237,79
897.043,6
1
581.015,8
2
48.417,99
941.895,7
9
602.940,6
2
50.245,05
Pago del principal

Costos de Produccin
Gasto de Ventas
20
13
34.000,00
2014
A
os
Como podemos observar el valor de Caja Bancos se lo calcula en funcin de los costos y gastos
efectivos anuales; es decir, restando las depreciaciones, ya que no significan una salida de dinero en
31
130
efectivo. El resultado lo obtenemos en aos, pero debido al uso que se le da a esta cuenta es necesario
dividirla para doce para tener un estimado de los requerimientos mensuales de la misma.
4.2.2.2.
Cuentas por Cobrar
Es el monto de dinero que no se dispone en efectivo, sino que est pendiente de cobrarse por haber
realizado venta a crdito.
TABLA N 69
CUENTAS POR COBRAR
Conce
pto
2013
Costos
2014
A
os
2015
2016
2017
Gastos Ventas
1.019.928,
65
69.549,06
1.070.473,
87
69.285,22
1.125.104,
29
70.358,25
1.177.138,
23
69.853,23
1.236.694,
40
71.287,31
Gastos Administracin
33.481,51
31.564,84
31.649,23
31.746,95
31.838,99
Gastos Financieros
15.441,67
12.041,67
8.641,67
5.241,67
1.841,67
Gastos Imputados
21.804,76
21.804,76
21.804,76
21.814,36
21.814,36
Subtotal
1.116.596,
13
0,00
1.161.560,
83
0,00
1.213.948,
67
0,00
1.262.165,
71
0,00
1.319.848,
00
0,00
Ventas 7 das plazo (30%)
6.513,48
6.775,77
7.081,37
7.362,63
7.699,11
Ventas 15das plazo (45%)
20.936,18
21.779,27
22.761,54
23.665,61
24.747,15
Total
Elaboracin: Autores
27.449,65
28.555,04
29.842,90
31.028,24
32.446,26
Ventas contado (25%)
En la tabla expuesta se muestra el valor que la empresa tendr constantemente por cobrar ya que del
total del volumen producido de los tres productos, el 25% se vendar de contado, el 30% a crdito a
siete das plazo y la diferencia que es el 45% a quince das plazo; es decir en la empresa siempre
existir un monto de dinero inmovilizado.
4.2.2.3.
Inventarios
Estn conformados por el valor medio de las existencias de materia primas, suministros, materiales,
produccin en proceso y artculos terminados que la empresa debe disponer para mantener un flujo
continuo de produccin y comercializacin.
32
32
MUOZ, M. Perfil de la Factibilidad. Pg. 119
131
4.2.2.3.1.
Inventario de Materia Prima, Suministros y Materiales

Las existencias que la empresa debe tener para que diariamente se lleven a cabo los diferentes procesos
de produccin son los siguientes:
TABLA N 70
INVENTARIO DE MATERIA PRIMA, SUMINISTROS Y MATERIALES.
Concepto
Materia Prima
Insumos
Materiales
Total
Elaboracin: Autores
2013
2014
A
os
2015
2.152,50
2.260,13
2.373,13
2.491,79
2.616,38
20.997,18
21.999,92
23.052,79
24.158,30
25.319,09
9.909,39
10.404,86
10.925,10
11.471,36
12.044,93
30.906,57
32.404,78
33.977,89
35.629,66
37.364,02
2016
2017
La materia prima al ser el producto principal sin el cual no se podra realizar ningn proceso de
produccin, debemos adquirirla todos los das manteniendo un inventario que alimente en forma
regular la produccin. En el caso de los insumos, considerando su tiempo de vida til, el lugar de
aprovisionamiento y la necesidad diaria en cada proceso de produccin, se lo adquirir cada tres meses
manteniendo stock permanentemente. Los envases, etiquetas y fundas que son los materiales, se
comprarn cada quince das ya que el tamao de la bodega no est diseado como para mantener
stocks tan altos.
4.2.2.3.2.
Inventario de produccin en proceso

El inventario de los productos en proceso se lo obtiene sumando el porcentaje consumido de los costos
de produccin ms los gastos diarios sin considerar sus depreciaciones ni el componente variable de
los gastos de venta, y multiplicando este resultado por los das que el producto permanecen en
proceso.
Por lo tanto, para conocer este inventario primero hay que determinar qu porcentaje de los costos de
produccin se aplicaron en el proceso y que tiempo permanece el producto en este estado.
TABLA N 71
INVENTARIO DE PRODUCCION EN PROCESO
Concep
to
Materia Prima
4.197,38
4.407,24
4.627,61
4.858,99
201
7
5.101,94
Mano de Obra (85%)
185,82
197,86
221,13
221,13
244,41
GIF (70%)
737,68
770,47
804,20
839,03
1.173,67
Imputados GIF (100%)
61,26
61,26
61,26
61,26
61,26
161,66
153,12
153,51
153,96
154,38
1,74
1,74
1,74
1,79
1,79
185,66
167,86
166,73
157,57
157,57
Imputados Ventas
46,99
46,99
46,99
46,99
46,99
Gastos Financieros
65,38
61,19
44,55
27,90
11,26
5.423,58
5.647,73
5.907,73
6.148,54
6.733,19
Imputados Administrativos
Gastos Ventas
Total
Elaboracin: Autores
2013
2014
A
os2015
2016
En los tres productos que elabora la empresa al momento en que se inicia el proceso de produccin no
se consume la totalidad de la mano de obra ni de los gastos indirectos de fabricacin, emplendose el
85% y 70% respectivamente en la primera fase de produccin. En el caso del queso fresco y del yogurt,
la produccin permanece en proceso dos das ya que por sus caractersticas fsicas es necesario dejarlos
reposar un tiempo; en el caso del queso de hoja relleno de manjar no se requiere dejarlo en reposo por
lo que permanece solo un da.
En promedio durante la vida til del proyecto, el inventario de produccin en proceso vara en 5.58%.
4.2.2.3.3.
Inventario de Productos Terminados
El inventario de productos terminados es el resultado de sumar los gastos reales diarios deducido el
componente variable del gasto de ventas ms el total de los costos de produccin para luego
multiplicarlos por el nmero de das que los productos permanecen almacenados antes de ser
distribuidos.
TABLA N 72
INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS
Concepto
2013
2014
A
os
2015
2016
2017
Materia Prima
4.197,38
4.407,24
4.627,61
4.858,99
5.101,94
Mano de Obra
218,61
232,77
260,16
260,16
287,54
1.053,82
1.100,67
1.148,86
1.198,61
1.250,79
61,26
61,26
61,26
61,26
61,26
161,66
153,12
153,51
153,96
154,38
1,74
1,74
1,74
1,79
1,79
340,43
339,14
344,39
341,92
348,94
Imputados Ventas
46,99
46,99
46,99
46,99
46,99
Gastos Financieros
65,38
61,19
44,55
27,90
11,26
5.927,29
6.184,13
6.469,07
6.731,49
7.044,82
GIF
Imputados GIF
Imputados
Administrativos
Gastos Ventas Fijos
Total
Elaboracin: Autores
Como su nombre los dice, en este inventario ya se ha terminado de producir el bien, por lo tanto se han
consumido todos los costos de produccin, pero los gastos an no en su totalidad ya que la parte
variable del gasto de ventas se efectiviza en el momento de la venta del producto.
En el caso del yogurt y el queso fresco, los productos terminados permanecen refrigerados en la
empresa durante dos das antes de ser vendidos; mientras que el queso de hoja relleno de manjar se lo
entrega al cliente al siguiente da de haber sido terminado.
El inventario de productos terminados de la empresa en promedio en los cinco aos vara en un 4.41%.
4.2.3.Capital de trabajo
El capital de trabajo neto se calcula para financiar la parte del activo circulante que no puede ser
costeado con pasivos corrientes; por lo tanto, la diferencia entre el activo circulante y el pasivo
corriente nos indicar la parte del activo corriente que debe ser financiado con capitales permanentes, o
sea capital o crdito a largo plazo.
Para calcular el capital de trabajo, primero debemos determinar cul es el pasivo corriente o la cantidad
del activo circulante que puede ser financiado con crdito a corto plazo; para ello debemos conocer la
capacidad de endeudamiento de la empresa. Dicha capacidad se estima tomando como referencia un
ndice de solvencia de 1.5, promedio que las empresas utilizan para confirmar que sus activos
circulantes estn en capacidad de cubrir una deuda de corto plazo.
Disponiendo del ndice de solvencia es necesario conocer el valor de los activos circulantes, mismos
que se presenta en la siguiente tabla:
TABLA N 73
ACTIVO CIRCULANTE
Cuen
ta
Caja Bancos
Cuentas por Cobrar
Inventario Materia Prima
Inventario Produccin en
Proceso
Inventario Artculos Terminados
Total Activos Circulantes
Elaboracin: Autores
2013
2014
A
os
2015
2016
017
44.401,9
27.449,60
45.574,9
28.555,00
47.237,7
29.842,99
48.417,99
50.245,05
31.028,24
32.446,26
30.906,55
5.423,587
32.404,74
5.647,738
33.977,80
5.907,739
35.629,66
37.364,02
6.148,54
6.733,19
5.927,29
6.184,13
6.469,07
6.731,49
7.044,82
114.108,
99
118.366,
58
123.435,
39
127.955,92
133.833,34
El activo circulante como se mencion anteriormente, expresa los requerimientos diarios necesarios
para poder iniciar y concluir los respectivos procesos de produccin; por lo tanto, conociendo y
financiando este activo la empresa est en capacidad de desarrollar con regularidad sus actividades.
Con el valor del activo circulante y el ndice de solvencia ya podemos calcular el pasivo corriente del
primer ao, aplicando la siguiente frmula:
Obtenido el pasivo corriente ya podemos calcular el capital de trabajo neto, restndole al activo
circulante el pasivo corriente as:
Lo que quiere decir que en el primer ao para financiar la parte del activo circulante que no cubre el
pasivo corriente, se debe recurrir a un prstamo de largo plazo por el valor de 38.036,33 dlares.
En los siguientes aos para conocer qu cantidad del activo circulante debe ser financiado, debemos
calcular el capital de trabajo neto de cada uno de ellos y considerar nicamente las diferencias respecto
al ao anterior. As:
TABLA N 74
PASIVO CORRIENTE
Concepto
Activo Circulante
(-) Pasivo Corriente
= CTN
Variaciones CTN
Elaboracin: Autores
A
os
2015
2013
2014
114.108,
99
76.072,6
118.366,
58
78.911,0
123.435,3
82.290,269
127.955,9
85.303,942
133.833,3
4
89.222,23
6
38.036,3
3
38.036,3
5
39.455,5
3
1.419,20
41.145,13
42.651,97
44.611,11
1.689,61
2016
1.506,84
2017
1.959,14
En el primer ao la necesidad de financiamiento de largo plazo para cubrir el valor del activo circulante
es de 38.036,33 dlares; para el ao 2014 es de 1.419,20 dlares mucho menor que el primero ya que
en este ao la empresa ya dispone de otros ingresos que le permiten afrontar en gran parte el valor de
su activo circulante, siendo necesario financiarlo apenas una mnima parte con prstamo de largo
plazo.
El Capital de Trabajo Neto para el ao 2015 es la diferencia entre el valor del ao 2015 menos el del
ao 2014.
Una vez conocido el valor de los activos fijos y la necesidad del capital de trabajo, ya podemos
determinar el costo del proyecto, ya que este es igual a la suma de los dos.
3.3. Financiamiento
El financiamiento define las fuentes que servirn para cubrir las necesidades financieras de la empresa
tanto para la conformacin de su infraestructura, como para el desarrollo de su operacin productiva
mediante la canalizacin del ahorro e ingresos generados por la actividad productiva de la misma.
4.3.1.Fuentes de Financiamiento
Existen dos tipos de financiamiento, el de las fuentes internas que se originan en la operacin misma de
la empresa como el ingreso por ventas, utilidades no distribuidas, reservas y depreciaciones; y las
fuentes externas que son el capital conformado por prstamos o bonos.
En nuestro caso por tratarse del financiamiento para la implementacin de la planta, el costo del
proyecto que es de 240.904,00 dlares, ser financiado nicamente recurriendo a fuentes externas de
financiamiento ya que las internas se generan con la operacin de la empresa.
Las fuentes de financiamiento para nuestro proyecto son las siguientes:
TABLA N 75
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Capital Propio
35904
Efectivo
12000
Activos Fijos
23904
Terreno
Tanques de Recepcin
Capital Ajeno
Prstamo B.N.F.
Municipio
Total
Elaboracin: Autores
8000
15904
205000
170.000,
00
35000
240904
Del costo del proyecto, el 15% ser financiado por la Asociacin ATACQUEPA mediante un aporte en
efectivo (33%) y otro en activos fijos (67%), que actualmente pertenecen a la asociacin. Del 85%
restante del costo, el 83% ser financiado con un prstamo realizado al Banco Nacional de Fomento
por el valor de 170.000,00 con una tasa de inters del 10% a 5 aos plazo; y, el 17% restante es una
donacin del Municipio de Cayambe a cambio de aportar un porcentaje de las utilidades que la
empresa obtenga para el desarrollo de la comunidad.
4.3.2.Proyeccin de los estados financieros
Teniendo los costos y gastos de la empresa, as como los niveles de venta de la misma; podemos
elaborar los estados proforma de prdidas y ganancias que nos permitirn determinar si la empresa
logra o no excedentes en su actividad y posteriormente nos servir como insumo en la fase de
evaluacin para el clculo de la rentabilidad de la inversin.
TABLA N 76
ESTADO PROFORMA DE RESULTADOS
CONCEPTO
2013
1.550.492,8
9
1.177.055,2
8
373.437,61
2014
1.628.017,5
4
1.235.456,8
4
392.560,70
2015
1.709.418,4
1
1.298.336,4
1
411.082,01
2016
1.794.889,3
3
1.359.031,9
5
435.857,38
20
17
1.884.633,8
0
1.427.682,8
0
456.951,00
69.549,06
69.285,22
70.358,25
69.853,23
71.287,31
(=) Utilidad Neta en Ventas
303.888,54
323.275,48
340.723,75
366.004,15
385.663,68
(-) Gastos de Administracin
33.481,51
31.564,84
31.649,23
31.746,95
31.838,99
270.407,03
291.710,64
309.074,53
334.257,20
353.824,70
15.441,67
12.041,67
8.641,67
5.241,67
1.841,67
(=) Utilidad Antes Imp. y Part.
254.965,36
279.668,98
300.432,86
329.015,54
351.983,03
(-) Participacin Trabajadores

