Bonos

ACTUALCESE.
COM
MATEMTICAS FINANCIERAS APLICADAS A LAS NIIF PARA PYME
DIAGRAMA DE FLUJOS
-----------------------------------------------------------
VA = -950
NIIF PARA PYMES
VF = +1.100
-------------------------------------------------------------------------------------------------- PAGO = + 40 u.m
nper = 5
TASA (TIR) =?
VF = +1.100
--------- PAGO = + 40 u.m.
ACTUALCESE.COM
MATEMTICAS FINANCIERAS APLICADAS A LAS NIIF PARA PYM
A partir de la utilizacin de las frmulas en excel, hallar las incgnita
VF
A)
B)
C)
D)
E)
1,100
1,100
1,100
1,100
1,100
PAGO
VA
40
40
40
40
40
950
950
950
950
950
Encontrar el VPN y la TIR para los siguientes flujos de inversin (i*=5

AO
X0
X1
X2
X3
X4
X5
TIR
VPN
Flujo Caja Neto
(950)
40
40
40
40
1,140
6.95845%
$ 85.06
Hallar la equivalencia de las siguientes tasas de interes:
TASA
PERIODICIDAD
(pasar a)
6.9584%
A.M.V.
e.a.
6.9584%
A.T.V.
e.a.
6.9584%
e.a.
A.S.V.
6.9584%
e.a.
S.V.
Con los siguientes datos elabore el respectivo cuadro de amortizaci
VA =
PAGO =
TASA =
nper =
MES No.
0
1
2
3
4
5
1,000,000
212,158
2.0%
5
SALDO DE
CAPITAL
1,000,000
807,842
611,840
411,918
207,998
0
INTERS
20,000
16,157
12,237
8,238
4,160
NIIF PARA PYMES
r las incgnitas en cada caso :
TASA (TIR)
6.9584%
6.9584%
6.9584%
6.9584%
6.9584%
nversin (i*=5%):
s:
nper
5
5
5
5
5
RESPUESTA
7.185%
7.142%
6.841%
3.421%
de amortizacin:
ABONO A
CAPITAL
192,158
196,002
199,922
203,920
207,998
CUOTA
212,158
212,158
212,158
212,158
212,158
MTODO DEL INTERS EFECTIVO

1) DATOS DEL INTERS COMPUESTO:
VF=
1,100
PAGO=
40
VA=
950
TASA=
6.95845% e.a.
nper=
5 (aos)
2) DETERMINACIN DE LA TIR DEL PROYECTO:
AO
X0
X1
X2
X3
X4
X5
TIR
Flujo Caja Neto
(950)
40
40
40
40
1,140
6.95845%
3) MODELO DEL COSTO AMORTIZADO

6.95845%
TASA EFECTIVA
AO
VALOR LIBROS INICIO INTERS (TIR)

u.m.
X0
u.m.
950
66
X1
X2
X3
X4
976
1004
1034
1066
68
70
72
74
350
NTERS EFECTIVO
L PROYECTO:
===> PARA CAMBIAR
FLUJO DE EFECTIVO
COSTO
AMORTIZADO
(Valor Libros
Final)
u.m.
u.m.
(40)
976
(40)
(40)
(40)
(1,140)
(1,300)
1,004
1,034
1,066
0.00
===> DEFINIR LA CELDA
IR LA CELDA
INSTRUMENTOS FINAN
1.-
1.1
Se vende un bien a un cliente por 13.000.000 u.m. con un pago a realiza

para este tipo de transacciones es del 10%.
DATOS DEL INTERS COMPUESTO
13,000,000
10,743,802
10.00% e.a.
2 (aos)
VF=
VA=
TASA=
Nper=
1.2
DETERMINACIN DEL COSTO AMORTIZADO

INTERS
AO
VALOR LIBROS INICIO
(TIR)
1
2
1.3
10,743,802
11,818,182
###
###
REGISTROS CONTABLES
X0
Cuenta comercial por cobrar

Ingresos
X1

Ingreso por Intereses
X2

Ingreso por Intereses
X3
Efectivo
Al final de un periodo sobre el que se informa, una entidad pose

2.- un cliente. Este saldo no se descont ya que la transaccin se e
plazo) sin transaccin de financiacin oculta.
La entidad le ha concedido ms tiempo al cliente para que canc

pagar aproximadamente un ao despus de la fecha sobre la qu
La tasa de inters de mercado correspondiente a un prstamo a

