LA DOLARIZACION FINANCIERA Y SU

INFLUENCIA EN LA OTORGACION DE
CREDITOS

INTRODUCCION

La dolarizacin financiera tiene gran influencia en la otorgacin de crditos ya que esta

surge ante un cambio en las tasas de inters de los crditos a raz de una variacin en el
tipo de cambio de la moneda extranjera.

Hoy en da muchos pases fomentan la dolarizacin para limitar la flexibilidad del tipo
de cambio, que reduce el riesgo de mantener activos en moneda extranjera y de los
prstamos en moneda extranjera para todos los sectores.

Las transacciones en moneda extranjera en el Per estn generando problemas ya que el

cambio drstico en el tipo de cambio est perjudicando a estas transacciones
provocando prdidas econmicas reales a todos aquellos peruanos que tienen pasivos en
moneda extranjera.
Es muy diferente tener un crdito o tener pasivos en moneda extranjera que a tener
pasivos en moneda local, ya que implica un gran riesgo para las instituciones financieras
y sus clientes.
Primero, hay cada vez ms evidencia de que la dolarizacin financiera ha aumentado.
Segundo, la dolarizacin ha complicado en gran medida la respuesta econmica en
momentos de crisis y, en algunos casos, ha sido sealada como la fuente de la
vulnerabilidad financiera.

Tercero, el cambio generalizado de regmenes de tipos de cambio fijos a tipos de

cambio ms flexibles ha alterado la perspectiva de poltica, resaltando las consecuencias
del riesgo del tipo de cambio.
En el presente ensayo se desarrollara LA DOLARIZACION FINANCIERA Y SU
INFUENCIA EN LA OTORGACION DE CREDITOS ya que actualmente el Per
se encuentra atravesando por una variacin drstica del tipo de cambio, lo cual est
provocando prdidas a muchos empresarios y microempresarios peruanos que tienen
pasivos y contratos financieros en dlares.

Segn Renzo Rossini (2005), La dolarizacin financiera en el Per ha declinado en 16

por ciento en los ltimos cuatro aos hasta llegar a 54 por ciento, el nivel de
dolarizacin de hace veinte aos. Sin embargo, la dolarizacin de transacciones, como
muestra el grfico, es relativamente baja: la mayor parte de transacciones registradas en
los sistemas de pago, ya sea en efectivo, en cheques, en tarjetas de dbito, crdito o en
cajeros automticos, se hace principalmente en moneda local.
Per: coeficiente de dolarizacin financiera

Esto indica que la dolarizacin en el Per es bsicamente una dolarizacin de activos y

que a su vez siempre hemos estado atentos a la dolarizacin debido al peligro de tener
que tomar o respaldar un banco que enfrenta retiros masivos de depsitos en dlares.1

1 Renzo Rossini (2005), Dolarizacin Financiera

Lo ms probable es que el dlar podra llegar a subir entre 10% y 15%, lo que ampliara
en la misma magnitud las cuotas del financiamiento en dlares de las personas y
empresas que ganan en soles.
Per: coeficientes de dolarizacin en el sistema de pagos

Segn el Banco Central de Reserva del Per (2015). La dolarizacin del crdito
continu con su tendencia decreciente y disminuy de 38,3 por ciento en diciembre de
2014 a 32,7 por ciento en agosto de 2015, reflejando las medidas adoptadas por el.
A fines de 2014, el BCRP estableci un conjunto de dispositivos para acelerar la
desdolarizacin de los crditos y desincentivar, mediante encajes adicionales, el
otorgamiento de prstamos en moneda extranjera.

Por tipo de crdito, se puede apreciar una disminucin de la dolarizacin en todos los
segmentos. En el caso del crdito hipotecario la reduccin fue de 33,9 a 28,6 por ciento
a agosto de 2015 y para los crditos vehiculares, la disminucin de la dolarizacin fue

de 15,7 puntos porcentuales, desde 68,9 por ciento hasta 53,2 por ciento en lo que va del
ao.
Por el lado de empresas, las corporativas, grandes y medianas disminuyeron la
dolarizacin de sus crditos en 9,8 puntos porcentuales, seguidos de las pequeas y
microempresas, que lo hicieron en 2,3 puntos porcentuales entre diciembre de 2014 y
agosto de este ao.2

Estos menores niveles de dolarizacin del crdito incrementan la fortaleza del sistema
financiero y reducen los efectos negativos sobre los balances de las empresas y familias
frente a la volatilidad excesiva del tipo de cambio.3
Como podemos ver el sistema bancario busca reducir la vulnerabilidad del sector
financiero frente a las constantes variaciones del tipo de cambio ayudando a las
empresas y familias peruanas a desdolarizar sus deudas o contratos financieros pasando
sus deudas de dlares a soles, y este procedimiento se encuentra vigente aun y busca
desdolarizar al pas y este no se encuentre expuesto ante las constantes alzas del dlar.

2 Banco Central de Reserva del Per (2015) DOLARIZACION FINANCIERA

3 BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER (2015) - DOLARIZACIN DEL CRDITO CAY A 32,7% EN
AGOSTO

CONCLUSIONES

La baja de la dolarizacin del crdito en el Per viene fortaleciendo al sistema

financiero y tambin se encuentra reduciendo los efectos negativos sobre los
balances de las empresas y familias frente a la volatilidad excesiva del tipo de
cambio.

La desdolarizacin es ms que una poltica y una meta entre los bancos y el

BCR; es un proceso en el que urge que todos trabajemos por los efectos que
podra generar en nuestros bolsillos.

Como pas la depreciacin del sol nos ha venido afectando, ocasionando

prdidas a los empresarios peruanos, pero se ha demostrado que con el pasar de
los aos los peruanos de estn desacostumbrando al dlar, adems cabe resaltar
el ltimo reporte del Banco Central de Reserva (BCR) la dolarizacin del crdito
cay a 31.3 por ciento en octubre del 2015.

REFERENCIAS

http://www.bcrp.gob.pe/docs/Transparencia/Notas-Informativas/2015/nota-

informativa-2015-09-30.pdf
http://www.bcrp.gob.pe/publicaciones/dolarizacion-financiera-la-agenda-de-

politica.html
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/DolarizacionFinanciera/Dolarizacion-Financiera-02.pdf