15%
(=) Utilidad Antes de Impuestos
38.244,80
41.950,35
45.064,93
49.352,33
52.797,45
216.720,56
237.718,63
255.367,93
279.663,21
299.185,58
(-) Impuesto a la Renta
47.678,52
49.920,91
51.073,59
55.932,64
59.837,12
(=) Utilidad o Prdida
169.042,04
187.797,72
204.294,35
223.730,56
239.348,46
Ventas
(-) Costo de produccin
(=) Utilidad Bruta en Ventas
(-) Gastos en Ventas
(=) Utilidad Netas en Operacin

(-) Gastos Financieros
Elaboracin: Autores
El estado de resultados nos muestra que la actividad de la empresa s genera utilidades, pues luego de
cubrir los valores correspondientes a los costos, gasto, impuestos y participaciones cada ao le queda
un saldo a su favor que en promedio vara en 9,40%. De estas utilidades se restar la reserva legal, la
facultativa para futuras capitalizaciones y el 5% que es la contribucin de la empresa para la
comunidad; para luego proceder a distribuir las utilidades entre los miembros de la asociacin.
Es importante mencionar que en el ao 2013 el porcentaje de impuesto a la renta es del 22%, en el
2014 de 21% y del 2015 en adelante se mantiene en el 20%.
4.3.3.Cuadro de fuentes y usos
Con el fin de analizar el comportamiento del proyecto durante el horizonte de vida del mismo, se
calcula el estado de fuentes y usos en el que se determina la relacin que existe entre los diferentes
componentes del proyecto, pudindose identificar las fuentes de financiamiento y sus aplicaciones en
inversiones, costos y gastos.
TABLA N 77
CUADRO DE FUENTES Y USOS
Concepto
Ao 0
Ao 1
Ao 2
1.550.492,
89
-
A
OS
Ao 3
Ao 4
Ao 5
1.628.017,
54
-
1.709.418,
41
-
1.794.889,
33
-
1.884.633,
80
-
38.036,33
4.705,22
7.032,17
8.795,55
14.462,44
240.904,
00
-
1.588.529,
22
-
1.632.722,
76
-
1.716.450,
58
-
1.803.684,
88
-
1.899.096,
24
-
1.402,00
Activos Circulantes
202.867,
67
-
4.257,59
5.068,82
4.520,52
5.877,42
Costo de Produccin
Gasto
Administrativos
Gasto Venta
114.108,9
9
1.165.227,
25
33.104,78
1.223.628,
81
31.188,10
1.286.508,
38
31.272,49
1.347.203,
92
31.360,62
1.415.854,
78
31.452,65
59.949,06
59.685,22
60.758,25
60.253,23
61.687,31
Gastos Financieros
15.441,67
12.041,67
8.641,67
5.241,67
1.841,67
Impuestos
47.678,52
49.920,91
51.073,59
55.932,64
59.837,12
Participaciones
38.244,80
41.950,35
45.064,93
49.352,33
52.797,45
Total de Usos
202.867,
67
38.036,3
3
-
1.473.755,
09
114.774,1
4
34.000,00
1.422.672,
64
210.050,1
1
34.000,00
1.489.790,
12
226.660,4
6
34.000,00
1.553.864,
93
249.819,9
5
34.000,00
1.629.348,
40
269.747,8
4
34.000,00
76.068,92
38.036,3
3
4.705,22
169.017,9
5
7.032,17
183.864,9
1
8.795,55
201.357,5
1
14.462,44
215.413,6
1
20.334,23
FUENTES
Ventas
Capital Propio
CTN
Prstamo L/P
Donacin Municipio
Saldo Ao Anterior
Total de Fuentes
USOS
Activos Fijos
DISPONIBLE
Pago del principal
Pago utilidades
Saldo
Elaboracin: Autores
35.904,0
0
38.036,3
3
131.963,
67
35.000,0
0
Podemos observar en la tabla que la empresa en el ao cero, es decir en la construccin o montaje de la

planta requiere para la adquisicin de los activos fijos una inversin de 240.904,00 dlares que se
financian con el capital aportado por la asociacin, el prstamo a largo plazo y la donacin del
municipio. En este ao tambin se considera el valor del capital de trabajo neto ya que para poder
empezar con el giro de la empresa se requiere disponer del efectivo que financiar el porcentaje del
activo circulante que no est cubierto por el prstamo a largo plazo; de manera que para el primer ao
este valor entre como saldo del ao anterior en las fuentes y conjuntamente con el ingreso por ventas
de este ao financien los usos o desembolsos de la empresa; sin embargo, en este ao para poder
financiar el activo circulante del ao dos, se retuvo el 40% de las utilidades.
El saldo entre fuentes y usos del ao uno que es de 4.705,00 dlares financiar el activo circulante del
ao dos que es de 4.257,59 dlares. En los siguientes aos la planta piloto se financia con fuentes
internas ya que las ventas le permiten financiar las inversiones en que debe incurrir la empresa para
poder operar con regularidad.
4.3.4.Estructura Financiera de la Empresa
La estructura financiera de la empresa est dada por las proporciones de capital y prstamos utilizados
en el financiamiento de sus activos.
La definicin de la estructura de la empresa puede apoyarse en el clculo de los ratios que se presentan
a continuacin:
Autonoma financiera.
Lo que significa que el 37.99% de la inversin total del proyecto se financia con capital propio y la
diferencia con el prstamo a largo plazo y la donacin del Municipio.
Dependencia Financiera.
El 53.63% significa que el activo total est financiado en este porcentaje por el prstamo.
140
La suma de la autonoma financiera ms la dependencia dan un total de 91.62% ya que la diferencia

que es el 8.38% corresponde al porcentaje del activo total que es financiado con la donacin del
Municipio.
Coeficientes de financiacin.
a) Coeficiente de financiacin del activo fijo (Faf)
Este ratio quiere decir que tanto el activo fijo como el capital de trabajo neto estn financiados en un
99.99% por capitales permanentes, lo que expresa una buena estabilidad financiera.
b) Coeficiente de financiacin del activo circulante (Fac)
El ndice de 66.66% significa que el 33.34% de los activos circulantes se encuentran financiados con
capitales permanentes, es decir por el capital de trabajo neto; cumpliendo as los requisitos bsicos de
estabilidad de la empresa que es que el activo circulante este financiado una parte por pasivos a corto
plazo y otra por capitales permanentes.
ndice de solvencia
La empresa por cada dlar de duda, dispone 1.29 dlares de activos, lo que les da seguridad a los
acreedores pues el prstamo otorgado est respaldo por activos que superan el valor de la deuda.
La empresa dispone de 1,50 dlares para pagar cada dlar de deuda, por lo tanto est en capacidad de
pagar obligaciones del corto plazo.
ndice de cobertura de la deuda.
El ndice de cobertura de la deuda nos permite medir la capacidad de pago que tiene la empresa,
misma que se genera de sus utilidades netas, reservas y depreciaciones.
Al ser de 4,17 el ndice de cobertura de la deuda, se puede concluir que la empresa dispone de
recursos suficientes para financiar la alcuota de amortizacin o pago del principal e interese del
ao; as como para realizar reinversiones.
Conclusin:
Con los resultados obtenidos en cada uno de los ratios, podemos concluir que la empresa tiene una
estructura financiera aceptable, pues no depende nicamente de una fuente de financiamiento y sin
embargo tiene una buena rentabilidad y est en capacidad de cubrir obligaciones de corto plazo
debido a las fuentes internas de financiamiento. Esto significa que la empresa tiene liquidez y es
solvente, lo que genera confianza a los acreedores y en caso de necesitar un prstamo no tendr
mayor problema en obtenerlo.
CAPTULO V
4.
EVALUACIN DEL PROYECTO
La evaluacin del proyecto es el punto culminante del estudio de factibilidad, pues es aqu donde se
determina, si el proyecto es rentable o no, si los beneficios y ventajas superan a los costos y
desventajas, es decir en base a los resultados de la evaluacin se tomar la decisin de invertir o no en
el proyecto sealado.
La evaluacin que se realiza dentro del proceso de preinversin es de naturaleza ex-ante pues se trata
33
de una estimacin realizada antes de realizar la inversin .

Como parte de la evaluacin, adems se plantearn escenarios alternativos en los factores que ms
influyen en el proyecto con la finalidad de realizar un estudio de sensibilidad para determinar cmo
respondera el proyecto ante estos cambios.
4.1. Criterios de la Evaluacin
Para evaluar la inversin se recurrir a la utilizacin de coeficientes o indicadores financieros como el
Valor Actual Neto, Tasa Interna de Retorno y Relacin Beneficio Costo, y en base al anlisis de los
resultados obtenidos de determinar si es o no recomendable realizar la inversin en el negocio.
Estos coeficientes utilizados para la evaluacin (VAN, TIR, Relacin Beneficio/Costo) requiere de la
valoracin tanto de los costos como de los beneficios del proyecto.
Para la medicin de los resultados del proyecto es necesario expresar todas las variables implcitas en
el proyecto en trminos monetarios y se los resume en el flujo operativo neto, que resulta de la
diferencia del flujo de operaciones y el flujo de inversiones. Como se mencion anteriormente, para
efectos de la evaluacin del proyecto, se ha estimado cinco aos como vida til del mismo (2013-2017)
por tanto las series monetarias de los flujos representan a los aos establecidos.
Las series monetarias de los flujos de los diversos aos para ser sometidas a medicin y comparacin
deben ser homogenizadas mediante su transformacin a valores actuales tomando en cuenta el tiempo
(aos) con que se producen cada una de las transacciones.
La operacin de homogenizacin tiene como trasfondo la potencialidad del dinero de generar
utilidades a travs del tiempo y trae aparejado el concepto de tasa de inters que desde el punto de vista
33
MUOZ. M. Perfil de la Factibilidad. Pg 148
del propietario del capital no es sino el precio que cobra por el uso del mismo o por ceder su liquidez
durante un periodo determinado.
34
Por tanto, para homogenizar la serie monetaria del flujo operativo neto, primero necesitamos definir la
tasa de inters, conocida tambin como tasa de descuento que representa el costo de oportunidad del
capital invertido en el proyecto.
Para el presente proyecto la tasa de descuento a ser considerada ser del 17% que corresponde al costo
de oportunidad de los miembros de la Asociacin Productores de Leche ATACQUEPA. Segn Juan
Pablo Grijalva, Gerente General de la Asociacin de Ganaderos de la Sierra y Oriente, en entrevista
concedida al diario La Hora, afirma que en promedio el costo de produccin de un litro de leche para
35
los ganaderos se encuentra entre 35 y 38 centavos de dlar . Tomando en cuenta un precio de

produccin optimista para los ganaderos y pagndoles por litro de leche 41 centavos de dlar
asumiendo que es leche de calidad, su ganancia es del 17% que correspondera a la tasa de descuento a
utilizarse para homogenizar los flujos monetarios.
La frmula a utilizarse para traer los valores futuros del flujo operativo neto a valores actuales es la
siguiente:
Dnde:
VA = Valor Actual
VF = Valor Futuro
i = tasa de inters (tasa de descuento)
n = Periodo (ao)
5.1.1.Valor Actual Neto

El mtodo del valor actual neto (VAN) o valor presente neto (VPN) es la expresin, en trminos
actuales, de todos los ingresos y egresos (flujo de fondos) que se producen durante el horizonte de vida
del proyecto y representan el total de los recursos lquidos que quedan a favor de la empresa al final de
su vida til.
34
36

La Hora. Precio Oficial de Finca de la Leche sigue sin Cumplirse. Publicado el 9 de
enero de 2012
35
36
Para el clculo del VAN se utilizar la siguiente frmula:
Dnde:
FN = Valor monetario del Flujo Neto
n = ao
i = tasa de descuento
En este sentido, determinamos el flujo neto operativo de la empresa para el horizonte de vida del
proyecto y homogenizamos la serie utilizando la tasa de descuento del 17% que representa el costo de
oportunidad para los miembros de la Asociacin ATACQUEPA. Los resultados obtenidos se expresan
en la siguiente tabla:
TABLA N 78
CLCULO VALOR ACTUAL NETO
Fluj
os
Ao 0
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
240.904,00
114.108,99
4.257,59
5.068,82
5.922,52
5.877,42
Flujo Operativo
0,00
190.846,80
209.602,48
226.099,11
245.544,93
344.160,49
Ingresos
0,00
Costo Total
0,00
Imputados
0,00
1.550.492,8
9
1.295.527,5
3
21.804,76
1.628.017,5
4
1.348.348,5
6
21.804,76
1.709.418,4
1
1.408.985,5
5
21.804,76
1.794.889,3
3
1.465.873,8
0
21.814,36
1.884.633,8
0
1.532.650,7
7
21.814,36
Utilidad antes de Imp. y