2.1
10,000,000
9,803,922
2.00% e.a.
1 (aos)
VF=
VA=
TASA=
Nper=
2.2

INTERS
AO
VALOR LIBROS INICIO
(TIR)
2.3
9,803,922
###
REGISTROS CONTABLES
X0

Ingresos
X1
Prdida por Deterioro

X2

Ingreso por Inters
X3
Efectivo
1/1/X0 compra de bono a 5 aos por 9'000.000 u.m., costo de t

3.- redencin obligatoria a 11'000.000 al 31/12/X4.
3.1
VF=
PAGO=
VA=
TASA=
Nper=
11,000,000
400,000
9,500,000
6.9584% e.a.
5 (aos)
DETERMINACIN DE LA TIR DEL PROYECTO ("Mtodo Inters Efec
AO
X0
X1
X2
X3
X4
X5
Flujo Caja Neto
(9,500,000)
400,000
400,000
400,000
400,000
11,400,000
TIR
3.2
6.9584%

AO
VALOR LIBROS INICIO
X1
X2
X3
X4
X5
3.3
9,500,000
9,761,052
10,040,270
10,338,917
10,658,345
INTERS
(TIR)
###
###
###
###
###
###
REGISTROS CONTABLES
X1
Instrumento Financiero - Bonos

Efectivo
X1
Efectivo
Ingresos
X2
Efectivo
Ingresos
X3
Efectivo
Ingresos
X4
Efectivo
Ingresos
X5
Efectivo
Ingresos
X5
Efectivo
Un banco otorga a una entidad un prstamo a cinco aos por un

4.- prstamo no generan intereses. El banco cobra a la entidad un
sin intereses.
4.1
VF=
VA=
TASA=
Nper=
4.2
10,000,000
9,300,000
3.6952% e.a.
2 (aos)

AO
VALOR LIBROS INICIO
9,300,000
INTERS
(TIR)
###
9,643,651
###
El 1 de enero de 20X1, una entidad otorg un prstamo sin inte

5.- tres aos. La tasa de inters de mercado para un prstamo sim
para un prstamo para este individuo).
5.1
VF=
VA=
TASA=
5,000,000
3,756,574
10.00% e.a.
3 (aos)
Nper=
5.2

INTERS
AO
VALOR LIBROS INICIO
(TIR)
X1
X2
X3
5.3
3,756,574
4,132,231
4,545,455
###
###
###
###
REGISTROS CONTABLES
X1
Prstamo por cobrar

Gasto por Beneficio Empleado
Efectivo
X1
Prstamo por cobrar

Ingresos por Intereses
X2
Prstamo por cobrar

X3
Prstamo por cobrar

X3
Prstamo por cobrar

Efectivo
El 1 de enero de 20X1, una entidad otorg un prstamo sin inte

tres aos. La tasa de inters de mercado para un prstamo sim
para un prstamo para este individuo).
6.-
El 31 de diciembre de 20X2, debido a las dificultades financiera

por otros tres aos. La entidad accedi. Segn los trminos rees
el 31 de diciembre de 20X6.
6.1
VF=
VA=
TASA=
Nper=
6.2
5,000,000
3,415,067
10.00% e.a.
4 (aos)
AO
VALOR LIBROS INICIO
X2
X3
X4
X5
6.3
3,415,067
3,756,574
4,132,231
4,545,455
INTERS
(TIR)
###
###
###
###
###
REGISTROS CONTABLES
X1
Prstamo por cobrar

Efectivo
X1
Prstamo por cobrar

X2
Prstamo por cobrar

X2
Prdida por Deterioro

Prstamo por cobrar
X2
Prstamo por cobrar

X3
Prstamo por cobrar

X4
Prstamo por cobrar

X5
Prstamo por cobrar

X5
Prstamo por cobrar

Efectivo
7.7.1
Se realiza un prstamo a un empleado de 5'000.000 u.m., sin in

de inters de mercado para un prstamo similar es de 2%.
PAGO=
VA=
TASA=
Nper=
7.2

VALOR LIBROS
(INICIO)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
500,000
4,491,293
2.0000%
10
4,491,293
4,081,118
3,662,741
3,235,996
2,800,715
2,356,730
1,903,864
1,441,942
970,780
INGRESO
EFECTIVO
INTERES
89,826
81,622
73,255
64,720
56,014
47,135
38,077
28,839
19,416
###
###
###
###
###
###
###
###
###
10
7.3
490,196
9,804
###
REGISTROS CONTABLES
X1
Prstamo por cobrar

Efectivo
X1
Prstamo por cobrar

X1
Prstamo por cobrar

EFECTIVO
Un banco brinda a una entidad un prstamo a cuatro aos de 5

incluido el cobro de intereses a una tasa fija del 8 por ciento an
8.8 por ciento se considera la tasa de mercado para prstamos de
pagan anualmente a periodo vencido.
8.1
PAGO =
VA=
VF=
TASA=
Nper=
400,000
5,000,000
5,000,000
8.0000%
4
DETERMINACIN DE LA TIR DEL PROYECTO ("Mtodo Inters Efec

PERODO
Flujo Caja Neto
20X1
20X1
20X2
20X3
20X4
TIR
8.2
5,000,000
(400,000)
(400,000)
(400,000)
(5,400,000)
8.000%

INTERS
PLAZO
IMPORTE EN LIBROS
(TIR)
20X1
20X2
20X3
20X4
8.3
5,000,000
5,000,000
5,000,000
5,000,000
REGISTROS CONTABLES
X1
Efectivo
Prstamo
X1
Gastos por inters

Efectivo
X2
Gastos por inters

Efectivo
X3
Gastos por inters

Efectivo
X4
Prstamo
###
###
###
###
Gastos por inters

Efectivo
El 1 de enero de 20X1, un banco brinda a una entidad un prsta

normales de mercado, incluido el cobro de intereses a una tasa
9.cifra del 8% es la tasa de mercado para prstamos de inters fi
anualmente a periodo vencido. Se incurre en costos de transacc
9.1
PAGO=
VA=
VF=
TASA=
Nper=
400,000
4,900,000
5,000,000
8.6121%
4
FLUJOS DE CAJA PRSTAMO

PERODO
VALOR
20X1
20X1
20X2
20X3
20X4
TIR
9.2
4,900,000
(400,000)
(400,000)
(400,000)
(5,400,000)
8.612%

INTERS
PLAZO
IMPORTE EN LIBROS
(TIR)
20X1
20X2
20X3
20X4
9.3
4,900,000
4,921,992
4,945,879
4,971,822
REGISTROS CONTABLES
X1
Efectivo
Prstamo
X1
Prstamo
Efectivo
X1
Gastos por inters

Prstamo
Efectivo
X2
Gastos por inters

Prstamo
Efectivo
X3
Gastos por inters

Prstamo
Efectivo
X4
Gastos por inters

Prstamo
Efectivo
###
###
###
###
X4
Prstamo
Efectivo
Con base en el caso anterior, en 20X1 la entidad experiment d

banco acept modificar las condiciones del prstamo. Segn las
10.20X2 a 20X4 se reducirn del 8 al 5 por ciento. La entidad pag
relacionado con la modificacin.
10.1 DATOS DEL INTERS COMPUESTO
PAGO=
VA=
VF=
TASA=
Nper=
250,000
4,421,992
5,000,000
9.6172%
3
FLUJOS DE CAJA PRSTAMO (NUEVAS CONDICIONES)

PERODO
VALOR
20X1
20X3
20X3
20X4
TIR
10.2
4,421,992
(250,000)
(250,000)
(5,250,000)
9.6172%
MODELO DEL COSTO AMORTIZADO (NUEVAS CONDICIONES)

INTERS
PLAZO
IMPORTE EN LIBROS
(TIR)
20X2
20X3
20X4
4,421,992
4,597,265
4,789,394
10.3 REGISTROS CONTABLES
X1
Efectivo
Prstamo
X1
Prstamo
Efectivo
X1
Gastos por inters

Prstamo
Efectivo
X1
Prstamo
Efectivo
X2
Gastos por inters

Prstamo
Efectivo
X3
Gastos por inters

Prstamo
Efectivo
X4
Gastos por inters

Prstamo
###
###
###
Efectivo
X4
Prstamo
Efectivo
MENTOS FINANCIEROS BSICOS
u.m. con un pago a realizar en un plazo de 2 aos. Una tasa de inters de mercado a
(TABLA DEL INTERS COMPUES
AO
0
1
2
INGRESO EFECTIVO
0
(13,000,000)
DR
10,743,802
COSTO AMORTIZADO
(Valor Libros Final)
11,818,182
0
CR
10,743,802
1,074,380
1,074,380
1,181,818
1,181,818
13,000,000
13,000,000
orma, una entidad posee un saldo pendiente de 10.000.000 u.m. adeudado

que la transaccin se efectu bajo trminos comerciales normales (crdito
ulta.
al cliente para que cancele la deuda. La entidad supone que el cliente podr
s de la fecha sobre la que se informa.
ndiente a un prstamo a un ao similar para este cliente es del 2%.
AO
0
1
FLUJO EFECTIVO
COSTO AMORTIZADO
(10,000,000)
DR
10,000,000
CR
10,000,000
196,078
196,078
196,078
196,078
10,000,000
10,000,000
00.000 u.m., costo de transaccin = 500.000 u.m., inters = 400.000/ao,