Partic.
Impuesto a la renta
0,00
276.770,13
301.473,74
322.237,62
350.829,90
373.797,39
0,00
47.678,52
49.920,91
51.073,59
55.932,64
59.837,12
Participaciones
0,00
38.244,80
41.950,35
45.064,93
49.352,33
52.797,45
Utilidad Neta
0,00
190.846,80
209.602,48
226.099,11
245.544,93
261.162,82
Valor Residual Activos Fijos
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
82.997,66
Flujo Operativo Neto
-240.904,00
76.737,81
205.344,89
221.030,29
239.622,40
338.283,07
Valores Actuales
-240.904,00
65.587,87
150.007,23
138.004,81
127.874,51
154.294,68
Flujo de Inversin
VAN
Ao
5
394.865,09
Elaboracin: Autores
El valor actual neto resultante es mayor que cero, lo que significa que al trmino del quinto ao se
habr recuperado la totalidad de la inversin y tendremos un excedente de $394.865,09 dlares, por lo
que la inversin puede considerarse como atractiva, pues losbeneficios generados superan en gran
medidaa los que se obtendran colocando los recursos a la tasa del 17% que es la rentabilidad actual de
los miembros de ATACQUEPA. Por tanto como primera aproximacin el proyecto es rentable y se
considera atractivo para la asociacin.
La ganancia obtenida en el VAN, puede ser expresada en trminos de pagos equivalentes anuales, en
donde en vez de obtener como resultado un solo valor en el ao inicial de la inversin, se obtienen
cantidades uniformes anuales. El Valor Equivalente Anual (VEA) se obtiene como resultado del
producto del Valor Actual Neto obtenido por el factor de recuperacin del capital (frc), cuya frmula es
la siguiente:
Dnde:
I = tasa de inters (tasa de descuento)
N = nmero de periodos (aos)
Entonces:
El valor equivalente anual obtenido es de $123.420,56para cada uno de los aos del horizonte de vida
del proyecto, que representa el beneficio anual que obtendran los inversionistas, en este caso los socios
de ATACUEPA, en lugar de los que alcanzaran colocando los recursos a la tasa del 17% que
representa el costo de oportunidad.
5.1.2.Tasa Interna de Retorno
La Tasa Interna de Retorno (TIR) es aquella que al aplicarla en la actualizacin de los flujos hace que
la diferencia entre los mismos, en trminos de valores actuales, sea igual a cero.
37
MUOZ, M. Perfil de la Factibilidad. Pg. 167
37
Por tanto:
Para el clculo de la Tasa Interna de Retorno utilizaremos los valores anuales resultantes del Flujo de
Operaciones Neto que se da como resultado de la diferencia del Flujo Operativo y el Flujo de
Inversiones, y dichos valores someteremos a un proceso de descuento para determinar el resultado final
de la TIR.
Es importante tener en cuenta que en el Flujo de Operaciones, en los Costos y Gastos tienen que ser
excluidos los valores correspondientes a:
Depreciaciones, debido a que a ms de ser considerados como costos imputados, el proceso de
descuento involucra la recuperacin de la inversin.
Gastos financieros, debido a que la Tasa Interna de Retorno trata de medir el retorno de la
inversin sin considerar el financiamiento con crdito, pues de otro modo, el proyecto tendra
tantas tasas de internas como propuestas de financiamiento se planteen.
De esta manera el flujo neto operativo a utilizarse para el clculo de la TIR sera el siguiente:
TABLA N 79
FLUJO NETO OPERATIVO SIN FINANCIAMIENTO
Ao 0
Ao 1
240.904,00
114.108,99
4.257,59
5.068,82
5.922,52
5.877,42
Flujo Operativo
206.288,46
221.644,15
234.740,77
250.786,59
346.002,15
Ingresos
Costo Total
Imputados
1.550.492,
89
1.295.527,
53
21.804,76
1.628.017,
54
1.348.348,
56
21.804,76
1.709.418,
41
1.408.985,
55
21.804,76
1.794.889,
33
1.465.873,
80
21.814,36
1.884.633,
80
1.532.650,
77
21.814,36
Gastos Financieros
15.441,67
12.041,67
8.641,67
5.241,67
1.841,67
Utilidad antes de Imp.

yParticip.
Impuesto a la renta
292.211,79
313.515,41
330.879,29
356.071,56
375.639,06
47.678,52
49.920,91
51.073,59
55.932,64
59.837,12
Participaciones
38.244,80
41.950,35
45.064,93
49.352,33
52.797,45
Utilidad Neta
206.288,46
221.644,15
234.740,77
250.786,59
263.004,49
Valor Residual Activos Fijos
82.997,66
-240.904,00
92.179,47
217.386,56
229.671,96
244.864,07
340.124,73
Flujo de Inversin
Flujo Operativo Neto
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Elaboracin: Autores
La ventaja que presenta la utilizacin de este evaluador, radica en el hecho de que no es necesario fijar
una tasa de descuento que puede conducir a errores si no existe suficiente informacin y una clara
concepcin de la metodologa a emplearse. El resultado obtenido en la TIR es fruto de las

caractersticas de los flujos del mismo proyecto y para su clculo no necesita adoptar ninguna variable
ajena al mismo, por tanto refleja el comportamiento de los flujos y en definitiva del proyecto.
Al no existir una tasa predeterminada para realizar la actualizacin de los valores del flujo neto
operativo, el clculo se lo realiza mediante aproximaciones sucesivas, tomando para ello diferentes
tasas de descuento hasta encontrar un valor actual positivo resultado de una tasa menor, y un valor
actual negativo resultado de una tasa mayor, mismos que nos permitirn a travs de un proceso de
interpolacin obtener la tasa que iguale el valor del flujo a cero. La frmula utilizada para el clculo de
la TIR es la siguiente:
Dnde:
tm = tasa menor
TM = tasa mayor
VAN tm = Valor Actual Neto resultante de utilizar la tasa menor VAN
TM = Valor Actual Neto resultante de utilizar la tasa mayor
La siguiente tabla muestra las aproximaciones sucesivas realizadas para encontrar las tasas de
descuento, fruto de las cuales se obtengan valores actuales cercanos a cero.
TABLA N 80
VALORES ACTUALES NETOS A DIFERENTES TASAS DE DESCUENTO
Valor Actual a Diferentes Tasas de Descuento
Ao
Flujo Neto
70,00%
65,0%
66,799%
66,779%
-240.904,00
-240.904,00
-240.904,00
-240.904,00
-240.904,00
92.179,47
54.223,22
55.866,35
55.263,78
55.270,41
217.386,56
75.220,26
79.848,14
78.134,98
78.153,72
229.671,96
46.747,80
51.127,69
49.491,11
49.508,92
244.864,07
29.317,66
33.036,14
31.633,75
31.648,93
340.124,73
23.954,86
27.811,12
26.343,30
26.359,10
-11.440,19
6.785,43
-37,07
37,08
VA
Elaboracin:NAutores
De la tabla anterior, determinamos: la tasa menor es 66,779% de la cual se obtiene un VAN de 37,08; y
la tasa mayor 66,799% cuyo VAN es de -37,07. Con estos datos interpolamos segn la frmula
indicada:
La Tasa de Retorno Financiera del proyecto es de 66,77%, siendo esta la tasa donde el VAN se hace
cero, y siendo adems la tasa de rentabilidad mxima que se le puede exigir al proyecto.
Para evaluar la bondad del proyecto, comparamos la TIR con la tasa del costo de oportunidad del
inversionista que como se ha mencionado en prrafos anteriores es del 17%. Al ser la TIR mayor a
dicha tasa concluimos que el proyecto es atractivo para el inversionista, que en este caso es la
Asociacin de Productores de Leche ATACQUEPA.
La TIR, adems nos indica que el proyecto podra pagar porintereses de prstamos para su
financiamiento una tasa menor al 66,77%, lo cual es positivo debido a que segn informacin del
Banco Central del Ecuador, las tasa activa referencial para el segmento productivo empresarial en los
dos ltimos aos se encuentran en un 9%, tasa muy inferior a la TIR encontrada.
Otra bondad del clculo de la TIR, es que en base a sta, es posible calcular el Periodo de
Recuperacin de la Inversin (PRI) que se calcula obteniendo el inverso de la TIR:
La inversin se recuperar 1,49 aos, es decir, en un ao, cinco meses y veintinueve das de realizada
la inversin. El valor obtenido es sumamente positivo, pues revela que la inversin se recupera en un
tiempo inferior al del horizonte de vida del proyecto.
5.1.3.RelacinBeneficio Costo
La relacin Beneficio Costo estima la bondad del proyecto, relacionando las ventajas o beneficios del
mismo expresada en los ingresos, con las desventajas expresadas en los costos. Desde luego, tanto los
beneficios como los costos de los diferentes aos debern ser homogenizados, es decir traerlos a
valores actuales. La frmula para el clculo de este coeficiente es la siguiente:
En donde:
Primero estimamos los valores actuales de los Beneficios y de los Costos utilizando la tasa de
descuento del 17%.
TABLA N 81
VALORES ACTUALES DE LOS FLUJOS DE INGRESOS Y EGRESOS

Flujos
Ao 0
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Flujo de Ingresos
1.550.492,8
1.628.017,5
1.709.418,4
1.794.889,3
1.967.631,4
Ventas
Valor Residual
1.550.492,8
9
-
1.628.017,5
4
-
1.709.418,4
1
-
1.794.889,3
3
-
1.884.633,8
0
82.997,66
Valor Actual
Ingresos
1.325.207,6
1.189.288,8
1.067.310,5
957.842,78
0
7
3
Sumatoria de los valores actuales del flujo de
ingresos
1.473.755,0
1.422.672,6
1.488.388,1
1.555.266,9
897.458,65
5.437.108,4
3
1.629.348,4
1.440.219,8
2
21.804,76
1.505.124,0
7
21.804,76
1.571.158,7
7
21.814,36
1.645.285,3
4
21.814,36
4.257,59
5.068,82
Flujo de Egresos
240.904,00
Costos y Gastos
Depreciaciones
1.381.450,8
5
21.804,76
Inversiones
240.904,00
114.108,99
5.922,52
5.877,42
Valor Actual
Egresos
240.904,00
1.259.619,7
1.039.281,6
929.305,72
829.968,27
3
4
Sumatoria de los valores actuales del flujo de
egresos
743.163,98
Elaboracin: Autores
150
5.042.243,3
4
Dado que el resultado obtenido es mayor a la unidad, podemos decir que el proyecto es atractivo
debido a que los beneficios generados por la industria son mayores a los egresos, en donde por cada
dlar de egreso se obtiene 1,078 dlares de ingresos y por ende, se generar una tasa mayor que la tasa
de oportunidad del 17% adoptada para el clculo.
5.1.4.Sntesis de la evaluacin
A travs del siguiente cuadro se determinar si bajo las condiciones dadas a lo largo del proyecto, se
recomienda o no su puesta en marcha.
TABLA N 82
SNTESIS DE LA EVALUACIN DEL PROYECTO
Evaluad
Resultad
or
o
Valor Actual Neto
394.865,09
Valor Equivalente Anual
123.420,55
Tasa Interna de Retorno
66,77%
Periodo de Recuperacin de la Inversin
1,99
Relacin Beneficio Costo
1,078
Elaboracin: Autores
Como se puede observar, todos los resultados obtenidos en la evaluacin son positivos, el VAN es por
mucho superior a cero, al igual que el VEA; en cuanto a la TIR obtenida de 66,77% es un muy buen
resultado, pues por un lado es superior al costo de oportunidad de los inversionistas que es del 17%, y
por otro da la posibilidad a la empresa de pagar una tasa de inters por la obtencin de crdito para
financiamiento de hasta el 66,77% situacin que en la realidad no sucede, pues las tasas referenciales
se encuentran bordeando el 10%.
En cuanto al periodo de recuperacin de la inversin, tambin es un buen resultado pues la inversin se
recupera en un ao y seis meses aproximadamente, mucho antes del horizonte de vida del proyecto.
Por ltimo, tenemos que la Relacin Beneficio Costo es de 1,078, lo que nos indica que por cada dlar
de costos se obtiene 1,078 de ingresos para la planta.
A la luz de todos los resultados expuestos, se concluye que bajo los parmetros establecidos, el
proyecto es factible y se recomienda ponerlo en marcha.
4.2. Anlisis de Sensibilidad
La evaluacin realizada del proyecto se ha hecho en base a estimaciones lo ms cercanas a la realidad
para dar una idea clara al inversionista (ATACQUEPA) sobre la factibilidad de invertir o no en el
proyecto. Sin embargo, siendo el mundo en el que nos desenvolvemos sumamente dinmico siempre
va existir la posibilidad de que los escenarios planteados en el proyecto cambien, generando cambios
de esta manera en los flujos estimados y desde luego en los valores obtenidos en la evaluacin.
En este sentido, ante la situacin planteada surge la necesidad de entregar al inversionista el mximo de
informacin posible, a travs de modelos de sensibilidad que reflejen los resultados de invertir en el
proyecto tomando en cuenta los cambios en las variables planteadas.
Para el anlisis de sensibilidad, dado que el proyecto con los valores originales ha resultado ser
factible, se plantear dos escenarios pesimistas para evaluar si el proyecto resiste los cambios en las
variables ms influyentes
5.2.1.Primer escenario
Partimos definiendo la variable ms influyente en el proyecto, a travs del anlisis vertical del estado
de prdidas y ganancias. Dichas variables se las someter a cambios y se evaluar el proyecto en base
a los nuevos cambios realizados.
La siguiente tabla detalla el anlisis vertical del estado de prdidas y ganancias:
TABLA N 83
ANLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS AO 2013
1.550.492,89
Porcentaj
e
100%
Materia Prima
774.900,00
50%
Mano de Obra
46.294,00
3%
355.861,28
23%
Utilidad Bruta en Ventas
373.437,61
24%
69.549,06
4%
303.888,54
20%
33.481,51
2%
270.407,03
17%
15.441,67
1%
254.965,36
16%
38.244,80
2%
216.720,56
14%
Impuesto a la Renta
47.678,52
3%
Utilidad o Prdida
Elaboracin: Autores
169.042,04
11%
Ventas
Concep
to
Gastos en Ventas
Utilidad Neta En Ventas
Utilidad Netas en Operacin
Gastos Financieros
Utilidad Antes de Impuestos y Participaciones
Participacin Trabajadores 15%
Utilidad Antes de Impuestos
Valor
Como resultado del anlisis vertical del estado de Prdidas y Ganancias del periodo 2013 se puede
identificar que la variable que ms influye en los ingresos de la empresa es la materia prima, pues
representa el 50% de las ventas realizadas, por lo cual el primer anlisis de sensibilidad se lo realizar
en base a un incremento en el precio de la leche.
Por ahora, el precio oficial de la leche, determinado por el gobierno, se encuentra en 0,3933 centavos
de dlar; sin embargo ya han existido quejas por parte de los ganaderos por el precio fijado y piden que
se lo aumente. Asumiendo que el gobierno accediera a subir el precio oficial, y que lo hiciera hasta en
5 centavos de dlar obligando a la empresa a la vez a subir esos 5 centavos al precio fijado de 41
centavos, el nuevo precio a pagar por la leche sera de 46 centavos por litro y se tendra los siguientes
resultados en la evaluacin:
TABLA N 84
ANLISIS DE SENSIBILIDAD 1
Evaluad
Valor Actual Neto or
Resultado
169.803,55
53.074,45
41,01%
2,44
1,032
Elaboracin: Autores
Como se puede observar en la tabla, a pesar del incremento de 5 centavos por litro de leche y
manteniendo constantes todas las otras variables, la empresa sigue siendo rentable.
El VAN y el VEA obtenidos son mayores que cero lo que indica que la inversin es rentable pues se
obtienen ms ganancias de lo que se obtendra considerando el costo de oportunidad.
En cuanto a la TIR, se obtuvo un porcentaje del 41,01% siendo un buen resultado, pues por un lado
podemos contraer un crdito para la inversin considerando una tasa inferior a la TIR, lo cual encaja
dentro de la realidad del sistema financiero del Ecuador, por otro lado sigue siendo superior a la tasa
del costo de oportunidad del inversionista que es del 17%.
Por su parte, el PRI es de 2,44 es decir la inversin se recuperar en aproximadamente dos aos cinco
meses, que sigue siendo favorable ya que es menor que el horizonte de vida del proyecto (5 aos).
Por ltimo, en la Relacin Beneficio Costo, el resultado obtenido fue de 1,032, lo cual tambin es
favorable, pues los ingresos o beneficios siguen siendo superiores a los costos. Por cada dlar gastado
se tiene un ingreso de 1,032 dlares.
Como conclusin, a pesar de que se ha incrementado el precio de compra de la leche en cinco centavos
y el resto de variables se han mantenido constantes, la puesta en marcha de la empresa es factible dada
su rentabilidad.
5.2.2.Segundo escenario
En este escenario se considerar una variacin de la cantidad de materia prima a destinarse para la
elaboracin de los productos lcteos. Esta es una variable sumamente sensible y si se reduce,
obviamente la rentabilidad se ver afectada.
Como premisa se plante en captulos anteriores que la Asociacin de Productores de Leche