/12/X4.
VF
PAGO
VA
TASA
Nper
O ("Mtodo Inters Efectivo"):
9250
112.5
2500
7.2382%
30 aos
INGRESO EFECTIVO
COSTO AMORTIZADO
(400,000)
9,761,052
(400,000)
10,040,270
(400,000)
10,338,917
(400,000)
10,658,345
(11,400,000) -3.72529030E-009
(13,000,000)
DR
9,500,000
CR
9,500,000
400,000
261,052
661,052
400,000
279,218
679,218
400,000
298,647
698,647
400,000
319,428
719,428
400,000
341,655
741,655
11,000,000
11,000,000
amo a cinco aos por un monto de 10.000.000 u.m. Los primeros dos aos
o cobra a la entidad una comisin por adelantado de 700.000 u.m. por el p
PAGO EFECTIVO
COSTO AMORTIZADO
9,643,651
10,000,000
g un prstamo sin inters de 5'000.000 u.m. a un empleado por un period

para un prstamo similar es del 10% e.a. (es decir, la tasa de inters de m
MES No.
X0
X1
X2
X3
PAGO EFECTIVO
COSTO AMORTIZADO
0
4,132,231
0
4,545,455
(5,000,000) -1.86264515E-009
(5,000,000)
DR
3,756,574
1,243,426
CR
5,000,000
375,657
375,657
413,223
413,223
454,545
454,545
5,000,000
5,000,000
g un prstamo sin inters de 5'000.000 u.m. a un empleado por un period

para un prstamo similar es del 10% e.a. (es decir, la tasa de inters de m
s dificultades financieras, el empleado solicit extender el prstamo sin inte

Segn los trminos reestructurados, el reembolso de 5'000.000 u.m. se rea
MES No.
X2
X3
X4
X5
X6
PAGO EFECTIVO
COSTO AMORTIZADO
0
0
0
(5,000,000)
(5,000,000)
3,756,574
4,132,231
4,545,455
0
DR
3,756,574
1,243,426
CR
5,000,000
375,657
375,657
413,223
413,223
1,130,387
1,130,387
341,507
341,507
375,657
375,657
413,223
413,223
454,545
454,545
5,000,000
5,000,000
e 5'000.000 u.m., sin intereses, para pagar en 10 cuotas de 500.000 u.m. L

o similar es de 2%.
VALOR LIBROS (FINAL)
4,081,118
3,662,741
3,235,996
2,800,715
2,356,730
1,903,864
1,441,942
970,780
490,196
DR
4,491,293
508,707
CR
5,000,000
89,826
89,826
500,000
500,000
amo a cuatro aos de 5.000.000 u.m. bajo trminos normales de mercado,

fija del 8 por ciento anual. El inters se paga al final de cada periodo. La ci
cado para prstamos de inters fijo a cuatro aos similares cuyos intereses
O ("Mtodo Inters Efectivo"):
PAGO EFECTIVO
COSTO AMORTIZADO
(400,000)
(400,000)
(400,000)
(5,400,000)
5,000,000
5,000,000
5,000,000
0
DR
5,000,000
CR
5,000,000
400,000
400,000
400,000
400,000
400,000
400,000
5,000,000
400,000
5,400,000
a una entidad un prstamo a cuatro aos de 5.000.000 u.m. bajo trminos

de intereses a una tasa fija del 8%. El inters se paga al final de cada perio
prstamos de inters fijo a cuatro aos similares cuyos intereses se pagan
e en costos de transaccin por 100.000 u.m. al gestionar el prstamo.
PAGO EFECTIVO
COSTO AMORTIZADO
(400,000)
(400,000)
(400,000)
(5,400,000)
4,921,992
4,945,879
4,971,822
(0)
DR
5,000,000
CR
5,000,000
100,000
100,000
421,992
21,992
400,000
423,886
23,886
400,000
425,943
25,943
400,000
428,178
28,178
400,000
5,000,000
5,000,000
entidad experiment dificultades financieras. El 31 de diciembre de 20X1,

del prstamo. Segn las nuevas condiciones del prstamo, los pagos de int
ciento. La entidad pag al banco una comisin de 500.000 u.m. por el pape
NDICIONES)
AS CONDICIONES)
PAGO EFECTIVO
COSTO AMORTIZADO
(250,000)
4,597,265
(250,000)
4,789,394
(5,250,000) -1.86264515E-009
DR
5,000,000
CR
5,000,000
100,000
100,000
421,992
21,992
400,000
500,000
500,000
425,273
175,273
250,000
442,129
192,129
250,000
460,606
210,606
250,000
5,000,000
5,000,000
ers de mercado adecuada
LA DEL INTERS COMPUESTO)
SALDO CAPITAL
INTERES
10,743,802
11,818,182
13,000,000
1,074,380
1,181,818
Por Cobrar
10,743,802
1,074,380
1,181,818
13,000,000
13,000,000
13,000,000
0 u.m. adeudado por

ormales (crdito a corto
e el cliente podr
del 2%.
SALDO CAPITAL
INTERES
9,803,922
10,000,000
196,078
Por Cobrar
10,000,000
196,078
196,078
10,000,000
10,196,078
= 400.000/ao,
e.a.
10,196,078
Bono
9,500,000
261,052
279,218
298,647
319,428
341,655
11,000,000
11,000,000
11,000,000
meros dos aos del

00 u.m. por el periodo
do por un periodo de
de inters de mercado
SALDO CAPITAL
INTERES
3,756,574
4,132,231
4,545,455
5,000,000
375,657
413,223
454,545
Prstamo por Cobrar

3,756,574
375,657
413,223
454,545
5,000,000
5,000,000
5,000,000
do por un periodo de
de inters de mercado
prstamo sin intereses

.000 u.m. se realizar
SALDO CAPITAL
INTERES
3,415,067
3,756,574
4,132,231
4,545,455
5,000,000
341,507
375,657
413,223
454,545
Prstamo por Cobrar

3,756,574
375,657
413,223
1,130,387
341,507
375,657
413,223
454,545
5,000,000
6,130,387
e 500.000 u.m. La tasa
6,130,387
es de mercado,
da periodo. La cifra del
cuyos intereses se
m. bajo trminos
al de cada periodo. La
ereses se pagan
l prstamo.
Prstamo
5,000,000
100,000
21,992
23,886
25,943
28,178
5,000,000
5,100,000
embre de 20X1, el
los pagos de inters en
u.m. por el papeleo
5,100,000
Prstamo
5,000,000
100,000
21,992
500,000
175,273
192,129
210,606
5,000,000
5,600,000
5,600,000
ARRENDAM
1.-
El 1 de enero de 20X1, una entidad celebr, como arrendatario, un a

vida econmica de diez aos, al final de la cual se calcula que no te
Al inicio del arrendamiento, el valor razonable (costo en efectivo) de

el valor presente de los pagos mnimos si ste fuera menor).
El 31 de diciembre de cada uno de los primeros cuatro periodos del

del plazo del arrendamiento, la propiedad de la mquina pasa al arr
La entidad deprecia la mquina de forma lineal durante la vida til e

mquina a disposicin para su uso).
La tasa de inters implcita en el arrendamiento es del 5% e.a., valo

1.1)
DETERMINACIN DEL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS DEL P
AO
X1
X2
X3
X4
X5
VNA
1.2)
F.C.N.
23,000,000
23,000,000
23,000,000
23,000,000
23,538,637
100,000,000

AO
VALOR LIBROS INICIO
X1
100,000,000
X2
X3
X4
X5
82,000,000
63,100,000
43,255,000
22,417,750
REGISTROS CONTABLES
1.3)
X1
Propiedades, planta y equipo-Mquina

Pasivo- Arrendamiento Financiero
31-Dec
X1
Gasto Financiero
Efectivo
31-Dec
X1
Gasto de Amortizacin
P.P.E.- Depreciacin Acumulada
31-Dec
X2
Gasto Financiero
Efectivo
31-Dec
X2

31-Dec
X3
Gasto Financiero
Efectivo
31-Dec
X3
31-Dec
X4
Gasto Financiero
Efectivo
31-Dec
X4
31-Dec
X5
Gasto Financiero
Efectivo
31-Dec
X5
Pasivo- Arrendamiento Financier

18,000,000
18,900,000
19,845,000
20,837,250
22,417,750
100,000,000
2.-
En el caso anterior, asuma que al final del plazo del arrendamiento,

538.637 u.m.
1.1)
DETERMINACIN DEL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS DEL P
AO
X1
X2
X3
X4
X5
VNA
1.2)
F.C.N.
23,000,000
23,000,000
23,000,000
23,000,000
23,000,000
99,577,963

AO
VALOR LIBROS INICIO
X1
X2
X3
X4
X5
99,577,963
81,556,862
62,634,705
42,766,440
21,904,762
REGISTROS CONTABLES
1.3)
X1
Propiedades, planta y equipo-Mquina