ATACQUEPA contaba con una produccin diaria de 5000 litros de leche y que segn estadsticas de la
asociacin, anualmente la cantidad de leche acopiada creca en un 5% en promedio. Dado el caso de
que no existiera dicho crecimiento por diversos motivos como que el ganado se vea afectado por
alguna enfermedad o que simplemente los productores de leche decidan no reinvertir en ganado; que
la cantidad de leche acopiada fuera los mismos cinco mil litros diarios para los otros aos; y,
manteniendo constante el resto de variables, los resultados obtenidos en la evaluacin seran los
siguientes:
TABLA N 85
ANLISIS DE SENSIBILIDAD 2
Evaluad
or
Valor Actual Neto
282.249,29
88.220,93
56,69%
1,76
1,06
Resultado
Elaboracin: Autores
El mantener constante la cantidad de leche recibida para la elaboracin de los lcteos y por ende
mantener el mismo nivel de produccin en la planta durante los siguientes aos no afectan
significativamente a la rentabilidad de la empresa, tal y como lo muestra los resultados de la
evaluacin.
El VAN y el VEA obtenidos son mayores que cero lo que indica que la inversin es rentable pues se
obtienen mayor cantidad de ganancias de lo que se obtendra si se invirtiera en produccin de leche que
fue la actividad con la que se obtuvo la tasa de descuento del 17%.
En cuanto a la TIR, el resultado obtenido fue del 56,69% siendo muy favorable, debido a que por un
lado podemos contraer un crdito para la inversin considerando una tasa inferior a la TIR y por otro
lado sigue siendo superior a la tasa del costo de oportunidad del inversionista que es del 17%.
Por su parte, el PRI es de 1,76 es decir la inversin se recuperar en aproximadamente en un ao y
nueve meses, siendo muy positivo puesto que es menor que el horizonte de vida del proyecto (5 aos).
Por ltimo, en la Relacin Beneficio Costo, el resultado obtenido fue de 1,06, lo cual tambin es
favorable, pues los ingresos o beneficios siguen siendo superiores a los costos. Por cada dlar gastado
se tiene un ingreso de 1,06 dlares.
Como conclusin, a pesar de que no se ha incrementado la produccin de la fbrica en los siguientes
aos y manteniendo el resto de variables constantes, se recomendara realizar la inversin dada la
factibilidad del proyecto.
CAPTULO VI
5.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
5.1. Conclusiones
La Hiptesis General planteada no puede ser rechazada, pues la planta procesadora de lcteos
es un proyecto viable financieramente, genera una rentabilidad que le permite a la Asociacin
ATACQUEPA cubrir oportunamente sus deudas y disponer de utilidades para ser reinvertidas
y distribuidas entre los socios; adems, es una fuente de desarrollo para la comunidad de
Pesillo ya que les provee de un porcentaje de recursos econmicos y genera empleo,
brindndole a la poblacin la oportunidad de mejorar su nivel de vida.
En el estudio de mercado se pudo determinar que a pesar de existir una fuerte competencia,
hay un nicho donde la empresa puede comercializar sus productos dado que existe un alto
porcentaje de personas que consumen lcteos sin preferir una marca en especial; por lo tanto,
este es el mercado en el que podemos vender lo producido sin mayor problema, ya que los
precios y la calidad del producto son competitivos, concluyendo que la primera hiptesis
especfica planteada no puede ser rechazada.
La segunda hiptesis especfica no puede ser rechazada debido a que el equipo y maquinaria
que se utiliza en los diferentes procesos productivos, sern manufacturados bajo
requerimientos expresos de la empresa de acuerdo al nivel de produccin que se desea
alcanzar; lo cual maximiza las utilidades de la unidad productiva ya que se produce de manera
eficiente y competitiva sin generar gastos por sub utilizaciones.
Para determinar la factibilidad del proyecto, se utiliz la informacin disponible ms cercana a
la realidad, que permita tener un alto grado de acierto al momento de evaluar y decidir la
conveniencia o no de implementar la planta productora de lcteos en Pesillo para la Asociacin
de Productores de Leche ATACQUEPA. Es as que al realizar la evaluacin del proyecto en
base a indicadores tales como el VAN, la TIR, el PRI, Relacin Beneficio Costo, se determin
que al final del horizonte de vida del proyecto los excedentes obtenidos sern mayores a los
que se generaran si el dinero fuese invertido tomando en cuenta el costo de oportunidad de los
socios de ATACQUEPA; as tambin, al ser alta la Tasa Interna de Retorno y superar por
mucho al costo de oportunidad considerado y a la tasa activa referencial en el segmento
industrial, es posible acceder a un crdito para financiar la inversin, misma que se recuperar
en un periodo menor a dos aos. En sntesis, se puede determinar que el proyecto es factible
en cuanto los beneficios generados superan a los costos, por tanto la tercera hiptesis
especfica tampoco se puede rechazar.
Considerando la dinmica del mundo como un hecho ineludible y constante, es preciso

reconocer que el escenario planteado, a pesar de que pretende ser lo ms apegado a la realidad,
constituye uno de varios escenarios posibles. En este sentido, en busca de tener las
herramientas necesarias para la toma de decisiones, se efectu un anlisis de sensibilidad
considerando escenarios pesimistas sobre variables crticas para la produccin, como el precio
y la cantidad de la leche destinada al proceso productivo.Obtenindose como resultado en
ambos casos que el proyecto a pesar de ello sigue siendo rentable, dado que los beneficios
superan a los costos generados en la empresa y por tanto, desde el punto de vista financiero
podemos concluir que la produccin de queso fresco, yogurt y queso de hoja relleno de dulce
de leche es tcnicamente factible y econmicamente rentable.
5.2. Recomendaciones
Productos Lcteos Pesillo, en el ao de inicio de las actividades, debe realizar una fuerte
campaa publicitaria por diversos medios y aprovechando las ventajas tecnolgicas existentes,
que permita a la empresa posicionarse en el mercado y generar un hbito de consumo de la
marca en la poblacin.
Una vez posicionada la empresa en los mercados fijados, Quito, Cayambe y Tabacundo, sta
debe expandir sus mercados a otras regiones del pas.
Una vez que Productos Lcteos Pesillo se haya establecido como una marca fuerte en el
mercado, se recomienda aumentar la lnea de productos ofreciendo al consumidor una amplia
gama de posibilidades.
Los socios para garantizar el crecimiento y mantener los niveles de liquidez y solvencia de la
empresa, cada ao deben llegar a un acuerdo en el que determinen que porcentaje de las
utilidades que van a ser retinadas por concepto de reservas facultativas, ya que en el proyecto
no se consideran ciertos factores externos que pueden presentarse de manera inesperada
influyendo negativamente en los resultados econmicos y financieros de la empresa.
Las ganancias obtenidas por los miembros de ATACQUEPA por concepto de utilidades de la
planta procesadora de lcteos deben ser reinvertidas en sus fincas a fin de mejorar las
condiciones del ganado existente, tecnificar la produccin de leche, mejorar los pastizales,
comprar ganado certificado con altos rendimientos de leche, etc. De esta manerase beneficia el
ganadero al incrementar su produccin de leche y obtener mayores recursos por su venta y a su
vez tambin la empresa al recibir mayor cantidad de materia prima y de excelente calidad.
El porcentaje de las utilidades destinadas para el desarrollo de la comunidad debe estar

enfocado a la consecucin de obras consideradas como prioritarias que beneficien a la
poblacin de Pesillo.
6.
ANEXOS
ANEXO 1
PRODUCCIN DE LECHE A NIVEL NACIONAL, REGIONAL Y EN PICHINCHA
Produccin Total
de Leche
Produccin de Leche
en la Sierra
Produccin de Leche
en Pichicha
Litros / da
Litros / da
Litros / da
2002
4.490.172,
00
3.190.666,
00
794.186,0
0
2003
4.318.243,
00
3.104.614,
00
822.201,0
0
2004
4.790.984,
00
3.356.778,
00
868.927,0
0
2005
4.569.780,
00
3.358.920,
00
803.893,0
0
2006
5.179.049,
00
3.788.967,
00
1.050.927,
00
2007
4.759.378,
00
3.422.245,
00
908.538,0
0
2008
5.325.653,
00
3.940.879,
00
1.086.337,
00
2009
5.228.730,
00
3.989.382,
00
794.247,0
0
2010
5.709.456,
00
4.331.866,
00
918.202,0
0
Fuente: INEC
Elaboracin: Autores
160
ANEXO 2
TAMAOS MUESTRALES PARA DISTINTOS NIVELES DE CONFIANZA Y ERROR
Nivel de Confianza
%
90
%
95
%
99
%
Fuente: Encuesta Piloto
Elaboracin: Autores
Z
1,6
45
1,9
6
2,5
75
1
%
5.617
7.937
13.539
Err
or
5
%
2
2
3
2
5
5
10%
57
81
139
ANEXO 3
ENCUESTA SOBRE CONSUMO DE LCTEOS A HOGARES DE CAYAMBE, QUITO Y
PEDRO MONCAYO
Ciudad:
1.- Nmero de personas en su hogar: ..
2.- Nivel de Ingresos del Hogar:
Menor a $300 ( )
De $300 a $600 ( )
ms de $600 ( )
QUESO DE HOJA RELLENO DE DULCE 3.- Ha

probado queso de hoja?
S ( )
No ( )
3.1.- Comprara queso de hoja relleno de dulce?
S ( )
No ( )
3.2.- Con qu producto le gustara degustar el queso de hoja?

Mermelada
( )
Manjar de leche
( )
3.3 .- En qu presentacin lo
comprara? Unidad
( )
Paquete de 3 unidades ( )
Paquete de 6 unidades ( )
3.4.- Con qu frecuencia comprara este producto?
Todos los das
( )
Cada tres das
( )
Cada ocho das
( )
Cada quince das
( )
Cada mes
( )
Yogurt
4.- Consumen yogurt en su hogar?
S ( )
No ( )
4.1.- El yogurt que consumen en su hogar es adquirido con mayor frecuencia en:
Supermercados
( )
Panaderas
Tiendas
(
(
)
)
Mercado
4.2.- Con que frecuencia compran yogurt en su hogar?

Todos los das
( )
Cada tres das
(
)
Cada ocho das ( )
Cada quince das ( )
Cada mes
( )
4.3.- En qu presentacin lo compra con mayor frecuencia?
250 ml
( )
1litro
( )
2 litros
( )
4 litros
( )
4.4.- Elige una marca en particular?
No ( )S ( )
Cul?..................................
4.5.- Qu caracterstica considera ms importante al momento de comprar el yogurt?
(Selecciones solo una opcin)
Su presentacin
(
)
El precio
(
)
La calidad
(
)
Otro:
4.6.- Que sabor de yogurt prefiere?
Mora
( )
Durazno (
)
Fresa
( )
Guanbana (
)
4.7 Cmo considera su precio?
Alto
( )
Justo
( )
Bajo
( )
QUESO FRESCO
5.- En su hogar consumen queso fresco?
S ( )
No ( )
5.1.- El queso que consumen en su hogar es adquirido con mayor frecuencia en:
Supermercados
( )
Panaderas
( )
Tiendas
( )
Mercado
( )
5.2.- Con que frecuencia compran queso fresco en su hogar?
Todos los das

Cada tres das
(
(
)
)
Cada ocho das ( )

Cada quince das ( )
Cada mes
( )
5.3.- En qu presentacin lo compra con mayor frecuencia?

500 gr
( )
1000
( )
5.4.- Elige una marca en particular?
No (
)
S ( )
Cul?..................................
5.5.- Qu caracterstica considera ms importante al momento de comprar el queso?