31-Dec
X1
Gasto Financiero
Efectivo
31-Dec
X1
31-Dec
X2
Gasto Financiero
Efectivo
31-Dec
X2
31-Dec
X3
Gasto Financiero
Efectivo
31-Dec
X3
31-Dec
X4
Gasto Financiero
Efectivo
31-Dec
X4
31-Dec
X5
Gasto Financiero
Efectivo
31-Dec
X5
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
, como arrendatario, un acuerdo de arrendamiento no cancelable por cinco aos de una

cual se calcula que no tendr ningn valor.
ble (costo en efectivo) de la mquina asciende a 100.000.000 u.m. (se contabiliza por e
ste fuera menor).
eros cuatro periodos del plazo del arrendamiento, el arrendatario debe pagar al arrenda
de la mquina pasa al arrendatario tras la realizacin del ltimo pago por arrendamiento
neal durante la vida til esperada (es decir 5 aos: el periodo durante el cual se espera
ento es del 5% e.a., valor que se aproxima a la tasa de inters incremental de los prsta
E DE LOS FLUJOS DEL PROYECTO:
COSTO FINANCIERO
5,000,000
PAGO EFECTIVO
(23,000,000)
4,100,000
3,155,000
2,162,750
1,120,887
15,538,637
DR
100,000,000
(23,000,000)
(23,000,000)
(23,000,000)
(23,538,637)
(115,538,637)
CR
100,000,000
5,000,000
18,000,000
23,000,000
20,000,000
20,000,000
4,100,000
18,900,000
23,000,000
20,000,000
20,000,000
3,155,000
19,845,000
23,000,000
20,000,000
20,000,000
2,162,750
20,837,250
23,000,000
20,000,000
20,000,000
1,120,887
22,417,750
23,538,637
20,000,000
20,000,000
rendamiento Financiero
100,000,000
100,000,000
plazo del arrendamiento, la propiedad de la mquina pasa a un tercero independiente tr
E DE LOS FLUJOS DEL PROYECTO:
COSTO FINANCIERO
PAGO EFECTIVO
4,978,898
4,077,843
3,131,735
2,138,322
1,095,238
15,422,037
DR
99,577,963
(23,000,000)
(23,000,000)
(23,000,000)
(23,000,000)
(23,000,000)
(115,000,000)
CR
99,577,963
4,978,898
18,021,102
23,000,000
19,915,593
19,915,593
4,077,843
18,922,157
23,000,000
19,915,593
19,915,593
3,131,735
19,868,265
23,000,000
19,915,593
19,915,593
2,138,322
20,861,678
23,000,000
19,915,593
19,915,593
1,095,238
21,904,762
23,000,000
19,915,593
19,915,593
ERO
no cancelable por cinco aos de una mquina que posee una
00.000.000 u.m. (se contabiliza por el valor razonable del activo o
el arrendatario debe pagar al arrendador 23.000.000 u.m. Al final

n del ltimo pago por arrendamiento de 23.538.637 u.m.
el periodo durante el cual se espera que el arrendatario tenga la
a de inters incremental de los prstamos del arrendatario.
COSTO AMORTIZADO
82,000,000
63,100,000
43,255,000
22,417,750
-1.8626451E-008
a pasa a un tercero independiente tras el pago del importe fijo de
COSTO AMORTIZADO
81,556,862
62,634,705
42,766,440
21,904,762
0

99,577,963
18,021,102
18,922,157
19,868,265
20,861,678
21,904,762
99,577,963
99,577,963
CO
1.-
El 1 de enero de 20X1, una entidad incurri en 5.000.000 u.m

a una tasa fija anual de 5.000.000 u.m. (o el 5 % e.a.) . El inte
principal (100.000.000 u.m.) se paga por completo a los dos a
1.1
VF=
PAGO=
VA=
TASA=
nper=
100,000,000
5,000,000
95,000,000
7.7960% e.a.
2 (aos)
DETERMINACIN DE LA TIR DEL PROYECTO ("Mtodo Inters Ef
AO
X0
X0
X1
TIR
1.2
F.C.N.
95,000,000
(5,000,000)
(105,000,000)
7.7960%