(Selecciones solo una opcin)
Su presentacin
(
)
El precio
(
)
La calidad
(
)
Otro:
5.6.- Cmo considera su precio?
Alto
( )
Justo
( )
Bajo
( )
MUCHAS GRACIAS!
ANEXO 4
ETIQUETAS Y PUBLICIDAD PARA PRODUCTOS LCTEOS PESILLO
PUBLICIDAD DE LA EMPRESA
ETIQUETA QUESO FRESCO
ETIQUETA QUESO DE HOJA RRELLENO DE MANJAR
ETIQUETA YOGURT SABOR MORA
PUBLICIDAD YOGURT DE MORA
ETIQUETA YOGURT SABOR FRESA
PUBLICIDAD YOGURT DE FRESA
ETIQUETA YOGURT SABOR DURAZNO
PUBLICIDAD YOGURT DE DURAZNO
ANEXO 5
PLANOS DE LA OBRA CIVIL
170
ANEXO 6
VISTA DEL TERRENO Y OBRA CIVIL
ANEXO 7
COSTOS DE MANO DE OBRA DIRECTA
Concepto
Sueldo
36.000,00
36.000,00
20
15
39.600,00
Aportaciones
IESS
Dcimo Tercero
4.374,00
4.374,00
4.811,40
4.811,40
5.248,80
3.000,00
3.000,00
3.300,00
3.300,00
3.600,00
Dcimo Cuarto
2.920,00
2.920,00
3.212,00
3.212,00
3.504,00
2.998,80
3.298,68
3.298,68
3.598,56
49.292,80
54.222,08
54.222,08
59.151,36
Fondos de
Reserva
Total
Elaboracin: Autores
2013
46.294,00
2014
A
os
2016
39.600,00
20
17
43.200,00
ANEXO 8
GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN
Mano de Obra Indirecta
2013
2014
2015
2016
2017
12.594,3
8
87.999,6
7
251.160,
43
52,47
12.594,3
8
92.211,1
5
263.731,
56
52,47
12.594,3
8
96.633,2
1
276.841,
68
52,47
12.594,38
tiles de Aseo
12.244,5
2
83.988,7
3
239.269,
16
52,47
Electricidad
3.156,60
3.308,43
3.467,85
3.635,24
3.811,01
Agua
1.220,25
1.243,53
1.337,85
1.363,52
1.390,47
36,67
41,25
47,14
55,00
66,00
Combustible
3.919,86
4.115,85
4.321,65
4.537,73
4.764,61
Depreciacin de maquinaria
7.372,39
7.372,39
7.372,39
7.372,39
7.372,39
Depreciacin de equipos
2.153,04
2.153,04
2.153,04
2.153,04
2.153,04
Depreciacin nave industrial (edificio)
2.257,50
2.257,50
2.257,50
2.257,50
2.257,50
45,10
45,10
45,10
45,10
45,10
120,00
150,00
170,00
200,00
220,00
25,00
25,00
25,00
25,00
25,00
355.861,
28
372.519,
04
389.787,
08
407.766,
26
426.635,6
5
Insumos
Materiales
Gas
Depreciacin muebles y enseres

Mantenimiento
Otros Gastos
Total Gastos Indirectos de Fabricacin
Elaboracin: Autores
101.276,3
7
290.607,3
2
52,47
ANEXO 9
COSTOS DE MANO DE OBRA INDIRECTA
Concepto
Sueldo
Horas Extras
Total Sueldo
Aportaciones
IESS
Dcimo Tercero
Dcimo Cuarto
Fondos Reserva
Total
Elaboracin: Autores
2013
2014
A
os
2015
4.200,0
0
3.054,5
5
7.254,5
5
881,43
4.200,0
0
3.054,5
5
7.254,5
5
881,43
4.200,0
0
3.054,5
5
7.254,5
5
881,43
604,55
604,55
604,55
3.504,0
0
-
3.504,0
0
349,86
3.504,0
0
349,86
3.504,00
349,86
349,86
12.244,
52
12.594,
38
12.594,
38
12.594,38
12.594,38
20
16
4.200,00
20
17
4.200,00
3.054,55
3.054,55
7.254,55
7.254,55
881,43
881,43
604,55
604,55
3.504,00
ANEXO 10
CANTIDAD REQUERIDA DE INSUMOS EN KILOGRAMOS
Product
o
Que
so
Fres
co
Concepto
2013
2014
2015
2016
2017
Cloruro de
Calcio
Cuajo
396,90
416,75
437,58
459,46
482,43
158,76
166,70
175,03
183,78
192,97
Nisina
39,69
41,67
43,76
45,95
48,24
Fermento
13,23
13,89
14,59
15,32
16,08
Sal
13.000,0
0
56.700,0
0
94,50
13.000,0
13.000,0
59.535,0
496.125
Saborizante
472.500,
00
439,43
Colorante
62.511,7
5
104,19
13.000,0
0
65.637,3
4
109,40
13.000,0
0
68.919,2
0
114,87
461,40
520.931,
25
484,47
546.977,8
1
508,69
574.326,
70
534,12
28,35
29,77
31,26
32,82
34,46
cido Ctrico
94,50
99,23
104,19
109,40
114,87
Cuajo
9,45
9,92
10,42
10,94
11,49
Manjar
1.653,74
1.823,25
1.914,42
2.010,14
Sal
1,84
Azcar
Conservante
Yogurt
Queso
de
Hoja
Rellen
Fermento
o
Elaboracin: Autores
99,23
1.736,43
1,93
2,03
2,
1
2,23
ANEXO 11
COSTOS DE LOS INSUMOS
Product
o
Que
Concepto
2013
2014
2015
Cloruro de
Calcio
Cuajo
3.969,00
4.167,45
3.016,44
Nisina
2.778,30
so
Fermento
Fres
Sal
3.167,26
3.325,63
3.491,91
3.666,50
2.917,22
3.063,08
3.216,23
3.377,04
145,86
153,15
160,81
3.770,00
3.770,00
3.770,00
3.770,00
45.360,0
0
897,75
47.628,0
0
942,64
50.009,4
0
989,77
52.509,87
1.039,26
55.135,3
6
1.091,22
Fermento
4.725,00
4.961,25
5.209,31
5.469,78
5.743,27
Saborizante
8.788,50
9.227,93
9.689,32
10.173,79
Colorante
1.275,75
1.339,54
1.406,51
1.476,84
10.682,4
8
1.550,68
cido Ctrico
3.307,50
3.472,88
3.646,52
3.828,84
4.020,29
Azcar
Conservante
Yogurt
Cuajo
de
Hoja
Rellen
4.824,34
138,92
2017
3.770,00
co
Queso
132,30
4.375,82
20
16
4.594,61
179,55
Manjar
5.788,11
Sal
0,
5
83.988,7
3
Tot
al
Elaboracin: Autores
188,53
6.077,51
0,56
87.999,6
7
197,95
6.381,39
0,59
92.211,15
207,85
218,24
6.700,46
7.035,48
0,
62
96.633,21
0,65
101.276,
37
ANEXO 12
GASTOS DE VENTAS
Gastos de Ventas
2013
2014
2015
2016
2017
Sueldos y Salarios
43.269,43
46.961,34
48.205,45
49.511,77
50.883,40
Publicidad
7.525,00
3.512,00
3.282,00
1.410,00
1.410,00
Fletes
4.680,00
4.680,00
4.680,00
4.680,00
4.680,00
Depreciacin Vehculo
9.600,00
9.600,00
9.600,00
9.600,00
9.600,00
Mantenimiento
Vehculo
Combustible
2.599,00
2.600,00
2.601,00
2.602,00
2.603,00
1.875,64
1.931,88
1.989,80
2.049,46
2.110,92
69.549,06
69.285,22
70.358,25
69.853,23
71.287,31
Total Gasto de Ventas

Elaboracin: Autores
ANEXO 13
COSTO SUELDO Y SALARIOS DE PERSONAL DE VENTAS
Concepto
Sueldo
20
13
30.096,63
Aportaciones
IESS
Dcimo Tercero
3.656,74
Dcimo Cuarto
7.008,00
Fondos de
Reserva
Total
Elaboracin: Autores
2.508,05
43.269,43
2014
A
os
2015
31.016,
47
3.768,5
0
2.584,7
1
7.008,0
0
2.583,6
7
46.961,
34
31.982,
29
3.885,8
5
2.665,1
9
7.008,0
0
2.664,1
2
48.205,
45
20
16
32.996,40
20
17
34.061,22
4.009,06
4.138,44
2.749,70
2.838,44
7.008,00
7.008,00
2.748,60
2.837,30
49.511,77
50.883,40
ANEXO 14
GASTOS EN PUBLICIDAD
Concepto
Degustaciones
Rtulo
Posters
Spots Publicitarios
Volantes
Impulsadoras
Total
Elaboracin: Autores
20
13
35
00
0
2014
20
0
32
40
60
200
52
5
75
25
1200
0
1872
60
180
3512
A
os
20
15
10
00
0
20
16
10
00
0
2017
20
0
18
72
60
20
0
0
200
60
15
0
32
82
15
0
14
10
6
0
150
1000
0
1410
ANEXO 15
GASTOS DE ADMINISTRACIN
2013
2014
25.080,5
0
102,80
26.330,
00
102,80
Depreciacin Equipo de
Computacin
Depreciacin Equipo de Oficina
37,13
37,13
40,80
40,80
Depreciacin Edificio
196,00
196,00
1.598,3
6
2.806,9
2
372,00
1.663,9
9
2.822,1
2
372,00
3.247,0
0
33.481,5
1
0,00
Sueldos y Salarios
Depreciacin Muebles y Enseres
tiles de oficina
Servicios Bsicos
Permisos de Funcionamiento
Puesta en marcha
Total Gastos de Administracin
Elaboracin: Autores
31.564,
84
180
2015
26.330,0
0
102,8
0
37,1
3
40,8
0
196,0
0
1.732,89
2.837,60
372,0
0
0,00
31.649,2
3
2016
2017
26.330,
00
102,80
26.330,
00
102,80
46,73
46,73
40,80
40,80
196,00
196,00
1.805,2
4
2.853,3
7
372,00
1.881,2
1
2.869,4
4
372,00
0,00
0,00
31.746,
95
31.838,
99
ANEXO 16
COSTO SUELDOS Y SALARIOS PERSONAL ADMINISTRATIVO
Concepto
Sueldo
20
13
15.000,00
Aportaciones
IESS
Dcimo Tercero
1.822,50
Dcimo Cuarto
7.008,00
1.250,00
Fondos de
Reserva
Total
25.080,50
Elaboracin: Autores
2014
A
os
2015
15.000,
00
1.822,5
0
1.250,0
0
7.008,0
0
1.249,5
0
26.330,
00
15.000,
00
1.822,5
0
1.250,0
0
7.008,0
0
1.249,5
0
26.330,
00
20
16
15.000,00
2017
15.000,00
1.822,50
1.822,50
1.250,00
1.250,00
7.008,00
7.008,00
1.249,50
1.249,50
26.330,00
26.330,00
ANEXO 17
TABLA DE AMORTIZACIN DEL CRDITO
BENEFICIARIO: ASOCIACIN DE PRODUCTORES DE LECHE ATACQUEPA
INSTITUCIN FINANCIERA: BANCO NACIONAL DE FOMENTO
MONTO: $170.000
TASA: 10%
PLAZO: 5 AOS
GRACIA: 0 AOS
MONEDA: DLARES
AMORTIZACIN: MENSUAL
NMERO DE PERIODOS: 60 PARA AMOTIZAR EL CAPITAL
PERIO
DO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
SALDO
150.000,
00
167.166,
67
164.333,
33
161.500,
00
158.666,
67
155.833,
33
153.000,
00
150.166,
67
147.333,
33
144.500,
00
141.666,
67
138.833,
33
136.000,
00
133.166,
67
130.333,
33
127.500,
00
124.666,
67
121.833,
33
119.000,
00
116.166,
67
113.333,
33
110.500,
00
107.666,
67
104.833,
33
102.000,
00
99.166,6
7
INTER
ES
PRINCIP
AL
DIVIDEN
DO
1.416,67
1.393,06
1.369,44
1.345,83
1.322,22
1.298,61
1.275,00
1.251,39
1.227,78
1.204,17
1.180,56
1.156,94
1.133,33
1.109,72
1.086,11
1.062,50
1.038,89
1.015,28
991,67
968,06
944,44
920,83
897,22
873,61
850,00
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
4.250,00
4.226,39
4.202,78
4.179,17
4.155,56
4.131,94
4.108,33
4.084,72
4.061,11
4.037,50
4.013,89
3.990,28
3.966,67
3.943,06
3.919,44
3.895,83
3.872,22
3.848,61
3.825,00
3.801,39
3.777,78
3.754,17
3.730,56
3.706,94
3.683,33
PERIO
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
SALDO
96.333,33
93.500,00
90.666,67
87.833,33
85.000,00
82.166,67
79.333,33
76.500,00
73.666,67
70.833,33
68.000,00
65.166,67
62.333,33
59.500,00
56.666,67
53.833,33
51.000,00
48.166,67
45.333,33
INTER
826,39
802,78
779,17
755,56
731,94
708,33
684,72
661,11
637,50
613,89
590,28
566,67
543,06
519,44
495,83
472,22
448,61
425,00
401,39
PRINCIP
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
DIVIDEN
3.659,72
3.636,11
3.612,50
3.588,89
3.565,28
3.541,67
3.518,06
3.494,44
3.470,83
3.447,22
3.423,61
3.400,00
3.376,39
3.352,78
3.329,17
3.305,56
3.281,94
3.258,33
3.234,72
45
42.500,00
46
39.666,67
47
36.833,33
48
34.000,00
49
31.166,67
50
28.333,33
51
25.500,00
52
22.666,67
53
19.833,33
54
17.000,00
55
14.166,67
56
11.333,33
57
8.500,00
58
5.666,67
59
2.833,33
60
0,00
Fuente: Banco Nacional de Fomento
Elaboracin: Autores
377,78
354,17
330,56
306,94
283,33
259,72
236,11
212,50
188,89
165,28
141,67
118,06
94,44
70,83
47,22
23,61
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
2.833,33
3.211,11
3.187,50
3.163,89
3.140,28
3.116,67
3.093,06
3.069,44
3.045,83
3.022,22
2.998,61
2.975,00
2.951,39
2.927,78
2.904,17
2.880,56
2.856,94
ANEXO 18
COSTOS Y GASTOS DEL QUESO FRESCO
2013
2014
2015
2016
670.720,
90
542.430,
00
23.147,0
0
105.143,
90
4.543,46
704.052,
01
569.551,
50
24.646,4
0
109.854,
11
4.673,28
737.420,
02
598.029,
08
24.646,4
0
114.744,
55
4.673,28
772.370,
21
627.930,
53
24.646,4
0
119.793,
28
4.673,28
809.063,65
13.666,0
4
78.037,1
5
17,49
14.160,8
4
81.906,7
1
17,49
14.680,3
8
86.055,0
5
17,49
15.225,9
0
90.321,2
4
17,49
15.798,70
1.098,40
1.151,32
1.206,89
1.265,23
1.326,49
663,52
678,30
693,81
710,10
727,21
Combustible
2.743,90
2.881,10
3.025,15
3.176,41
3.335,23
2.430,39
2.430,39
2.430,39
2.430,39
2.430,39
1.035,64
1.035,64
1.035,64
1.035,64
1.035,64
837,67
837,67
837,67
837,67
837,67
16,73
16,73
16,73
16,73
16,73
Mantenimiento
44,53
55,66
63,08
74,21
81,63
Otros Gastos
8,97
8,97
8,97
8,97
8,97
43.643,4
41.692,2
40.856,8
39.440,4
COSTOS
CONCEP
TO
Materia Prima
Mano de Obra
G.I.F.
M.O.I.
Insumos
18
Materiales
tiles de Aseo
Electricidad
Agua
Gas
GASTOS
184
2017
659.327,06
24.646,40
125.090,19
4.673,28
94.800,75
17,49
38.741,67
2013
2014
2015
2016
Publicidad
25.806,9
4
16.055,5
9
2.792,23
25.709,0
4
17.425,5
2
1.303,17
26.107,2
0
17.887,1
6
1.217,82
25.919,8
0
18.371,8
8
523,20
Fletes
1.736,57
1.736,57
1.736,57
1.736,57
1.736,57
Depreciacin Vehculo
3.562,18
3.562,18
3.562,18
3.562,18
3.562,18
Mantenimiento Vehculo
964,39
964,76
965,13
965,50
965,87
Combustible
695,98
716,84
738,34
760,48
783,28
12.106,7
3
9.306,39
11.514,9
8
9.770,03
11.543,1
1
9.770,03
11.575,6
8
9.770,03
34,27
34,27
34,27
34,27
34,27
Depreciacin Equipo de Computacin
12,38
12,38
12,38
15,58
15,58
13,60
13,60
13,60
13,60
13,60
65,33
65,33
65,33
65,33
65,33
tiles de oficina
532,79
554,66
577,63
601,75
627,07
Servicios Bsicos
935,64
940,71
945,87
951,12
956,48
124,00
124,00
124,00
124,00
124,00
1.082,33
5.729,80
4.468,19
3.206,58
1.944,98
683,37
5.729,80
4.468,19
3.206,58
1.944,98
683,37
714.364,
37
745.744,
21
778.276,
91
811.810,
68
847.805,31
Gastos de Ventas
CONCEP
TO
Sueldos y Salarios
18
Sueldos y Salarios
Puesta en marcha
Gastos Financieros
Intereses Largo Plazo
Total
Costos Autores
y Gastos
Elaboracin:
185
2017
26.451,94
18.880,84
523,20
11.606,36
9.770,03
ANEXO 19
COSTOS Y GASTOS DEL YOGURT
2.013,00
2.014,00
2.015,00
2.016,00
2.017,00
278.482,
20
193.725,
00
9.258,80
292.119,
53
203.411,
25
9.858,56
75.498,4
0
4.788,43
78.849,7
2
4.925,25
310.659,
97
213.581,
81
14.787,8
4
82.290,3
1
4.925,25
324.881,
83
224.260,
90
14.787,8
4
85.833,0
9
4.925,25
344.739,
58
235.473,
95
19.717,1
2
89.548,5
1
4.925,25
61.047,0
0
478,13
64.099,3
5
478,13
67.304,3
2
478,13
70.669,5
3
478,13
74.203,0
1
478,13
17,49
17,49
17,49
17,49
17,49
1.955,20
2.050,96
2.151,51
2.257,08
2.367,94
271,47
277,12
352,93
359,16
365,71
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
979,97
1.028,96
1.080,41
1.134,43
1.191,15
4.074,46
4.074,46
4.074,46
4.074,46
4.074,46
929,55
929,55
929,55
929,55
929,55
882,83
882,83
882,83
882,83
882,83
17,64
17,64
17,64
17,64
17,64
Mantenimiento
46,93
58,66
66,48
78,21
86,03
Otros Gastos
9,31
9,31
9,31
9,31
9,31
45.135,1
6
27.198,3
7
43.292,0
2
27.095,1
8
42.566,5
8
27.514,8
1
41.228,4
5
27.317,3
1
40.646,7
5
27.878,1
4
COSTOS
CONCEP
TO
Materia Prima
Mano de Obra
G.I.F.
M.O.I.
Insumos
Materiales
18
tiles de Aseo
Electricidad
Agua
Gas
Combustible
GASTOS
Gastos de Ventas
186
CONCEP
TO
Sueldos y Salarios
2.013,00
2.014,00
2.015,00
2.016,00
2.017,00
Publicidad
16.921,2
6
2.942,78
18.365,0
5
1.373,43
18.851,5
8
1.283,48
19.362,4
3
551,40
19.898,8
3
551,40
Fletes
1.830,20
1.830,20
1.830,20
1.830,20
1.830,20
Depreciacin Vehculo
3.754,25
3.754,25
3.754,25
3.754,25
3.754,25
1.016,38
1.016,78
1.017,17
1.017,56
1.017,95
733,50
755,49
778,15
801,48
825,51
12.608,5
0
9.808,16
12.069,8
8
10.296,8
0
34,27
12.102,4
5
10.296,8
0
34,27
12.133,1
3
10.296,8
0
34,27
Combustible