VALOR LIBROS (INICIO)
1
2
1.3
95,000,000
97,406,206
REGISTROS CONTABLES
INTERES
7,406,206
7,593,794
X0
EFECTIVO
PASIVO
X0
GASTO FINANCIERO
PASIVO
X1
PASIVO
EFECTIVO
X2
GASTO FINANCIERO
PASIVO
X2
PASIVO
EFECTIVO
2.-
Una entidad emiti obligaciones por 100.000.000 u.m. a un b

prstamo, pague al banco local 134.010.000 u.m. para rescat
"prima"). La obligacin tiene un cupn cero (est "libre de int
2.1
VF=
VA=
TASA=
nper=
134,010,000
100,000,000
5.000% e.a.
6 (aos)
DETERMINACIN DE LA TIR DEL PROYECTO ("Mtodo Inters Ef
AO
X0
X1
X2
X3
X4
X5
X6
TIR
1.2
F.C.N.
100,000,000
0
0
0
0
0
(134,010,000)
5.00%

1
2
3
4
5
6
1.3
100,000,000
105,000,057
110,250,120
115,762,688
121,550,889
127,628,502
REGISTROS CONTABLES
X1
EFECTIVO
PASIVO
X1
GASTO FINANCIERO
PASIVO
X2
GASTO FINANCIERO
INTERES
5,000,057
5,250,063
5,512,569
5,788,200
6,077,614
6,381,498
PASIVO
X3
GASTO FINANCIERO
PASIVO
X4
GASTO FINANCIERO
PASIVO
X5
GASTO FINANCIERO
PASIVO
X6
GASTO FINANCIERO
PASIVO
X0
PASIVO
EFECTIVO
COSTOS POR PRSTAMOS
rri en 5.000.000 u.m. de gastos por transaccin para obtener un prstam

(o el 5 % e.a.) . El inters se paga anualmente, a periodo vencido (es decir
r completo a los dos aos de haber tomado el prstamo.
TO ("Mtodo Inters Efectivo"):
FLUJO EFECTIVO
(5,000,000)
(105,000,000)
DR
97,406,206
0
CR
95,000,000
95,000,000
7,406,206
7,406,206
5,000,000
5,000,000
7,593,794
7,593,794
105,000,000
105,000,000
0.000.000 u.m. a un banco local. El contrato por obligaciones exige a la ent

0.000 u.m. para rescatar las obligaciones (es decir, 100.000.000 u.m. como
ero (est "libre de intereses").
TO ("Mtodo Inters Efectivo"):
FLUJO EFECTIVO
0
105,000,057
0
110,250,120
0
115,762,688
0
121,550,889
0
127,628,502
(134,010,000) 2.980232238770E-008
DR
CR
100,000,000
100,000,000
5,000,057
5,000,057
5,250,063
5,250,063
5,512,569
5,512,569
5,788,200
5,788,200
6,077,614
6,077,614
6,381,498
6,381,498
134,010,000
134,010,000
MOS
ara obtener un prstamo de 100.000.000 u.m. que genera intereses

eriodo vencido (es decir, el 31 de diciembre de cada ao). El
tamo.
PASIVO
5,000,000
105,000,000
95,000,000
7,406,206
7,593,794
110,000,000
110,000,000
igaciones exige a la entidad que, al cumplirse seis aos del

100.000.000 u.m. como pago del capital y 34.010.000 u.m. de
PASIVO
100,000,000
5,000,057
5,250,063
5,512,569
5,788,200
6,077,614
134,010,000
6,381,498
134,010,000
134,010,000
e genera intereses
da ao). El
s aos del
0.000 u.m. de
PROPIEDAD
1.-
El 1 de enero de 20X1, una entidad adquiri un edificio por 95.0

recuperables. En el acuerdo de compra se estableca que se deb
2.000.000 u.m. de honorarios legales al adquirir el edificio y se p
El edificio se mantiene para obtener rentas por arrendamiento y
1.1
VF=
VA=
TASA=
nper=
95,000,000
86,363,636
10.00% e.a.
1 (ao)
COSTOINICIALDELEDIFICIO:
1.2
DETERMINACIN DEL COSTO AMORTIZADO (PASIVO)

VALOR LIBROS
(INICIO)
1.3
86,363,636
REGISTROS CONTABLES
X0
PROP. INVERS.
INTERES
8,636,364
PASIVO
X0
PROP. INVERS.
EFECTIVO
X1
PROP. INVERS.
PASIVO
X1
PASIVO
EFECTIVO
PROPIEDADES DE INVERSIN
adquiri un edificio por 95.000.000 u.m., que inclua 5.000.000 u.m. de impu
pra se estableca que se debe completar el pago en su totalidad el 31 de dic
es al adquirir el edificio y se pagaron el 1 de enero de 20X1.
r rentas por arrendamiento y plusvalas. Una tasa de descuento adecuada es
|
88,363,636 u.m.
IZADO (PASIVO)
PAGO EFECTIVO
(95,000,000)
DR
86,363,636
CR
86,363,636
2,000,000
2,000,000
8,636,364
8,636,364
95,000,000
95,000,000
RSIN
clua 5.000.000 u.m. de impuestos indirectos no

o en su totalidad el 31 de diciembre de 20X1. Se gastaron
ro de 20X1.
a de descuento adecuada es del 10% por ao.
(TABLA DEL INTERS COMPUESTO)
MES No.
SALDO CAPITAL
86,363,636
95,000,000
INTERES
8,636,364
PASIVO
86,363,636
8,636,364
95,000,000
95,000,000
95,000,000
PROPIEDADES, PLANT
1.1.1
Una entidad adquiri una planta por 2.000.000 u.m. con un crdit
Una tasa de descuento adecuada es del 10% por ao.
VF=
VA=
TASA=
nper=
1.2
2,000,000
1,652,893
10.00% e.a.
2 (aos)

VALOR LIBROS
(INICIO)
1
2
1.3
1,652,893
1,818,182
REGISTROS CONTABLES
X0
P.P.EQUIPO
PASIVO
X1
GASTO INTERESES
PASIVO
X2
GASTO INTERESES
PASIVO
INTERES
165,289
181,818
X2
PASIVO
EFECTIVO
1/1/X0 Se adquirieron instalaciones por 100.000.000 u.m. que al fi

2.- requerirn unos costos de rehabilitacin medioambiental estimad
descuento aplicado es de 5%.
2.1
VF=
VA=
TASA=
nper=
2.2
6,000,000
4,936,215
5.00% e.a.
4 (aos)
DETERMINACIN DEL COSTO AMORTIZADO (PROVISIN)

VALOR LIBROS
(INICIO)
1
2
3
4
2.2
4,936,215
5,183,026
5,442,177
5,714,286
REGISTROS CONTABLES
X0
P.P.EQUIPO
EFECTIVO
INTERES
246,811
259,151
272,109
285,714
PROVISIN
X0
GASTO INTERESES
PROVISIN
X1
GASTO INTERESES
PROVISIN
X1
GASTO INTERESES
PROVISIN
X1
GASTO INTERESES
PROVISIN
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
por 2.000.000 u.m. con un crdito sin intereses a dos aos.

es del 10% por ao.
MES No.
0
1
2
RTIZADO
FLUJO EFECTIVO
0
(2,000,000)
DR
1,652,893
1,818,182
0
CR
1,652,893
165,289
165,289
181,818
181,818
2,000,000
2,000,000
es por 100.000.000 u.m. que al finalizar su vida til dentro de 4 aos,

tacin medioambiental estimados en 6.000.000 u.m. El tipo de
MES No.
0
1
2
3
4
RTIZADO (PROVISIN)
FLUJO EFECTIVO
0
0
0
(6,000,000)
DR
5,183,026
5,442,177
5,714,286
0
CR
104,936,215
100,000,000
4,936,215
246,811
246,811
259,151
259,151
272,109
272,109
285,714
285,714
dos aos.
BLA DEL INTERS COMPUESTO)
SALDO CAPITAL
INTERES
1,652,893
1,818,182
2,000,000
165,289
181,818
PASIVO
1,652,893
165,289
181,818
2,000,000
2,000,000
2,000,000
il dentro de 4 aos,
.m. El tipo de
SALDO CAPITAL
INTERES
4,936,215
5,183,026
5,442,177
5,714,286
6,000,000
246,811
259,151
272,109
285,714
PROVISIN
4,936,215
246,811
259,151
272,109
285,714
6,000,000
PROVISIONES Y
1.-
1.1
En una entidad, con base en la experiencia de sus abogados,

una alta probabilidad de pagar una indemnizacin por 810.00
La tasa de descuento adecuada para efectuar el ajuste por lo
es del 4%.
VF=
VA=
TASA=
nper=
1.2
810,000,000
748,890,533
4.00% e.a.
2 (aos)

1
2
748,890,533
778,846,154
INTERES
29,955,621
31,153,846
PROVISIONES Y CONTINGENCIAS
encia de sus abogados, estima que existe

demnizacin por 810.000.000 u.m. En 2 aos.
efectuar el ajuste por los riesgos del pasivo
MES No.
0
1
2
FLUJO EFECTIVO
0
(810,000,000)
VALOR LIBROS
(FINAL)
778,846,154
0
SALDO CAPITAL
INTERES
748,890,533
778,846,154
810,000,000
29,955,621
31,153,846

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