34,27
12.041,7
5
10.296,8
0
34,27
12,38
12,38
12,38
15,58
15,58
13,60
13,60
13,60
13,60
13,60
65,33
65,33
65,33
65,33
65,33
tiles de oficina
532,79
554,66
577,63
601,75
627,07
Servicios Bsicos
935,64
940,71
945,87
951,12
956,48
124,00
124,00
124,00
124,00
124,00
1.082,33
0,00
0,00
0,00
0,00
5.328,29
4.155,09
2.981,89
1.808,69
635,48
6.038,73
4.709,10
3.379,47
2.049,84
720,22
324.327,
80
335.965,
56
353.624,
13
366.351,
44
385.471,
06
Sueldos y Salarios
18
Puesta en marcha
Gastos Financieros
TOTAL COSTOS Y GASTOS
Elaboracin: Autores
187
ANEXO 20
COSTOS Y GASTOS DEL QUESO DE HOJA RELLENO
CONCEPTO
18
2013
COSTOS
70.725,54
Materia Prima
38.745,00
Mano de Obra
13.888,20
G.I.F.
18.092,34
2014
2015
2016
2017
77.024,3
1
42.716,3
6
14.787,8
4
19.520,1
0
2.995,85
79.886,18
82.891,17
44.852,18
47.094,79
14.787,84
14.787,84
20.246,16
21.008,54
2.995,85
2.995,85
10.226,4
5
3.966,26
10.737,77
11.274,66
4.148,59
4.340,03
17,49
17,49
17,49
M.O.I.
2.912,63
Insumos
Materiales
9.275,69
tiles de Aseo
17,49
74.302,
34
40.682,
25
14.787,
84
18.832,
25
2.995,8
5
9.739,4
7
3.792,6
2
17,49
Electricidad
103,00
106,15
109,46
112,93
116,58
Agua
285,27
288,12
291,11
294,25
297,56
Gas
36,67
41,25
47,14
55,00
66,00
Combustible
195,99
205,79
216,08
226,89
238,23
867,54
867,54
867,54
867,54
867,54
187,85
187,85
187,85
187,85
187,85
537,00
537,00
537,00
537,00
537,00
10,73
10,73
10,73
10,73
10,73
Mantenimiento
28,54
35,68
40,44
47,57
52,33
Otros Gastos
6,71
6,71
6,71
6,71
6,71
3.627,24
188
CONCEPTO
18
2013
2014
2015
2016
2017
GASTOS
28.551,04
27.016,49
26.586,2
25.785,0
25.443,2
Gastos de Ventas
16.543,76
16.481,00
Sueldos y Salarios
10.292,58
11.170,78
Publicidad
1.789,99
835,41
16.736,2
4
11.466,7
2
780,70
16.616,1
1
11.777,4
5
335,40
16.957,2
4
12.103,7
2
335,40
Fletes
1.113,24
1.113,24
1.113,24
1.113,24
1.113,24
Depreciacin Vehculo
2.283,57
2.283,57
2.283,57
2.283,57
2.283,57
618,23
618,47
618,70
618,94
619,18
Combustible
446,16
459,54
473,32
487,51
502,13
Sueldos y Salarios
8.766,28
8.008,11
8.036,24
8.068,81
8.099,49
5.965,94
6.263,16
6.263,16
6.263,16
6.263,16
34,27
34,27
34,27
34,27
34,27
12,38
12,38
12,38
15,58
15,58
13,60
13,60
13,60
13,60
13,60
65,33
65,33
65,33
65,33
65,33
tiles de oficina
532,79
554,66
577,63
601,75
627,07
Servicios Bsicos
935,64
940,71
945,87
951,12
956,48
124,00
124,00
124,00
124,00
124,00
0,00
0,00
0,00
Puesta en marcha
1.082,33
0,00
Gastos Financieros
3.241,00
2.527,39
1.813,77
1.100,16
386,54

Elaboracin:
Autores
TOTAL
COSTOS
Y GASTOS
3.673,14
2.864,37
2.055,61
1.246,84
438,08
99.708,72
101.655,82
103.852,
40
105.817,
95
108.385,
99
189
ANEXO 21
COSTOS UNITARIOS DE LOS PRODUCTOS LCTEOS A ELABORARSE
COSTO UNITARIO DEL QUESO FRESCO

Concepto
Costos y Gastos
Cantidad
Costo Unitario
Elaboracin: Autores
2013
2014
2015
2016
2017
714364,
37
515942
745744,21
541739
778276,
91
568826
811810,
68
597267
847805,
31
627130
1,38
1,38
1,37
1,36
1,35
COSTO UNITARIO DEL YOGURT DE 250 GRAMOS

Conce
pto
Costo Unitario 1kg de yogurt
201
3
0,15
2014
2015
0,15
0,15
Envases
0,08
0,08
0,08
Etiquetas
0,1
0,1
0,1
Costo Unitario Total

Elaboracin: Autores
0,32
88
0,33
0,33
20
16
0,
15
0,
08
0,
1
0,
33
2017
0,15
0,08
0,1
0,33
COSTO UNITARIO DEL YOGURT DE 1KG

201
3
0,60
201
4
0,59
2015
0,18
85
0,25
0,1885
Etiquetas
0,18
85
0,25

Elaboracin: Autores
1,03
36
1,03
Concepto
Costo Unitario 1kg de yogurt
Envases
201
6
0,58
201
7
0,58
0,25
0,18
85
0,25
0,18
85
0,25
1,03
1,02
1,02
201
6
1,16
2017
0,2375
1,65
0,59

Conce
pto1kg de yogurt
Costo Unitario
201
3
1,19
201
4
1,18
2015
Envases
0,23
75
0,25
0,23
75
0,25
0,2375
0,25
0,23
75
0,25
1,68
1,66
1,67
1,65
Etiquetas
Elaboracin: Autores
190
1,18
1,17
0,25

Conce
Costo Unitariopto
1kg de yogurt
Envases
Etiquetas
Elaboracin: Autores
201
3
2,39
0,37
71
0,29
3,05
201
4
2,35
0,37
71
0,29
3,02
201
5
2,36
0,37
71
0,29
3,03
201
6
2,33
0,37
71
0,29
3,00
201
7
2,33
0,37
71
0,29
3,00
COSTO UNITARIO DEL QUESO DE HOJA RELLENO DE MANJAR

Concepto
Costos y Gastos
Cantidad
Costo Unitario
Elaboracin: Autores
2013
99.708,7
2
330.748,
94
0,30
2014
101.655,
82
347.286,
39
0,29
2015
103.852,
40
364.650,
71
0,28
2016
105.817,
95
382.883,
25
0,28
2017
108.385,
99
402.027,
41
0,27
ANEXO 22
PRESUPUESTO DE INGRESOS POR PRODUCTO
Produc
to
Cantidad
Yogurt
Precio
de 250
Total
gramos
Cantidad
Yogurt
Precio
de 1kg
Total
Cantidad
Yogurt
Precio
de 2kg
Total
Cantidad
Yogurt 4kg
Precio
Total
Cantidad
Queso
Precio
Fresco
Total
Cantidad
Queso
Precio
de
Total
Hoja
Cantidad
Suero
Precio
Total
Total Ingresos
Elaboracin: Autores
2013
122.370,6
2
0,38
46.368,33
126.318,0
6
1,19
150.564,0
1
98.685,98
1,94
191.052,3
5
47.369,27
2014
128.489,1
5
0,38
48.686,75
132.633,9
6
1,19
158.092,2
1
103.620,2
8
1,94
200.604,9
7
49.737,73
3,52
166.637,5
1
515.941,8
6
1,66
858.177,4
3
330.748,9
4
0,36
120.253,1
8
1.162.672,
23
0,02
17.440,08
1.550.492,
89
3,52
174.969,3
8
541.738,9
5
1,66
901.086,3
0
347.286,3
9
0,36
126.265,8
4
1.220.805,
84
0,02
18.312,09
1.628.017,
54
A
os
2015
134.913,6
1
0,38
51.121,08
139.265,6
6
1,19
165.996,8
2
108.801,2
9
1,94
210.635,2
2
52.224,62
2016
141.659,2
9
0,38
53.677,14
146.228,9
4
1,19
174.296,6
6
114.241,3
6
1,94
221.166,9
8
54.835,85
2017
148.742,2
5
0,38
56.360,99
153.540,3
9
1,19
183.011,50
119.953,43
1,94
232.225,3
3
57.577,65
3,52
183.717,8
5
568.825,9
0
1,66
946.140,6
2
364.650,7
1
0,36
132.579,1
3
1.281.846,
13
0,02
19.227,69
1.709.418,
41
3,52
192.903,7
4
597.267,1
9
1,66
993.447,6
5
382.883,2
5
0,36
139.208,0
9
1.345.938,
44
0,02
20.189,08
1.794.889,
33
3,52
202.548,9
3
627.130,5
5
1,66
1.043.120,
03
402.027,4
1
0,36
146.168,4
9
1.413.235,
36
0,02
21.198,53
1.884.633,
80
ANEXO 23
COSTOS FIJOS Y VARIABLES DE LOS PRODUCTOS LCTEOS A ELABORARSE EN LA PLANTA
COSTOS FIJOS Y VARIABLES DEL QUESO FRESCO
Conce
pto
COSTOS
Materia Prima
Mano de Obra
Mano de Obra Indirecta
19
Insumos
Materiales
tiles de Aseo
Electricidad
Costo
Fijo
37.498,
44
23.147,
00
14.351,
44
4.543,4
6
3.770,0
0
219,34
17,49
20
13
Cos
to
633.222,
46
542.430,
00
90.792,4
6
9.896,04
77.817,8
1
-
1.010,2
0
417,01
246,51
Gas
Combustible
2.743,90
2.430,3
9
1.035,6
4
837,67
24.646,4
0
14.543,3
5
4.673,2
8
3.770,0
0
219,34
17,49
Co
st
664.862,
26
569.551,
50
-
39.335,
98
-
95.310,7
6
10.390,8
4
81.687,3
7
-
17,49
100.054,
97
10.910,3
8
85.750,4
1
-
17,49
732.966,
92
627.930,
53
105.036,
39
11.455,9
0
90.016,6
1
-
2.881,10
2.430,3
9
1.035,6
4
837,67
16,73
Mantenimiento
44,53
Otros Gastos
8,97
Costo
Fijo
39.469,
71
24.646,
40
14.823,
31
4.673,2
8
3.770,0
0
304,64
17,49
20
17
Cost
o
769.593,
94
659.327,
06
110.266,
88
12.028,7
0
94.496,1
1
107,21
285,37
3.025,15
3.176,41
3.335,23
2.430,3
9
1.035,6
4
837,67
2.430,3
9
1.035,6
4
837,67
2.430,3
9
1.035,6
4
837,67
16,73
16,73
16,73
16,73
55,66
63,08
74,21
81,63
8,
9
8,97
8,97
8,97
193
97,24
24.646,
40
14.756,
89
4.673,2
8
3.770,0
0
304,64
Cos
to
Depreciacin nave industrial

Depreciacin
muebles - enseres
698.084,
04
598.029,
08
-
Costo
Fijo
39.403,
29
-
20
16
1.219,2
8
427,57
258,84
1.109,6
5
422,03
Cos
to
271,78
92,61
24.646,
40
14.689,
58
4.673,2
8
3.770,0
0
304,64
20
15
102,10
1.058,7
1
419,46
Cos
to
1.163,1
3
424,74
Agua
88,20
Costo
Fijo
39.189,7
5
-
20
14
299,63
Conce
pto
GASTOS
Gastos de Ventas
Sueldos y Salarios
Publicidad
Fletes
Depreciacin Vehculo
Combustible
2.792,2
3
1.736,5
7
3.562,1
8
-
Cos
to
17.715,9
6
17.715,9
6
16.055,5
9
964,39
Costo
Fijo
22.059,4
2
6.601,9
2
1.303,1
7
1.736,5
7
3.562,1
8
-
20
14
Cos
to
Co
st
19.107,1
2
19.107,1
2
17.425,5
2
-
20.889,
02
6.516,5
7
-
964,76
1.217,8
2
1.736,5
7
3.562,1
8
-
20
15
Cos
to
19.590,6
3
19.590,6
3
17.887,1
6
-
Costo
Fijo
19.113,
79
5.821,9
5
523,20
965,13
1.736,5
7
3.562,1
8
-
20
16
Cos
to
20.097,8
6
20.097,8
6
18.371,8
8
-
Costo
Fijo
18.031,
28
5.821,9
5
523,20
20
17
Cost
o
20.629,9
9
20.629,9
9
18.880,8
4
-
965,50
1.736,5
7
3.562,1
8
-
965,87
695,98
716,84
738,34
760,48
783,28
12.106,
73
9.306,3
9
34,27
11.606,
36
9.770,0
3
34,27
11.575,
68
9.770,0
3
34,27
11.543,
11
9.770,0
3
34,27
11.514,9
8
9.770,0
3
34,27
12,38
12,38
12,38
15,58
15,58
13,60
13,60
13,60
13,60
13,60
65,33
65,33
65,33
65,33
65,33
tiles de oficina
532,79
554,66
577,63
601,75
627,07
Servicios Bsicos
935,64
940,71
945,87
951,12
956,48
124,00
124,00
124,00
124,00
124,00
Puesta en marcha
1.082,3
3
5.055,7
0
5.729,8
0
63.425,
95
2.829,3
4
3.206,5
8
60.602,
24
1.716,1
6
1.944,9
8
58.745,
90
602,97
683,37
753.064,
78
57.581,
39
790.223,
93
19
Costo
Fijo
25.253,
42
8.090,9
8
-
20
13
Sueldos y Salarios
Depreciacin
Muebles y Enseres
Depreciacin Equipo
de Computacin
Depreciacin Equipo
de Oficina
Gastos Financieros
TOTAL
Elaboracin: Autores
650.938,
42
3.942,5
2
4.468,1
9
61.774,8
4
683.969,
38
194
717.674,
67
COSTOS FIJOS Y VARIABLES DEL YOGURT

Conce
pto
Cos
to
Materia Prima
Costo
Fijo
22.542,0
1
-
Mano de Obra
9.258,80
255.940,
20
193.725,
00
-
G.I.F.
13.283,2
1
4.788,43
62.215,2
0
-
COSTOS
M.O.I.
Insumos
61.047,0
0
20
14
Costo
Fijo
23.382,
32
9.858,5
6
13.523,
76
4.925,2
5
-
Co
st
268.737,
21
203.411,
25
-
28.485,
90
-
65.325,9
6
64.099,3
5
14.787,
84
13.698,
06
4.925,2
5
-
282.174,
07
213.581,
81
68.592,2
6
67.304,3
2
Costo
Fijo
28.599,
06
14.787,
84
13.811,
22
4.925,2
5
-
296.282,
77
224.260,
90
72.021,8
7
70.669,5
3
Costo
Fijo
33.642,
67
19.717,
12
13.925,
55
4.925,2
5
-
311.096,
91
235.473,
95
75.622,9
6
74.203,0
1
17,49
17,49
17,49
17,49
1.841,80
113,40
119,07
82,50
86,63
2.230,1
0
274,75
137,84
78,58
2.125,8
1
272,53
131,27
74,83
2.026,4
8
270,43
125,02
196,63
1.931,8
9
198,55
979,97
1.028,96
1.080,41
1.134,43
1.191,15
4.074,46
4.074,4
6
929,55
4.074,4
6
929,55
929,55
4.074,4
6
929,55
4.074,4
6
929,55
882,83
882,83
882,83
882,83
882,83
Depreciacin mueblesenseres
Mantenimiento
17,64
17,64
17,64
17,64
17,64
46,93
58,66
66,48
78,21
86,03
9,31
9,31
9,31
9,31
23.154,
71
6.957,8
7
-
20.137,3
1
20.137,3
1
18.365,0
5
-
21.919,
69
6.867,9
2
-
20.646,8
9
20.646,8
9
18.851,5
8
-
20.046,
98
6.135,8
5
-
21.181,4
7
21.181,4
7
19.362,4
3
-
18.904,
46
6.135,8
5
-
21.742,2
9
21.742,2
9
19.898,8
3
-
1.830,2
0
1.830,2
0
Otros Gastos
GASTOS
9,31
Publicidad
2.942,78
18.671,1
4
18.671,1
4
16.921,2
6
-
Fletes
1.830,20
Gastos de Ventas
Sueldos y Salarios
26.464,0
2
8.527,22
-
1.373,4
3
1.830,2
0
195
1.283,4
8
1.830,2
0
551,40
478,13
Cost
o
17,49
478,13
Cos
to
20
17
tiles de Aseo
Combustible
478,13
Cos
to
20
16
478,13
Agua
Gas
478,13
Cos
to
20
15
Materiales
Electricidad
19
20
13
551,40
90,96
Conce
pto
20
14
Cos
to
Co
st
20
15
Cos
to
20
16
Cost
1.016,38
Combustible
733,50
755,49
778,15
801,48
825,51
12.608,5
0
9.808,16
12.133,
13
10.296,
80
34,27
12.102,
45
10.296,
80
34,27
12.069,
88
10.296,
80
34,27
34,27
12.041,
75
10.296,
80
34,27
12,38
12,38
12,38
15,58
15,58
13,60
13,60
13,60
13,60
13,60
65,33
65,33
65,33
65,33
65,33
tiles de oficina
Servicios Bsicos
532,79
554,66
577,63
601,75
627,07
935,64
940,71
945,87
951,12
956,48
124,00
124,00
124,00
124,00
124,00
1.082,33
5.328,29
635,48
720,22
49.716,4
6
274.611,
34
1.808,6
9
2.049,8
4
48.887,
20
2.981,8
9
3.379,4
7
50.803,
17
6.038,73
4.155,0
9
4.709,1
0
47.091,
04
317.464,
24
52.631,
38
332.839,
20
Sueldos y Salarios
Depreciacin
Muebles y Enseres
Depreciacin Equipo
de Computacin
Depreciacin Equipo
de Oficina
Puesta en marcha
Gastos Financieros
TOTAL
Elaboracin: Autores
1.016,78
3.754,2
5
-
288.874,
52
196
1.017,17
20
17
Costo
Fijo
3.754,2
5
-
Cos
to
Costo
Fijo
3.754,25
Cos
to
Costo
Fijo
3.754,2
5
-
Depreciacin Vehculo
19
20
13
302.820,
96
1.017,56
Costo
Fijo
3.754,2
5
-
1.017,95
o
-
COSTOS FIJOS Y VARIABLES DEL QUESO DE HOJA RELLENO DE MANJAR
Conce
pto
COSTOS
Materia Prima
Mano de Obra
G.I.F.
M.O.I.
Insumos
19
Costo
Fijo
19.067,9
6
13.888,2
0
5.179,76
2.912,63
-
20
13
Cos
to
51.657,
59
38.745,
00
12.912,
59
-
Costo
Fijo
20.059,
12
-
20
14
Cos
to
54.243,2
2
40.682,2
5
-
Costo
Fijo
20.065,
10
-
20
15
Cos
to
56.959,
21
42.716,
36
-
14.787,
84
5.271,2
8
2.995,8
5
-
9.739,47
14.787,
84
5.277,2
6
2.995,8
5
-
319,76
3.472,86
319,76
17,49
17,49
10.226,
45
3.646,5
1
-
13.560,9
7
-
Materiales
319,76
tiles de Aseo
17,49
9.275,6
9
3.307,4
9
-
Electricidad
Agua
40,00
63,00
40,00
66,15
40,00
251,52
33,75
252,68
35,44
14.242,
84
-
Costo
Fijo
20.073,
52
14.787,
84
5.285,6
8
2.995,8
5
-
20
16
Cos
to
59.812,
67
44.852,
18
14.960,
49
-
17,49
10.737,
77
3.828,8
3
-
69,46
40,00
253,90
37,21
319,76
Costo
Fijo
20.079,
62
14.787,
84
5.291,7
8
2.995,8
5
319,76
20
17
Cost
o
62.811,55
47.094,79
15.716,76
11.274,66
4.020,27
17,49
72,93
40,00
255,19
39,07
256,53
867,54
867,54
867,54
867,54
867,54
76,5
8
41,0
2
66,0
0
238,
23
-
187,85
187,85
187,85
187,85
187,85
537,00
537,00
537,00
537,00
537,00
10,73
10,73
10,73
10,73
10,73
28,54
35,68
40,44
47,57
52,33
6,
7
17.194,0
8
5.186,79
6,71
6,71
6,71
6,71
11.356,
97
11.356,
97
10.292,
58
-
14.767,
71
4.232,2
1
-
12.248,7
8
12.248,7
8
11.170,7
8
-
14.027,
52
4.177,5
0
-
12.558,
74
12.558,
74
11.466,
72
-
12.901,
18
3.732,2
1
-
12.883,
90
12.883,
90
11.777,
45
-
12.218,
24
3.732,2
1
-
Gas
36,67
41,25
47,14
55,00
Combustible
195,99
205,79
216,08
226,89

Depreciacin
muebles - enseres
Mantenimiento
Otros Gastos
GASTOS
Gastos de Ventas
Sueldos y Salarios
Publicidad
1.789,99
835,41
197
780,70
335,40
335,40
13.225,03
13.225,03
12.103,72
-
Conce
pto
19
Fletes
Costo
Fijo
1.113,24
Depreciacin Vehculo
2.283,57
20
13
Cos
to
618,23
Costo
Fijo
1.113,2
4
2.283,5
7
-
Combustible
446,16
8.766,28
Sueldos y Salarios
Depreciacin
Muebles y Enseres
Depreciacin Equipo
de Computacin
Depreciacin Equipo
de Oficina
5.965,94
20
14
Cos
to
618,47
Costo
Fijo
1.113,2
4
2.283,5
7
-
459,54
-
20
15
Cos
to
618,70
Costo
Fijo
1.113,2
4
2.283,5
7
-
473,32
-
8.036,2
4
6.263,1
6
34,27
20
16
Cos
to
20
17
Cost
618,94
Costo
Fijo
1.113,2
4
2.283,5
7
-
487,51
502,13
8.099,4
9
6.263,1
6
34,27
8.068,8
1
6.263,1
6
34,27
o
619,18
34,27
8.008,1
1
6.263,1
6
34,27
12,38
12,38
12,38
15,58
15,58
13,60
13,60
13,60
13,60
13,60
65,33
65,33
65,33
65,33
65,33
tiles de oficina
532,79
554,66
577,63
601,75
627,07
Servicios Bsicos
935,64
940,71
945,87
951,12
956,48
124,00
124,00
124,00
124,00
124,00
1.082,33
3.241,00
386,54
438,08
36.694,1
6
63.014,
55
1.100,1
6
1.246,8
4
33.121,
38
1.813,7
7
2.055,6
1
34.334,
45
3.673,13
2.527,3
9
2.864,3
7
35.163,
82
72.696,
57
32.349,
40
76.036,5
8
Puesta en marcha
Gastos Financieros
TOTAL
Elaboracin: Autores
66.492,0
0
198
69.517,
95
ANEXO 24
COSTO Y DEPRECIACIN DEL EDIFICIO COSTO DE LA
EDIFICACIN
Zona
Superfi
cie m2
Co
sto
Produccin
263,8
171,1523882
Administraci
n
20
19
6
To
tal
Elaboracin: Autores
Costo
Total
45150
3920
49070
DEPRECIACIN DE LA EDIFICACIN
Edificio
Valor a
Depreciar
%
Depreciacin
Produccin
45150
5%
Administraci
n Autores
Elaboracin:
3920
5%
19
9
Depreciaci
n
225
7,5
196
Aos
Utilidad
20
20
ANEXO 25
COSTO Y DEPRECIACIN DE MAQUINARIA COSTO DE LA
MAQUINARIA
Maquina
ria de Leche
Tanques de Recepcin
Cantidad
Costo Unidad
Costo Total
Caldero
79
52
$ 12.300
Tina pasteurizadora 500 litros
$ 1.740
$ 3.480
Yogurtera
$ 20.000
$ 20.000
Empacadora al vaco para Queso
$ 2.500
$ 2.500
Cuarto Fro
$ 17.500
$ 17.500
Bomba con filtro
Hornilla
Codificador Automtico
15904
$
45
$
43
$
1
74
$ 12.300
$ 900
$ 86
$ 74
980
980
$ 73.724
Elaboracin: Autores
DEPRECIACIN DE LA MAQUINARIA
Maquinaria
Tanques de Recepcin de Leche
Caldero
Valor
a
1590
4
$ 12.300
%
Depreciacin
10%
Depreciaci
n
1590,4
Ao
s
1
0
10%
$ 1.230,0
$ 3.480
10%
$ 348,0
10
$ 20.000
10%
$ 2.000,0
10
$ 2.500
10%
$ 250,0
10
$ 17.500
10%
$ 1.750,0
10
$ 900
10%
$ 90,0
10
$ 86
10%
$ 8,6
10
Hornilla
$ 74
10%
$ 7,4
10
$ 980
10%
$ 98,0
10
Tina pasteurizadora 500 litros

Yogurtera
Empacadora al vaco para Queso
Cuarto Fro
Bomba con filtro
Codificador Automtico
Elaboracin: Autores
20
0
10
ANEXO 26
COSTO Y DEPRECIACIN DE EQUIPOS COSTO DE EQUIPOS
Equi
po
Cantid
ad
1
Costo
Unidad
20
Costo
Total
$ 20
150
$ 150
Termmetro
26,67
$ 80
Lira
220
$ 440
Pala
174
$ 348
40
20
$ 800
Tarros de aluminio
41
150
$ 6.150
Tanques de plstico para suero
26
40
$ 1.040
Coche Transporte
210
$ 420
Gavetas Grandes
51
17,5
$ 893
Gavetas Pequeas
11,5
$ 46
Estante cuarto fro
1100
$ 6.600
Estante Yogur
150
$ 900
Tina para amasado queso de

hoja
Olla
4,85
$ 10
16
$ 16
Mesa de moldeo
270
$ 1.080
Mesa de empaque
Elaboracin: Autores
160
$ 320
Balanza
To
tal
$ 19.312
201
DEPRECIACIN DE EQUIPOS
Equipo
Balanza
Valor
a
%
Depreciacin
Depreciaci
n
Ao
s
$ 20
10%
$ 2,0
10
$ 150
20%
$ 30,0
$ 80
20%
$ 16,0
Lira
$ 440
10%
$ 44,0
10
Pala
$ 348
10%
$ 34,8
10
$ 800
10%
$ 80,0
10
Tarros de aluminio
$ 6.150
10%
$ 615,0
10
Tanques de plstico para suero
$ 1.040
20%
$ 208,0
Coche Transporte
$ 420
10%
$ 42,0
10
Gavetas Grandes
$ 893
20%
$ 178,5
Gavetas Pequeas
$ 46
20%
$ 9,2
Estante cuarto fro
$ 6.600
10%
$ 660,0
10
$ 900
10%
$ 90,0
10
Tina para amasado queso de hoja
$ 10
20%
$ 1,9
Olla
$ 16
10%
$ 1,6
10
$ 1.080
10%
$ 108,0
10
$ 320
10%
$ 32,0
10
Termmetro
Estante Yogur
Mesa de moldeo
Mesa de empaque
Elaboracin: Autores
ANEXO 27
COSTO Y DEPRECIACIN DE MUEBLES Y ENSERES COSTO DE
MUEBLES Y ENSERES EN PLANTA DE PRODUCCIN
Conce
Escritorio pto
Cantid
ad
1
Costo
Unitario
149
Costo
Total
149
Silla
22
22
Anaquel
120
120
Estantes Bodega
100
100
Mesa
60
60
To
tal
Elaboracin: Autores
451
DEPRECIACIN DE MUEBLES Y ENSERES DE LA PLANTA DE PRODUCCIN

Concepto
Valor a
Depreciar
149
%
Depreciacin
10%
Silla
22
10%
Anaquel
120
10%
Escritorio
Estantes Bodega
100
10%
Mesa
Elaboracin: Autores
60
10%
Depreciaci
n
1
4,
2,
21
21
06
Aos
Utilidad
10
10
10
10
10
COSTO DE MUEBLES Y ENSERES EN EL REA DE ADMINISTRACIN

Concepto
Cantid
ad
2
Silla Giratoria
Precio
Unitario
19
0
47
Silla oficina
22
Sillones Tripersonales
93
Archivador Carpetas
Archivador Escritorio
27
1
84
Escritorio
Elaboracin: Autores
To
tal
Total
380
9
42
29
2713
168
1028
DEPRECIACIN DE MUEBLES Y ENSERES EN EL REA DE ADMINISTRACIN

Concepto
Escritorio
Silla Giratoria
Silla oficina
Sillones Tripersonales
Archivador Carpetas
Archivador Escritorio
Elaboracin: Autores
Valor
a
3
89
42
29
32
71
6
%
Depreciacin
10%
10%
10%
10%
10%
10%
Depreciaci
n
3
8
9,
Aos
Utilidad
10
10
4
2,
2
9,
10
32
7,
1
10
6,
10
10
7.
BIBLIOGRAFA
Libros
BACA, Gabriel, Evaluacin de Proyectos. Cuarta edicin. McGraw Hill,Mxico, 2000
BRAVO, Mercedes. Contabilidad General Sexta edicin. Editorial NUEVODIA, QuitoEcuador 2005
GONZALES, Manuel. Tecnologa para la elaboracin de queso blando, amarillo y yogurt.
Senacyt Repblica de Panam. 2002
MENESES ALVAREZ, Edilberto. Preparacin y evaluacin de proyectos. Quito. 2004.
Pgs. 210.
MUOZ, Mario. Perfil de la Factibilidad. Primera edicin. Masters Editores, Quito
Ecuador.
PROYECTO SICA / BANCO MUNDIAL. Esquema Legal de Produccin y
Comercializacin Agrcola en el Ecuador.
PALTRINIERI, Gaetano. Taller de Leche. Editorial Trillas, Mxico 1987.
REVILLA, Aurelio. Tecnologa de la leche, Tercera
Edicin,
Editorial
Zamorano,
Tegucigalpa 2000, 396pg

SAPAG, Nassir,Criterio de evaluacin de Proyectos. McGraw Hill, Mxico, 1993.
SAPAG, Nassir, Evaluacin de proyectos de inversin de la empresa. Primera edicin,
Prentice Hall, Buenos Aires Argentina, 2001.
SAPAG, N. Y SAPAG, R. Fundamentos de Preparacin y Evaluacin de Proyectos.
Cuarta edicin, McGraw Hill, Mxico, 2008.
Tesis
JACOME, Karla. Industria lctea en el cantn Cayambe, anlisis de la inversin, fuente de
financiamiento y rentabilidad en las empresas pequeas y medianas, impacto socio econmico.
Biblioteca Salvador Allende, Universidad Central del Ecuador, Facultad de Ciencias
Econmicas.
MONCAYO, Aracely y TORRES, Viviana. Plan de negocios para la instalacin de una planta
de desarrollo de lcteos en la parroquia Atahualpa, cantn Quito, provincia Pichincha.
Biblioteca General Pontificia Universidad Catlica del Ecuador, Facultad de Ciencias
Administrativas y Contables.
VALEPUCHA, Roberto y CHILUIZA, Viviana. Proyecto de prefactibilidad para la

implementacin de una planta procesadora de lcteos y su comercializacin en el campo
docente experimental La Tola ubicada en la parroquia Tumbaco perteneciente a la Facultad de
Ciencias Agrcola de la Universidad Central del Ecuador. Biblioteca Salvador Allende,
Universidad Central del Ecuador, Facultad de Ciencias Econmicas.
Base de Datos Estadsticos
Asociacin de Ganaderos de la Sierra y Oriente AGSO.
Banco Central del Ecuador.
Comisin Econmica Para Amrica Latina y el Caribe CEPAL.
Centro de Industrias Lcteas CIL.
Instituto Nacional de Estadstica y Censos INEC.
Ministerio de Agricultura, Ganadera, Acuacultura y Pesca MAGAP.
Sistema Integrado de Estadstica Agropecuarias.
Sistema Integrado de Indicadores Sociales del Ecuador SIISE.

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UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS

TEMA: PROPUESTA DE FACTIBILIDAD PARA LA

IDENTIFICACIN DEL PROBLEMA.............................................................. 3

DELIMITACIN DEL TEMA......................................................................... 5

1.10. PLAN ANALTICO................................................................................... 12

Generalidades de los productos....................................................................... 18

Queso de Hoja Relleno............................................................................ 19

Produccin Nacional de Leche.................................................................. 20

Precio de los productos............................................................................ 24

Precio de los Productos Sustitutos.............................................................. 24

Consumo Aparente del Yogurt.................................................................. 27

Consumo Aparente del Queso Fresco......................................................... 31

Planteamiento de la Encuesta Piloto.................................................... 35

Determinacin de la demanda del Yogurt.................................................... 52

Proyeccin de la Demanda de Yogurt................................................... 52

Determinacin de la demanda del Queso Fresco........................................... 58

Determinacin de la demanda del Queso de Hoja con Dulce........................... 63

Oferta Potencial de la Empresa....................................................................... 66

Relacin Oferta Potencial de la Empresa Demanda Potencial............................. 69

Anlisis del Mercado de Proveedores de Materia Prima....................................... 78

2.8.2.3. Plaza o distribucin.................................................................................................... 85

Criterios de ubicacin de la planta............................................................. 87

Tamao del Proyecto..................................................................................... 89

Consideraciones en la seleccin del tamao................................................. 89

Determinacin del tamao....................................................................... 90

Ingeniera del Proyecto.................................................................................. 91

3.3.1.1. Calidad de la leche 91

Requerimientos de maquinaria, equipos y materiales.................................. 101

3.3.2.3. Materiales y Suministros............................................................................................ 104

Requerimientos de personal................................................................... 106

Gastos de Organizacin......................................................................... 109

CAPTULO IV........................................................................................................ 114

ESTUDIO FINANCIERO.................................................................................. 114

Presupuesto de Ingresos, Costos y Gastos........................................................ 114

Presupuesto de Costos y Gastos............................................................... 114

4.1.1.1.1....................................................................Costo de la Materia Prima

Presupuesto de Ingresos........................................................................ 118

Presupuesto Consolidado de Ingresos Costos y Gastos................................. 120

Anlisis del punto de nivelacin.............................................................. 120

4.2. Inversin.................................................................................................. 128

4.2.2.2. Cuentas por Cobrar.................................................................................................. 131

4.2.2.3.1.............................Inventario de Materia Prima, Suministros y Materiales

Capital de trabajo................................................................................ 134

4.3. Financiamiento.......................................................................................... 136

Proyeccin de los estados financieros........................................................ 137

Cuadro de fuentes y usos....................................................................... 138

Estructura Financiera de la Empresa....................................................... 140

CAPTULO V......................................................................................................... 143

EVALUACIN DEL PROYECTO....................................................................... 143

Criterios de la Evaluacin............................................................................ 143

Valor Actual Neto................................................................................. 144

Tasa Interna de Retorno........................................................................ 146

Relacin Beneficio Costo....................................................................... 150

Sntesis de la evaluacin........................................................................ 151

Anlisis de Sensibilidad............................................................................... 152

Primer escenario.................................................................................. 152

Segundo escenario................................................................................ 154

CAPTULO VI........................................................................................................ 157

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES........................................................ 157

TABLA N 22: PROYECCIN DE LA DEMANDA DE QUESO FRESCO EN QUITO, CAYAMBE

TABLA N 41: REQUERIMIENTO DIARIOS DE MATERIA PRIMA E INSUMOS EN LA

TABLA N 70: INVENTARIO DE MATERIA PRIMA, SUMINISTROS Y MATERIALES...........132

TABLA N 73: ACTIVO CIRCULANTE.......................................................................................... 135